DELÅRSRAPPORT FOR 2. KVARTAL OG 1. HALVÅR AF REGNSKABSÅRET 2005/06

Transkript

1 Til Københavns Fondsbørs via StockWise Fondsbørsmeddelelse nr. 119 Kontaktperson: René Barington Tlf Mobil DELÅRSRAPPORT FOR 2. KVARTAL OG 1. HALVÅR AF REGNSKABSÅRET Bestyrelsen for Glunz & Jensen har i dag godkendt regnskab for perioden 1. juni november Delårsrapporten er ikke revideret. Hovedpunkter Den samlede omsætning blev i på 115,1 mio.kr. mod 138,0 mio.kr. i. Faldet skyldes primært en lavere omsætning af CtP-fremkaldere, idet efterspørgslen efter produkter til lavere pris rettet mod mindre trykkerier stiger, mens efterspørgslen efter mere avancerede produkter til større trykkerier er vigende. I udgjorde omsætningen 238,5 mio.kr. mod 262,7 mio.kr. i. Resultat af primær drift før særlige poster m.v. (EBITA) udgjorde i 7,2 mio.kr. mod 13,4 mio.kr. i. Det lavere resultat kan primært tilskrives den lavere omsætning. I udgjorde EBITA 21,3 mio.kr. mod 24,3 mio.kr. i. Driften af selskabets nye fabrik i Slovakiet udvikler sig fortsat positivt. Effektiviteten er nu oppe på ca. 80% af niveauet i Danmark, og produktionsvolumen udgjorde i ca. 25% af selskabets samlede volumen. Både effektiviteten og andelen af den samlede produktion forventes at stige i de kommende kvartaler. I 1. kvartal blev der igangsat betatest af inkjet Ctp-teknologien (ictp) i USA. Denne test er videreført i og forventes afsluttet i 3. kvartal. I december 2005 blev de første egentlige installationer foretaget, og ictp vil derfor generere omsætning fra og med 3. kvartal. Udviklingsarbejdet med henblik på yderligere optimering af teknologien fortsætter. Forventningerne til indeværende regnskabsår fastholdes en omsætning på ca. 450 mio.kr. (: 505,7 mio.kr.) og EBITA i størrelsesordenen mio.kr. (: 35,1 mio.kr.). Hertil kommer en negativ påvirkning af årets resultat i form af særlige poster med ca. 25 mio.kr. som følge af beslutningen om afvikling af Glunz & Jensens produktion i Thetford, England. Ringsted, den 26. januar 2006 Jørn Kildegaard Bestyrelsesformand René Barington Adm. direktør Side 1 af 10 Glunz & Jensen A/S Haslevvej 13 DK-4100 Ringsted Danmark Tel.: Fax: gjhq@glunz-jensen.com Bank: Nordea Bank Danmark A/S, Denmark CVR-nr

2 Delårsrapport for og HOVED- OG NØGLETAL FOR KONCERNEN Året Resultatopgørelse Nettoomsætning 115,1 138,0 238,5 262,7 505,7 Bruttoresultat 27,6 35,1 60,9 65,4 122,2 Resultat af primær drift før særlige poster m.v. (EBITA) 7,2 13,4 21,3 24,3 35,1 Særlige poster, netto (0,4) - (15,9) - - Goodwillnedskrivninger (16,7) Resultat af primær drift (EBIT) 6,8 13,4 5,4 24,3 18,4 Finansielle poster, netto 0,4 (0,4) 0,4 (1,5) (1,7) Ordinært resultat før skat (EBT) 7,2 13,0 5,8 22,8 16,7 Resultat af fortsættende aktiviteter 5,3 8,7 3,9 15,3 9,1 Resultat af ophørende aktiviteter (4,8) (4,8) Periodens resultat 5,3 8,7 3,9 10,5 4,3 Balance Aktiver Goodwill 25,7 42,0 25,7 42,0 25,7 Øvrige langfristede aktiver 119,5 102,4 119,5 102,4 113,2 Kortfristede aktiver 151,3 178,1 151,3 178,1 147,6 Aktiver i alt 296,5 322,5 296,5 322,5 286,5 Passiver Egenkapital 158,2 160,7 158,2 160,7 157,5 Forpligtelser 138,3 161,8 138,3 161,8 129,0 Passiver i alt 296,5 322,5 296,5 322,5 286,5 Pengestrømme Pengestrømme fra driftsaktivitet 4,3 21,9 23,1 28,2 34,1 Pengestrømme fra investeringsaktivitet* (4,6) (9,1) (9,2) 83,1 69,6 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (7,5) (47,4) (7,2) (68,7) (107,8) Ændring i likviditet (7,8) (34,6) 6,7 42,6 (4,1) * heraf nettoinvestering i materielle aktiver (3,0) (7,7) (4,0) (8,9) (20,7) Nøgletal Overskudsgrad EBITA (%) 6,3 9,7 9,0 9,2 6,9 Resultat pr. aktie EPS (kr.) 2,6 4,2 1,9 5,1 2,1 Cash flow pr. aktie CFPS (kr.) 2,1 10,4 11,1 13,3 16,3 Børskurs pr. aktie (kr.) Indre værdi pr. aktie BVPS (kr.) 75,6 76,8 75,6 76,8 75,3 Gennemsnitligt antal aktier (1.000 stk.) Nettoomsætning fordelt på produkter CtP-fremkaldere 64,5 80,5 138,8 146,3 281,6 Plateline-udstyr 12,8 19,8 25,4 38,7 69,9 Film- og konventionelle pladefremkaldere 12,1 14,0 21,3 28,7 51,6 Reservedele m.m. 25,7 23,7 53,0 49,0 102,6 I alt 115,1 138,0 238,5 262,7 505,7 Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med bestemmelserne om indregning og måling i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapportering for børsnoterede selskaber. Den anvendte regnskabspraksis er pr. 1. juni 2005 ændret. Der henvises til side 11 samt omtale af ændringer i delårsrapport for 1. kvartal. Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Anbefalinger og Nøgletal 2005 fra Den Danske Finansanalytikerforening. Side 2 af 10

