Delårsrapport. 1. maj oktober 2015

Transkript

1 Delårsrapport 1. maj oktober 2015

2 egetæpper a/s Industrivej Nord 25, 7400 Herning Telefon: Telefax: Reg.nr. CVR-nr.: Bestyrelse Direktør Ebbe Malte Iversen (formand) Direktør Hans Olesen Damgaard (næstformand) Jurist Knud Damgaard Selvstændig konsulent Anne Mette Zachariassen Smed Jørgen Stender Clausen (medarbejdervalgt) Kontorassistent Maja Lorenzen (medarbejdervalgt) Direktion Adm. direktør Svend Aage Færch Nielsen Finansdirektør John Vestergaard Revision Ernst & Young Orla Bek, statsautoriseret revisor Morten Friis, statsautoriseret revisor Advokat DAHL, Herning Bankforbindelser Danske Bank Handelsbanken

3 Indhold Hoved- og nøgletal for koncernen... 2 Ledelsespåtegning... 4 Ledelsesberetning... 5 Regnskabspraksis... 6 Resultatopgørelse for perioden 1. maj oktober Totalindkomstopgørelse for perioden 1. maj oktober Balance pr. 31. oktober Pengestrømsopgørelse for perioden 1. maj oktober Egenkapitalopgørelse Noter Kontaktpersoner Adm. direktør Svend Aage Færch Nielsen Tlf. nr Finansdirektør John Vestergaard Tlf. nr egetæpper a/s Herning, den 14. december

4 Hoved- og nøgletal for koncernen mio.kr. 1. halvår 1. halvår Helår 2015/ / /15 Nettoomsætning Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) Finansielle poster (netto) Resultat før skat Periodens resultat Minoritetsinteressers andel Koncernens nettoresultat Samlede aktiver ultimo Nettoarbejdskapital Pengestrømme fra driftsaktivitet (inkl. salg af ejendom i Vejle) Aktiekapital Egenkapital ultimo ekskl. minoritetsandele Antal medarbejdere Investeringer i langfristede aktiver (ekskl. køb af dattervirksomhed) Nettoinvesteringer ved køb af dattervirksomhed Afskrivninger Overskudsgrad (EBIT-margin) Egenkapitalens forrentning efter skat (p.a.) Soliditetsgrad Nettoarbejdskapital i % af omsætning* Aktiekapital nom. tkr Antal A-aktier Antal B-aktier i cirkulation Foreslået udbytte pr. aktie, kr ,50 Indre værdi pr. aktie, kr. 172,02 158,58 165,45 Børskurs 210,50 196,00 225,00 Børskurs/Indre værdi 1,22 1,24 1,36 Nøgletallene er beregnet efter Finansanalytikerforeningens "Anbefalinger og Nøgletal 2015". 2 HOVED- OG NØGLETAL FOR KONCERNEN

5 HIGHLINE 910 AKZO NOBEL FRANKRIG 3

6 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. maj oktober 2015 for egetæpper a/s. Delårsregnskabet, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. oktober 2015 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. maj oktober Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, af periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Herning, den 14. december 2015 Direktion: John Vestergaard Finansdirektør Svend Aage Færch Nielsen Adm. direktør Bestyrelse: Ebbe Malte Iversen Hans Olesen Damgaard Knud Damgaard Formand Næstformand Anne Mette Zachariassen Jørgen Stender Clausen Maja Lorenzen Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt 4 LEDELSESPÅTEGNING

