Velkommen til Generalforsamling 2015

Transkript

1 Velkommen til Generalforsamling 2015

2 Dagsorden 1) Valg af dirigent. 2) Bestyrelsens beretning for det forløbne regnskabsår. 3) Fremlæggelse af årsrapporter til godkendelse, forslag til anvendelse af årets resultat, eventuelt forslag til anvendelse af provenu ved formuerealisationer, samt godkendelse af bestyrelsesmedlemmernes honorar, jf ) Forslag fremsat af medlemmer eller bestyrelsen. 5) Valg af medlemmer til bestyrelsen. 6) Valg af revisor. 7) Eventuelt.

3 Dagsorden punkt 2 Bestyrelsens beretning for det forløbne regnskabsår v/ Bestyrelsesformand Lisa Herold Ferbing

4 Formueudvikling Lån & Spar Invest Mio.kr. Formue ultimo Formueændring i året, heraf Resultat i obligationsafdelingerne Resultat i aktieafdelingerne Nettoemissioner (nettosalg) i Lån & Spar-foreningerne Udlodning udbetalt i 2014 for Lån & Spar MixInvest Mio.kr. Formue ultimo Formueændring i året, heraf Resultat i afdelingerne Nettoemissioner (nettosalg) i

5 Afkast & Udbytte Afdeling Afkast i 2014 (%) Udbytte Kr. pr. andel Korte Obligationer 1,55 1,50 Obligationer 4,56 2,00 MixObligationer 3,08 3,70 Danmark 18,17 87,90 Europa 2,59 0,00 Verden 13,17 0,00 Nordamerika 23,09 7,70 Otium 2016-Pension (MixInvest) 5,48 - Otium 2019-Pension (MixInvest) 6,30 - Otium 2022-Pension (MixInvest) 7,70 - Mix-Pension (MixInvest) 9,32 -

6 Hovedtræk i udviklingen i 2014 Høje absolutte afkast i aktieafdelingerne Positiv økonomisk vækst i USA stagnation i Europa Generelt en lempelig pengepolitik Faldende oliepriser

7 Aktiemarkederne siden 2007

8 Danske 10-årige obligationsrenter 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% Statsobl. Realkredit 2,00% 1,00% 0,00%

9 Afkast & Benchmark Afdeling Afkast i 2014 (%) Benchmark 2014 (%) Forskel Forskel før omkostning Korte Obligationer 1,55 0,63 0,92 1,40 Obligationer 4,56 4,26 0,30 0,76 MixObligationer 3, Danmark 18,17 17,21 0,96 2,18 Europa 2,59 5,98-3,39-1,74 Verden 13,17 18,36-5,19-3,63 Nordamerika 23,09 29,23-6,14-4,40 Otium 2019-Pension (MixInvest) 5, Otium 2016-Pension (MixInvest) 6, Otium 2022-Pension (MixInvest) 7, Mix-Pension (MixInvest) 9,

10 Afkast i starten af 2015 Afdeling Korte Obligationer 0,1 % Obligationer 0,8 % MixObligationer 0,9 % Danmark 20,8 % Europa 16,8 % Verden 15,3 % Nordamerika 14,1 % Otium 2016-Pension (MixInvest) 3,1 % Otium 2019-Pension (MixInvest) 5,3 % Otium 2022-Pension (MixInvest) 7,7 % Mix-Pension (MixInvest) 10,4 %

11 Generalforsamling 2015

12 Dagsorden punkt 3 Fremlæggelse af årsregnskaber til godkendelse og eventuelt forslag til anvendelse af provenu ved formuerealisationer v/ Direktør Preben Iversen

13 Obligationsafdelingerne Korte Obligationer Obligationer Mix Obligationer Årets nettoresultat (mio.kr.) 9,2 62,3 7,6 Formue (mio.kr.) 641, ,3 411,9 Udlodning pr. andel 1,50 kr. 2,00 kr. 3,70 kr. Årets afkast i % 1,55 4,56 3,08 Benchmark afkast i % 0,63 4,26 - Omkostningsprocent 0,48 0,46 0,49 Ramme for varighed ) Bemærk: 1) På direkte investeringer i obligationer.

