Sydbanks årsresultat 2007

Transkript

1 Sydbanks årsresultat 2007 Sydbank-koncernen har i 2007 realiseret et særdeles tilfredsstillende resultat før skat på mio. kr., ensbetydende med en forrentning af den gennemsnitlige egenkapital på 35 pct. Resultatopgørelsen for 2007 er bl.a. karakteriseret ved: Stigning i basisindtjening ekskl. handelsindtjening på 11 pct. Stigning i handelsindtjening på 13 pct. Omkostningsstigning på 8 pct. Indtægtsførsel vedrørende nedskrivninger på udlån med 568 mio. kr. Beholdningsresultat på -193 mio. kr. Avance ved salg af anlægsaktiver på 55 mio. kr. Basisresultatet på mio. kr. ligger inden for rammerne af de senest den 11. december 2007 offentliggjorte forventninger. Resultat efter skat udgør mio. kr. i forhold til mio. kr. i Resultatet forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 26 pct., og resultatet pr. aktie er steget med 16 pct. Resultatet er det bedste i koncernens historie. Der forventes i 2008 et basisresultat før nedskrivninger på udlån i niveauet mio. kr. Sydbank overtager i begyndelsen af 2008 banktrelleborg. Overtagelsen forventes at bidrage med ca. 40 mio. kr. til koncernens resultat før skat i Til generalforsamlingen den 28. februar 2008 indstilles, at der udbetales et udbytte på 3 kr. pr. aktie og udloddes 20 mio. kr. til Sydbank Sønderjyllands Fond. Sydbanks årsrapport 2007 forventes at foreligge den 19. februar. Venlig hilsen Carsten Andersen adm. direktør Henvendelser vedrørende meddelelsen til adm. direktør Carsten Andersen, tlf direktør Mogens Asmund, tlf

2 Årsregnskabsmeddelelse 2007 Fondsbørsmeddelelse nr. 03/ januar / 16

3 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning Koncernens hovedtal 3 Beretning 4 Regnskab Sydbank-koncernen Resultatopgørelse 10 Balance 11 Egenkapital 12 Solvens 13 Pengestrømsopgørelse 14 Noter 15 2 / 16

4 Koncernens hovedtal Resultatopgørelse (mio. kr.) Basisindtjening ekskl. handelsindtjening Handelsindtjening Basisindtjening i alt Omkostninger og afskrivninger Basisresultat før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån mv Basisresultat Beholdningsresultat Resultat før avance ved salg af anlægsaktiver Avance ved salg af anlægsaktiver Resultat før skat Skat Årets resultat Udvalgte balanceposter (mia. kr.) Udlån til amortiseret kostpris 74,5 65,5 53,5 41,8 34,9 Udlån til dagsværdi 8,6 7,7 7,2 5,7 4,7 Indlån og anden gæld 66,0 50,0 43,6 38,6 37,8 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 10,1 10,0 6,7 1,9 1,9 Efterstillede kapitalindskud 3,8 3,5 2,8 1,8 1,3 Egenkapital 6,7 6,3 5,0 4,4 4,3 Aktiver i alt 132,3 114,8 98,9 78,6 73,5 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.) Årets resultat 25,6 22,1 13,7 10,7 9,1 Årets resultat udvandet 25,6 22,1 13,7 10,7 9,1 Børskurs ultimo 219,3 270,0 151,0 107,8 80,3 Indre værdi 104,6 92,1 72,9 63,6 57,8 Børskurs/indre værdi 2,10 2,93 2,07 1,69 1,39 Gennemsnitlig antal aktier i omløb (mio. stk.) 66,7 68,5 68,6 70,3 73,6 Foreslået udbytte 3,0 3,0 3,0 3,0 2,0 Øvrige nøgletal Solvensprocent 11,9 11,8 11,1 11,4 11,1 Kernekapitalprocent 8,9 9,0 8,1 9,3 8,9 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 34,6 36,2 27,9 22,3 25,7 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 26,2 26,7 19,9 17,0 16,5 Indtjening pr. omkostningskrone 2,37 2,10 1,68 1,51 1,53 Renterisiko 2,5 2,0 2,3 3,4 4,8 Valutaposition 1,6 10,3 2,8 1,5 4,1 Valutarisiko 0,0 0,1 0,1 0,0 0,1 Udlån i forhold til indlån 1,0 1,2 1,1 1,1 0,9 Udlån i forhold til egenkapital 11,1 10,3 10,7 9,4 8,1 Årets udlånsvækst 13,7 22,4 28,0 19,9 3,1 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 103,3 74,0 95,1 114,2 139,4 Summen af store engagementer 46,4 34,7 93,9 61,5 79,1 Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,9 1,6 2,1 2,6 2,9 Årets nedskrivningsprocent -0,6-0,2 0,1 0,4 0,6 Antal heltidsmedarbejdere ultimo Regnskabs- og nøgletallene for 2003 er ikke tilpasset IFRS. 3 / 16

