W../Vf!K!t. Ravdex A/S Tårupstrandvej 15, 5300 Kerteminde CVR-nr Årsrapport s nt: f,

Transkript

1 Ravdex A/S Tårupstrandvej 15, 5300 Kerteminde CVR-nr Årsrapport 2017 Godkendt på selskabets ordinære generalforsamling, den 11. april 2018 s nt: f, W../Vf!K!t Torben Larsen TårupstrandveJ Kerteminde ravdex ' ravdex dk CVR nr ravdex.dk

2 Indhold Side Ledelsespåtegning... 3 Den uafhængige revisors revisionspåtegning... 4 Ledelsesberetning... 7 Oplysninger om selskabet... 7 Hoved- og nøgletal... 8 Beretning... 9 Årsregnskab 1. januar december Resultatopgørelse Balance Egenkapitalopgørelse Pengestrømsopgørelse Noter Tekniske ressourcer Hovedstationer Netstationer Net Installationer Forsyningssikkerhed Realiserede energibesparelser [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 2/36

3 Ledelsespåtegning =-- Ravdex Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar december 2017 for Ravdex A/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2017 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar december Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Kerteminde, den 11. april 2018 Torben Larsen Administrerende direktør Marianne Eriksen formand ill L. bestyre esmedlem. ffe.a,4.-u,., ør ndersen bestyrelsesmedlem --IJ ). Dorthe H indsgau( '.V'" bestyrelsesmedlem... f" i/c Fedder Skovgaard bestyrelsesmedlem [ST J-MJJ ST J-ST J DOCX] 3/36

4 Den uafhængige revisors revisionspåtegning Til kapitalejeren i Ravdex A/S Konklusion Vi har revideret årsregnskabet for Ravdex A/S for regnskabsåret 1. januar 31. december 2017, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2017 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 31. december 2017 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit "Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet". Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Uafhængighed Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA's etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 4/36

5 Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusion er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kommunikerer med ledelsen om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 5/36

6 =--- Ravdex Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Overtrædelse af lovgivningens bestemmelser om udlån til kapitalejeren Selskabet har i strid med selskabslovens 210 ydet et lån til selskabets kapitalejer, og ledelsen kan ifalde ansvar herfor. Virksomhedens ledelse har oplyst, at lånet vil blive indfriet i umiddelbar forlængelse af udlodning af udbytte i koncernen. Vi henviser til afsnit 10 under Udvikling aktiviteter og økonomiske forhold i ledelsesberetningen for en yderligere beskrivelse af forholdet. Odense,den 11. april 2018 ERNST & Y OUNG Godkendt Revisionspartnerselskab CVR-nr (\c... \,,,,;:{ Brian Sk - s statsaut. revisor MNE-nr.: mne27701 [ST J-MJJ ST J-ST J O.DOCX] 6/36

7 Ledelsesberetning Oplysninger om selskabet Virksomhed Ravdex A/S Tårupstrandvej Kerteminde Telefon CVR-nummer Website Stiftet 1. januar 2000 Hjemstedskommune Kerteminde Kommune Hovedaktionær nef Fonden Tårupstrandvej Kerteminde CVR-nummer Bestyrelse Marianne Eriksen Niels Mertz Rasmussen Jørgen Andersen Mads Blirup Jens Hansen Dorthe Hindsgaul Troels Maglegaard Sonja Rasmussen Fedder Skovgaard Direktion Torben Larsen Bestyrelsesformand Næstformand Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem Administrerende direktør Revisor Ernst & Young P/S Englandsgade Odense C CVR-nummer Regnskabsår 1.januar til 31. december [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 7/36

8 Hoved- og nøgletal kdkk Hovedtal Nettoomsætning Resultat af primær drift Finansielle poster Årets resultat Balancesum Egenkapital Pengestrøm fra driftsaktiviteten Pengestrøm fra investeringsaktiviteten Heraf til investering i materielle aktiver Pengestrøm fra finansieringsaktiviteten Pengestrøm i alt Nøgletal Overskudsgrad 18,1% 13,7% 4,4% 4,2% 12,3% Soliditetsgrad 38,0% 50,1% 42,4% 43,4% 42,5% Forrentning af egenkapitalen 3,9% 6,1% 2,2% 1,5% 7,5% De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet som anført under anvendt regnskabspraksis [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 8/36

