CVR-NR FIH Koncernens regnskabsmeddelelse for første kvartal maj 2014

Transkript

1 CVR-NR FIH Koncernens regnskabsmeddelelse for første kvartal 13. maj

2 Resume Resultat efter skat i FIH koncernen udgør 76,2 mio. kr. efter første kvartal (første kvartal : 71,0 mio. kr.). Resultat før skat i de fortsættende aktiviteter udgør 10,2 mio. kr. (første kvartal : 16,2 mio. kr.). De ophørende aktiviteter giver et resultat før skat på 90,8 mio. kr. (første kvartal : 62,8 mio. kr.). Egenkapitalen udgør mio. kr. (ultimo : mio. kr.). Solvensprocenten er 26,4 procent (ultimo : 25,9 procent). Den solvensmæssige overdækning er 12,2 procentpoint (ultimo : 11,6 procentpoint). Likviditeten er stærk og resulterer i en overdækning på 210 procent i forhold til de regulatoriske krav (ultimo : 221 procent). Alle pejlemærker i tilsynsdiamanten er overholdt. 2

3 Indholdsfortegnelse Resume... 2 Indholdsfortegnelse... 3 Hovedtal FIH Koncernen... 4 Resultat for første kvartal (fortsættende aktiviteter)... 5 Resultat for første kvartal (ophørende aktiviteter)... 6 Samlet resultat for første kvartal... 6 Balance... 7 Væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer i resten af... 8 Begivenheder efter balancedagens afslutning... 8 Forventningerne til resten af... 8 Banking... 9 Markets Corporate Finance Øvrige områder Likviditet og funding Kreditrisici og andre typer risici Solvensbehov og kapitalforhold Øvrigt Ledelsespåtegning Kvartalsregnskab for første kvartal Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse første kvartal Balance 31. marts Egenkapitalopgørelse FIH Koncernen Egenkapitalopgørelse FIH Erhvervsbank A/S Pengestrømsopgørelse i FIH Koncernen Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse fordelt på kvartaler Noter Nøgletal Oplysninger om moder- og dattervirksomheder FIH koncernen (FIH) består af FIH Erhvervsbank A/S og de 100 procent ejede datterselskaber FIH PARTNERS A/S og FIH Leasing og Finans A/S. 3

4 Hovedtal FIH Koncernen (mio. kr.) 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Fortsættende aktiviteter: Netto renteindtægter fra udlånsaktiviteter 58,7 61,4 61,6 75,9 72,1 271,0 Netto gebyrindtægter mv. 31,8 83,2 62,6 36,3 36,9 219,0 Handelsindtægter -2,1-0,4 20,4 6,7 4,8 31,4 Beholdningsindtægter 21,4 16,0 10,8 25,2 34,3 86,3 Andre indtægter -0,8-68,8 18,8 26,1 18,7 300,8 Indtægter, i alt 109,0 91,4 174,1 170,2 166,8 908,5 Ordinære omkostninger 103,8 133,1 125,9 107,1 116,0 482,2 Ordinært resultat 5,2-41,7 48,2 63,1 50,8 426,3 Gevinst ved tilbagekøb af efterstillet kapital - 306, Øvrige omkostninger 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Periodens resultat før nedskrivninger mv. og skat 5,2 264,4 48,2 63,1 50,8 426,3 Nedskrivninger mv. -5,0 15,5 25,0 30,7 34,6 105,6 Periodens resultat før skat 10,2 248,9 23,2 32,4 16,2 320,7 Ophørende aktiviteter: Periodens resultat før skat 90,8-47,1-61,7 21,8 62,8-24,2 Periodens resultat før skat, i alt 101,0 201,8-38,5 54,2 79,0 296,5 Periodens skat 24,8 79,3-18,4-0,3 8,0 68,6 Periodens resultat, i alt 76,2 122,5-20,1 54,5 71,0 227,9 NØGLETAL* ** 4. kvt. ** 3. kvt. ** 2. kvt. ** ** Solvensprocent 26,4 25,9 24,1 22,7 22,5 25,9 Kernekapitalprocent 26,4 25,9 21,8 20,7 20,2 25,9 Individuelt solvensbehov (procent) 14,3 14,3 15,8 13,9 14,5 14,3 Egenkapitalforrentning før skat p.a. 7,1 5,3 2,3 4,8 5,7 5,3 Egenkapitalforrentning efter skat p.a. 5,3 4,1 2,5 4,5 5,1 4,1 Summen af store engagementer 51,3 64,3 61,7 66,4 104,5 64,3 Udlån i forhold til egenkapital 1,8 2,0 2,2 2,5 2,8 2,0 *Nøgletallene er beregnet efter Finanstilsynets definitioner og er beregnet på baggrund af det samlede resultat, dvs. både fortsættende og ophørende aktiviteter. ** Nøgletallene er regnet pro anno, år-til-dato. Året 4

5 Resultat for første kvartal (fortsættende aktiviteter) Resultat før skat i første kvartal i FIH s fortsættende aktiviteter udgør 10,2 mio. kr. (første kvartal : 16,2 mio. kr.). FIH har gennem de seneste år reduceret forretningsomfanget og omkostningerne betydeligt, senest med en væsentlig reduktion af risikomandatet i FIH s Trading-enhed i begyndelsen af. Det må imidlertid konstateres, at der fortsat ikke er det rigtige forhold mellem indtægter og omkostninger i banken. Arbejdet med at forenkle og tilpasse FIH vil derfor fortsætte. FIH meddelte den 6. marts, at selskabet havde indledt en proces for at undersøge mulighederne for at sælge dele af bankens aktiviteter. Processen er endnu ikke afsluttet. INDTÆGTER Indtægterne udgør 109,0 mio. kr. (første kvartal : 166,8 mio. kr.). Indtægterne er sammensat af følgende elementer: Netto renteindtægter fra udlånsaktiviteter udgør 58,7 mio. kr. (første kvartal : 72,1 mio. kr.). Renteindtægterne er faldet som følge af den reducerede udlånsbalance. Netto gebyrindtægter mv. består af gebyrindtægter i forretningsområderne Corporate Finance og Banking. De samlede netto gebyrindtægter udgør 31,8 mio. kr. (første kvartal : 36,9 mio. kr.). Faldet i gebyrindtægter kan primært henføres til Banking, hvor den reducerede balance og det begrænsede nyudlån medfører færre gebyrindtægter. Gebyrindtægterne i Corporate Finance er på niveau med samme periode i. (mio. kr.) Netto gebyrindtægter mv. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Banking 13,7 20,1 19,0 20,0 17,9 77,1 Corporate Finance 18,1 63,1 43,6 16,3 19,0 141,9 Året Netto gebyrindtægter mv., i alt 31,8 83,2 62,6 36,3 36,9 219,0 Handelsindtægterne udgør -2,1 mio. kr. (første kvartal : 4,8 mio. kr.). Handelsindtægterne er blandt andet negativt påvirket af FIH s beslutning om at reducere risikomandatet i Markets. Beholdningsindtægter udgør 21,4 mio. kr. (første kvartal : 34,3 mio. kr.). Andre indtægter består af FIH s øvrige områder, herunder honorar for administration af udlånsporteføljen solgt til Finansiel Stabilitet og FIH s pengemarkedsaktiviteter. Andre indtægter udgør -0,8 mio. kr. (første kvartal : 18,7 mio. kr.). Faldet i andre indtægter skyldes primært, at administrationshonoraret fra FS Property Finance var væsentlig højere i første kvartal. OMKOSTNINGER De samlede omkostninger udgør 103,8 mio. kr. (første kvartal : 116,0 mio. kr.), svarende til en reduktion på 12,2 mio. kr. Ses der bort fra Corporate Finance falder omkostningerne med 9,6 mio. kr. til 87,1 mio. kr. og fortsætter således den faldende tendens siden Q Faldet i omkostninger skyldes, at antallet af medarbejdere er reduceret fra 220 ved udgangen af første kvartal til 171 (eksklusiv Corporate Finance, opgjort som fuldtidsstillinger) ved udgangen af 1. kvartal. I modsat retning trækker engangsomkostninger vedrørende FIH s beslutning om at konvertere FIH s it-platform til BEC s platform. Beslutningen er et led i FIH s omkostningsfokus, og konverteringen forventes at medføre væsentlige administrative besparelser med virkning fra andet halvår. 5