5 Beretning Hovedtræk Sydbank-koncernen har i 2007 realiseret et særdeles tilfredsstillende resultat før skat på mio. kr., ensbetydende med en forrentning af den gennemsnitlige egenkapital på 35 pct. Resultatopgørelsen for 2007 er bl.a. karakteriseret ved: Stigning i basisindtjening ekskl. handelsindtjening på 11 pct. Stigning i handelsindtjening på 13 pct. Omkostningsstigning på 8 pct. Indtægtsførsel vedrørende nedskrivninger på udlån med 568 mio. kr. Beholdningsresultat på -193 mio. kr. Avance ved salg af anlægsaktiver på 55 mio. kr. Basisresultatet på mio. kr. ligger inden for rammerne af de senest den 11. december 2007 offentliggjorte forventninger. Resultat efter skat udgør mio. kr. i forhold til mio. kr. i Resultatet forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 26 pct., og resultatet pr. aktie er steget med 16 pct. Resultatet er det bedste i koncernens historie. Sammendrag af resultatopgørelse Koncernen mio. kr Basisindtjening ekskl. handelsindtjening Handelsindtjening Basisindtjening i alt Omkostninger og afskrivninger Basisresultat før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån mv Basisresultat Beholdningsresultat Resultat før avance på anlægsaktiver Avance ved salg af anlægsaktiver Resultat før skat Skat Årets resultat Vedrørende balanceudviklingen i 2007 kan fremhæves, at Bankudlån steg med 14 pct. til 74,5 mia. kr. Indlån er steget med 32 pct. til 66,0 mia. kr. Solvensen er 11,9 pct., heraf kernekapital 8,9 pct. Moody s rating af Sydbank-koncernens langfristede gæld er i 2007 øget fra A2 til Aa3. Rating vedrørende kortfristet gæld henholdsvis finansiel styrke er uændret P-1 og C+. 4 / 16

