Halvårsrapport pr. 30. juni 2014

Transkript

1 pr. 30. juni 2014

2 Nordjyske Bank Jernbanegade Frederikshavn Telefon CVR: BIC/SWIFT ebandk22 Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 side 2

3 Indhold Indhold - Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 Side Ledelsesberetning pr. 30. juni Periodens resultat... 4 Udviklingen i forretningsomfang... 6 Forventninger til Forretningsgrundlag og risikostyring... 8 Tilsynsdiamanten... 8 Kreditrisici... 9 Udlån og garantier til landbrug Likviditet Kapitalforhold Datterselskab Usikkerhed ved indregning og måling Finanskalender Halvårsregnskab pr. 30. juni Resultatopgørelse Anden totalindkomst Balance den 30. juni Bevægelser på egenkapitalen Anvendt regnskabspraksis Noter med 2 års oversigt Noter Ledelsespåtegning Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 side 3

4 Ledelsesberetning Fordobling af resultatet Resultat fordoblet i første halvår Nordjyske Bank har i første halvår 2014 opnået et resultat før skat på 95 millioner kroner mod et resultat i 1. halvår 2013 på 48 millioner kroner. Resultatet svarer til en egenkapitalforrentning på 13,8 procent pro anno. Rekordhøj basisindtjening Nordjyske Banks basisindtjening er på 117 millioner kroner i første halvår 2014 og er det højeste nogensinde. Bankens ledelse betegner resultatet som tilfredsstillende. Basisindtjeningen ligger i den øverste del af bankens udmeldte forventninger. Det skal bemærkes, at basisindtjeningen for første halvår historisk set ligger højere end andet halvår blandt andet på grund af aktieudbytte. Stigende indtægter og faldende nedskrivninger Nordjyske Bank har forbedret forretningen på en lang række fronter. Eksempelvis er gebyrindtægterne steget som følge af et generelt højere aktivitetsniveau inden for blandt andet formuepleje og lånesagsbehandling. Den største enkeltstående indtægtsstigning skyldes kursreguleringer på værdipapirer. Netto renteindtægterne falder dog som følge af lave renter og skærpet konkurrence. Nordjyske Bank har desuden opnået et positivt fald på nedskrivninger på ikke mindre end 24 procent i forhold til samme periode i Dette bidrager også væsentligt til bankens forbedrede resultat. Stor kundetilgang og fastholdelse af udlån Nordjyske Bank har også i 2014 haft en pæn tilgang af nye kunder både inden for privat- og erhvervssegmentet. Investeringslysten er fortsat afdæmpet, men banken har qua den positive tilgang af nye kunder formået at fastholde sit udlån på godt 5,5 milliarder kroner. Dette er på niveau med ultimo Bankens indlån er til gengæld faldet med 111 millioner kroner i forhold til ultimo 2013 til 7,2 milliarder kroner. Baggrunden er dels et lovbestemt incitament til konvertering fra kapitalpension til alderspension og dels en positiv tendens med spirende lyst til investeringer i værdipapirer. Banken har fortsat et likviditetsoverskud på godt 3 milliarder kroner. Basisindtjening på rekordniveau Resultatopgørelse i sammendrag (beløb i mio. kr.) 1. halvår halvår halvår halvår halvår 2010 Netto renteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter, netto Andre driftsindtægter mv Basisindtægter Driftsudgifter og driftsafskrivninger Basisindtjening Betalinger til Indskydergarantifonden m.v Nedskrivninger på udlån m.v Kursreguleringer af værdipapirer m.v Resultat før skat Rentabilitetsnøgletal 1. halvår halvår 2013 Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 side 4 1. halvår halvår halvår 2010 Resultat før skat i procent af gns. egenkapital p.a. 13,8 7,3 9,4 5,7 13,2 Resultat efter skat i procent af gns. egenkapital p.a. 11,2 5,4 6,9 4,3 11,4 Omkostninger i procent af basisindtægter 53,4 54,7 54,3 58,6 57,7

