Kvartalsrapport 3. kvartal 2005

Transkript

1 Helsinki, København, Oslo, Stockholm, 26. oktober 2005 Kvartalsrapport 3. kvartal 2005 Ordinært resultat steg 30 pct. i årets tre første kvartaler Ordinært resultat steg 30 pct. til EUR mio. (EUR mio. i de tre første kvartaler af 2004) eksklusive sidste års gevinst ved salg af ejendomme på EUR 300 mio. Samlede indtægter steg 9 pct. til EUR mio. (EUR mio.) nettorenteindtægter steg 6 pct. Samlede udgifter stort set uændrede på EUR mio. (EUR mio.) Nettonedskrivninger på udlån var positive med EUR 130 mio. (EUR -37 mio.) Periodens resultat var EUR mio. (EUR mio. eksklusive gevinst ved salg af ejendomme) Resultat pr. aktie EUR 0,66 (EUR 0,57) Egenkapitalforrentning 18,6 pct. sammenlignet med 14,5 pct. eksklusive sidste års gevinst ved salg af ejendomme Tilbagekøb af egne aktier op til 2 pct. af det samlede antal aktier Stærk udvikling i 3. kvartal Væksten i forretningsomfanget fortsatte i 3. kvartal Ordinært resultat var EUR 728 mio. (EUR 884 mio. i 2. kvartal 2005) fortsat vækst, men lavere tilbageførsler af tidligere nedskrivninger på udlån og lavere investeringsafkast i forhold til stærkt 2. kvartal Samlede indtægter var EUR mio. (EUR mio.) Samlede udgifter var EUR 896 mio. (EUR 914 mio.) Positive nettonedskrivninger på udlån for sjette kvartal i træk Periodens resultat var EUR 563 mio. (EUR 705 mio.) Ordinært resultat steg 24 pct. i forhold til 3. kvartal 2004 Fortsat stærk vækst i forretningsomfang Forbrugsudlån steg 15 pct. i forhold til samme periode sidste år Udlån til små og mellemstore erhvervskunder steg 15 pct. Realkreditudlån til privatkunder steg 13 pct. Kapital under forvaltning steg 17 pct. til EUR 147 mia. Nettopræmier i livsforsikringsvirksomheden steg 15 pct. Vellykket lancering af friværdiprodukter på alle nordiske markeder Antallet af kernekunder steg 9 pct., og Fordelsprogrammet relanceret - Vi leverer et stærkt resultat for de tre første kvartaler af 2005 med en egenkapitalforrentning, der overstiger vores mål. Samlede indtægter steg 9 pct., og trods et betydeligt øget aktivitetsniveau er det lykkedes at holde omkostningerne stort set uændrede. Forretningsomfanget viser stadig stærk vækst, og fremadrettet vil vi fortsat udnytte mulighederne for lønsom vækst og samtidig fastholde en stram risiko- og omkostningsstyring, siger Lars G Nordström, koncernchef i Nordea. Nordea er den førende finanskoncern i Norden og Østersøregionen med aktiviteter inden for tre forretningsområder: Retail Banking, Corporate and Institutional Banking og Asset Management & Life. Nordea koncernen har næsten 11 mio. kunder og filialer. Nordea koncernen er blandt verdens førende inden for e-banking med 4,1 mio. e-kunder. Nordea er noteret på fondsbørserne i Stockholm, Helsinki og København.

2 Nordea Kvartalsrapport 3. kvartal (33) Resultatopgørelse kvt kvt. Ændring 3. kvt 2. kvt. Ændring Året EUR mio pct pct Nettorenteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter, netto Nettoresultat af finansielle poster til dagsværdi Resultat af kapitalinteresser Andre indtægter Driftsindtægter i alt Administrationsomkostninger: Personaleudgifter Andre udgifter Afskrivninger på materielle og immaterielle aktiver Driftsudgifter i alt Nedskrivninger på udlån Nettoresultat ved salg af materielle og immaterielle aktiver Ordinært resultat Udgift til indkomstskat Periodens resultat Balance 30. sep. 30. sep. 30. sep. 30. juni 31. dec. EUR mia Gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker, og andre rentebærende værdipapirer 52,5 43,0 52,5 50,3 40,6 Tilgodehavender hos kreditinstitutter 24,5 22,5 24,5 21,9 20,6 Udlån og andre tilgodehavender 182,1 154,6 182,1 175,1 161,3 Afledte finansielle instrumenter 32,3 18,4 32,3 35,1 26,7 Andre aktiver 28,8 24,0 28,8 28,9 28,4 Aktiver i alt 320,2 262,5 320,2 311,3 277,6 Gæld til kreditinstitutter 36,2 32,5 36,2 35,3 30,2 Indlån og anden gæld 108,0 97,1 108,0 105,7 104,7 Forpligtelser over for forsikringstagere 25,9 22,4 25,9 25,3 22,2 Udstedte værdipapirer 73,7 59,2 73,7 69,7 61,0 Afledte finansielle instrumenter 31,7 19,0 31,7 34,3 27,1 Efterstillede kapitalindskud 8,3 6,3 8,3 7,5 5,8 Andre passiver og minoritetsinteresser 23,5 13,4 23,5 21,2 13,9 Egenkapital henførbar til aktionærerne i Nordea Bank AB (publ) 1 12,9 12,5 12,9 12,3 12,7 Gæld og egenkapital i alt 320,2 262,5 320,2 311,3 277,6 Nøgletal Resultat pr. aktie, EUR 0,66 0,57 0,21 0,27 0,74 Resultat pr. aktie, rullende 12 mdr. frem til ultimo perioden 0,83 0,64 0,83 0,78 0,74 Børskurs, EUR 8,31 6,57 8,31 7,50 7,43 Samlet afkast til aktionærerne, pct. 19,9 15,0 9,2 2,9 29,8 Egenkapital pr. aktie 1,2, EUR 4,90 4,51 4,90 4,68 4,63 Cirkulerende mængde aktier 2, mio Egenkapitalforrentning 18,6 17,5 17,8 22,8 16,9 Kapital under forvaltning, EUR mia Omkostningsprocent Kernekapitalprocent 3 7,0 7,6 7,0 7,0 7,3 Solvensprocent 3 9,9 10,1 9,9 9,4 9,5 Risikovægtede aktiver, EUR mia Antal medarbejdere (omregnet til fuldtid) Egenkapital henførbar til aktionærerne i Nordea Bank AB (publ), dvs. eksklusive minoritetsinteresser og opskrivningshenlæggelser. 2 Jf. fodnoter til Bevægelser på egenkapitalen på side Inklusive periodens resultat. For solvenstal i henhold til det svenske finanstilsyns regler henvises til note 7 på side 32.