9 Beretning Virksomhedens væsentligste aktiviteter Ravdex A/S driver elnetvirksomhed i det nordøstfynske område. Denne aktivitet omfatter blandt andet anlæg, drift og vedligeholdelse af distributionsnettet, opretholdelse af den tekniske kvalitet og leveringssikkerhed i elnettet, måling af produktion og forbrug i nettet, afregning af transport i nettet, varetagelse af energibesparelsesopgaven samt tilslutning af forbrugere og producenter i nettet. Som følge af at elnetvirksomhed betragtes som et naturligt monopol, driver Ravdex A/S elnetvirksomhed i henhold til elforsyningsloven og efter bevilling fra Energistyrelsen, der gives for et afgrænset område for 20 år ad gangen. Bevillingen er givet af Energistyrelsen og gælder i perioden / Til og med 2017 er Ravdex A/S underlagt en økonomisk regulering, hvor de to primære elementer er en indtægtsramme og et forrentningsloft, som har til formål at sikre, at elnetvirksomheden udøves på en økonomisk effektiv måde. Usikkerhed ved indregning og måling Den økonomiske regulering begrænser indtægtsmuligheden for Ravdex A/S ved hjælp af henholdsvis et forrentningsloft og en indtægtsramme. Forrentningsloftet er gennemsnittet af den af Realkreditrådet udmeldte lange obligationsrente for året tillagt 1 procentpoint, svarende til 3,26 % for Virksomhedens forrentning for året beregnes som forholdet mellem driftsresultatet og netaktiver tillagt 2 %. På langt sigt er de fortsatte effektivitetskrav til landets netvirksomheder blandt de største risici for Ravdex A/S. For en mindre virksomhed bliver ressourcerne til den stadigt stigende lovmæssige administration forholdsvis stor. På langt sigt vil et fortsat skrappere effektivitetskrav reducere virksomhedens mulighed for at fastholde et veludbygget net med stor leveringssikkerhed. Energitilsynet udmelder hvert år individuelle effektiviseringskrav til de enkelte netvirksomheder. I december 2016 modtog Ravdex A/S fra Energitilsynet det individuelle effektivitetskrav for 2017, som er fastsat i henhold til elforsyningsloven. Ravdex A/S er placeret som nummer 24 ud af 41 distributionsvirksomheder. Ravdex A/S får ingen reduktion af indtægtsrammen på grund af kvaliteten i leveringen, og derfor blev det samlede effektiviseringskrav på 540 kdkk/år. I juni 2017 blev en ny ellov vedtaget til ikrafttrædelse 1. januar Elloven indebærer blandt andet en helt ny økonomisk regulering af netvirksomhederne i Danmark. Elloven er imidlertid en rammelov, der skal udfyldes af flere bekendtgørelser, og i denne sammenhæng er særligt bekendtgørelsen om indtægtsrammen af afgørende betydning for Ravdex A/S' økonomi. Ved udgangen af 2017 er konsekvenserne af den økonomiske regulering fortsat forbundet med væsentlig usikkerhed for Ravdex A/S. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Organisationen har i 2017 udelukkende været bemandet med en deltidsdirektør. Den beskedne bemanding skyldes, at Ravdex A/S løbende indkøber varer og tjenesteydelser i nef-koncernens øvrige virksomheder. I 2017 distribuerede Ravdex A/S MWh inklusive nettab, hvilket er 0,7 % højere end året før. I 2017 har der på virksomhedens overordnede distributionsnet været i alt 10 strømafbrydelser. Hverken transmissionsnettet eller 60 kv nettet gav anledning til strømafbrydelser i 2017, men en måge kom for tæt på 60 kv afbryderen på Hovedstation Lindø den 15. juni 2017 og forårsagede et kort spændingsdyk på hele Nordøstfyn. Inklusive strømafbrydelser på lavspændingsnettet var den samlede afbrudstid på installationsminutter, svarende til et gennemsnit på 28 minutter per [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 9/36