5 Ledelsesberetning Indtægter fra serviceydelser stiger som følge af øget aktivitet Gebyrindtægterne i Nordjyske Bank er steget med 4 procent fra 74 millioner kroner i første halvår 2013 til 77 millioner kroner i første halvår Stigningen sker som følge af en generelt stigende aktivitet inden for blandt andet formuepleje, lånesagsbehandling og øvrige gebyrer. Nordjyske Banks Private Banking-koncept er blevet godt modtaget blandt bankens kunder. Konceptet bidrager væsentligt til de stigende gebyrindtægter. Garantiprovision Udvikling i gebyrindtægter Formuepleje Værdipapirhandel Lånesagsbehandling Betalingsformidling Øvrige gebyrer m.v. 1. halvår halvår 2013 (i mio. kr.) Omkostningsniveauet falder Driftsudgifter og driftsafskrivninger udgør 134 millioner kroner mod 139 millioner kroner i første halvår Faldet skyldes primært besparelser på lønninger som følge af organisationstilpasning i 2. halvår 2013, som har haft fuld effekt fra 2. kvartal Lønninger Udvikling i driftsudgifter It-omkostninger Driftsafskrivninger Øvrige omkostninger Indskydergarantifonden 1. halvår halvår 2013 (i mio. kr.) Nedskrivninger falder med 24 procent Banken har i første halvår 2014 nedskrevet 15 millioner kroner mindre på udlån og garantier end i samme periode i Dette er en tilfredsstillende udvikling. Nedskrivninger udgør 48 millioner kroner i første halvår 2014, hvilket svarer til en nedskrivningsprocent pro anno på 1,4. Nedskrivningerne er fortsat på niveau med forventningerne. Kursreguleringer stiger I første halvår har banken haft kursreguleringer på 34 millioner kroner mod 4 millioner kroner sidste år. Heraf udgør kursgevinster på obligationer 7 millioner kroner og kursgevinster på aktier 28 millioner kroner, hvoraf 14 millioner kroner vedrører salg af bankens aktier i Nets A/S. Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 side 5

6 Ledelsesberetning Udvikling i forretningsomfang Mia. kr. Udvikling i forretningsomfang Ultimo 2009 Ultimo 2010 Ultimo 2011 Ultimo 2012 Ultimo halvår 2014 Udlån Indlån Garantier Egenkapital Stigende forretningsomfang Bankens forretningsomfang bestående af udlån, indlån og garantier udgør 13,6 milliarder kroner. Det samlede forretningsomfang inklusive depotværdier udgør 17,8 milliarder kroner. Det svarer til en stigning på 300 millioner kroner i forhold til ultimo Nye kunder Det stigende forretningsomfang er blandt andet skabt via fortsat positiv tilgang af nye både privatkunder og erhvervskunder. Kundetilgangen skabes blandt andet via et stigende opsøgende salg samt ved henvisninger fra andre kunder. Resultaterne af både opsøgende salg og kundehenvisninger er meget tilfredsstillende og sker fortsat med et nøje fokus på kreditkvaliteten. Mildere vinde i samfundet Der blæser fortsat mildere vinde over dansk økonomi og ikke mindst Nordjylland udmærker sig ved en positiv udvikling. Beskæftigelsen er stigende og antallet af tvangsauktioner er faldende i de nordjyske kommuner. Derudover begynder boligpriserne at stige flere steder. Det sker på trods af, at Nordjylland er den region, som har oplevet de mindste fald i huspriserne siden finanskrisens start. Udlån fastholdes Det samlede udlån i Nordjyske Bank er på millioner kroner, hvilket er på niveau med ultimo Det stabile udlånsniveau skyldes den positive tilgang af nye kunder. og garantier stiger Garantier er på 880 millioner kroner, hvilket er lidt større end ultimo 2013, hvor garantier udgjorde 841 millioner kroner. Fordeling af udlån og garantier pr % Private Erhverv Faldende indlån Indlån i banken udgør i alt millioner kroner, hvilket er et fald på 111 millioner kroner siden ultimo % En af årsagerne til det faldende indlån er det historisk lave renteniveau, der øger incitamentet til værdipapirinvestering. Samtidig ruller en konverteringsbølge fra kapitalpension til alderspension, hvorved indlån er reduceret med afgiftsbetaling til staten. Banken har fortsat et solidt likviditetsoverskud. Bankdirektør Mikael Jakobsen Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 side 6

7 Ledelsesberetning Forventninger til 2014 Nordjyske Bank forventer fortsat en moderat fremgang i den samfundsøkonomiske udvikling i Basisindtjeningen for første halvår 2014 ligger i den øverste del af bankens udmeldte forventninger. Det skal bemærkes, at basisindtjeningen for første halvår historisk set ligger højere end andet halvår blandt andet på grund af aktieudbytte. Banken budgetterer med en basisindtjening - før betaling til Indskydergarantifonden, nedskrivninger på udlån og kursregulering af værdipapirer - i størrelsesordenen millioner kroner mod tidligere udmeldte forventninger i intervallet millioner kroner. Det samlede resultat vil desuden være påvirket af nedskrivningsposten på udlån og kursudviklingen på bankens beholdning af værdipapirer. Nedskrivningsposten på udlån og garantier udgør den største usikkerhedsfaktor. Nedskrivninger i 2014 forventes at ligge på et lavere niveau end i Nordjyske Bank det sikre valg Nordjyske Bank har en stærk og robust kapital samt en god likviditet. Banken er godt rustet til fremtidens udfordringer med en stærk lokal forankring bestående af mange aktionærer, et stort kundegrundlag samt loyale og kompetente medarbejdere. Vi ønsker et større forretningsomfang for at kunne levere tilfredsstillende resultater samt leve op til de stadig stigende krav og reguleringer, vi møder. Nordjyske Bank er fortsat interesseret i at vokse i Nordjylland, herunder Aalborg, men også Aarhus og København har stor interesse for banken. Vi vil koncentrere os om privatkunder samt mindre og mellemstore erhvervskunder. Banken ønsker fortsat at være opsøgende i den forventede strukturtilpasning i de kommende år. Nordjyske Bank - det sikre valg Bankdirektør Claus Andersen Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 side 7