6 Der forventes i 2008 et basisresultat før nedskrivninger på udlån i niveauet mio. kr. Sydbank overtager i begyndelsen af 2008 banktrelleborg. Overtagelsen forventes at bidrage med ca. 40 mio. kr. til koncernens resultat før skat i Til generalforsamlingen den 28. februar 2008 indstilles, at der udbetales et udbytte på 3 kr. pr. aktie og udloddes 20 mio. kr. til Sydbank Sønderjyllands Fond. Basisindtjening ekskl. handelsindtjening Den samlede basisindtjening ekskl. handelsindtjening er steget med 241 mio. kr. til mio. kr. Koncernen mio. kr Rentemarginal mv Realkredit Betalingsformidling Omprioriterings- og lånegebyrer Øvrige provisioner Andre driftsindtægter I alt Indtægterne fra rentemarginal mv. udgør mio. kr., hvilket er en fremgang på 13 pct. Den positive udvikling er afledt af stigningen i bankudlån på 14 pct. Fremgang i realkreditaktiviteten og bankudlån har i 2007 medført stigende indtægter fra realkredit samt omprioriterings- og lånegebyrer. Indtægter fra uden- og indenlandsk betalingsformidling er ligeledes steget som følge af øget forretningsaktivitet. Øvrige provisioner er i 2007 reduceret med 29 mio. kr. til 55 mio. kr. Reduktionen kan henføres til bortfald af indtægter fra selskabsadministration som følge af afhændelsen af dattervirksomheden DMK-Holding pr. 1. januar Handelsindtjening En fortsat stigende aktivitet vedrørende kapitalforvaltning samt handel med værdipapirer mv. har medført, at handelsindtjeningen er vokset med 13 pct. fra mio. kr. i 2006 til mio. kr. i Den positive forretnings- og indtjeningsudvikling er bl.a. båret af private banking kunders handel med aktier og investeringsbeviser, ligesom virksomheders afdækning af risici på valuta- og renteområdet bidrager til indtjeningsstigningen. Koncernen mio. kr Obligationer Aktier Valuta Pengemarked Kapitalforvaltning I alt / 16

7 Omkostninger og afskrivninger Koncernens omkostninger og afskrivninger er realiseret med mio. kr., hvilket er en stigning på 8 pct. i forhold til Koncernen mio. kr Personaleudgifter Øvrige administrationsudgifter Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Andre driftsudgifter 11 2 Omkostninger i alt Heraf vedrørende beholdningsresultat 13 9 Koncernen beskæftigede ved udgangen af medarbejdere (omregnet til heltid) mod i I løbet af året er to mindre afdelinger lukket. Antallet af danske afdelinger udgør herefter 106. Bankens tredje tyske afdeling blev åbnet 1. april i Kiel. Afdelingen, der med 15 medarbejdere har udgangspunkt i den overtagne privatkundedel af Kiel-banken Bank Companie Nord, er kommet godt fra start med overskud i 2007 og et stigende forretningsomfang. I forbindelse med nybyggerier er der netto foretaget nedskrivninger med 46 mio. kr. Basisresultat før nedskrivninger Basisresultatet før nedskrivninger udgør mio. kr. en stigning på 240 mio. kr. eller 15 pct. Nedskrivninger på udlån mv. Nedskrivninger på udlån mv. er i 2007 i alt indtægtsført med 568 mio. kr. Beløbet er sammensat af en indtægtsførsel af nedskrivninger på udlån med 501 mio. kr. og indgået på tidligere afskrevne fordringer med 67 mio. kr. I 2006 blev der tilsvarende i alt indtægtsført 171 mio. kr. Udviklingen afspejler dels de gode konjunkturer i Danmark og en heraf følgende lavere kreditrisiko på porteføljen, dels at flere af bankens større engagementer hvor der tidligere var objektiv indikation for værdiforringelse enten er indfriet, eller at sikkerhederne er styrket, eller at der i øvrigt er sket en positiv udvikling. Basisresultat Det samlede basisresultat udgør mio. kr. en stigning på 637 mio. kr. eller 36 pct. Beholdningsresultat Efter afholdte finansieringsomkostninger og efter henførbare omkostninger på 13 mio. kr. er beholdningsresultatet på -193 mio. kr. (2006: 173 mio. kr.). Heraf vedrører -44 mio. kr. 4. kvartal. Det samlede beholdningsresultat er påvirket af et urealiseret kurstab på koncernens beholdning af CDO er på 80 mio. kr. Markedsværdien af CDO-porteføljen er pr. 31. december 2007 opgjort til 250 mio. kr. Avance ved salg af anlægsaktiver I løbet af 2007 er DMK-Holding og 5 ejendomme solgt med en avance på henholdsvis 26 mio. kr. og 29 mio. kr. 6 / 16