10 installation. Der er således tale om en stigning i antallet af afbrydningsminutter, der i særlig grad kan sættes på forbindelse med den dobbelte 10 kv fejl, som indtraf den 2. november 2017 i Munkebo området. Året bød på en tilgang af 79 nye varige installationer, hvorefter der er tilsluttet installationer til det af Ravdex A/S ejede distributionsnet. Ravdex A/S har i 2017 foretaget renovering af udendørskomponenterne på Hovedstation Kerteminde, udskiftning af flere af de gamle 10 kv anlæg rundt om i nettet, samt reparation af ældre olie/papir-kabler på blandt andet Lindø Port of Odense. Året har også været præget af flytning af kabler i offentligt areal, hvor Ravdex A/S' kabler ligger under det såkaldte 'gæsteprincip', hvilket medfører, at Ravdex A/S skal flytte dem for egen regning, hvis behovet opstår. Dette har blandt andet været tilfældet i forbindelse med etablering af den nye cykelsti ved Marslev, hvilket har medført væsentlige omkostninger for Ravdex A/S. Den nye energispareaftale for 2016/2020 blev først vedtaget i Da aftalen kan opsiges med kort varsel, har Dansk Energi anbefalet, at netvirksomhederne ikke overskrider de årlige sparekrav. Af denne årsag har Ravdex A/S indkøbt meget få energibesparelser i 2017, da der var et væsentligt overskud fra blev året hvor den mangeårige sag om at få tilsluttet Hovedstation Munkebo blev løst i samarbejde med Fynsnet, hvilket også gav mulighed for en elteknisk god løsning for tilslutning af 3 stk 3,45 MW vindmøller på Lindø Port of Odense i februar Ravdex A/S er via lovgivningen pålagt at udrulle fjernaflæste elmålere til alle installationer i netområdet inden udgangen af nef-koncernen har i 2017 kørt et EU udbud på system og målere. Denne proces tog desværre længere tid end forventet, og projektet er således blevet forsinket i forhold til den oprindelige plan, hvilket har resulteret i færre investeringer i 2017 end planlagt. Med det øgede kapitalbehov, der blandt andet følger af det lovgivningsmæssige krav om udrulning af fjernaflæste målere, er behovet for langsigtet finansiering blevet yderligere aktualiseret. I 2017 er der således gennemført en realkreditfinansiering, der dækker kapitalbehovet i Ravdex A/S. I forbindelse med finansieringen via realkredit blev der ligeledes gennemført et bankskifte i nefkoncernen. Omlægningsprocessen medførte imidlertid en svækket mulighed for at følge og systematisk udligne koncernmellemværender i 4. kvartal af 2017, hvilket har resulteret i at selskabet ved årets afslutning har stillet kapital til rådighed for modervirksomheden. Dette forhold udlignes i umiddelbar forlængelse af regnskabsaflæggelsen. Årets indsats i Ravdex A/S har resulteret i en omsætning på kdkk, et driftsresultat på kdkk og et resultat før skat på kdkk, en balancesum på kdkk og en egenkapital på kdkk samt en rentebærende kapital på kdkk. Resultatet i Ravdex A/S er 2 MDKK over budget, hvilket primært skyldes lavere omkostninger til indkøb af energibesparelser. Endvidere er det lykkedes at holde administrationsomkostningerne på et væsentligt lavere niveau end budgetteret, der fuldt ud kompenserer for de højere distributionsomkostninger, som blandt andet drift og vedligeholdelse af distributionsnettet har givet anledning til. Alle forhold taget i betragtning, herunder de forholdsvist nye markedsforhold, de samfundsmæssige forhold i øvrigt samt myndighedernes regulering anses såvel resultatet som den økonomiske stilling for at være meget tilfredsstillende. [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 10/36