6 Omkostningerne i Corporate Finance er faldet med 2,6 mio. kr. i forhold til første kvartal som følge af en lidt lavere omsætning i forretningsområdet, hvilket medfører et tilsvarende lavere omkostningsniveau. (mio. kr.) 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Omkostninger (ekskl. Corporate Finance) 87,4 88,0 93,4 93,2 96,7 371,4 Omkostninger Corporate Finance 16,4 45,1 32,5 13,9 19,3 110,8 Omkostninger, i alt 103,8 133,1 125,9 107,1 116,0 482,2 Heraf Indskydergarantifonden 7,1 7,6 7,1 8,6 9,1 32,9 Året NEDSKRIVNINGER MV. De samlede nedskrivninger mv. udgør en indtægt på 5,0 mio. kr. (første kvartal : udgift på 34,6 mio. kr.). Der har i været individuelle nedskrivninger på 18,0 mio. kr., mens der er tilbageført gruppevise nedskrivninger for 19,7 mio. kr. De individuelle nedskrivninger er således på et væsentligt lavere niveau end i de foregående kvartaler. (mio. kr.) Fordeling af nedskrivninger mv. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Individuelle nedskrivninger* 18,0 78,5 90,1 120,6 155,5 444,7 Gruppevise nedskrivninger -19,7-65,9-44,7-91,4-92,3-294,3 Kursregulering og renter mv. -3,3 2,9-20,4 1,5-28,6-44,8 Nedskrivninger mv., i alt -5,0 15,5 25,0 30,7 34,6 105,6 * Heraf udgør nedskrivninger på kundederivater -1,7 mio. kr. i første kvartal (første kvartal : -16,1 mio. kr.). Disse indgår som kursreguleringer i resultatopgørelsen på side 21, der er opgjort i henhold til bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (regnskabsbekendtgørelsen). Året Resultat for første kvartal (ophørende aktiviteter) Ophørende aktiviteter består af FIH s aktieportefølje og af forhold relateret til salget af lån til FS Property Finance, herunder det underskudsabsorberende lån. Resultat af ophørende aktiviteter før skat er et overskud på 90,8 mio. kr. (første kvartal : 62,8 mio. kr.). Periodens resultat er positivt påvirket af aktieporteføljen, der samlet bidrager med 117,4 mio. kr. FIH s væsentligste eksponering er - gennem Axcel III - mod Pandora. FIH har i første kvartal samlet modtaget 333,4 mio. kr. kontant fra aktieporteføljen, hvoraf 297,7 mio. kr. stammer fra Axcel III s frasalg af Pandora aktier. Salget af Pandora aktierne har medført, at FIH s følsomhed overfor ændringer i Pandora s aktiekurs er faldet til 1,2 mio. kr. pr. kurspoint (ultimo : 1,9 mio. kr. pr. kurspoint). Resultatet er negativt påvirket af kursreguleringer på det underskudsabsorberende lån med 16,4 mio. kr. Samlet har FIH reduceret værdien af det underskudsabsorberende udlån fra mio. kr. til 813 mio. kr. Balancen i FS Property Finance er reduceret fra 17,0 mia. kr. primo 2012 til 8,3 mia. kr. ved udgangen af, og faldet er fortsat i første kvartal. Samlet resultat for første kvartal Det samlede resultat før skat udgør 101,0 mio. kr., og med en skatteprocent på 24,5 procent er resultatet efter skat for både fortsættende og ophørende aktiviteter et overskud på 76,2 mio. kr. (første kvartal : 71,0 mio. kr.). 6

7 Balance Den samlede balance udgør mio. kr. (ultimo : mio. kr.). Udlån udgør mio. kr. og består primært af udlån til danske erhvervsvirksomheder. Obligationsbeholdningen udgør mio. kr. I al væsentlighed er FIH s likviditet placeret i AAA-ratede korte danske realkreditobligationer. (mio. kr.) Balance Aktiver 31. mar. 31. dec. 30. sep. 30. jun. 31. mar. Likvider Udlån Obligationer Øvrige aktiver Ophørende aktiviteter Aktiver, i alt (mio. kr.) Balance Passiver 31. mar. 31. dec. 30. sep. 30. jun. 31. mar. Gæld til kreditinstitutter Indlån mv Udstedte obligationer Øvrige passiver Hensatte forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Ophørende aktiviteter Passiver, i alt Gæld til kreditinstitutter udgør mio. kr. og er faldet med mio. kr. det seneste kvartal, som følge af mindre repofinansiering. Indlån udgør mio. kr. (ultimo : mio. kr.) og fastholdes dermed på samme niveau som ved udgangen af. Indlånsporteføljen består hovedsageligt af indlån i FIH Direct Bank ( mio. kr.). Derudover har FIH indlån fra virksomheder og institutionelle investorer samt indlån på obligationslignende vilkår med lang løbetid. Egenkapitalen udgør mio. kr. (ultimo : mio. kr.), hvilket er en forøgelse på 76 mio. kr. som følge af periodens positive resultat. FIH har en begrænset gearing, idet udlån i forhold til egenkapital udgør 1,8 gange (ultimo : 2,0 gange). 7

8 Væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer i resten af For de fortsættende aktiviteter vil nedskrivninger på FIH s udlån fortsat udgøre den væsentligste usikkerhedsfaktor. Igennem de ophørende aktiviteter kan FIH indirekte opleve nedskrivninger på udlån til investeringsejendomme gennem det underskudsabsorberende lån, der er ydet til FS Property Finance A/S. Endelig udgør FIH s eksponeringer til aktier en usikkerhedsfaktor. Begivenheder efter balancedagens afslutning Der er ikke indtruffet særlige begivenheder efter balancedagens afslutning, som påvirker det økonomiske resultat. Forventningerne til resten af FIH har i første kvartal væsentligt reduceret risikomandatet i Trading-enheden, og forventer som en konsekvens heraf at både Indtægter i alt og Ordinære omkostninger vil være på et lavere niveau end udmeldt ved årets begyndelse. Det er dog uforandret forventningen, at det ordinære resultat i de fortsættende aktiviteter vil være på niveau med, samt at der forventes et samlet positivt resultat i de fortsættende aktiviteter for hele. 8

