Investeringsmål & -politik. Fakta om aktieklasse. Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil

Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Størrelse: px
Starte visningen fra side:

Download "Investeringsmål & -politik. Fakta om aktieklasse. Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil"

Transkript

1 pro.da.xx lu pdf GLOBAL HIGH GRADE INCOME FUND A-MDIST-EURO 3 NOVEMBER 215 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i kortfristede obligationer med høj kreditkvalitet på tværs af valutaer. Den fokuserer på de valutaer, der har minimal kreditrisiko og et attraktivt afkast. Afkast drives af en kombination af valutaeksponering og høj forrentning. Fonden anvender en teambaseret metode under ledelse af porteføljeforvalteren for derved at opnå eksponering for attraktive markeder ved at kombinere flere, diversificerede investeringspositioner. sfakta Startdato: Fondsforvalter: Rick Patel Tildelt til fond: År hos Fidelity: 15 sstørrelse: 216m Fondens referencevaluta: Amerikansk dollar (USD) Fondens domicil: Luxembourg Fondens juridiske konstruktion: SICAV Forvaltningsselskab: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitalgaranti: Nej Investeringsmål & -politik Tilsigter at give en attraktiv løbende indtægt. Mindst 7 % investeret i en global diversificeret portefølje af obligationer af høj kvalitet med kort løbetid, som er udstedt og denomineret i ca. 1 valgte markeder/valutaer. Obligationer af høj kvalitet anses for at være obligationer udstedt at stater, kvasi-stater og overnationale enheder med en kreditrating svarende til 'investment grade' (som målt af Standard & Poor's eller en tilsvarende vurdering fra et andet kreditvurderingsbureau). Har handlefrihed til at investere uden for afdelingens vigtigste geografiske områder, markedssektorer, industrier eller aktivklasser. Investeringer kan foretages i obligationer udstedt i andre valutaer end afdelingens referencevaluta. Eksponering i valutaer kan afdækkes f.eks. med valutaterminsforretninger. Referencevalutaen er den valuta, der anvendes til rapportering, og den kan være forskellig fra handelsvalutaen. Kan investere i obligationer udstedt af stater, selskaber og andre organer. Kan anvende derivater for at reducere risici eller omkostninger eller for at generere yderligere kapital eller indtægt i overensstemmelse med afdelingens risikoprofil. en kan foretage skønsmæssige valg med hensyn til investeringer inden for dens mål og politikker. Indtægten geninvesteres i yderligere aktier eller betales til aktionærerne efter anmodning. Aktier kan sædvanligvis købes og sælges på hver bankdag for afdelingen. Denne fond er muligvis ikke egnet for investorer, som planlægger at sælge deres aktier i afdelingen inden for 5 år. Investering i afdelingen skal betragtes som værende en langsigtet investering. Fakta om aktieklasse Der kan være andre tilgængelige aktieklasser. Der henvises til prospektet for yderligere oplysninger. Startdato: Indre værdi i aktieklasses valuta: 8,73 ISIN: LU SEDOL: B77BPZ WKN: A1JWAS Bloomberg: FDHAMDE LX Skæringstidspunkt for handel: 17: UK tid (normalt 18: Central Europæisk Tid) Udlodningstype: Indtægt Udlodningsfrekvens: Månedlig Gebyrer på indkomst eller kapital: Indtægt Løbende gebyrer p.a.:,95% (3..15) Løbende gebyrer tager højde for det årlige forvaltningsgebyr p.a.:,75% Uafhængig vurdering Informationen i denne sektion er den seneste tilgængelige på publikationsdatoen. Ydeligere detaljer findes i ordlisten bag på faktabladet. Da visse kreditvurderingsinstitutter kan anvende historisk afkastinformation i sine vurderinger, er de ikke en pålidelig indikator af fremtidige resultater. Aktieklasses risk/reward-profil Denne risikoprofil stammer fra dokumentet med central investorinformation ultimo den relevante måned. Da den kan opdateres i løbet af en måned, henvises der til dokumentet med central investorinformation, hvis De ønsker de senest opdaterede oplysninger. Feris vurdering: (E) Vigtige oplysninger Før du investerer bør du læse det seneste prospekt/dokument med central investorinformation. Nærmere detaljer hvor dette document er tilgængeligt kan du find på sidste side a dette faktablad. Værdien af investeringer og indtægter fra dem kan både stige og falde, og investorerne får muligvis ikke det investerede beløb tilbage. Hvor en investors egen valuta adskiller sig fra valutaen for fondens investeringer, kan fondens afkast påvirkes af udsving i valutakurserne. Brugen af finansielle derivater kan resultere i forøgede avancer eller tab i afdelingen. Investeringer på nye vækstmarkeder kan være mere volatile end på andre mere udviklede markeder. Manglende likviditet på disse markeder kan gøre det vanskeligere at handle med investeringer og kan påvirke kursen. På visse nye vækstmarkeder opfylder depotbankvirksomhed muligvis ikke de anerkendte, internationale standarder. Obligationskursen påvirkes af rentebevægelser, ændringer i obligationsudstedernes kreditvurdering og andre faktorer, f.eks. inflation og markedsdynamik. Når renten stiger, falder kursen på en obligation generelt og omvendt. Obligationer med længere løbetid påvirkes generelt mere. Misligholdelsesrisiko er baseret på udstederens evne til at foretage rentebetalinger og tilbagebetale lånet på forfaldsdatoen. Misligholdelsesrisiko kan derfor variere mellem forskellige statslige udstedere og mellem forskellige virksomhedsudstedere. Fondens investeringspolitik betyder, at den kan have mere end 35 % investeret i statsobligationer og offentlige obligationer. Disse kan udstedes eller garanteres af andre lande og regeringer. Der henvises til prospektet for fonden for en samlet oversigt. Disse oplysninger er kun til professionelle investorer og bør ikke lægges til grund for private investeringer. Risikokategorien blev beregnet ved hjælp af historiske performance-data. Risikokategorien er muligvis ikke en pålidelig indikation for den fremtidige risikoprofil for afdelingen, er ikke garanteret og kan ændres over tid. Den laveste kategori betyder ikke en "risikofri" investering. Risk/reward-profilen klassificeres efter niveauet af det historiske udsving af aktieklassens indre værdi, og inden for denne klassifikation angiver kategorierne 1-2 et lavt niveau af historiske udsving, 3-5 et middelniveau og 6-7 et højt niveau.

2 pro.da.xx lu pdf GLOBAL HIGH GRADE INCOME FUND A-MDIST-EURO 3 NOVEMBER 215 Tallene henviser til afdelingens tidligere resultater, der ikke er en pålidelig indikator af fremtidige resultater. Værdien af investeringer og indtægter fra dem kan både stige og falde, og investorerne får muligvis ikke det investerede beløb tilbage. Kumulativt resultat i EUR (Ændret til anden basis på 1) Resultat for 12-måneders perioder i EUR (%) Resultaterne vises for de sidste fem år (eller siden lanceringen af fonde, der er lanceret inden for denne periode). Resultat for kalenderår i EUR (%) Volatilitet og risiko Volatilitet på årsbasis: fond (%) 5,66 Sharpe-forhold: fond -,1 Definitionerne af disse termer findes i ordlisten til dette faktablad. Resultat til i EUR (%) 1 md. 3 mdr. År til dato 1 år 3 år 5 år Siden * ens kumulative vækst 2,5,8 3, 3,3,1 -,7 ens vækst på årsbasis ,3, - 1,2 Kilden for fondsresultater og volatilitet og risikomål er Fidelity. Resultater angives eksklusive startgebyr. Grundlag: indre værdi-indre værdi med bruttoindtjeningen geninvesteret, i EUR, minus honorarer. Kilden til markedsindekserne er RIMES, og andre data stammer fra tredjeparter som f.eks. Morningstar. *Startdato for resultaterne. 2

