Københavns Fondsbørs Meddelelse 2005 nr København K Kontaktpersoner: Adm. direktør Christian B. Lund Direktør Henning Vilslev Tlf.

Transkript

1 Københavns Fondsbørs Meddelelse 25 nr. 5 Nicolaj Plads 6 12 sider 17 København K Kontaktpersoner: Adm. direktør Christian B. Lund Direktør Henning Vilslev Tlf Delårsrapport for perioden 1. januar 31. marts 25 Bestyrelsen for Sanistål A/S har i dag på et ordinært bestyrelsesmøde godkendt selskabets regnskab for perioden 1. januar til 31. marts 25 Sanistål realiserede et resultat før skat på 36,4 mio. kr. mod 28, mio. kr. i samme periode i 24. Resultatet er som forventet. Perioderegnskabet er blandt andet karakteriseret af: Sanistålkoncernens omsætningsvækst udgør 8,4% i forhold til samme periode i 24. Dattervirksomheder påvirker med et overskud på 2,7 mio. kr. mod et underskud på,8 mio. kr. i samme periode i 24. Stålprisudviklingen 1) i forhold til 1. kvartal 24 udgør 12,4 mio. kr. Positiv stålpriseffekt 2) på 5,2 mio. kr., mod 4,3 mio. kr. i 1. kvartal 24. 1) Stålprisudviklingen defineres som afvigelsen mellem indtjeningen på stål i det aktuelle år og indtjeningen på stål i det foregående år (basisåret), hvor beregningen for begge år foretages på basisårets mængde. 2) Stålpriseffekten defineres som afvigelsen mellem indtjeningen på stål i det aktuelle år og den gennemsnitlige indtjening på en tilsvarende mængde stål i de 3 forudgående regnskabsår (basisperioden) Resultat efter skat pr. aktie (EPS) udgør 54, kr. mod 39,8 kr. pr. aktie i samme periode i 24 For 25 forventes fortsat et resultat før skat i niveauet mio. kr., svarende til et resultat pr. aktie (EPS) i niveauet kr. Resultatforventningen er baseret på en forventet negativ Stålprisudvikling i 25 i niveauet 4 mio. kr. Aalborg, den 16. april 25 Knud Erik Borup Bestyrelsesformand Christian B. Lund Adm. direktør Side 1 af 12

2 Delårsrapport pr. 31. marts 25 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 31. marts 25 for Sanistål A/S. Delårsrapporten er urevideret og aflagt i overensstemmelse med internationale regnskabsstandarder (IFRS) og yderligere danske oplysningskrav til regnskabsaflæggelsen for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, finansielle stilling pr. 31. marts 25 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme i perioden 1. januar 31. marts 25. Aalborg, den 16. april 25 Direktion: Christian B. Lund Ole Graversen Henning Vilslev Bestyrelse: Knud Erik Borup Steen Gede Bo Jensen formand næstformand Uffe B. Johansen Niels Knudsen Else L. Kristensen Walther V. Paulsen Matthias Max Schön Peter VagnJensen Side 2 af 12

3 Delårsrapport pr. 31. marts 25 HOVEDTAL OG NØGLETAL FOR KONCERNEN (ikke revideret) mio. kr. 1. kvartal kvartal 24 Året 24 Hovedtal: Drift: Omsætning... Bruttoavance... Resultat af ordinær primær drift... Resultat før renter, skat og amort. (EBITA).. Primær drift (EBIT)... Resultat af finansielle poster... Resultat før skat... Periodens resultat (efter 3% skat) ,5 211,4 38,6 38,6 38,6 2,2 36,4 25,5 823, 191,8 3, 31,4 3, 2, 28, 19, ,4 917, 27,7 217,6 27,7 7,5 2,2 14, Balance: Anlægsaktiver... Omsætningsaktiver... Aktiver i alt... Egenkapital... Rentebærende gæld... Ikke rentebærende gæld... Passiver i alt... Aktiekapital , 1.244,8 1.68,8 784,3 481,1 415,4 1.68,8 2,5 448, , ,3 683, 471,6 412, ,3 2,4 432, , ,7 758, 452,1 339, ,7 2,5 Pengestrømme: Pengestrøm fra driftsaktivitet... Pengestrøm fra investeringsaktivitet... Frie pengestrømme... Investeringer i materielle anlægsaktiver.. 11,3 15,4 26,7 15,3 17,6 7, 1,6 6,3 115,9 38,6 77,3 44, Nøgletal: Gennemsnitligt antal aktier/1, udvandet.. Overskudsgrad (EBITmargin) %... Resultat efter skat pr. aktie (EPS), kr., udv. *. Cash flow pr. aktie (CFPS), kr.... Afkastningsgrad (ROIC) % *... Egenkapitalens forrentning % *... Price/Earning *... Kurs/Indre værdi... Børskurs pr. 1 kr. aktie... Indre værdi pr. 1 kr. aktie... Egenkapitalandel %... *) Nøgletallet er beregnet på helårsbasis ,1 4,3 54, 6, 12,2 13,2 1, 1,3 538,3 416,6 46, ,5 3,6 39,8 8,9 1,9 11,7 8,2,9 327, 347,5 43, ,7 5,9 72,3 59,9 18,2 19,7 6,3 1,1 459,6 43,1 48,9 Delårsrapporten er aflagt iht. IFRS og den anvendte regnskabspraksis er tilpasset vedrørende IFRS 2 Aktiebaseret vederlæggelse jf. omtalen side 5 og i øvrigt uændret i.f.t. til Årsrapporten for 24. Side 3 af 12