11 Videnressourcer Ravdex A/S køber i væsentligt omfang varer og tjenesteydelser hos modervirksomheden, nef Fonden, hvis primære opgave er at sikre dattervirksomheden de rette menneskelige, tekniske og økonomiske ressourcer på markedsmæssige vilkår. Den 15. december 2016 blev vedtaget en lov om IT-beredskab for forsyningskritiske systemer, som pålægger de bevillingspligtige virksomheder (Net og Produktion) at være tilsluttet en IT-sikkerhedstjeneste. Ravdex A/S har på den baggrund indgået en aftale med et sikkerhedsfirma, og denne aftale er i 2017 godkendt af Energitilsynet. Ravdex A/S meldte sig med virkning fra 1. januar 2017 ind i brancheorganisationen Dansk Energi og ud fra det første medlemsår er vurderingen, at medlemsskabet har været givtigt for Ravdex A/S, dels på grund af deres forskellige mødefora og den individuelle rådgivning i en verden, der er præget af stadigt flere og komplekse lovmæssige krav til elmarkedsaktørerne i Danmark. Påvirkning af det eksterne miljø Det af Ravdex A/S ejede eldistributionsnet er i al væsentlighed baseret på jordlagte kabler. Et kabelnet giver, sammenlignet med luftledningsnet, følgende fordele: Større personsikkerhed, større leveringssikkerhed, mindre energitab, mindre vedligeholdelse, mindre driftsomkostninger, ingen synlig naturforurening og ingen magnetfelter. Mange af virksomhedens ældste netstationer er oprindeligt forsynet fra et luftledningsnet. Dette gælder for eksempel tårn- og mastestationer. De resterende 3 stk. ståltårne og 2 stk. murede tårne, vil i forbindelse med den løbende renovering og vedligeholdelse blive udskiftet med miljøvenlige og kompakte netstationer Et tema, i forbindelse med at alle danske el-målere skal fjernaflæses, har været valg af kommunikationsløsninger, og hvilken påvirkning for eksempel trådløs kommunikation har på særligt følsomme mennesker. Med den valgte løsning for Ravdex A/S' fjernaflæsning er påvirkningen minimal, og de steder hvor kommunikationsvejen er fiberbaseret, er det helt uden påvirkning. Begivenheder efter balancedagen Der er ikke indtruffet begivenheder efter balancedagen, som har en væsentlig betydning for vurderingen af årsrapporten. Forventet udvikling For Ravdex A/S er det især det lovmæssige krav for fjernaflæsning af alle elmålere senest år 2020, som vil præge årene til og med Ravdex A/S har så vidt muligt valgt at anvende kommunikationsveje baseret på det fibernet, der er rullet ud i netområdet, enten helt ind til hver elmåler eller til en koncentrator placeret i 10/0,4 kv netstationerne, ligesom Ravdex A/S gennem samarbejder forsøger at optimere på investering og driftsomkostninger. På sigt vil analyser af de indsamlede data gøre det nemmere at optimere nettabet i elnettet, herunder det tab, der består i el-tyveri, men også effektivitetstab der består i dårlig fordeling af belastningen på faserne. Efter mere end et halvt års forsinkelse i EU-udbudsforretningen for fjernaflæsning kunne nef Fonden, Ravdex A/S og nef Fiber A/S i februar 2018 indgå en aftale med OneCo Elektro AS om levering af stk. fjernaflæste NES-elmålere. Aftalen inkluderer også tilhørende IT-applikationer samt en 15-årig driftsaftale. nef-koncernen er omfattet af reglerne om særskilt identitet for netvirksomheden i elforsyningsloven, der træder i kraft pr. 1. juli I den forbindelse har ledelsen gennemgået reglerne og de forskellige muligheder for at sikre overholdelse heraf. Vi har haft forskellige muligheder til udtalelse hos Sekretariatet for Energitilsynet uden at vi umiddelbart har kunnet få grønt lys for løsningerne. Da det kan være forbundet med store omkostninger for nef-koncernen at vælge en "forkert" løsning, [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 11/36

12 har vi bedt Energitilsynet komme med en tilkendegivelse om de foreslåede løsninger. Energitilsynet har meddelt, at de tidligst kan komme med en tilkendegivelse i sagen den 29. maj 2018, hvilket gør det vanskeligt at være klar til skæringsdagen den 1. juli Ud over fjernaflæsning bliver 2018 præget af udskiftning af ledningsregistreringssystemet Argus til et nyt GIS-system. Den gamle 10 kv bygning på Hovedstation Lindø forventes nedrevet, ligesom den ældste 60/10 kv transformer på Hovedstation Kerteminde udskiftes. Sluttelig fortsætter udskiftning af flere af de gamle 10 kv anlæg, der de senere år har givet ikke-planlagte afbrydelser af forsyningen til netkunderne. Ravdex A/S forventes i forbindelse med kystsikring af Kerteminde by og af Seden Strandby at få en ikke uvæsentlig omkostning hertil i de kommende år. Ravdex A/S arbejder på at afdække kravene til IT systemer og underleverandøraftaler med henblik på, at vi skal leve op til de nye og skrappere krav i EU's persondataforordning senest til maj forventes også at være præget af forberedelser til de nye EU netregler, revurderingen af energirådgivningsindsatsen, intern overvågning, særskilt identitet og ikke mindst kontrol af markedsmæssigheden i den interne afregning. [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 12/36

13 Årsregnskab 1. januar december Resultatopgørelse Note kdkk 2 Nettoomsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Resultat af primær drift Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af årets resultat Årets resultat Forslag til resultatdisponering Reserve for opskrivninger Foreslået udbytte Overført resultat [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 13/36