8 Ledelsesberetning Forretningsgrundlag og risikostyring Nordjyske Banks forretningsgrundlag er at tilbyde finansielle produkter og ydelser kombineret med rådgivning. Det er bankens overordnede holdning, at banken kun påtager sig risici, som banken har de kompetencemæssige ressourcer til styring af. Banken er naturligt eksponeret over for kreditrisici, markedsrisici, likviditetsrisici og operationelle risici. Risikostyring er et centralt element i banken, hvor kreditrisici er det væsentligste risikoområde. De forskellige risici er nærmere beskrevet i Årsrapport 2013 samt i Risikorapport 2013, der er tilgængelig på bankens hjemmeside på Bankens ledelse ajourfører forretningsmodel, politikker og rammer minimum én gang årligt og revurderer den samlede risiko. For Nordjyske Bank har kundekontakten i bankens markedsområde stor betydning. Banken sikrer kunderne en høj kvalitet i rådgivningen ved at investere i uddannelse og sikre medarbejdernes kompetencer. Risikorapporten findes på bankens hjemmeside Tilsynsdiamanten Summen af store eksponeringer skal være < 125 procent af kapitalgrundlaget Nordjyske Bank: 11,5 procent Udlånsvækst skal være < 20 procent om året Nordjyske bank: -1,5 procent Stabil funding ratio skal være < 1,0 Nordjyske Bank: 0,64 Ejendomseksponering skal være < 25 procent af udlån og garantier Nordjyske Bank: 6,8 procent Likviditetsoverdækning skal være > 50 procent Nordjyske Bank: 207 procent Nordjyske Bank ligger komfortabelt inden for de fastlagte grænseværdier i Tilsynsdiamanten Finanstilsynet har opstillet en Tilsynsdiamant med fem pejlemærker, der anses for særlige risikoområder for pengeinstitutvirksomhed. For hvert af de fem pejlemærker har Finanstilsynet opstillet en grænseværdi, som pengeinstitutterne som udgangspunkt bør ligge inden for. Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 side 8

9 Ledelsesberetning Kreditrisici Kreditnøgletal 1.halvår 2014 Ultimo 2013 Ultimo 2012 Ultimo 2011 Ultimo 2010 Ultimo 2009 Udlån i forhold til egenkapital 3,9 4,1 4,3 4,6 5,0 5,5 Årets udlånsvækst i procent -1,0-0,1-3,4-4,0-0,9 6,2 Sum af store engagementer i pct. af basiskapital 11,5 11,6 23,3 37,1 33,0 13,2 *) Årets nedskrivningsprocent 1,4 1,9 1,8 1,6 1,3 1,3 Akkumuleret nedskrivningsprocent 8,8 8,2 7,5 5,8 4,1 3,6 * beregnet i henhold til tidligere regler Bankens nedskrivninger er faldet med 24 procent fra første halvår 2013 til første halvår 2014, hvor nedskrivninger udgør 48 millioner kroner. Der er fortsat begrænsede udfordringer på bankens private kunder. Kunderne er begunstigede af lave renteudgifter samt mere stabile boligpriser i Nordjylland end i andre områder af landet. Udfordringer for private kunder opstår typisk ved arbejdsløshed eller andre årsager, som tvinger til boligsalg. Udlån og garantier til private udgør 40 procent og til erhverv 60 procent. Banken har et mål på minimum 35 procent udlån og garantier til private kunder, idet risikoen på privatsegmentet vurderes at være mindre end erhvervssegmentet. Der er fastsat grænser for alle branchegrupper, idet der er risiko ved branchekoncentrationer. Ejendomsbranchen udgør en andel på 6 procent. Nordjyske Bank har en væsentlig koncentration i eksponeringen mod dansk erhvervslandbrug på 19 procent af bankens udlån og garantier. Dansk erhvervslandbrug uddybes i efterfølgende afsnit. Eksponering mod fiskerierhvervet udgør 5 procent af bankens udlån og garantier. Fiskerierhvervet har en naturlig placering i bankens primære markedsområde og banken har en lang erfaring med erhvervet. Fordeling pr. 30. juni 2014 (beløb i mio. kr.) Udlån og garantier før nedskrivninger Akkumulerede nedskrivninger og kursnedskrivninger Periodens nedskrivninger over driften Planteavl Mælkeproducenter Svineavl Pelsdyravl Dansk erhvervslandbrug i alt Fiskeri, landbrug i udlandet (EU) m.v Landbrug m.v. i alt Øvrige erhverv Erhverv i alt Private Offentlige myndigheder I alt Gruppevise nedskrivninger 35-1 Endeligt tabt ikke tidligere individuelt nedskrevet 4 Indgået på tidligere afskrevne fordringer, renter m.v. 30 Samlede reservationer Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 side 9