3 pro.da.xx lu pdf GLOBAL HIGH GRADE INCOME FUND A-MDIST-EURO 3 NOVEMBER 215 Introduktion Dette faktablad indeholder oplysninger om fondens sammensætning på et bestemt tidspunkt. Det skal hjælpe Dem med at forstå, hvordan forvalteren har positioneret fonden til at opfylde de tiltænkte mål. Hver tabel viser hver sin fordeling af fondens investeringer. Porteføljens karakteristika Udbytte til udbetaling (%) Effektiv varighed Direkte rente (%) Effektiv rente (%) Gennem snitlig løbetid (år) Gennem snitlig kupon (%) Difference i varighed Optionsjusteret difference (basispoint) Duration Times Spread (DTS) Antal beholdninger Antal navne Gennem snitlig kreditvurdering,7 1, 6, 1,9 1, 7,1, AA- Definitionerne af termerne findes i ordlisten til dette faktablad. Derivateksponering Obligationer-/rentefutures Renteswaps Inflationsindekserede swaps Credit default-swaps Index Credit Default Swaps Prioritetslån TBA Lang % Kort % Netto % Brutto % Eksponering som en procentdel af de samlede nettoaktiver. Omfatter ikke valutaterminsforretninger. Denne fond ejer p.t. ingen derivater. Aktivallokering Bidrag til varighed Finansministeriet Realrenteobligationer Invest. gra. SSA (statsg., supran. og mynd.) Obligationer med høj kreditværdighed: Finansielle Obligationer med høj kreditværdighed: Ikke finansielle Obligationer med høj kreditværdighed ABS Obligationer med høj kreditværdighed: Emerging Markets Højafkast obligationer Index Credit Default Swaps Andet Rentederivater FX/Derivative P&L Kapital 97,8 1,,,,,,,,,,,, 2,2, 1, 1, som en procentdel af de samlede nettoaktiver. CTD ("contribution to duration") og bidrag til DTS angives i de korrekte måleenheder. CTD og DTS omfatter derivaternes virkning. "FX/Derivative P&L" omfatter saldi over sikkerhedsstillelse med modparter i forbindelse med derivater, der anvendes af fonden (det kan føre til en negativ balance). "Indeksregulerede" omfatter indeksregulerede obligationer, der ikke er statsobligationer. 3

4 pro.da.xx lu pdf GLOBAL HIGH GRADE INCOME FUND A-MDIST-EURO 3 NOVEMBER 215 Sektorpositionering Finansministeriet Supranationale, Stater, Agenturer Agenturprioritetslån Banker og Fundsmæglere Forsikring Ejendom Øvrige finans Basisindustri Kapitalgoder Cyklisk forbrug Forbruger, ikke-cyklisk Energi Transport Teknologi Kommunikation Forsyninger Særligt dækkended obligationer ABS / MBS Uklassificeret Index Credit Default Swaps Rentederivater FX/Derivative P&L Kapital 97,8 2,2 1 som en procentdel af de samlede nettoaktiver. Bidrag til DTS ("duration-times-spread", en måleenhed for risiko) i den korrekte måleenhed. DTS omfatter derivaternes virkning. "FX/Derivative P&L" omfatter saldi over sikkerhedsstillelse med modparter i forbindelse med derivater, der anvendes af fonden (det kan føre til en negativ balance). Finanssektors eksponering efter kapitalstruktur Statsgaranterede Særligt dækkended obligationer Senior Lavere kolonne 2 Øverste kolonne 2 Kolonne 1 Andet som en procentdel af de samlede nettoaktiver. Bidrag til DTS ("duration-times-spread", en måleenhed for risiko) i den korrekte måleenhed. DTS omfatter derivaternes virkning. "FX/Derivative P&L" omfatter saldi over sikkerhedsstillelse med modparter i forbindelse med derivater, der anvendes af fonden (det kan føre til en negativ balance). Afsnittet om finanstjenester omfatter følgende undersektorer: Banker og mæglere, forsikring og særligt dækkede. Varighedsoversigt (efter valuta) EUR NZD NOK AUD MXN Andet Nominel Reel,2,2,1,1,1,2,,9,,,,,,,,,2,2,1,1,1,2,1,9 Varighed omfatter virkningen af rentederivater som f.eks. statsobligationsfutures, inflationsswaps og renteswaps. "Nominel fond" henviser til de nominelle afkasts følsomhed, hvorimod "realfond" henviser til inflationsindekserede/reelle afkasts følsomhed.

5 pro.da.xx lu pdf GLOBAL HIGH GRADE INCOME FUND A-MDIST-EURO 3 NOVEMBER 215 Kreditvurdering AAA/Aaa AA/Aa A BBB/Baa BB/Ba B CC/Ca Ikke vurderet Rentederivater FX/Derivative P&L Kapital 5,63 23,8 9,53 9,85 2,2 -, Eksponering som en procentdel af de samlede nettoaktiver og bidrag til DTS ("duration-times-spread"). "FX/Derivative P&L" omfatter saldi over sikkerhedsstillelse med modparter i forbindelse med derivater, der anvendes af fonden (dette kan føre til en negativ balance). DTS omfatter derivaternes virkning. I en opdeling over vurderingerne anvendes den laveste af de to bedste vurderinger fra henholdsvis S&P, Moody's og Fitch (hvilket kaldes Basel-metoden). Løbetidsoversigt (bidrag til varighed) til 1 år 1 til 3 år 3 til 5 år 5 til 1 år 1 til 15 år 15 til 2 år 2 til 25 år 25 til 3 år 3 til år + år,2,6,2,,,,,,,, 1, Omfatter virkningen af rentederivater som f.eks. statsobligationsfutures, inflationsswaps og renteswaps. 5

6 pro.da.xx lu pdf GLOBAL HIGH GRADE INCOME FUND A-MDIST-EURO 3 NOVEMBER 215 Regional eksponering udsteders hjemsted Bidrag til varighed Multinational USA (og andre amer.) Canada Storbritannien (og Irland) Frankrig Tyskland (og Østr.) Benelux Skandinavien Middelhavsområdet Schweiz Andre europæiske lande Japan Australien og New Z. Asien ekskl. Japan ekskl. Aus. SNG/Østeuropa Latinamerika Mellemøsten og Nordafr. Andet Uklassificeret FX/Derivative P&L Index Credit Default Swaps Kapital 1,1 9,81 9,83,71 5,13 1,27 2,19 1,19 9,77 9,97 -,1,,,,,2,,,1,,,,,3,1,,1,,1,,,,, , som en procentdel af de samlede nettoaktiver. CTD ("contribution to duration") og bidrag til DTS angives i de korrekte måleenheder. CTD og DTS omfatter derivaternes virkning. "FX/Derivative P&L" omfatter saldi over sikkerhedsstillelse med modparter i forbindelse med derivater, der anvendes af fonden (det kan føre til en negativ balance). Største 1 lange eksponeringer efter udsteder (NGB) Kingdom of Norway (ACGB) Commonwealth of Australia (SIGB) Republic of Singapore (SAGB) Republic of South Africa (CAN) Government of Canada (NZGB) Dominion of New Zealand (MBONO) United Mexican States (UKT) United Kingdom of Great Britain (T) United States of America (DBR) Federal Republic of Germany 1,27 1,23 1,5 9,85 9,8 9,7 9,53 9,38 9,31,98 De største lange eksponeringer er de obligationsudstedere, der afspejler den største procentdel af fondens samlede nettoaktiver. Virkningen af kreditderivater indgår, hvor referenceenheden er en specifik obligationsudsteder. Statsobligationsfutures og indekserede credit default-swaps indgår ikke. 6

