MT Højgaard a/s delårsrapport for 3. kvartal 2010

Transkript

1 Meddelelse nr. 22, 2010 MT Højgaard a/s delårsrapport for 3. kvartal 2010 Vedlagt følger delårsrapport for 3. kvartal 2010 fra MT Højgaard a/s om aktiviteten i perioden 1. januar 30. september For god ordens skyld oplyses, at MT Højgaard a/s ejes 46 % af Monberg & Thorsen A/S. Med venlig hilsen Monberg & Thorsen A/S Meddelelsen er også tilgængelig på Denne meddelelse foreligger på dansk og engelsk. I tvivlstilfælde er den danske udgave gældende. CVR-nr Gladsaxevej Søborg

2 Delårsrapport for 3. kvartal 2010 (1/1 30/ ) Bestyrelsen i MT Højgaard A/S har i dag behandlet og godkendt selskabets delårsrapport for 3. kvartal Resultat præget af svært marked Omsætningen i de tre første kvartaler udgør 6,0 mia. kr., hvilket er 8% mindre end samme periode sidste år. Markedet er fortsat vanskeligt og perioden har været præget af en dæmpet efterspørgsel, intens konkurrence om ordrerne og pres på priserne. Hertil kommer tidligere omtalte udskydelser af enkelte større projekter. Den realiserede resultatgrad (før skat-margin) udgør 0,9% mod 3,4% i samme periode i. Resultatgraden er blandt andet påvirket af den mindre omsætning. Resultat før skat blev et overskud på 52 mio. kr. Ordreindgangen i årets tre første kvartaler har været 6,8 mia. kr. i forhold til 5,9 mia kr. i samme periode i. Det finansielle beredskab er tilfredsstillende og udgør mio.kr. Uændrede forventninger til 2010 For 2010 forventes omsætningen at blive på ca. 8,5 mia. kr. For året forventes en resultatgrad i niveauet 1% til 2%. Ordrebeholdningen udgør 8,3 mia. kr. ved udgangen af tredje kvartal mod 7,5 mia. kr. ved årets begyndelse. Der ventes et tilfredsstillende finansielt beredskab ved årets udgang. Kontakt Adm. Koncerndirektør Bestyrelsesformand Kristian May Helge Israelsen Tlf Tlf Denne meddelelse foreligger på dansk og engelsk. MT Højgaard A/S Knud Højgaards Vej 9 DK-2860 Søborg Tel Fax mail@mth.dk CVR nr Delårsrapport for 3. kvartal 2010 Side 1 af 10

3 Hoved- og nøgletal for koncernen Beløb i mio. kr kvart. 3. kvart Hele året Resultatopgørelse Nettoomsætning Resultat af primær drift (EBIT) Finansielle poster og resultat i associerede virksomheder Resultat før skat Resultat efter skat Balance Aktiekapital Egenkapital Balancesum Rentebærende nettoindestående/nettogæld (+/-) Investeret kapital Pengestrømme Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrøm til investeringsaktivitet: Nettoinvesteringer ekskl. værdipapirer Nettoinvesteringer i værdipapirer Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrømme i alt Nøgletal (%) Bruttomargin 6,1 7,0 6,4 8,0 8,1 Overskudsgrad (EBIT-margin) 1,2 2,5 0,8 3,1 3,2 Resultatgrad (før-skat margin) 1,3 2,5 0,9 3,4 3,4 Afkast af investeret kapital (ROIC) * 4,8 22,9 30,7 Egenkapitalforrentning (ROE) * 2,0 10,8 14,6 Egenkapitalandel 34,7 29,1 29,2 Øvrige informationer Ordrebeholdning, ultimo Gennemsnitligt antal medarbejdere Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter, som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter. IFRS er og IFRICs, der er trådt i kraft pr. 1. januar 2010 herunder IFRS 3 og ajourført IAS 27, er implementeret. Ændringerne har ikke haft effekt på aflæggelsen af delårsrapporten. Præsentationen i resultatopgørelsen af gevinster og tab på afledte finansielle instrumenter, der opstår i forbindelse med den primære drift, blev ændret i forbindelse med årsrapporten for. Disse indregnes nu i produktionsomkostninger. Klassifikationen af salgs- og administrationsomkostninger er revurderet. Sammenligningstal i delårsrapporten er tilpasset hertil. Nøgletallene er beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger og Nøgletal Definitionen af de anvendte nøgletal fremgår af årsrapporten for. Delårsrapporten er ikke revideret eller reviewet af selskabets revisor. Ledelsens beretning *) Ikke omregnet til helårstal. Delårsrapport for 3. kvartal 2010 Side 2 af 10

