FORRETNINGSUDVALGET MØDETIDSPUNKT MØDESTED MEDLEMMER :00. Mødelokale H2. Ekstraordinært Forretningsudvalg - mødesager

Transkript

1 DAGSORDEN Ekstraordinært Forretningsudvalg - mødesager FORRETNINGSUDVALGET MØDETIDSPUNKT :00 MØDESTED Mødelokale H2 MEDLEMMER Sophie Hæstorp Andersen Leila Lindén Kim Rockhill Flemming Pless Lars Gaardhøj Karin Friis Bach Per Tærsbøl Christoffer Buster Reinhardt Jens Mandrup Henrik Thorup Martin Geertsen Anne Ehrenreich Randi Mondorf Marianne Frederik Martin Schepelern Side 1 af 6

2 INDHOLDSLISTE 1. Hovedstadens Letbane I/S - vedtægtsændring i forbindelse med statens udtræden af interessentskabet 2. Eventuelt Side 2 af 6

3 1. HOVEDSTADENS LETBANE I/S - VEDTÆGTSÆNDRING I FORBINDELSE MED STATENS UDTRÆDEN AF INTERESSENTSKABET BAGGRUND FOR SAGENS FREMLÆGGELSE Staten v/transport-, bygnings- og boligministeren har med brev af den 26. februar 2018 meddelt kommunerne i letbane-samarbejdet og Region Hovedstaden, at staten ønsker at trække sig ud af Hovedstadens Letbane I/S. Baggrunden er, at staten ønsker den samme ejermodel for Hovedstadens Letbane I/S, som der gjorde sig gældende ved etableringen af letbaner i hhv. Aarhus og Odense. Dvs. en model, hvor staten alene bidrager med medfinansiering af anlægsudgifterne, men hvor staten ikke påtager sig en ejerrolle i resten af anlægsfasen. Hvis statens ønske skal i mødekommes, skal vedtægterne for Hovedstadens Letbane I/S, som blev godkendt på regionsrådsmødet i 4. februar 2014 og 17. maj 2016, ændres. Statens ønske om udtræden af interessentskabet har transport-, bygnings- og boligministeren aftalt med den grønne forligskreds, som består, af Venstre, Socialdemokratiet, Dansk Folkeparti, Liberal Alliance, Radikale Venstre, Socialistisk Folkeparti og Det Konservative Folkeparti. INDSTILLING Administrationen indstiller, at forretningsudvalget over for regionsrådet anbefaler: 1. at godkende, at der som foreslået af staten indarbejdes et nyt pkt. 4.2 i vedtægterne for Hovedstadens Letbane I/S, som muliggør statens udtræden af selskabet, 2. at regionsrådsformanden bemyndiges til på vegne af regionen som interessent at godkende vedtægtsændringer på interessentskabsmødet d. 12. marts 2018, og 3. at regionsrådet ved statens udtræden tager stilling til udpegning af yderligere et bestyrelsesmedlem i interessentskabet. POLITISK BEHANDLING SAGSFREMSTILLING Staten ønsker at trække sig ud af Hovedstadens Letbane I/S som interessent og vil derved overlade det fulde ejerskab til Region Hovedstaden samt de involverede kommuner jf. brev fra transport-, bygningsog boligministeren (bilag 1). Det forudsætter en ændring af vedtægterne for Hovedstadens Letbane I/S og lov om letbanen. Statens står ved sit tilsagn om at yde et anlægstilskud på ca. 1,8 milliarder kroner (2013-priser) til projektet inklusiv reserver. Statens tilsagn fremgår af loven om letbane i Ring 3. Transport-, bygnings- og boligministeriet har søgt juridisk rådgivning hos Kammeradvokaten, der ikke ser nogen hindring i at ændre på ejerforhold og vedtægterne i forhold til gennemførelse af projektet. Baggrunden for ændringen er, at staten ønsker den samme ejermodel for Hovedstadens Letbane I/S, som den der gjorde sig gældende ved etableringen af letbaner i hhv. Aarhus og Odense. Dvs. en model, hvor staten alene bidrager med medfinansiering af anlægsudgifterne, men hvor staten ikke påtager sig nogen ejerrolle. På den baggrund skal der i vedtægternes pkt. 4 for Hovedstadens Letbane I/S indsættes et nyt pkt Forslag til ændring er vedhæftet se bilag 2 for ændringsforslag og bilag 3 for de nugældende vedtægter. Ifølge de gældende vedtægter udtræder staten, når letbanen er anlagt og klar til at gå i drift. Ejerskabet og det økonomiske ansvar overgår herefter til kommunerne og regionen med en ejerandel på hhv. 57 pct. og 43 pct. Forskellen er således, at staten udtræder som ejer, inden letbanen er anlagt. Den foreslåede ændring af vedtægterne skal af hensyn til tilbudsgivernes vedståelsesfrist vedtages på Side 3 af 6

