MAKING MODERN LIVING POSSIBLE. 1. halvår Danfoss fastholder solidt præstationsniveau.

Transkript

1 MAKING MODERN LIVING POSSIBLE 212 Danfoss fastholder solidt præstationsniveau

2 Indholdsfortegnelse Hovedpunkter for Hoved- og nøgletal...4 Danfoss fastholder solidt præstationsniveau...5 Resultatgennemgang...5 Balance...6 Pengestrømme...6 Innovation...6 Medarbejderforhold...7 Begivenheder efter halvårets afslutning...7 Corporate Citizenship...9 Forventninger til Danfoss Climate & Energy Sauer-Danfoss Resultatopgørelse Balance Pengestrømsopgørelse Specifikation af egenkapital Noter... 2 Anvendt regnskabspraksis... 2 Anvendte valutakurser... 2 Hoved- og nøgletal pr. kvartal Danfoss A/S 212, 29. august 212 Side 2

3 Vi har som forventet fastholdt det høje omsætningsniveau fra gennem første halvår til trods for vanskelige markedsvilkår udløst af den finansielle ustabilitet i Europa samt opbremsningen i Kina. Udviklingen i Kina har ikke mindst påvirket vores hydraulik-segment negativt, mens vores klima- og energiløsninger omvendt har udviklet sig positivt på især det russiske, amerikanske og tyske marked. I halvårets sidste måneder har vi igen øget vores lønsomhed i takt med, at tidligere igangsatte kapacitetstilpasninger, som ventet, er begyndt at få effekt. Det er ligeledes meget positivt, at vi også er fortsat med at forbedre vores frie cash flow i den underliggende del af forretningen i halvårets sidste del. Samlet set må halvårsresultatet karakteriseres som tilfredsstillende, og vi fastholder forventningerne til et 212, hvis sidste halvdel ser ud til fortsat at blive præget af stor uforudsigelighed og usikkerhed, og hvor evnen til hurtigt at tilpasse sig udviklingen i den globale økonomi fortsat vil være helt afgørende for koncernen. Niels B. Christiansen Koncernchef & CEO Hovedpunkter for 212 Omsætningen udgjorde DKK mio. mod DKK mio. i. Korrigeret for virksomhedsfrasalg og kursændringer var der tale om en nedgang i omsætningen på 1%. Resultat af primær drift (EBIT) blev DKK mio. mod 2.49 mio. DKK i 1.halvår, der dog indeholdt en ekstraordinær gevinst fra virksomhedsfrasalg på DKK 563 mio. Korrigeret herfor var der tale om en nedgang på 6%. Det frie cash flow var ved udgangen af DKK 664 mio. mod DKK 751 mio. på samme tid året før, hvor virksomhedsfrasalg og andre M&A-aktiviteter imidlertid bidrog med et ekstraordinært inflow på DKK 967 mio. Korrigeret herfor var der tale om en cash flow forbedring på DKK 875 mio. Forventninger til 212 På baggrund af resultatet i første halvår og udsigterne for 212, der fortsat tegner uforudsigeligt og volatilt, fastholder Danfoss de samlede forventninger til året. Omsætningen i 212 forventes fortsat at forblive på niveau med. Resultatet af primær drift i 212 forventes ligeledes fastholdt på niveauet fra. Effekten af eventuelle frasalg, ophørte aktiviteter eller køb af virksomheder/aktiviteter er ikke indregnet i forventningerne. Spørgsmål vedr. denne meddelelse bedes rettet til: Niels B. Christiansen, Koncernchef og CEO, tlf.: Per Have,, Chief Financial Officer, tlf.: Danfoss A/S 212, 29. august 212 Side 3

4 Hoved- og og nøgletal Mio. DKK (hvis intet andet er angivet) 2. Kvt. 2. Kvt. 212 Ændring i % 212 Ændring i % Resultatopgørelse: Nettoomsætning % % Resultat af primær drift med tillæg af afog nedskrivninger (EBITDA) % % Resultat før andre driftsindtægter og -omkostninger % % Resultat af primær drift (EBIT) % % Finansielle poster, netto % % Resultat af fortsættende aktiviteter før skat % % Periodens resultat af ophørte aktiviteter -72 1% -72 1% -931 Periodens resultat *** % Balance: Langfristede aktiver i alt % Aktiver i alt % Egenkapital i alt % Nettorentebærende gæld % Nettoaktiver % Anlægsinvesteringer % % Pengestrømsopgørelse: Pengestrømme fra driftsaktivitet % Pengestrømme fra investeringsaktivitet % -29 heraf køb/salg af immaterielle/materielle anlægsaktiver % heraf køb/salg af dattervirksomheder og aktiviteter % 1.16 Frit cash flow % 3.15 Frit cash flow før M&A *** 2.78 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet % Nøgletal: Reel omsætningsvækst ( %) EBIT margin ekskl. andre driftsindtægter mv. (%) 11,2 11,4,2 11,2 1,6 -,6 1,8 EBIT margin (%) 17,2 11,5-5,7 14,3 1,5-3,8 12,5 EBITDA margin (%) 21,9 16,4-5,5 19,1 15,5-3,6 17,5 Soliditetsgrad (%) 39,1 45,1 6 44,8 Gæld/Egenkapital (Finansiel gearing) (%) 49,5 35,7-13,8 36,8 Nettorentebærende gæld/ebitda,9,9,8 Antal medarbejdere (ultimo) % Danfoss A/S 212, 29. august 212 DRAFT VERSION Side 4 Danfoss A/S 212, 29. august 212 Side 4