4 Ledelsens beretning Koncernoversigt Koncernen er organiseret i fire forretningsområder (business areas), særskilte dattervirksomheder (subsidiaries) og forretningssupport (business support). Civil Engineering udfører infrastruktur- og anlægsopgaver i Danmark og udlandet, Construction står for byggeopgaver i Danmark og det Nordatlantiske område, Major Projects varetager udvalgte store projekter i ind og udland og i Project Development udvikles projekter for eller sammen med investorer og bygherrer primært i Danmark. Dattervirksomheder omfatter koncernens dattervirksomheder og fælles ledede virksomheder med særskilt profilerede kompetencer. Forretningssupport omfatter virksomhedens fælles funktioner, som sikrer sammenhængskraften og udvikling. Resultatopgørelse Koncernens omsætning i tredje kvartal udgjorde 2,1 mia. kr., hvilket er på niveau med samme periode sidste år. Markedet var som forventet ved seneste udmelding fortsat vanskeligt og præget af en dæmpet efterspørgsel, intens konkurrence om ordrerne og pres på priserne. Omkostningerne er justeret indenfor de enkelte områder i forhold til aktivitetsudviklingen. For de første tre kvartaler blev opnået en omsætning på 6,0 mia. kr., hvilket er 8% mindre end samme periode sidste år. Omsætningen er mindre end forventet ved indgangen til året, men på niveau med forventningen ved seneste udmelding og er udover ovenstående påvirket af den hårde vinter. Delårsrapport for 3. kvartal 2010 Side 3 af 10

5 Omsætningsfordelingen er vist i nedenstående oversigt. Omsætning - mio. kr Året Civil Engineering Construction Major Projects Project Development Subsidiaries Elimineringer/øvrige MT Højgaard Resultat af primær drift i tredje kvartal blev et overskud på 27 mio. kr. mod et overskud på 56 mio. kr. i tredje kvartal. Resultat af primær drift for de første tre kvartaler blev 47 mio.kr. hvilket er 159 mio.kr. mindre end sidste år. Udviklingen er en kombination af flere forhold, herunder ovenstående omsætningspåvirkninger, øgede tilbudsomkostninger i et presset marked, samt at der på udvalgte områder fortsat er opretholdt kapacitet til den forventede fremtidige aktivitetsstigning. De finansielle poster udgjorde en nettoindtægt på 4 mio. kr. mod 15 mio. kr. i samme periode sidste år. Resultatet før skat for de tre første kvartaler blev et overskud på 52 mio. kr., hvilket er 169 mio. kr. lavere end samme periode sidste år, og skal ses i sammenhæng med ovenstående forhold. Den realiserede resultatgrad udgør således 0,9% mod 3,4% i samme periode i. Skat af resultatet udgjorde 20 mio. kr. svarende til en effektiv skatteprocent på 38%, mod 27% i samme periode sidste år. Resultatet efter skat udgør herefter et overskud på 32 mio. kr. mod et overskud på 161 mio. kr. i samme periode sidste år. Balance Koncernens balancesum udgjorde mio. kr. pr. 30. september 2010, hvilket er en reduktion på 907 mio. kr. i forhold til ultimo, der primært skyldes nedbringelse af tilgodehavender, lavere nettoværdi af de igangværende entreprisekontrakter samt fald i leverandørgæld og træk på likvid- og værdipapirbeholdninger. Egenkapitalen var på mio. kr., hvilket giver en egenkapitalandel på 34,7% mod 29,2% ved udgangen af. I perioden er egenkapitalen ud over resultatet påvirket af udbetalt udbytte for på 50 mio. kr. Det rentebærende nettoindestående er i 2010 reduceret med 313 mio. kr. til 511 mio. kr. Delårsrapport for 3. kvartal 2010 Side 4 af 10