3 Segmentrapportering - Kundeansvarlige enheder Corporate and Koncernfunktioner Institutional Asset og Retail Banking Banking Management Subtotal Life Group Treasury elimineringer I alt kvt kvt kvt kvt. Ændring kvt kvt kvt kvt. Ændring EUR mio pct pct. Nettorenteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter, netto Nettoresultat af finansielle poster til dagsværdi Resultat af kapitalinteresser Andre indtægter Indtægter i alt inkl. allokeringer heraf allokeringer Personaleudgifter Andre udgifter Af- og nedskrivninger på materielle og immaterielle aktiver Udgifter inkl. allokeringer heraf allokeringer Nedskrivninger på udlån Nettoresultat ved salg af materielle og immaterielle aktiver Ordinært resultat Balance, EUR mia. Udlån og andre tilgodehavender Andre aktiver Aktiver i alt Indlån Andre passiver Gæld i alt Økonomisk kapital/egenkapital Gæld og allokeret egenkapital i alt Andre segmentposter Investeringsudgifter Produktresultat Nordea Kvartalsrapport 3. kvartal (33)

4 Nordea Kvartalsrapport 3. kvartal (33) Koncernen Sammenfatning kvartal 2005 Ordinært resultat i de tre første kvartaler af 2005 steg 30 pct. eksklusive gevinsten ved salg af ejendomme sidste år til EUR mio. Der var stærk vækst i forretningsomfanget på alle områder. Samlede indtægter steg 9 pct. til EUR mio., hvilket er klart over den forventede vækst, der ligger til grund for Nordeas finansielle mål til og med Indtægter Nettorenteindtægter i Retail Banking steg 5 pct., hvilket skyldes vækst i realkreditudlån samt vækst i udlån til små og mellemstore erhvervskunder, som steg henholdsvis 13 pct. og 15 pct. Fokus på forbrugslån begynder at give resultater, og forbrugsudlånet steg 15 pct. inklusive udnyttede faciliteter under konceptet til belåning af friværdi. I Corporate and Institutional Banking steg nettorenteindtægter 7 pct. som følge af udlånsvækst i shippingdivisionen samt i Polen og de baltiske lande. Nordeas udlån i disse markeder steg 33 pct. Samlet steg nettorenteindtægter 6 pct. til EUR mio. Det samlede udlån steg 18 pct. til EUR 182 mia. Udlånsmarginalerne på privatkundeområdet faldt som følge af stærk konkurrence på realkreditområdet. Presset på marginalerne på nye realkreditlån ser dog ud til at flade ud på de fleste markeder. Indlån steg med 11 pct. til EUR 108 mia. Det lavere renteniveau havde en negativ indvirkning på indlånsmarginalerne, men denne effekt blev mindsket af den aktive balancestyring relateret til indlån fra privatkunder. Kapital under forvaltning steg 17 pct. til EUR 147 mia., et nyt rekordniveau, og bidrog til en indtægtsvækst på 13 pct. i Asset Management & Life. Et voksende forretningsomfang bidrog til stærk vækst i gebyrer og provisionsindtægter, netto, som steg 6 pct. til EUR mio. Gebyrer fra udlån steg 22 pct. til EUR 241 mio. som følge af stærk vækst i forretningsomfanget. Provisionsindtægter fra investeringsprodukter, inklusive provisionsindtægter fra kapitalforvaltning og andre investeringsserviceydelser, steg 11 pct. til EUR 499 mio. Gebyrer fra betalingsformidling lå uændret på EUR 530 mio. Gebyrer fra kortbetalinger steg kraftigt, mens gebyrer fra manuelle transaktioner og girobetalinger faldt. I de tre første kvartaler steg nettoresultatet af finansielle poster til dagsværdi 31 pct. til EUR 468 mio., hvilket afspejler et forbedret investeringsafkast i Group Treasury og stærke resultater i Markets på de fleste produktområder, herunder valuta-, obligations- og strukturerede produkter. Også livsforsikringsvirksomheden bidrog til de forbedrede indtægter. Andre indtægter steg 24 pct. til EUR 227 mio., og heri indgår yderligere indtægter på EUR 40 mio. fra salget af skadesforsikringsaktiviteterne i 2002, der blev indregnet i 1. kvartal Udgifter De samlede udgifter lå stabilt på EUR mio. Effektivitetsgevinster i koncernen har muliggjort en stærk stigning i forretningsomfanget uden vækst i omkostningerne. Målet om uændrede omkostninger omfatter ikke afskrivning på operationel leasing og udgifter i livsforsikringsvirksomheden. Eksklusive disse poster lå de samlede udgifter på EUR mio. sammenlignet med EUR mio. i samme periode sidste år. Personaleudgifter steg 3 pct. til EUR mio. Reduktionen i antallet af medarbejdere på ca. 1 pct. eller 410 fuldtidsmedarbejdere blev modvirket af generelle lønstigninger i koncernen samt højere variable lønninger. Andre udgifter steg 1 pct. til EUR mio. i forhold til samme periode sidste år. Afskrivninger faldt 20 pct. til EUR 100 mio. Faldet i afskrivninger var et resultat af Nordeas sourcing-strategi på ejendoms- og it-området. Omkostningsprocenten var 56 (60). Nedskrivninger på udlån Nedskrivninger på udlån var positive med EUR 130 mio. inklusive tilbageførslen på EUR 98 mio. fra salget af aktier i Pan Fish i 2. kvartal. Skat Den effektive skatteprocent blev reduceret som følge af en regulering af det udskudte skatteaktiv i Finland i 2. og 3. kvartal. Reguleringen reducerede Nordeas udgift til skat med henholdsvis ca. EUR 60 mio. og EUR 40 mio. i de to kvartaler. Nordeas skatteaktiver - og dermed indregning af yderligere udskudt skat fremover - vurderes løbende og afhænger primært af Nordeas mulighed for at udnytte det fremførbare underskud i Finland. Nominelt udgør værdien af de ikke-indregnede nettoskatteaktiver i Nordea ca. EUR 750 mio. Tidsfristen for at udnytte hovedparten af de ikke-indregnede skatteaktiver udløber i Den effektive skatteprocent var 23 i de tre første kvartaler af 2005.