4 interessentskabsmødet d. 12. marts 2018 og regionsrådet skal som interessent have taget stilling til forslaget forinden. Kommunernes Borgmesterforum tager stilling mandag den 5. marts Efterfølgende skal loven om letbane på Ring 3 ændres således, at der opnås hjemmel til, at Den Danske Stat v/transport-, bygnings- og boligministeren udtræder af interessentskabet i anlægsperioden, før letbanen tages i brug til passagerdrift. Statens udtræden af Hovedstadens Letbane I/S vil ske med virkning fra ændringslovens ikrafttræden. Dette lovforslag forventes fremsat og vedtaget i løbet af efteråret Statens forpligtelser vedrørende kapitalindskud og anlægsreserver, jf. punkt. 5.2 i vedtægterne, berøres ikke af statens udtræden i anlægsperioden. Staten forpligter sig således fortsat til at foretage den resterende del af det indskud på mio. kr. (2013-priser) inklusive reserver, der indeksreguleres med Finansministeriets anlægsindeks frem til driftsstart, jf. den mellem Hovedstadens Letbane I/S og staten indgåede betalingsaftale. Derved forpligter staten sig fortsat til at opretholde den i vedtægternes punkt 5.2 anførte korrektionsreserve. Vedtægtsændringen betyder, at enhver beslutning mellem de tilbageværende interessenter, efter at staten er udtrådt af selskabet, herunder beslutninger, som indebærer en fordyrelse af projektet, samt begivenheder, der påvirker gennemførelsen af projektet, er staten uvedkommende. Hvis de tilbageværende interessenter træffer beslutning om at reducere deres respektive kapitalindskud og anlægsreserver i anlægsperioden, vil statens forpligtelse vedrørende kapitalindskud og anlægsreserver blive reduceret forholdsmæssigt tilsvarende. Statens udtræden i anlægsperioden berører ikke interessentskabets adgang til lånoptagelse gennem statslån, jf. lov om Letbane på Ring 3. Administrationens vurdering Det er administrationens vurdering, at statens udtræden af Hovedstadens Letbane I/S ikke har nogen umiddelbare økonomiske konsekvenser for letbaneprojektets gennemførelse, jf. regionsrådets beslutning af 30. januar 2018 om godkendelse af det økonomiske grundlag for indgåelse af kontrakterne for letbanen (bilag 4). Efter statens udtræden påhviler evt. merudgifter ud over de samlede reserver regionen og kommunerne med hhv. 43 pct. og 57 pct. Set i lyset af en samlet anlægsreserve på mio. kr. (2017-priser), svarende til 25 pct. af det basisoverslag for anlæg af letbanen, som er opdateret på baggrund af de indkomne tilbud, er det administrationens vurdering, at der ikke er behov for en fornyet granskning af projektets økonomi, som følge af, at staten trækker sig ud nu. Det bemærkes herved, at EYs anbefaling til reservernes størrelse er på mellem 10 og 20 pct. i den seneste granskning, jf. oplysningerne i regionsrådets mødesag fra d. 30. januar 2018 (bilag 4). KONSEKVENSER En tiltrædelse af indstillingen betyder, at det alene er Region Hovedstaden og kommunerne i letbanesamarbejdet, som kommer til at eje Hovedstadens Letbane I/S. Dermed udtræder staten fra bestyrelsen, når loven er ændret, forventeligt i efteråret Det fremgår af vedtægternes pkt. 8, at bestyrelsen ved statens udtræden sammensættes af tre bestyrelsesmedlemmer udpeget af regionsrådet og tre bestyrelsesmedlemmer udpeget af kommunernes Borgmesterforum. Regionen udpeger næstformanden. Kommunerne og regionen skal dermed udpege hver et yderligere bestyrelsesmedlem, når staten udtræder. RISIKOVURDERING En tiltrædelse af indstillingen indebærer, at Region Hovedstadens andel af en evt. fordyrelse af projektet, som ikke kan dækkes af de samlede afsatte reserver, forøges fra 26 pct. til 43 pct. På baggrund af EYs vurdering af reservebehov, jf. ovenfor, er det administrationens vurdering, at risikoen for merudgifter ud over de afsatte reserver er begrænset. I givet fald vil merudgifter kunne lånefinansieres som interessentskabets øvrige låntagning på vilkår som statslån. Side 4 af 6