7 pro.da.xx lu pdf GLOBAL HIGH GRADE INCOME FUND A-MDIST-EURO 3 NOVEMBER 215 Ordliste Volatilitet og risiko Volatilitet på årsbasis: et mål for, hvordan en fonds eller et sammenligneligt markedsindeks variable afkast har været i forhold til det historiske gennemsnit (også kaldet standardafvigelse ). To fonde kan have det samme afkast over en periode. Den fond, hvor de månedlige afkast har varieret mindre, har lavere volatilitet på årsbasis og anses for at have opnået afkastet med lavere risiko. Beregningen er standardafvigelsen i 36 månedlige afkast, der fremlægges som et tal på årsbasis. Fondes og indeksers volatilitet beregnes uafhængigt af hinanden. Relativ volatilitet: et forholdstal, der beregnes ved at sammenligne en fonds volatilitet på årsbasis med et sammenligneligt markedsindeks volatilitet på årsbasis. En værdi på mere end 1 betyder, at fonden har været mere volatil end indekset. En værdi på mindre end 1 betyder, at fonden har været mindre volatil end indekset. En relativ volatilitet på 1,2 betyder, at fonden har været 2 % mere volatil end indekset, mens,8 betyder, at fonden har været 2 % mindre volatil end indekset. Sharpe Ratio: et tal, der angiver en fonds risikojusterede resultater, idet der tages højde for afkastet af en risikofri investering. Med dette tal kan investoren vurdere, hvorvidt fonden genererer tilstrækkelige afkast set i forhold til de tilknyttede risici. Jo højere tallet er, desto bedre har de risikojusterede resultater været. Hvis tallet er negativt, har fonden haft mindre afkast end det risikofrie afkast. Tallet beregnes ved at trække det risikofri afkast (f.eks. likvide midler) i den relevante valuta fra fondens afkast og derefter dividere resultatet med fondens volatilitet. Det beregnes ved at anvende tallene på årsbasis. Alfa på årsbasis: forskellen mellem en fonds forventede afkast (set ud fra beta) og fondens faktiske afkast. En fond med et positivt alfa har leveret et større afkast end forventet set ud fra dens beta. Beta: et tal, der angiver fondens følsomhed over for markedsbevægelser (der repræsenteres af et markedsindeks). Markedets beta er pr. definition 1,. Et beta på 1,1 betyder, at fonden kan forventes at klare sig 1 % bedre end indekset, når markedet stiger, og 1 % dårligere, når markedet faldet, idet det antages, at alle andre faktorer er uændrede. Omvendt betyder et beta på,85, at fonden kan forventes at klare sig 15 % dårligere end markedsafkastet, når markedet stiger, og 15 % bedre, når markedet falder. Sporingsfejl på årsbasis: et tal, der viser, hvor tæt en fond følger det indeks, den sammenlignes med. Dette er standardafvigelsen på fondens overskydende afkast. Jo højere fondens sporingsfejl er, desto højere er udsvinget i fondens afkast sammenlignet med markedsindekset. Informationsgrad: et tal, der angiver, hvor effektiv en fond er til at oparbejde overskydende afkast i forhold til den risiko, der løbes. En informationsgrad på,5 viser, at fonden har leveret et overskydende afkast på årsbasis, der svarer til halvdelen af sporingsfejlens værdi. Tallet beregnes ved at tage fondens overskydende afkast på årsbasis og dividere det med fondens sporingsfejl. R2: et tal, der viser, i hvor høj grad en fonds afkast kan forklares med afkastet på et sammenligneligt markedsindeks. En værdi på 1 betyder, at der er perfekt korrelation mellem fonden og indekset. En værdi på,5 betyder, at kun 5 % af fondens resultater kan forklares ud fra indekset. Hvis R2 er,5 eller lavere, er fondens beta (og dermed også dens alfa) ikke et pålideligt tal (grundet den lave korrelation mellem fonden og indekset). Løbende gebyrer De løbende gebyrer svarer til samtlige årlige gebyrer, der afholdes af fonden. Tallet beregnes ultimo fondens regnskabsår og kan variere fra år til år. Dette varierer måske ikke fra år til år for fondsklasser med faste løbende gebyrer. For nye fondsklasser eller klasser, der er under selskabstiltag (f.eks. ændringer i det årlige forvaltningsgebyr), er tallet for de løbende gebyrer et skøn, indtil kriteriet for tallene for de faktiske løbende gebyrer, som skal offentliggøres, er opfyldt. De former for betalinger, der indgår i de løbende gebyrer, er forvaltningsgebyrer, administrationsgebyrer, depotbank- og depositargebyrer samt transaktionsgebyrer, gebyrer i forbindelse med indberetning til investorerne, lovmæssige registreringsafgifter, (eventuelle) bestyrelsesgebyrer og bankgebyrer. Det omfatter ikke: (eventuelle) resultatbetingede honorarer, omkostninger ved porteføljetransaktioner med undtagelse af et indtrædelses-/udtrædelsesgebyr, der betales af fonden, når der købes eller sælges andele i et andet kollektivt investeringsselskab. Hvis De ønsker yderligere oplysninger om gebyrer (herunder oplysninger om fondens beretning, der aflægges ved regnskabsårets udgang) bedes De læse afsnittet om gebyrer i det seneste prospekt. Uafhængig vurdering Feri-fondsvurdering: Vurderingen viser,hvor godt en fond har formået at afbalancere risiko og afkast set i forhold til tilsvarende fonde. Vurderingen baseres udelukkende på resultaterne i fonde, der har fem års resultater bag sig. Fonde med en kortere levetid får også en kvalitativ vurdering. Det kan for eksempel omfatte an analyse af forvaltningsstilen. Vurderingsskalaen er A = meget god, B = god, C = gennemsnitlig, D = under gennemsnittet og E = dårlig. Morningstars stjernevurdering for fonde: Vurderingen viser,hvor godt en fond har formået at afbalancere risiko og afkast set i forhold til tilsvarende fonde. Stjernevurderingerne baseres udelukkende på tidligere resultater, og Morningstar foreslår, at investorerne bruger dem til at identificere fonde, der er værd at undersøge nærmere. De bedste 1 % af fondene i en kategori får en 5-stjernet vurdering, og de næste 22,5 % får en -stjernet vurdering. Der vises kun vurderinger på og 5 stjerner på faktabladet. Morningstars»Style Box«: Morningstars»Style Box«er en tabel med ni felter, hvor man grafisk viser fondenes investeringsstil. Den er baseret på fondsbeholdninger og klassificerer fonde efter børsværdi (den vertikale akse) og vækst- og værdifaktorer (den horisontale akse). Værdi- og vækstfaktorer baseres på tal som f.eks. indtjening, pengestrøm og direkte afkast, og der anvendes både historiske og fremadrettede data. 7

8 pro.da.xx lu pdf GLOBAL HIGH GRADE INCOME FUND A-MDIST-EURO 3 NOVEMBER 215 Ordliste Porteføljens karakteristika Udbytte til udbetaling (%) Udbytte til udbetaling afspejler den indkomst, investorerne kan forvente over de næste 12 måneder, som en procent af fondens pris på den viste dato. Det er baseret på et øjebliksbillede af porteføljen på den pågældende dag. Det er netto fondens løbende gebyrer, men omfatter ikke et eventuelt indtrædelsesgebyr. Udbytte til udbetaling er brutto skat, og investorerne kan være skattepligtige af udbytter. Effektiv varighed Varighed er et mål for fondsværdiens følsomhed over for renteændringer. Effektiv varighed er en varighedsberegning for obligationer med indlagte optioner (f.eks. en købs- eller salgsoption). Det tager højde for, at forventet likviditet vil svinge, når renten ændres og påvirker en obligations kurs. En fonds effektive varighed beregnes med en markedsvægtet sum af den effektive varighed af de enkelte instrumenter. Effekten af derivater som obligationsfutures og renteswaps er medtaget i beregningen. Direkte rente (%) Beskriver den indkomst, investorerne får fra deres portefølje, som en procent af markedsværdien af værdipapirerne. Det må ikke anvendes som mål for forventet fondsafkast (eller udbytte). Obligationer med stor sandsynlighed for misligholdelse medtages ikke i beregningen. Den direkte rente afspejler ikke det samlede afkast over obligationens levetid og tager ikke højde for reinvesteringsrisiko (usikkerheden om den rente, fremtidig likviditet kan reinvesteres til), eller at obligationerne normalt forfalder til pari, hvilket kan være en vigtig komponent i en obligations afkast. Den direkte rente inkluderer ikke gebyrer. Effektiv rente (%) Den effektive rente (også kaldet afkast til udløb eller indløsningsgevinst) er den interne rente på en obligation, forudsat at obligationen beholdes, indtil den forfalder, og at alle kupon- og hovedstolsbetalinger foretages. Det er et estimat af fremtidigt afkast, da den rente, som kuponbetalingerne kan reinvesteres til, når de modtages, ikke er kendt. Porteføljens indløsningsgevinst er værdien vægtet sum af indløsningsgevinsten for de enkelte instrumenter. Indløsningsgevinsten er brutto fondens gebyrer og brutto skat. Gennemsnitlig løbetid (år) Den markedsvægtede gennemsnitlige løbetid for obligationer i porteføljen. Uopsigelige obligationer får tildelt forfaldsdatoen 31. december 29. Derivativer medtages ikke i beregningen. Gennemsnitlig kupon (%) Kuponen er den rente, der er anført på en obligation, når den udstedes. Gennemsnitlig kupon er den vægtede gennemsnitlige kupon for obligationer i porteføljen. Derivater medtages ikke i beregningen. Difference i varighed Følsomheden af en obligationskurs over for en ændring i dens optionsjusterede difference. Optionsjusteret difference (basispoint) Optionsjusteret difference måler den afkastdifference, som ikke kan henføres direkte til obligationens karakteristika. Optionsjusteret difference er et måleværktøj til evaluering af kursforskelle mellem sammenlignelige obligationer med forskellige indlagte optioner. En større optionsjusteret difference tyder på et større afkast for større risiko. Duration Times Spread (DTS) DTS er et mål for kreditrisikofølsomhed, som benytter kreditspænd og difference i kreditvarighed baseret på aktuelle markedsvurderinger. Det er bedre end difference i varighed alene som mål for kreditrisiko, fordi det anerkender, at værdipapirer med højere difference ofte har større ændringer i differencen. Porteføljens DTS er værdien vægtet sum af DTS for de enkelte instrumenter. Antal beholdninger Antallet af obligationer og derivater i fonden. Når fonden investerer i en anden fond, tæller det som én beholdning. Valutaterminsforretninger medtages ikke. Det er terminskontrakter, som tillader, at der købes eller sælges valuta til en aftalt kurs på en dato i fremtiden. Antal navne Det samlede antal individuelle udstedere, hvis obligationer fonden har. Da fonden ofte har mere end en obligation fra en udsteder, er dette tal generelt lavere end antallet af beholdninger. Gennemsnitlig kreditvurdering Dette er det vægtede gennemsnit af alle obligationskreditvurderinger i fonden udtrykt med et bogstavsystem, som er standard i branchen (dvs. AAA, BBB). Det tager højde for alle investeringer i fonden, inklusive derivater. Dette mål giver en idé om, hvor risikable fondens obligationer er overordnet set: Jo lavere den gennemsnitlige kreditvurdering er, jo mere risikabel er fonden. 8