10 Ledelsesberetning Udlån og garantier til landbrug Bankens primære markedsområde er i Nordjylland, hvor landbrugserhvervet udgør et væsentligt erhverv. Banken har dermed et naturligt grundlag for at være meget engageret i og have en væsentlig eksponering mod landbrugserhvervet. Nordjyske Bank har et LandbrugsCenter, hvor de stærke kompetencer på landbrugsområdet er samlet og kan indgå i god dialog med landbrugskunderne. Banken har fokus på at skabe rentabel drift for landbrugskunderne, men konsekvensen kan i nogle tilfælde være, at vi hjælper landmænd ud af erhvervet. Det er meget naturligt med opmærksomhed på erhvervet, dels på grund af koncentrationen og dels fordi erhvervet fortsat er økonomisk udfordret, om end der kan noteres flere positive elementer for landbrugserhvervet. Banken har reserveret nedskrivninger og kursnedskrivninger på engagementer med dansk erhvervslandbrug på 257 millioner kroner, svarende til 18 procent af udlån og garantier til branchen. Der ses en stor spredning i de økonomiske udfordringer mellem de enkelte produktionstyper inden for dansk erhvervslandbrug. Bankens reservationer er koncentreret på mælkeproducenter og svineavl. Banken oplever samtidig stor variation i udfordringerne hos mælkeproducenter og svineavlere, hvor der ses både mælkeproducenter og svineavlere med høj effektivitet og lave omkostninger, som leverer pæne driftsresultater. Mælkeprisen er steget meget i 2013, hvor nogle regnskaber har overrasket positivt, og mælkeprisen er fortsat på et højt niveau trods mindre fald i Prisen på foder er lavere i 2014, hvilket er positivt for de landmænd, som køber foder. Planteavlerne kan i stort omfang bære de lavere priser, da denne produktionstype er mindre belastet af store investeringer. Solvensreservation og stresstest Bankens opgørelse af solvensbehovet tager højde for risiko for tab på engagementer med væsentlige svagheder, men uden nedskrivninger og hensættelser. Denne opgørelse ligger udover bankens udgiftsførte nedskrivninger på udlån og garantier. Endvidere er der reserveret kapital til yderligere tab på engagementer med nedskrivninger, hensættelser samt kursnedskrivninger. Der er solvensreserveret 240 millioner kroner til værdiregulering af sikkerheder samt til tab på engagementer med dansk erhvervslandbrug. Dette beløb kommer udover bankens reservation til nedskrivninger og kursnedskrivninger vedrørende dansk erhvervslandbrug på 257 millioner kroner. Banken stresstester løbende udlån og garantier. Stresstest af bankens landbrugsportefølje viser, at landbrugets aktuelle vanskeligheder ikke kan true banken. Bankens solvensprocent vil fortsat være over solvensbehovet, selv hvis banken taber hele blancoandelen på hele dette segment. Udlån til planteavl i udlandet Banken har udlån på 5 procent af bankens udlån og garantier til planteavl i udlandet (EU). Der vurderes at være en meget begrænset tabsrisiko for banken på grund af høj egenkapital, første prioritetspant i de finansierede aktiver suppleret med statsgaranti i form af garanti fra Eksport Kredit Fonden. Der er fortsat udfordringer for en del mælkeproducenter, hvoraf en del har et efterslæb af investeringer. Svinenoteringen har været presset i 2013 og 2014, hvilket giver nogle svineavlere udfordringer med at leve op til deres budget. Der er fortsat udfordringer med afsætningen til blandt andet Rusland, hvilket er medvirkende til ustabile og lavere priser. Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 side 10

