Ledelsesberetning North Media A/S 1

Transkript

1 Ledelsesberetning North Media A/S 1

2 2 Ledelsesberetning North Media A/S

3 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning... 7 Regnskabspåtegninger Koncernregnskab Noteoversigt Bestyrelse og direktion Koncernstruktur Årsregnskab for moderselskabet Koncernadresser Ledelsesberetning North Media A/S 3

4 4 Ledelsesberetning North Media A/S

5 Forord fra bestyrelsesformand Richard Bunck og adm. direktør Lars Nymann Andersen Forretningsudvikling i et mediemarked, der er i strukturel forandring North Medias idegrundlag har siden etableringen i 1965 været at formidle tilbud og information til forbrugerne. Dette gøres primært gennem printaktiviteter varetaget af bl.a. FK Distribution, som omdeler uadresserede reklametryksager til samtlige husstande i Danmark og ved udgivelsen af Søndagsavisen, som er Danmarks mest læste avis. Herudover driver koncernen en række onlineaktiviteter. Koncernomsætningen blev på mio. kr. i 2012, hvilket var 9% lavere end i Koncernens primære ordinære drift i 2012 blev på 100,5 mio. kr., hvilket er betydeligt lavere end resultatet på 166,5 mio. kr. i Resultatet betegnes isoleret set som et tilfredsstillende koncernresultat, idet koncernen, med fokus på eksekvering, lønsomhed, styrkelse af konkurrenceevne og forretningsudvikling, trods vanskelige markedsvilkår opnåede resultater og mål på linje med det forventede. Resultatudviklingen var imidlertid utilfredsstillende. De strukturelle forandringer og politiske tiltag udviklede sig hurtigere end forventet i slutningen af 2012, og det forventes at også 2013 bliver et vanskeligt år, hvor FK Distribution vil opleve faldende omsætning og dermed utilfredsstillende resultatudvikling. Markedsudviklingen åbner imidlertid også nye muligheder for North Media. Fokus på at udvikle og udvide forretningsmodeller North Media arbejder fokuseret på at udvikle koncernens stærke forretningsplatforme og kompetencer inden for både print og online. Dette tager udgangspunkt i, at North Media koncernen er i kontakt med flere danske forbrugere end nogen anden medievirksomhed: FK Distribution omdeler tryksager til 2,2 mio. husstande to gange hver uge Søndagsavisen har 1,3 mio. læsere hver uge og er Danmarks mest læste avis Koncernens onlineaktiviteter har samlet ca unikke onlinebrugere Kombinationen af en unik fysisk og meget effektiv distributionsmaskine og en omfattende og grupperet database af forbrugere, som ønsker relevante tilbud og information online gør North Medias forretningspotentiale stærkt. Nøglen til at realisere potentialet er at give udbydere af varer og services målrettet adgang til købevillige og segmenterede forbrugere og omvendt give forbrugere adgang til netop det udbud, der afspejler deres individuelle behov og give dem det bedste beslutningsgrundlag. I 2013 forventes koncernens EBIT at blive på mellem 15 mio. kr. og +15 mio. kr., og der er med andre ord udsigt til en resultatmæssig tilbagegang. North Media arbejder på at skabe langsigtet værdi for aktionærerne gennem lønsom udbygning af aktiviteterne og ved at have en attraktiv udbyttepolitik. North Media har således i perioden august 2009 til marts 2012 udbetalt 26 kr./aktie svarende til 521,5 mio. kr. i udbytte til aktionærerne. Bestyrelsen prioriterer også et stærkt kapitalberedskab for North Media, hvilket vurderes at være en vigtig strategisk styrke i et marked i strukturel forandring og giver mulighed for også at fokusere langsigtet. Med baggrund heri samt resultatforventningerne til 2013 indstiller bestyrelsen til generalforsamlingen den 8. marts 2013, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret Meget tyder på, at 2013 og 2014 kan blive resultatmæssigt magre år, indtil nye eller supplerende aktiviteter for såvel FK Distribution som i koncernens øvrige selskaber, bidrager positivt til koncernens indtjening. I løbet af et par år vil koncernen stå på flere og mere ligeværdige og rentable ben, som kan levere relevante og segmenterede tilbud og information til forbrugerne både på print og online. Ledelsesberetning North Media A/S 5

6 Koncernens hoved og nøgletal Resultatopgørelse: Nettoomsætning 1.104, , , , ,9 Dækningsbidrag 530,4 579,7 535,7 441,7 455,1 Resultat af primær drift før afskrivninger (EBITDA) 133,8 199,5 156,4 74,9 6,7 Afskrivninger 33,3 33,0 46,2 55,4 61,1 EBIT før særlige poster 100,5 166,5 110,2 19,5 54,4 Særlige poster 0,0 0,0 28,0 13,2 52,9 Resultat af ordinær primær drift (EBIT) 100,5 166,5 82,2 6,3 107,3 Finansielle poster, netto 5,1 3,7 4,3 4,4 9,6 Resultat før skat (EBT), fortsættende aktiviteter 104,0 162,3 103,0 3,4 120,0 Skat af årets resultat 22,7 41,1 15,3 6,9 14,1 Resultat for fortsættende aktiviteter, efter skat 81,3 121,2 87,7 3,5 105,9 Avance ved salg af virksomhed 0,0 182,0 0,3 10,7 299,4 Resultat for ophørende aktiviteter, efter skat 5,2 1,6 1,6 1,9 11,7 Årets resultat 76,1 301,6 85,8 9,1 205,2 Totalindkomst 74,3 302,9 78,5 10,9 195,0 Balance, ultimo: Aktiver i alt 864,2 868,9 762,2 802,9 923,1 Egenkapital (inkl. minoritetsinteresser) 511,6 523,8 498,2 573,4 661,4 Nettorentebærende indestående 66,3 107,3 57,7 62,9 85,5 Netto arbejdskapital (NWC) 35,1 50,4 63,0 44,2 96,7 Investeret kapital 464,4 416,5 440,5 510,5 746,9 Årets investering i materielle aktiver 25,3 13,5 8,8 11,5 35,1 Frit cash flow 106,4 166,7 166,4 42,6 25,0 Pengestrømsopgørelse: Pengestrømme fra driftsaktivitet 91,1 155,9 147,7 41,0 1,5 Pengestrømme fra investeringsaktivitet 22,1 178,9 43,0 53,4 65,8 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 102,7 204,4 158,7 54,1 24,2 Årets pengestrømme (fortsættende aktiviteter) 33,7 227,4 54,0 66,5 88,5 Øvrige oplysninger: Gennemsnitligt antal medarbejdere Antal aktier ultimo, t.stk. á 5 kr Beholdning af egne aktier, t.stk Kurs ultimo, DKK 17,1 22,8 36,0 34,5 19,8 Nøgletal: Dækningsgrad (%) 48,0 47,8 47,0 42,9 39,2 Overskudsgrad (EBIT) (%) 9,1 13,7 9,7 1,9 4,7 Egenkapitalandel (%) 59,2 60,3 65,4 71,4 71,6 Egenkapitalforrrentning (ROE) (%) (1) 14,7 59,0 16,0 1,5 35,6 Forrentning af kapitalgrundlag (ROIC) (%) 22,8 38,9 23,2 3,1 7,5 Årets indtjening pr. aktie (EPS) fortsættende aktiviteter 3,6 5,8 4,1 0,3 4,6 Årets indtjening pr. aktie (EPS) i alt (1) 3,4 15,0 4,0 0,2 11,0 Pris/indtjening (P/E) (1) 5,0 1,5 9,0 172,5 1,8 Kurs indre værdi (K/I) 0,7 0,9 1,4 1,2 0,7 Årets pengestrøm pr. aktie (CFPS) 4,7 8,0 7,5 2,0 0,1 Udbytte og vederlag pr. aktie 3,0 14,0 6,5 2,5 0,0 Koncernens hovedtal er anført for fortsættende aktiviteter medmindre andet er anført. Hovedtal er alene tilpasset for ophørte aktiviteter for 2008 og Note 1: Nøgletallet inkluderer også ophørte aktiviteter 6 Ledelsesberetning North Media A/S