9 pro.da.xx lu pdf GLOBAL HIGH GRADE INCOME FUND A-MDIST-EURO 3 NOVEMBER 215 Vigtige oplysninger Fidelity International refererer til den gruppe virksomheder, der udgør den globale investeringsforvaltningsorganisation, som leverer oplysninger om produkter og tjenester i bestemte retsområder uden for Nordamerika. Fidelity giver kun informationer om sine egne produkter og tjenesteydelser og tilbyder ikke investeringsrådgivning baseret på individuelle omstændigheder, bortset fra hvis det er specifikt stipuleret af et behørigt, godkendt firma i en formel kommunikationsmeddelelse med klienten. Denne meddelelse er ikke beregnet til og skal ikke være vejledende for personer i USA og er i øvrigt kun rettet mod personer med hjemsted i retsområder, hvor det er tilladt at distribuere de relevante fonde, eller hvor sådan tilladelse ikke kræves. Medmindre andet er angivet er alle synspunkter Fidelitys. Henvisning i dette dokument til specifikke værdipapirer eller fonde skal ikke fortolkes som en anbefaling til at købe eller sælge dem, men indgår kun som eksempler. Investorer bør desuden bemærke, at de synspunkter, der udtrykkes, eventuelt ikke længere er aktuelle og allerede kan være fulgt af Fidelity. Den forskning og analyse, der er anvendt i denne dokumentation, er indsamlet af Fidelity til dennes brug i egenskab som investeringsforvalter og kan allerede være fulgt med egne formål for øje. Tidligere resultater er ikke en pålidelig indikator af fremtidige resultater. Værdien af investeringerne kan falde såvel som stige, og De får eventuelt mindre end det investerede beløb tilbage. Fidelity, Fidelity International, Fidelity International-logoet og F-symbolet er varemærker tilhørende FIL Limited. Fonden forvaltes af FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Dette dokument beskriver en underafdeling og aktieklasse i investeringsinstituttet Prospektet og rapportererne og regnskaberne udarbejdes for hele investeringsinstituttet. Vækstrater på årsbasis, samlet afkast, sektorens gennemsnitsresultater og -vurderinger fra Morningstar Datakilde 215 Morningstar, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. De heri indeholdte oplysninger: (1) tilhører Morningstar og/eller indholdsleverandører, (2) må ikke kopieres eller distribueres og (3) garanteres ikke som værende nøjagtige, fuldstændige eller rettidige. Hverken Morningstar eller dennes indholdsleverandører er ansvarlige for eventuelle skader eller tab, der måtte opstå som følge af brug af disse oplysninger. Før De investerer, bør De læse dokumentet med central investorinformation, der fås på Deres lokale sprog på hjemmesiden eller fra Deres distributør. Danmark: Investeringer bør foretages på grundlag af det seneste prospekt/dokument med central investorinformation, der kan rekvireres gratis på Deres lokale sprog sammen med den seneste årsrapport og seneste halvårsrapport fra Deres finansielle rådgiver eller fra Deres bankfilial eller på Udgivet af FIL (Luxembourg) S.A. De anførte resultater tager ikke højde for fondens startgebyr. Hvis man tager et startgebyr på 5,25 % af en investering, svarer det til at reducere vækstprocenten på 6 % p.a. over 5 år til,9 %. Det er det højest gældende startgebyr. Hvis det startgebyr, De betaler, er mindre end 5,25 %, er virkningen på den generelle performance mindre. CSO363/na Danish 515 T13a 9

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil pro.da.xx.215113.lu788121.pdf CHINA RMB BOND FUND E-ACC-EURO 3 NOVEMBER 215 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i investment grade-erhvervsobligationer, der er denomineret i RMB. Fonden forvaltes

Læs mere

GLOBAL INCOME FUND A-ACC-USD 31 AUGUST 2015

GLOBAL INCOME FUND A-ACC-USD 31 AUGUST 2015 GLOBAL INCOME FUND AACCUSD 31 AUGUST 2015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i højtydende investment gradeerhvervsobligationer. Med det globale sæt af muligheder kan porteføljeforvalteren

Læs mere

CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO 30 NOVEMBER 2015

CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO 30 NOVEMBER 2015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i investment grade-erhvervsobligationer, der er denomineret i RMB. Fonden forvaltes i overensstemmelse med Fidelitys aktive filosofi og tilgang til investering

Læs mere

US DOLLAR BOND FUND Y-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015

US DOLLAR BOND FUND Y-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015 US DOLLAR BOND FUND YACCUSD 30 SEPTEMBER 205 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede statsobligationer og investment gradeerhvervsobligationer. Afkast styres i overvejende grad

Læs mere

EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND A-ACC-USD 31 OKTOBER 2015

EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND A-ACC-USD 31 OKTOBER 2015 EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND AACCUSD 31 OKTOBER 015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i statsgældsbeviser på nye vækstmarkeder, hvor disse er udstedt i lokal valuta. Desuden har

Læs mere

ASIAN HIGH YIELD FUND A-EURO (HEDGED) 31 DECEMBER 2015

ASIAN HIGH YIELD FUND A-EURO (HEDGED) 31 DECEMBER 2015 ASIAN HIGH YIELD FUND AEURO (HEDGED) 31 DECEMBER 2015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i højtforrentede erhvervsobligationer fra udstedere med hjemsted i Asien, og disse er diversificeret

Læs mere

STERLING BOND FUND A-ACC-GBP 31 OKTOBER 2015

STERLING BOND FUND A-ACC-GBP 31 OKTOBER 2015 STERLING BOND FUND AACCGBP 1 OKTOBER 2015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i britiske statsobligationer og GBPdenominerede investment gradeerhvervsobligationer. Afkast styres i overvejende

Læs mere

US HIGH YIELD FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 AUGUST 2015

US HIGH YIELD FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 AUGUST 2015 US HIGH YIELD FUND AACCEURO (HEDGED) 31 AUGUST 2015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede, højtforrentede erhvervsobligationer. Der lægges vægt på et bottomup valg af udstedere,

Læs mere

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil pro.da.xx.53.lu7437.pdf GLOBAL HIGH YIELD FUND AACCUSD 3 DECEMBER 5 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i højtforrentede erhvervsobligationer, der er diversificeret på tværs af en række lande

Læs mere

US HIGH YIELD FUND A-GBP 31 JULI 2015

US HIGH YIELD FUND A-GBP 31 JULI 2015 US HIGH YIELD FUND AGBP 31 JULI 015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede, højtforrentede erhvervsobligationer. Der lægges vægt på et bottomup valg af udstedere, due diligence