8 Dattervirksomheder Datterbanken Sydbank (Schweiz) AG, der driver private banking aktiviteter i St. Gallen, realiserede et basisresultat før nedskrivninger på 20 mio. kr. (2006: 7 mio. kr.). Nedskrivninger på udlån udgjorde 43 mio. kr., hvilket medførte et resultat før skat på -23 mio. kr. Resultatet før skat i Ejendomsselskabet udgjorde -3 mio. kr. (2006: -20 mio. kr.). Årets resultat Resultatet før skat udgør mio. kr. mod mio. kr. i Beregnet skat udgør 547 mio. kr. (2006: 537 mio. kr.). Herefter udgør årets resultat mio. kr. mod mio. kr. i Forrentning Forrentningen af den gennemsnitlige egenkapital udgør 26,2 pct. mod 26,7 pct. i Resultatet pr. aktie steg fra 22,1 kr. til 25,6 kr. svarende til en stigning på 16 pct. Kvartalsrapport kvartal 2007 Som meddelt i fondsbørsmeddelelse af 11. december 2007 er koncernens nedskrivninger blevet reguleret pr. 30. september Reguleringen medfører, at indtægtsførslen under nedskrivninger på udlån forøges med 251 mio. kr. fra 357 mio. kr. til 608 mio. kr., og at skatten forøges fra 387 mio. kr. til 450 mio. kr., samt at periodens resultat forøges fra mio. kr. til mio. kr. Herudover reguleres udlån til amortiseret kostpris fra mio. kr. til mio. kr. og egenkapitalen fra mio. kr. til mio. kr. Balance Ultimo 2007 udgjorde koncernbalancen 132,3 mia. kr. mod 114,8 mia. kr. ultimo Aktiver ultimo mia. kr Tilgodehavende hos kreditinstitutter mv. 19,1 16,3 Udlån til dagsværdi (reverseforretninger) 8,6 7,7 Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån) 74,5 65,5 Værdipapirer og kapitalandele mv. 17,7 14,4 Aktiver tilknyttet puljeordninger 6,8 6,5 Andre aktiver mv. 5,6 4,4 I alt 132,3 114,8 Koncernens bankudlån udgør 74,5 mia. kr. en stigning på 14 pct. De individuelle og gruppevise nedskrivninger og hensættelser udgør ultimo mio. kr. (2006: mio. kr.) svarende til 0,9 pct. af de samlede udlån og garantier (2006: 1,6 pct.). For koncernens domicilejendomme har årets omvurdering medført en samlet opskrivning på 91 mio. kr. Stigningen i de omvurderede værdier er indregnet i posten Opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen. Koncernens indlån og anden gæld udgør 66,0 mia. kr. mod 50,0 mia. kr. ultimo Stigningen på 32 pct. kan hovedsagelig henføres til stigning i anfordrings- og aftaleindlån. 7 / 16

9 Passiver ultimo mia. kr Gæld til kreditinstitutter mv. 26,5 26,5 Indlån og anden gæld 66,0 50,0 Indlån i puljeordninger 6,8 6,5 Udstedte obligationer 10,1 10,0 Andre passiver mv. 12,2 11,6 Hensatte forpligtelser 0,2 0,4 Efterstillede kapitalindskud 3,8 3,5 Egenkapital 6,7 6,3 I alt 132,3 114,8 Efterstillet kapital Den supplerende kapital udgør uændret 340 mio. euro svarende til mio. kr. ultimo Til yderligere styrkelse og optimering af bankens kapitalstruktur er der under GMTN programmet i årets løb optaget 49 mio. euro hybrid tier-1 kapital. Herefter udgør hybrid kapital i alt 175 mio. euro eller mio. kr. (2006: 939 mio. kr.). Den samlede efterstillede kapital udgør mio. kr. ultimo 2007 (2006: mio. kr.). Aktiekapital Aktiekapitalen er den 19. december 2007 nedsat med kr. og udgør ultimo kr. Sydbank-aktien Gns. antal udestående aktier Antal udestående aktier ultimo året Antal udstedte aktier ultimo året Antallet af udstående aktier er reduceret fra (98,47 pct.) ved udgangen af 2006 til (94,87 pct.) ved udgangen af Sydbank-aktiens indre værdi er 105. Sydbank-aktiens lukkekurs var ultimo ,3 og kurs/indre-værdi 2,10. Egenkapital Ultimo 2007 udgør egenkapitalen mio. kr. en forøgelse med 348 mio. kr. siden primo Ændringen er sammensat af afgange hidrørende fra udbytteudlodningen mv. i marts 2007 på netto 222 mio. kr., en kapitalnedsættelse på 579 mio. kr. samt netto køb af egne aktier på 712 mio. kr., og tilgange fra omvurdering domicilejendomme på 91 mio. kr., indtægtsførsel af skat vedrørende egenkapitalposteringer på 60 mio. kr. samt årets resultat på mio. kr. Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der udbetales 3 kr. i udbytte pr. aktie eller i alt 202,5 mio. kr. samt 20 mio. kr. til Sydbank Sønderjyllands Fond. Koncernens solvens Basiskapitalen efter fradrag er i årets løb forøget med 542 mio. kr. til mio. kr. ultimo / 16