4 Delårsrapport pr. 31. marts 25 LEDELSESBERETNING Saniståls forretningsgrundlag Sanistålkoncernen er en videnbaseret servicevirksomhed, hvor det overordnede formål er leveringssikkerhed, viden og varer indenfor virksomhedens forretningsområder. Sanistål servicerer primært kunder indenfor byggeri, industri og håndværk samt offentlige institutioner. Koncernens hovedaktiviteter er rådgivning og distribution af ydelser indenfor VVS, Stål & Metal, Værktøj, Maskiner og Tekniske Produkter. Hertil kommer integrerede forsynings og logistikløsninger. Den økonomiske udvikling Sanistålkoncernen realiserede i regnskabsperioden en omsætning på 892,5 mio. kr., hvilket er en stigning på 69,5 mio. kr. (8,4%) i forhold til samme periode sidste år. Periodens resultat før skat udgjorde 36,4 mio. kr. mod 28, mio. kr. i samme periode i 24. Koncernbalancen udgør 1.68,8 mio. kr. mod 1.567,3 mio. kr. ultimo marts 24. Væksten i balancen kan henføres til aktivitetsbaserede forøgelser af varelager. Egenkapitalen udgør pr. 31. marts ,3 mio. kr., hvilket er en stigning på 26,3 mio. kr. i forhold til ultimo 24. Tilvæksten kan hovedsagelig henføres til periodens resultat efter skat (25,5 mio.kr.), Egenkapitalandelen udgør 46,7%, mod 48,9% ultimo 24. Investeringsomfanget udgør for regnskabsperioden 15,4 mio. kr. Saniståls finansiering er fortsat tilrettelagt således, at selskabet har væsentlige disponible kreditfaciliteter. Koncernstruktur Sanistålkoncernen består af moderselskabet Sanistål A/S samt de helejede datterselskaber Serman & Tipsmark A/S, Max Schön AG (Tyskland og Polen), Max Schön Letland, Max Schön Estland og UAB Sanistal, Litauen. Resultatudvikling for koncernen 1. kvartal 25 (1. kvartal 24) mio. kr. Sanistål A/S, moderselskabet Sanistål A/S, moderselskabet Serman & Tipsmark A/S Serman & Tipsmark A/S Max Schön AG, Tyskland/Polen Max Schön AG, Tyskland/Polen De baltiske lande De baltiske lande Afskrivning goodwill Afskrivning goodwill Interne elimineringer Interne elimineringer Dattervirksomheder Dattervirksomheder Koncernen Koncernen Nettoomsætning 784,2 729,3 15,9 14,3 63,4 54,1 33,1 25,3 4,1 18,3 93,7 892,5 823, Bruttoavance 182,6 168,9 4,6 3,4 16,3 13,4 7,9 6,1 28,8 22,9 211,4 191,8 Andre driftsindtægter,3,4 1,,9,,,2,2,8,7 1,1 1,1 Omkostninger 149,2 14,5 3,6 3,3 14,7 14,1 8,8 6,5,,7,2,2 26,9 24,4 176,1 164,9 Resultat før skat 33,7 28,8 1,,1 2,5,2,8,4,,7,, 2,7,8 36,4 28, Side 4 af 12