7 Ledelsesberetning Ledelsesberetning Resultat som forventet i 2012 Koncernens resultat af ordinær primær drift (EBIT) blev på 100,5 mio. kr. i Ved årets start forventedes et koncernresultat på mio. kr., men i forbindelse med halvårsrapport 2012 blev EBIT forventningerne reduceret til mio. kr. Nedjusteringen var en konsekvens af tiltagende pris og volumenpres i distributionsforretningen samt engangsomkostninger og driftstab på HentTilbud/Byggestart, som North Media købte i første kvartal. Øvrige aktiviteter har samlet set udviklet sig som forventet. I kvartalsorienteringen for 3. kvartal 2012 præciseredes forventningerne til koncernens EBIT til et resultat på mio. kr. Koncernens markedsposition fastholdt Hovedparten af datterselskaberne i North Media opererede under vanskelige markedsvilkår i 2012, men det lykkedes at fastholde og i nogle tilfælde udbygge såvel konkurrenceevne som markedsposition. Det skyldes i al væsentlighed to forhold: 1 1. Lønsomhed og innovation er i fokus. Først og fremmest er effektivitet og produktivitet blevet optimeret i alle forretningsområder. Og ses der bort fra konsekvensen af omsætningstilbagegangen i FK Distribution, har øget effektivitet og produktivitet medført, at profitabiliteten i alle datterselskaber er steget i Der er identificeret og udviklet nye forretningsmodeller, således at value proposition til både nuværende og nye kunder kan udvides. Der er foretaget opkøb i eksisterende og nye forretningsvertikaler, de tekniske platforme er tilrettet, og det er besluttet at integrere Min Reklame.dk i FK Distribution. Dette vil udvide koncernes forretningsgrundlag og medvirke til at styrke effekten af indsatsen over for såvel eksisterende som nye produkt og branchesegmenter. Dermed øges volumen, hvilket er kilden til succes i koncernens aktiviteter, uanset om den måles i markedsposition, overskudsgrad, cash flow eller afkast på den investerede kapital. Ledelsesberetning North Media A/S 7

8 På segmentniveau beskrev North Media i årsrapporten 2011 de strategiske tiltag og dispositioner, som ledelsen havde særligt fokus på i I dag kan det konstateres, at de i al væsentlighed er gennemført. Fra starten af 2012 var målene inden for Printaktiviteterne: MÅL RESULTAT MÅL RESULTAT FK Distribution skal på basis af en platform, der er mere effektiv og agil end nogensinde, fastholde sin eksisterende markedsposition og driftseffektivitet. Endvidere skal de negative følger for forretningen af eventuelle fremtidige lovgivningsmæssige tiltag søges imødegået med nye forretningsmodeller. Gennemført. Indgåelsen af nye, langsigtede kontrakter og samarbejde med strategisk vigtige kunder i FK Distribution understregede, at konkurrenceevnen er bevaret, og at omdeling af reklametryksager fortsat er en nøglekomponent i store detailkæders markedsføringsplatform. I forhold til de lovgivningsmæssige tiltag inden for tryksagsmarkedet har FK Distribution igennem hele året været med til at påvirke processen gennem tilvejebringelse af faktuelle data til brug for de politiske beslutningstagere. Søndagsavisen skal fortsætte sin volumenstrategi ved at tage markedsandele og præstere høj vækst. Gennemført. Søndagsavisen har både øget markedsandele og præsteret høj vækst i et udfordrende marked præget af tilbagegang. Søndagsavisen forventes derfor at nå målet om at være overskudsgivende på koncernniveau fra 1. kvartal Fra starten af 2012 var målene inden for Onlineaktiviteterne: MÅL RESULTAT Ofir skal kapitalisere på den nye strategi og den massive markedsføringsindsats. Dette skal materialisere sig i omsætningsvækst og markedsandele. Mål ikke realiseret. Ofir er lykkedes med at repositionere sig på jobmarkedet og markedsføre den nye strategi som planlagt. Den forventede omsætningsvækst er imidlertid udeblevet. MÅL Effektuering af koncernens nye onlinevision: North Media skal inden for udvalgte områder være Danmarks førende onlinebaserede bindeled og afsætningskanal mellem udbydere af varer og services og den private køber/forbruger. RESULTAT Gennemført. Koncernen er kommet et skridt nærmere onlinevisionen. Koncernen har købt og sammenlagt to onlinevirksomheder; Byggestart.dk og HentTilbud.dk, og er dermed markedsleder inden for online matchning af håndværkere og private bygherrer. Endvidere er der investeret mindre beløb og opnået minoritetsandel i henholdsvis econscribi International ApS for at styrke Ofir.dk samt i Shopbox ApS, der udvikler deal /markedsføringsværktøjer. 8 Ledelsesberetning North Media A/S