5 Nordea Kvartalsrapport 3. kvartal (33) Periodens resultat Eksklusive sidste års gevinst ved salg af ejendomme steg periodens resultat 35 pct. Det rapporterede resultat steg 10 pct. til EUR mio., svarende til EUR 0,66 pr. aktie og en egenkapitalforrentning på 18,6 pct. i forhold til 14,5 pct. sidste år, eksklusive gevinsten ved salg af ejendomme. Resultatet pr. aktie, rullende 12 måneder, var EUR 0,83 (EUR 0,64). Udviklingen i 3. kvartal 2005 De stærke resultater i alle forretningsområder fortsatte også i 3. kvartal. Som følge af lavere tilbageførsler af nedskrivninger på udlån og et lavere investeringsafkast i forhold til det stærke 2. kvartal faldt ordinært resultat 18 pct. til EUR 728 mio. Ordinært resultat steg 24 pct. i forhold til 3. kvartal sidste år. Konkurrencen er fortsat skarp. Nordea imødegår denne udvikling ved at øge kundeloyaliteten gennem løbende forbedringer af kundekoncepter og nye og udbyggede produkter og serviceydelser. Indtægter Nettorenteindtægter steg 1 pct. til EUR 920 mio. Den stærke vækst i forretningsomfanget fortsatte. I Retail Banking steg realkreditudlån til privatkunder 4 pct. til EUR 62 mia., og udlån til små og mellemstore erhvervskunder steg 4 pct. til EUR 67 mia. Indlån steg med 2 pct. til EUR 108 mia. Indlånsmarginalerne i Retail Banking steg noget som følge af en aktiv balancestyring, der mere end opvejede den svenske centralbanks rentenedsættelse i juni. Gebyrer og provisionsindtægter, netto, faldt 3 pct. til EUR 469 mio. Gebyrer og provisionsindtægter fra investeringsprodukter steg 2 pct. til EUR 170 mio., hvilket afspejler øget kapital under forvaltning. Gebyrer fra betalingsformidling steg 2 pct. til EUR 181 mio. som følge af stærk vækst i kortbetalinger. Gebyrer fra udlån faldt 5 pct. til EUR 83 mio. som følge af en sæsonmæssig tendens primært for store erhvervskunder. Andre gebyrer og provisionsindtægter faldt og var påvirket af et sæsonmæssigt fald i indtægterne fra corporate financeaktiviteter. Nettoresultatet af finansielle poster til dagsværdi kan forventes at være noget volatilt. Det faldt 35 pct. til EUR 139 mio. i forhold til det stærke 2. kvartal som følge af et lavere investeringsresultat fra positionstagning i Group Treasury. Udgifter Samlede udgifter faldt 2 pct. til EUR 896 mio. Andre udgifter faldt 5 pct. til EUR 345 mio. som følge af sæsonmæssigt lavere udgifter primært til it og markedsføring. Nedskrivninger på udlån Nedskrivninger på udlån var positive med EUR 23 mio., idet tilbageførsler oversteg nye nedskrivninger. Den generelle kreditkvalitet er fortsat stærk. Periodens resultat Periodens resultat udgjorde EUR 563 mio., svarende til EUR 0,21 pr. aktie og en egenkapitalforrentning på 17,8 pct. Udlånsportefølje Ultimo 3. kvartal udgjorde værdiforringede lån EUR 449 mio., netto, svarende til 0,25 pct. af de samlede udlån. Nyudlån ydes fortsat med forsigtighed og sikkerhedsstillelse. Andelen af udlån til privatkunder var 45 pct. Heraf udgjorde realkreditudlån 77 pct. Der er ikke sket større ændringer i sammensætningen af udlånsporteføljen til virksomheder i kvartalet. Ejendomsadministration er fortsat den største sektoreksponering i udlånsporteføljen med EUR 26 mia., hvilket svarer til 14 pct. af den samlede udlånsportefølje. Kapitalgrundlag Risikovægtede aktiver steg 2 pct. i 3. kvartal til EUR 162 mia., og egenkapitalen udgjorde EUR 13,0 mia. ultimo kvartalet. Kernekapitalprocenten lå stabilt på 7,0, og solvensprocenten udgjorde 9,9 inklusive resultatet for de tre første kvartaler af Nedsættelsen af aktiekapitalen ved annullering af de tilbagekøbte aktier blev registreret i september Pr. 30. september udgjorde den samlede beholdning af egne aktier 67,1 mio. aktier, svarende til 2,5 pct. af aktiekapitalen og antallet af stemmer i selskabet. Tilbagekøb af egne aktier Bestyrelsen har i dag besluttet inden for rammerne af den bemyndigelse, der blev vedtaget på den ordinære generalforsamling, at Nordea vil tilbagekøbe op til 50 mio. egne aktier (svarende til ca. 2 pct. af det samlede antal aktier). Et tilbagekøb på 2 pct. vil reducere kernekapitalprocenten med ca. 0,2 procentpoint. For yderligere oplysninger henvises til separat pressemeddelelse på Personaleudgifter steg 1 pct. til EUR 520 mio. Antallet af fuldtidsmedarbejdere faldt en anelse i 3. kvartal.

6 Nordea Kvartalsrapport 3. kvartal (33) Nordea-aktien I 3. kvartal steg kursen på Nordea-aktien 9 pct. på fondsbørsen i Stockholm fra SEK 71,00 den 30. juni til SEK 77,50 den 30. september. Det samlede afkast til aktionærerne var 19,9 pct. i de tre første kvartaler. Den 25. oktober var kursen SEK 76,50. Relancering af Fordelsprogrammet Det stadig mere populære fordelsprogram for privatkunder er blevet relanceret på alle markeder. Programmets grundlæggende ide er, at jo flere forretninger, kunden samler hos Nordea, jo flere fordele får kunden. Programmet har en gennemsigtig fordels- og prisstruktur og indeholder tre forskellige fordelsniveauer. Kernekunder - kunder med et samlet forretningsomfang (inklusive lån) i Nordea på over EUR får mere favorable betingelser og har derudover deres egen personlige bankrådgiver. Antallet af kernekunder steg 9 pct. i de sidste 12 måneder og er nu oppe på ca. 1,3 mio. Sammenholdt med en gennemsnitlig stigning i forretningsomfang pr. kunde på 6 pct. medførte det en stigning på 15 pct. i kernekundernes forretningsomfang. Forventninger Markedstendensen med vækst i forretningsomfanget og intens konkurrence ventes at fortsætte. Væksten i forretningsomfanget og indtægterne er højere end forventet, da Nordeas finansielle mål blev fastlagt i november Det lægger et opadgående pres på omkostningerne. Omkostningerne for året som helhed ventes dog at være uændrede. På grundlag af den overordnede kvalitet af udlånsporteføljen og de nuværende økonomiske udsigter er der ingen indikationer på en forringelse af kreditkvaliteten. Friværdikoncept indført Boligprodukter er fortsat en væsentlig drivkraft på privatkundeområdet. For yderligere at styrke Nordeas position på dette område blev der i 3. kvartal i hele Norden indført et koncept baseret på belåning af friværdi (i Danmark markedsført som Nordea Prioritet). Mulighederne for låneomlægning, hvor boligejere kan udnytte den betydelige friværdi, der er i boligen, er populære. Belåning af friværdi ses som en attraktiv mulighed for familier, der tager deres økonomi op til revision. Salget har været stærkt på alle markeder.