14 Udviklingen i den danske rentekurve 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0-1,00% Varigheder, år Ramme Niveauer 2014 Korte Obligationer 0 4 1,9 til 1,3 Obligationer 2 6 3,6 til 2,7-2,00% Stat Stat Stat

15 Aktieafdelingerne Danmark Europa Verden Nordamerika Årets nettoresultat (mio.kr.) 49,7 3,0 35,3 19,1 Formue (mio.kr.) 328,1 94,8 308,0 146,2 Udlodning pr. andel 87,90 kr. 0,00 kr. 0,00 kr. 7,70 kr. Årets afkast i % 18,17 2,59 13,17 23,09 Benchmark afkast i % 17,21 5,98 18,36 29,23 Omkostningsprocent 1,22 1,65 1,56 1,74

16 Udvikling i omkostningsprocenten 2,50 2,25 2,00 1,75 1,50 1,25 1,00 0,75 0, ,25 -

17 Aktivfordeling 2014 Lån & Spar Invest Udenlandske Aktier 15% Danske Aktier 10% Obligationer 75% Afkast for porteføljen 6,3 pct. Benchmarkafkast 6,6 pct. Omkostninger 0,7 pct.

18 Mix-afdelingerne Årets nettoresultat (mio.kr.) Formue (mio.kr.) Otium 2016 Otium 2019 Otium 2022 MixInvest Pension 7,6 6,1 6,6 33,5 120,6 100,6 113,4 380,3 Udlodning pr. andel Årets afkast i % 5,48 6,30 7,70 9,32 Omkostningsprocent 0,21 0,25 0,26 0,14 ÅOP 1,06 1,31 1,55 1,66 Aktieandel, ramme %

19 Hvad 100 kr. er blevet til.. Afdeling Siden 2009 (5 år) Siden 2011 (3 år) Risikoklasse Korte Obligationer 111,6 105,9 2 Obligationer 119,0 110,1 3 Otium 2016-Pension (MixInvest) 126,1 116,9 3 Otium 2019-Pension (MixInvest) 128,1 120,7 4 MixInvest Pension (MixInvest) 146,5 137,0 4 Danmark 221,2 209,8 6 Europa 138,2 143,5 6 Verden 165,6 153,2 5 Nordamerika 187,8 168,5 5 Kilde: IFB s afkaststatistik

20 Active Share og Tracking Error Afdeling Active Share (%) Tracking Error (%) Danmark ,7 2,1 Europa ,5 2,3 Verden ,8 2,7 Nordamerika ,5 2,4

21 Dagsorden 1) Valg af dirigent. 2) Bestyrelsens beretning for det forløbne regnskabsår. 3) Fremlæggelse af årsrapporter til godkendelse, forslag til anvendelse af årets resultat, eventuelt forslag til anvendelse af provenu ved formuerealisationer, samt godkendelse af bestyrelsesmedlemmernes honorar, jf ) Forslag fremsat af medlemmer eller bestyrelsen. 5) Valg af medlemmer til bestyrelsen. 6) Valg af revisor. 7) Eventuelt.

22 Punkt 4 Bestyrelsens forslag Bestyrelsen har fremsat nedenstående forslag til ændring af foreningens vedtægter: 4.I. Ændring af vedtægternes 6, stk. 6, første afsnit, således, at Afdeling Verden kan investere i både danske og udenlandske aktier. Forslaget er begrundet i et ønske om også at have mulighed for at investere i danske aktier. Nuværende vedtægtsformulering Foreslået vedtægtsformulering 6 Afdelinger 6 Afdelinger.... Stk. 6. Afdeling VERDEN Stk. 6. Afdeling VERDEN Investerer i udenlandske aktier, der er optaget Investerer i danske og udenlandske aktier, til handel på et reguleret marked eller et andet der er optaget til handel på et reguleret reguleret marked. marked, som er medlem af World Federation of Exchanges, eller et andet reguleret marked. I henhold til vedtægternes 18, stk. 2, er en beslutning om ændring af vedtægternes regler for anbringelse af en afdelings formue kun gyldig, hvis den tiltrædes af mindst 2/3 af såvel de stemmer, som er afgivet, som af den del af afdelingens formue, som er repræsenteret på generalforsamlingen. 4.II Bemyndigelse til bestyrelsen til at foretage de ændringer, som måtte være nødvendige for at opnå Finanstilsynets godkendelse af ovennævnte forslag.