5 BEVILLINGSTEKNISKE KONSEKVENSER En tiltrædelse af indstillingen har ikke i sig selv bevillingstekniske konsekvenser. KOMMUNIKATION Ingen særskilt kommunikationsindsats planlagt. TIDSPLAN OG VIDERE PROCES Sagen forelægges forretningsudvalget d. 2. marts 2018 kl og for regionsrådet samme dag kl DIREKTØRPÅTEGNING Hjalte Aaberg / Christian Bruhn Rieper JOURNALNUMMER BILAGSFORTEGNELSE 1. Bilag 1 - Brev fra transport-, bygnings- og boligministeren til interess Bilag 2 - Forslag til nyt pkt. 4.2 i vedtægterne for Hovedstadens Letban Bilag 3 - De nugældende vedtægter for Hovedstadens Letbane IS 4. Bilag 4 - RR Beslutning Økonomisk grundlag for Letbane langs Ring 3 5. Bilag 5 -Notat af Svar på spørgsmål fra Det Konservative Folkeparti incl. underbilag 6. Bilag 6 - Svar på spm fra LA om letbanen vedtægtsændring samt underbilag Side 5 af 6

6 2. EVENTUELT Side 6 af 6

7 Bilag 1 - Side -1 af 2 MINISTEREN Interessenterne i Hovedstadens Letbane I/S 26. februar 2018 Dato J. nr Frederiksholms Kanal 27 F 1220 København K Telefon Efter drøftelse den 22. februar 2018 i den grønne forligskreds ønsker en enig forligskreds, at staten trækker sig ud af Hovedstadens Letbane I/S. Baggrunden er, at staten ønsker samme model for Hovedstatens Letbane I/S som ved etableringen af letbaner i hhv. Aarhus og Odense. På den baggrund ønskes der i vedtægternes pkt. 4 for Hovedstadens Letbane I/S indsat et nyt pkt Forslag til ændring er vedhæftet. Ændringen vedtages på et ekstraordinært interessentskabsmøde snarest muligt. En vedtægtsændring kræver enstemmighed blandt ejerne. Hensigten er, at staten udtræder af interessentskabet, når den gældende lov er ændret. Statens forpligtelse vedrørende kapitalindskud og anlægsreserver i de gældende vedtægters pkt. 5.2 berøres ikke af statens udtræden i anlægsperioden, hvilket er angivet i det nye pkt Det vil sige, at der ingen ændring er i forhold til det nu forudsatte statslige indskud samt de afsatte reserver som beskrevet i vedtægternes punkt 5.2. Statens udtræden sker med virkning fra ændringslovens ikrafttræden. Staten tilslutter sig, at ledelsen i Hovedstadens Letbane I/S underskriver kontrakt med den vindende entreprenør når interessenterne på et interessentskabsmøde har godkendt vedhæftede ændring af vedtægterne. Processen kan herefter sammenfattes som følger: 1. Der indkaldes til et ekstraordinært interessentskabsmøde. Det eneste punkt på dagsordenen vil være: Forslag om ændring af vedtægternes pkt. 4. Tekst som indarbejdes i gældende vedtægter er vedlagt. 2. Interessenterne sikrer sig hver især, at interessenterne har hjemmel til at tiltræde forslaget til vedtægtsændringen