6 Pengestrømme og finansielt beredskab Pengestrømme fra driftsaktiviteterne udgjorde -215 mio. kr. mod 460 mio. kr. i samme periode sidste år. Periodens udvikling skal ses i sammenhæng med ovenstående lavere finansiering fra nettoværdi af igangværende arbejder, nedbringelse af tilgodehavender og mindre leverandørgæld. Pengestrømme til investeringer blev realiseret med en likviditetstilgang på 93 mio. kr., hvoraf de netto 137 mio. kr. vedrører salg af værdipapirer med kort løbetid. Værdipapirerne indgår som en del af koncernens finansielle beredskab. Pengestrømme fra finansiering udgjorde -19 mio. kr. mod -76 mio. kr. i samme periode sidste år. Den samlede likviditetsvirkning for de første tre kvartaler var på i alt -142 mio. kr. mod -84 mio. kr. i samme periode sidste år. Koncernens finansielle beredskab, beregnet som likvide beholdninger inklusive likvider i joint ventures og fælles ledede virksomheder, værdipapirer og uudnyttede trækningsmuligheder, udgjorde mio. kr. pr. 30. september 2010 I det finansielle beredskab indgår likvider i joint ventures og fælles ledede virksomheder med 108 mio. kr., mod 129 mio. kr. på samme tidspunkt sidste år. Disse likvider er alene til rådighed for de pågældende virksomheder. Ordrebeholdning Ordrebeholdningen udgør mio. kr. ved indgangen til fjerde kvartal mod mio. kr. ved årets begyndelse. Mio. kr Hele året Ordrebeholdning primo Ordreindgang i perioden Produktion i perioden Ordrebeholdning ultimo Ordreindgangen i de første tre kvartaler i 2010 var mio. kr. mod mio. kr. for samme periode sidste år og ordrebeholdningen er forøget med 839 mio. kr. i forhold til pr. 31. december. I ordrebeholdningen indgår en række større ordrer, som strækker sig over flere år. Delårsrapport for 3. kvartal 2010 Side 5 af 10

7 Nærtstående parter MT Højgaard A/S er ejet af Højgaard Holding A/S (54%) og Monberg & Thorsen A/S (46%), der begge er noteret på NASDAQ OMX København. Der har ikke i perioden, bortset fra koncerninterne transaktioner som er elimineret i koncernregnskabet, samt normalt ledelsesvederlag, været gennemført transaktioner med betydende aktionærer, bestyrelse, direktion eller andre nærtstående parter. Transaktionerne mellem MT Højgaard A/S og øvrige koncernvirksomheder sker på markedsmæssige vilkår. Forventninger til 2010 Aktiviteterne på markederne i Danmark er fortsat under pres og konkurrenceintensiteten er stadig meget høj. Vi forventer ikke, at vi i den resterende periode af 2010 kan indhente det konstaterede omsætningsudfald. På de internationale markeder, der i udgjorde 33% af omsætningen, har vi fokus på selektiv udvælgelse af projektmuligheder, der matcher vore kompetencer og ressourcer. Der gives tilbud på mange store og interessante projekter. Disse projekter forventes ikke at kunne nå at bidrage til omsætningen i 2010 i betydelig grad. Vi skønner, at aktiviteten for 2010 vil blive på niveau med. Sammenholdt med de realiserede tal for de første tre kvartaler betyder det, at vi for året fortsat forventer en omsætning i niveauet 8,5 mia.kr. og en resultatgrad i niveauet 1% til 2%. Koncernens effektive skatteprocent forventes at ligge på et højere niveau end den danske selskabsskattesats. Forventningerne til den fremtidige økonomiske udvikling er i sagens natur forbundet med usikkerhed og risici, der kan medføre, at udviklingen afviger i forhold til det forventede. For en beskrivelse af risici og usikkerhedsfaktorer henvises til afsnittet Risikofaktorer i årsrapporten for. De væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer er uændrede i forhold til de beskrevne i årsrapporten. Delårsrapport for 3. kvartal 2010 Side 6 af 10

8 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 30. september 2010 for MT Højgaard A/S. Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU og danske oplysningskrav til delårsrapporter. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2010 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsperioden 1. januar 30. september Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for. Søborg, den Direktion Kristian May Johnny Rasmussen Jens Nyhus Adm. koncerndirektør Koncernøkonomidirektør Koncerndirektør Peter Kofoed Koncerndirektør Thorbjørn N. Rasmussen Koncerndirektør Bestyrelse Helge Israelsen Jørgen Nicolajsen Irene Chabior* Formand Næstformand Curt Germundsson Hans-Henrik Hansen* Poul Lind Jens Jørgen Madsen Torsten Ask Overgaard * Knud Rasmussen* Lars Rasmussen *) Medarbejdervalgt Delårsrapport for 3. kvartal 2010 Side 7 af 10