5 Danfoss fastholder solidt præstationsniveau Koncernens omsætning forblev gennem årets første seks måneder på niveau med samme periode i. Tidlige tiltag for at begrænse omkostningerne og tilpasse kapaciteten begyndte samtidig at slå igennem i slutningen i halvåret, og det løftede som forventet indtjeningen tilbage mod niveauet fra af. Resultatgennemgang Nettoomsætningen blev i på DKK mio. mod DKK mio. i samme periode året før svarende til en nedgang på 1%. Korrigeret for virksomhedsfrasalg og kursændringer, hvor Danfoss særligt fik fordel af dollarens styrkelse, var der ligeledes tale om en nedgang på 1%. Rusland fortsatte de positive takter Tyskland og USA præsterede bedre end forventet Kina forsat mærket af opbremsning Sauer-Danfoss særlig påvirket af afmatningen i Kina Danfoss Climate & Energy fastholdt samlet omsætning Klima- og energiløsninger var fortsat drivkraften i første halvdel af 212. Det russiske marked fortsatte væksten fra årets første kvartal og endte med en samlet vækst i halvåret på 24%. Også de amerikanske og tyske markeder præsterede over forventningerne med en samlet vækst i halvåret på henholdsvis 18% og 6%. Omvendt var det kinesiske marked fortsat mærket af den kontrollerede opbremsning, som de kinesiske myndigheder har iværksat for at undgå en overophedning af den kinesiske bolig- og byggesektor, ligesom også gældskrisen i Europa påvirkede efterspørgslen negativt på især de sydeuropæiske markeder. Markedsudviklingen i Kina påvirkede i særlig grad Sauer-Danfoss, der, korrigeret for kursændringer, oplevede en flad omsætningsudvikling i med negativ vækst i 2. kvartal. Danfoss Climate & Energy-segmentet fastholdt samlet sit omsætningsniveau med en fortsat god udvikling i specielt varmeforretningerne. Også solar inverter-forretningen oplevede vækst gennem halvåret. Den blev primært drevet af det vigtige tyske marked, hvor annoncerede ændringer i feed-in tarifferne midlertidigt er blevet udskudt, og af det danske marked, hvor interessen for solenergi blandt private boligejere har været stærkt stigende i første halvår. Koncernens resultat af primær drift blev i på DKK mio. mod DKK 2.49 mio. i af. Korrigeret for den ekstraordinære gevinst ved frasalg på i alt DKK 563 mio. blev den reelle nedgang i indtjening på 6% sammenlignet med det ekstraordinært gode Nettoomsætning, EBIT & EBIT ekskl. frasalg Nettoomsætning,EBIT & EBIT ekskl. OOI/OOE - ÅTD Q2 29 Q2 21 Q2 Q Balance Soliditeten yderligere forbedret Koncernens egenkapital var DKK mio. ved udgangen af 212 mod DKK mio. ved årets begyndelse svarende til en stigning på 6% Stigningen skyldes hovedsageligt indregningen af halvårsresultatet fraregnet udbetalt Danfoss A/S udbytte. Sammenholdt 212, 29. august med 212 samme tid var den samlede tilvækst i egenkapitalen på DKK Side mio. eller 14%. De samlede aktiver var ved halvårets udgang på DKK mio. mod DKK mio. ved udgangen af samme