9 I 2009 blev North Medias forretningsmodel succesfuldt tilpasset til nye markedsbetingelser. Markedsudviklingen i 2012 har forstærket nødvendigheden af en fornyet tilpasning. North Media har gennem de seneste år gennemgået en kraftigt svingende resultatudvikling. I 2009 udgjorde koncernens primære driftsresultat (EBIT) knap 20 mio. kr., mens resultatet i 2011 blev på 166,5 mio. kr. og i ,5 mio. kr. I 2013 forventes et koncern EBIT på mellem 15 mio. kr. og +15 mio. kr. Hovedårsagen til den svingende resultatudvikling skal findes i FK Distribution. Efter negativ resultatudvikling i 2007 og 2008 gennemførte FK Distribution i årene 2008 og 2009 en lang række succesfulde omkostningsbesparelser og effektiviseringer inden for alle områder af virksomhedens drift. Koncernens resultatfremgang på omkring 140 mio. kr. i perioden blev således drevet af print segmentet og primært FK Distribution. Hovedparten af de øvrige aktiviteter har ligeledes forbedret resultaterne i samme periode, men dog i langt mindre grad end FK Distribution. I den efterfølgende periode er der gennemført investeringer inden for Online på Ofir og i nye aktiviteter som Bekey, Bostadsportal.se og Byggestart.dk/HentTilbud.dk. Markedsbetingelserne har påvirket koncernen negativt i 2012 og denne negative udvikling forventes at fortsætte i de kommende år på flere af selskabets aktivitetsområder. I 2008 og 2009 nødvendiggjorde markedsbetingelserne en tilpasning af forretningsmodellen og strategien. Det blev eksekveret med succes. Markedsudviklingen i 2012 har tydeliggjort, at det nu skal gennemføres igen har, som forudset, været et udfordrende år. Resultatudviklingen er utilfredsstillende, men jeg er tilfreds med at vi har fulgt og eksekveret de planer, vi lagde ved årets start bliver et år præget af forretningsudvikling 2013 forventes at blive en fortsættelse af udviklingen i 2012, idet den strukturelle markedsudvikling og lovgivningstiltag er negative i relation til tryksager. FK Distributions resultat vil derfor falde yderligere, og Søndagsavisens forventede fortsatte fremgang vil ikke kunne kompensere herfor inden for Printsegmentet. På FK Distribution vil udviklingen af nye og supplerende forretningsmodeller derfor blive prioriteret meget højt. Der vil i 2013 fortsat blive investeret i Bekey. I onlineaktiviteterne vil BoligPortal.dk fortsat udvikle sig positivt og bidrage med positiv indtjening. Det er forventningen, at Byggestart.dk/HentTilbud.dk vil gøre det samme efter et år præget af integration. Ofir vurderes fortsat til at have potentiale til at blive en succesfuld og positivt indtjenende virksomhed inden for få år. Aktiviteterne i 2013 tager afsæt i ovennævnte strategiske retning, som præciseres i fire taktiske fokusområder: 1. Fastholde eksisterende markedspositioner og høj effektivitet 2. Bevare høj manøvredygtighed og rentabilitet i et printmarked præget af usikkerhed 3. Gennemføre forretningsudvikling af onlineaktiviteterne baseret på kernekompetencer 4. Sikre høj lønsomhed og cash flow, som muliggør investeringer og højt direkte afkast til aktionærer Beregninger viser, at en afgift på tryksagerne resulterer i, at en typisk familie vil få en ekstraregning til fødevarer på kr. om året. For koncernen er der fem kritiske og udfordrende forhold på tværs af print og onlinesegmenterne, som er afgørende både for resultatet i 2013 og for det mere langsigtede og fremtidige indtjeningsniveau. 1. For FK Distribution er den største udfordring den politiske scene, hvor politiske holdninger og beslutninger sætter de almindelige markedskræfter, baseret på udbud og efterspørgsel, ud af kraft. Dette gør det meget vanskeligt for såvel FK Distribution som for kunderne og detailhandlen at planlægge og agere i markedet. Det økonomiske resultat i 2012 er stadig tilfredsstillende for FK Distribution, men markedsudviklingen tydeliggør nødvendigheden af udviklingen af nye og supplerende forretningsmodeller for de kommende år. 2. Søndagsavisen skal fortsætte med at øge sin omsætning, sine markedsandele og sin indtjening, selvom avismarkedet er præget af stagnation eller tilbagegang. Ledelsesberetning North Media A/S 9

10 3. Ofir skal lykkes med at øge omsætningen kraftigt og dermed forbedre resultatet. 4. Bekey har ultimo 2012 været i sidste fase af udviklingen af en række produkter. Det er afgørende, at Bekey lykkes med at markedsføre og påbegynde salg af disse i North Media har ved årsskiftet ejet Byggestart.dk/HentTilbud.dk i ca. 9 måneder, og det er lykkedes at sammenlægge de to virksomheder og tilpasse såvel forretningsmodel og internetplatform. I 2013 er det centralt, at omsætningen vokser, og at aktiviteten bliver en positiv bidragsyder til koncernens resultat. Omsætning og resultat forventes lavere i 2013 I 2013 forventes printsegmentets omsætning at falde med ca. 10% til mellem 890 mio. kr. og 940 mio. kr. Omsætningsreduktionen skyldes en kombination af lavere priser og et fald i antallet at distribuerede tryksager. En omsætningsstigning på Søndagsavisen og Bekey vil ikke kunne kompensere tilstrækkeligt herfor. Den lavere omsætning påvirker resultatet negativt, og printsegmentets EBIT forventes at falde med mio. kr. til mellem 15 og 45 mio. kr. I 2013 forventes onlinesegmentets omsætning at stige med ca. 25%. Omsætningsstigningen skyldes fremgang inden for alle onlineaktiviteter. EBIT forventes forbedret med 10 mio. kr. fra 40 mio. kr. i 2012 til niveauet 30 mio. kr. i Koncernomsætningen for 2013 forventes således at udgøre mellem 990 mio. kr. og mio. kr bliver et år, der på mange måder minder om Flere af vores aktiviteter påvirkes af den strukturelle markedsudvikling og lovgivningstiltag, og derfor er forretningsudvikling øverst på dagsordenen Koncernens EBIT for 2013 forventes at udgøre mellem 15 mio. kr. og +15 mio. kr. Investeringer forventes i 2013 på koncernniveau at udgøre ca. 30 mio. kr., hvilket også svarer til niveauet for de ordinære afskrivninger. Kort om North Media A/S North Media A/S er Danmarks eneste børsnoterede mediekoncern. North Medias idegrundlag har siden etableringen i 1965 været at formidle tilbud og information til forbrugerne. Dette gøres gennem: Printaktiviteter Distribution af egne og tredjeparts annoncefinansierede husstandsomdelte gratisaviser samt uadresserede reklametryksager til samtlige husstande i Danmark. Udgivelse af annoncefinansierede husstandsomdelte gratisaviser samt et dagblad. Onlineaktiviteter Udbyder af en række internetservices og tjenester målrettet danske forbrugere med fokus på stillingsmarkedet, boligmarkedet og detailhandlen. North Media A/S er økonomisk velkonsolideret og arbejder på at skabe langsigtet værdi for aktionærerne gennem lønsom udbygning af aktiviteterne med et tilfredsstillende afkast på den investerede kapital (ROIC) og en attraktiv udbyttepolitik. Lønsomhed skal opnås gennem stor volumen og høj markedsandel på hvert forretningsområde. 10 Ledelsesberetning North Media A/S