9 Banking (mio. kr.) 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Indtægter* 73,4 81,5 80,6 96,4 89,6 348,1 Driftsomkostninger 44,6 41,0 42,5 40,4 35,1 158,9 Nedskrivninger på udlån mv. -5,0 15,5 24,9 30,7 34,6 105,7 Resultat før skat 33,8 25,0 13,2 25,3 19,9 83,5 *Indtægter består af netto rente- og gebyrindtægter og andre driftsindtægter, herunder honorar vedrørende FS Property Finance. Året FORRETNINGSOMRÅDE Banking leverer finansieringsløsninger og finansiel rådgivning til primært mellemstore danske erhvervsvirksomheder. Kunderne betjenes fra tre regionale kontorer i København, Fredericia og Aarhus. Den finansielle rådgivning sker i tæt samarbejde med de øvrige forretningsenheder i FIH. MARKEDSUDVIKLING OG AKTIVITETER Virksomheder med primære markeder i Danmark og Eurozonen har fortsat et relativt lavt investeringsniveau, og dermed er efterspørgslen på finansiering fortsat beskeden. Som konsekvens har FIH begrænset nyudlån i første kvartal. Udlånsbalancen har i en længere periode været faldende, dels som følge af den planmæssige nedbringelse af eksisterende udlån til Private Equity ejede virksomheder og dels som følge af ordinære tilbagebetalinger. RESULTATET FOR FØRSTE KVARTAL Resultatet før skat udgør 33,8 mio. kr. (første kvartal : 19,9 mio. kr.). Resultatet er påvirket af øgede omkostninger relateret til konverteringen til BEC s it-platform. 9

10 Markets (mio. kr.) 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. *Handelsindtægter består af netto rente- og gebyrindtægter, kursreguleringer og andre driftsindtægter. Handelsindtægter* -2,1-0,4 20,4 6,7 4,7 31,4 Beholdningsindtægter 21,4 16,0 10,8 25,2 34,3 86,3 Driftsomkostninger 25,5 27,9 26,4 25,1 24,6 104,0 Resultat før skat -6,2-12,3 4,8 6,8 14,4 13,7 Året FORRETNINGSOMRÅDE Markets består af områderne Financial Advisory, Trading og Portfolio. Financial Advisory driver den kundevendte rådgivnings- og handelsaktivitet. Rådgivnings- og handelsaktiviteten er koncentreret omkring afdækning af kundernes finansielle risici inden for kredit-, likviditets-, rente- og valutarisiko. Trading varetager al prissætning ved handel med rente- og valutaprodukter primært rettet mod Financial Advisory og har mandat til handel med FIH s egne kortsigtede beholdninger. Portfolio har ansvaret for FIH s administration af egenbeholdningen. MARKEDSUDVIKLING OG AKTIVITETER Europa er kommet godt fra start i. Konjunkturindikatorerne i Europa signalerer svag vækst, der er bredt baseret. Inflationen er lav, og det forventes, at Den Europæiske Centralbank holder renterne lave i en længere periode. I Danmark har industrien positive forventninger til. Danmark oplever stigende aktivitet på eksportmarkederne, den indenlandske efterspørgsel er imidlertid fortsat svag, blandt andet som følge af træg udvikling i beskæftigelsen. Financial Advisory har været påvirket af en lav omsætning som følge af reduktionen af FIH s kundebase kombineret med et fortsat lavt renteniveau. Det har tilsammen medført et mindre behov for rentebaseret gældspleje og valutaafdækning. Som følge af et mindre forretningsomfang og et ønske om at simplificere FIH, blev det i første kvartal besluttet at reducere Tradings risikomandat. Arbejdet med at reducere risikopositionerne har haft en negativ effekt på indtjeningen i første kvartal. Portfolio har haft tilfredsstillende resultater af investeringen af FIH s egenbeholdning. RESULTATET FOR FØRSTE KVARTAL Resultat før skat udgør -6,2 mio. kr. (fjerde kvartal : 14,4 mio. kr.) 10

11 Corporate Finance (mio. kr.) 4. kvt. *Indtægter består af netto rente- og gebyrindtægter og andre driftsindtægter. 3. kvt. 2. kvt. Indtægter* 18,1 63,1 43,6 16,3 19,0 141,9 Driftsomkostninger 16,4 45,1 32,5 13,9 19,3 110,8 Resultat før skat 1,7 18,0 11,1 2,4-0,3 31,1 Året FORRETNINGSOMRÅDE Corporate Finance yder finansiel rådgivning om blandt andet køb og salg af virksomheder, fusioner, børsintroduktioner, privatiseringer og kapitaltilførsler. FIH s corporate finance aktiviteter varetages af datterselskabet FIH PARTNERS A/S. MARKEDSUDVIKLING OG AKTIVITETER FIH PARTNERS har i perioden blandt andet rådgivet på følgende transaktioner: Royal Greenland i forbindelse med frasalg af aktiviteter i Wilhelmshaven til Sahara Investment Group Limited og Meridian Investment Group Pte. Ltd. Tryghedsgruppen i forbindelse med fusionen mellem Health & Fitness Nordic og Elixia. Nordic Capital i forbindelse med salget af KOMPAN til Christian Dyvig, PFA og KOMPAN s ledelse. EAC i forbindelse med salget af Plumrose i Venezuela til Latam Foods Holding. Copenhagen Infrastructure Partners i forbindelse med investering i nyt transmissionsnet for vindkraft i den tyske del af Nordsøen. EQT VI i forbindelse med købet af aktierne i Færch Plast. IC Companys i forbindelse med salget af The Original Group til DK Company. OW Bunker og Altor Fund II i børsintroduktionen af OW Bunker på NASDAQ OMX Copenhagen FIH PARTNERS er den førende aktør på markedet for corporate finance ydelser i Danmark og har i haft travlt med en række igangværende projekter, der forventes at generere en væsentlig omsætning. I tillæg hertil har FIH PARTNERS haft en tilfredsstillende tilgang af nye mandater. Det er vurderingen, at pipeline er stærk, og at periodens aktiviteter har underbygget FIH PARTNERS markedsledende position på det danske marked. RESULTATET FOR FØRSTE KVARTAL Resultatet før skat udgør 1,7 mio. kr. (første kvartal : -0,3 mio. kr.). 11