14 Balance Note kdkk AKTIVER Anlægsaktiver 7 Materielle anlægsaktiver Produktionsanlæg og maskiner Materielle anlægsaktiver under udførelse Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver Tilgodehavender Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt AKTIVER I ALT PASSIVER Egenkapital 8 Selskabskapital Reserve for opskrivninger Foreslået udbytte Overført resultat Egenkapital i alt Hensatte forpligtelser Udskudt skat Hensatte forpligtelser i alt Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser Investeringsbidrag Prioritetsgæld Kortfristede gældsforpligtelser Gæld til banker Leverandører af varer og tjenesteydelser Skyldig sambeskatningsbidrag Gæld til tilknyttede virksomheder Anden gæld Gældsforpligtelser i alt PASSIVER I ALT Anvendt regnskabspraksis 10 Sikkerhedsstillelser 11 Kontraktlige forpligtelser og eventualposter mv. 12 Nærtstående parter 16 Medarbejderforhold [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 14/36

15 Egenkapitalopgørelse kdkk Selskabskapital Reserve for opskrivninger Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret Egenkapital Årets resultat Egenkapital Overført via resultatdisponering Regnskabsmæssig værdi i alt [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 15/36

16 Pengestrømsopgørelse Note kdkk Årets resultat Reguleringer Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital Ændring i arbejdskapital Pengestrøm fra primær drift Renteindbetalinger mv Renteudbetalinger mv Selskabsskat Pengestrøm fra driftsaktivitet Køb af materielle anlægsaktiver Pengestrøm fra investeringsaktivitet Optagelse og afvikling af prioritetsgæld Årets pengestrøm Likvider pr. 1. januar Likvider pr. 31. december [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 16/36

17 Noter 1 Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for Ravdex A/S for 2017 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse B-virksomheder med tilvalg af enkelte bestemmelser for regnskabsklasse C. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Nettoomsætningen omfatter salg af nettarif og abonnementsbetaling. Salg af nettarif samt abonnementsbetaling indregnes på leveringstidspunktet. Omsætningen omfatter således indtægter, som slutopgøres på statustidspunktet. Produktionsomkostninger Produktionsomkostninger omfatter omkostninger til køb af el til nettab og overliggende nettarif. Distributionsomkostninger Distributionsomkostninger omfatter omkostninger til drift og vedligeholdelse samt afskrivninger på aktiver. Administrationsomkostninger Administrationsomkostninger omfatter vederlag til bestyrelse og direktion samt husleje, forsikringer og ydelser vedrørende administrative opgaver, herunder omkostninger til måling, elafregning og information. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen mv. Skat Skat af årets resultat omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige indkomst og årets regulering af udskudt skat. Årets skat indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat og i egenkapitalen med den del, som kan henføres til transaktioner indregnet i egenkapitalen. Selskabet og de tilknyttede virksomheder er sambeskattede. Selskabsskat fordeles mellem overskuds- og underskudsgivende selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomst (fuld fordeling). Ravdex A/S er sambeskattet med nef Fiber A/S og nef Strøm A/S. Balancen Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver omfatter eldistributionsnettet, der består af 60 kv net, hovedstationer, 10 kv net, netstationer og 0,4 kv net. Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For egenfremstillede aktiver omfatter kost- [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 17/36

18 prisen omkostninger til materialer, komponenter, underleverandører, direkte lønforbrug samt indirekte produktionsomkostninger. Der foretages årlig revurdering af restværdier på materielle aktiver. Selskabet har ingen væsentlige restværdier på materielle aktiver. Eldistributionsnettet, der blev indskudt i forbindelse med virksomhedens stiftelse d. 1. januar 2000, er beregnet på grundlag af de af Energitilsynet fastsatte standardværdier med fradrag af beregnede akkumulerede afskrivninger. Disse aktiver afskrives lineært over den forventede restlevetid. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning på genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen. Afskrivning foretages lineært over aktivernes forventede brugstider. Den forventede brugstid for aktiver i distributionsnettet er 3 til 40 år. Aktiver, som købes eller sælges i årets løb, afskrives forholdsmæssigt. Fortjeneste eller tab ved salg af materielle anlægsaktiver indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis andre driftsindtægter og andre driftsomkostninger. Fortjeneste eller tab opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab, hvor der vurderes at være indtruffet en objektiv indikation på, at et tilgodehavende eller en portefølje af tilgodehavender er værdiforringet. Hvis der foreligger en objektiv indikation på, at et individuelt tilgodehavende er værdiforringet, foretages nedskrivning på individuelt niveau. Tilgodehavender, hvor der ikke foreligger en objektiv indikation på værdiforringelse på individuelt niveau, vurderes på porteføljeniveau for objektiv indikation for værdiforringelse. Nedskrivninger opgøres som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavender og nutidsværdien af de forventede pengestrømme, herunder realisationsværdi af eventuelle modtagne sikkerhedsstillelser. Som diskonteringssats anvendes den effektive rente for det enkelte tilgodehavende eller portefølje. Likvider Likvider omfatter kontante beholdninger og bankindeståender. Egenkapital Foreslået udbytte Udbytte, som foreslås deklareret for regnskabsåret, præsenteres som en særskilt post under egenkapitalen. Selskabet har valgt at modregne afskrivninger i opskrivningshenlæggelserne på selskabets egenkapital. [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 18/36