7 Ledelsens beretning Regnskabsberetning I årsrapporten for 2014/15 skrev vi følgende med hensyn til vores forventninger til 2015/16: Der arbejdes målrettet med egetæppers overordnede strategi Sustainable Carpet Design På den baggrund har vi følgende markedsforventninger: Aktivitetsniveauet på vores største marked, det danske, har ikke levet op til forventningerne i regnskabsåret 2014/15 og har ikke helt været på niveau med sidste år. Vi forventer ikke, at markedssituationen ændrer sig markant i det kommende år. Blandt de større eksportmarkeder forventer vi specielt vækst i England, Frankrig og Tyskland. Der er i det forgange år arbejdet målrettet med udbygning og tilpasning af organisation samt produktsortiment. Endvidere er det vores forventning, at Norge, Sverige samt Mellemøsten fortsat vil udvikle sig positivt. Aktivitetsniveauet i Asien har overordnet og samlet set ikke levet op til vores forventninger for året 2014/15 specielt udviklingen i 4. kvartal har ikke indfriet de opstillede mål. Opbygning af distributionsnettet er på plads, og vi forventer ikke at resultatet i 4. kvartal vil være retningsbestemmende for det kommende regnskabsår, men derimod at regionen igen vil vise en positiv udvikling. I USA er etablering og setup ligeledes på plads, og bearbejdning af markedet er påbegyndt. Erfaringsmæssigt er dette en længerevarende proces. Vi forventer, at USA vil bidrage positivt til den samlede aktivitet, om end i et mindre omfang i det kommende års opstartsfase. Aktivitetsniveauet i første halvår af regnskabsåret 2015/16 har overordnet levet op til vores forventninger. Omsætningen i 1. halvår blev på 469 mio. kr. mod 406 mio. kr. sidste år. Eksportandelen udgør 79% og er uændret i forhold til sidste år. EBIT udgør 56,6 mio. kr. svarende til en EBIT-margin på 12%. Gevinst ved salg af ejendom i Vejle indgår med 19,8 mio. kr. Korrigeret for dette forhold udgør EBIT-margin 8%. I forhold til sidste år er EBIT faldet 9,7 mio. kr. efter korrektion for gevinst fra salg af ejendom i Vejle samt indregning af Hammer Tæpper. Faldet var forventet, set i lyset af vores fortsatte arbejde med udvikling af koncernens strategiske konkurrenceevne. I 1. halvår er der i særdeleshed investeret i indsatsområdet ekspansion og branding. Der har ligeledes været arbejdet med opgradering og uddannelse af salgsorganisationen. Dette har blandt andet omfattet afholdelse af international salgskonference, med ca. 200 deltagere fra 53 forskellige lande, samt uddannelse af eksisterende og nyt salgspersonale på ege academy. Samlet set har den ekstra investering i disse tiltag andraget ca. 10 mio. kr. Der arbejdes fortsat målrettet på at videreudvikle og optimere en række forhold vedrørende tæppefliser - både hvad angår produktudvikling, produktion og salg. Vi har oplevet stor vækst på fliseområdet for 1. halvår på 28% i forhold til sidste år. Koncernens faste omkostninger, der udgør 235,1 mio. kr. (andre eksterne omkostninger, personaleomkostninger samt afskrivninger), er steget med 19% i forhold til sidste år. Korrigeret for indregning af Hammer Tæpper udgør det en stigning på 8%, svarende til 16,1 mio. kr. Som nævnt ovenfor henføres ca. 10 mio. kr. af stigningen direkte til ekspansion og branding samt uddannelse, opgradering og udbygning af salgsorganisationen. Korrigeret for dette forhold udgør den resterende stigning i faste omkostninger ca. 3%. Pr. 31. oktober 2015 udgør antal medarbejdere 564. I forhold til sidste kvartal et fald på 3 medarbejdere. I Litauen er medarbejderstaben reduceret med 9 personer. Kvartalets øvrige nyansættelser er primært sket i udenlandske datterselskaber i direkte salgsrelaterede stillinger. På vores største marked, det danske, har udviklingen overgået vores forventninger, og den positive udvikling fra 1. kvartal er fastholdt og udbygget. Aktiviteten i første halvår er således steget ca. 7% i forhold til sidste år. Blandt større eksportmarkeder som England, Frankrig og Mellemøsten oplever vi den forventede vækst, mens Norge, Sverige og Tyskland har præsteret under det forventede niveau i første halvår. Asien lever ikke op til det forventede for 1. halvår, om end det sidste kvartal har udvist forbedring. Resultatet for perioden før skat og minoritetsaktionærer udgør 48,8 mio. kr. mod 35,8 mio. kr. sidste år, svarende til en stigning på 36%. Korrigeret for engangsindtægt vedrørende salg af ejendommen i Vejle, er det en tilbagegang på 20%. Tilbagegangen var forventet set i lyset af vores investerings- og udviklingsplaner, og resultatet for 1. halvår lever således op til vores forventninger. Koncernens pengestrømme fra driftsaktivitet (inkl. salg af ejendom i Vejle) udgør 54 mio. kr. mod sidste år 39 mio. kr. I perioden er pengebinding i varelagre steget med 15 mio. kr. De mindre eksportmarkeder har samlet set ikke levet op til vores forventninger, og det er som tidligere Rusland, der har oplevet den største tilbagegang. LEDELSENS BERETNING 5