6 Lønsomheden forbedret i slutningen af Soliditeten yderligere forbedret Gældsniveauet fastholdt Markant forbedret cash flow fra driftsaktivitet Danfoss fastholdt Danfoss højt fastholdt investeringsniveau i forskning investeringsniveau og udvikling i højt forskning Danfoss fastholdt og udvikling højt investeringsniveau i forskning og udvikling af. Nedgangen skyldes primært et højere omkostningsniveau i årets 1. kvartal, der i 2. kvartal delvist blev udlignet i takt med, at tidligere igangsatte tilpasninger i omkostningerne begyndte at få effekt. Korrigeret for frasalg var der således for 2. kvartal isoleret set tale om en reel stigning i resultat af primær drift på 5%. Balance Koncernens egenkapital var DKK mio. ved udgangen af 212 mod DKK mio. ved årets begyndelse svarende til en stigning på 6% Stigningen skyldes hovedsageligt indregningen af halvårsresultatet fraregnet udbetalt udbytte. Sammenholdt med samme tid var den samlede tilvækst i egenkapitalen på DKK mio. eller 14%. De samlede aktiver var ved halvårets udgang på DKK mio. mod DKK mio. ved udgangen af samme periode året før, hvilket især skyldes nedbringelse af koncernens kapitalbinding i varelagre samt reduktion i antallet af lagerdage. Dermed steg soliditetsgraden yderligere til 45,1% fra 44,8% ved årets begyndelse. Den netto rentebærende gæld blev på DKK mio. mod DKK mio. ved udgangen af. Dermed fastholdt Danfoss det nyvundne lavere gældsniveau og prioriterede i stedet tilbagekøb af egne aktier. Gældsniveauet lå herefter på,9 EBITDA. Pengestrømme Det frie cash flow udgjorde ved halvårets afslutning DKK 664 mio. mod DKK 751 mio. ved samme tid året før, hvor M&A-aktiviteter bidrog med et positivt cash flow på DKK 967 mio. Korrigeret herfor var der reelt tale om en forbedring af frit cash flow i 212 på DKK 875 mio. Pengestrømme fra driftsaktivitet udgjorde ved udgangen af halvåret DKK mio. mod DKK 331 mio. ved samme tid året før, og Danfoss fastholdt således den positive udvikling fra starten af året med især lavere lagerbindinger. Pengestrømme fra investeringsaktivitet udgjorde i DKK 561 mio. mod DKK 42 mio. i samme periode af. Korrigeret for frasalg forblev cash flow fra investeringsaktivitet imidlertid på samme niveau som året før. Innovation Innovation Innovation Danfoss Danfoss øgede øgede igennem igennem halvår halvår investeringerne investeringerne i innovation i innovation yderligere yderligere til i alt DKK til 647 i alt mio. DKK mod mio. mio. mod i samme 595 periode mio. i samme året før. Dermed periode steg året investeringsniveauet før. Dermed steg Danfoss øgede igennem 212 investeringerne i innovation yderligere igennem investeringsniveauet halvåret og endte på 4% igennem af omsætningen halvåret mod og 3% endte i samme på periode 4% af omsætningen året før. Også investerings- mod til i alt DKK 647 mio. mod 595 mio. i samme periode året før. Dermed steg 3% niveauet i samme i Danfoss periode Climate året & før. Energy-segmentet Også investeringsniveauet lå på et højere niveau i Danfoss end samme Climate periode & investeringsniveauet igennem halvåret og endte på 4% af omsætningen mod Energy året før. segmentet lå på et højere niveau end samme periode året før. 3% i samme periode året før. Også investeringsniveauet i Danfoss Climate & Energy segmentet lå på et højere niveau end samme periode året før. Investeringer, forskning og udvikling Investeringer, f orskning og udvikling - ÅTD 7 Investeringer, f orskning og udvikling - ÅTD Q2 28 Q2 29 Q2 21 Q2 Q2 212 Danfoss Climate & Energy - mio. DKK Danfoss Group - mio. DKK Q2 28 Q2 29 Q2 21 Q2 Q2 212 Danfoss Climate & Energy - % af oms. Danfoss Group - % af oms. Danfoss Climate & Energy - mio. DKK Danfoss Group - mio. DKK 7% 6% 7% 5% 6% 4% 5% 3% 4% 2% 3% 1% 2% % 1% % Danfoss Climate & Energy - % af oms. Danfoss Group - % af oms. Stabil udvikling i medarbejdertallet Stabil udvikling i medarbejdertallet Medarbejderforhold Medarbejderforhold Koncernen havde ved udgangen af medarbejdere mod på samme tid året før. Sammenholdt med medarbejdertallet ved udgangen af 1. Koncernen havde ved udgangen af medarbejdere mod kvartal 212, der var på var der derimod tale om en lille stigning igennem på samme tid året før. Sammenholdt med medarbejdertallet ved udgangen af 1. halvårets sidste tre måneder. kvartal 212, der var på var der derimod tale om en lille stigning igennem halvårets sidste tre måneder. Danfoss Koncernen Danfoss A/S 212, 29. august 212 Europa Danfoss ekskl Side 6 Danmark Koncernen Europa ekskl

7 Danfoss Climate & Energy - % af oms. Danfoss Group - % af oms. Medarbejderforhold Stabil udvikling Stabil i medarbejdertallet udvikling i medarbejdertallet Medarbejderforhold Koncernen Koncernen havde havde ved ved udgangen udgangen af af medarbejdere medarbejdere mod mod på samme på tid samme året før. Sammenholdt tid året før. Sammenholdt med medarbejdertallet med medarbejdertallet ved udgangen af 1. kvartal ved udgangen 212, der var af 1. kvartal på , 212, var der der derimod var på tale om en var lille der stigning derimod igennem tale om halvårets en lille sidste stigning tre måneder. igennem halvårets sidste tre måneder. Danfoss Koncernen Europa ekskl. Danmark Danmark Asien-Pacific Nordamerika inkl. Mexico Latin-amerika Øvrige Q2 212 Q2 Begivenheder efter kvartalets afslutning Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter halvårets afslutning. Danfoss A/S 212, 29. august 212 DRAFT VERSION Side 7 Danfoss A/S 212, 29. august 212 Side 7