9 Resultatopgørelse Beløb i mio. kr. 3. kvart. 3. kvart. Hele året Nettoomsætning 2.140, , , , ,4 Produktionsomkostninger , , , , ,8 Bruttoresultat 129,7 155,8 381,5 524,8 739,6 Salgsomkostninger -38,9-22,5-119,8-97,2-153,6 Administrationsomkostninger -64,1-77,2-214,4-221,8-296,5 Resultat af primær drift 26,7 56,1 47,3 205,8 289,5 Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder 0,0-0,1 0,0-0,1 0,3 Finansielle poster 0,4 0,1 4,3 15,4 17,0 Resultat før skat 27,1 56,1 51,6 221,1 306,8 Skat af resultatet -10,1-15,3-19,5-59,8-84,1 Resultat efter skat 17,0 40,8 32,1 161,3 222,7 Totalindkomstopgørelse Resultat efter skat 17,0 40,8 32,1 161,3 222,7 Anden totalindkomst Valutakursreguleringer, udenlandske virksomheder -4,8-0,7 1,4-2,0 0,3 Værdiregulering af sikringsinstrumenter 0,0 0,0 2,6 0,0-5,2 Skat af anden totalindkomst 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Anden totalindkomst efter skat -4,8-0,7 4,0-2,0-4,9 Totalindkomst i alt 12,2 40,1 36,1 159,3 217,8 Delårsrapport for 3. kvartal 2010 Side 8 af 10

10 Balance 2010 Beløb i mio. kr Aktiver Langfristede aktiver Immaterielle aktiver 123,3 99,3 108,8 Materielle aktiver 778,9 771,1 797,5 Udskudte skatteaktiver 119,6 82,5 113,3 Øvrige finansielle aktiver 19,6 22,4 16,6 Langfristede aktiver i alt 1.041,4 975, ,2 Kortfristede aktiver Varebeholdninger 617,3 573,1 575,1 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 1.438, , ,5 Igangværende entreprisekontrakter 507,8 503,2 383,1 Øvrige tilgodehavender 328,1 350,8 382,3 Værdipapirer 426,2 555,3 563,4 Likvide beholdninger 237,4 416,1 392,7 Kortfristede aktiver i alt 3.555, , ,1 Aktiver i alt 4.596, , ,3 Passiver Aktiekapital 220,0 220,0 220,0 Øvrige egenkapitalposter 1.375, , ,6 Egenkapital i alt 1.595, , ,6 Langfristede forpligtelser Kreditinstitutter mv. 133,8 84,2 95,7 Andre hensatte forpligtelser 182,7 147,8 144,7 Langfristede forpligtelser i alt 316,5 232,0 240,4 Kortfristede forpligtelser Kreditinstitutter mv. 18,7 35,6 36,3 Igangværende entreprisekontrakter 792, , ,2 Leverandører af varer og tjenesteydelser 889, , ,6 Andre kortfristede forpligtelser 983, , ,2 Kortfristede forpligtelser i alt 2.684, , ,3 Forpligtelser i alt 3.001, , ,7 Passiver i alt 4.596, , ,3 Delårsrapport for 3. kvartal 2010 Side 9 af 10

11 Egenkapitalopgørelse Beløb i mio. kr. Aktiekapital Reserve for sikringstransaktion Reserve for valutakursregulering Overført resultat Foreslået udbytte Egenkapital i alt Egenkapital ,0 0,0 1, ,9 50, ,8 Resultat efter skat 161,3 161,3 Anden totalindkomst -2,0-2,0 Udloddet udbytte -50,0-50,0 Egenkapitalbevægelser i alt 0,0 0,0-2,0 161,3-50,0 109,3 Egenkapital ,0 0,0-0, ,2 0, ,1 Egenkapital ,0-5,2 2, ,6 50, ,6 Resultat efter skat 32,1 32,1 Anden totalindkomst 2,6 1,4 4,0 Udloddet udbytte -50,0-50,0 Egenkapitalbevægelser i alt 0,0 2,6 1,4 32,1-50,0-13,9 Egenkapital ,0-2,6 3, ,7 0, ,7 Pengestrømsopgørelse 2010 Beløb i mio. kr. Hele året Resultat af primær drift 47,3 205,8 289,5 Driftsposter uden likviditetsvirkning 99,6 99,5 135,8 Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital 146,9 305,3 425,3 Ændringer i driftskapital -361,7 154,7 60,4 Pengestrøm fra driftsaktivitet -214,8 460,0 485,7 Nettoinvesteringer ekskl. værdipapirer -44,6-113,3-159,4 Nettoinvesteringer i værdipapirer 137,3-354,5-362,0 Pengestrømme til investeringsaktivitet 92,7-467,8-521,4 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -19,6-76,0-69,0 Pengestrømme, netto -141,7-83,8-104,7 Likviditet primo perioden 371,7 476,4 476,4 Likviditet ultimo perioden 230,0 392,6 371,7 Delårsrapport for 3. kvartal 2010 Side 10 af 10