CODAN FORSIKRING A/S HALVÅRSRAPPORT 2012

Transkript

1 CODAN FORSIKRING A/S HALVÅRSRAPPORT 2012 CVR-nr

2 Indholdsfortegnelse Generelle oplysninger 3 Ledelsesberetning 4 Ledelsespåtegning 7 Resultatopgørelse 8 Totalindkomstopgørelse 9 Balance 10 Egenkapitalopgørelse 12 Noter til regnskab 13 Side 2/16

3 Generelle oplysninger Ledelse Bestyrelse: Lars Nørby Johansen, direktør, formand Anthony Latham, direktør, næstformand Jørgen Koch, kontorchef * Jørgen Lykke, assurandør * Marianne Philip, advokat Christian Sletten, konsulent * Derek Walsh, direktør David Weymouth, direktør *) Valgt af medarbejderne Direktion: Vibeke Krag Revisorer Generalforsamlingsvalgte revisorer: Deloitte, Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Ejerforhold Codan A/S, Frederiksberg, ejer 100 % af aktierne i Codan Forsikring A/S. Adresse m.v. Gammel Kongevej 60 DK-1790 København V Telefon: Telefax: CVR-nr Side 3/16

4 Ledelsesberetning Selskabets hovedaktivitet Codan Forsikring A/S sælger stort set alle typer af forsikringer inden for skademarkedet til både private og til virksomheder i de nordiske lande. Codan Forsikring A/S har i Danmark en førende position inden for skadeforsikring som den tredjestørste aktør på både privat- og erhvervsmarkedet, herunder den største aktør inden for marineområdet. Selskabet har filialer i Sverige, Norge, Finland og Estland. Halvårsrapporten for 2012 Codan Forsikring A/S er dattervirksomhed af RSA Insurance Group plc, der udarbejder koncernregnskab i overensstemmelse med lovgivningen i Storbritannien. Der udarbejdes derfor ikke koncernregnskab for Codan Forsikring A/Skoncernen. Halvårsrapporten for 2012 er urevideret og udarbejdet i henhold til lov om finansiel virksomhed, herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Den anvendte regnskabspraksis, som undtaget nedenstående afsnit er uændret i forhold til sidste år, er beskrevet under anvendt regnskabspraksis i årsrapporten for Den 12. juni 2012 indgik Erhvervs- og Vækstministeriet og Forsikring og Pension en aftale, der indebar en justering af diskonteringsrentekurven. Ændringen indebærer, at rentekurven for løbetider over 20 år fastsættes ud fra de principper, der forventes indført med de kommende Solvens II-regler. Selskabet har implementeret den nye rentekurve ved opgørelse af de tekniske reserver pr. 30. juni Implementeringen af den nye rentekurve har påvirket selskabets resultat og egenkapital positivt i niveauet 45 mio. kr. før skat i første halvår Oversigt over hoved- og nøgletal fremgår af halvårsrapportens note 2. Væsentlige begivenheder Codan Forsikring A/S moderselskab har den 4. juni 2012 besluttet at tilføre Codan Forsikring A/S yderligere kapital på 60 mio. kr. Dette sker for at sikre, at Codan Forsikring A/S til stadighed har et stærkt kapitalberedskab. Transaktionen er gennemført den 7. juni Periodens resultat og selskabets udvikling Periodens resultat blev et overskud på 425 mio. kr. i forhold til et overskud på 82 mio. kr. i samme periode sidste år. Årets resultat sammensætter sig således (alle beløb i mio. kr.): H H Forsikringsteknisk resultat Investeringsresultat Skat Årets resultat Det forsikringstekniske resultat blev på 350 mio. kr. sammenlignet med 90 mio. kr. i samme periode sidste år, hvilket er en stigning på 260 mio. kr. Resultatet er påvirket af et positivt afløbsresultat på 398 mio. kr. mod 99 mio. kr. i samme periode sidste år. Selskabet har oplevet en vækst i bruttopræmierne på 9 % sammenlignet med samme periode sidste år, herunder en stærk vækst i filialerne i Norge og Estland. Præmieindtægter for egen regning er steget med 16 % i forhold til samme periode sidste år, hvilket blandt andet skyldes, at quota sharing aftalen med RSA s irske reassuranceselskab er ændret fra 35 % til 25 %. Bruttoerstatningsprocenten er 70,1 mod 76,2 i første halvår 2011 og 86,0 for regnskabsåret Faldet i bruttoerstatningsprocent kan hovedsageligt henføres til afløbsresultatet. Omkostningsprocenten er i ,8, hvilket som forventet i årsrapporten for 2011 er på niveau med Egenkapitalen udgør mio. kr. i forhold til mio. kr. 30. juni 2011 og mio. kr. 31. december Side 4/16