Læs mere

EMERGING MARKET DEBT FUND A-ACC-USD 31 MAJ 2016

EMERGING MARKET DEBT FUND A-ACC-USD 31 MAJ 2016 pro.da.xx.16531.lu385958.pdf Emerging Market Debt Fund AACCUSD EMERGING MARKET DEBT FUND AACCUSD 31 MAJ 16 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i globale (stats og erhvervs)obligationer på nye

Læs mere

US DOLLAR BOND FUND A-USD 31 OKTOBER 2015

US DOLLAR BOND FUND A-USD 31 OKTOBER 2015 pro.da.xx.25.lu48622798.pdf US DOLLAR BOND FUND AUSD OKTOBER 25 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede statsobligationer og investment gradeerhvervsobligationer. Afkast styres

Læs mere

PORTFOLIO SELECTOR GLOBAL GROWTH FUND A-USD 31 AUGUST 2015

PORTFOLIO SELECTOR GLOBAL GROWTH FUND A-USD 31 AUGUST 2015 PORTFOLIO SELECTOR GLOBAL GROWTH FUND AUSD Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode, der har til formål gennem aktivklasse og allokeringsvalget at tilføre værdi set i forhold til et sammensat

Læs mere

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering US HIGH YIELD FUND AACCEURO 31 OKTOBER 015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede, højtforrentede erhvervsobligationer. Der lægges vægt på et bottomup valg af udstedere, due

Læs mere

GLOBAL HIGH GRADE INCOME FUND A-ACC-EURO 31 DECEMBER 2016

GLOBAL HIGH GRADE INCOME FUND A-ACC-EURO 31 DECEMBER 2016 Global High Grade Income Fund A-ACC-Euro Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i kortfristede obligationer med høj kreditkvalitet på tværs af valutaer. Den fokuserer på de valutaer, der har minimal

Læs mere

GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-USD 30 NOVEMBER 2015

GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-USD 30 NOVEMBER 2015 Tilgang og stil Forvaltningen af fonden er baseret på en holdtilgang og tilstræber at levere stabile og bæredygtige indtægter med attraktive risikojusterede afkast hen over økonomiske konjunkturer gennem

Læs mere

EURO STOXX 50 FUND A-EURO 30 NOVEMBER 2015

EURO STOXX 50 FUND A-EURO 30 NOVEMBER 2015 ret.da.xx.2015110.lu00695019.pdf EURO STOXX 50 FUND AEURO 0 NOVEMBER 2015 Tilgang og stil Fonden forvaltes med henblik på at følge resultaterne af Euro Stoxx 50 Index. sporing kaldes også passiv investeringsforvaltning.

Læs mere

TARGET 2015 (EURO) FUND A-EURO 30 SEPTEMBER 2015

TARGET 2015 (EURO) FUND A-EURO 30 SEPTEMBER 2015 ret.da.xx.01090.lu017166.pdf TARGET 01 (EURO) FUND AEURO 0 SEPTEMBER 01 Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode, der har til formål at tilbyde et optimeret og dynamisk aktivklassevalg blandt

Læs mere

GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL DEFENSIVE FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 SEPTEMBER 2015

GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL DEFENSIVE FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 SEPTEMBER 2015 GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL DEFENSIVE FUND AACCEURO (HEDGED) Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode med hensigten at skabe konsekvente afkast med fokus på at beskytte kapital på volatile

Læs mere

ASIA PACIFIC DIVIDEND FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015

ASIA PACIFIC DIVIDEND FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015 Tilgang og stil Polly Kwans investeringsmetode er en grundlæggende, bottom-up metode. Hun fokuserer på at identificere aktier med et stabilt direkte afkast og på aktier med potentiale for stærk vækst i

Læs mere

NORDIC FUND A-ACC-SEK 31 OKTOBER 2015

NORDIC FUND A-ACC-SEK 31 OKTOBER 2015 Tilgang og stil Bertrand Puiffe anvender en ubegrænset tilgang i porteføljens opbygning og investerer i virksomheder ud fra disses værdi og uden at tage højde for deres placering i indekset. Han tænker

Læs mere

GLOBAL TECHNOLOGY FUND Y-ACC-EURO 31 JANUAR 2016

GLOBAL TECHNOLOGY FUND Y-ACC-EURO 31 JANUAR 2016 Tilgang og stil HyunHo anvender en grundlæggende, bottomupmetode og fokuserer på at identificere kvalitetsselskaber med bæredygtige vækstudsigter, der handles til attraktive værdiansættelser. Han mener,

Læs mere

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering pro.da.xx.2015081.lu017251646.pdf 1 AUGUST 2015 Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode, der har til formål at tilbyde et optimeret og dynamisk aktivklassevalg blandt aktivklasser med forskellige

Læs mere

GLOBAL INDUSTRIALS FUND A-EURO 30 SEPTEMBER 2015

GLOBAL INDUSTRIALS FUND A-EURO 30 SEPTEMBER 2015 ret.da.xx.2015090.lu0114722902.pdf 0 SEPTEMBER 2015 Tilgang og stil Chris leder efter virksomheder af høj kvalitet, hvor disse har opnået eller har potentialet til at opnå en bæredygtig afkastningsgrad,

Læs mere

CHINA OPPORTUNITIES FUND A-ACC-USD 31 DECEMBER 2015

CHINA OPPORTUNITIES FUND A-ACC-USD 31 DECEMBER 2015 ret.da.xx.2015121.lu0502905499.pdf 1 DECEMBER 2015 Tilgang og stil Oscar Leung anvender en grundlæggende, bottom upmetode i investeringsforvaltningen og fokuserer på at identificere kvalitetsselskaber

Læs mere

FRANCE FUND A-EURO 31 JANUAR 2016

FRANCE FUND A-EURO 31 JANUAR 2016 ret.da.xx.0160131.lu0048579410.pdf FRANCE FUND AEURO 31 JANUAR 016 Tilgang og stil Vincent Durel har en disciplineret investeringsforvaltningsstil med høj overbevisning, hvor han bruger Fidelitys omfattende

Læs mere

ASIA PACIFIC PROPERTY FUND Y-ACC-USD 31 DECEMBER 2015

ASIA PACIFIC PROPERTY FUND Y-ACC-USD 31 DECEMBER 2015 ASIA PACIFIC PROPERTY FUND YACCUSD 31 DECEMBER 20 Tilgang og stil Akihiko Murai følger typisk både en bottomup og en topdown metode, når han sammensætter sin portefølje. Set ud fra et bottomup perspektiv

Læs mere

GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL MODERATE FUND A-USD 31 JULI 2015

GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL MODERATE FUND A-USD 31 JULI 2015 Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode med hensigten at skabe konsekvente afkast med fokus på at beskytte kapital på volatile markeder. Fonden benytter ikke et sammenligningsindeks, som

Læs mere

GLOBAL FINANCIAL SERVICES FUND Y-ACC-EURO 30 NOVEMBER 2015

GLOBAL FINANCIAL SERVICES FUND Y-ACC-EURO 30 NOVEMBER 2015 30 NOVEMBER 015 Tilgang og stil Sotiris Boutsis søger at investere i kvalitetsvirksomheder til den rette værdiansættelse. Hans investeringsmetode kombinerer et bottomup aktievalg med topdown analyse af

Læs mere

EUROPEAN SMALLER COMPANIES FUND Y-ACC-EURO 30 SEPTEMBER 2015

EUROPEAN SMALLER COMPANIES FUND Y-ACC-EURO 30 SEPTEMBER 2015 30 SEPTEMBER 015 Tilgang og stil Colin Stone er en vækstorienteret investor, og hans portefølje demonstrerer stærke vækstkarakteristika i alle faser af markedscyklussen. Han leder efter virksomheder, der

Læs mere

GLOBAL DIVIDEND FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 NOVEMBER 2015

GLOBAL DIVIDEND FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 NOVEMBER 2015 GLOBAL DIVIDEND FUND AACCEURO (HEDGED) Tilgang og stil Daniel Roberts anvender en bottomup metode, når han investerer i virksomheder, som tilbyder et sundt afkast, der understøttes af et voksende indkomstniveau