12 Øvrige områder (mio. kr.) 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Indtægter* -1,7-68,7 18,8 26,0 18,6-5,3 Gevinst ved tilbagekøb af efterstillet kapital - 306, ,1 Driftsomkostninger 17,4 19,1 24,5 27,9 36,9 108,4 Resultat før skat -19,1 218,3-5,7-1,9-18,3 192,4 *Indtægter består af netto rente- og gebyrindtægter, kursreguleringer, andre driftsindtægter og FS Property Finance administrationshonorar (i ). Året FORRETNINGSOMRÅDE Øvrige områder indeholder alle FIH s øvrige aktiviteter, herunder Treasury, der håndterer FIH s pengemarkedsaktiviteter. I Treasury indgår blandt andet FIH s fundingomkostninger, herunder renteudgifter i FIH Direct Bank. Treasury er ansvarlig for at optimere FIH s rente-, likviditets-, og valutaflow og har ansvar for prissætning af funding overfor FIH s øvrige forretningsområder. RESULTATET FOR FØRSTE KVARTAL Resultatet før skat udgør et underskud på 19,1 mio. kr. (første kvartal : -18,3 mio. kr.). 12

13 Likviditet og funding LIKVIDITET FIH s likviditet, opgjort i henhold til lov om finansiel virksomhed, udgør 7,0 mia. kr. ved udgangen af første kvartal, svarende til en overdækning på 210 procent i forhold til de lovgivningsmæssige krav (ultimo : 221 procent). FIH indfriede i fjerde kvartal det resterende lån under Nationalbankens 3-årige udlånsfacilitet, og primo indregner FIH heller ikke længere Nationalbankens udlånsfacilitet i likviditeten, hvilket er årsag til faldet i første kvartal. Den likviditetsmæssige overdækning er større end nødvendigt i forhold til FIH s nuværende aktivitetsniveau. FIH s likviditet er hovedsageligt placeret i likvide danske realkreditobligationer. Likviditetsfremskrivning FIH s likviditetsfremskrivning, som vises nedenfor, illustrerer den forventede likviditetsudvikling i takt med eksekvering af FIH s forretningsstrategi. Kravet til den regulatoriske likviditet ( 152 kravet) er estimeret på baggrund af den forventede reduktion af bankens balance. Både ved udgangen af første kvartal og fremadrettet ses FIH at have en stærk likviditet. Mio. kr kvt. 3. kvt. 4. kvt Forventet likviditetsudvikling 10%-reglen FUNDING FIH s væsentligste fundingkilde er indlån fra private og mindre erhvervskunder. FIH har derfor stort fokus på at sikre, at indlånene i FIH Direct Bank udgør en stabil fundingkilde. Dog er FIH i det seneste kvartal begyndt at reducere indlånene løbende, så indlånsomfanget passer bedre med FIH s forretningsomfang på udlånssiden. Strategien i FIH Direct Bank kan beskrives med følgende elementer: Der stiles efter en spredning af indlånene på mange mindre kunder. Der tilstræbes længere gennemsnitlig løbetid på indlånene end standard i branchen. Der føres en aktiv rentepolitik, hvor renterne løbende tilpasses for at sikre den ønskede indlånsvolumen. Endvidere skal rentepolitikken sikre, at FIH fremstår som en attraktiv bank for indlånere. Indlån fra private og mindre erhvervsvirksomheder i FIH Direct Bank udgør mio. kr. ved udgangen af første kvartal, hvilket er et fald på 30 mio. kr. siden årsskiftet. FIH har løbende nedsat indlånsrentesatserne med formålet om at reducere indlånsbalancen i FIH Direct Bank. Udover indlån i FIH Direct Bank, har FIH øvrige indlån på mio. kr., der består af indlån fra virksomheder og institutionelle investorer, samt indlån på obligationslignende vilkår med lang løbetid. Samlet set er indlånet i FIH på mio. kr., hvilket er en stigning på 193 mio. kr. i forhold til udgangen af. Dermed er 132 procent (ultimo : 126 procent) af FIH s udlån finansieret via indlån, heraf 108 procent (ultimo : 105 procent) via indlån i FIH Direct Bank. 13

14 Indlån i forhold til udlån Mio. kr , , , , , , ,0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 0,0 Indlån Indlån i Direct Bank i forhold til udlån Indlån i forhold til udlån Udløbsprofil på funding Mio. kr Q2 Q3 Q4 Q Q Q Q Q Q Q Q Q => -500 FIH Direct Bank Andre indlån Senior gæld Udover indlån har FIH historisk udstedt obligationer, hvoraf der ultimo første kvartal er udestående for mio. kr., heraf 613 mio. kr. med udløb i. I henhold til forretningsstrategien har FIH ikke udstedt obligationer eller andre værdipapirer på de finansielle markeder i. FIH har vurderet, at banken med den nuværende forretningsmodel ikke for nærværende har behov for rating af banken. Som konsekvens heraf, har FIH opsagt samarbejdet med Moody s Investors Service ved udgangen af første kvartal. 14

15 Fordeling af krediteksponeringer i procent Kreditrisici og andre typer risici BONITETEN I FIH S KREDITEKSPONERINGER FIH s udlån efter nedskrivninger udgør mio. kr. (ultimo : mio. kr.) og mio. kr. før individuelle nedskrivninger (ultimo : mio. kr.). FIH s udlånsbalance kan kreditmæssigt opdeles således: Udlån med aktiv rating (ratingklassse 0-13) udgør mio. kr. efter nedskrivninger. Default-markerede udlån (ratingklasse D) udgør mio. kr. efter nedskrivninger. Af de samlede udlån er der objektiv indikation for værdiforringelse (OIV) på mio. kr. efter nedskrivninger. For en uddybning af ratingskalaen henvises til FIH s Årsrapport side 34 ff. Default-markerede udlån og udlån med objektiv indikation for værdiforringelse er nærmere specificeret i afsnittet Udlån med objektiv indikation for værdiforringelse på næste side. Fordelingen af FIH s krediteksponeringer i aktive ratingklasser er vist nedenfor: 25% 20% 15% 10% 5% 0% Ratingklasse 31. marts 31.december Note: Krediteksponeringer består af restgæld på det enkelte engagement inklusive forfaldne afdrag, markedsværdien på OTC-forretninger og garantistillelse for realkreditudlån. Den gennemsnitlige sandsynlighed for misligholdelse (default) på FIH s krediteksponeringer med aktiv rating er 2,29 ved udgangen af marts (ultimo : 2,27). 15