10 Solvens ultimo mio. kr Risikovægtede aktiver Kernekapital (inkl. hybrid kernekapital) efter fradrag Supplerende kapital efter fradrag Basiskapital Kernekapitalprocent 8,9 9,0 Solvensprocent 11,9 11,8 Den beskedne stigning i de risikovægtede poster fra 78,6 mia. kr. ultimo 2006 til 81,9 mia. kr. ultimo 2007 skal ses i sammenhæng dels med koncernens overgang til standardmetoden pr. 1. januar 2007, der reducerede de risikovægtede aktiver med 4 mia. kr. og dels bortfald af tabsgarantier i forbindelse med overgang til en ændret samarbejdsmodel med Totalkredit, der reducerede de risikovægtede aktiver med 2 mia. kr. Stigningen inklusive reduktionen i årets løb kan hovedsagelig henføres til den i årets løb genererede udlånsvækst. Solvensprocenten ultimo 2007 er opgjort til 11,9 pct., hvoraf 8,9 procentpoint kan henføres til kernekapital (inkl. hybrid kernekapital) mod henholdsvis 11,8 og 9,0 ultimo Forventninger til 2008 De omtalte forventninger nedenfor omfatter ikke effekten af overtagelsen af banktrelleborg. Overtagelsen forventes særskilt at bidrage med ca. 40 mio. kr. til koncernens resultat før skat. Det er forventningen, at 2008 bliver endnu et tilfredsstillende år for Sydbank-koncernen. Koncernens budget for 2008 er baseret på en forventning om en afdæmpet vækst i dansk økonomi i Der forventes en vækst i koncernens bankudlån i niveauet 10 pct., bl.a. understøttet af en større vækst i bankudlån ydet fra Tyskland og Schweiz. Basisindtjeningen ekskl. handelsindtjening forventes bl.a. positivt påvirket af væksten i bankudlån, således at den samlede indtjening herfra forventes at stige med ca. 5 pct. Handelsindtjeningen antages ikke at kunne fastholdes på det høje 2007 niveau, men forventes at falde med op til 10 pct. dog meget afhængig af udviklingen på de finansielle markeder. Der budgetteres med en reduktion i bemandingen på 1 pct. og en omkostningsstigning i niveauet 5-6 pct. Forøgelsen kan primært henføres til den generelle løn- og inflationsudvikling. Samlet forventer koncernen et basisresultat før nedskrivninger på udlån i niveauet mio. kr. i Koncernen forventer ikke som i 2007 at kunne realisere en indtægt under posten nedskrivninger på udlån. På baggrund af en forventet afdæmpning i væksten i dansk økonomi og en tilfredsstillende bonitet i udlånsporteføljen forventes dog relativt beskedne nedskrivninger på udlån i Beholdningsresultatet vil afhænge af udviklingen på de finansielle markeder, men koncernen forventer et positivt afkast i Resultat før skat forventes som en konsekvens heraf at blive noget lavere end i Koncernens skat er budgetteret med 25 pct. 9 / 16