11 Koncernens omsætning i 2012 faldt med 9% sammenlignet med året før 4. kvartal i 2012 blev udfordrende for Søndagsavisen samt Byggestart.dk og HentTilbud.dk På markedet for omdeling af uadresserede tryksager noteredes hen imod slutningen af året en tendens til begyndende tilbageholdenhed. Det vurderes at være med baggrund i den vedvarende usikkerhed om, hvornår og hvordan den pr. 1. januar 2013 vedtagne lov om afgift på reklametryksager implementeres. I årets sidste kvartal, oplevede Søndagsavisen tillige en vis tilbageholdenhed på tekstannoncemarkedet, hvilket betød at omsætningsvæksten blev lidt lavere end forventet. Søndagsavisen har dog leveret tocifrede vækstrater for hele året på omsætningen af tekstannoncer og det i et marked, der generelt er præget af tilbagegang. Det er fortsat forventningen, at Søndagsavisen er overskudsgivende på koncernniveau i 1. kvartal På Byggestart.dk og HentTilbud.dk blev 4. kvartals omsætningsudvikling betydeligt dårligere end forventet. Det skyldes, at vintersæsonens påvirkning var kraftigere end tidligere antaget. Det medførte, at resultatet blev dårligere end forventet efter 3. kvartal. Markedsudviklingen på flere af North Medias vigtige markeder var dermed udfordrende i 4. kvartal og giver anledning til usikkerhed i vurderingen af de kommende kvartalers omsætningsudvikling. Nettoomsætning Året 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. mio. kr Print 1.017, ,1 271,1 229,7 255,5 261,4 327,3 258,5 296,5 264,8 Indeks ift. samme periode forrige år 88,7 107,3 82,8 88,9 86,2 98,7 108,5 103,8 108,6 107,7 Online 86,9 64,5 21,6 22,0 22,5 20,8 14,4 17,1 16,2 16,8 Indeks ift. samme periode forrige år 134,7 93,2 150,0 128,7 138,9 123,8 91,7 104,3 91,5 86,6 Omsætning 1.104, ,6 292,7 251,7 278,0 282,2 341,7 275,6 312,7 281,6 Indeks ift. samme periode forrige år 91,2 106,4 85,7 91,3 88,9 100,2 107,7 103,8 107,5 106,2 EBIT Året 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. mio. kr Print 140,1 215,9 34,3 24,2 36,4 45,2 72,0 41,3 61,6 41,0 Overskudsgrad 13,8% 18,8% 12,7% 10,5% 14,2% 17,3% 22,0% 16,0% 20,8% 15,5% Online 39,6 50,6 12,4 11,1 8,3 7,8 12,2 14,5 14,0 9,9 Overskudsgrad 45,6% 78,4% 57,4% 50,5% 36,9% 37,5% 84,7% 84,8% 86,4% 58,9% Ikke fordelte indtægter / omkostninger 0,0 1,2 1,8 0,6 0,0 2,4 1,8 0,9 1,7 0,4 Koncernens EBIT 100,5 166,5 23,7 13,7 28,1 35,0 58,0 27,7 49,3 31,5 Overskudsgrad 9,1% 13,7% 8,1% 5,4% 10,1% 12,4% 17,0% 10,1% 15,8% 11,2% Ledelsesberetning North Media A/S 11

12 Koncernens samlede omsætning i 4. kvartal blev på 292,7 mio. kr., hvilket var 14% lavere end i 4. kvartal Koncernens EBIT i 4. kvartal 2012 blev på 23,7 mio. kr. mod 58,0 mio. kr. i samme periode året før. Resultatnedgangen skyldes omsætningsfald i FK Distribution under printsegmentet, mens online segmentets resultat var uændret. At onlinesegmentets EBIT ikke var bedre i 2012 end i 2011 skyldtes driftsunderskud i Byggestart.dk/HentTilbud.dk, der blev tilkøbt primo Koncernens omsætning i 2012 faldt med 9% sammenlignet med året før Koncernens omsætning blev for hele året 2012 realiseret med mio. kr., hvilket svarer til et fald på 107 mio. kr. eller 9% sammenlignet med året før. Omsætningsfaldet skyldes, at omsætningen på FK Distribution reduceredes med mere end 10%, mens tilkøbet af Byggestart.dk og HentTilbud.dk samt omsætningsvækst på Søndagsavisen og BoligPortal.dk, kun delvist kompenserer herfor. Som anført i koncernens kvartalsorientering fra 3. kvartal 2012 forventedes koncernens nettoomsætning at udgøre mio. kr. i 2012, hvilket er i overensstemmelse med den realiserede omsætning for året. Koncernens resultat af ordinær primær drift (EBIT) blev på 100,5 mio. kr. i 2012 og repræsenterer en overskudsgrad på 9,1%. I 2011 var koncernens EBIT på 166,5 mio. kr. og dermed 66,0 mio. kr. højere. Omsætningsfaldet på FK Distribution er hovedårsagen til resultatnedgangen, ligesom Bekey øgede driftstabet i De nye aktiviteter Byggestart.dk og HentTilbud.dk, som erhvervedes i henholdsvis januar og marts 2012 påvirkede også koncernens resultat negativt. De væsentligste resultatforbedringer i 2012 sammenlignet med 2011 hidrører fra Søndagsavisen og MatchWork. Forventningerne til årets EBIT anførtes i koncernens kvartalsorientering for 3. kvartal 2012 til at andrage mio. kr. Det realiserede EBIT resultat for året er i overensstemmelse hermed. FK Distribution er hovedårsagen til omsætningsfald i printsegmentet Printsegmentets omsætning blev på mio. kr. i 2012 mens den var mio. kr. i Det svarer til et fald på 129 mio. kr. eller 11%. Omsætningsreduktionen skyldes i al væsentlighed FK Distribution, mens Søndagsavisen øgede omsætningen. Bekey påbegyndte fakturering i 2012, og er dermed omsætningsskabende om end stadig i meget begrænset omfang. Printsegmentets EBIT blev på 140,1 mio. kr., hvilket er 76 mio. kr. lavere end i Resultatnedgangen skyldes lavere omsætning på FK Distribution og højere driftstab på Bekey. Søndagsavisen forbedrede resultatet i Koncern Printsegment Omsætning, mio. kr EBIT, mio. kr. Omsætning, mio. kr EBIT, mio. kr. EBIT Omsætning EBIT Omsætning 12 Ledelsesberetning North Media A/S

13 Onlinesegmentets EBIT fortsat negativt, men den planlagte forbedring blev realiseret Inden for onlineaktiviteterne steg omsætningen fra 64,5 mio. kr. i 2011 til 86,9 mio. kr. i Det svarer til en vækst på 35%. Fremgangen skyldes dels tilkøbet af Byggestart.dk og HentTilbud.dk samt organisk vækst på øvrige aktiviteter. EBIT for onlinesegmentet blev på 39,6 mio. kr. i Det negative driftsresultat skyldes primært tab i Ofir.dk, med baggrund i omkostninger relateret til produktudvikling og markedsføring. Markedsføringsomkostningerne beløb sig til 11 mio. kr. i Ofir.dk s resultat blev bedre i 2012 end i 2011 om end kun i begrænset omfang. På sammenlignelig basis, det vil sige uden at inkludere Byggestart.dk og HentTilbud.dk, er onlineaktiviteternes EBIT forbedret med 24 mio. kr. fra 2011 til Fra årets start i 2012 forventedes et Online EBIT på ca. 30 mio. kr. svarende til en resultatforbedring på ca. 20 mio. kr. eksklusive opkøbet af Byggestart.dk og HentTilbud.dk. Denne forventning blev således indfriet. Pengestrømme fra driftsaktiviteter reduceret med baggrund i lavere resultat Årets pengestrømme fra driftsaktiviteter blev reduceret fra 154,3 mio. kr. i 2011 til 91,1 mio. kr. i Reduktionen skyldes primært det reducerede driftsresultat. EBIT i 2012 påvirkes endvidere negativt af Byggestart.dk og HentTilbud.dk, som blev købt i starten af Af det negative resultat henføres 2,5 mio. kr. til engangsomkostninger i forbindelse med sammenlægning og omstrukturering af de 2 virksomheder og 2,8 mio. kr. til afskrivninger på immaterielle aktiver relateret til opkøbet af virksomhederne. Onlinesegment Pengestrømme fra driftsaktiviteter Omsætning, mio. kr EBIT Omsætning EBIT, mio. kr. Mio. kr Ledelsesberetning North Media A/S 13

