Delårsrapport 3. kvartal 2016/2017

Transkript

1 Delårsrapport 3. kvartal 2016/ maj januar 2017 THE URGE TO EXPLORE SPACE

2 egetæpper a/s Industrivej Nord 25, 7400 Herning Telefon: Telefax: Reg.nr. CVR-nr.: Bestyrelse Direktør Ebbe Malte Iversen (formand) Direktør Hans Olesen Damgaard (næstformand) Direktør Kaja Møller Selvstændig konsulent Anne Mette Zachariassen Smed Jørgen Stender Clausen (medarbejdervalgt) Kontorassistent Maja Lorenzen (medarbejdervalgt) Direktion Adm. direktør Svend Aage Færch Nielsen Finansdirektør John Vestergaard Revision Ernst & Young Morten Friis, statsautoriseret revisor Karsten Mehlsen, statsautoriseret revisor Advokat DAHL, Herning Bankforbindelser Danske Bank Handelsbanken

3 Indhold Hoved- og nøgletal for koncernen... 2 Ledelsespåtegning... 4 Ledelsesberetning... 5 Regnskabspraksis... 6 Resultatopgørelse for perioden 1. maj januar Totalindkomstopgørelse for perioden 1. maj januar Balance pr. 31. januar Pengestrømsopgørelse for perioden 1. maj januar Egenkapitalopgørelse Noter Kontaktpersoner: Adm. direktør Svend Aage Færch Nielsen Tlf. nr Finansdirektør John Vestergaard Tlf. nr egetæpper a/s Herning, den 16. marts

4 Hoved- og nøgletal for koncernen mio.kr. 9 mdr. 9 mdr. Helår 2016/ / /16 Nettoomsætning Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) 55 74* 91* Finansielle poster (netto) Resultat før skat 48 63* 77* Koncernens nettoresultat 34 47* 57* Samlede aktiver ultimo Nettoarbejdskapital Pengestrømme fra driftsaktivitet Aktiekapital Egenkapital ultimo ekskl. minoritetsandele Antal medarbejdere Nettoinvesteringer i langfristede aktiver (ekskl. køb af virksomhed) Nettoinvesteringer ved køb af dattervirksomhed Afskrivninger Overskudsgrad (EBIT-margin) Egenkapitalens forrentning efter skat (p.a.) Soliditetsgrad Nettoarbejdskapital i % af omsætning 23** Aktiekapital nom. tkr Antal A-aktier Antal B-aktier i cirkulation Foreslået udbytte pr. aktie, kr ,50 Indre værdi pr. aktie, kr. 180,93 175,45 179,41 Børskurs 241,50 219,50 203,00 Børskurs/Indre værdi 1,33 1,25 1,13 Nøgletallene er beregnet efter Finansanalytikerforeningens "Anbefalinger og Nøgletal 2015". * Inkl. gevinst v/ salg af ejendom i Vejle (før skat 20 mio. kr. efter skat 16 mio. kr.) ** Udregningen er korrigeret, så der tages højde for, at Carpet Concept kun er indregnet med 2 måneders omsætning. 2 HOVED- OG NØGLETAL FOR KONCERNEN

5 HIGHLINE 1100 NORTHERN KENTUCKY UNIVERSITY USA 3

6 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. maj januar 2017 for egetæpper a/s. Delårsregnskabet, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. januar 2017 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. maj januar Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, af periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Herning, den 16. marts 2017 Direktion: John Vestergaard Finansdirektør Svend Aage Færch Nielsen Adm. direktør Bestyrelse: Ebbe Malte Iversen Hans Olesen Damgaard Kaja Møller Formand Næstformand Anne Mette Zachariassen Jørgen Stender Clausen Maja Lorenzen Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt 4 LEDELSESPÅTEGNING

