M ø n s B a n k s p o l i t i k f o r o r d r e u d f ø r e l s e

Transkript

1 M ø n s B a n k s p o l i t i k f o r o r d r e u d f ø r e l s e Formål ken er udarbejdet i henhold til Direktiv 2014/65/EU om Markeder for Finansielle Instrumenter ( Mifid ). ken har til formål for hver enkel instrumentkategori at sikre, at bankens kunder på investeringsområdet får oplysninger om de forskellige handelssteder, hvorigennem Møns Bank udfører kundeordrer, og de faktorer, der påvirker valget af handelssted. Den omfatter alle de handelssteder, som banken gør brug af for løbende at opnå de bedste resultater ved udførelsen af kundeordrer (defineret som Best Execution ). Indhold 1. Omfattede transaktioner 2. Aftaleindgåelse med kunden 3. Udførelse af ordren på et reguleret marked 4. Særlige afviklingsformer på et reguleret marked 5. OTC produkter 6. Handelssteder 7. Revurdering af samhandelspartnere Omfattede transaktioner spolitikken gælder for transaktioner, hvor Møns Bank udfører ordrer på vegne af detailkunder eller professionelle kunder. spolitikken gælder ikke for transaktioner med godkendte modparter. Hvis der foreligger en specifik instruks fra kunden, vil Møns Bank udføre ordren efter kundens instruks. Udførelse af ordrer efter kundens specifikke instruks kan medføre, at banken forhindres i at opnå det i overensstemmelse med den denne politik bedst mulige resultat. Aftaleindgåelse med kunden En aftale om at handle med værdipapirer med en kunde i banken foregår ved: 1) at kunden henvender sig personligt, på mail eller via telefonen 2) at kunden handler via Netbank. Når handelsordren modtages personligt eller via telefon, udfylder den pågældende medarbejder i banken en fondsordreseddel. Telefonisk ordremodtagelse foregår altid via bankens formueafdeling, hvor alle telefonsamtaler optages med henblik på at kunne dokumentere aftalegrundlaget. SIDE 1 AF 5

2 Fondshandleren påfører en række punkter, som dialogen med kunden skal afklare og informere om: 1) er vedkommende kunde en detailkunde, en professionel kunde eller en godkendt modpart? 2) vedrører handlen ikke-komplekse papirer eller komplekse papirer? 3) hvilken risikomærkning har de pågældende værdipapirer, således at kunden informeres om dette. Udførelse af ordren på et reguleret marked Faktorer der tillægges betydning ved fastlæggelse af Best Execution. Når banken udfører ordren, træffer banken alle rimelige foranstaltninger for at opnå det for kunden bedst mulige resultat. Banken tager hensyn til pris, omkostninger, hurtighed af ordreudførelsen, gennemførelses- og afregningssandsynlighed, ordrens omfang, art og andre forhold, som er relevante for udførelsen af ordren ( best execution ). Banken forbeholder sig ret til selv at beslutte prioriteringen af disse faktorer. Modtagne ordrer afgives straks videre til bankens samhandelspartnere, og afregning sker så snart, banken har modtaget besked om, at handlen er gennemført. Køb og Salg af finansielle instrumenter: For detailkunder er det bedst mulige resultat dét, som giver den bedste pris på det finansielle instrument med mindst muligt vederlag, medmindre formålet med udførelsen af ordren tilsiger, at de øvrige faktorer nævnt ovenfor er af større relevans. Ved det samlede vederlag forstås alle udgifter, som er direkte knyttet til udførelsen af ordren, herunder gebyrer afholdt i forbindelse med handelsstedet, clearing og afvikling, andre gebyrer til tredjemand, der er involveret i udførelsen af ordren, samt virksomhedens egne provisioner og omkostninger ved at udføre ordren gennem handelssystemet. For professionelle kunder vil prisen og omkostninger under normale markedsforhold have størst betydning i bestræbelserne på at opnå det bedst mulige resultat. Herefter vil hastigheden i ordreudførelsen, og sandsynligheden for at ordren kan gennemføres og afvikles have betydning. SIDE 2 AF 5