14 Forrentningen af koncernens kapitalgrundlag (ROIC) blev på 22,8% i 2012 Forrentningen af koncernens kapitalgrundlag udgør 22,8% mod 38,9% i Reduktionen skyldes primært det reducerede resultat, men også en mindre stigning i den investerede kapital, der kan henføres til købet af Byggestart.dk/HentTilbud.dk. Årets samlede pengestrømme i 2012 blev på 34 mio. kr. Årets samlede pengestrømme i 2012 blev på 34 mio. kr. mod 28 mio. kr. i De væsentligste poster er betaling af udbytte til selskabets aktionærer på 59 mio. kr. netto, svarende til 3 kr. pr. aktie, samt betaling af udbytte til minoritetsaktionærer på 16 mio. kr. Herudover er samlet investeret 29 mio. kr. i køb af virksomheder og associerede selskaber. I august og september 2012 tildelte North Media aktieoptioner til direktion og udvalgte ledende medarbejdere til samlet at kunne erhverve indtil stk. aktier á 5 kr. i North Media A/S. Aktieoptionerne er tildelt en gruppe på i alt 22 medarbejdere. Aktieoptionerne er tildelt i 3 trancher og til en udnyttelseskurs på 21,12 kr. pr. aktie. Som led i tildelingen af aktieoptioner erhvervede North Media A/S egne aktier, således at selskabet besidder i alt stk. egne aktier svarende til 7,4% af aktiekapitalen og stemmerne i North Media A/S og svarende til det antal aktier, som indgår i aktieoptionsprogrammet. Opkøbet af egne aktier blev gennemført til en gennemsnitlig købskurs på 21,60 kr. pr. aktie. Pr. 31. december 2012 udgjorde koncernens nettorentebærende indestående 66,3 mio. kr. Det svarer til en reduktion på 41,0 mio. kr. sammenlignet med samme tidspunkt året før. Det nettorentebærende indestående bestod ved årets udgang af likvide beholdninger på 47,2 mio. kr., værdipapirer for 188,4 mio. kr. og gæld til realkreditinstitutter og renteswap for 169,3 mio. kr. Med forventningen om et betydeligt lavere resultat i 2013 indstiller bestyrelsen til generalforsamlingen den 8. marts 2013, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret North Media er biintervenient til støtte for Konkurrencerådet Søndagsavisen a s (nu North Media A/S) er biintervenient til støtte for Konkurrencerådet i en Højesteretssag mellem Post Danmark A/S (appellant) og Konkurrencerådet (indstævnt). Sagen vedrører, hvorvidt der forelå et misbrug af dominerende stilling ved Post Danmark A/S brug af selektive priser til nogle af Forbruger Kontakt a s kunder. Udfaldet af sagen er afgørende for at fastslå et eventuelt ansvarsgrundlag. Sagen i Højesteret forhandledes den 31. januar og den 1. februar Højesteret har meddelt, at der afsiges dom den 15. februar Ved Østre Landsrets dom af 20. maj 2009 i den relaterede erstatningssag fik Forbruger Kontakt a s (FK Distribution A/S) medhold i en erstatningspåstand på 75 mio. kr. med tillæg af sagsomkostninger og renter overfor Post Danmark A/S baseret på den retsstridige adfærd, som ovennævnte sag havde fastslået. Post Danmark A/S har indbragt sagen for Højesteret. Sagen har været udsat på afklaring af ovennævnte materielle konkurrencesag. North Media har valgt ikke at indtægtsføre den tilkendte erstatning. Sagens omkostninger er løbende udgiftsført. 45% ROIC 16,0 Udbytte og vederlag udbetalt til aktionærer 40% 14,0 35% 12,0 30% 10,0 25% 8,0 20% 15% 6,0 10% 4,0 5% 0% Kr./aktie 2,0 0, Ledelsesberetning North Media A/S

15 Ledelsesberetning North Media A/S 15

16 FK Distribution FK Distribution er Danmarks største privatejede distributionsvirksomhed. FK Distribution omdeler reklamer og gratisaviser til samtlige danske husstande to gange ugentligt. FK Distribution er Danmarks største private distributionsvirksomhed, der distribuerer gratisaviser og husstandsomdelte reklamer og tilbudsaviser for dagligvarekæder, byggecentre, hårde hvidevarer og elektronikforhandlere samt andre detailhandlende til samtlige danske husstande to gange om ugen. Forbrugerne foretrækker husstandsomdelte reklamer Husstandsomdelte reklamer er forbrugernes foretrukne medie, når der søges information i forbindelse med indkøb, og flertallet af de danske forbrugere bruger reklametryksagerne aktivt i planlægningen af deres daglige indkøb. Forbrugerne opfatter husstandsomdelte reklamer som relevant og aktuel information om vareudbud og pristilbud. Husstandsomdelte tryksager er det reklamemedie, der irriterer forbrugerne mindst, bl.a. fordi forbrugerne selv bestemmer, hvor og hvornår de vil læse reklamerne. Husstandsomdelte reklamer er det suverænt mest effektive reklamemedie for detailhandlen. Det estimeres, at husstandsomdelte reklamer samlet set driver rabatter i den danske detailhandel på mellem 25 og 30 mia. kr. om året. Det understreger en analyse, analysevirksomheden GfK har udarbejdet i marts 2011, hvori de afdækker de realiserede og potentielle besparelser på dagligvarer ved brug af reklametryksager i Ifølge analysen realiserede en almindelig dansk børnefamilie i 2010 en gennemsnitlig besparelse på 750 kr. om måneden ved brug af reklametryksager. Analyser har herudover vist, at de husstandsomdelte tryksager mere end noget andet reklamemedie er konkurrencefremmende og dermed fremmende for lavere udsalgspriser generelt. Husstandsomdelte reklamer er også detailhandlens foretrukne reklamemedie Husstandsomdelte reklamer er også detailhandlens foretrukne reklamemedie, fordi effekten er markant højere end andre former for reklamer. De husstandsomdelte reklamer driver således en stor kundestrøm, der kan måles direkte på butikkernes omsætning. FK Distribution servicerer detailhandlens virksomheder og kundeporteføljen omfatter alt fra mindre dagligvarebutik 16 Ledelsesberetning North Media A/S