7 Nordea Kvartalsrapport 3. kvartal (33) Retail Banking Ordinært resultat i de tre første kvartaler steg 19 pct. i forhold til sidste år Vækst i udlån på 15 pct., og indlån steg 9 pct. Antallet af kernekunder på privatkundeområdet steg 9 pct. Inden for Retail Banking betjener Nordea 9 mio. privatkunder og erhvervskunder. Forretningsaktiviteterne er opdelt i 11 regionalbanker på de fire nordiske markeder. Ansvaret for produkter såvel som støtte til forretningsdelen ligger hovedsageligt i enheden Segments and Products. Efterspørgslen efter rådgivning af høj kvalitet vokser betydeligt, og antallet og udbuddet af finansielle løsninger til kunderne øges. Efterspørgslen efter produkter og serviceydelser lægger yderligere pres på salgsstyrken. For at imødekomme denne efterspørgsel øger Nordea antallet af kundevendte medarbejdere. Det sker gennem en kombination af mere effektive processer, omfordeling og videreuddannelse af medarbejdere fra administrative funktioner samt ekstern rekruttering. De vigtigste processer optimeres gennem et såkaldt Lean-projekt. Der er igangsat projekter på realkreditområdet i Danmark, Finland og Sverige, hvor arbejdsgangene gennemgås fra start til slut. Et projekt i Norge starter i 4. kvartal. Også dele af kreditprocesserne bliver gennemgået. Det sker for at reducere enhedsomkostningerne og dermed frigøre ressourcer til at øge salgsstyrken for at forbedre lønsomheden og styrke væksten i forretningsomfanget. For at udnytte stordriftsfordelene fuldt ud vil en fælles forretningsmodel for processer og organisation være implementeret på alle nordiske markeder før udgangen af Forretningsudvikling På alle de fire nordiske markeder er Retail Bankings forretningsomfang steget betydeligt i Realkreditudlån til privatkunder steg kraftigt med 13 pct. i forhold til sidste år og udgjorde EUR 61,7 mia. ultimo 3. kvartal. Markedsandelen på realkreditområdet steg i Danmark og Norge og blev fastholdt i Sverige, mens den faldt en anelse i Finland. Boligprodukter er fortsat en væsentlig drivkraft på privatkundeområdet. For yderligere at styrke Nordeas position på dette område har produktudviklingen været centreret om konceptet for belåning af friværdi (Nordea Prioritet) og rentegarantiprodukter. Konceptet for belåning af friværdi er nu indført på alle fire markeder, og der har været et stærkt salg af produkterne. Forbrugsudlån (lån både med og uden sikkerhed) steg 15 pct. til EUR 15,0 mia. i forhold til sidste år inklusive udnyttede faciliteter under friværdiprodukter. Det finansielle planlægningsværktøj, der understøtter rådgivningen, er nu også taget i brug i Finland. Værktøjet og rådgivningsprocessen er dermed implementeret i alle fire nordiske lande. Mere end kunder rådgives nu ved hjælp af det nye værktøj. Betjeningen af privatkunder er centreret om Fordelsprogrammet, der udbydes på alle markeder. Programmets grundlæggende ide er, at jo flere forretninger, kunden samler hos Nordea, jo flere fordele får kunden. Programmet har en gennemsigtig fordelsog prisstruktur og indeholder tre forskellige fordelsniveauer. Kunderne segmenteres på basis af forretningsomfanget. Kernekunder - kunder med et samlet forretningsomfang (inklusive lån) i Nordea på over EUR får mere favorable betingelser og har derudover deres egen personlige bankrådgiver. Relancering af programmet begyndte i 3. kvartal, og harmoniseringen af alle segmenteringskriterier på alle markeder vil være gennemført i Forretningsomfanget med kernekunder udvikler sig fortsat stærkt. I forhold til ultimo 3. kvartal 2004 steg antallet af kernekunder 9 pct. til ca. 1,3 mio. Sammenholdt med en gennemsnitlig stigning i forretningsomfang pr. kunde på 6 pct. medførte det en stigning på 15 pct. i kernekundernes forretningsomfang. Den stærke vækst i udlånet til erhvervskunderne i Retail Banking fortsatte, og udlånet steg 15 pct. i forhold til udgangen af 3. kvartal 2004 til EUR 67 mia. Forretningsomfanget afspejler en højere aktivitet i hele Norden. Øget fokus på rådgivning og salg af strukturerede produkter til Retail Bankings erhvervskunder på alle markederne har resulteret i en betydelig indtægtsvækst på dette område i forhold til samme periode sidste år.

8 Nordea Kvartalsrapport 3. kvartal (33) Resultat I de tre første kvartaler af 2005 steg de samlede indtægter i Retail Banking 7 pct. til EUR mio. Nettorenteindtægter steg 5 pct. i forhold til samme periode i 2004 til EUR mio. Udlånsmarginalerne faldt i forhold til samme periode sidste år som følge af stærk konkurrence inden for alle segmenter og den gode kreditkvalitet hos flertallet af de nordiske virksomheder. Presset på marginalerne var størst inden for realkreditudlån til privatkunder i Finland og Sverige. De lavere gennemsnitlige marginaler for forbrugslån skyldes hovedsageligt en ændret produktsammensætning som følge af den stærke vækst i produkter baseret på belåning af friværdi. Indlån steg 9 pct. til EUR 78 mia. ultimo 3. kvartal. Gebyrer og provisionsindtægter, netto, steg med 10 pct. til EUR 923 mio. som følge af stærk vækst i gebyrer fra udlån og investeringsprodukter. De samlede udgifter steg 1 pct. til EUR mio. Personaleudgifter lå stabilt på EUR 776 mio. Antallet af medarbejdere blev reduceret med ca. 70, svarende til 0,4 pct., i forhold til ultimo 3. kvartal Nedskrivninger på udlån var positive med EUR 52 mio., hvilket afspejler salget af Pan Fish i Norge. Salget resulterede i en samlet tilbageførsel på EUR 98 mio., hvoraf EUR 43 mio. blev rapporteret i Retail Banking. Ordinært resultat steg med 19 pct. til EUR mio. Omkostningsprocenten var 55 (58). Udviklingen i 3. kvartal 2005 Sammenlignet med 2. kvartal 2005 steg nettorenteindtægterne 3 pct. til EUR 777 mio. Væksten i forretningsomfang mere end opvejede presset på marginalerne. Nettogebyrer og provisionsindtægter steg 5 pct. til EUR 324 mio. De samlede indtægter steg med 3 pct. til EUR mio. Samlede udgifter faldt 2 pct. til EUR 623 mio. Resultat før nedskrivninger på udlån steg 9 pct. til EUR 554 mio., hvilket er det højeste kvartalsresultat før nedskrivninger på udlån nogensinde. Nedskrivninger på udlån var lave og udgjorde EUR 11 mio. Afkast af økonomisk kapital var 29 pct. (30 pct.). Omkostningsprocenten var 53 (55).

9 Nordea Kvartalsrapport 3. kvartal (33) Ordinært resultat fordelt på hovedområder - Retail Banking Regionalbanke r i Regionalbanke Regionalbanke Regionalbanke Nordiske I alt Danmark r i Finland r i Norge r i Sverige funktioner 3. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 2. kvt. EUR mio Nettorenteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter, netto Nettoresultat af finansielle poster til dagsværdi Resultat af kapitalinteresser Andre driftsindtægter Indtægter i alt inkl. allokeringer Personaleudgifter Andre udgifter Afskrivninger mv Udgifter inkl. allokeringer Nedskrivninger på udlån Ordinært resultat Omkostningsprocent 53% 55% 49% 50% 51% 51% 53% 56% 56% 61% Afkast af økonomisk kapital, pct. 29% 30% 32% 31% 31% 33% 22% 42% 30% 23% Anden information, EUR mia. Udlån 146,3 141,1 43,2 41,3 34,8 33,8 23,1 22,6 45,2 43,3 Indlån 77,9 75,6 20,6 19,3 23,9 24,0 12,0 11,7 21,3 20,6 Økonomisk kapital 5,4 5,3 1,6 1,6 1,3 1,3 0,9 0,9 1,5 1,5 Marginaler - Retail Banking 3. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Udlånsmarginaler, pct Indlånsmarginaler, pct Til erhvervskunder 1,06% 1,09% Fra erhvervskunder 0,83% 0,89% Til privatkunder Fra privatkunder 1,67% 1,62% - Realkreditlån 0,80% 0,83% - Forbrugslån 3,59% 3,87% Nøgletal pr. kvartal - Retail Banking 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. EUR mio Driftsindtægter i alt Driftsudgifter i alt Nedskrivninger på udlån Ordinært resultat Afkast af økonomisk kapital, pct Omkostningsprocent Kundeunderlag: privatkunder, mio. 9,1 9,1 9,3 9,3 9,3 erhvervskunder, mio. 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 Antal medarbejdere (omregnet til fuldtid)