3 Delårsrapport for og KOMMENTARER TIL UDVIKLINGEN I 2. KVARTAL OG 1. HALVÅR Omsætningen var i på 115,1 mio.kr. mod 138,0 mio.kr. i, svarende til et fald på 17%. Nedgangen i omsætningen skyldes blandt andet den ekstraordinært høje omsætning i som følge af ordrer modtaget efter Drupamessen i Samtidig påvirkes omsætningen af CtP-fremkaldere negativt af den beslutning AGFA i 2005 traf om at anvende egne produkter frem for Glunz & Jensens produkter. I 1. halvår 2005/05 udgjorde omsætningen 238,5 mio.kr. mod 262,7 mio.kr. i, sva rende til et fald på 9%. Omsætningen af CtP-fremkaldere udgjorde i 64,5 mio.kr. mod 80,5 mio.kr. i 2. kvartal, svarende til et fald på 20%. I var omsætningen 138,8 mio.kr. mod 146,3 mio.kr i, svarende til et fald på 5%. Faldet i omsætningen i skyldes primært den ventede ændring i efterspørgselen, som medfører større efterspørgsel efter produkter til lavere pris rettet mod mindre trykkerier og vigende efterspørgsel efter mere avancerede produkter til større trykkerier. Antallet af solgte fremkaldere er fortsat stigende. Inden for plateline-udstyr udgjorde omsætningen i 12,8 mio.kr. mod 19,8 mio.kr. i 2. kvartal, svarende til et fald på 35%. I udgjorde omsætningen 25,4 mio.kr. mod 38,7 mio.kr i, svarende til et fald på 34%. Denne udvikling var forventet og er et resultat af konsolideringen blandt Glunz & Jensens kunder. For konventionelle fremkaldere var omsætningen i 12,1 mio.kr mod 14,0 mio.kr. i, svarende til et fald på 14%. I faldt omsætningen til 21,3 mio.kr. fra 28,7 mio.kr. i, svarende til et fald på 26%. Omsætningsfaldet er mindre end i de seneste år, men omsætningen inden for dette område forventes fortsat at falde fremover i takt med, at trykkerier i stigende grad konverterer til andre prepress-teknologier, bl.a. CtP. Inkjet CtP-teknologien (ictp) afprøves fortsat af en række testkunder i USA. Testen forventes afsluttet i 3. kvartal. Sideløbende med testen er udviklingsarbejdet fortsat med henblik på yderligere optimering af teknologien, og systemet er blevet videreudviklet. I december 2005 er de første kundeleverancer blevet faktureret, og salget forventes løbende forøget i de kommende måneder. Overførslen af produktion til fabrikken i Slovakiet forløber planmæssigt med fortsat stigende produktion af CtP-fremkaldere af Raptor-produktfamilien. I har ca. 25% af Glunz & Jensens samlede produktion fundet sted på fabrikken i Slovakiet. Der var ved udgangen af i alt 50 ansatte i Slovakiet. I oktober 2005 blev det første produkt overflyttet til fabrikken i Slovakiet fra fabrikken i England. De øvrige produkter fra fabrikken i England vil blive overført løbende, således at fabrikken i England vil være afviklet ved udgangen af Der har ikke været væsentlige begivenheder efter halvårets udløb. KOMMENTARER TIL REGNSKABET FOR 2. KVARTAL OG 1. HALVÅR Resultat af primær drift før særlige poster m.v. (EBITA) udgjorde 21,3 mio.kr. i mod 24,3 mio.kr. i. Overskudsgraden udgjorde 9,0% i mod 9,2% i. Side 3 af 10