5 Delårsrapport pr. 31. marts 25 Sanistål A/S, moderselskabet Omsætningen i moderselskabet udgjorde 784,2 mio. kr., hvilket er 54,9 mio. kr. eller 7,5% mere end sidste år. Stigningen kan henføres til forøget omsætning inden for alle selskabets 3 forretningssegmenter: Byg, Stålindustri og Industri jf. segmentoplysningerne på side 12. Bruttoavancen er forøget med 13,7 mio. kr. i forhold til samme periode i 24 og udgør 182,6 mio.kr. Bruttoavanceprocenten er forøget med,1 %point til 23,3%. De samlede driftsomkostninger udgjorde 149,2 mio. kr., svarende til en stigning på 8,7 mio. kr. i forhold til samme periode i 24. Moderselskabets resultat af primær drift (EBIT) er forøget med 8,6 mio. kr. til 38,6 mio. kr. Nettorenteudgiften er forøget med,2 mio. kr. til 2,2 mio. kr. Moderselskabets resultat før skat udgør herefter 33,7 mio. kr. mod 28,8 mio. kr. i samme periode i 24. Incitamentsprogram: Der er ultimo marts 25 foretaget endelig opgørelse af antal optjente optioner vedrørende 24. Det optjente antal optioner udgør stk. (heraf direktion 2.23 stk.) til en udnyttelseskurs på 56,1. Med 25 som optjeningsår er der tildelt aktieoptioner til direktion og ledende medarbejdere i koncernen til en samlet maksimal børsværdi på 3,3 mio. kr. Endelig udmåling finder sted i marts 26, på basis af de opnåede resultater i 25 og på grundlag af børskursen i 1 dage efter offentliggørelse af årsrapporten for 25. Dagsværdien (BlackScholes) af udestående aktieoptioner pr udgør 3,6 mio.kr. (heraf direktion 2,4 mio. kr.). I forbindelse med overgang til IFRS 2 Aktiebaseret vederlæggelse foretages der løbende indregning af optionernes dagsværdi over optjeningsperioden som en personaleomkostning. Ændringen har medført en udgiftsførsel på 125 tkr. i 1. kvartal 25 Dattervirksomhederne Udviklingen i den danske dattervirksomhed: Serman & Tipsmark A/S Serman & Tipsmark A/S udvikler, producerer og forhandler kundespecifikke hydraulikløsninger. Omsætningen i perioderegnskabet udgjorde 15,9 mio. kr. (24: 14,3 mio. kr.) med et resultat før skat på 1, mio. kr. (24:,1 mio. kr.) Udviklingen i de udenlandske dattervirksomheder: Den samlede omsætning i Sanistål s udenlandske aktiviteter udgjorde 96,5 mio. kr. mod 79,4 mio. kr. i samme periode i 24. Resultatet før skat i de udenlandske datterselskaber udgjorde et overskud på 1,7 mio. kr. mod et underskud på,2 mio. kr. i samme periode i 24. Max Schön AG, Tyskland og Polen. Max Schöngruppens aktiviteter omfatter områderne Stål & Rør og Værktøj, Maskiner & Tekniske produkter. Den negative udvikling i erhvervsaktiviteten i Nordtyskland er fortsat med uformindsket styrke. Det er lykkedes Max Schöngruppen at forbedre markedspositionen i et faldende marked. Omsætning og indtjening er positivt påvirket af tilkøb af en mindre aktivitet indenfor Stål & Rør pr. 1. april 24. Omsætningen er realiseret med 63,4 mio. kr. (24: 54,1 mio. kr.) og et resultat før skat på 2,5 mio. kr. (24:,2 mio. kr.). Side 5 af 12

6 Delårsrapport pr. 31. marts 25 De baltiske lande Omsætningen i de baltiske lande udgjorde i perioderegnskabet 33,1 mio. kr. (24: 25,3 mio. kr.) med et resultat før skat på,8 mio. kr. (24:,4 mio. kr.). Forventninger til regnskabsåret 25 For koncernen som helhed forventes det, at Sanistål kan fortsætte med at udbygge markedspositionen. Gennem løbende organisk og forretningsmæssig udvikling er det selskabets mål alt andet lige at kunne realisere en gennemsnitlig årlig vækst i resultatet pr. aktie (EPS) i niveauet 1%. På baggrund af et stagnerende prisniveau for stål i 1. kvartal 25 og forventning om fortsat stagnation de følgende 6 måneder af 25, samt svagt faldende priser i 4. kvartal 25, forventes samlet for 25 en negativ Stålprisudvikling i niveauet 4 mio.kr., hvilket vil resultere i en faldende indtjening på stålprodukter i forhold til 24. Det er fortsat ledelsens forventning, at der for regnskabsåret 25 vil kunne realiseres en stigende omsætning og et resultat efter skat pr. aktie (EPS) i niveauet kr., svarende til et resultat før skat i niveauet 115 til 13 mio. kr. Side 6 af 12