11 Ledelsesberetning Likviditet Indlånsudvikling Banken har fortsat en meget komfortabel likviditetssituation, hvilket fuldt ud opfylder bankens politik om at finansiere udlån med indlån fra kunder og egenkapital. Bankens egenlikviditet bestående af indlån og egenkapital udgør millioner kroner og overstiger udlån med millioner kroner. Samtidig er bankens indlån stabile. 90 procent af indlånene er dækket af Indskydergarantifonden. Endvidere er banken ikke afhængig af dyre aftaleindlån. Der er ingen indlån, der udgør mere end 1 procent af de samlede indlån, og de 10 største indlån udgør mindre end 5 procent af de samlede indlån. Likviditetsmæssig overdækning af lovkrav Banken har en meget tilfredsstillende likviditetsmæssig overdækning i forhold til lovkravet på 207 procent, svarende til millioner kroner. Muligheden for at belåne sektoraktier bortfaldt pr. 1. juli 2014 som følge af den stabile likviditet på de finansielle markeder og i den finansielle sektor. Konsekvensen af bortfaldet er ikke væsentlig for banken og ville pr. 30. juni 2014 betyde en reduktion af overdækningen på 17 procentpoint. Kommende likviditetskrav Banken er opmærksom på de skærpede likviditetskrav, som følger af EU-reglerne CRD IV og CRR. De nye LCR-regler forventes at træde i kraft i 2015 og der udestår fortsat nogle definitioner. Vi forventer at have en tilfredsstillende overdækning i forhold til de nye krav. Stabil funding (beløb i mio. kr.) 1.halvår halvår 2013 Udlån Egenkapital Indlån m.v Funding Overskud Reglerne kan få betydning for bankens placering af likviditet ved investering i blandt andet realkreditobligationer. Bankens egenlikviditet overstiger udlån med tre milliarder kroner Funding ratio 0,64 0,65 Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 side 11

12 Ledelsesberetning Kapitalforhold Banken har en solvensmæssig robusthed, hvor kapitalen er baseret på egenkapital. Solvensprocent og kernekapitalprocent udgør 19,9 pr. 30. juni Disse procenter er beregnet på baggrund af nye kapitaldækningsregler i form af CRD IV direktiv og CRR forordning fra EU samt Finanstilsynets implementering af overgangsregler i forordningen, som trådte i kraft pr. 31. marts Sammenligningstallene er beregnet i henhold til tidligere regler. Bankens kapitalgrundlag består i al væsentlighed af egenkapital, hvorfor regelændringer med mindre indregning af efterstillet kapital ikke påvirker bankens solvensopgørelse. Som følge af de nye krav fratrækkes nu blandt andet en beregnet udlodning i kapitalgrundlaget. De nye regler påvirker risikoeksponeringen primært ved øget vægt og ændret opgørelse af misligholdte engagementer og ved reduceret vægt af mange engagementer med små og mellemstore virksomheder. Samlet set vurderes de ændrede regler at have en stort set neutral påvirkning af solvensprocenten i Grafen nedenunder, som viser en stabil udvikling af bankens kapitalforhold, vurderes retvisende og fortsat relevant trods regelændring. Kapitalgrundlag i forhold til risikoeksponering (beløb i mio. kr.) 1.halvår halvår 2013 Egenkapital Fradrag af - udlodning mv goodwill mv kapitalandele i fin. virksomheder Tillæg af efterstillet kapital 1 2 Kapitalgrundlag Risikoeksponering Solvensprocent / kapitalprocent 19,9 19,5 Kernekapitalprocent 19,9 19,5 Bankens kapitaldækning opgøres uændret ved anvendelse af standardmetoderne for beregning af kreditrisici uden for handelsbeholdningen samt markedsrisici. Til brug for måling af de operationelle risici anvendes den såkaldte basisindikatormetode. I henhold til bestemmelserne i bekendtgørelsen om opgørelse af risikoeksponeringer, kapitalgrundlag og solvensbehov skal banken offentliggøre detaljerede informationer om risici, kapitalstruktur, kapitaldækning og risikostyring m.v. Disse oplysninger fremgår af bankens hjemmeside på Kapitaldækningsnøgletal Ultimo 2009 Ultimo 2010 Ultimo 2011 Ultimo 2012 Ultimo halvår 2014 Vækst i de risikovægtede poster i i procent: 4,5-0,1-0,9 1,3-0,9 1,5 Solvensprocent Kernekapitalprocent Solvensbehov Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 side 12