4 Delårsrapport for og I udgjorde resultat af primær drift før særlige poster m.v. (EBITA) 7,2 mio.kr. mod 13,4 mio.kr. i. Resultatet i er som forventet, men noget lavere end i som følge af den lavere omsætning. Overskudsgraden udgjorde hermed 6,3% i mod 9,7% i. Særlige poster, der i udgjorde en udgift på 0,4 mio.kr., er opstået i forbindelse med afviklingen af produktion i Thetford, England. Samlet udgør særlige poster i 1. halvår en udgift på 15,9 mio.kr. Resultat af primær drift (EBIT) udgjorde 5,4 mio.kr. i mod et overskud på 24,3 mio.kr. i. I udgjorde resultat af primær drift (EBIT) et overskud på 6,8 mio.kr. mod et overskud på 13,4 mio.kr. i. Balancesummen udgjorde 296,5 mio.kr. ved udgangen af mod 322,5 mio.kr. ved udgangen af. Faldet skyldes primært nedbringelse af likvide beholdninger ved afvikling af aftalelån i perioden fra december 2004 til maj Likvide beholdninger var ekstraordinært høje efter salget af Imacon i august Nettorentebærende gæld udgjorde 39,3 mio.kr. ved udgangen af mod 49,1 mio.kr. ved udgangen af regnskabsåret. Pengestrømme fra driftsaktivitet udgjorde 23,1 mio.kr. i mod 28,2 mio.kr. i 1. halvår. De lavere pengestrømme er hovedsageligt en følge af det lavere resultat i 1. halvår. Særlige poster har endnu kun belastet pengestrømmene i begrænset omfang, idet udbetaling af fratrædelsesgodtgørelser først ventes senere i perioden frem til udgangen af kalenderåret FORVENTNINGER TIL REGNSKABSÅRET Omsætningen forventes i 2. halvår at være på et lidt lavere niveau end i, herudover vil der være stigende omkostninger til blandt andet markedsføring af ictp. Der er derfor ikke anledning til at ændre de forventninger til regnskabsåret, der blev angivet i delårsrapporten for 1. kvartal. Omsætningen i Glunz & Jensen forventes uændret at udgøre ca. 450 mio.kr. i (: 505,7 mio.kr.). Indtjeningen i var som forventet, og EBITA forventes uændret at udgøre i størrelsesordenen mio.kr. i (: 35,1 mio.kr.). Herudover vil årets resultat bliver påvirket negativt af særlige poster med ca. 25 mio.kr. som følge af beslutningen om afvikling af produktionen i Thetford, England. Udtalelser om fremtidige forhold Udsagn om fremtidige forhold, herunder især fremtidig omsætning og driftsresultat, er usikre og forbundet med risici. Mange faktorer vil være uden for Glunz & Jensens kontrol og kan medføre, at den faktiske udvikling afviger væsentligt fra de beskrevne forventninger. Sådanne faktorer omfatter blandt andet væsentlige ændringer i markedsforhold herunder udvikling i teknologi, kundeportefølje, valutakurser eller virksomhedskøb eller -frasalg o o O o o Delårsrapport for perioden 1. juni februar 2006 forventes offentliggjort torsdag den 23. marts Side 4 af 10

5 Delårsrapport for og LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. juni november 2005 for Glunz & Jensen A/S. Delårsrapporten, der er urevideret, er aflagt i overensstemmelse med bestemmelserne om indregning og måling i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapportering for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. november 2005 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. juni november Ringsted, den 26. januar 2006 Direktion René Barington Adm. direktør Bestyrelse Jørn Kildegaard Per Møller Steen Andreasen Formand Næstformand Peter Falkenham William Schulin-Zeuthen Klaus Øhrgaard Side 5 af 10