8 Bilag 1 - Side -2 af 2 3. Beslutning om ændring af vedtægterne på det ekstraordinære interessentskabsmøde tiltrædes. Side 2/2 4. Hovedstadens Letbane I/S underskriver kontrakt med entreprenøren, som gøres bekendt med, at staten vil udtræde på de nævnte vilkår. 5. Transport-, bygnings og boligministeren fremlægger forslag til ændring af lov nr. 165 af 26. februar 2014 om letbane Ring 3 for Folketinget. Tidspunktet for fremsættelsen for Folketinget vil være i efteråret Staten udtræder automatisk af selskabet med virkning fra datoen for ændringslovens ikrafttræden. Med venlig hilsen Ole Birk Olesen

9 Bilag 2 - Side -1 af Såfremt kapitel 3 i lov nr. 165 af 26. februar 2014 om letbane på Ring 3 ændres, således at der opnås hjemmel til, at Den Danske Stat v/transport-, bygnings- og boligministeren ( staten ) udtræder af interessentskabet i anlægsperioden, dvs. før letbanen tages i brug til passagerdrift, finder bestemmelserne i dette punkt 4.2 anvendelse for statens udtræden i anlægsperioden. Statens udtræden i anlægsperioden sker automatisk med virkning fra datoen for ændringslovens ikrafttræden. Statens udtræden af Hovedstadens Letbane I/S indebærer også en udtræden af ejeraftalen vedrørende Hovedstadens Letbane I/S. Ved statens udtræden vil bestyrelsens sammensætning blive ændret i overensstemmelse med vedtægternes , idet de statslige repræsentanter udtræder. Statens forpligtelser som interessent ophører i enhver henseende på virkningstidspunktet for statens udtræden. Efter sin udtræden er staten fritaget for alle forpligtelser, der påhviler Hovedstadens Letbane I/S, eller som senere måtte blive rettet mod Ring 3 Letbane I/S. Uanset udtræden hæfter staten dog subsidiært i forhold til Hovedstadens Letbane I/S med 40 pct. (svarende til statens oprindelige ejerandel) for eventuelle krav mod Hovedstadens Letbane I/S, som kan relateres til anlægsperioden frem til det tidspunkt, hvor staten udtræder. Det skal i den forbindelse præciseres, at statens forpligtelser i den henseende alene er knyttet til anlægsaktiviteterne i henhold til anlægsbudgettet og således ikke til aktiviteter knyttet til driften, herunder driftsinvesteringer som defineret i loven om Letbane på Ring 3. Statens forpligtelser vedrørende kapitalindskud og anlægsreserver, jf. punkt. 5.2 berøres ikke af statens udtræden i anlægsperioden. Staten forpligter sig således fortsat til at foretage den resterende del af det indskud på mio. kr. (2013-priser), der indeksreguleres med Finansministeriets anlægsindeks frem til driftsstart, jf. den mellem Hovedstadens Letbane I/S og staten indgåede betalingsaftale. Ligeledes forpligter staten sig fortsat til at opretholde den i punkt 5.2 anførte korrektionsreserve. Statens udtræden i anlægsperioden berører ikke interessentskabets adgang til lånoptagelse gennem statslån, jf. 10 i lov nr. 165 af 26. februar 2014 om Letbane på Ring 3. Enhver beslutning mellem de tilbageværende interessenter, efter at staten er udtrådt i anlægsperioden, herunder beslutninger, som indebærer en fordyrelse af projektet, samt begivenheder, der påvirker gennemførelsen af projektet, er staten uvedkommende. Hvis de tilbageværende interessenter træffer beslutning om at reducere deres respektive kapitalindskud og anlægsreserver i anlægsperioden, vil statens forpligtelse vedrørende kapitalindskud og anlægsreserver blive reduceret forholdsmæssigt tilsvarende.