23 Dagsorden 1) Valg af dirigent. 2) Bestyrelsens beretning for det forløbne regnskabsår. 3) Fremlæggelse af årsrapporter til godkendelse, forslag til anvendelse af årets resultat, eventuelt forslag til anvendelse af provenu ved formuerealisationer, samt godkendelse af bestyrelsesmedlemmernes honorar, jf ) Forslag fremsat af medlemmer eller bestyrelsen. 5) Valg af medlemmer til bestyrelsen. 6) Valg af revisor. 7) Eventuelt.

24 Valg af medlemmer til bestyrelsen I henhold til 19, stk. 3 i vedtægterne for Investeringsforeningen Lån & Spar Invest samt Kapitalforeningen Lån & Spar MixInvest vælges bestyrelsesmedlemmer for en periode af 2 år. Genvalg kan finde sted. Lisa Herold Ferbing og Jes Damsted er på valg og genopstiller. Bodil Rosenbeck genopstiller ikke.

25 Valg af medlemmer til bestyrelsen Lisa Herold Ferbing Ledelsesrådgiver & Executive Coach Cand.jur. Bestyrelsesformand i investeringsforeningerne Lån & Spar Invest og Gudme Raaschou samt i kapitalforeningen Lån & Spar MixInvest. Forbundsformand for DJØF. Formand for repræsentantskabet i Lån & Spar Bank. Bestyrelsesmedlem i Hofor Holding A/S, Hofor Forsyning A/S, Hofor Forsyning Komplementar A/S og Hofor A/S Jes Damsted Management konsulent Cand.merc.jur. Bestyrelsesmedlem i investeringsforeningerne Lån & Spar Invest og Gudme Raaschou samt kapitalforeningen Lån & Spar MixInvest. Bestyrelsesformand for København Nord (Handelsskole og Gymnasium). Næstformand for FF Forsikring A/S. Bestyrelsesmedlem i Copenhagen Business Academy, Rolf Barfoed Group P/S og Hjernø Værktøjsfabrik A/S

26 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen Investeringsforeningen Lån & Spar Invest Bestyrelseskandidater Lisa Herold Ferbing Jes Damsted Stemmeseddel nr. 5 A B

27 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen Kapitalforeningen Lån & Spar MixInvest Bestyrelseskandidater Lisa Herold Ferbing Jes Damsted Stemmeseddel nr. 5 A B

28 Dagsorden 1) Valg af dirigent. 2) Bestyrelsens beretning for det forløbne regnskabsår. 3) Fremlæggelse af årsrapporter til godkendelse, forslag til anvendelse af årets resultat, eventuelt forslag til anvendelse af provenu ved formuerealisationer, samt godkendelse af bestyrelsesmedlemmernes honorar, jf ) Forslag fremsat af medlemmer eller bestyrelsen. 5) Valg af medlemmer til bestyrelsen. 6) Valg af revisor. 7) Eventuelt.

29 6. Valg af revisor I begge foreninger foreslås genvalg af Ernst & Young P/S, Godkendt Revisionspartnerselskab

30 Dagsorden 1) Valg af dirigent. 2) Bestyrelsens beretning for det forløbne regnskabsår. 3) Fremlæggelse af årsrapporter til godkendelse, forslag til anvendelse af årets resultat, eventuelt forslag til anvendelse af provenu ved formuerealisationer, samt godkendelse af bestyrelsesmedlemmernes honorar, jf ) Forslag fremsat af medlemmer eller bestyrelsen. 5) Valg af medlemmer til bestyrelsen. 6) Valg af revisor. 7) Eventuelt.

31 Generalforsamling 2015

32 Formidlingshonorarer