19 Selskabsskat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke-afskrivningsberettiget goodwill og kontorejendomme samt andre poster, hvor midlertidige forskelle - bortset fra virksomhedsovertagelser - er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. Investeringsbidrag Bidrag fra kunderne til dækning af omkostninger ved tilslutning til nettet samt etablering af nettilslutninger til prioriterede anlæg passiveres under langfristet gældsforpligtelse og indtægtsføres systematisk over anlæggets levetid. Gældsforpligtelser Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved låneoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris, svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, så forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Øvrige gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdien. Pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelsen viser virksomhedens pengestrømme for året fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt selskabets likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital og betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter samt køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af selskabets aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld og betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristet bankgæld. [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 19/36

20 Nøgletal Nøgletallene er beregnet således: Overskudsgrad Resultat af primær drift x 100 Nettoomsætning Soliditetsgrad Egenkapital ultimo x 100 Passiver i alt, ultimo Egenkapitalforrentning Årets resultat efter skat x 100 Gennemsnitlig egenkapital [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 20/36

21 Noter kdkk 2 Nettoomsætning PSO-tarif, systemtarif og Nettarif 400/150 kv Nettarif 60 kv Nettarif distribution Abonnement Indtægtsført investeringsbidrag Anden omsætning Distributionsomkostninger Afskrivninger på materielle anlægsaktiver Øvrige distributionsomkostninger Finansielle indtægter Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder Andre finansielle indtægter Finansielle omkostninger Renteudgifter til tilknyttede virksomheder Andre finansielle omkostninger Skat af årets resultat Beregnet skat af årets skattepligtige indkomst Årets regulering af udskudt skat [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 21/36

22 Noter 7 Materielle anlægsaktiver Produktionsanlæg og maskiner Materielle anlægsaktiver under udførelse kdkk I alt Kostpris Tilgang i årets løb Afgang i årets løb Kostpris Værdireguleringer Årets afskrivninger Værdireguleringer Af- og nedskrivninger Årets af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger Regnskabsmæssig værdi Selskabskapital Aktiekapitalen udgør en aktie med en nominel værdi på kdkk. Selskabets aktiekapital har uændret været kdkk de seneste 5 år. 9 Prioritetsgæld Gæld til realkreditinstitutter, fast forrentet med udløb i Nominel værdi Dagsværdi Forfaldstidspunkterne for gældsforpligtelserne er som følger: 0-1 år år år > 5 år Aktiverede låneomkostninger: Låneomkostninger kreditinstitutter, tinglysningsafgift m.v Kurstab Låneomkostninger i alt Årets afskrivninger -181 Aktiverede låneomkostninger Låneomkostningerne afskrives over 20 år. [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 22/36

23 Noter 10 Sikkerhedsstillelser Til sikkerhed for engagement med Sydbank A/S er der udstedt pantebreve på tilsammen kdkk i strømførende anlæg. Pr er den samlede regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver kdkk Til sikkerhed for engagement med Totalkredit er der udstedt pantebreve på tilsammen kdkk i strømførende anlæg. Alle øvrige aktiver er ubehæftede. 11 Kontraktlige forpligtelser og eventualposter mv. Andre eventuealforpligtelser Virksomheden indgår i sambeskatning med nef Fiber A/S og nef Strøm A/S. Virksomhederne hæfter ubegrænset og solidarisk for danske selskabsskatter, kildeskatter på udbytte, renter og royalties inden for sambeskatningskredsen. 12 Nærtstående parter Ravdex A/S' nærtstående parter omfatter følgende: Oplysning om koncernregnskaber Modervirksomhed nef Fonden Hjemsted Rekvirering af modervirksomhedens koncernregnskab Kerteminde nef Fonden Ejerforhold Følgende kapitalejere er noteret i selskabets ejerbog som ejende minimum 5 % af stemmerne eller minimum 5 % af aktiekapitalen: Navn nef Fonden Bopæl/Hjemsted Tårupstrandvej 15, 5300 Kerteminde [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 23/36