8 Forventet Realiseret Realiseret 2015/16 1. halvår 1. halvår 2015/ /15 Omsætning mio. kr EBIT-margin* 8-9% 8% 10% Resultat før skat mio. kr Pengestrømme fra driftsaktivitet mio. kr. (inkl. salg af ejendom i Vejle) Nyinvesteringer mio. kr ** *Ekskl. gevinst fra salg af ejendom i Vejle. **Inkl. køb af Hammer Tæpper A/S Forventninger til regnskabsåret 2015/16 Vi arbejder traditionelt med en ordrebeholdning svarende til en uges produktion, hvilket gør det vanskeligt at se måneder frem. På baggrund af den udvikling, vi har set i regnskabsårets første 6 måneder, fastholdes forventningerne til 2015/16 som udmeldt i årsregnskabsmeddelelse 25. juni Regnskabspraksis Delårsregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede virksomheder. Anvendt regnskabspraksis er, bortset fra nedenstående, uændret i forhold til årsrapporten for 2014/15. Fokusområderne vil fortsat være stram styring af omkostninger og nettoarbejdskapital, effektiviseringer og et højt aktivitetsniveau inden for produktudvikling samt fortsat udvikling af salgsorganisationen på eksportmarkederne. egetæpper har med virkning fra 1. maj 2015 implementeret de dele af Annual Improvements, der træder obligatorisk i kraft. Implementeringen har ikke påvirket indregning og måling. 6 LEDELSESPÅTEGNING

9 HIGHLINE 910 MY STORY HOTEL ROSSIO PORTUGAL 7

10 Resultatopgørelse 1. maj oktober Note tkr. 1. halvår 1. halvår 2. kvartal 2. kvartal 2015/ / / /15 Nettoomsætning Ændring i lagre af færdigvarer, varer under fremstilling og handelsvarer Omkostninger til råvarer, hjælpematerialer og handelsvarer Andre eksterne omkostninger Bruttoresultat Andre driftsindtægter Personaleomkostninger Afskrivninger Andre driftsomkostninger Resultat før finansielle poster og skat Resultatandele i associeret virksomhed Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af periodens resultat Periodens resultat Fordeles således: Aktionærerne i egetæpper a/s Minoritetsaktionærer Udvandet resultat pr. aktie, kr. (EPS-D) 14,02 9,69 2,16 3,64 Resultat pr. aktie, kr. (EPS) 14,02 9,69 2,16 3,64 8 RESULTATOPGØRELSE

11 Totalindkomstopgørelse 1. maj oktober tkr. 1. halvår 1. halvår 2. kvartal 2. kvartal 2015/ / / /15 Anden totalindkomst Valutakursregulering af udenlandske enheder Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst efter skat Periodens resultat Samlet indregnet totalindkomst Fordeles således: Aktionærerne i egetæpper a/s Minoritetsaktionærer TOTALINDKOMSTOPGØRELSE 9

12 Balance tkr. 31/10 31/10 30/ Aktiver Langfristede aktiver Immaterielle aktiver Udviklingsomkostninger Kunderelationer Agenturrettigheder Goodwill Immaterielle aktiver i alt Materielle aktiver Grunde og bygninger Tekniske anlæg og maskiner Driftsmateriel og inventar Materielle aktiver under opførelse samt forudbetalinger Andre langfristede aktiver Kapitalandele i associerede virksomheder Langfristede aktiver i alt Kortfristede aktiver Andel af langfristede tilgodehavender, der forfalder inden 1 år Varebeholdninger Tilgodehavender Likvide beholdninger Aktiver bestemt for salg Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt BALANCE

13 Note tkr. 31/10 31/10 30/ Passiver Egenkapital Aktiekapital Reserve for valutakursreguleringer Overført resultat Foreslået udbytte Minoritetsaktionærernes andel Egenkapital i alt Forpligtelser Langfristede forpligtelser Udskudt skat Kreditinstitutter Anden langfristet gæld Kortfristede forpligtelser Andel af langfristede forpligtelser, der forfalder inden 1 år Leverandørgæld Bankgæld Selskabsskat Anden gæld Forpligtelser i alt Passiver i alt BALANCE 11