16 UDLÅN MED OBJEKTIV INDIKATION FOR VÆRDIFORRINGELSE Af den samlede udlånssaldo på mio. kr. udgør lån med objektiv indikation for værdiforringelse (OIV) mio. kr. (ultimo : mio. kr.). (mio. kr.) 31. mar. 31. dec. OIV udlån OIV ikke default-markerede lån, brutto OIV default-markerede lån, brutto OIV udlån brutto, total OIV udlån efter individuelle nedskrivninger OIV Ratingklasse D+, brutto OIV Ratingklasse D+ efter individuelle nedskrivninger OIV Ratingklasse D-, brutto heraf non-performing loans, brutto OIV Ratingklasse D- efter individuelle nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger MARKEDSRISICI Markedsrisiko er risikoen for tab af markedsværdi som følge af bevægelser på de finansielle markeder (rente- og valutarisici med videre). FIH påtager sig naturligt gennem sine forretningsaktiviteter en række forskellige markedsrisici. Holdning til markedsrisiko FIH har i første kvartal gennemført en væsentlig reduktion af rammerne for markedsrisici, hvilket er sket i forbindelse med en begrænsning af bankens proprietary aktivitet. FIH s politik for markedsrisiko er således en lav markedsrisiko for koncernen som helhed, herunder ingen råvarerisiko. I tabellen nedenfor fremgår de væsentligste markedsrisicityper og værdien herfor: (mio. kr.) 31. mar. 31. dec. VaR på rente-, valuta- og aktierisici Value-at-Risk er beregnet på baggrund af historisk simulation med én dags horisont og 99 procents sandsynlighed Renterisiko Renterisiko er beregnet i henhold til Finanstilsynets opgørelsesmetode og viser renterisikoen ved en opadgående parallelforskydning af renteniveauet på 1 procent-point i samtlige valutaer Valutarisiko Valutarisikoen beregnes parametrisk med en dags horisont og 99 procents sandsynlighed Yderligere oplysninger om kredit- og markedsrisici For yderligere oplysninger om FIH s kredit- og markedsrisici og risikostyring henvises til FIH s årsrapport for og rapporten Risk Management på AKTIERISICI Aktierisiko er risikoen for tab som følge af ændringer i aktiekurser. FIH har tidligere foretaget investeringer i unoterede aktier i forretningsområdet Private Equity, som i henhold til bankens forretningsstrategi nu er under afvikling. FIH ønsker heller ikke aktierisiko i noterede aktier. 16

17 Ved udgangen af første kvartal har FIH en aktierisiko, som følge af en unoteret aktieportefølje på 599,7 mio. kr. Heraf udgør FIH s indirekte eksponering i Pandora A/S 431,8 mio. kr. fra FIH s investering i Axcel III fonden. I første kvartal af har Axcel III fonden blandt andet gennemført et delsalg af aktieporteføljen, hvilket har medført, at FIH s følsomhed over for ændringer i Pandoras aktiekurs p.t. er cirka 1,2 mio. kr. pr. kurspoint (ultimo : 1,9 mio. kr.) Den tilbageværende aktieportefølje er klassificeret som ophørende aktivitet, da aktieposterne er sat til salg og forventes afhændet i løbet af. LIKVIDITETSRISICI Likviditetsrisiko er risikoen for tab, hvis FIH s fundingomkostninger stiger uforholdsmæssigt meget, eller hvis banken ikke kan honorere sine betalingsforpligtelser efterhånden som de forfalder. Bestyrelsen i FIH har ud fra de lovmæssige krav fastsat en likviditetspolitik, der blandt andet fastlægger rammerne for det kortsigtede nettolikviditetsbehov. Ved udgangen af første kvartal udgør FIH s likviditet 7,0 mia. kr., svarende til en overdækning på 210 procent i forhold til de regulatoriske krav, og opfylder således både de lovgivningsmæssige og FIH s egne krav hertil. I FIH kan de fleste fremtidige betalingsstrømme opgøres med rimelig sikkerhed, da FIH kun i begrænset grad har afgivet uigenkaldelige kredittilsagn og ligeledes i mindre omfang har modtaget indlån på anfordring. FIH har i stedet et løbende refinansieringsbehov fra et stort antal af aftaleindlån. FIH s valg af metoder og rammer for likviditetsrisici afspejler disse forhold. FIH udarbejder dagligt likviditetsstresstests og scenarier for likviditeten under forskellige antagelser for udviklingen i aktiver og passiver. TILSYNSDIAMANTEN Ved udgangen af første kvartal er FIH i overensstemmelse med Finanstilsynets tilsynsdiamant for pengeinstitutter. Tilsynsdiamantens pejlemærker er beregnet på baggrund af FIH s samlede aktiviteter, det vil sige både fortsættende og ophørende aktiviteter. Summen af store engagementer* Grænseværdi 31. mar. 31. dec. < 125 % af kapitalgrundlaget 51 % 64 % Udlånsvækst < 20 % -49 % -61 % Ejendomseksponering < 25 % 20 % 19 % Likviditetsdækning > 50 % 210 % 221 % Funding ratio < 100 % 57 % 53 % * Summen af store engagementer er her opgjort i henhold til Finanstilsynets Vejledning om tilsynsdiamanten for pengeinstitutter. Den væsentligste del af ejendomseksponeringen skyldes, at det underskudsabsorberende lån ydet til FS Property Finance er medregnet med hovedstolen på mio. kr. Hvis der ses bort fra dette udgør ejendomseksponeringen 8 %. 17

18 Solvensbehov og kapitalforhold Solvensprocenten udgør 26,4 procent ved udgangen af første kvartal. Idet FIH ikke længere har efterstillet lånekapital er solvensprocenten og kernekapitalprocenten identiske. Kernekapitalen er efter fradrag på mio. kr. (ultimo : mio. kr.) og udgøres af egentlig egenkapital. Solvensen er opgjort efter implementering af CRD IV reglerne. Implementeringen heraf har medført en forøgelse af risikoeksponeringen, som FIH estimerer til i størrelsesordenen 1,4 mia. kr. Samlet er risikoeksponeringen dog faldet i første kvartal, da primært risikoeksponeringen relateret til markedsrisiko er væsentligt reduceret. FIH har som mål at opretholde en solvensprocent, der er væsentligt højere end de regulatoriske krav, således at FIH kan modstå signifikante uventede tab. Dette mål er mere end nået, da den solvensmæssige overdækning efter første kvartal udgør 12,2 procentpoint. FIH s individuelle solvensbehov udgør 14,3 procent (ultimo : 14,3 procent). FIH s kapitalplanlægning er tilpasset den nuværende økonomiske situation. FIH har således fokus på at reducere risikoeksponeringen, og eksekveringen heraf har været succesfuld, da risikoeksponeringen er faldet til 21,0 mia. kr. (ultimo : 21,4 mia. kr.) FIH s solvens og kapitalforhold er opgjort for de samlede aktiviteter, dvs. både fortsættende og ophørende aktiviteter. For yderligere specifikation henvises til note

19 Øvrigt Ved indregning og måling af visse aktiver og forpligtelser er der anvendt skøn, hvorved værdiansættelsen kan være usikker. Disse skøn foretages af FIH s ledelse i overensstemmelse med regnskabspraksis og ud fra anerkendte værdiansættelsesmodeller, historiske erfaringer og forudsætninger, som ledelsen anser for at være forsvarlige og realistiske. De væsentligste skøn vedrører FIH s nedskrivningsbehov på udlån, kursregulering på OTC-produkter og hensættelser til tab på garantier, værdiansættelse af det underskudsabsorberende lån, værdiansættelse af unoterede aktier, værdiansættelsen af FIH s udskudte skatteaktiv samt opgørelse af dagsværdier for finansielle instrumenter. Nedskrivningsbehovet, herunder hensættelser til tab på garantier, er fortsat væsentligt påvirket af de økonomiske konjunkturer i den kommende tid. Der foreligger herudover ingen særlige usikkerheder, som har påvirket indregning og måling i delårsrapporten. København, 13. maj. På bestyrelsens vegne Christian Dyvig Formand For yderligere information kontakt venligst direktør Bjarne Graven Larsen, telefon eller direktør Henrik Sjøgreen, telefon FIH Erhvervsbank afholder telefonkonference om regnskabet tirsdag den 13. maj kl , hvor der vil være mulighed for at stille spørgsmål til regnskabet. Præsentationen vil blive afholdt på engelsk. Ring venligst før kl for kort registrering af navn og organisation. Den benyttede præsentation er tilgængelig på efter offentliggørelsen af regnskabet. Telefonkonferencenummeret er