8 Danfoss A/S 212, 29. august 212 Side 8

9 Corporate Citizenship Ressourceforbrug og CO2-udledning I årets første halvdel udledte Danfoss ca. 62. tons CO2 mod ca. 69. tons i samme periode af. Dermed fortsætter virksomhedens reduktion af CO2 -udledningen i overensstemmelse med målsætningen om, at udledningen i 225 skal være reduceret med 25% i forhold til 27-niveauet. CO2 -udledningen i 225 skal ligge under 135. tons. Det forventes, at udledningen i 212 vil ligge lidt under niveauet i. Danfoss forbrug af elektricitet var i årets første halvdel på ca. 12 mio. kwh, hvilket er 9% under samme periode i, mens forbruget af energi til opvarmning faldt i årets første halvdel med 13%. Danfoss fortsætter implementeringen af et globalt energispare-projekt, der skal reducere de 15 største fabrikkers samlede energiforbrug med 2-25%. Projektet skal optimere energiudnyttelsen i fabrikkerne, sænke energiforbruget overalt, hvor det er muligt og sikre, at Danfoss lever op til sin klimamålsætning om at øge brugen af vedvarende energi. Danfoss brugte i første halvår 212 ca. 31. m 3 vand til processer og sanitære formål. Det er en reduktion på 12% i forhold til første halvdel af, og Danfoss forventer fortsat, at det samlede vandforbrug for året vil blive 1% mindre end forbruget i. Ansvarlig leverandørstyring I første halvår af 212 har Danfoss fortsat sin målrettede indsats for ansvarlig leverandørstyring ved at forpligte leverandørerne til at underskrive Danfoss Code of Conduct og efterfølgende følge aktivt op med auditering hos leverandørerne og kontrolbesøg for at sikre, at identificerede afvigelser rettes. Danfoss har i 212 særlig fokus på indhentning af underskrevne Code of Conducts fra leverandører af ikke-produktionsbundne varer. I første halvår af 212 blev der indhentet underskrift på Code of Conduct fra i alt 38 leverandører, samt gennemført 75 auditbesøg og opfølgninger på tidligere audits. Arbejdsulykker med fravær Antallet af ulykker med mere end én dags fravær var i første halvår 56 mod 64 i samme periode året før. Antallet af præsterede arbejdstimer i produktionen faldt tilsvarende, hvilket betyder, at ulykkesfrekvensen, der opgøres som antallet af arbejdsulykker med fravær pr. 1 mio. arbejdstimer, i årets første halvår var på ca. 9 og dermed på niveau med samme periode i. Fraværet ved arbejdsulykker opgøres som antallet af tabte dage pr. 1. arbejdsdage og var uændret på 1,2. Afsnittet omfatter ikke Sauer-Danfoss, der er noteret på fondsbørsen i New York og derfor aflægger regnskab efter amerikanske børsregler. Danfoss A/S 212, 29. august 212 Side 9

10 Forventninger til 212 På baggrund af det tilfredsstillende halvårsresultat og den uændrede makroøkonomiske situation, der fortsat er volatil og præget af uforudsigelighed, fastholder Danfoss forventningerne til det samlede årsresultat. Efterspørgslen på klima- og energiløsninger forventes fortsat at udvikle sig bedre end markedsgennemsnittet i de markeder, som Danfoss opererer i, og således kompensere for de tidligere gennemførte frasalg. Danfoss forventer ligeledes at bibeholde de seneste to års højere lønsomhedsniveau. Det mindre fald i indtjeningen forventes også fortsat udlignet i årets anden halvdel i takt med, at de allerede gennemførte strategiske og omkostningsbesparende tiltag får fuld effekt. Omsætningen i 212 forventes således at forblive på niveau med. Resultat af den primære drift i 212 forventes fastholdt på niveauet fra. Effekten af eventuelle frasalg, ophørte aktiviteter eller køb af virksomheder/ aktiviteter er ikke indregnet i forventningerne. Danfoss A/S 212, 29. august 212 Side 1