24 Noter kdkk 13 Reguleringer, pengestrømsopgørelsen Af- og nedskrivninger Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Skat af årets resultat Ændring i arbejdskapital, pengestrømsopgørelsen Ændring i tilgodehavender Ændring i leverandørgæld mv Andre ændringer i driftskapital Likvider 31. december, pengestrømsopgørelsen Likvide beholdninger ifølge balancen Kortfristet gæld til banker Medarbejderforhold Gennemsnitligt antal medarbejdere 0,2 0,2 [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 24/36

25 Tekniske ressourcer Hovedstationer Krafttransformere stk stk Hovedstation Birketved 2 2 Hovedstation Bullerup 2 2 Hovedstation Kerteminde 2 2 Hovedstation Lindø 2 2 Hovedstation Mesinge 1 1 Hovedstation Munkebo 2 2 Hovedstation Rynkeby 1 1 Krafttransformere i alt Krafttransformere MVA MVA Hovedstation Birketved Hovedstation Bullerup Hovedstation Kerteminde Hovedstation Lindø Hovedstation Mesinge Hovedstation Munkebo Hovedstation Rynkeby Krafttransformere i alt kv felter stk stk Hovedstation Birketved 7 7 Hovedstation Bullerup 6 6 Hovedstation Kerteminde 7 7 Hovedstation Lindø Hovedstation Mesinge 5 5 Hovedstation Munkebo Hovedstation Rynkeby kv felter i alt [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 25/36

26 Tekniske ressourcer Netstationer Netstationer stk stk Hovedstation Birketved Hovedstation Bullerup Hovedstation Kerteminde Hovedstation Lindø Hovedstation Mesinge Hovedstation Munkebo Hovedstation Rynkeby Netstationer i alt Gennemsnit Netstationer per hovedstation [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 26/36

27 Tekniske ressourcer Netstationer Distributionstransformere stk stk Hovedstation Birketved Hovedstation Bullerup Hovedstation Kerteminde Hovedstation Lindø Hovedstation Mesinge Hovedstation Munkebo Hovedstation Rynkeby Distributionstransformere i alt Distributionstransformere MVA MVA Hovedstation Birketved Hovedstation Bullerup Hovedstation Kerteminde Hovedstation Lindø Hovedstation Mesinge Hovedstation Munkebo 8 8 Hovedstation Rynkeby Distributionstransformere i alt ,4 kv afgange stk stk Hovedstation Birketved Hovedstation Bullerup Hovedstation Kerteminde Hovedstation Lindø Hovedstation Mesinge Hovedstation Munkebo Hovedstation Rynkeby ,4 kv afgange i alt [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 27/36

28 Tekniske ressourcer Net Mellemspændingsnet km km 60 kv jordkabel kv luftledning kv net i alt 4 5 Mellemspændingsnet km km 10 kv jordkabel kv søkabel kv luftledning kv net i alt Lavspændingsnet km km 0,4 kv jordkabel ,4 kv luftledning 0 0 0,4 kv net i alt Fordelingsskabe stk stk 0,4 kv Fordelingsskabe Gennemsnit m/stk m/stk 10 kv net per hovedstation kv net per 10 kv afgang ,4 kv net per netstation ,4 kv net per 0,4 kv afgang [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 28/36

29 Tekniske ressourcer Installationer Installationer (forbrugere) stk stk A1-installationer 0 0 A2-installationer B1-installationer 2 2 B2-installationer C1-installationer C2-installationer Forbrugerinstallationer i alt Installationer (producenter) A1-installationer 0 0 A2-installationer 2 2 B1-installationer B2-installationer 1 1 C1-installationer 1 1 C2-installationer 0 0 Producentinstallationer i alt Installationer (prosumer) A1-installationer 0 0 A2-installationer 0 0 B1-installationer 1 1 B2-installationer 6 6 C1-installationer C2-installationer Prosumerinstallationer i alt Installationer i alt Gennemsnit Installationer per hovedstation Installationer per 10 kv afgang Installationer per netstation Installationer per 0,4 kv afgang [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 29/36