7 Delårsrapport pr. 31. marts 25 RESULTATOPGØRELSE (ikke revideret) tkr. Nettoomsætning... Vareforbrug... Bruttoavance kvartal Koncernen 1. kvartal Året Andre driftsindtægter... Andre eksterne omkostninger... Personaleomkostninger... Primær drift før afskrivning... Af og nedskrivninger... Primær drift (EBIT) Finansielle indtægter... Finansielle omkostninger... Resultat af finansielle poster Resultat før skat... Skat af periodens resultat Periodens resultat Resultat pr. aktie (EPS) kr., basis... Resultat pr. aktie (EPS) kr., udvandet... 54,23 53,98 39,93 39,85 72,45 72,32 Side 7 af 12

8 Delårsrapport pr. 31. marts 25 PENGESTRØMSOPGØRELSE FOR KONCERNEN (ikke revideret) tkr. Resultat før skat... Af og nedskrivninger... Betalt selskabsskat... Kursreguleringer m.v.... Ændring i tilgodehavender... Ændring i varebeholdninger... Ændring i leverandørgæld og anden gæld kvartal kvartal Året Pengestrøm fra driftsaktivitet Køb af immaterielle anlægsaktiver... Køb af materielle anlægsaktiver... Ændring i øvrige finansielle anlægsaktiver Pengestrøm fra investeringsaktivitet Frie pengestrømme Aktionærerne: Betalt udbytte... Erhvervelse / afhændelse af egne aktier Fremmedfinansiering: Ændring i prioritetsgæld og konvertible obligationslån... Ændring i bankgæld... Pengestrøm fra finansiering Periodens pengestrøm... Likvider primo Likvider ultimo Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes alene fra det offentliggjorte regnskabsmateriale. Side 8 af 12

9 Delårsrapport pr. 31. marts 25 BALANCE (ikke revideret) AKTIVER tkr Koncernen ANLÆGSAKTIVER Immaterielle anlægsaktiver Software... Goodwill Immaterielle anlægsaktiver i alt Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger... Driftsmateriel og inventar Materielle anlægsaktiver i alt Finansielle anlægsaktiver Tilgodehavender og deposita Finansielle anlægsaktiver i alt ANLÆGSAKTIVER I ALT OMSÆTNINGSAKTIVER Varebeholdninger Tilgodehavender Tilgodehavender fra salg... Tilgodehavende selskabsskat... Andre tilgodehavender... Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender i alt Likvide beholdninger OMSÆTNINGSAKTIVER I ALT AKTIVER I ALT Side 9 af 12

10 Delårsrapport pr. 31. marts 25 BALANCE (ikke revideret) PASSIVER tkr Koncernen EGENKAPITAL Aktiekapital... Reserve for valutakursregulering... Overført resultat... Foreslået udbytte... EGENKAPITAL I ALT FORPLIGTELSER Langfristede forpligtelser Udskudt skat... Konvertible obligationer... Kreditinstitutter Langfristede forpligtelser i alt Kortfristede forpligtelser Kreditinstitutter... Leverandørgæld... Skyldig selskabsskat... Anden gæld Kortfristede forpligtelser i alt FORPLIGTELSER I ALT PASSIVER I ALT Side 1 af 12

11 Delårsrapport pr. 31. marts 25 EGENKAPITALOPGØRELSE (ikke revideret) Koncernen: Reserve for Aktie valutakurs Overført Foreslået kapital regulering resultat udbytte I alt 24 Ved årets begyndelse Valutakursregulering, udenlandske virksomheder Værdiregulering af sikringsinstrumenter, ultimo Nettogevinster indregnet direkte på egenkapitalen... Periodens resultat... Totalindkomst i alt Salg af egne aktier ved incitamentsprogram... Egenkapitalbevægelser i alt Egenkapital Ved årets begyndelse Valutakursregulering, udenlandske virksomheder Værdiregulering af sikringsinstrumenter, ultimo... Aktiebaseret vederlæggelse Nettogevinster indregnet direkte på egenkapitalen... Periodens resultat... Totalindkomst i alt Salg af egne aktier ved incitamentsprogram Egenkapitalbevægelser i alt Egenkapital Side 11 af 12

12 Delårsrapport pr. 31. marts 25 SEGMENTOPLYSNINGER (ikke revideret) Stål Ikke Koncern tkr. Byg industri Industri fordelt i alt Aktiviteter primært segment 1. kvartal 25 (1. kvartal 24) Nettoomsætning... Nettoomsætning Bruttoavance... Bruttoavance... Andre driftsindtægter... Andre driftsindtægter... Eksterne omkostninger... Eksterne omkostninger... Personaleomkostninger... Personaleomkostninger... Af og nedskrivninger... Af og nedskrivninger... Segmentbidrag... Segmentbidrag Side 12 af 12