20 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og aflagt delårsrapporten for perioden 1. januar 31. marts for FIH Erhvervsbank A/S. Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsrapporter, for så vidt angår koncerndelårsregnskabet og bekendtgørelse for finansielle virksomheder for så vidt angår moderselskabets delårsregnskab samt yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for finansielle selskaber med børsnoterede obligationer. Delårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review. Det er vores opfattelse, at koncerndelårsregnskabet og delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsperioden 1. januar 31. marts. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens og moderselskabets finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet står over for. København, 13. maj. DIREKTION Bjarne Graven Larsen Direktør Henrik Sjøgreen Direktør BESTYRELSE Christian Dyvig Formand Henrik Heideby Næstformand Daniel Eriksson Henrik Gade Jepsen Fredrik Martinsson Jacob Baggers Willemoes Lene Foged Nothlevsen Toke Heding Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem bestyrelsesmedlem bestyrelsesmedlem 20

21 Kvartalsregnskab for første kvartal Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse første kvartal FIH Koncernen FIH Erhvervsbank A/S (mio. kr.) RESULTATOPGØRELSE Renteindtægter 3 91,2 209,8 545,1 91,2 206,6 537,5 Renteudgifter 4 82,9 163,8 470,3 82,9 162,0 466,3 Netto renteindtægter 8,3 46,0 74,8 8,3 44,6 71,2 Gebyrer og provisionsindtægter 32,5 37,8 222,4 14,4 18,9 80,5 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 1,1 25,9 37,2 1,1 27,0 40,2 Note 1. kvt Året 1. kvt Året Netto rente- og gebyrindtægter 39,7 57,9 260,0 21,6 36,5 111,5 Kursreguleringer 5 53,4 85,2 638,6 53,4 85,6 639,9 Andre driftsindtægter 17,7 39,8 43,6 20,0 42,1 53,8 Udgifter til personale og administration 6 96,3 105,5 442,6 82,3 87,3 339,0 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 0,8 1,4 6,7 0,7 1,4 6,1 Andre driftsudgifter 6,8 9,1 32,9 6,8 9,1 32,9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 7-3,3 50,7 139,3-3,3 50,7 139,3 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 0,0 0,0 0,0 1,3 0,4 24,7 Resultat før skat 10,2 16,2 320,7 9,8 16,1 312,6 Skat 24,8 8,0 68,6 24,4 7,9 60,5 Periodens resultat efter skat, fortsættende aktiviteter -14,6 8,2 252,1-14,6 8,2 252,1 Periodens resultat efter skat, ophørende aktiviteter 11 90,8 62,8-24,2 90,8 62,8-24,2 I alt: Periodens resultat efter skat 76,2 71,0 227,9 76,2 71,0 227,9 TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Periodens resultat 76,2 71,0 227,9 76,2 70,9 227,9 Anden totalindkomst: Poster, der ikke kan overføres til resultatopgørelsen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Skat heraf 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 I alt 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Poster, der efterfølgende kan overføres til resultatopgørelsen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Skat heraf 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 I alt 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Totalindkomst i alt 76,2 71,0 227,9 76,2 70,9 227,9 Note 1: Anvendt regnskabspraksis Note 2: Segmentoplysninger Note 12: Modregning i FIH Koncernen Note 13: Dagsværdi af finansielle instrumenter Note 14: Finansielle aktiver og forpligtelser til dagsværdi Note 15: Kapitalforhold i FIH Koncernen 21

22 Balance 31. marts (mio. kr.) AKTIVER Note 31. mar. FIH Koncernen 31. dec. 31. mar. FIH Erhvervsbank A/S 31. mar. 31. dec. 31. mar. Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 266,1 12,6 572,7 266,1 12,6 572,7 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 697,9 906, ,0 697,9 906, ,1 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 0,0 0,0 148,5 0,0 0,0 0,0 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris , , , , , ,9 Obligationer til dagsværdi 9.830, , , , , ,5 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder ,2 571,9 860,8 Immaterielle aktiver 3,6 4,0 6,0 196,7 197,1 6,0 Grunde og bygninger: - Investeringsejendomme 673,1 682,8 737,3 673,1 682,8 737,3 - Domicilejendomme 2,2 2,2 2,2 2,2 2,2 2,2 Øvrige materielle aktiver 1,2 1,4 2,0 1,1 1,4 2,0 Aktuelle skatteaktiver 0,0 0,0 0,0 2,2 0,0 21,6 Udskudte skatteaktiver 112,7 112,4 148,6 115,1 114,4 148,3 Aktiver i midlertidig besiddelse 54,8 45,1 0,0 54,8 45,1 30,3 Andre aktiver 2.229, , , , , ,4 Periodeafgrænsningsposter 18,0 17,6 23,0 17,3 16,6 21,8 Ophørende aktiviteter , , , , , ,5 Aktiver i alt , , , , , ,4 PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.901, , , , , ,9 Indlån og anden gæld , , , , , ,5 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris , , , , , ,1 Udstedte obligationer til dagsværdi 8 0,0 0,0 144,5 0,0 0,0 0,0 Aktuelle skatteforpligtelser 71,0 29,3 0,0 67,0 23,1 31,7 Andre passiver 2.907, , , , , ,2 Periodeafgrænsningsposter 2,6 2,4 3,4 2,6 2,4 3,4 Ophørende aktiviteter 11 85,1 86,9 0,0 85,1 86,9 0,0 Gæld i alt , , , , , ,8 Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lign. 3,7 3,7 4,1 3,7 3,7 4,1 Hensættelser til tab på garantier 7 101,7 111,8 126,9 101,7 111,8 136,4 Øvrige hensatte forpligtelser 9,6 9,6 9,6 9,6 9,6 0,0 Hensatte forpligtelser i alt 115,0 125,1 140,6 115,0 125,1 140,5 Efterstillede kapitalindskud 9 0,0 0,0 835,0 0,0 0,0 835,0 Egenkapital 5.753, , , , , ,1 Passiver i alt , , , , , ,4 IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Eventualforpligtelser , , , , , ,3 Andre forpligtende aftaler 1.423, , , , , ,8 Ophørende aktiviteter, andre forpligtende aftaler 63,3 65,5 226,8 63,3 65,5 226,8 Ikke-balanceførte poster i alt 2.634, , , , , ,9 22