11 Resultatopgørelse Mio. kr Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Andre driftsudgifter 11 2 Nedskrivninger på udlån mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder * 37 3 Resultat før skat Skat Årets resultat * Heraf udgør avance ved salg af DMK-Holding 26 mio. kr. Fordeling af årets resultat inkl. foreslået udbytte Årets resultat I alt til disposition Foreslået udbytte Foreslået anvendt til andre formål Henlagt til egenkapital I alt anvendt Årets resultat pr. aktie (kr.) * 25,6 22,1 Årets resultat pr. aktie udvandet (kr.) * 25,6 22,1 Foreslået udbytte pr. aktie (kr.) 3 3 * Beregnet ud fra gns. antal udestående aktier. 10 / 16

12 Balance Mio. kr AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån til dagsværdi Udlån til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder mv Kapitalandele i tilknyttede virksomheder - - Aktiver tilknyttet puljeordninger Grunde og bygninger i alt heraf investeringsejendomme 3 44 heraf domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver 23 6 Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt PASSIVER Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Indlån i puljeordninger Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Egenkapital: Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser 91 - Andre reserver: Vedtægtsmæssige reserver Øvrige reserver 8 8 Overført overskud Egenkapital i alt * Passiver i alt * Heraf foreslået udbytte mv / 16

13 Egenkapital Bunden Reserve for nettoopskr. Aktie- Opskrivnings- sparekasse- efter indre Overført Foreslået Mio. kr. kapital henlæggelser reserve værdis metode overskud udbytte mv. I alt Egenkapital primo Egenkapitalbevægelser i 2007: Omregning af udenlandske virks Hedge af udenlandske virksomheder Ejendomsopskrivninger Årets resultat Indkomst i alt Kapitalnedsættelse Køb af egne aktier Salg af egne aktier Medarbejderaktier Skat af egenkapitalposteringer Vedtaget udbytte mv Udbytte, egne aktier Egenkapitalbevægelser i 2007 i alt Egenkapital ultimo Egenkapital primo Egenkapitalbevægelser i 2006: Omregning af udenlandske virks Hedge af udenlandske virksomheder Årets resultat Indkomst i alt Køb af egne aktier Salg af egne aktier Medarbejderaktier Skat af egenkapitalposteringer Vedtaget udbytte mv Udbytte, egne aktier Egenkapitalbevægelser i 2006 i alt Egenkapital ultimo / 16

14 Solvens Mio. kr Koncernen anvender pr følgende metoder ved opgørelse af solvens: Kreditrisiko uden for handelsbeholdning Modpartsrisiko Værdifastsættelse af sikkerhedsstillelser Markedsrisiko Operationel risiko Standardmetoden Markedsværdimetoden Udbyggede metode Standardmetoden Standardindikatormetoden Koncernens beholdning af anlægsaktier består af strategiske sektoraktier mv. og indgår ved koncernens solvensopgørelse under kreditrisiko uden for handelsbeholdningen. Der anvendes forskellige typer af sikkerhedsstillelse med henblik på at reducere risikoen på koncernens udlånsportefølje. De væsentligste sikkerhedsstillelser udgøres af pantsætninger, kautioner og garantier. Pantsætninger omfatter indlånskonti og finansielle aktiver i form af obligationer og aktier. Koncernen sikrer, at det pantsatte er adskilt fra kundernes råderet og at pantet er juridisk gyldigt. Værdiansættelsen sikres via kravene i den udbyggede metode i kapitaldækningsbekendtgørelsen, som reducerer værdien af sikkerhedsstillelse ud fra udsteder, løbetid og likviditet. Modparter i form af garantistiller eller kautionist er kreditinstitutter eller andre udstedere med tilsvarende eller lavere vægt. Koncernen har indgået nettingaftaler med alle væsentlige modparter. Ved opgørelsen af koncernens solvens er der ikke taget højde for effekten heraf. Mio. kr * Solvensprocent 11,9 11,8 Kernekapitalsprocent 8,9 9,0 Basiskapitalen efter fradrag sammensætter sig på baggrund af de nye regler således : Kernekapital Foreslået udbytte Aktiverede skatteaktiver Hybrid kernekapital Halvdelen af kapitalandele > 10 % Halvdelen af summen af kapitalandele, mv. > 10 % Kernekapital (inkl. hybrid kapital) efter fradrag Ansvarlig lånekapital Opskrivningshenlæggelser 91 0 Hybrid kernekapital Basiskapital før fradrag Halvdelen af kapitalandele > 10 % Halvdelen af summen af kapitalandele, mv. > 10 % Kapitalandele i associerede virksomheder Basiskapital efter fradrag Risikovægtede aktiver * 2006 er opgjort efter de tidligere gældende regler. 13 / 16