5 Ledelsesberetning Skadeforsikringsvirksomhed Selskabet har oplevet en stigning i bruttopræmier på 9 % sammenlignet med sidste år. Den største salgsfremgang findes på produkterne ansvarsforsikring, hospitalsforsikring, motor og marine. Væksten er fordelt på alle markeder, men især i Norge opleves der fremgang, idet bruttopræmierne er steget med 36 % sammenlignet med samme periode sidste år, ligesom bruttopræmierne i den estiske filial er mere end fordoblet i forhold til første halvår af Bruttoerstatningsprocenten blev 70,1 i 1. halvår 2012 mod 76,2 i samme periode sidste år. Faldet kan primært henføres til afløbsresultatet, der er positivt med 398 mio. kr. mod et positivt afløbsresultat i samme periode sidste år på 99 mio. kr. Det positive afløbsresultat skyldes især en ændring i den skønnede varighed på arbejdsskadeforsikringer samt en forbedret underliggende skadeudvikling på bygningsforsikringer og motorforsikringer til såvel private som erhverv. Bruttoomkostningsprocenten udgør 20,8 for 1. halvår 2012 mod 20,8 i samme periode sidste år. Dette er i overensstemmelse med forventningen for 2012 ifølge årsrapporten for 2011 om en omkostningsprocent på niveau med Resultat af afgiven forretning udgør -11 mio. kr. mod -42 mio. kr. i samme periode sidste år. Dette resultat vedrører i indeværende halvår såvel resultat af quota sharing aftalen indgået med RSA Reinsurance Ireland Ltd. som anden afgiven forretning. Quota sharing aftalen er gældende med 35 % for 2011 og er i 2012 aftalt til 25 %. Selskabets combined ratio blev på 91,1 mod 98,2 i samme periode sidste år. Combined ratio er påvirket af det positive afløbsresultat. Investeringsvirksomhed Selskabets investeringsvirksomhed består af investering i datterselskaber samt investering i andre finansielle investeringsaktiver. Af andre finansielle investeringsaktiver på 13,5 mio. kr. udgør papirer med AAA rating 11 mio. kr. Resultatet af investeringsvirksomhed før overførsel til forsikringsteknisk rente blev i 1. halvår mio. kr. mod 150 mio. kr. i samme periode sidste år. Den faldende rente har i første halvår af 2012 påvirket obligationsinvesteringerne, således at der er indregnet en kursgevinst på 106 mio. kr. mod et kurstab på 174 mio. kr. i samme periode sidste år. Renten påvirker ligeledes diskonteringssatsen anvendt til diskontering af de tekniske hensættelser, og de samlede kursreguleringer indeholder en negativ effekt af ændring i diskonteringssats på 33 mio. kr. mod en positiv effekt i samme periode sidste år på 103 mio. kr. De samlede kursreguleringer er positive med 71 mio. kr. mod negative kursreguleringer på 65 mio. kr. i samme periode sidste år. Indtægter fra tilknyttede virksomheder udgør i 1. halvår mio. kr. mod -27 mio. kr. i samme periode sidste år. Selskabet har i første halvår af 2012 solgt alle investeringer i investeringsforeninger. Side 5/16

6 Ledelsesberetning Risikostyring i Codan Der henvises til afsnittet under ledelsesberetning i årsrapporten for Beskrivelsen er fortsat dækkende 30. juni Risici og usikkerhedsfaktorer Udviklingen i den finansielle situation og økonomiske faktorer vil have indflydelse på Codan Forsikring A/S resultat for hele Herudover vil resultatet især være afhængig af udviklingen inden for vejrligsrelaterede skader og storskader samt ændringer i renteniveauet i Danmark. Codan finder det ikke hensigtsmæssigt at udtale sig om den forventede udvikling på rente- og aktiemarkederne og dermed heller ikke om de forventede kursreguleringer i de resterende 6 måneder af regnskabsåret. Begivenheder efter 30. juni 2012 Codan Forsikring A/S har i forbindelse med en garantisag afgivet tilbud på køb af en ejendom. Tilbuddet er accepteret med aftalen er ikke endelig underskrevet. Der er ikke efter 30. juni 2012 indtruffet øvrige begivenheder af væsentlig betydning for selskabets finansielle eller forretningsmæssige stilling. Side 6/16

7 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar juni 2012 for Codan Forsikring A/S. Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Der er vores opfattelse, at halvårsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for perioden 1. januar 30. juni Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. København, den 14. august 2012 Direktionen Vibeke Krag Bestyrelsen Lars Nørby Johansen Anthony Latham Jørgen Koch formand næstformand Jørgen Lykke Marianne Philip Christian Sletten Derek Walsh David Weymouth Side 7/16