17 Husstandsomdelte reklamer Danmarks mest effektive reklamemedie for både detailhandel og forbrugere ker til detailhandlens største butikskæder. FK Distribution indgår langvarige samarbejdsrelationer med kunderne, og virksomheden er i markedet kendt for høj kvalitet, fairness, fleksibilitet og en unik kundeservice. FK Distribution leverer høj værdi FK Distribution har i 2012 øget værdiskabelsen for kunderne ved at tilbyde professionel rådgivning om kunde og kampagneanalyser, effektdokumentation og nye målrettede markedsføringsprodukter i brugen af tryksagsmediet, eventuelt i samspil med andre mediegrupper. Dermed dokumenteres mediets værdi, og kunderelationerne styrkes. Strategien indebærer, at markedsperspektivet udvides til det samlede mediemarked, og FK Distribution har ambitioner om at vinde annonceomsætning fra andre medier. Markedet for husstandsomdelte reklamer er i forandring Antallet af husstandsomdelte reklamer steg ifølge Reklameforbrugsanalysen fra 2,2 mia. stk. i 2003 til omkring 3,2 mia. stk. i 2007, men er siden faldet tilbage til lidt under 3 mia. stk. i FK Distribution forventer, at mængden af husstandsomdelte reklamer vil falde 10% i 2013 på grund af reklameafgiften og yderligere i de kommende år omend i en væsentligt lavere takt. På kort sigt forstærkes volumenfaldet af den generelle stagnation i Danmark og i detailhandelsomsætningen. Endvidere har en stigning i antallet af nej tak husstande medført et fald i den distribuerede volumen. Antal husstande (%) Nej tak udvikling Schweiz Norge Sverige Danmark Holland Kilde: European Letterbox Marketing Association Danmark har det laveste nej tak niveau i Skandinavien. I Europa ligger Schweiz højest med 44% nej tak ere. Holland, som har det højeste antal omdelte tryksager i Europa, har samtidig en lavere nej tak tilslutning end Danmark. Ledelsesberetning North Media A/S 17

18 FK Distribution forventer, at antallet af nej tak husstande i Danmark vil stige med ca. 5 procentpoint p.a. de kommende par år, idet flere husstande fravælger tryksagerne. De husstandsomdelte reklamers succes og effektivitet bliver derfor i stigende grad en udfordring for mediet. Folketinget har vedtaget at indføre en reklameafgift eksplicit kun på husstandsomdelte reklamer pr. 1. januar Reklameafgiften bliver en vægtbaseret afgift, der pålægges husstandsomdelte tryksager uden betaling fra modtageren og medmindre end 25% redaktionelt indhold. Afgiften pålægges detailhandlen, og vil forventeligt påvirke antallet af distribuerede husstandsomdelte reklamer. Reklameafgiften indføres dog ikke, førend lovudkastet er godkendt i EU. Datoen for den faktiske indførsel er derfor endnu ikke fastlagt. Afgift på tryksager medfører højere priser på fødevarer Beregninger viser, at en afgift på tryksagerne resulterer i, at en typisk familie vil få en ekstraregning til fødevarer på kr. om året. Dette hænger sammen med, at priserne på især fødevarer vil stige op til 5 6%, når de bliver mindre konkurrenceudsatte, hvilket dokumenteres af beregninger foretaget af Copenhagen Economics, baseret på erfaringer fra en reklameskat i Østrig. Uanset den negative markedsudvikling inden for husstandsomdelte tryksager, så er den trykte reklame uændret dagligvarehandelens foretrukne medie. 70 % af dagligvarebutikkernes annoncebudget går til tilbudsaviser. Internettets andel vokser, men udgør fortsat kun 3 % af dagligvarehandlens annoncebudget. Den trykte reklame vil således uændret være dagligvarehandlens absolut vigtigste og mest effektive medie i de kommende år. Ingen andre potentielt substituerende medier såsom lokalaviser, tv eller internet tilbyder tilnærmelsesvis den samme effekt eller omkostningseffektivitet. 3% 5% 14% Medievalg hos dagligvarebutikkerne (procent af annoncebudget) 3% 5% Kilde: Konkurrence og Forbrugerstyrelsens rapport: Tilbud i den danske dagligvarehandel 70% Tilbudsaviser Dagblade Lokalaviser TV Internet Reklamer i butikken I et forandret marked vil FK fortsat sikre kunder i kundernes butikker FK Distribution vil også i fremtiden være en væsentlig aktør på markedet for husstandsomdeling af reklamer. Uanset markedsudviklingen har FK Distributions kunder, detailhandlen, behov for at få trafik i deres butikker. Og et flertal blandt forbrugerne ønsker adgang til reklamer på print, dog med en tendens mod mere segmentering og flere tilbud, der er målrettet den enkelte husstand. FK Distribution har med udtalte strategiske styrker inden for effektiv pakning og distribution af tryksager, solide og loyale relationer til detailhandlen samt kontakt med samtlige danske husstande to gange ugentligt en unik mulighed for at servicere eksisterende behov og udvikle fremtidens distributionsprodukter. For at forberede sig på forbrugernes fremtidige mere varierende krav til modtagelse af reklamer har FK Distribution gennem hele 2012 gennemført forsøg med adresserede omslag. Med henblik på bedre at kunne servicere forbrugernes mere varierende krav, er North Medias dattervirksomhed MinReklame.dk flyttet til FK Distribution sidst i 2012, for at tilføre virksomheden digitale kompetencer og produkter. MinReklame er Danmarks største distributør af digitale tilbudsaviser og reklamer. 18 Ledelsesberetning North Media A/S