23 Egenkapitalopgørelse FIH Koncernen Opskrivningshenlæggelse, Overført Egenkapital Egenkapitalspecifikation (mio. kr.) Aktiekapital ejendom Resultat i alt Egenkapital ,6 1, , ,8 Periodens resultat og totalindkomst ,0 71,0 Forslag til udbytte for regnskabsperioden Udloddet udbytte for regnskabsperioden Egenkapital ,6 1, , ,8 -- Periodens resultat og totalindkomst ,9 156,9 Tilbageførsel vedrørende tidligere år ,8-27,8 Forslag til udbytte for regnskabsperioden Udloddet udbytte for regnskabsperioden Egenkapital ,6 1, , ,9 Periodens resultat og totalindkomst ,2 76,2 Forslag til udbytte for regnskabsperioden Udloddet udbytte for regnskabsperioden Egenkapital ,6 1, , ,1 Egenkapitalopgørelse FIH Erhvervsbank A/S Reserve for nettoopskriv- Opskrivnings- ning efter henlæggelse indre værdis Overført Egenkapital Egenkapitalspecifikation (mio. kr.) Aktiekapital ejendom metode Resultat i alt Egenkapital ,6 1,4 327, , ,2 Periodens resultat og totalindkomst ,5 107,4 70,9 Forslag til udbytte for regnskabsperioden Udloddet udbytte for perioden Egenkapital ,6 1,4 290, , ,1 Periodens resultat og totalindkomst ,2 140,8 157,0 Tilbageførsel vedrørende tidligere år ,8-27,8 Forslag til udbytte for regnskabsperioden Udloddet udbytte for regnskabsperioden Egenkapital ,6 1,4 307, , ,3 Periodens resultat og totalindkomst - - 1,4 74,7 76,1 Forslag til udbytte for regnskabsperioden Udloddet udbytte for regnskabsperioden Egenkapital ,6 1,4 308, , ,4 23

24 Pengestrømsopgørelse i FIH Koncernen FIH Koncernen (mio. kr.) Året Resultat før skat 101,0 78,9 296,4 Betalte skatter 16,7 0,0-15,0 Regulering for ikke-kontante driftsposter 177,7-136,7-347,7 Udlån og garantier 336,0 509, ,9 Udlån til FS Property Finance A/S 0, , ,9 Obligationer 1.103, ,6 5786,8 Indlån 184,1 424,0-314,6 Bankgæld ,5-453,9-733,1 Andre aktiver/forpligtelser -493, , ,3 Øvrige -0,5-67,4 62,4 Pengestrømme fra driftsaktivitet 47, , ,7 Køb/salg af aktier -2,5 3,4 62,2 Køb/salg af egne aktier 0,0 0,0 0,0 Køb/salg af immaterielle og materielle aktiver 0,0-0,8-0,9 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -2,5 2,6 61,3 Ændring i efterstillede kapitalindskud 0,0-991, ,0 Ændring i udstedte obligationer 0, , ,5 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 0, , ,5 Ændring i perioden 44,8 819, ,5 Likvider, primo 919, , ,7 Likvider, ultimo 964, ,7 919,2 Likvider ifølge regnskab 964, ,7 919,2 Note: Udlån til FS Property Finance A/S består nu alene af det underskudsabsorberende lån på 1,65 mia. kr. Mellemregningslånet er indfriet i 2. kvartal. Påvirkning på pengestrømsopgørelsen fra de ophørende aktiviteter fremgår af note

25 Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse fordelt på kvartaler (mio. kr.) RESULTATOPGØRELSE 4. kvt. FIH Koncernen 3. kvt. 2. kvt. Renteindtægter 91,2 97,8 89,4 148,1 209,8 278,4 Renteudgifter 82,9 91,9 96,6 118,0 163,8 215,6 Netto renteindtægter 8,3 5,9-7,2 30,1 46,0 62,8 Gebyrer og provisionsindtægter 32,5 84,0 63,3 37,2 37,8 67,2 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 1,1 2,2 1,5 7,5 25,9 35,3 Netto rente- og gebyrindtægter 39,7 87,7 54,6 59,8 57,9 94,7 Kursreguleringer 53,4 348,4 117,8 87,3 85,2 9,2 Andre driftsindtægter 17,7-39,4 20,8 22,4 39,8 36,5 Udgifter til personale og administration 96,3 123,8 116,4 96,9 105,5 127,7 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 0,8 1,2 2,4 1,7 1,4 3,5 Andre driftsudgifter 6,8 8,1 7,1 8,6 9,1 2,6 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. -3,3 14,7 44,1 29,8 50,7 510,0 Resultat før skat 10,2 248,9 23,2 32,5 16,2-503,4 Skat 24,8 79,3-18,4-0,3 8,0 10,1 Periodens resultat efter skat, fortsættende aktiviteter -14,6 169,6 41,6 32,8 8,2-513,5 4. kvt Ophørende aktiviteter: Periodens resultat efter skat, ophørende aktiviteter 90,8-47,1-61,7 21,8 62,8-128,3 I alt: Periodens resultat efter skat 76,2 122,5-20,1 54,6 71,0-641,8 Totalindkomstopgørelse Periodens resultat 76,2 122,5-20,1 54,6 71,0-641,8 Anden totalindkomst Poster, der ikke kan overføres til resultatopgørelsen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Skat heraf 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 I alt 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Poster, der efterfølgende kan overføres til resultatopgørelsen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Skat heraf 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 I alt 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Totalindkomst i alt 76,2 122,5-20,1 54,6 71,0-641,8 25

26 Noter Note 1 - Anvendt regnskabspraksis Koncerndelårsregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsrapporter, som er godkendt af EU. Koncerndelårsregnskabet er desuden aflagt i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav stillet af Nasdaq OMX Copenhagen til delårsrapporter for udstedere af børsnoterede obligationer og bekendtgørelse om anvendelse af internationale regnskabsstandarder for virksomheder omfattet af lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (regnskabsbekendtgørelsen). Reglerne for indregning og måling i moderselskabet er forenelig med IFRS bortset fra måling af tilknyttede og associerede virksomheder, som indregnes til indre værdi i henhold til Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse, hvor IFRS fastsætter måling til kostpris eller dagsværdi. Delårsrapporten for moderselskabet aflægges ligeledes i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav stillet af Nasdaq OMX Copenhagen til delårsrapporter for finansielle selskaber med børsnoterede gældsinstrumenter og i lov om finansiel virksomhed. Ændring af anvendt regnskabspraksis FIH Erhvervsbank har med virkning fra 1. januar implementeret de regnskabsmæssige standarder og fortolkninger samt ændringer hertil, der er trådt i kraft i første kvartal. Anvendt regnskabspraksis er i øvrigt ikke ændret i forhold til årsrapporten for, og der henvises til årsrapporten for for nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis. Ændring af regnskabsmæssige skøn For beskrivelse af regnskabsmæssige skøn henvises til side 19. Ophørende aktiviteter Forretningsområdet Private Equity opfylder definitionerne på ophørende aktiviteter, hvorfor dette er reklassificeret til selvstændige regnskabslinjer. Endvidere opfylder det underskudsabsorberende lån, som FIH Erhvervsbank fik på balancen i forbindelse med transaktionen med Finansiel Stabilitet, definitionerne på ophørende aktiviteter. Både pengestrømsopgørelsen og nøgletal er opgjort inklusiv ophørende aktiviteter. Nærtstående parter Alle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår eller på omkostningsdækkende basis. 26