10 Nordea Kvartalsrapport 3. kvartal (33) Corporate and Institutional Banking Ordinært resultat steg 18 pct. i forhold til sidste år Indtægter steg 8 pct. Omkostninger faldt 1 pct. Fortsat positive nedskrivninger på udlån Corporate and Institutional Banking leverer et bredt udbud af produkter og serviceydelser til store erhvervskunder og institutionelle kunder samt til erhvervskunder i Retail Banking. Forretningsområdet har ansvaret for kunderelationerne til store, børsnoterede erhvervskunder og andre kunder med en ekstern kreditrating samt shipping-, offshore- og olieselskaber og finansielle institutioner. Nordeas bankvirksomhed i Polen og de baltiske lande er en del af Corporate and Institutional Banking. Forretningsudvikling Corporate Banking Division vandt en række vigtige mandater i 3. kvartal efter en langsom start som følge af sommerferien. I 3. kvartal fortsatte udviklingen fra de forrige kvartaler med stærk vækst inden for acquisition finance. Forretningsomfanget vokser støt inden for trade finance-området. Erhvervsudlånet faldt noget i forhold til 2. kvartal, til dels som følge af kortfristede mellemfinansieringslån i 2. kvartal, men også på grund af den relativt lave låneefterspørgsel på markederne. I Financial Institutions Division var aktivitetsniveauet i 3. kvartal højt på trods af feriesæsonen, hvilket førte til en betydelig stigning i indtægterne i forhold til 2. kvartal. Nordea udvikler fortsat sin hedgefond-service med succes og blev tildelt et stort finansieringsmandat for Brummer & Partners. TrygVestas børsintroduktion er endnu et tegn på det øgede aktivitetsniveau blandt finansielle institutioner. Nordea er også banebrydende inden for depotområdet gennem sin strategiske aftale med The Bank of New York. Aftalen gør Nordea til den førende leverandør af værdipapirservice i Norden. Topplaceringen i Global Custodians' årlige undersøgelse af agentbanker understreger Nordeas service af høj klasse også til institutioner uden for Norden. Som følge af fortsat høje energipriser har efterspørgslen efter finansiering fra offshore- og olieselskaberne vist stærk vækst i 3. kvartal Udviklingen i shippingsektoren har generelt været gunstig i 3. kvartal, men usikkerhed om den fremtidige markedsudvikling har resulteret i en mindre nedgang i aktivitetsniveauet. I Markets Division var kundeaktiviteten fortsat høj, især i sidste del af kvartalet. Bestræbelserne på at øge kundernes brug af strukturerede løsninger fortsætter, og de målrettede aktiviteter over for små og mellemstore erhvervskunder i Norden begynder at give resultater. I Polen og de baltiske lande øgede Nordea sin markedsandel af det hurtigt voksende marked for boliglån. Realkreditudlånet steg 14 pct. i 3. kvartal, og indlån fra privatkunder steg 7 pct. Resultat I årets tre første kvartaler steg indtægterne 8 pct. til EUR 803 mio. Nettorenteindtægterne steg 7 pct. til EUR 316 mio., hvilket afspejler væksten i udlåns- og indlånsvolumen. Andre indtægter steg 10 pct. til EUR 487 mio. som følge af et højere aktivitetsniveau og den succesrige strategi med at øge indtægterne fra ikkebalanceførte transaktioner. Omkostningerne faldt 1 pct. til EUR 424 mio. i kvartal på trods af øgede hensættelser til præstationsrelaterede lønninger. Ordinært resultat var EUR 409 mio. i kvartal, hvilket er en stigning på 18 pct. i forhold til sidste år. Afkast af økonomisk kapital var 21 pct. (18 pct.), og omkostningsprocenten 53 (58). Udviklingen i 3. kvartal 2005 Indtægterne i 3. kvartal faldt 4 pct. til EUR 261 mio. i forhold til 2. kvartal. Gebyrer og provisionsindtægter faldt på grund af sæsonmæssige udsving. Effekten blev imidlertid stort set opvejet af vækst i nettoresultatet af finansielle poster til dagsværdi. Omkostningerne faldt 9 pct. til EUR 136 mio. som følge af lavere it-omkostninger og lavere hensættelser til præstationsrelaterede lønninger. Nedskrivninger på udlån var fortsat positive i 3. kvartal i lighed med de foregående seks kvartaler. Ordinært resultat var EUR 129 mio. i 3. kvartal, hvilket er stort set uændret i forhold til 2. kvartal. Afkast af økonomisk kapital var 21 pct. (21 pct.), og omkostningsprocenten 52 (55).

11 Nordea Kvartalsrapport 3. kvartal (33) Ordinært resultat fordelt på hovedområder - Corporate and Institutional Banking I alt Corporate Financial Shipping Polen Andre Markets 2 Banking Institutions Offshore and og Division 1 Division 1 Oil Services Baltikum Division kvt. kvt. kvt. kvt. kvt. kvt. kvt. kvt. kvt. kvt. kvt. kvt. 3. kvt. EUR mio Nettorenteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter, netto Nettoresultat af finansielle poster til dagsværdi Resultat af kapitalinteresser Andre driftsindtægter Indtægter i alt inkl. allokeringer Personaleudgifter Andre udgifter Afskrivninger mv Udgifter inkl. allokeringer Nedskrivninger på udlån Ordinært resultat Anden information, EUR mia. Udlån 32,2 32,5 10,9 12,0 1,8 2,0 8,1 7,7 2,8 2,5 8,6 8,3 8,6 8,3 Indlån 23,3 24,7 6,3 8,0 8,6 8,8 3,6 3,6 1,5 1,4 3,3 3,0 3,3 3,0 Økonomisk kapital 1,8 1,8 0,9 1,0 0,2 0,2 0,2 0,2 0,1 0,1 0,4 0,3 0,7 0,7 2. kvt. 1 Tallene omfatter indtægter og udgifter i relation til divisionens aktiviteter som kundeansvarlig enhed. Derudover har divisionen indtægter og udgifter i forbindelse med sit service- og produktansvar, som allokeres til andre kundeansvarlige enheder i koncernen. 2 Markets har produktansvaret for handelsprodukter, såsom valuta og obligationer samt relaterede derivater, og vurderes på produktresultatet. Produktresultatet omfatter alle indtægter og udgifter, som kan henføres til de respektive produkter, og det tilfalder de kundeansvarlige enheder i Corporate and Institutional Banking og Retail Banking. Nøgletal pr. kvartal - Corporate and Institutional Banking 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. EUR mio Driftsindtægter i alt Driftsudgifter i alt Nedskrivninger på udlån Ordinært resultat Afkast af økonomisk kapital, pct Omkostningsprocent Antal medarbejdere (omregnet til fuldtid)