7 Ledelsesberetning Regnskabsberetning Overtagelse af majoriteten i Carpet Concept er gennemført pr. 1. december Den samlede købspris er aftalt til 178,4 mio. kr. (24,0 mio. EUR), hvoraf 120,5 mio. kr. (16,2 mio. EUR) er erlagt kontant. Carpet Concept er markedsleder indenfor produktion og salg af vævede tæpper til især kontormarkedet i Tyskland. Såvel Carpet Concept og egetæpper samt produktporteføljerne komplementerer hinanden ideelt. Overtagelsen skaber en af verdens største vævespecialister og styrker ege koncernen på det strategisk vigtige tyske marked. Carpet Concept er indregnet i delårsrapporten med virkning fra 1. december 2016, hvorfor tallene ikke kan sammenlignes direkte med sidste år. Se endvidere note kvartal (1. november januar 2017) 3 måneder Aktivitetsniveauet i 3. kvartal har levet op til vores forventninger. Omsætningen i 3. kvartal blev på 269 mio. kr. mod 230 mio. kr. sidste år, svarende til en stigning på 17%. Korrigeret for købet af Carpet Concept udgør den organiske vækst 8%. Blandt vores største markeder er det i særdeleshed Frankrig, der har leveret vækst. Danmark, Norge, Sverige og DACH (Tyskland, Østrig og Schweiz) oplever ligeledes vækst - om end på et lavere niveau. I Mellemøsten har aktiviteten ikke levet op til sidste års niveau i kvartalet. Blandt de mindre eksportmarkeder er det Benelux og Rusland, der oplever fremgang. I England konstaterer vi en samlet tilbagegang på ca. 25%, hvoraf påvirkning fra valutakursen udgør ca. 15%. Samlet set er udviklingen stort set som forventet. EBIT for 3. kvartal udgør 17,2 mio. kr., hvilket er på niveau med sidste år. Omkostninger afledt af erhvervelsen af Carpet Concept påvirker EBIT negativt med 3,3 mio. kr. Korrigeret for dette forhold udviser EBIT en stigning på 20%. Koncernens faste omkostninger, der udgør 136,5 mio. kr. (andre eksterne omkostninger, personaleomkostninger samt afskrivninger), er steget med 6% i forhold til sidste år. Korrigeret for Carpet Concept udgør den resterende stigning i faste omkostninger ca. 3%. Resultatet før skat for perioden udgør 14,1 mio. kr., hvilket er uændret i forhold til sidste år. Korrigeret for omkostninger afledt af erhvervelsen af Carpet Concept udviser resultat før skat en stigning på 23%. Pr. 31. januar 2017 udgør antal medarbejdere 684. I forhold til sidste kvartal en stigning på 101 medarbejdere, hvilket kan henføres til Carpet Concept kvartal (1. maj januar 2017) 9 måneder Omsætningen i de første 9 måneder af regnskabsåret 2016/17 blev på 725 mio. kr. mod 699 mio. kr. sidste år, svarende til en stigning på 4%. Efter korrektion for påvirkning vedrørende Carpet Concept udgør stigningen 1%. Overordnet og samlet set har aktivitetsniveauet levet op til vores forventninger. Eksportandelen udgør 82% mod 80% sidste år. På det danske marked kan aktiviteten ikke leve op til sidste års niveau og indfrier således ikke vores forventninger. Blandt større eksportmarkeder som Norge, Sverige og Tyskland oplever vi den forventede vækst. Frankrig har præsteret særdeles tilfredsstillende i Q3 og er over sidste års niveau for de første 9 måneder. I England lever aktiviteten ikke op til sidste års niveau. Udviklingen er dog stort set i tråd med vores forventninger. På de mindre eksportmarkeder er det Benelux, Finland og Rusland, der leverer den forventede fremgang. I USA er den positive udvikling fastholdt, og markedet bidrager således fortsat med en stigning på mere end 2,5 gange i forhold til samme periode sidste år. EBIT udgør 55,3 mio. kr. svarende til en EBIT-margin på 8%, hvilket er på niveau med sidste år efter korrektion for gevinst ved salg af ejendom i Vejle. Når der ligeledes korrigeres for omkostninger forbundet med erhvervelsen af Carpet Concept, er EBIT steget med 9%-point i forhold til sidste år. Der arbejdes fortsat med udvidelse og opgradering af salgsstyrken, hvilket afspejles i stigningen i personaleomkostninger. Koncernens faste omkostninger, der udgør 368,1 mio. kr. (andre eksterne omkostninger, personaleomkostninger samt afskrivninger), er steget med 4% i forhold til sidste år. Korrigeret for indregning af Carpet Concept er de faste omkostninger på niveau med sidste år. Resultatet for perioden før skat og minoritetsaktionærer udgør 47,7 mio. kr. mod 62,9 mio. kr. sidste år. Korrigeret for Carpet Concept og engangsindtægt sidste år vedrørende salg af ejendommen i Vejle er der tale om en fremgang på 19%. Koncernens pengestrømme fra driftsaktivitet udgør 48,5 mio. kr. mod 52,0 mio. kr. sidste år. Pengestrømme til investeringsaktivitet udgør 147,3 mio. kr., hvoraf erhvervelsen af Carpet Concept udgør 118,2 mio. kr. Forventninger til regnskabsåret 2016/17 Vi arbejder traditionelt med en ordrebeholdning svarende til en uges produktion, hvilket gør det vanskeligt at se måneder frem. På baggrund af den udvikling vi har set i regnskabsårets første 9 måneder, fastholdes forventningerne til 2016/17, som udmeldt i delårsrapport den 12. december Pengestrømme fra driftsaktivitet justeres dog til mio. kr. mod tidligere mio. kr. LEDELSENS BERETNING 5