10 Bilag 3 - Side -1 af 19

11 Bilag 3 - Side -2 af 19! " # $ % & " ' & ( % " ) * +, + -. " % & " ' %... ' / ) * +, "! - ' " / ) * ) * '! " % + + ' %,, 2 ) # 3 % 0 0 '. % 2 ) ) 4. " + 5, 6 * +, " 6 8 " 0. ' 6 9 " ' 6 # : % & " " %. +, 5 ; < = < A B C D E F A < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < > > ; < = < G H I A J K L A F L D F < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < > > ; < = < M N K C D B O A F I < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < > > ; < = < = P L F J E O B D I E F O F D D F I E D J K Q D R S A F < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < > G ; < = < T U O B E B J B L < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < > G / 8 0 ' V + " - -. ' ' + " 5 / 8 0 ' / W " - -. ' ' - - / W " X " 1 7 " 1 Y (. ' Z < G < > [ K R R F I D \ E I C F ] E F O N F I N K I D J F [ E K E ^ _ E O K I D ` B O E a B C Q b C I C D D a E F O F I D c A E O \ A F I < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < > M '. ' % " # 1 # ' ( % # 1 ) d " '. ", X " # 1 : & ) 1 / e - ' ) 1 1. ' ) X " 5 ', " 0. ' ) Z < f < > g F D E b O F L D F D R S A F O C F I F O F L E < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < > T Z < f < G N F L E K C F O F < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < > ; Z < f < M g F D L c E I C D A b C C h F A < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < > ; Z < f < = g F D L c E I C F Q F D E b O F L D F I < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < > ;

12 Bilag 3 - Side -3 af 19 Z < f < T j F B I D ` O B E B J B L < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < > ; Z < f < ; j F ] F O K E < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < > ; Z < f < k [ J ] E C F B C F L F J E O B D J F Q F h K I A I C F O B C R S A F O < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < > k 2 * %. %. / 2 8 X ". %. %. / 2 8 X " ". %. % " 1 6 e - ' 1 l, ' 5. ' 0 m 1 4 '. ' % & " 1 * &,. ". 1 # 4 & - ". ' 2 ) e % % ". ' &. +, % & " 2 n - - V & "! - - ' + " / o e d " '. % 2 p. ' % ( ' i