12 Nordea Kvartalsrapport 3. kvartal (33) Asset Management & Life Kapital under forvaltning steg 17 pct. til EUR 146,7 mia. i forhold til sidste år Fortsat stærke investeringsresultater Produktresultatet i Asset Management steg 22 pct. Produktresultatet i Life steg 5 pct. til EUR 165 mio. organisk vækstplan giver resultater Asset Management & Life er ansvarlig for koncernens aktiviteter inden for institutionel kapitalforvaltning, liv og pension, investeringsforeninger og fonde, private banking samt opsparingsmarkedet generelt. Forretningsudvikling Nordeas kapital under forvaltning steg med EUR 5 mia. i 3. kvartal til EUR 146,7 mia., hvoraf nettotilgangen udgjorde EUR 0,8 mia. Nordiske retail-fonde bidrog med en nettotilgang på EUR 0,7 mia. Nettotilgangen var særlig stærk i Sverige hovedsageligt som følge af stærkt salg af obligationsfonde og i Danmark på grund af stærkt salg af aktiefonde. Fem nye retail-fonde blev lanceret i september. Kapital under forvaltning steg EUR 1,8 mia. fra EUR 40,9 mia. ultimo 2. kvartal til EUR 42,7 mia. ultimo 3. kvartal, hvilket ikke mindst skyldtes den positive udvikling på aktiemarkederne. Salgsaktiviteterne blev understøttet af en generel styrkelse af organisationen af opsparingsspecialister samt den fortsatte udrulning af Nordeas finansielle planlægningsværktøj. Bruttotilgangen i European Fund Distribution var EUR 1 mia. i 3. kvartal. I modsætning til mange tidligere kvartaler blev bruttotilgangen modsvaret af en højere afgang på EUR 1,6 mia., hvilket forårsagede en nettoafgang på ca. EUR 0,5 mia. i 3. kvartal. Kapital under forvaltning var dermed EUR 7,4 mia. Den markante stigning i afgangen skyldtes for en stor del afviklingen af strukturerede produktpakker forvaltet af professionelle investorer, der er følsomme over for ændringer i aktivsammensætning og kortsigtede investeringsresultater. European Fund Distribution har fokuseret på at komme ind på det mere stabile marked af europæiske banker og rådgivere, som tilbyder deres kunder andre forvalteres investeringsforeninger. Fokus i European Fund Distribution har været på at levere skræddersyede serviceydelser til disse udvalgte partnere. Denne indsats har været understøttet af markedsføringskampagner, der skal øge kendskabet til Nordeas varemærke og produkter. Nordic Private Banking har fortsat sin ekspansion i 3. kvartal og har øget sin kapital under forvaltning med EUR 1,9 mia. til EUR 33,1 mia. Antallet af kunder er vokset betydeligt i 2005 især på det danske marked. Nordic Private Banking lancerede i 3. kvartal et tilbud til velhavende kunder i Norge, og Nordea tilbyder nu de samme private banking-koncepter til velhavende kunder i alle de nordiske lande. Kapital under forvaltning i International Wealth Management, der har base i Luxembourg og Schweiz, steg EUR 0,2 mia. i 3. kvartal til EUR 8,1 mia. I tråd med Nordeas initiativer i de baltiske lande er International Wealth Management nu begyndt at tilbyde formueforvaltning også i Baltikum. Fokus vil først være på Estland og Letland. Inden for institutionel kapitalforvaltning var der en mindre nettoafgang på EUR 0,2 mia. i 3. kvartal. Nettoafgangen kan også i dette kvartal forklares af tabet af et par få store mandater, mens den bredt sammensatte bruttotilgang oversteg EUR 0,5 mia. i 3. kvartal. Med en øget salgsindsats over for mellemsegmentet og fortsat lancering af nye produkter er udsigterne for resten af 2005 og næste år lovende. Det understøttes af stærke investeringsresultater både for de mange nye produkter lanceret i 2005 og for de mere traditionelle kerneprodukter. De positive tendenser i Life fortsatte i 3. kvartal både inden for traditionelle og unit-linked produkter. De samlede nettopræmier i Life var EUR 577 mio. i 3. kvartal og EUR 2,0 mia. i kvartal, hvilket svarer til en stigning på 15 pct. i forhold til samme periode sidste år. Kapital under forvaltning inden for unit-linked produkter steg 27 pct. i forhold til sidste år. Traditionelle produkter opnåede også et stærkt salg. I Danmark steg præmierne fra traditionelle produkter 22 pct. i kvartal i forhold til sidste år, og i Sverige steg præmieindtægterne fra unitlinked produkter 29 pct. til EUR 92 mio. i kvartal. Den samlede kapital under forvaltning i Life var EUR 32,7 mia. ultimo 3. kvartal. Investeringsafkastet var tilfredsstillende i 3. kvartal, omend lavere end i 2. kvartal. Det gennemsnitlige investeringsafkast på produkterne var 11 pct. p.a. i kvartal. Købet af det femtestørste pensionsselskab på markedet for obligatoriske firmapensionsordninger i Polen afventer endelig godkendelse fra det polske finanstilsyn, som ventes i 4. kvartal. Ud over kontorerne i Schweiz, Tyskland, Østrig, Frankrig og Luxembourg har European Fund Distribution også åbnet et kontor i Milano. Endvidere er de velkendte Nordea Value-fonde samt Nordeas nye, mere fleksible produkter blev markedsført med succes.

13 Nordea Kvartalsrapport 3. kvartal (33) Resultat Produktresultatet i Asset Management i kvartal 2005 steg 22 pct. til EUR 209 mio. Produktresultatet i Life var EUR 165 mio. i kvartal, hvilket er en stigning på 5 pct. i forhold til samme periode sidste år. Overskudsdeling inklusive stærke investeringsafkast i Norge har bidraget positivt til det gode resultat. Risikoresultatet var også godt og bidrog med EUR 14 mio. til det samlede resultat i kvartal. De samlede driftsudgifter faldt EUR 2 mio. fra 2. til 3. kvartal i år, og overskudsmarginen steg fra 24 bp til 27 bp. Produktresultatet i Life steg 25 pct. til EUR 65 mio. i forhold til 2. kvartal. Stærke investeringsafkast i Norge har bidraget positivt til resultatet. Bufferne steg til 7,1 pct. af livsforsikringshensættelserne. Udviklingen i 3. kvartal 2005 Produktresultatet i Asset Management steg 18 pct. til EUR 77 mio. i forhold til 2. kvartal. Indtægterne steg med 7 pct. i forhold til 2. kvartal. Indtjeningsmarginalen steg fra 55 bp i 2. kvartal til 56 bp i 3. kvartal. Fordelingen mellem indtægter fra kapitalforvaltning og handelsindtægter var næsten uændret.