27 Note 2 Segmentoplysninger Segmentoplysninger baseret på FIH koncernens primære aktiviteter er præsenteret nedenfor. 31. marts (mio. kr.) Banking Markets Resultatopgørelse Corporate Finance Øvrige aktiviteter Fortsættende aktiviteter i alt Ophørende aktiviteter Netto rente- og gebyrindtægter 70,0-38,8 18,1-9,6 39,7-10,2 29,5 Kursreguleringer 1,7 58,1 0,0-6,4 53,4-209,1-155,7 Andre driftsindtægter 3,4 0,0 0,0 14,3 17,7 333,4 351,1 Driftsomkostninger 44,6 25,5 16,4 17,4 103,9 0,0 103,9 Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender mv. -3,3 0,0 0,0 0,0-3,3 0,0-3,3 Resultat af kapitalandele 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-23,3-23,3 Periodens resultat før skat 33,8-6,2 1,7-19,1 10,2 90,8 101,0 Balance Udlån ,3 0,0 0,0 964, ,3 0, ,3 Obligationer 0, ,5 0,0 0, ,5 0, ,5 Øvrige aktiver mv. 673, ,9 0, , ,2 0, ,2 Ophørende aktiviteter 0,0 0,0 0,0 0,0 0, , ,7 Aktiver i alt , ,4 0, , , , ,7 Segmentregnskabet udarbejdes på baggrund af de marginaler med videre, der indtægtsføres i de enkelte områder. Dermed allokeres ingen interne renter mellem segmenterne, ligesom ingen passiver allokeres. Der beregnes ikke skat på de enkelte forretningsområder. I alt 31. marts Corporate Øvrige Fortsættende aktiviteter Ophørende (mio. kr.) Banking Markets Finance aktiviteter i alt aktiviteter I alt Resultatopgørelse Netto rente- og gebyrindtægter 87,8-29,7 19,0-19,0 58,1-47,8 10,3 Kursreguleringer 16,1 68,8 0,0 0,3 85,2 126,2 211,4 Andre driftsindtægter 1,8 0,0 0,0 37,9 39,7 0,0 39,7 Driftsomkostninger 35,1 24,6 19,3 37,1 116,1 0,0 116,1 Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender mv. 50,7 0,0 0,0 0,0 50,7 0,0 50,7 Resultat af kapitalandele 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-15,6-15,6 Periodens resultat før skat 19,9 14,5-0,3-17,9 16,2 62,8 79,0 Balance Udlån ,8 0,0 0,0 0, ,8 0, ,8 Obligationer 0, ,6 0,0 0, ,6 0, ,6 Øvrige aktiver mv. 737, ,2 0, , ,4 0, ,4 Ophørende aktiviteter 0,0 0,0 0,0 0,0 0, , ,7 Aktiver i alt , ,8 0, , , , ,5 27

28 FIH Koncernen FIH Erhvervsbank A/S (mio. kr.) Året Året Note 3 Renteindtægter Amortiseret kostpris Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1,5 0,9 4,9 1,5 0,9 4,9 Udlån og andre tilgodehavender 128,5 168,4 619,6 128,5 167,9 619,7 Øvrige renteindtægter 0,0 0,0 0,2 0,0 0,0 0,2 I alt 130,0 169,3 624,7 130,0 168,8 624,8 Dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender 0,0 2,7 6,1 0,0 0,0 0,0 Obligationer 54,8 76,6 227,8 54,8 76,6 226,2 Valutakontrakter 6,4 28,3 49,9 6,4 28,3 49,9 Rentekontrakter -100,0-67,1-363,4-100,0-67,1-363,4 I alt -38,8 40,5-79,6-38,8 37,8-87,3 Renteindtægter, i alt 91,2 209,8 545,1 91,2 206,6 537,5 Note 4 Renteudgifter Amortiseret kostpris Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1,1 2,4 8,7 1,1 2,0 8,7 Repoforretninger med kreditinstitutter og centralbanker 0,0 0,1 0,1 0,0 0,1 0,1 Øvrige repoforretninger 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 Indlån og anden gæld 75,2 96,2 385,9 75,2 96,6 385,9 Udstedte obligationer 1,6 1,8 10,8 1,6 0,0 10,9 Øvrige renteudgifter 0,1 0,0 0,3 0,1 0,0 0,3 I alt 78,4 100,9 406,2 78,4 99,1 406,3 Dagsværdi Udstedte obligationer 4,0 52,1 36,2 4,0 52,1 32,1 Efterstillede kapitalindskud 0,5 10,8 27,9 0,5 10,8 27,9 I alt 4,5 62,9 64,1 4,5 62,9 60,0 Renteudgifter i alt 82,9 163,8 470,3 82,9 162,0 466,3 Note 5 Kursreguleringer af: Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi -0,1-26,5-77,7-0,1-27,2-77,7 Obligationer 5,1-61,9-314,6 5,1-61,6-313,3 Investeringsejendomme -9,8-13,0-38,9-9,8-13,0-38,9 Valuta -2,0-10,9-35,2-2,0-10,9-35,2 Afledte finansielle instrumenter* 76,7 109,7 425,2 76,7 109,9 425,2 Udstedte realkreditobligationer -16,2 89,3 682,3-16,2 89,1 682,3 Øvrige forpligtelser -0,3-1,5-2,5-0,3-0,7-2,5 Kursreguleringer i alt 53,4 85,2 638,6 53,4 85,6 639,9 * Heraf udgør nedskrivninger på kundederivater -1,7 mio. kr. i første kvartal (første kvartal : -16,1 mio. kr.). 28

29 FIH Koncernen FIH Erhvervsbank A/S (mio. kr.) Året Året Note 6 Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til direktion og bestyrelse samt øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på virksomhedens risikoprofil 9,1 9,0 39,1 9,1 8,8 38,8 Personaleudgifter Lønninger 37,6 55,2 221,4 27,2 40,4 136,8 Pensioner 3,1 3,3 13,4 3,1 3,3 13,2 Udgifter til social sikring 6,4 6,8 28,9 4,6 5,0 20,1 Aktiebaseret vederlag 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 I alt 47,1 65,3 263,7 34,9 48,7 170,1 Øvrige administrationsomkostninger 40,1 31,2 139,8 38,3 29,8 130,1 Udgifter til personale og administration, i alt 96,3 105,5 442,6 82,3 87,3 339,0 I henhold til lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter er det et vilkår, at kreditinstituttet i den periode kreditinstituttet modtager kapitalindskud ikke må fradrage mere end halvdelen af den enkelte direktørløn i skatteregnskabet. FIH Koncernen er ikke omfattet af denne bestemmelse fra og med. 29