15 Pengestrømsopgørelse Mio. kr Driftsaktivitet: Årets resultat før skat Betalte skatter Regulering for ikke kontante driftsposter: Resultat af associerede virksomheder -5-3 Afskrivning på materielle aktiver Nedskrivninger på udlån/garantier Andre ikke kontante driftsposter I alt Ændring i driftskapital: Kreditinstitutter og centralbanker Handelsbeholdning Andre finansielle instrumenter til dagsværdi Udlån Indlån Andre aktiver/passiver Pengestrømme fra driftsaktivitet Investeringsaktivitet: Køb af kapitalandele i associerede virksomheder Salg af kapitalandele i associerede virksomheder 7 0 Køb af materielle aktiver Salg af materielle aktiver 67 6 Pengestrømme fra investeringsaktivitet Finansieringsaktivitet: Køb og salg af egne kapitalandele Udbytte Optagelse af efterstillede kapitalindskud Udstedelse af obligationer Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Årets pengestrømme Likvider primo Årets pengestrømme (ændring i året) Likvider ultimo / 16

16 Noter Mio. kr Anvendt regnskabspraksis: Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten Hensatte forpligtelser: Hensættelser til pension og lignende forpligtelser 2 2 Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier Andre hens atte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Garantier: Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Tinglysnings - og konverteringsgarantier Øvrige garantier Garantier i alt Andre eventualforpligtelser: Uigenkaldelige kredittilsagn Øvrige forpligtelser Andre eventualforpligtelser i alt Koncernen er part i forskellige retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de fornødne hensættelser ud fra en vurdering af risikoen for tab. De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på koncernens økonomiske stilling. 15 / 16

17 Noter Mio. kr Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier Individuelle nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier: Nedskrivnings - og hensættelsessaldo primo Valutakursregulering 0 0 Nedskrivninger og hensættelser i året Tilbageførsel af nedskrivninger og hensættelser foretaget i tidligere år Tabsbogført dækket af nedskrivninger og hensættelser Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo Individuelt nedskrevne udlån Individuelt nedskrevne garantier Individuelt nedskrevne udlån og garantier Individuelle nedskrivninger og hensættelser Individuelt nedskrevne udlån og garantier efter nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier: Nedskrivnings - og hensættelsessaldo primo Nedskrivninger og hensættelser i året Tilbageførsel af nedskrivninger og hensættelser foretaget i tidligere år Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo Summen af udlån og tilgodehavender, hvorpå der er foretaget gruppevise nedskrivninger og hensættelser Gruppevise nedskrivning og hensættelser Udlån og tilgodehavender efter gruppevise nedskrivninger og hensættelser Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo: Individuelle nedskrivninger og hensættelser Gruppevise nedskrivninger og hensættelser I alt nedskrivninger og hensættelser ultimo Nedskrivninger på udlån indregnet i resultatopgørelsen: Nedskrivninger og hensættelser Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger og hensættelser Indgået på tidligere afskrevne fordringer Nedskrivninger på udlån mv / 16