14 Nordea Kvartalsrapport 3. kvartal (33) Forretningsomfang, tilgang og marginer - Asset Management & Life I alt 3. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. EUR mia Tilgang Retail-investeringsforeninger og fonde i Norden 42,7 0,7 40,9 39,3 37,2 35,6 European Fund Distribution 7,4-0,5 7,9 7,1 6,7 5,9 Private Banking-aktiviteter Nordic Private Banking 33,1 0,7 31,2 29,2 27,8 26,3 International Wealth Management 8,1 0,0 7,9 7,6 7,4 6,9 Institutionelle kunder 22,7-0,2 22,0 22,1 21,8 22,5 Life 32,7 0,1 31,8 30,4 29,7 28,5 I alt 146,7 0,8 141,7 135,8 130,6 125,7 Nøgletal pr. kvartal - Asset Management 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. EUR mio Nettorenteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter, netto Nettoresultat af finansielle poster til dagsværdi Resultat af kapitalinteresser Andre indtægter Indtægter i alt Personaleudgifter Andre udgifter Afskrivninger mv Driftsudgifter Anslåede distributionsomkostninger i Retail Banking Produktresultat heraf indtægter i Retail Banking Marginer 1 Indtjeningsmargin (bp) Driftsomkostningsmargin (bp) Distributionsomkostningsmargin (bp) Overskudsmargin (bp) Omkostningsprocent Økonomisk kapital Kapital under forvaltning, EUR mia Antal medarbejdere (omregnet til fuldtid) Marginer beregnet på grundlag af den gennemsnitlige kapital under forvaltning i Asset Management eksklusive Nordic Private Banking. I 3. kvartal 2005 var denne kapital EUR 112,5 mia.

15 Nordea Kvartalsrapport 3. kvartal (33) Nøgletal pr. kvartal - Life 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. EUR mio Resultatbidrag Traditionel forsikring: Risikotillæg/overskudsdeling Bidrag fra omkostningsresultat Bidrag fra risikoresultat Investeringsafkast på egenkapital Andre indtægter Samlet resultat, traditionel forsikring Samlet resultat, unit-linked Anslåede distributionsomkostninger i Retail Banking Produktresultat i alt heraf indtægter i Retail Banking Nøgletal Præmier f.e.r heraf traditionel forsikring heraf fra unit-linked-aktiviteter Driftsudgifter i alt Investeringsaktiver: Obligationer Aktier Alternative investeringer Ejendomme Unit-linked Investeringsaktiver i alt Investeringsafkast, pct. 2,1 4,1 1,7 3,6 1,9 Forsikringsmæssige hensættelser heraf buffere Økonomisk kapital Antal medarbejdere (omregnet til fuldtid)

16 Nordea Kvartalsrapport 3. kvartal (33) Group Treasury Ordinært resultat EUR 89 mio. sammenlignet med EUR 34 mio. sidste år Lavere investeringsafkast i 3. kvartal Yderligere udstedelse af efterstillet kapital Group Treasury er ansvarlig for koncernens egen investeringsportefølje og positionstagning i finansielle instrumenter (eksklusive investeringer i forsikringsvirksomheden) samt koncernens funding og balancestyring. Forretningsudvikling Markedsforholdene på rentemarkederne var mindre gunstige i 3. kvartal med noget højere renter især i den korte ende. Udviklingen på aktiemarkederne var derimod positiv. Som følge af en indsnævring af kreditspændene øgede Nordea sine udstedelsesaktiviteter på de nordiske og internationale kapitalmarkeder, bl.a. inden for covered bonds og anden senior funding, til meget attraktive spænd. I september udstedte Nordea et obligationslån med status af efterstillet kapital på GBP 350 mio. Obligationerne blev godt modtaget i markedet, og ordrebøgerne blev lukket inden for et døgn. Ultimo 3. kvartal var renterisikoen forbundet med Group Treasurys handelspositioner målt som VaR EUR 30 mio. sammenlignet med EUR 44 mio. ultimo 2. kvartal. Den strukturelle renteindtægtsrisiko (SIIR) i koncernen, som viser effekten på nettorenteindtægterne i løbet af de næste 12 måneder, var EUR 140 mio. ved en stigning i markedsrenten på 100 bp og EUR -182 mio. ved et fald i markedsrenten på 100 bp. Ultimo 2. kvartal var de tilsvarende tal EUR 132 mio. og EUR -175 mio. Resultat Bruttoinvesteringsafkastet var 3,3 pct. p.a. i kvartal. Investeringsafkastet i Group Investment defineres som investeringsafkastet fratrukket fundingomkostninger defineret som den forventede gennemsnitlige mellemlange risikofri rente på sigt. I 2005 er fundingomkostningerne 3 pct. Ordinært resultat i Group Investment var EUR 17 mio. sammenlignet med EUR -25 mio. som følge af det forbedrede investeringsafkast i forhold til året før. Ordinært resultat i Group Funding var EUR 72 mio. sammenlignet med EUR 59 mio. i Udviklingen i 3. kvartal Bruttoinvesteringsafkastet var 2,4 pct. p.a. i 3. kvartal. Ordinært resultat i Group Investment var EUR -23 mio. sammenlignet med EUR 37 mio. i 2. kvartal, hvilket skyldtes et lavere investeringsresultat fra positionstagning. Ordinært resultat i Group Funding var EUR 9 mio. i forhold til det høje niveau på EUR 44 mio. i 2. kvartal. Aktiekursrisikoen målt som VaR var EUR 35 mio. sammenlignet med EUR 39 mio. ultimo 2. kvartal. VaRtallet omfatter alle typer aktier, herunder noterede og unoterede, samt private equity.

17 Nordea Kvartalsrapport 3. kvartal (33) Ordinært resultat fordelt på hovedområder - Group Treasury Group Investment Group Funding I alt 3. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 2. kvt. EUR mio Nettorenteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter, netto Nettoresultat af finansielle poster til dagsværdi Resultat af kapitalinteresser Andre driftsindtægter Indtægter i alt inkl. allokeringer Personaleudgifter Andre udgifter Afskrivninger mv Udgifter inkl. allokeringer Ordinært resultat Nøgletal pr. kvartal - Group Treasury 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. EUR mio Driftsindtægter i alt Driftsudgifter i alt Ordinært resultat Omkostningsprocent n/a Obligationer, EUR mio Aktier, EUR mio Investeringsaktiver, EUR mio Antal medarbejdere (omregnet til fuldtid)