11 Danfoss A/S 212, 29. august 212 Side 11

12 Danfoss A/S 212, 29. august 212 Side 12

13 Danfoss Climate & Energy Danfoss Climate & Energy Danfoss Climate & Energy består af fem divisioner: Danfoss Refrigeration & Air Conditioning Controls, Power Electronics, Danfoss Heating Solutions, Danfoss Commercial Compressors og District Energy. Alle divisioner er førende inden for klima- og energiområdet. Danfoss Climate & Climate Energy består af & fem Energy divisioner: Danfoss Refrigeration & Air Segmentet fokuserer på at levere energieffektive og klimavenlige løsninger til en række ud- Conditioning Controls, Danfoss Power Electronics, Danfoss Heating Solutions, valgte brancher. Divisionerne har en ledende rolle i forskning, udvikling, produktion, salg og Danfoss Commercial Climate & Energy Compressors består af og fem Danfoss divisioner: District Danfoss Energy. Refrigeration Alle divisioner & Air er førende servicering af mekaniske og elektroniske produkter til det globale marked for køling og air Conditioning inden Controls, for klima- Danfoss og energiområdet. Power Electronics, Segmentet Danfoss fokuserer Heating på Solutions, at levere energieffektive conditioning, komfort og opvarmning, styring af elektromotorer samt til en række industrier, Danfoss Commercial og klimavenlige Compressors løsninger og Danfoss til District en række Energy. udvalgte Alle divisioner brancher. Divisionerne hvor energiforbrug har betydning. førende inden har for en klima- ledende og energiområdet. rolle i forskning, Segmentet udvikling, fokuserer produktion, på at salg levere og servicering energieffektive af mekaniske og klimavenlige og elektroniske løsninger produkter til en række til det globale udvalgte marked brancher. for køling Divisionerne Omsætningen og air conditioning, blev har fastholdt en ledende med komfort DKK rolle 1.79 i og forskning, opvarmning, mio. i udvikling, af styring 212 produktion, mod af elektromotorer DKK salg mio. og samt servicering i samme til en periode række af mekaniske året industrier, før. Den positive og hvor elektroniske energiforbrug udvikling i Rusland produkter har fortsatte, betydning. til det mens globale det kinesiske marked marked for køling omvendt og oplevede air conditioning, tilbagegang komfort i forhold til og det opvarmning, meget stærke 1. styring halvår. af elektromotorer Salget i USA Omsætningen samt udviklede til sig række mere blev positivt industrier, fastholdt end ventet hvor med energiforbrug med DKK undtagelse 1.79 mio. af har det betydning. i pressede residential af 212 marked mod DKK for kompressorer, mio. i samme som Danfoss periode planmæssigt året før. nedbragte Den positive sin eksponering udvikling imod. i Rusland Også det fortsatte, tyske mens Omsætningen marked det overraskede kinesiske blev positivt fastholdt marked gennem omvendt med halvåret, DKK oplevede 1.79 hvor salget mio. tilbagegang af i solar invertere af i steg 212 forhold som mod kon- til DKK det meget sekvens stærke mio. af udskydelsen i samme af periode annoncerede. Salget året ændringer før. i USA Den udviklede positive i de tyske udvikling sig feed-in mere tariffer. positivt i Rusland Effekten end fortsatte, forventes ventet med mens dog at undtagelse være det kinesiske midlertidig af det og marked aftage pressede igen omvendt i takt residential med, oplevede at ændringerne marked tilbagegang for implementeres. kompressorer, i forhold Markederne til som det Danfoss meget i Sydeuropa stærke planmæssigt var fortsat påvirkede nedbragte. af Salget den sin europæiske i eksponering USA udviklede statsgældskrise imod. sig mere Også og deraf positivt det følgende tyske end marked finansiel ventet overraskede med positivt gennem halvåret, hvor salget af solar invertere steg usikkerhed. undtagelse af det pressede residential marked for kompressorer, som konsekvens Danfoss planmæssigt af udskydelsen nedbragte af annoncerede sin eksponering ændringer imod. i de Også tyske det feed-in tyske marked tariffer. Effekten overraskede forventes positivt dog gennem at være halvåret, midlertidig hvor salget og aftage solar igen invertere i takt steg med som at EBIT-margin blev 9,2% mod 9,8% i samme periode af. Lønsomheden steg hen mod ændringerne konsekvens af implementeres. udskydelsen af Markederne annoncerede i ændringer Sydeuropa i var de tyske fortsat feed-in påvirkede tariffer. af slutningen af halvåret i takt med, at tidligere igangsatte tilpasninger til det nye vækstscenarie den Effekten europæiske forventes statsgældskrise dog være og deraf midlertidig følgende og finansiel aftage usikkerhed. igen i takt med at ændringerne begyndte at få effekt. implementeres. Således var EBIT-margin Markederne i 2. kvartal i Sydeuropa 1,8% mod var 9,9% fortsat i samme påvirkede kvartal af EBIT-margin den året før. europæiske blev statsgældskrise 9,2% mod 9,8% og i samme deraf følgende periode af finansiel. Lønsomheden usikkerhed. steg hen mod slutningen af halvåret i takt med, at tidligere igangsatte tilpasninger til det EBIT-margin nye vækstscenarie blev 9,2% begyndte mod 9,8% at i samme få effekt. periode Således af var. EBIT-margin Lønsomheden i 2. kvartal steg 1,8% hen mod slutningen 9,9% i samme af halvåret kvartal i året takt før. med, at tidligere igangsatte tilpasninger til Nettoomsætning og EBIT det nye vækstscenarie begyndte at få effekt. Således var EBIT-margin i 2. kvartal Nettoomsætning og EBIT - ÅTD 1,8% mod 9,9% i samme kvartal året før Nettoomsætning og EBIT - ÅTD Mio. DKK (hvis intet andet er angivet) Q2 29 Q2 21 Q2 Q Q2 29 Q2 21 Q2 Q Kvt. 2. Kvt. Ændring i 212 % 212 Mio. DKK 2. Kvt. 2. Kvt. Ændring i Ændring i Nettoomsætning (hvis intet andet er angivet) % % % % Resultat af primær drift (EBIT) % % EBIT Nettoomsætning Margin 9,9% ,8% % ,8% ,2% % ,5% Anlægsinvesteringer Resultat af primær drift (EBIT) % 11% % -6% Antal EBIT ansatte Margin 9,9% 1,8% ,8% ,2% -5% ,5% Anlægsinvesteringer % % 935 Antal ansatte % Danfoss A/S 212, 29. august 212 DRAFT VERSION Side 11 Danfoss A/S 212, 29. august 212 DRAFT VERSION Side 11 Danfoss A/S 212, 29. august 212 Side Ændring i % 2