3 Særlige afviklingsformer på et reguleret marked Limiterede kundeordrer Kan en limiteret ordre, der vedrører aktier, der er optaget til handel på et reguleret marked eller en multilateral handelsfacilitet, ikke under gældende markedsvilkår udføres øjeblikkeligt, skal Møns Bank fremme den hurtigst mulige gennemførelse af ordren ved straks at offentliggøre den limiterede kundeordre på en måde, der gør oplysningen lettilgængelig for andre markedsdeltagere. Ovenstående gælder ikke, hvor kunden udtrykkeligt bestemmer andet. Sammenlægning af ordrer I overensstemmelse med sædvanlig praksis kan Møns Bank lægge en kundeordre sammen med en anden kundeordre eller en transaktion for bankens egen regning. Dette vil i overvejende tilfælde være til kundens fordel, men afhængig af de konkrete omstændigheder ved en bestemt ordre, kan det dog også være en ulempe for en bestemt ordre. Sammenlagte ordrer skal fordeles til en simpel gennemsnitskurs. Videregivelse af ordrer Når Møns Bank accepterer en ordre fra en kunde, skal banken altid videregive ordren til en anden med henblik på udførelse af ordren. Når Møns Bank videregiver ordrer til udførelse, benytter banken e, der har de nødvendige systemer til at opfylde kravet om Best Execution. Udførelse af ordrer uden om et reguleret marked, en multilateral handelsfacilitet eller en organiseret handelsfacilitet For at opnå Best Execution kan Møns Bank vælge, efter særskilt dokumenteret aftale med kunden, at udføre en kundes ordre uden om et reguleret marked eller en multilateral handelsfacilitet. OTC produkter OTC-produkter OTC-produkter er finansielle instrumenter, der ikke er optaget til handel på et reguleret marked, en multilateral handelsfacilitet eller en organiseret handelsfacilitet. For OTC-produkter, hvor der ikke findes en officiel markedskurs, fastsættes prisen af Møns Banks samhandelspartnere og/eller udbyderen af produktet. Som hovedregel kontaktes mere end én samhandelspartner for afdækning af pris. Den bedst oplyst og tilbudte pris tilbydes kunden, og såfremt kunden accepterer prisen, skalhandlen gennemføres på de aftalte vilkår med tillæg af kurtage.. SIDE 3 AF 5

4 Handelssteder Banken har indgået samhandelsaftale med en række danske og udenlandske e til brug for eksekvering af kundeordrer. Bankens samhandelspartnere er udvalgt baseret på deres medlemskab af de for banken vigtigste handelssteder, f.eks.. En komplet liste over de samarbejdspartnere og handelssteder som banken benytter, fremgår af bankens hjemmeside. Af Bilag 1 til denne ordreudførelsespolitik fremgår en oversigt over de handelssteder, som banken anvender for hver enkelt instrumentkategori. Valget af handelssted i forbindelse med en ordreudførelse beror på bankens vurdering af, hvor kunden opnår best execution i den konkrete situation, jf. ovenfor. Én gang årligt offentliggøres på bankens hjemmeside en oversigt over de 5 vigtigste handelssteder (målt i handelsvolumen) for hver kategori af finansielle instrumenter, indeholdende oplysninger om ordreudførelseskvaliteten. Revurdering af samhandelspartnere: En gang årligt vurderer banken, om ordreudførelsespolitikken fungerer efter hensigten og foretager eventuelle justeringer og opdateringer. Banken vurderer regelmæssigt, om bankens samhandelspartnere på ordreafgivelsesområdet og dermed deres respektive benyttede handelssteder er i stand til at give det bedst mulige resultat for kunden. Stege, den 11.juni 2018 Bestyrelsen Jens Ravn Formand Peter Ole Sørensen Næstformand Christian Brix-Hansen Tina Ørum Hansen Elly Nielsen SIDE 4 AF 5

5 B i l a g 1 : S a m h a n d e l s p a r t n er e f o r d e l t p å i n s t r u m e n t k a t e g o r i er Instrumentkategori Samhandelspartnere Børs/marked Obligationer Nykredit SparNord (Møns Bank handler ikke direkte her). Lind Fondsmæglerselskab Primært via telefonmarked. Aktier Arbejdernes Landsbank (netbank) Nordea Danske Bank ABG Sundahl Collier Certifikater Nordea Nasdaq Copenhagen Warrants Certificates Investeringsbeviser Bankinvest Spar Invest Lind Fondsmæglerselskab SIDE 5 AF 5