6 Delårsrapport for og KONCERNRESULTATOPGØRELSE Året Nettoomsætning 115,1 138,0 238,5 262,7 505,7 Produktionsomkostninger (87,5) (102,9) (177,6) (197,3) (383,5) Bruttoresultat 27,6 35,1 60,9 65,4 122,2 Andre driftsindtægter 0,4 0,1 0,5 0,2 0,6 Salgs- og distributionsomkostninger (7,1) (6,4) (12,2) (11,7) (26,1) Udviklingsomkostninger (6,2) (7,8) (13,0) (15,3) (33,4) Administrationsomkostninger (7,5) (7,6) (14,8) (14,2) (28,1) Andre driftsomkostninger (0,0) (0,0) (0,1) (0,1) (0,1) Resultat af primær drift før særlige poster m.v. (EBITA) 7,2 13,4 21,3 24,3 35,1 Særlige poster (0,4) - (15,9) - - Goodwillnedskrivninger (16,7) Resultat af primær drift (EBIT) 6,8 13,4 5,4 24,3 18,4 Finansielle indtægter 0,4 0,7 0,5 1,5 2,9 Finansielle omkostninger (0,0) (1,1) (0,1) (3,0) (4,6) Ordinært resultat før skat (EBT) 7,2 13,0 5,8 22,8 16,7 Skat af ordinært resultat (1,9) (4,3) (1,9) (7,5) (7,6) Resultat for fortsættende aktiviteter 5,3 8,7 (3,9) 15,3 9,1 Resultat af ophørende aktiviteter (4,8) (4,8) Periodens resultat 5,3 8,7 (3,9) 10,5 4,3 Side 6 af 10

7 Delårsrapport for og KONCERNBALANCE 30. november november maj 2005 AKTIVER Langfristede aktiver Goodwill 25,7 42,0 25,7 Øvrige immaterielle aktiver 18,2 18,8 16,2 Materielle aktiver 88,1 80,9 88,6 Finansielle aktiver 13,2 2,7 8,4 Langfristede aktiver i alt 145,2 144,4 138,9 Kortfristede aktiver Varebeholdninger 56,1 49,5 57,9 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 75,6 73,8 75,7 Øvrige tilgodehavender 9,2 4,8 10,4 Likvide beholdninger 10,4 50,0 3,6 Kortfristede aktiver i alt 151,3 178,1 147,6 AKTIVER I ALT 296,5 322,5 286,5 PASSIVER Egenkapital 158,2 160,7 157,5 Forpligtelser Langfristede forpligtelser Andre kreditinstitutter 0,7 11,2 13,0 Kortfristede forpligtelser Bankgæld 48,5 78,0 39,2 Andre kreditinstitutter 0,5-0,5 Leverandører af varer og tjenesteydelser 40,9 42,2 42,2 Andre kortfristede forpligtelser 47,7 30,4 34,1 137,6 150,6 116,0 Forpligtelser i alt 138,3 161,8 129,0 PASSIVER I ALT 296,5 322,5 286,5 Side 7 af 10

8 Delårsrapport for og PENGESTRØMSOPGØRELSE Året Drift Resultat af primær drift før særlige poster m.v. (EBITA) 7,2 13,4 21,3 24,3 35,1 Driftsposter uden likviditetsvirkning 4,1 4,9 8,6 10,8 23,5 Særlige poster (0,4) - (1,1) - - Pengestrømme fra primær drift før ændring i driftskapital m.v. 10,9 18,3 28,8 35,1 58,6 Pengestrømme fra ophørende aktiviteter ,1 5,1 Ændring i driftskapital m.v. (6,6) 3,6 (5,7) (12,0) (29,6) Pengestrømme fra driftsaktivitet 4,3 21,9 23,1 28,2 34,1 Investeringer Nettoinvestering ekskl. salg af dattervirksomheder m.v. (4,6) (9,1) (9,2) (9,0) (22,5) Salg af dattervirksomheder og aktiviteter ,1 92,1 Pengestrømme fra investeringsaktivitet (4,6) (9,1) (9,2) 83,1 69,6 Finansiering Ændring i bankgæld og andre kreditinstitutter (3,3) (47,4) (3,0) (68,7) (107,8) Udbetalt udbytte (4,2) - (4,2) - - Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (7,5) (47,4) (7,2) (68,7) (107,8) Likviditet er øget/(nedbragt) (7,8) (34,6) 6,7 42,6 (4,1) Likvide beholdninger primo 18,1 84,9 3,6 7,8 7,8 Kursregulering af likvide beholdninger 0,1 (0,3) 0,1 (0,4) (0,1) LIKVIDE BEHOLDNINGER ULTIMO 10,4 50,0 10,4 50,0 3,6 UDVIKLING I KONCERNEGENKAPITALEN Året Egenkapital primo 156,3 155,9 154,7 Periodens resultat 5,3 8,7 4,3 Valutakursregulering m.v. 0,5 (3,9) (1,2) Udbetalt udbytte (4,2) - - Værdiregulering af sikringsinstrumenter efter skat 0,0 0,0 (0,8) Aktiebaseret aflønning 0,3 (0,0) 0,5 EGENKAPITAL ULTIMO 158,2 160,7 157,5 Side 8 af 10