18 Nordea Kvartalsrapport 3. kvartal (33) Kvartalsoversigt 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt kvt kvt. EUR mio Nettorenteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter, netto (note 1) Nettoresultat af finansielle poster til dagsværdi Resultat af kapitalinteresser Andre indtægter Driftsindtægter i alt Administrationsomkostninger (note 2): Personaleudgifter Andre udgifter Af- og nedskrivninger på materielle og immaterielle aktiver Driftsudgifter i alt Nedskrivninger på udlån Nettoresultat ved salg af materielle og immaterielle aktiver Ordinært resultat Udgift til indkomstskat Periodens resultat Resultat pr. aktie 0,21 0,27 0,18 0,17 0,16 0,66 0,57 Resultat pr. aktie, rullende 12 mdr. frem til ultimo perioden 0,83 0,78 0,76 0,74 0,64 0,83 0,64 Note 1 Gebyrer og provisionsindtægter, netto 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt kvt kvt. EUR mio Udlån Garantier og trade finance Livsforsikring Investeringsprodukter og -serviceydelser Indlån, betalingsformidling og e-tjenester Kurtage Andre provisionsindtægter Gebyrer og provisionsindtægter Livsforsikring Betalingsformidling og e-tjenester Andre provisionsudgifter Gebyrer og provisionsudgifter Gebyrer og provisionsindtægter, netto Note 2 Administrationsomkostninger 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt kvt kvt. EUR mio Personale Overskudsdelingsordninger Informationsteknologi Markedsføring Porto, telefon og kontorudgifter Husleje, lokaler og fast ejendom Andet I alt Variable lønninger var EUR 35 mio. i 3. kvartal 2005 (2. kvartal 2005: EUR 35 mio.). 2 Vedrører it-drift, serviceudgifter og konsulenthonorarer. It-relaterede udgifter i 3. kvartal 2005 inklusive personale mv., men eksklusive it-udgifter i forsikringsvirksomheden, var EUR 154 mio. (2. kvartal 2005: EUR 166 mio.).

19 Nordea Kvartalsrapport 3. kvartal (33) Segmentrapportering Nordeas aktiviteter er organiseret i tre forretningsområder: Retail Banking, Corporate and Institutional Banking og Asset Management & Life. Forretningsområderne fungerer som profitcentre. Group Treasury varetager styringen af koncernens finansielle aktiviteter. Koncernfunktioner og elimineringer inkluderer de ikke-allokerede resultater af de fire koncernfunktioner, Group Processing and Technology, Group Corporate Centre (eksklusive Group Treasury), Group Credit and Risk Control og Group Legal and Compliance. Dette segment inkluderer også posteringer med henblik på afstemning til Nordea koncernen. Principperne for regnskabsrapportering for segmenter er beskrevet nedenfor. I Nordea er kundeansvar af grundlæggende betydning. Koncernens samlede engagement med kunderne registreres i den kundeansvarlige enheds resultatopgørelse og balance. Kapital allokeres på grundlag af de interne rammer for beregning af økonomisk kapital, som afspejler hver enkelt forretningsenheds faktiske risiko under hensyntagen til kreditog markedsrisici, forsikringsrisici samt operationelle og forretningsmæssige risici. Denne model optimerer anvendelsen og allokeringen af kapital mellem forretningsområderne. Ved beregning af afkast på økonomisk kapital anvendes en standardskattesats. Economic profit udgør det interne grundlag for at vurdere strategiske alternativer samt resultatet. Asset Management & Life har kundeansvaret inden for porteføljepleje og private banking uden for en fælles enhed med Retail Banking. Derudover har forretningsområdet Asset Management & Life produktansvar for investeringsforeninger og fonde og livsforsikring. Det ordinære resultat, der vises i tabellen, omfatter de kundeansvarlige enheder. Produktresultatet for Asset Management henholdsvis Life repræsenterer koncernens samlede indtægter inklusive indtægter allokeret til Retail Banking på disse produkter og salgs- og distributionsudgifter i Retail Banking. Ved allokering af indtægter og omkostninger mellem forretningsområderne og koncernfunktionerne anvendes et bruttoprincip, hvilket betyder, at omkostninger allokeres separat fra indtægter. Omkostninger allokeres i henhold til beregnede enhedspriser og det individuelle forretningsområdes forbrug. Indtægter allokeres på grundlag af de underliggende forretningstransaktioner kombineret med identificering af den kundeansvarlige enhed. Interne allokeringer af indtægter og udgifter foretages på en sådan måde, at allokerede udgifter fra en forretningsenhed fratrækkes udgifterne og lægges til den modtagende forretningsenheds udgifter med det resultat, at alle allokeringer giver nul på koncernniveau. Det samme princip anvendes for allokeringer af indtægter. Aktiverne allokeret til forretningsområderne omfatter handelsaktiver, udlån samt tilgodehavender hos kreditinstitutter. Passiver allokeret til forretningsområderne omfatter indlån mv. og gæld til kreditinstitutter. Inkluderet i forretningsområdernes aktiver og passiver er også andre aktiver og passiver, der er direkte relateret til det specifikke forretningsområde eller den specifikke koncernfunktion, såsom påløbne renter, anlægsaktiver og goodwill. Alle andre aktiver og passiver og koncernelimineringer indgår i segmentet koncernfunktioner og elimineringer. Den interne prisfastsættelse af kapital er baseret på den aktuelle markedsrente og anvendes på alle aktiver og passiver allokeret eller bogført i forretningsområderne eller koncernfunktionerne, hvilket resulterer i, at de resterende nettorenteindtægter i forretningsområderne i al væsentlighed stammer fra rentemarginalerne. Goodwill, der opstår som led i forretningsområdernes strategiske beslutninger, indgår i forretningsområdets balance. Goodwill, som kan henføres til dannelsen af Nordea, er ikke allokeret, men indgår i koncernfunktioner og elimineringer. Økonomisk kapital allokeres til forretningsområderne på grundlag af risikoeksponeringen. Som en del af nettorenteindtægterne får forretningsenhederne et kapitalafkast, der svarer til den forventede gennemsnitlige mellemlange risikofri rente. Omkostninger over Libor fra udstedt efterstillet kapital indgår også i forretningsområdernes nettorenteindtægter i forhold til anvendelsen af økonomisk kapital. Koncerninterne transaktioner mellem lande og juridiske enheder foretages i henhold til armslængdeprincippet i overensstemmelse med OECD s krav til transfer pricing. Det økonomiske resultat af sådanne transaktioner er fuldt konsolideret i de relevante forretningsområder på grundlag af tildelt produkt- og kundeansvar. Det samlede resultat relateret til investeringsforeninger og fonde indgår dog i Retail Banking sammen med salgsprovisioner og marginaler fra livsforsikringsvirksomheden. I segmentet koncernfunktioner og elimineringer indgår ud over goodwill relateret til dannelsen af Nordea udgifter i koncernfunktioner, der ikke er defineret som services til forretningsområder, hensættelser foretaget centralt til dækning af tab samt resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder, som ikke indgår i de kundeansvarlige enheder.

20 Retail Banking Corporate and Institutional Banking Asset Management Subtotal EUR mio. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Kundeansvarlige enheder Nettorenteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter, netto Nettoresultat af finansielle poster til dagsværdi Resultat af kapitalinteresser Andre indtægter Driftsindtægter i alt heraf allokeringer: Personaleudgifter Andre udgifter Af- og nedskrivninger på materielle og immaterielle aktiver Driftsudgifter i alt heraf allokeringer: Nedskrivninger på udlån Nettoresultat ved salg af materielle og immaterielle aktiver Ordinært resultat Balance, EUR mia. Udlån og tilgodehavender Andre aktiver Aktiver i alt Indlån Andre passiver Gæld i alt Økonomisk kapital/egenkapital Gæld og allokeret egenkapital i alt Andre segmentposter Investeringsudgifter, EUR mio Produktresultat Nordea Kvartalsrapport 3. kvartal (33)