13 Bilag 3 - Side -4 af 19 H I E F O F D D F I E D J K Q F E F O D ] E F E K ] N F I N K I D J F [ E K E ^ _? O K I D ` B O E a r g b C I C D a B C g B C D E F O F I r j F B I s B ^ F A D E K A F I D K R E t b I C Q b a? K K O Q \ J u B R R c I F r v L K A D K w F u B R R c I F r s F O L F ^ u B R R c I F r j S A B ^ O F u B R R c I F r x L Q F O E D L c I A u B R R c I F r v L B D E O c ` u B R R c I F r g O S I A Q b u B R R c I F r y K L L F I D Q \ J u B R R c I F r L D h S z u B R R c I F r s A B ^ O F u B R R c I F B C s S z F? K K D E O c ` u B R R c I h F I h B L A L { L B ^ I O < > ; T K ] G ; < ] F Q O c K O G > = B R I C M t F E Q K I F < t B ^ F I F O D F I F D E \ I A O F E ^ F A L B ^ I O < ; T k K ] Z < z c G > ; < } ~ O L F E Q K I F I ` ~ I C M E K C F Q O c C L ` K D D K C F O A ] E c A E O \ A F O N F I N K I D J F [ E K E ^ _? O K I D ` B O E a r g b C I C D a B C g B C D E F O F I K I E F O F D D F I E D J K Q F E r D B R A F O F ] S O F D K ] j F B I s B ^ F A D E K A F I B C A I ^ B L ^ F O F A F J B R R c I F O r z ] < ` J E < = < I F A F I ] B O < L I E F O F D D F I E D J K Q F E D I K ^ I F O s B ^ F A D E K A F I D t F E Q K I F H _ [ < ƒ L I E F O F D D F I E D J K Q F E D h z F R D E F A F O u S Q F I h K ^ I D u B R R c I F < L I E F O F D D F I E D J K Q F E D ] B O R ~ L F O K E ` O B z F J E F O F r K I L \ C C F B C A ^ F I C M t F E Q K I F r z ] < { L B ^ I O < > ; T K ] G ; < ] F Q O c K O G > = B R L F E Q K I F ` ~ I C M < ˆ L I E F O F D D F I E D J K Q F E F z F D K ] N F I N K I D J F [ E K E ^ _? O K I D ` B O E a r g b C I C D a B C g B C D E F O F I R F A = ` Š E < r j F B I s B ^ F A D E K A F I R F A G ; ` Š E < r t b I C Q b a? K K O Q \ J u B R R c I F R F A k r T ` Š E < r v L K A D K w F u B R R c I F R F A k r T ` Š E < r s F O L F ^ u B R R c I F R F A = r ` Š E < r j S A B ^ O F u B R R c I F R F A > r G ` Š E < r v L B D E O c ` u B R R c I F R F A = r M ` Š E < r x L Q F O E D L c I A u B R R c I F R F A > r f ` Š E < r g O S I A Q b u B R R c I F R F A G r T ` Š E < r s S z F a? K K D E O c ` u B R R c I F R F A r T ` Š E < r s A B ^ O F u B R R c I F R F A r T ` Š E < r y K L L F I D Q \ J u B R R c I F R F A > r f ` Š E < B C L D h S z u B R R c I F R F A G r G ` Š E < N I ^ B L ^ F O F A F J B R R c I F O F z F K L E M = ` Š E < z ] < B ^ F I ] B O r B C Q F E O K C E F D L D K R R F F I h ^ F O h F I D F F I A F R F A O F L K B I L I \ O ^ \ O F I A F ^ F A E \ C E D B R I E F O F D D F I E < H I E F O F D D F I E F O I F h \ ] E F A F I A Q b O A F D ] B O h B L A ] B I E F O F D D F I E D J K Q F E D ] B O ` C E F L D F ] B O h B L A L D D F F z F O K I A F L F < L I E F O F D D F I E F O I F h \ ] E F O B ^ F O ] B O E O F A z F R K I A ` F O D B I C E r O F J E F r c Q F C O \ I D F E B C D B A K D J ] B I E F O F D D F I E D J K Q F E D ] B O ` C E F L D F O < H h F I h B L A L L B ^ B R L F E Q K I F ` ~ I C M A F L E K C F O N F I N K I D J F [ E K E ^ _? O K I D ` B O E a r g b C I C D a B C g B C D E F O F I K L F I K I L \ C C F E K ] L F E Q K I F I B B R J B D E I C F O I F ] B O Q c I A F E h F O R F A B C c A E O \ A F O K I E F O F D D F I E D J K Q F E r I ~ O L F E Q K I F I E K C F Q O c C L ` K D D K C F O A ] E < y F A N F I N K I D J F [ E K E ^ _? O K I D ` B O E a r g b C I C D a B C g B C D E F O F I D c A E O \ A F I Q F h B L A F O A F E ] B O E D \ E E F I A I E F O F D D F I E D J K Q K L L F D F L D J K Q F E D K J ^ F O B C ` K D ^ F O D K R E O F E C h F A F O B C ` C E F O < P ] E F O I c A E O \ A F I F O N F I N K I D J F [ E K E ^ _? O K I D ` B O E a r g b C I C D a B C g B C D E F O F I D ~ L F A F D D B R c A C K I C D ` c I J E ] E K C F E ] B O K L L F ] B O ` C E F L D F O r A F O ` ~ h L F O s B ^ F A D E K A F I D t F E Q K I F H _ [ F L L F O D B R D F I F O F R ~ E E F Q ^ F O F E E F E R B A I C q