8 Resultatopgørelse 1. halvår 1. halvår Året Note kr Skadeforsikring Bruttopræmier Afgivne forsikringspræmier Ændring i præmiehensættelser Ændring i genforsikringsandel af præmiehensættelser Præmieindtægter for egen regning, i alt Forsikringsteknisk rente Udbetalte erstatninger Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser Erstatningsudgifter for egen regning, i alt Bonus og præmierabatter Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsselskaber Forsikringsmæssige driftsomkostninger for egen regning, i alt Forsikringsteknisk resultat Investeringsvirksomhed Indtægter fra tilknyttede virksomheder Renteindtægter og udbytter mv Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast, i alt Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser Investeringsafkast efter forsikringsteknisk rente Andre omkostninger Resultat før skat Skat Periodens resultat Side 8/16

9 Totalindkomstopgørelse 1. halvår 1. halvår Året Note kr Tilbageførsel af opskrivning vedrørende domicilejendomme Valutakursregulering filialer Koncerninternt bidrag Skat af koncerninternt bidrag Aktuarmæssige gevinster vedrørende pensionsforpligtelser Skat af aktuarmæssige gevinster vedrørende pensionsforpligtelser Anden totalindkomst Anden totalindkomst Periodens resultat Totalindkomst, i alt Side 9/16

10 Balance 30. juni 30. juni 31. december Note kr Aktiver Immaterielle aktiver Driftsmidler Materielle aktiver, i alt Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Udlån til tilknyttede virksomheder Investeringer i tilknyttede virksomheder, i alt Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Andre udlån Andre finansielle investeringsaktiver, i alt Genforsikringsdepoter Investeringsaktiver, i alt Genforsikringsandele af præmiehensættelser Genforsikringsandele af erstatningshensættelser Genforsikringsandele af hensættelser til forsikringskontrakter, i alt Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender hos forsikringsmæglere Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter, i alt Tilgodehavender hos forsikringsvirksomheder Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender Tilgodehavender, i alt Aktiver i midlertidig besiddelse Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Likvide beholdninger Andre aktiver, i alt Tilgodehavende renter samt optjent leje Andre periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter, i alt Aktiver, i alt Side 10/16

11 Balance 30. juni 30. juni 31. december Note kr Passiver Aktiekapital Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Andre opskrivningshenlæggelser Opskrivningshenlæggelser Sikkerhedsfond Reserve for valutaomregning Udjævningsreserve Reserver, i alt Overført overskud Egenkapital, i alt Præmiehensættelser Erstatningshensættelser Hensættelser til bonus og præmierabatter Hensættelser til forsikringskontrakter, i alt Pensioner og lignende forpligtelser Udskudte skatteforpligtelser Andre hensættelser Hensatte forpligtelser, i alt Genforsikringsdepoter Gæld i forbindelse med direkte forsikring Gæld i forbindelse med genforsikring Gæld til tilknyttede virksomheder Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld Gæld, i alt Periodeafgrænsningsposter Passiver, i alt Noter uden henvisning 1 Anvendt regnskabspraksis 2 Hoved- og nøgletal Side 11/16

12 Egenkapitalopgørelse Aktie- Opskrivnings- Andre Overført Egenkapital kr. kapital henlæggelser reserver overskud i alt Året 2011 Egenkapital ved årets begyndelse Tilbageførsel vedrørende domicilejendomme Valutakursregulering filialer Koncerninternt bidrag Skat af koncerninternt bidrag Aktuarmæssige gevinster og -tab vedrørende pensionsforpligtelser Skat af aktuarmæssige gevinster og -tab Anden totalindkomst Årets resultat Årets totalindkomst Kapitaltilførsel Udjævningsreserve (kredit og kaution) Årets egenkapitalbevægelser Egenkapital 31. december halvår 2011 Egenkapital ved årets begyndelse Valutakursregulering filialer Anden totalindkomst Periodens resultat Periodens totalindkomst Udjævningsreserve (kredit og kaution) Periodens egenkapitalbevægelser Egenkapital 30. juni halvår 2012 Egenkapital ved årets begyndelse Valutakursregulering filialer Opløsning af White Label Danmark A/S Anden totalindkomst Periodens resultat Periodens totalindkomst Kapitaltilførsel Udjævningsreserve (kredit og kaution) Periodens egenkapitalbevægelser Egenkapital 30. juni Side 12/16