8 Forventet Realiseret Realiseret 2016/17 9 mdr. 9 mdr. 2016/ /16 Omsætning mio. kr EBIT-margin 7-8% 8% 8%* Pengestrømme fra driftsaktivitet mio. kr Nyinvesteringer mio. kr Investering i køb af Carpet Concept mio. kr * Ekskl. gevinst fra salg af ejendom i Vejle. Fokusområderne vil fortsat være stram styring af omkostninger og nettoarbejdskapital, effektiviseringer og et højt aktivitetsniveau inden for produktudvikling, samt fortsat udvikling af salgsorganisationen på eksportmarkederne. Integration og yderligere udvikling af samarbejde med Carpet Concept er fortsat et væsentligt fokusområde. Regnskabspraksis Delårsregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber", som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede virksomheder. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2015/16. 6 LEDELSENS BERETNING

9 HIGHLINE 910 UDSTILLING MED ALMAGUL MENLIBAYEVA I THE GRAND PALAIS I PARIS DANMARK 7

10 Resultatopgørelse 1. maj januar Note tkr. 9 mdr. 9 mdr. 3. kvartal 3. kvartal 2016/ / / /16 Nettoomsætning Ændring i lagre af færdigvarer, varer under fremstilling og handelsvarer Omkostninger til råvarer, hjælpematerialer og handelsvarer Andre eksterne omkostninger Bruttoresultat Andre driftsindtægter Personaleomkostninger Afskrivninger Andre driftsomkostninger Resultat før finansielle poster og skat Resultat efter skat fra associeret virksomhed Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af periodens resultat Periodens resultat Fordeles således: Aktionærerne i egetæpper a/s Minoritetsaktionærer Udvandet resultat pr. aktie, kr. (EPS-D) 12,53 17,21 3,70 3,65 Resultat pr. aktie, kr. (EPS) 12,53 17,21 3,70 3,65 8 RESULTATOPGØRELSE

11 Totalindkomstopgørelse 1. maj januar Note tkr. 9 mdr. 9 mdr. 3. kvartal 3. kvartal 2016/ / / /16 Anden totalindkomst Valutakursregulering af udenlandske enheder Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst efter skat Periodens resultat Totalindkomst i alt Fordeles således: Aktionærerne i egetæpper a/s Minoritetsaktionærer TOTALINDKOMSTOPGØRELSE 9

12 Balance Note tkr. 31/1 31/1 30/ Aktiver Langfristede aktiver Immaterielle aktiver Udviklingsomkostninger Kunderelationer Agenturrettigheder Goodwill Immaterielle projekter under opførelse Immaterielle aktiver i alt Materielle aktiver Grunde og bygninger Tekniske anlæg og maskiner Driftsmateriel og inventar Materielle aktiver under opførelse samt forudbetalinger Andre langfristede aktiver Kapitalandele i associerede virksomheder Langfristede aktiver i alt Kortfristede aktiver Varebeholdninger Tilgodehavender Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt BALANCE

13 Note tkr. 31/1 31/1 30/ Passiver Egenkapital Aktiekapital Reserve for valutakursreguleringer Overført resultat Foreslået udbytte Minoritetsaktionærernes andel Egenkapital i alt Forpligtelser Langfristede forpligtelser Udskudt skat Kreditinstitutter Anden langfristet gæld Kortfristede forpligtelser Andel af langfristede forpligtelser der forfalder inden 1 år Leverandørgæld Bankgæld Selskabsskat Anden gæld Forpligtelser i alt Passiver i alt BALANCE 11

