MÅNEDSRAPPORT MAJ 2016 FALCON FLEX

Størrelse: px

Starte visningen fra side:

Download "MÅNEDSRAPPORT MAJ 2016 FALCON FLEX"

Jesper Markussen
5 år siden
Visninger:

2 PORTEFØLJEN I DEN FORGANGNE MÅNED Ligesom de sidste par måneder viste de globale aktiemarkeder en fortsat stigende tendens. Porteføljen i Falcon Flex gav et afkast på 0,87% i maj på baggrund af porteføljeomlægning den 23. maj. Det skete på grund af nye købssignaler for henholdsvis danske aktier og råvarer, og 25% af porteføljemidlerne blev således investeret i danske aktier, og 25% i råvarer via ETF en DBC. Allokeringen i danske aktier nåede at give et afkast på 2,5%, mens råvare-etf en gav et afkast på 2,3%. Vi omlagde i starten af måneden desuden vores obligations-etf er mod mindre varighed og dermed lavere rentefølsomhed og har på nuværende tidspunkt stadig 50% af porteføljemidlerne investeret i disse. Hvis den positive aktiemarkedsudvikling fortsætter den kommende tid, vil vores investeringsmodel sørge for, at vi nedbringer obligationsandelen og øger eksponeringen mod aktier yderligere. AFKAST NØGLETAL 05. AUG Seneste måned 0,87% Siden start aug 13 23,04% Afkast år til dato -8,18% 24 måneder 1,69% 12 måneder -9,37% 6 måneder -8,35% Standardafvigelse 13,4% Maksimalt tilbagefald 18,0% Sharpe ratio 0,57 Sortino ratio 0,26 Gain-to-Pain Ratio 1,26 Risikokategori (5) 13,4% 3 måneder 0,34% Siden start, p.a. 7,62% Obligationer Varighed (gns.) 2,4 år

HISTORISK UDVIKLING (05. AUG 2013-31. ) 50% 40% 30% 20% 23% 10% 0% 08.2013 02.2014 08.2014 02.2015 08.2015 02.

3 HISTORISK UDVIKLING (05. AUG ) 50% 40% 30% 20% 23% 10% 0% AKTUEL ALLOKERING Aktier i udviklede lande 25,4% Emerging markets (ETF er) 0% Råvareindeks (ETF) 24,9% PORTEFØLJEN OPGJORT I VALUTA Euro 49,4% Danske kroner 25,4% Dollar 24,9% Obligationer (ETF er) 49,4% Ejendomsaktier (ETF er) 0%

SEKTORALLOKERING - AKTIER / ETF ER Råvarer 24,9% LANDEALLOKERING - AKTIER / ETF ER Danmark 25,4% Sundhed 7,7% Service 5,0% Materialer 5,0% Kapitalgoder 2,7% Konsumentvarer

4 SEKTORALLOKERING - AKTIER / ETF ER Råvarer 24,9% LANDEALLOKERING - AKTIER / ETF ER Danmark 25,4% Sundhed 7,7% Service 5,0% Materialer 5,0% Kapitalgoder 2,7% Konsumentvarer 2,5% Forbrugsgoder 2,5% OBLIGATIONSRATING AAA 12,0% AA 12,6% OBLIGATIONSTYPE Statsobligationer 46,2% Virksomhedsobl. dækkende 3,5% A 0,3% BBB 24,8% BB 0,0% Ikke ratet 0,0%