13 Ledelsesberetning Det individuelle solvensbehov Nordjyske Bank har opgjort det individuelle solvensbehov til en tilstrækkelig basiskapital på 750 millioner kroner, hvilket svarer til et individuelt solvensbehov på 11,8 procent. Banken har en solvensgrad på 169 procent på grundlag af den faktiske solvens på 19,9 i forhold til det opgjorte solvensbehov, der er opgjort efter 8 + metoden i henhold til Finanstilsynets vejledning. Oplysninger om det individuelle solvensbehov findes på bankens hjemmeside Datterselskab Nordjyske Bank ejer hele aktiekapitalen i Sæbygård Skov A/S. Datterselskabets resultat for første halvår 2014 er indeholdt i bankens resultatopgørelse under resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder. Aktierne er optaget til 11,3 millioner kroner, der er den regnskabsmæssige indre værdi. Der er ikke udarbejdet koncernregnskab, idet datterselskabets virksomhed, både med hensyn til balance og resultat, set i forhold til bankens, er ubetydelig. Usikkerhed ved indregning og måling Periodens resultat er ikke påvirket af usædvanlige forhold - udover dem der allerede er omtalt i ledelsesberetningen. Der er ikke, efter halvårsregnskabets afslutning, indtruffet hændelser, som har indflydelse på bankens resultat for første halvår 2014, bankens aktiver og passiver samt den finansielle stilling ultimo juni I lighed med de øvrige danske pengeinstitutter hæfter Nordjyske Bank for tab, som Indskydergarantifonden må imødese i forbindelse med andre pengeinstitutters konkurs. Nordjyske Banks seneste opgjorte andel af sektorens indeståelse over for Garantifonden for indskydere og investorer andrager 0,71 procent. Ved opgørelsen af de regnskabsmæssige værdier er der udøvet skøn. De udøvede skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen finder forsvarlige. De væsentligste skøn vedrører nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, hvor kvantificering af risikoen for manglende fremtidige betalinger er forbundet med et væsentligt skøn, værdifastsættelse af immaterielle aktiver, med hensyn til kvantificering af de fremtidige indtægter og den anvendte kalkulationsrente, værdifastsættelse af ejendomme, med hensyn til de anvendte kalkulationsrenter og den interne lejeværdi, samt værdifastsættelse af unoterede sektoraktier, jævnfør nedenstående. Unoterede aktier i selskaber, som banken ejer i fællesskab med en række andre pengeinstitutter m.v. - de såkaldte sektoraktier - er behæftet med et væsentligt skøn i forbindelse med fastlæggelse af dagsværdi. Ved fastsættelse af dagsværdien tages udgangspunkt i tilgængelige oplysninger om aktuelle handler. Såfremt der ikke foreligger aktuelle markedsdata, er dagsværdien fastlagt på grundlag af offentliggjorte selskabsmeddelelser eller alternativt kapitalværdiberegninger. Finanskalender Offentliggørelse af kvartalsrapport pr. 30. september 2014 Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 side 13

14 Halvårsregnskab Pr. 30. juni 2014 Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 side 14

15 Resultatopgørelse 1/1-30/06 1/1-30/06 1/1-31/12 Beløb i kroner note Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivning på udlån og tilgodehavender m.v Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Anden totalindkomst 1/1-30/06 1/1-30/06 1/1-31/12 Beløb i kroner note Stigninger i domicilejendommes omvurderede værdi Tilbageførsler af sådanne stigninger Ændring, netto Stigninger i og tilbageførsler af domicilejendommes omvurderede værdi har ingen skattemæssig effekt. Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 Side 15

16 Balance Aktiver Pr. 30/6 Pr. 30/6 Pr. 31/12 Beløb i kroner note Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier m.v Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Aktiver tilknyttet puljeordninger Immaterielle aktiver Grunde og bygninger i alt Investeringsejendomme Domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 Side 16

17 Balance Passiver Pr. 30/6 Pr. 30/6 Pr. 31/12 Beløb i kroner note Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån i alt indlån og anden gæld indlån i puljeordninger Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Andre reserver - lovpligtige reserver Overført overskud Foreslået udbytte Egenkapital i alt Passiver i alt Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 Side 17

18 Bevægelser på egenkapitalen Pr. 30/6 Pr. 30/6 Pr. 31/12 Beløb i kroner Aktiekapital Aktiekapital, primo Kapitaltilførsler eller -nedsættelser Aktiekapital, ultimo Opskrivningshenlæggelser Opskrivningshenlæggelser, primo Anden totalindkomst Opskrivningshenlæggelser, ultimo Andre reserver Lovpligtige reserver, primo Periodens resultat Lovpligtige reserver, ultimo Overført overskud Overført overskud, primo Periodens resultat Anden totalindkomst Samlet totalindkomst henført til lovpligtige reserver overført til foreslået udbytte overført til opskrivningshenlæggelse Indtægter og udgifter ført direkte på egenkapitalen Udbytte af egne aktier Kapitalnedsættelse Salg af egne aktier Køb af egne aktier Overført overskud, ultimo Foreslået udbytte Foreslået udbytte, primo Udbetalt udbytte Overført udbytte egne aktier Periodens resultat Foreslået udbytte, ultimo Egenkapital ultimo perioden Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 Side 18