14 Pengestrømsopgørelse 1. maj januar 9 mdr. 9 mdr. tkr. 2016/ /16 Nettoomsætning og andre driftsindtægter Driftsudgifter Afskrivninger Ændringer i driftskapital Pengestrøm fra drift før finansielle poster Renteindbetalinger og lignende Renteudbetalinger og lignende Pengestrøm fra ordinær drift Betalt selskabsskat Pengestrømme fra driftsaktivitet Køb af materielle aktiver Salg af materielle aktiver Køb af immaterielle aktiver Køb af datterselskab Pengestrømme til investeringsaktivitet Ændring i langfristede forpligtelser Ændring i driftskreditter Betalt udbytte Betalt udbytte til minoritetsaktionærer Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Periodens pengestrøm Likvider primo Kursregulering af likvider Likvider ultimo PENGESTRØMSOPGØRELSE

15 REFORM LEGEND ECOTRUST KYSTDESIGN, HAUGESUND NORGE 13

16 14 CAPITOL CINEMA TYRKIET REFORM MEMORY ECOTRUST

17 Egenkapitalopgørelse tkr. Aktie- Reserve for Overført Foreslået I alt Minoritets- Egenkapital kapital valutakurs- resultat udbytte aktionærer i alt reguleringer Egenkapital 1. maj Periodens resultat Valutakursreguleringer Udloddet udbytte Egenkapital i alt 31. januar Egenkapital 1. februar Periodens resultat Valutakursreguleringer Egenkapital i alt 30. april Egenkapital 1. maj Periodens resultat Valutakursreguleringer Udloddet udbytte Egenkapital i alt 31. januar EGENKAPITALOPGØRELSE 15

18 Noter Note tkr. 9 mdr. 9 mdr. 3. kvartal 3. kvartal 2016/ / / /16 1 Finansielle omkostninger Øvrige renteomkostninger Valutakursreguleringer Værdiregulering af forward option på køb af minoritetspost /1 31/1 30/ Anden langfristet gæld Primo Tilgang Betalt udbytte Periodens resultat Anden langfristet gæld omfatter værdi af forward kontrakt på køb af resterende 49 % af Bentzon Carpets ApS og Hammer Tæpper A/S. I henhold til kontrakterne overtages de resterende anparter i Bentzon Carpets ApS senest 1. maj 2020 og Hammer Tæpper A/S senest 1. oktober For begge kontrakters vedkommende overtages anparter og aktier til regnskabsmæssig indre værdi. Gælden forøges/reduceres årligt med andel af årets resultat og nedbringes med andel af udbytteudlodninger. Anden langfristet gæld omfatter tillige værdi af forward kontrakt på køb af resterende 25% af Carpet Concept. I henhold til kontrakt overtages de resterende aktier i Carpet Concept tidligst 1. december Aktier overtages til fastsat pris på 58,0 mio. kr. (7,8 mio. EUR). Gælden forøges/reduceres årligt med andel af årets overskud og nedbringes med andel af udbytteudlodninger. 16 NOTER

19 HIGHLINE 1100 HOTEL INTERNATIONAL AUSTRALIEN 17

20 Noter Note 3 Overtagelse af majoriteten i Carpet Concept pr. 1. december 2016 egetæpper har med virkning fra 1. december 2016 overtaget 75% af aktierne i Carpet Concept (Carpet Concept Objekt-Teppichboden GmbH, Carpet Concept Teppichfabrik GmbH & Co KG og Carpet Concept Immobilien GmbH & Co KG - tilsammen kaldet Carpet Concept). Virksomheden ejes i dag af stifteren Thomas Trenkamp med 25% samt Heinz Anstoetz Beteiligungs KG med 75%. Egetæpper overtager majoriteten fra Heinz Anstoetz Beteiligungs KG, mens Thomas Trenkamp fortsætter som minoritetsaktionær og direktør i selskabet i minimum 5 år endnu. Den øvrige ledelse bliver i selskabet. Carpet Concept blev grundlagt i Carpet Concept er markedsleder indenfor produktion og salg af vævede tæpper til især kontormarkedet i Tyskland. Såvel Carpet Concept og egetæpper samt produktporteføljerne komplementerer hinanden ideelt. Overtagelsen skaber en af verdens største vævespecialister og styrker ege koncernen på det strategisk vigtige tyske marked. Carpet Concept GmbH fortsætter som et selvstændigt selskab med fokus på de produkter, markeder og kunder, som gennem årene har været selskabets forretningsgrundlag. Koncernen har afholdt transaktionsomkostninger forbundet med overtagelsen for ca. 2,5 mio. kr., der er indregnet i resultatopgørelsen for 3. kvartal 2016/17. Koncernens nettoomsætning for december og januar påvirkes med 19,8 mio. kr. ved indregning af Carpet Concept. Nettoresultat før skat for koncernen påvirkes negativt med 3,3 mio. kr. efter fradrag for transaktionsomkostninger, minoritetsinteresser m.v. Omsætning og resultat før skat for koncernen, opgjort som om Carpet Concept blev overtaget 1. maj 2016, udgør 822,2 mio. kr. henholdsvis 52,2 mio. kr. 18 NOTER