5 5 STØRSTE UREALISEREDE GEVINSTER 5 STØRSTE UREALISEREDE TAB Vægt Afkast Vægt Afkast Vestas Wind Systems 2,67% 7,64% Genmab A/S 2,60% 4,65% Chr. Hansen Holding 2,56% 3,08% Carlsberg B A/S 2,54% 2,54% GN Store Nord A/S 2,54% 2,31% Novozymes B A/S 2,47% -0,61% Gov t Bond 0-1yr ETF 15,71% -0,23% Gov t Bond 1-3yr ETF 9,94% -0,22% Pandora A/S 2,48% -0,22% STØRSTE INVESTERINGER Papirnavn Type Land Vægt PowerShares DB Commodity Index Tracker Råvarer Global 24,92% ishares Euro Government Bond 3-5yr UCITS ETF Statsobligationer Europa 20,51% ishares Euro Government Bond 0-1yr UCITS ETF Statsobligationer Europa 15,71% ishares Euro Government Bond 1-3yr UCITS ETF Statsobligationer Europa 9,94% ishares Euro Covered Bond UCITS ETF Virksomhedsobl. dækkede Europa 3,50% Vestas Wind Systems A/S Aktie Danmark 2,67% Genmab A/S Aktie Danmark 2,60% Chr. Hansen Holding A/S Aktie Danmark 2,56% GN Store Nord A/S Aktie Danmark 2,54% Carlsberg B A/S Aktie Danmark 2,54%

6 NØGLETAL BEGREBSFORKLARINGER STANDARDAFVIGELSE Den historiske volatilitet, også kaldet standardafvigelse, er et udtryk for, hvordan en serie af afkast har svunget i forhold til dens gennemsnit. Jo lavere en standardafvigelse, desto bedre, da afkastene dermed har været mere stabile end ved en høj standardafvigelse. Standardafvigelsen er afgørende for, hvilken risikokategori en investeringsfond placeres i. Aktiebaserede fonde placeres typisk i risikokategori 5 (standardafvigelse mellem 10-15% p.a.) eller kategori 6 (std. afv. over 15% p.a.). MAKSIMALT TILBAGEFALD Maksimalt tilbagefald angiver hvor meget værdi, der i perioden maksimalt er blevet tabt fra et toppunkt i porteføljeværdien og frem til det efterfølgende lavpunkt. SHARPE RATIO Sharpe ratio er et udtryk for afkastet sat i forhold til risikoen, der er løbet. Risikoen måles på baggrund af den historiske volatilitet (standardafvigelsen) sat i forhold til en risikofri investering, og angiver dermed det risikojusterede merafkast i forhold til denne. En Sharpe Ratio på over 1 angiver, at der generelt har været større afkast per enhed standardafvigelse. Jo højere Sharpe Ratio desto bedre, så længe strategiens merafkast er positivt. SORTINO RATIO Sortino Ratio ligner Sharpe Ratio, bortset fra at Sortino Ratio kun måler på negativ volatilitet. Siden positiv volatilitet ikke nødvendigvis er dårligt, foretrækkes Sortino Ratio nogen gange frem for Sharpe Ratio. RISIKOKATEGORI EU har lavet en fælles risikoskala, der er opdelt i syv kategorier, hvor kategori 1 anses som lav risiko og kategori 7 som høj risiko. Investeringsrisiko beskrives ud fra EU s retningslinjer som den annualiserede standardafvigelse af de ugentlige afkast over en 5-årig periode. Med andre ord: Udsvingene i de ugentlige afkast. Porteføljer uden 5 års historik udvides med historik fra deres respektive benchmark.

7 Alle afkast er nettoafkast, dvs. fratrukket selskabets egne omkostninger og 10% resultathonorar. Investorer gøres opmærksomme på, at investering kan være forbundet med risiko for tab, der ikke på forhånd kan fastlægges, ligesom tidligere afkast og kursudviklinger ikke kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudviklinger. Denne rapport er ikke en opfordring om eller anbefaling til at købe eller sælge ejerandele i Falcon Invest eller andre værdipapirer. Der tages forbehold for eventuelle fejl. INVEST Mere information Sådan investerer du med os

Relaterede dokumenter

MÅNEDSRAPPORT AUGUST 2016 FALCON FLEX

MÅNEDSRAPPORT AUGUST 2016 FALCON FLEX PORTEFØLJEN I DEN FORGANGNE MÅNED De globale aktiemarkeder fortsatte i august den svagt stigende tendens fra juli. Primo måneden blev der skabt en allokering mod emerging markets ved at reducere i obligationseksponeringen