Læs mere

MALAYSIA FUND Y-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015

MALAYSIA FUND Y-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015 ret.da.xx.200930.lu03463977.pdf MALAYSIA FUND YACCUSD 30 SEPTEMBER 20 Tilgang og stil Gillian Kwek bruger en bottomup metode i aktievalget og fokuserer på store og mellemstore virksomheder. Hun foretrækker

Læs mere

GLOBAL STRATEGIC BOND FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 JANUAR 2017

GLOBAL STRATEGIC BOND FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 JANUAR 2017 Global Strategic Bond Fund AACCEuro (hedged) Tilgang og stil Fonden har fleksibiliteten til at investere på tværs af et fastforrentet univers, herunder i stats og kvasistatsobligationer, investment gradekredit,

Læs mere

JAPAN ADVANTAGE FUND A-ACC-EURO 30 SEPTEMBER 2015

JAPAN ADVANTAGE FUND A-ACC-EURO 30 SEPTEMBER 2015 Tilgang og stil Jun Tano har en bottomup metode i aktievalget, der er baseret på indgående, grundlæggende analyse og omfattende virksomhedsbesøg. Han oparbejder og bekræfter lokale aktieidéer set fra et

Læs mere

TAIWAN FUND Y-ACC-USD 31 OKTOBER 2015

TAIWAN FUND Y-ACC-USD 31 OKTOBER 2015 TAIWAN FUND YACCUSD 3 OKTOBER 0 Tilgang og stil Hiromasa Ikeda søger at investere i aktier med grundlæggende nøgletal, der er i bedring, og hvor dette ikke afspejles i aktiekursen. Han ser på en virksomheds

Læs mere

FAST - GLOBAL FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015

FAST - GLOBAL FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015 FAST GLOBAL FUND AACCUSD Tilgang og stil Dmitry Solomakhin følger en ubegrænset bottomup metode i aktievalget. Han leder efter virksomheder, hvor investorernes kortsigtede adfærdsmæssige tendenser, deres

Læs mere

THAILAND FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015

THAILAND FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015 THAILAND FUND AUSD 30 NOVEMBER 015 Tilgang og stil Gillian anvender en grundlæggende, bottom upmetode i investeringsforvaltningen, hvor aktievalg og brancheanalyse spiller vigtige roller i investeringsprocessen.

Læs mere

**** Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil

**** Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil Tilgang og stil Bertrand Puiffe anvender en ubegrænset tilgang i porteføljens opbygning og investerer i virksomheder ud fra disses værdi og uden at tage højde for deres placering i indekset. Han tænker

Læs mere

LATIN AMERICA FUND Y-ACC-USD 30 NOVEMBER 2015

LATIN AMERICA FUND Y-ACC-USD 30 NOVEMBER 2015 ret.da.xx.0151130.lu0346391674.pdf LATIN AMERICA FUND YACCUSD 30 NOVEMBER 015 Tilgang og stil I strategien anvendes en disciplineret bottom upmetode i aktievalget, hvor der trækkes på Fidelitys hold af

Læs mere

FAST - US FUND A-ACC-USD 31 DECEMBER 2015

FAST - US FUND A-ACC-USD 31 DECEMBER 2015 FAST US FUND AACCUSD Tilgang og stil Aditya Khowala mener, at markederne drives af langsigtet vækstcyklusser/temaer og leder efter rimeligt kurssatte virksomheder, der kan udnytte netop de tendenser. Vindere

Læs mere

EMERGING ASIA FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015

EMERGING ASIA FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015 EMERGING ASIA FUND AACCUSD 30 SEPTEMBER 015 Tilgang og stil Teera Chanpongsang anvender en bottomup investeringsmetode og sammensætter sin portefølje aktievis. Han leder efter virksomheder, der handles

Læs mere

FAST - JAPAN FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 JANUAR 2015

FAST - JAPAN FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 JANUAR 2015 FAST JAPAN FUND AACCEURO (HEDGED) Tilgang og stil JuneYon Kim følger en bottomupmetode, hvor han søger at tilføje værdi med sit aktievalg ud fra en dybdegående analyse af den enkelte virksomhed. Han tror

Læs mere

FAST - EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND A-ACC-EURO 31 JULI 2015

FAST - EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND A-ACC-EURO 31 JULI 2015 FAST EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND AACCEURO Tilgang og stil Steffen Winnefeld mener, at aktiekurserne afviger fra en virksomheds indre værdi, og at de er drevet af konjunkturfaktorer og udsving på investorernes

Læs mere

GLOBAL INFLATION-LINKED BOND FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 DECEMBER 2016

GLOBAL INFLATION-LINKED BOND FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 DECEMBER 2016 Global Inflationlinked Bond Fund AACCEuro (hedged) GLOBAL INFLATIONLINKED BOND FUND AACCEURO (HEDGED) 31 DECEMBER 2016 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i inflationsindekserede statsobligationer

Læs mere

INDIA FOCUS FUND A-EURO 30 NOVEMBER 2015

INDIA FOCUS FUND A-EURO 30 NOVEMBER 2015 INDIA FOCUS FUND AEURO Tilgang og stil Tim Orchard sigter mod at generere bedre resultater i forhold til indekset, primært gennem aktieudvælgelse i. Aktivallokering efter sektor eller børsværdi sker hovedsageligt

Læs mere

FAST - ASIA FUND Y-ACC-GBP 31 AUGUST 2015

FAST - ASIA FUND Y-ACC-GBP 31 AUGUST 2015 FAST ASIA FUND YACCGBP Tilgang og stil Suranjan Mukherjee mener, at udsigterne for og værdiansættelsen af de enkelte virksomheder kan forudsiges mere nøjagtigt end makroøkonomiske tendenser og faktorer.

Læs mere

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering pro.da.xx.015131.lu006177.pdf 31 DECEMBER 015 Tilgang og stil Gillian anvender en grundlæggende, bottom upmetode i investeringsforvaltningen, hvor aktievalg og brancheanalyse spiller vigtige roller i investeringsprocessen.

Læs mere

EMERGING MARKETS INFLATION-LINKED BOND FUND Y-GBP 30 NOVEMBER 2016

EMERGING MARKETS INFLATION-LINKED BOND FUND Y-GBP 30 NOVEMBER 2016 Emerging Markets InflationLinked Bond Fund YGBP EMERGING MARKETS INFLATIONLINKED BOND FUND YGBP 30 NOVEMBER 2016 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i inflationsindekserede statsobligationer

Læs mere

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering Tilgang og stil Hiromasa Ikeda søger at investere i aktier med grundlæggende nøgletal, der er i bedring, og hvor dette ikke afspejles i aktiekursen. Han ser på en virksomheds vækstudsigter, dens evne til

Læs mere

EUROPEAN HIGH YIELD FUND Y-ACC-EURO 30 NOVEMBER 2016

EUROPEAN HIGH YIELD FUND Y-ACC-EURO 30 NOVEMBER 2016 European High Yield Fund YACCEuro EUROPEAN HIGH YIELD FUND YACCEURO 0 NOVEMBER 2016 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i højtforrentede erhvervsobligationer fra udstedere med hjemsted i Europa,

Læs mere

INTERNATIONAL FUND Y-ACC-USD 31 DECEMBER 2016

INTERNATIONAL FUND Y-ACC-USD 31 DECEMBER 2016 International Fund YACCUSD INTERNATIONAL FUND YACCUSD 31 DECEMBER 016 Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode, der har til formål gennem aktivklasse og allokeringsvalget at tilføre værdi

Læs mere

GLOBAL ALPHA FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015

GLOBAL ALPHA FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015 GLOBAL ALPHA FUND AACCUSD Tilgang og stil Fonden er en bottomup, risikostyret lang/kortaktiefond. Den har typisk 1040 % nettoeksponering og 100200 % bruttoeksponering, hvor dette i begge tilfælde er drevet

Læs mere

FIDELITY TARGET 2020 (EURO) FUND A-EURO 31 JANUAR 2017

FIDELITY TARGET 2020 (EURO) FUND A-EURO 31 JANUAR 2017 ret.da.xx.01011.lu01516865.pdf Fidelity Target 00 (Euro) Fund AEuro FIDELITY TARGET 00 (EURO) FUND AEURO 1 JANUAR 01 Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode, der har til formål at tilbyde

Læs mere

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil ASIA PACIFIC PROPERTY FUND AUSD 0 NOVEMBER 20 Tilgang og stil Akihiko Murai følger typisk både en bottomup og en topdown metode, når han sammensætter sin portefølje. Set ud fra et bottomup perspektiv bruger

Læs mere

LATIN AMERICA FUND A-USD 31 AUGUST 2015

LATIN AMERICA FUND A-USD 31 AUGUST 2015 LATIN AMERICA FUND AUSD Tilgang og stil I strategien anvendes en disciplineret bottom upmetode i aktievalget, hvor der trækkes på Fidelitys hold af investeringseksperter med erfaring inden for aktieinvestering

Læs mere

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil JAPAN ADVANTAGE FUND AEURO (HEDGED) Tilgang og stil Jun Tano har en bottomup metode i aktievalget, der er baseret på indgående, grundlæggende analyse og omfattende virksomhedsbesøg. Han oparbejder og bekræfter

Læs mere

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil EUROPEAN SMALLER COMPANIES FUND YACCEURO Tilgang og stil Colin Stone er en vækstorienteret investor, og hans portefølje demonstrerer stærke vækstkarakteristika i alle faser af markedscyklussen. Han leder

Læs mere

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil Tilgang og stil Dhananjay anvender en grundlæggende bottomupaktieudvælgelse og fokuserer på at identificere højkvalitetsselskaber med bæredygtige vækstudsigter, der handles til attraktive værdiansættelser.