14 Sauer-Danfoss Sauer Danfoss engelsk version Sauer-Danfoss er førende i verden med hensyn til design, fremstilling og salg af energieffektive og performanceforbedrende hydrauliske og elektroniske systemer og komponenter, Net sales & EBIT - YTD der hovedsageligt anvendes i mobile køretøjer. Virksomheden opererer inden for følgende områder: 8, køretøjer til landbrug, bygge & anlæg, materialehåndtering, have- og parkvedligeholdelse 7, samt specialmaskiner. Danfoss ejer 76% af aktierne i Sauer-Danfoss, der er noteret på New York Stock Exchange og kan følges under fondskoden SHS. 6, Sauer-Danfoss 5, Sauer-Danfoss omsætning blev i af 212 på DKK 6.26 mio. mod DKK mio. i sam- 4, 1,6 me Sauer-Danfoss periode året før. er Korrigeret førende i for verden kursændringer med hensyn var der til reelt design, tale om fremstilling nulvækst, og som salg primært af 3, 1,2 skyldtes energieffektive afmatning og på performanceforbedrende det kinesiske marked og i Europa. hydrauliske Nord- og Sydamerika elektroniske viste vækst 2, 8 gennem systemer hele og halvåret, komponenter, dog med der lavere hovedsageligt vækstrater i 2. kvartal anvendes sammenholdt i mobile køretøjer. med årets 1. kvartal. 1, 4 Forretningsområderne Virksomheden opererer Controls inden og for Stand-Alone følgende bidrog områder: begge køretøjer med vækst til landbrug, i, mens Propel- bygge og & anlæg, Work Function-områderne materialehåndtering, oplevede have- et og fald parkvedligeholdelse i omsætningen sammenholdt samt med -1, samme specialmaskiner. periode året Danfoss før. ejer 76% af aktierne i Sauer-Danfoss, der er noteret på -4 New York Stock Exchange og kan følges under fondskoden SHS. -2, Q2 29 Q2 21 Q2 Q2 212 Resultat af primær drift (EBIT) blev på DKK 1.21 mio. mod DKK mio. i samme halvår Sauer-Danfoss omsætning blev i af 212 på DKK 6.26 mio. mod DKK. Faldet indtjening skyldes blandt andet, at Sauer-Danfoss har fastholdt et højt investeringsniveau mio. i samme periode året før. Korrigeret for kursændringer var der reelt tale om nulvækst, i Asien og som Stillehavsregionen primært skyldtes til trods afmatning for den globale på det afmatning. kinesiske marked og i Europa. Nord- og Sydamerika viste vækst gennem hele halvåret, dog med en For lavere yderligere vækstrater information i 2. kvartal se: sammenholdt med årets 1. kvartal. Forretningsområderne Controls og Stand-Alone bidrog begge med vækst i 1. Tallene halvår, i mens afsnittet Propel er de og officielle Work Sauer-Danfoss Function områderne tal efter US oplevede GAAP, og et ikke fald de i tal, der er Suaer indregnet omsætningen Danfoss i koncernregnskabet - dansk sammenholdt version for med Danfoss. samme I Danfoss periode regnskab året før. er de indregnet efter IFRS. Nettoomsætning Resultat af primær og drift EBIT (EBIT) blev på DKK 1.21 mio. mod DKK mio. i samme halvår. Faldet i indtjening skyldes blandt andet, at Sauer-Danfoss Nettoomsætning har fastholdt og højt EBIT investeringsniveau - ÅTD i Asien og Stillehavsregionen til trods for den globale afmatning. 8. 3,2 2,8 2,4 2, Nettoomsætning og EBIT - ÅTD Q2 29 Q2 21 Q2 Q2 212 Q2 29 Q2 21 Q2 Q Mio. DKK (US GAAP) (hvis intet andet er angivet) 2. Kvt. 2. Kvt. 212 Ændring i % 212 Ændring i % Nettoomsætning % % Resultat af primær drift (EBIT) % % EBIT Margin 2,9% 18,7% 21,3% 19,3% 17,8% Anlægsinvesteringer % 277 Antal ansatte % For yderligere information se: Tallene i afsnittet er de officielle Sauer-Danfoss tal efter US GAAP, og ikke de tal, der er indregnet i koncernregnskabet for Danfoss. I Danfoss regnskab er de indregnet efter IFRS. Danfoss A/S 212, 29. august 212 Side 14 Danfoss A/S 212, 29. august 212 DRAFT VERSION Side 12