13 Noter til regnskab 1. halvår 1. halvår** Året Note kr Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten for Codan Forsikring A/S er urevideret og aflagt i henhold til lov om finansiel virksomhed samt Finanstilsynets bekendtgørelse nr. 25 af 16. januar 2012 om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Codan Forsikring A/S er dattervirksomhed af RSA Insurance Group plc, der udarbejder koncernregnskab i overensstemmelse med lovgivningen i Storbritannien. Der er derfor ikke udarbejdet koncernregnskab for Codan Forsikring A/S-koncernen. Anvendt regnskabspraksis er, undtaget nedenstående afsnit, uændret fra årsrapporten for Den 12. juni 2012 indgik Erhvervs- og Vækstministeriet og Forsikring og Pension en aftale, der indebar en justering af diskonteringsrentekurven. Ændringen indebærer, at rentekurven for løbetider over 20 år fastsættes ud fra de principper, der forventes indført med de kommende Solvens II-regler. Selskabet har implementeret den nye rentekurve ved opgørelse af de tekniske reserver pr. 30. juni Implementeringen af den nye rentekurve har påvirket selskabets resultat og egenkapital positivt i niveauet 45 mio. kr. før skat i første halvår De tre perioder i hovedtal * Bruttopræmieindtægter Bruttoerstatningsudgifter Forsikringsmæssige driftsomkostninger, i alt Resultat af afgiven forretning Forsikringsteknisk resultat Investeringsafkast efter forsikringsteknisk rente Årets resultat Afløbsresultat Forsikringsmæssige hensættelser, i alt Forsikringsaktiver, i alt Egenkapital, i alt Aktiver, i alt Nøgletal Bruttoerstatningsprocent 70,1 76,2 86,0 Bruttoomkostningsprocent 20,8 20,8 21,5 Combined ratio 91,1 98,2 102,4 Operating ratio 90,9 97,5 101,8 Relativt afløbsresultat 4,9 1,3 1,7 Egenkapitalforrentning i procent 20,5 4,2 1,5 Solvensdækning * Hoved og nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. ** Hoved- og nøgletal er tilpasset fusionen med Trekroner Forsikring A/S. Side 13/16

14 Noter til regnskab 1. halvår 1. halvår Året Note kr Forsikringsteknisk rente Beregnet renteafkast af forsikringsmæssige hensættelser Forsikringsteknisk rente overført til skadeforsikringsvirksomhed Forøgelse af forsikringsmæssige hensættelser, der kan henføres til diskontering Forsikringsteknisk rente Kursreguleringer Domicilejendomme Investeringsaktiver: Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Andre udlån Domicilejendomme og investeringsaktiver i alt Kursreguleringer, diskontering af erstatningshensættelser Kursreguleringer Realiserede gevinster og tab på investeringsaktiver Urealiserede gevinster og tab på investeringsaktiver Realiserede gevinster og tab på øvrige aktiver og passiver Urealiserede gevinster og tab på øvrige aktiver og passiver Kursreguleringer Side 14/16

15 Noter til regnskab 1. halvår 1. halvår Året Note kr Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Anskaffelsessum ved periodens begyndelse Periodens tilgang Periodens afgang Anskaffelsessum ved periodens slutning Reguleringer ved periodens begyndelse Valutakursgevinster og -tab Periodens resultat af tilknyttede virksomheder Betalte udbytter, kapitalnedsættelse mv Tilbageførsel af reguleringer vedrørende periodens afgang Negativ egenkapital i tilknyttede virksomheder, modregnet i tilgodehavender Reguleringer ved periodens slutning Regnskabsmæssig værdi ved periodens slutning Værdien af kapitalandele i tilknyttede virksomheder sammensætter sig således: Besigtelses Kontoret af 1914 A/S White Label Danmark A/S Forsikringsselskabet Privatsikring A/S Alle dattervirksomheder er selvstændige enheder Egenkapital i tilknyttede virksomheder, der har dannet grundlag for beregning af Codan Forsikrings A/S's andel oplyst ovenfor, er opgjort i overensstemmelse med Codan Forsikrings A/S' regnskabspraksis. Supplerende oplysninger vedrørende kapitalandele i tilknyttede virksomheder: Resultat Egenkapital Ejerandel 1. halvår 30. juni % kr kr. Selskaber, der driver forsikringsvirksomhed: Forsikringsselskabet Privatsikring A/S, Frederiksberg Selskaber, der driver forsikringsunderstøttende virksomhed: Besigtelses Kontoret af 1914 A/S, Frederiksberg White Label Danmark A/S, Frederiksberg* Resultat og egenkapital i tilknyttede virksomheder oplyst ovenfor er ifølge Codan Forsikrings A/S' regnskabspraksis. *Opløst ved erklæring 29. marts Side 15/16

16 Noter til regnskab 1. halvår 1. halvår Året Note kr Egenkapital, i alt Kapitalkrav og basiskapital: Beregnet kapitalkrav Basiskapital til dækning af kapitalkrav Basiskapitalen fremkommer således: Egenkapital Udjævningsreserver inden for kredit- og kautionsforsikring Værdien af immaterielle aktiver Værdien af skatteaktiver Kapitalkrav i dattervirksomhed Diskonteringsfradrag vedrørende erstatningshensættelser Diskonteringsfradrag vedrørende erstatningshensættelser i datterforsikringsselskaber Basiskapital til dækning af kapitalkrav Side 16/16