Læs mere

EMERGING EUROPE MIDDLE EAST AND AFRICA FUND A-USD 31 MAJ 2016

EMERGING EUROPE MIDDLE EAST AND AFRICA FUND A-USD 31 MAJ 2016 Emerging Europe Middle East and Africa Fund AUSD Tilgang og stil Nick Price søger at investere i attraktivt kurssatte virksomheder af høj kvalitet, der er i stand til at levere bæredygtige afkast. Nick

Læs mere

FAST - EUROPE FUND Y-ACC-EURO 31 OKTOBER 2015

FAST - EUROPE FUND Y-ACC-EURO 31 OKTOBER 2015 Tilgang og stil Anas Chakra ser på andet end den kortfristede nyhedsstrøm og de konjunkturbestemte branchemæssige faktorer for derved at finde virksomheder, der er attraktivt værdiansat set over en længere

Læs mere

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering EUROPEAN VALUE FUND AACCEURO Tilgang og stil Panos sigter mod at opnå langsigtet kapitalvækst fra en aktivt forvaltet, koncentreret og ubegrænset portefølje, som hovedsageligt består af kapitalstærke paneuropæiske

Læs mere

CHINA FOCUS FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015

CHINA FOCUS FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015 CHINA FOCUS FUND AUSD Tilgang og stil Jings investeringsstil fokuserer på valueaktier. Hendes bottomupmetode fokuserer på at bestemme et selskabs indre værdi snarere end temaer. Jings udgangspunkt er at

Læs mere

ASIAN SPECIAL SITUATIONS FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 NOVEMBER 2015

ASIAN SPECIAL SITUATIONS FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 NOVEMBER 2015 ASIAN SPECIAL SITUATIONS FUND AACCEURO (HEDGED) Tilgang og stil Suranjan Mukherjees aktievalg er baseret på grundlæggende, bottomup undersøgelser. Han foretrækker aktier, hvor værdiansættelserne er billige

Læs mere

GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-USD 31 DECEMBER 2016

GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-USD 31 DECEMBER 2016 Global Multi Asset Income Fund A-ACC-USD Tilgang og stil Forvaltningen af fonden er baseret på en holdtilgang og tilstræber at levere stabile og bæredygtige indtægter med attraktive risikojusterede afkast

Læs mere

ASIA PACIFIC DIVIDEND FUND A-MINCOME(G)-USD 31 JANUAR 2017

ASIA PACIFIC DIVIDEND FUND A-MINCOME(G)-USD 31 JANUAR 2017 Asia Pacific Dividend Fund A-MINCOME(G)-USD Tilgang og stil Polly Kwans investeringsmetode er en grundlæggende, bottom-up metode. Hun fokuserer på at identificere aktier med et stabilt direkte afkast og

Læs mere

US DOLLAR BOND FUND Y-ACC-USD 30 NOVEMBER 2016

US DOLLAR BOND FUND Y-ACC-USD 30 NOVEMBER 2016 pro.da.xx.6.lu698.pdf US Dollar Bond Fund YACCUSD US DOLLAR BOND FUND YACCUSD NOVEMBER 6 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede statsobligationer og investment gradeerhvervsobligationer.

Læs mere

PARVEST ENHANCED CASH 1 YEAR

PARVEST ENHANCED CASH 1 YEAR Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital PARVEST Enhanced Cash Year blev lanceret den 30. oktober 2007. Tidligere PARVEST Dynamic Year (EUR) og PARVEST Enhanced Eonia

Læs mere

ASIAN HIGH YIELD FUND A-ACC-USD

ASIAN HIGH YIELD FUND A-ACC-USD pro.da.xx.3.lu86668453.pdf Asian High Yield Fund AACCUSD ASIAN HIGH YIELD FUND AACCUSD 3 JANUAR Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i højtforrentede erhvervsobligationer fra udstedere med hjemsted

Læs mere

PARVEST WORLD AGRICULTURE

PARVEST WORLD AGRICULTURE Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital PARVEST World Agriculture blev lanceret den 2. april 2008. Afdelingen blev lanceret ved aktivering af kategori n, med en

Læs mere

PARVEST BOND USA HIGH YIELD

PARVEST BOND USA HIGH YIELD Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital Forenklet prospekt September 200 Dette forenklede prospekt indeholder generelle oplysninger om PARVEST (SICAV-selskabet)

Læs mere

SINGAPORE FUND A-USD 30 NOVEMBER 2016

SINGAPORE FUND A-USD 30 NOVEMBER 2016 ret.da.xx.0161130.lu00888163.pdf Fund AUSD Tilgang og stil Gillian Kwek bruger en bottomup metode i aktievalget og fokuserer på store og mellemstore virksomheder. Hun foretrækker virksomheder med en bæredygtig

Læs mere

Value Bonds 2018 Udbyttebetalende

Value Bonds 2018 Udbyttebetalende Value Bonds 2018 Udbyttebetalende - En afdeling med aftagende risiko indtil 2018 Januar 2015 Valuevejen.dk Value Bonds 2 Ι Sparinvest Rating og sikkerhed med eksempler på virksomhed og land Investment

Læs mere

SAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE

SAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE SAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE Test selv din risiko og vælg blandt flere porteføljer Vælg mellem aktive og passive investeringer Til både pension og frie midler SAXOINVESTOR SaxoInvestor er

Læs mere

Få mere til dig selv med SaxoInvestor

Få mere til dig selv med SaxoInvestor Få mere til dig selv med SaxoInvestor Vi har gjort det enkelt for dig at vælge de bedste investeringer til din pensionsopsparing eller dine frie midler Fuldautomatisk porteføljepleje Test din risiko og

Læs mere

Faktaark Alm. Brand Bank

Faktaark Alm. Brand Bank Faktaark Hvad er IndexPlus? IndexPlus er et fuldmagtsprodukt som (Banken) forvalter på dine vegne. Målet med IndexPlus er at give dig et øget afkast på din investeringsportefølje via en løbende justering

Læs mere

BLACKROCK GLOBAL FUNDS ( Selskabet )

BLACKROCK GLOBAL FUNDS ( Selskabet ) DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES UMIDDELBARE OPMÆRKSOMHED. Hvis De på nogen måde er i tvivl om, hvad De skal foretage Dem, bør De straks rådføre Dem med Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat,

Læs mere

BI Bull20. Halvårsrapport 2007

BI Bull20. Halvårsrapport 2007 BI Bull20 07 Halvårsrapport 2007 Ledelsesberetning Investeringsprofil Hedgeforeningen BI Bull foretager gearede investeringer i andre af BankInvests afdelinger og foreninger. En del af markedsrisikoen

Læs mere

Stærkt afkast comeback i Unit Link pensioner i år

Stærkt afkast comeback i Unit Link pensioner i år København, den 26. oktober 2009 Ny pensionsanalyse: Stærkt afkast comeback i Unit Link pensioner i år Morningstar analyserer nu som noget nyt pensionsselskabernes egne risikoprofil fonde fra Unit Link

Læs mere

Få mere til dig selv med SaxoInvestor

Få mere til dig selv med SaxoInvestor Få mere til dig selv med SaxoInvestor Vi har gjort det enkelt for dig at vælge de bedste investeringer til din pensionsopsparing eller dine frie midler Fuldautomatisk porteføljepleje Test din risiko og