15 Danfoss A/S 212, 29. august 212 Side 15

16 Resultatopgørelse Mio. DKK 2. Kvt. 2. Kvt Nettoomsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Resultat før andre driftsindtægter og omkostninger Andre driftsindtægter og driftsomkostninger Resultat af primær drift (EBIT) Andel af resultat i associerede/joint ventures Finansielle poster netto Resultat af fortsættende aktiviteter før skat Skat af resultat af fortsættende aktiviteter Periodens resultat af fortsættende aktiviteter Periodens resultat af ophørte aktiviteter Periodens resultat Danfoss A/S 212, 29. august 212 DRAFT VERSION Side 13 Danfoss A/S 212, 29. august 212 Side 16

17 Balance Balance Mio. DKK 212 AKTIVER Langfristede aktiver Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Andre langfristede aktiver Langfristede aktiver i alt Kortfristede aktiver Varebeholdninger Tilgodehavender Værdipapirer Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt PASSIVER Egenkapital i alt Forpligtelser Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Forpligtelser i alt Passiver i alt Danfoss A/S 212, 29. august 212 DRAFT VERSION Side 14 Danfoss A/S 212, 29. august 212 Side 17

18 Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelse Mio. DKK 212 Resultat af fortsættende aktiviteter før skat Ændring vedrørende ikke-kontante driftsposter Ændring i driftskapital Pengestrøm fra primær drift Finansielle indbetalinger m.v Finansielle udbetalinger m.v Modtaget udbytte Pengestrøm fra drift før betalte selskabsskatter Betalt selskabsskat Pengestrøm fra driftsaktivitet Køb af immaterielle anlægsaktiver Køb af materielle anlægsaktiver Salg af materielle anlægsaktiver Køb af dattervirksomheder og aktiviteter Frasalg af dattervirksomheder og aktiviteter Køb (-) /salg af værdipapirer, øvrige kapitalandele og udlån Pengestrøm fra investeringsaktivitet Frit cash flow Fremmedfinansiering: Afdrag (-)/optagelse af rentebærende gæld Aktionærerne: Køb (-)/salg af egne aktier Tilgang/afgang af minoritetsinteresser 3 Udbetalt udbytte til minoritetsaktionærer Udbetalt udbytte til aktionærer i moderselskabet Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrøm fra ophørte aktiviteter -714 Periodens pengestrøm Likvide beholdninger, primo Valutakursregulering på likvide beholdninger Likvide beholdninger, ultimo Danfoss A/S 212, 29. august 212 DRAFT VERSION Side 15 Danfoss A/S 212, 29. august 212 Side 18

19 Specifikation af af egenkapital Mio. DKK Aktiekapital Aktiekapital Overkurs ved Overkurs ved emission emission Reserve for sikringstransaktioner Reserve for sikringstransaktioner Valutakursreguleringer Valutakursreguleringer Reserve egne aktier Reserve egne aktier Øvrige reserver Øvrige reserver Andre reserver Andre reserver Foreslået udbytte Foreslået udbytte Danfoss A/S andel af Danfoss egenkapitalen A/S andel af egenkapitalen Egenkapital 1. januar 21 Egenkapital 1. januar Totalindkomst 21 Totalindkomst Årets resultat Årets resultat Anden totalindkomst Anden totalindkomst Valutakursreguleringer ved omregning af Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder udenlandske Værdiregulering enheder af sikringsinstrumenter: Værdiregulering Årets værdiregulering af sikringsinstrumenter: vedr. af nettoinvesteringer Årets værdiregulering i dattervirksomheder vedr. sikring af Årets nettoinvesteringer værdiregulering i dattervirksomheder vedrørende sikring af fremtidige Årets værdiregulering pengestrømme vedrørende sikring af Værdiregulering fremtidige pengestrømme overført til omsætning Værdiregulering Værdiregulering overført overført til til omsætning produktionsomk Aktuarmæssig gevinst/tab(-) på ydelsesbaserede Aktuarmæssig gevinst/tab(-) på ydelsesbaserede pensionsordninger pensionsordninger Skat af anden totalindkomst Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst i alt Anden Totalindkomst totalindkomst i alt for i perioden alt Totalindkomst i alt for perioden Transaktioner med ejere Transaktioner med ejere Udloddet udbytte Udloddet Overført i udbytte året Køb af minoritetsinteresser egne aktier/kapitaludvidelse Køb Aktiebaseret af egne aktier/kapitaludvidelse vederlæggelse Transaktioner Afgang ved salg med af dattervirksomheder ejere i alt Egenkapital Transaktioner 31. med december ejere i alt Egenkapital 31. december Totalindkomst 212 Totalindkomst Periodens resultat Årets resultat Anden totalindkomst Anden totalindkomst Valutakursreguleringer ved omregning af Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder udenlandske enheder Værdiregulering af af sikringsinstrumenter: Årets værdiregulering vedr. sikring af nettoinvesteringer i dattervirksomheder Årets værdiregulering vedrørende sikring af fremtidige pengestrømme Værdiregulering overført til omsætning Aktuarmæssig gevinst/tab(-) på ydelsesbaserede pensionsordninger Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst i alt alt Totalindkomst Totalindkomst i alt alt for for perioden perioden Transaktioner med ejere Transaktioner Udloddet udbytte med ejere Udloddet Køb af minoritetsinteresser udbytte Kapitaludvidelse/køb af egne aktier Transaktioner med ejere i alt Egenkapital juni december Minoritetsinteresser Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Egenkapital i alt Danfoss Danfoss A/S A/S 1. halvår Regnskabsmeddelelse 212, 29. august, DRAFT marts VERSION 212 Side Danfoss A/S 212, 29. august 212 Side 19