19 Efter en årrække med indtjeningsmæssig fremgang, blev 2012 et år med tilbagegang for FK Distribution. Erhvervs og Vækstministeriet meddelte i slutningen af maj 2012, at den nuværende ordning med nej tak til reklamer ikke ville blive erstattet af en ja tak til reklamer. Den politiske dagsorden i 2012 rettede sig herefter mod indførelsen af en afgift. Regeringen vedtog således pr. 1. januar 2013 indførelsen af en afgift på husstandsomdelte tryksager. Det politiske fokus har gjort, at andelen af nej tak husstande er steget mere end forventet i andet halvår, ligesom dele af detailhandlen har reduceret mængden af tryksager. Konkurrencevilkårene er således gennem året blevet skærpet yderligere. FK Distribution har imidlertid fastholdt markedsandelen, og har indgået to og treårige aftaler med flere af selskabets største kunder. I salgsafdelingen har der ligeledes været fokus på at styrke kvaliteten og forretningsgrundlaget, bl.a. ved at udvide effektdokumentation og kundetilfredshedsanalyser, samtidig med at salget til nye sektorer som f.eks. bilbranchen, som forventet er øget. Endelig er midtugedækningen blevet udvidet, idet FK Distribution har indgået aftale med Berlingske Media om omdeling af deres lokalaviser. Pakkemaskinerne på de to terminaler i Taastrup og Tilst ved Århus er i 2012 blevet ombygget med henblik på at øge fleksibiliteten i den automatiske pakning. Dette vil medføre en mindre besparelse i de kommende år, men primært gøre pakkeprocessen mere fleksibel. De sidste husstande flyttede deres postkasser til skel i starten af året, hvilket har medført en mindre besparelse i omdelerlønningerne. Det er ledelsens vurdering, at FK Distribution gennem en årelang og målrettet indsats har nået et meget højt niveau af driftseffektivitet og produktivitet i pakkehallerne, i udkørslen af tryksagerne og i selve distributionsledet. Markedsudviklingen, priskonkurrencen samt den stigende andel af nej tak husstande betød, at FK Distributions omsætning faldt i niveauet 10% fra 2011 til Dette har haft betydelig negativ indvirkning på FK Distributions driftsresultat, som faldt med et stort tocifret millionbeløb. FK Distributions overskudsgrad er i 2012 dog stadig på et tilfredsstillende niveau. Færdiggørelse af nye forretningsmodeller vil præge det ledelsesmæssige fokus i 2013 på FK Distribution For at modvirke og kompensere for den nuværende negative markeds og prisudvikling for husstandsomdeling af adresseløse tryksager til modtagergruppen, samtlige husstande, arbejder ledelsen i FK Distribution på nye forretningsmodeller, der udvider og supplerer den hidtidige forretningsmodel. De fremtidige tiltag omfatter en vurdering af digitale tjenester, segmenteret omdeling, som muliggør differentieret prissætning baseret på f.eks. effekt samt udvidede rådgivningsydelser. De nye forretningsmodeller, som ventes klar til implementering i andet halvår 2013, skal sikre, at virksomheden også på lang sigt forbliver en væsentlig og rentabel aktør på markedet for levering af tilbud og information til forbrugerne og dermed levere kunder i butikkerne hos FK Distributions kunder. Den negative markedsudvikling ventes at fortsætte i 2013 og det forventes at FK Distributions omsætning falder i niveauet 10% i Dette forventes at påvirke driftsresultatet negativt. Der er betydelig usikkerhed forbundet med forventningerne til Måden hvorpå og tidspunktet for indførsel af reklameafgiften er endnu ukendt, ligesom omfanget af påvirkningen på markedsudviklingen fortsat er uvis. Samtidig er det usikkert, om den stigende tilmelding til nej tak vil fortsætte, eller om udviklingen flader ud og finder et nyt stabilt niveau. Fakta om FK Distribution A/S PRODUKTER KUNDER MARKEDSPOSITION FK Distribution husstandsomdeler adresseløse tryksager og gratisaviser til samtlige husstande i Danmark. Pakningen af tryksagerne til den enkelte husstand sker i en af FK Distributions to terminaler i henholdsvis Taastrup og Tilst. Omdelingen af tryksagerne foretages af ca omdelere, der håndterer ca ruter. FK Distribution servicerer et stort antal af detailhandlens virksomheder. Kundeporteføljen omfatter alt fra mindre detailbutikker til de største butikskæder. Post Danmark og FK Distribution er de to førende aktører på markedet for omdeling af adresseløse forsendelser. Ledelsesberetning North Media A/S 19

20 BEKEY BEKEY er nu på markedet for adgangskontrol til ejendomme med en helt ny type produkt, der involverer brug af mobiltelefonen som nøgle. Bekey består af tre dele. En Administrationsenhed, en Mobilenhed og en Dørenhed: Bekey systemet sikrer en billigere og mere tryg adgangskontrol, hvad enten man bor i lejlighed eller hus. Administrationsenhed Administrationsenheden Netkey er et centralt styret softwaresystem, der anvendes til at tildele og fratage elektroniske nøgler til Mobilenheden. Nøgler kan tildeles, så de alene virker i begrænsede tidsrum. De elektroniske nøgler tildeles trådløst af eksempelvis ejendommens vicevært, og tildelingen er krypteret, så nøglen kun lander hos den person, der har tilladelse til at modtage den. Elektroniske nøgler kan udleveres på få minutter og over lange afstande Elektroniske nøgler kan annulleres med det samme Kvalitetssikring via log af adgang, som kan bruges som dokumentation Mulighed for tidsbegrænset adgang Kan kobles direkte til ERP systemer og integreres med ruteplanlægningssystemer Mobilenhed Mobilenheden som typisk er en mobiltelefon erstatter den almindelige fysiske nøgle og virker som en elektronisk nøgle, der trådløst kan kommunikere med Dørenheden via Bluetooth. Når den autoriserede bruger står ved døren, åbnes døren automatisk. Bluetooth kommunikationen mellem Mobilenheden og Dørenheden er krypteret for at opnå optimal sikkerhed. Nøglen sendes fra Bekey serveren i krypteret form over telefonnettet til mobiltelefonen (ligesom en sms). Dørenhed Dørenheden leveres i en elektronisk boks, der er på størrelse med en lille tændstikæske, og som monteres skjult bag det eksisterende dørtelefonanlæg. Dørenheden kobles til den elektroniske dørlås, som herefter kan aktiveres via Mobilenheden. I opgangsdøre i Storkøbenhavn installeres systemet gratis, idet postvirksomheder, distributionsselskaber og andre, der anvender systemet til brug for adgang, betaler en løbende afgift for anvendelsen. Med Bekey vil beboere i ejendomme opleve et forbedret sikkerhedsniveau og en nemmere hverdag, idet der ikke længere vil være fysiske nøgler i omløb. Bekey påvirker ikke det eksisterende låsesystem, og beboere kan fortsat anvende egne fysiske nøgler. Bekey benyttes allerede i opgange i København og omegn. BEKEY er nu på markedet for adgangskontrol til ejendomme med en helt ny type produkt, der involverer brug af mobiltelefonen som nøgle. Tildelte elektroniske nøgler kan uden videre fratages via Administrationsenheden uden fysisk kontakt med Mobilenheden. Herudover er der altid mulighed for at se, hvem der går ind og ud af opgangen, samt hvem der har adgang til netop din ejendom. Bekey vil være førende på effektiv digital adgangskontrol Bekeys langsigtede mål er at blive en internationalt førende leverandør af effektiv tildeling af digital adgangskontrol til såvel etageejendomme som private huse. Strategien realiseres ved en 3 trins plan, der består af: BEKEY giver store fordele for alle brugere avisbude, postbude, håndværkere, viceværter og ikke mindst etageejendommens beboere, da der ikke længere skal udleveres fysiske nøgler til opgangsdøre konceptualisér og fokusér på færdiggørelse af produktportefølje 2013 kommercialisér og fokusér på at bringe produkterne til markedet 2014 ekspandér i nye segmenter og udarbejd en international ekspansionsmodel 20 Ledelsesberetning North Media A/S