Læs mere

SaxoInvestor: Omlægning i porteføljerne, Q2-16 2. maj 2016

SaxoInvestor: Omlægning i porteføljerne, Q2-16 2. maj 2016 SaxoInvestor: Omlægning i porteføljerne, Q2-16 2. maj 2016 Introduktion til omlægningerne Markedsforholdene var meget urolige i første kvartal, med næsten panikagtige salg på aktiemarkederne, og med kraftigt

Læs mere

Private Banking Portefølje. et nyt perspektiv på dine investeringer

Private Banking Portefølje. et nyt perspektiv på dine investeringer Private Banking Portefølje et nyt perspektiv på dine investeringer Det er ikke et spørgsmål om enten aktier eller obligationer. Den bedste portefølje er som regel en blanding. 2 2 Private Banking Portefølje

Læs mere

Udsigterne for 2015. Generalforsamling i SEBinvest april 2015

Udsigterne for 2015. Generalforsamling i SEBinvest april 2015 Udsigterne for 2015 Generalforsamling i SEBinvest april 2015 Indhold Konklusion Basis scenarie Baggrund Lidt banaliteter 0-rente miljø Hvad siger det noget om? Konsekvens 2015 Basis scenarie Risici 08-04-2015

Læs mere

Hedgeforeningen Sydinvest, afdeling Virksomhedslån

Hedgeforeningen Sydinvest, afdeling Virksomhedslån Hedgeforeningen Sydinvest, afdeling Virksomhedslån Ny attraktiv investeringsmulighed for danske investorer Hedgeforeningen Sydinvest kan som den første i Danmark tilbyde sine medlemmer adgang til markedet

Læs mere

En guide til Central investorinformation den nye varedeklaration på alle investeringsbeviser

En guide til Central investorinformation den nye varedeklaration på alle investeringsbeviser En guide til Central investorinformation den nye varedeklaration på alle investeringsbeviser Klar varedeklaration på alle investeringsbeviser Det kan være vanskeligt at overskue de mange forskellige investeringsmuligheder

Læs mere

PARVEST EQUITY USA MID CAP

PARVEST EQUITY USA MID CAP Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital Forenklet prospekt September 2010 Dette forenklede prospekt indeholder generelle oplysninger om PARVEST (SICAV-selskabet)

Læs mere

PARVEST EQUITY LATIN AMERICA

PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital Forenklet prospekt September 2010 Dette forenklede prospekt indeholder generelle oplysninger om PARVEST (SICAV-selskabet)

Læs mere

Bilag 5. Investeringspolitik

Bilag 5. Investeringspolitik Bilag 5 Investeringspolitik Stifternes Kapitalforvaltning Investeringspolitik 1. Lovgrundlag Lovbekendtgørelse nr. 331 af 29. marts 2014 om Folkekirkens økonomi, kapitel 5 og kapitel 5a Bekendtgørelse

Læs mere

PRODUKT INVESTERINGSPROCES

PRODUKT INVESTERINGSPROCES SIRIUS BALANCE PRODUKT Sirius Balance er en del af investeringsforeningen Wealth Invest. Sirius Balance er den første afdeling i Danmark, der kombinerer aktier og virksomhedsobligationer i én afdeling.

Læs mere

Hvor: D = forventet udbytte. k = afkastkrav. G = Vækstrate i udbytte

Hvor: D = forventet udbytte. k = afkastkrav. G = Vækstrate i udbytte Dec 64 Dec 66 Dec 68 Dec 70 Dec 72 Dec 74 Dec 76 Dec 78 Dec 80 Dec 82 Dec 84 Dec 86 Dec 88 Dec 90 Dec 92 Dec 94 Dec 96 Dec 98 Dec 00 Dec 02 Dec 04 Dec 06 Dec 08 Dec 10 Dec 12 Dec 14 Er obligationer fortsat

Læs mere

DB CAPPED FLOATER 2019

DB CAPPED FLOATER 2019 DB C A PPED F LOAT ER 2019 2 DANSKE BANK DANSKE BANK 3 DB CAPPED FLOATER 2019 Danske Bank tilbyder nu en obligation med variabel rente og en løbetid på 5 år kaldet DB Capped Floater 2019. Obligationen

Læs mere

Metal 2010 investering i råvarer. 0 % Eksportfinans Metal 2010

Metal 2010 investering i råvarer. 0 % Eksportfinans Metal 2010 Metal 2010 investering i råvarer. 0 % Eksportfinans Metal 2010 Råvarer har længe været et område i vækst, og der er en stigende opmærksomhed rettet mod råvarer som investeringsobjekt. Det skyldes blandt

Læs mere

Emerging Markets Debt eller High Yield?

Emerging Markets Debt eller High Yield? Emerging Markets Debt eller High Yield? Af Peter Rixen Portfolio Manager peter.rixen@skandia.dk Aktiver fra Emerging Markets har i mange år stået øverst på investorernes favoritliste, men har i de senere

Læs mere

Dagsorden. for den ekstraordinære generalforsamling i Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening)

Dagsorden. for den ekstraordinære generalforsamling i Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening) Dagsorden for den ekstraordinære generalforsamling i Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening) Onsdag den 21. december 2016 kl. 10.30 11.00 i Nordeas lokaler Heerings Gaard Overgaden neden

Læs mere

Det naturvidenskabelige fakultet Sommereksamen 1997 Matematisk-økonomisk kandidateksamen Fag: Driftsøkonomi 2

Det naturvidenskabelige fakultet Sommereksamen 1997 Matematisk-økonomisk kandidateksamen Fag: Driftsøkonomi 2 1 Det naturvidenskabelige fakultet Sommereksamen 1997 Matematisk-økonomisk kandidateksamen Fag: Driftsøkonomi 2 Opgavetekst Generelle oplysninger: Der ses i nedenstående opgaver bort fra skat, transaktionsomkostninger,

Læs mere

SAXO GLOBAL EQUITIES

SAXO GLOBAL EQUITIES SAXO GLOBAL EQUITIES PRODUKT Saxo Global Equities er en del af investeringsforeningen Wealth Invest. Afdelingens mål er over tid at skabe et afkast efter alle omkostninger, der er bedre end MSCI AC World

Læs mere

R E T N I N G S L I N J E R F O R D A N S K E B A N K S A D M I N I S T R A T I O N A F P U L J E I N V E S T

R E T N I N G S L I N J E R F O R D A N S K E B A N K S A D M I N I S T R A T I O N A F P U L J E I N V E S T R E T N I N G S L I N J E R F O R D A N S K E B A N K S A D M I N I S T R A T I O N A F P U L J E I N V E S T Gælder fra den 1. juli 2016 1. Generelt Vi investerer efter vores eget skøn i aktiver (værdipapirer

Læs mere

Specialforeningen TRP-Invest

Specialforeningen TRP-Invest Specialforeningen TRP-Invest Halvårsrapport 2011 CVR nr. 26 08 65 31 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Global... High Yield Bonds 8 Anvendt...

Læs mere

Markedskommentar august: Black August vækstnedgang i Kina giver aktienedtur

Markedskommentar august: Black August vækstnedgang i Kina giver aktienedtur Nyhedsbrev Kbh. 3. sep. 2015 Markedskommentar august: Black August vækstnedgang i Kina giver aktienedtur Uro i Kina sætte sine blodrøde spor i aktiemarkederne i august måned. Vi oplevede de største aktiefald

Læs mere

Global 2007 Tegningsperiode: 11. september - 24. september 2002

Global 2007 Tegningsperiode: 11. september - 24. september 2002 Global 2007 Tegningsperiode: 11. september - 24. september 2002 PLUS PLUS - en sikker investering Verdens investeringsmarkeder har i den seneste tid været kendetegnet af ustabilitet. PLUS Invest er en

Læs mere

OLIE OG GAS PRODUKTION I USA

OLIE OG GAS PRODUKTION I USA OLIE OG GAS PRODUKTION I USA OLIE OG GAS PRODUKTION I USA DELTAG SOM PARTNER I ATTRAKTIVE OLIE- OG DELTAG GAS PROJEKTER SOM PARTNER I ATTRAKTIVE I USA OLIE- OG GAS PROJEKTER I USA Investeringsselskabet

Læs mere