9 Delårsrapport for og KVARTALSOVERSIGT 3. kvartal 4. kvartal 1. kvartal Resultatopgørelse Nettoomsætning 138,0 118,3 124,7 123,4 115,1 Bruttoresultat 35,1 23,4 33,4 33,3 27,6 Resultat af primær drift før særlige poster m.v. (EBITA) 13,4 2,0 8,8 14,1 7,2 Særlige poster, netto (15,5) (0,4) Goodwillnedskrivninger - - (16,7) - - Resultat af primær drift (EBIT) 13,4 2,0 (7,9) (1,4) (6,8) Finansielle poster, netto (0,4) (0,6) 0,4 0,0 0,4 Ordinært resultat før skat (EBT) 13,0 1,4 (7,5) (1,4) 7,2 Periodens resultat 8,7 0,5 (6,7) (1,4) 5,3 Balance Aktiver Goodwill 42,0 42,2 25,7 25,7 25,7 Øvrige langfristede aktiver 102,4 102,7 113,2 117,6 119,5 Kortfristede aktiver 178,1 138,0 147,6 149,5 151,3 Aktiver i alt 322,5 282,9 286,5 292,8 296,5 Passiver Egenkapital 160,7 161,6 157,5 156,3 158,2 Forpligtelser 161,8 121,3 129,0 136,5 138,3 Passiver i alt 322,5 282,9 286,5 292,8 296,5 Pengestrømme Pengestrømme fra driftsaktivitet 21,9 10,2 (4,3) 18,8 4,3 Pengestrømme fra investeringsaktivitet* (9,1) (5,7) (7,8) (4,6) (4,6) Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (47,4) (47,9) 8,8 0,3 (7,5) Ændring i likviditet (34,6) (43,4) (3,3) 14,5 (7,8) * heraf nettoinvestering i materielle aktiver (7,7) (4,4) (7,4) (1,0) (3,0) Nøgletal Overskudsgrad EBITA (%) 9,7 1,7 7,1 11,4 6,3 Resultat pr. aktie (EPS) 4,2 0,2 (3,2) (0,7) 2,6 Cash flow pr. aktie (CFPS) 10,4 5,0 (2,0) 9,0 2,1 Børskurs pr. aktie Indre værdi pr. aktie (BV) 76,8 77,2 75,3 74,7 75,6 Gennemsnitligt antal aktier (1.000 stk.) Nettoomsætning fordelt på produkter CtP-fremkaldere 80,5 64,4 70,9 74,3 64,5 Plateline-udstyr 19,8 16,8 14,4 12,6 12,8 Film- og konventionelle pladefremkaldere 14,0 11,2 11,7 9,2 12,1 Reservedele m.m. 23,7 25,9 27,7 27,3 25,7 I alt 138,0 118,3 124,7 123,4 115,1 Side 9 af 10

10 Delårsrapport for og EFFEKT PÅ KVARTALSRAPPORTERING AF OVERGANG TIL IFRS Året Resultat af primær drift (EBITA) hidtidig praksis 13,4 20,6 31,9 Goodwill, ophør af amortisering Aktiebaseret aflønning 0,0 0,0 (0,5) Resultat af ophørende aktiviteter 0,0 3,7 3,7 Resultat af primær drift før særlige poster m.v. (EBITA) IFRS 13,4 24,3 35,1 Periodens resultat hidtidig praksis 7,5 8,0 1,4 Goodwill, ophør af amortisering 1,2 2,5 3,4 Aktiebaseret aflønning 0,0 0,0 (0,5) Periodens resultat IFRS 8,7 10,5 4,3 Egenkapital ultimo hidtidig praksis 158,2 158,2 154,1 Goodwill, ophør af amortisering 2,5 2,5 3,4 Egenkapital ultimo IFRS 160,7 160,7 157,5 Side 10 af 10