21 BEKEY har i 2012 haft fokus på at konceptualisere forretningsplanen og at færdiggøre produktpaletten Markedet for elektronisk adgangskontrol er i kraftig vækst, til trods for at markedet stadig er relativt umodent. Bekey produktet har gjort sin entre på markedet for adgangskontrol med en helt ny type produkt. Det er derfor vanskeligt at opgøre hvor stor del af det etablerede marked for adgangskontrol, der kan og vil adoptere denne type løsning. Foreløbige indikationer tyder på et stort potentiale for en løsning af denne type. I 2012 har Bekey brugt alle ressourcer på at færdiggøre produkterne samt at installere Dørenheder i knap opgange i Storkøbenhavn. Som led heri har Bekey testet produkterne i samarbejde med en række potentielle kunder, som har benyttet systemet på daglig basis. Disse kunder har efterfølgende indgået aftale om brug af Bekey fra Bekey har dermed indgået aftale med flere kunder i Andre større danske virksomheder har indgået aftale om test af systemet fra begyndelsen af Der har været store omkostninger forbundet med færdigudvikling af produkter og installation af Dørenheder, ligesom organisationen er styrket. EBIT resultatet for Bekey i 2012 er således negativt med et betydeligt millionbeløb. I 2013 vil fokus være på at skabe omsætning samt på at fortsætte installation af opgangsenheder I 2013 skal Bekey kommercialiseres og der skal være fokus på at bringe produkterne på markedet. Bekeys primære kunder er: Distributionsselskaber, postselskaber og andre virksomheder, der afleverer pakker, breve, madvarer m.v. til beboere i etageejendomme Virksomheder, som skal have adgang til etageejendomme for at installere og servicere telefoni, internet, kabel tv, elektricitet, gas m.v. Ældreplejen/hjemmehjælp i kommuner, som skal have adgang til borgeres hjem Installation af Dørenheder fortsættes, og målet er at installere opgange i Ved udgangen af 2013 forventes Bekey således at være installeret i 50% af de Storkøbenhavnske opgange. Sidst i 2013, skal produktporteføljen udvides til at inkludere private husstande. Resultatet i 2013 forventes på niveau med resultatet i 2012 og dermed at være negativt i betydelig grad. Alle udviklingsomkostninger driftsføres løbende. I 2014 forventes resultatet at blive væsentligt bedre end i Fakta om Bekey A/S PRODUKTER Bekey er et system til adgangskontrol, der kan administrere og tildele tidsbegrænsede elektroniske nøgler. Med Bekey kan en mobiltelefon erstatte den almindelige fysiske nøgle. KUNDER Bekey anvendes dagligt af f.eks. FK Distribution, Helsingør Dagblad, Årstiderne, Faxe Kommune og flere andre kommuner samt ejendomsadministratorer herunder f.eks. Ørestadens Ejendomsadministration. MARKEDSPOSITION Markedet er fragmenteret og umodent, og konkurrentbilledet består primært af mindre opstartsvirksomheder. Ingen konkurrenter har så komplet og ny en produktportefølje som Bekey. Ledelsesberetning North Media A/S 21

22 Søndagsavisen og øvrige aviser Fortsat vækst på Danmarks ubestridt største og mest læste avis Ingen over ingen ved siden af North Medias avisaktiviteter består først og fremmest af Søndagsavisen, der er Danmarks suverænt største avis, uanset om der måles på oplagsstørrelse, antal læsere eller den geografiske dækning. Avisen, der første gang blev udgivet i 1978, er en husstandsomdelt og annoncefinansieret gratis weekendavis med et oplag på 1,2 mio. eksemplarer og 1,3 mio. ugentlige læsere. Avisen udkommer i 24 regionale udgaver, hvor annoncerne er tilpasset den enkelte region baseret på analyser af befolkningens indkøbs, trafik, flytte og adfærdsmønstre i det pågældende område. Det redaktionelle indhold er derimod ensartet på tværs af regioner og fokuserer på samfund, forbrug, mad og sundhed, privatøkonomi og familie og jobliv med den moderne børnefamilie i centrum. Avisaktiviteterne omfatter derudover Helsingør Dagblad, der også udgiver midtugeavisen Lokalavisen Nordsjælland samt 50% af Vestsjællandske Distriktsblade, der udgiver tre midtugeaviser og den regionale udgave af Søndagsavisen. Den resterende del af Vestsjællandske Distriktsblade ejes af Sjællandske Medier. H = index Indekseret udvikling af læsertal (danske dagblade og gratisaviser) 1h h2010 1h2011 1h2012 Søndagsavisen 1 24 B.T. (H) Ekstra Bladet (H) Jyllands Posten (H) Kilde: TNS Gallup: Index Danmark 1. halvår ,2 86,8 77,9 72,7 65,9 Berlingske Tidende (H) Politiken (H) MetroXpress Dagbladet Børsen Søndagsavisen trodser markedstendens og styrker sin position Mediemarkedet undergår i disse år dramatiske forandringer. Traditionelle printede avismedier er under betydeligt pres som følge af konkurrence fra onlinemedier, hvor nyheder, annoncer mv. formidles gratis eller til væsentligt lavere kontaktpriser. Det har medført et fald i dagbladenes samlede nettoomsætning på 45% fra 2006 til 2011, jf. Reklameforbrugsundersøgelsen, Dansk Oplagskontrol, Nettoomsætning for dagbladene. De betalte dagblade har på tre år tabt hver fjerde læser, først og fremmest fordi villigheden til at betale for en avis er faldet markant, særligt hos befolkningsgruppen under 45 år. Trafikaviserne har på samme vis tabt stort terræn, efter gratis dataforbindelser i busser og tog har skærpet konkurrencen om brugernes tid betydeligt. Urban lukkedes således i 2012 og MetroXpress og 24Timer er blevet solgt efter dramatiske fald i læsertallene i det forgangne år. Midtugeaviserne har igennem længere tid været ramt af ændringer i familiernes tidsmønstre med indkøb flyttet til weekenden, hvor tiden er bedre. Og endelig oplevede flow tv i 2012 en væsentlig tilbagegang, som ventes yderligere forstærket i de kommende år, hvor nemmere og billigere adgang til IPbaseret tv vil tage betydelige markedsandele. Udviklingen har også ramt Søndagsavisen, hvis produkt er at levere relevante læsere til avisens annoncører. De absolutte læsertal er således faldet en smule (7%) siden 2009, men vigtigere er det, at avisen har vundet markedsandele og styrket sin position på printannoncemarkedet, som samlet set repræsenterede en værdi på ca. 4 mia. kr. i Selvom Søndagsavisen, som andre printmedier taber marked til online, så opvejes aktivitetstabet af tilstrømningen af annoncer fra andre printmedier, hvis kontaktpriser er steget som følge af faldende læsertal. Denne udvikling ser ikke ud til at stoppe på mellemlang sigt og derfor forventes det, at Søndagsavisens position som et af Danmarks bredest dækkende og mest attraktive annoncemedier vil blive udbygget de kommende år. 22 Ledelsesberetning North Media A/S