19 Anvendt regnskabspraksis Denne halvårsrapport er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed samt Finanstilsynets "Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl.". Bestemmelserne i Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse er forenelige med bestemmelserne om indregning og måling i de internationale regnskabsstandarder (IAS/IFRS), samt Nasdaq OMXCopenhagen A/S s fastsatte oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til seneste regnskabsår. For yderligere information om den anvendte regnskabspraksis henvises til Nordjyske Bank s Årsrapport 2013 på Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 Side 19

20 Noter med 2 års oversigter 1. Hovedtal 1/1-30/06 1/1-30/06 1/1-31/12 (beløb i mio. kr.) Resultatopgørelse: Netto renteindtægter 163,9 171,3 337,3 Gebyrer og provisionsindtægter, netto 77,1 73,9 129,5 Netto rente- og gebyrindtægter 246,8 248,5 472,2 Kursreguleringer 36,0 7,5 18,6 Udgifter til personale og administration 131,6 136,4 270,6 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 47,9 62,9 129,3 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 0,9-0,7-1,8 Resultat før skat 95,5 47,9 70,8 Periodens resultat 77,5 35,7 52,9 Anden totalindkomst - 1,1-0,1 1,0 Pr. 30/6 Pr. 30/6 Pr. 31/ Balance: Udlån Obligationer Aktier m.v Kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Investeringsejendomme Domicilejendomme Aktiver i midlertidig besiddelse Indlån, incl. puljer Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiver i alt Garantier Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 Side 20

21 Noter med 2 års oversigter 2. Nøgletal 1/1-30/06 1/1-30/06 1/1-31/ Solvens Solvensprocent 19,9 19,5 *) 19,9 *) Kernekapitalprocent 19,9 19,5 *) 19,9 *) Indtjening Resultat før skat / gns. egenkapital % p.a. 13,8 7,3 5,3 Resultat efter skat / gns. egenkapital % p.a. 11,2 5,4 4,0 Indtjening pr. omkostningskrone 1,5 1,2 1,2 Omkostninger i pct. af basisindtjening 53,4 54,7 57,6 Markedsrisici Renterisiko i procent af kernekapital 0,2-0,8-0,5 Valutaposition i procent af kernekapital 1,1 0,9 0,8 Valutarisiko i procent af kernekapital 0,0 0,0 0,0 Kreditrisici Udlån i forhold til egenkapital 3,9 4,2 4,1 Periodens udlånsvækst i procent - 0,5 0,9-0,1 Summen af store engagementer i procent af basiskapital 11,5 11,8 11,6 Periodens nedskrivningsprocent p.a. 1,4 1,8 1,9 Akkumuleret nedskrivningsprocent 8,8 7,2 8,2 Ejendomseksponering før nedskrivninger 6,8 6,6 6,7 Likviditetsrisici Udlån incl. nedskrivninger i forhold til indlån 85,4 84,5 83,9 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet i procent 206,5 209,7 215,0 Stabil funding-ratio 0,64 0,65 0,64 Nordjyske Bank - aktien kr. pr. aktie á 10 kr. Periodens resultat efter skat pr. aktie p.a. 20,1 9,1 6,7 Indre værdi pr. aktie 183,1 172,9 175,2 Børskurs 122,0 89,5 109,0 Udbytte pr. aktie 0,0 0,0 2,0 Børskurs/periodens resultat pr. aktie 6,08 9,87 16,20 Børskurs/indre værdi pr. aktie 0,67 0,52 0,62 *) Beregnet i henhold til tidligere regler, idet banken ikke er i besiddelse af et tilstrækkeligt datagrundlag til at kunne foretage beregning efter det aktuelle regelsæt. Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 Side 21

22 Noter 3. Renteindtægter 1/1-30/06 1/1-30/06 1/1-31/12 Beløb i kroner Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt Øvrige renteindtægter Renteindtægter i alt Der er ingen renteindtægter hidrørende fra ægte købs- og tilbagesalgsforretninger 4. Renteudgifter Beløb i kroner Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter Renteudgifter i alt 1/1-30/06 1/1-30/06 1/1-31/ Der er ingen renteudgifter hidrørende fra ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger 5. Gebyrer og provisionsindtægter Beløb i kroner Værdipapirhandel og depot Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner Gebyrer og provisionsindtægter i alt 1/1-30/06 1/1-30/06 1/1-31/ Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 Side 22