30 Tekniske ressourcer Forsyningssikkerhed Strømafbrydelser (inklusive planlagte) stk stk Transmissionsnet kv net kv net ,4 kv net Strømafbrydelser i alt Strømafbrydelser - installationsminutter min min Transmissionsnet kv net kv net ,4 kv net Strømafbrydelser i alt Gennemsnit per installation Gennemsnit per afbrydelse [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 30/36

31 Tekniske ressourcer Realiserede energibesparelser Specifik opgørelse kwh kwh Husholdninger Fjernvarme 0 0 Kul med videre 0 0 Naturgas 0 0 Olie 0 0 El 0 0 Biomasse Andet 0 0 Husholdninger i alt Offentlig sektor Fjernvarme Kul med videre 0 0 Naturgas Olie 0 0 El Biomasse 0 0 Andet 0 0 Offentlig sektor i alt [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 31/36

32 Tekniske ressourcer Realiserede energibesparelser Specifik opgørelse (fortsat) kwh kwh Erhverv Fjernvarme 0 0 Kul med videre 0 0 Naturgas Olie El 0 0 Biomasse 0 0 Andet 0 0 Erhverv i alt Handel og service Fjernvarme 0 0 Kul med videre 0 0 Naturgas 0 0 Olie 0 0 El 0 0 Biomasse 0 0 Andet 0 0 Handel og service i alt 0 0 Specifik opgørelse i alt [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 32/36

33 Tekniske ressourcer Realiserede energibesparelser Standardværdier kwh kwh Husholdninger Fjernvarme Kul med videre 0 0 Naturgas 0 0 Olie El Biomasse Andet 0 0 Husholdninger i alt Offentlig sektor Fjernvarme 0 0 Kul med videre 0 0 Naturgas 0 0 Olie 0 0 El 0 0 Biomasse 0 0 Andet 0 0 Offentlig sektor i alt 0 0 [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 33/36

34 Tekniske ressourcer Realiserede energibesparelser Standardværdier (fortsat) kwh kwh Erhverv Fjernvarme 0 0 Kul med videre 0 0 Naturgas 0 0 Olie 0 0 El 0 0 Biomasse 0 0 Andet 0 0 Erhverv i alt 0 0 Handel og service Fjernvarme 0 0 Kul med videre 0 0 Naturgas Olie 0 0 El 0 0 Biomasse 0 0 Andet 0 0 Handel og service i alt Standardværdier i alt [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 34/36

35 Tekniske ressourcer Realiserede energibesparelser Slutanvendelse kwh kwh Husholdninger (El)apparater 0 0 Belysning 0 0 Elmotorer - transmission 0 0 Elvarme - Rumvarme Kedler samt varme og ventilation Klimaskærm (undtaget vinduer) Pumper 0 0 Varmedistribution 0 0 Ventilation 0 0 Vinduer Øvrige Husholdninger i alt Offentlig sektor (El)apparater Belysning Elmotorer - transmission Elvarme - Rumvarme Kedler samt varme og ventilation Klimaskærm (undtaget vinduer) Pumper Varmedistribution Ventilation Vinduer Øvrige Offentlig sektor i alt [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 35/36

36 Tekniske ressourcer Realiserede energibesparelser Slutanvendelse (fortsat) kwh kwh Erhverv (El)apparater 0 0 Belysning 0 0 Elmotorer - transmission 0 0 Elvarme - Rumvarme 0 0 Kedler samt varme og ventilation Klimaskærm (undtaget vinduer) 0 0 Pumper 0 0 Varmedistribution 0 0 Ventilation 0 0 Vinduer 0 0 Øvrige 0 0 Erhverv i alt Handel og service (El)apparater 0 0 Belysning 0 0 Elmotorer - transmission 0 0 Elvarme - Rumvarme 0 0 Kedler samt varme og ventilation Klimaskærm (undtaget vinduer) 0 0 Pumper 0 0 Varmedistribution 0 0 Ventilation 0 0 Vinduer 0 0 Øvrige 0 0 Handel og service i alt Slutanvendelse i alt [STJ-MJJ STJ-STJ DOCX] 36/36