21 Note 3 Overtagelse af majoriteten i Carpet Concept pr. 1. december 2016 (fortsat) Det kontante vederlag udgjorde 120,5 mio. kr. (16,2 mio. EUR), hvilket er afregnet 1. december De resterende 25% af aktierne overtages af egetæpper tidligst 1. december 2021 til en fastsat pris på 58,0 mio. kr. (7,8 mio. EUR). I henhold til IFRS er værdien af den indgåede forward kontrakt indregnet som en gæld. Værdien er opgjort til 58,0 mio. kr. pr. 1. december For månederne december og januar er gælden reduceret med 0,4 mio. kr. Beløbet indgår under finansielle poster. Pr. 31. januar 2017 er gælden indregnet til 57,7 mio. kr. tkr. Dagsværdi på overtagelsestidspunkt Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Varebeholdninger Tilgodehavender Likvide beholdninger Kreditinstitutter 0 Udskudt skat Leverandørgæld Anden gæld Overtagne nettoaktiver Goodwill Samlet vederlag for virksomheden Udskudt betaling vedrørende resterende minoritetsandel Samlet vederlag til betaling 1. december Heraf likvid beholdning i Carpet Concept Kontant vederlag Ved overtagelsen har egetæpper valgt at indregne den fulde goodwill af virksomheden i balancen, tkr. Ovenstående vurdering af dagsværdi på overtagelsestidspunkt er at betragte som foreløbig grundet den korte tidshorisont siden overtagelsen. NOTER 19

22 Noter uden henvisning Segmenteringen er udarbejdet på grundlag af koncernens interne ledelsesrapportering og tager udgangspunkt i det enkelte marked (driftssegment). Sammenlægning til rapporteringspligtige segmenter foretages på baggrund af forskelle i salgskanaler. Segmentet "Direkte salg" omfatter salg foretaget af egetæppers danske salgsorganisation samt udenlandske datterselskaber og repræsentationskontorer. Segmentet "Indirekte salg" defineres som salg foretaget via handelsagenter eller til importører/distributører i udlandet. Som segmentresultat er anført det interne begreb "markedsbidrag". Dette defineres som ekstern omsætning fratrukket direkte løn og materiale medgået til produktion samt omkostninger direkte henførbare til de enkelte markeder. Segmentoplysninger Direkte Indirekte Rapporteringspligtige 1. maj januar 2017 salg salg segmenter i alt Ekstern omsætning Markedsbidrag Aktiver Direkte Indirekte Rapporteringspligtige 1. maj januar 2016 salg salg segmenter i alt Ekstern omsætning Markedsbidrag Aktiver Afstemning af periodens resultat før skat: 2016/ /16 Segmentresultat for rapporteringspligtige segmenter Ikke fordelte afskrivninger Ikke fordelte finansielle omkostninger Ikke fordelte omkostninger Periodens resultat før skat jf. resultatopgørelsen Afstemning af aktiver: 2016/ /16 Aktiver for rapporteringspligtige segmenter Ikke fordelte varebeholdninger Ikke fordelte likvide beholdninger Ikke fordelte anlægsaktiver Aktiver jf. balance NOTER UDEN HENVISNING

23 EPOCA TWIST ECOTRUST ZUIDAS HOLLAND 21

24 THE URGE TO EXPLORE SPACE