23 Noter 6. Kursreguleringer Beløb i kroner Obligationer Aktier m.v. Investeringsejendomme Valuta Afledte finansielle instrumenter Aktiver tilknyttet puljeordninger Indlån i puljeordninger Kursreguleringer i alt 1/1-30/06 1/1-30/06 1/1-31/ Udgifter til personale og administration Beløb i kroner 1/1-30/06 1/1-30/06 1/1-31/ Personaleudgifter: Lønninger Pension Udgifter til social sikring m.v Øvrige administrationsomkostninger Udgifter til personale og administration i alt Gns. antal heltidsbeskæftigede medarbejdere Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Beløb i kroner Pr. 30/6 Pr. 30/6 Pr. 31/ Anfordringstilgodehavender Restløbetid - til og med 3 måneder over 3 måneder til og med 1 år over 1 år til og med 5 år over 5 år I alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter I alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 Side 23

24 Noter 9. Nedskrivninger på udlån Beløb i kroner Pr. 30/6 Pr. 30/6 Pr. 31/ Individuelle nedskrivninger Primo Nedskrivninger i perioden Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere perioder Andre bevægelser Endeligt tabt tidligere individuelt nedskrevet Ultimo Gruppevise nedskrivninger Primo Nedskrivninger i perioden Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere perioder Ultimo Kreditrisiko Pr. 30/6 Pr. 30/6 Pr. 31/12 Beløb i kr Udlån og andre garantier fordelt på sektor og brancher Offentlige myndigheder Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri: 0,0% 0,1% 0,0% Landbrug 19,5% 20,0% 19,1% Planteavl i udlandet (EU) 4,6% 4,6% 4,8% Pelsdyravl 0,9% 0,7% 0,8% Fiskeri 5,4% 5,3% 5,4% Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri i alt 30,4% 30,6% 30,1% Industri og råstofudvinding Energiforsyning Bygge og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv Private I alt 4,8% 5,4% 6,3% 0,3% 0,3% 0,3% 3,2% 3,0% 3,0% 5,0% 5,6% 5,3% 2,3% 2,9% 2,4% 0,4% 0,3% 0,4% 3,7% 3,6% 3,5% 6,2% 6,2% 6,3% 4,1% 4,5% 4,2% 60,4% 62,4% 61,8% 39,6% 37,5% 38,2% 100,0% 100,0% 100,0% Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 Side 24

25 Noter 11. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Beløb i kroner Anfordring Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt Banken har ej udnyttede længere løbende kredittilsagn for i alt Pr. 30/6 Pr. 30/6 Pr. 31/ Indlån og anden gæld Beløb i kroner Pr. 30/6 Pr. 30/6 Pr. 31/ Anfordring Restløbetid - til og med 3 måneder over 3 måneder til og med 1 år over 1 år til og med 5 år over 5 år Indlån og anden gæld i alt Fordelt på kategorier - anfordring opsigelse tidsindskud særlige indlån Indlån og anden gæld i alt Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 Side 25

26 Noter 13. Kapitalkrav Beløb i kroner Kernekapital efter fradrag Basiskapital efter fradrag Pr. 30/6 Pr. 30/6 Pr. 31/ *) *) *) *) Tilstrækkelig basiskapital *) *) Risikovægtede poster i alt *) *) Kernekapitalprocent Solvensprocent Solvensbehov 19,9% 19,5% *) 19,9% *) 19,9% 19,5% *) 19,9% *) 11,8% 11,8% *) 11,7% *) *) Beregnet i henhold til tidligere regler, idet banken ikke er i besiddelse af et tilstrækkeligt datagrundlag til at kunne foretage beregning efter det aktuelle regelsæt. 14. Eventualforpligtelser Beløb i kroner Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige eventualforpligtelser I alt Pr. 30/6 Pr. 30/6 Pr. 31/ Pantsætninger For trækningsret til Danmarks Nationalbank er pantsat obligationer Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 Side 26

27 Ledelsespåtegning Vi har dags dato godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar juni 2014 for Nordjyske Bank A/S. Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at perioderegnskabet for perioden 1. januar juni 2014 giver et retvisende billede af bankens aktiver og passiver, den finansielle stilling samt resultatet. Ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse vedrørende udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af. Der er ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten, men de uafhængige revisorer har påset, at betingelserne for løbende indregning af periodens indtjening i kernekapital er opfyldt. Frederikshavn, den 12. august 2014 Direktionen Claus Andersen bankdirektør Mikael Tolbod Jakobsen bankdirektør /Bjarne Haugaard økonomidirektør Bestyrelsen Hans Jørgen Kaptain Sten Uggerhøj Erik Broholm Andersen Per Lykkegaard Christensen Tina Conradsen Hanne Karlshøj Ole Kristensen Henrik Lintner Helle Emborg Nielsen Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 Side 27