20 Noter Noter Anvendt regnskabspraksis Danfoss udarbejder årsrapporter og delårsrapporter i henhold til IFRS (International Financial Reporting Standards). En detaljeret beskrivelse af de anvendte regnskabsprincipper findes i Danfoss årsrapport for. Danfoss gør opmærksom på, at denne halvårsrapport ikke aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber, og at talmaterialet er urevideret. Anvendte valutakurser Anvendt regnskabspraksis Danfoss udarbejder årsrapporter og delårsrapporter i henhold til IFRS (International Financial Reporting Standards). En detaljeret beskrivelse af de anvendte regnskabsprincipper findes i Danfoss årsrapport for. Danfoss gør opmærksom på, at denne halvårsrapport ikke aflægges i overensstemmelse med IAS 34»Præsentation af delårsregnskaber«, og at talmaterialet er urevideret. Anvendte valutakurser Regnskabet er udarbejdet i danske kroner. Resultatopgørelsen er omregnet til DKK med rapporteringsperiodens gennemsnitskurser. Balancen er omregnet med rapporteringsperiodens ultimokurser. Regnskabet er udarbejdet i danske kroner. Resultatopgørelsen er omregnet til DKK med rapporteringsperiodens gennemsnitskurser. Balancen er omregnet med rapporteringsperiodens ultimokurser. Valuta Ultimo kurser 212 Ultimo kurser Ultimo kurser Gns. kurser 212 Gns. kurser Gns. kurser EUR 7,46 7,43 7,43 7,46 7,44 7,45 GBP 8,26 9,29 8,86 8,59 9,4 8,59 USD 5,16 5,98 5,77 5,32 5,73 5,36 Danfoss A/S 212, 29. august 212 DRAFT VERSION Side 17 Danfoss A/S 212, 29. august 212 Side 2

21 Hoved- og nøgletal pr. kvartal Mio. DKK (hvis intet andet er angivet) Hoved- og nøgletal pr. kvartal 1. Kvt. 2. Kvt. 3. Kvt. 4. Kvt. Resultatopgørelse: Nettoomsætning Resultat af primær drift med tillæg af afog nedskrivninger (EBITDA) Resultat før andre driftsindtægter og -omkostninger Resultat af primær drift (EBIT) Finansielle poster, netto Resultat af fortsættende aktiviteter før skat Periodens resultat af ophørte aktiviteter Periodens resultat Balance: Langfristede aktiver i alt Aktiver Egenkapital Nettorentebærende gæld Nettoaktiver Anlægsinvesteringer Pengestrømsopgørelse: Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet heraf køb/salg af immaterielle/materielle anlægsaktiver heraf køb/salg af dattervirksomheder og aktiviteter Frit cash flow Frit cash flow før M&A Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Nøgletal: Reel omsætningsvækst (%) EBIT margin ekskl. andre driftsindtægter mv. (%) 11,2 11,2 12,8 7,6 1,8 9,9 11,4 EBIT margin (%) 11,2 17,2 12,9 8,1 12,5 9,5 11,5 EBITDA margin (%) 16,2 21,9 17,8 13,6 17,5 14,6 16,4 Soliditetsgrad (%) 4, 39,1 42,2 44,8 44,8 44,7 45,1 Gæld/Egenkapital (Finansiel gearing) (%) 56,4 49,5 39,2 36,8 36,8 34,6 35,7 Nettorentebærende gæld/ebitda 1,2,9,8,8,8,8,9 Geografiske hovedtal: Omsætning EU Øvrige Europa Asien Nordamerika Afrika Pacific Latinamerika Mellemøsten Total Antal medarbejdere Europa eksklusive Danmark Nordamerika inklusive Mexico Latinamerika Asien-Pacific inklusive Kina Øvrige Regioner Danmark I alt I alt eksklusiv frasolgte selskaber/aktiviteter Kvt Kvt. 212 Danfoss A/S 212, 29. august 212 DRAFT VERSION Danfoss A/S Side 3 212, 29. august 212 Side 21

22 Yderligere information kan findes på Danfoss' hjemmeside: Dato for udsendelse: 29. august 212 Denne halvårsmeddelelse er udsendt på dansk og engelsk. I tilfælde af uoverensstemmelse mellem de to versioner, er den danske tekst gældende. Kontaktadresse: Danfoss A/S 643 Nordborg Tlf.: Fax: danfoss@danfoss.com