14 12 AUBRECHT HOTEL POLEN HIGHLINE 1100

15 Pengestrømsopgørelse 1. maj oktober tkr. 1. halvår 1. halvår 2015/ /15 Nettoomsætning og andre driftsindtægter Driftsudgifter Afskrivninger Ændringer i driftskapital Pengestrøm fra drift før finansielle poster Renteindbetalinger og lignende Renteudbetalinger og lignende Pengestrøm fra ordinær drift Betalt selskabsskat Pengestrømme fra driftsaktivitet Køb af materielle aktiver Salg af materielle aktiver Køb af immaterielle aktiver Køb af datterselskab Pengestrømme til investeringsaktivitet Ændring i langfristede forpligtelser Ændring i driftskreditter Betalt udbytte Betalt udbytte til minoritetsaktionærer Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Periodens pengestrøm Likvider primo Kursregulering af likvider Likvider ultimo PENGESTRØMSOPGØRELSE 13

16 Egenkapitalopgørelse tkr. Aktie- Reserve for Overført Foreslået I alt Minoritets- Egenkapital kapital valutakurs- resultat udbytte aktionærer i alt reguleringer Egenkapital 1. maj Periodens resultat Anden totalindkomst Udloddet udbytte Egenkapital i alt 31. oktober Egenkapital 1. november Periodens resultat Anden totalindkomst Udloddet udbytte Egenkapital i alt 30. april Egenkapital 1. maj Periodens resultat Anden totalindkomst Udloddet udbytte Egenkapital i alt 31. oktober EGENKAPITALOPGØRELSE

17 HIGHLINE 1100 HERNING BIBLIOTEK DANMARK 15

18 Noter Note tkr. 1.halvår 1. halvår 2. kvartal 2. kvartal 2015/ / / /15 1 Finansielle omkostninger Øvrige renteomkostninger Valutakursreguleringer Værdiregulering af forward option på køb af minoritetspost /10 31/10 30/ Anden langfristet gæld Primo Tilgang Betalt udbytte Periodens resultat Anden langfristet gæld omfatter værdi af forward kontrakt på køb af resterende 49 % af Bentzon Carpets ApS og Hammer Tæpper A/S. I henhold til kontrakterne overtages de resterende anparter i Bentzon Carpets ApS senest 1. maj 2020 og Hammer Tæpper A/S senest 1. oktober For begge kontrakters vedkommende overtages anparter og aktier til regnskabsmæssig indre værdi. Gælden forøges/reduceres årligt med andel af årets resultat og nedbringes med andel af udbytteudlodninger. 16 NOTER

19 Noter uden henvisning Segmenteringen er udarbejdet på grundlag af koncernens interne ledelsesrapportering og tager udgangspunkt i det enkelte marked (driftssegment). Sammenlægning til rapporteringspligtige segmenter foretages på baggrund af forskelle i salgskanaler. Segmentet "Direkte salg" omfatter salg foretaget af egetæppers danske salgsorganisation samt udenlandske datterselskaber og repræsentationskontorer. Segmentet "Indirekte salg" defineres som salg foretaget via handelsagenter eller til importører/distributører i udlandet. Som segmentresultat er anført det interne begreb "markedsbidrag". Dette defineres som ekstern omsætning fratrukket direkte løn og materiale medgået til produktion samt omkostninger direkte henførbare til de enkelte markeder. Segmentoplysninger 1. maj oktober 2015 Direkte Indirekte Rapporteringspligtige salg salg segmenter i alt Ekstern omsætning Markedsbidrag Aktiver maj oktober 2014* Direkte Indirekte Rapporteringspligtige salg salg segmenter i alt Ekstern omsætning Markedsbidrag Aktiver Afstemning af periodens resultat før skat: 2015/ /15 Segmentresultat for rapporteringspligtige segmenter Ikke fordelte afskrivninger Ikke fordelte finansielle omkostninger Ikke fordelte omkostninger Periodens resultat før skat jf. resultatopgørelsen Afstemning af aktiver: 2015/ /15 Aktiver for rapporteringspligtige segmenter Ikke fordelte varebeholdninger Ikke fordelte likvide beholdninger Ikke fordelte anlægsaktiver Aktiver jf. balance *Agentmarkeder er reklassificeret fra indirekte salg til direkte salg. Sammenligningstal er tilsvarende korrigeret. NOTER UDEN HENVISNING 17

20 THE URGE TO EXPLORE SPACE