14 Bilag 3 - Side -5 af 19 M t F E Q K I F H _ [ < N B C F O D E K E F I A D L L F E ` ~ K E h \ ] E ] B O h B L A L I F z F O K I A F L ` ~ = ` O B Š F I E ] B O F ^ F I E c F L L F J O K ^ R B A s B ^ F A D E K A F I D t F E Q K I F H _ [ r D B R J K I O F L K E F O F D L K I L \ C D ` F B A F I < N F E D J K A F I ] B O I A F L D F ` O \ D F O F D r K E D E K E F I D ] B O ` C E F L D F O K L F I F F O J I b E E F E L K I L \ C D Q c A C F E E F E B J J F L K J E F E F O J I b E E F E L A ] E F I r h F O c I A F O A ] E I ^ F D E F I C F O D B R A F I F O F L B ^ F I < j F B I s B ^ F A D E K A F I B C A I ^ B L ^ F O F A F J B R R c I F O A F O F ] S O F I E F O F D D F I E D J K Q F E R F A D K R R I A Q b O A F D F z F O ] B O h B L A D B R A L < j F B I s B ^ F A D E K A F I L D ~ L F A F D F z F = M ` Š E < B C A I ^ B L ^ F O F A F J B R R c I F O L D K R R F I T k ` Š E < K I E F O F D D F I E D J K Q F E < u B R R c I F O I F h K O F I A I J J F K ] E K L E A F I A Q b O A F D ] B O A F I C K ] A ] E D B R J B D E I C F O I F r z ] < A F I R F L L F I E F O F D D F I E F O I F ` B D I A C ~ F A F ` I ` K ] E K L F K ] G < z c G > M h ^ B O A F O ] O F R C ~ O ] S L C F I A F Ž B O A F I C D I S C L F I R F L L F R J B R R c I F O I I A Q b O A F D ] B O A ] E D ] K D F I F J J F ] K D E L K C A F I I F K ] E K L F Ž < u B R R c I F O I F I A C ~ F I K ] E K L F h F O B R r D ~ L F A F D K E ] B O A F I C F I J K I A C K I L \ C D L B ^ F I B R I C M t F E Q K I F < H I A L K I A F E F O K ] E K L E r F O F z F O ] B O A F I C F I R F L L F R J B R R c I F O I F A F E D K R R I A Q b O A F D F z F O ] B O h B L A D B K I L \ C D ] K D F I < t b I C Q b a? K K O Q \ J u B R R c I F L A F O ^ F A F z F > G r T G ` Š E < r v L K A D K w F u B R R c I F F z F > G r ; ` Š E < r s F O L F ^ u B R R c I F F z F ; r k > ` Š E < r j S A B ^ O F u B R R c I F F z F G r > ` Š E < r v L B D E O c ` u B R R c I F F z F k r > Z ` Š E < r x L Q F O E D L c I A u B R R c I F F z F M r G M ` Š E < r g O S I A Q b u B R R c I F F z F = r > Z ` Š E < r s S z F a? K K D E O c ` u B R R c I F F z F r Z Z ` Š E < r s A B ^ O F u B R R c I F F z F r f G ` Š E < r y K L L F I D Q \ J u B R R c I F F z F M r > T ` Š E < r B C H D h S z u B R R c I F F z F M r ; G ` Š E < K I E F O F D D F I E D J K Q F E F ] E F O N F I N K I D J F [ E K E ^ _? O K I D ` B O E a r g b C I C D a B C g B C D E F O F I D c A E O \ A F I < P z F O ] B O A F I C F I R F L L F R A F > > J B R R c I F O J K I \ I A O F D ^ F A K ] E K L F R F L L F R J B R R c I F O I F < P ] E F O N F I N K I D J F [ E K E ^ _? O K I D ` B O E a r g b C I C D a B C g B C D E F O F I D c A E O \ A F I K I E F O F D D F I E D J K Q F E L j F B I s B ^ F A D E K A F I B C A I ^ B L ^ F O F A F J B R R c I F A F E I \ ^ I E I A Q b O A F D ] B O h B L A A \ J J F I F E E B B R J B D E I C F O I F L A ] E B C ^ F A C F h B L A F L D F K ] L F E Q K I F I ` ~ I C M r h F O c I A F O B R J B D E I C F O I F L I K I F I C K ] A F ] B O A ] E F I I S A ^ F I C I ^ F D E F I C F O r Q L < K < K I D J K ] ] F L D F K ] O c L L F I A F R K E F F L r F E K Q L F I C K ] F E u B I E O B L a B C y F A C F h B L A F L D F D F I E F O r ` O S ^ F A ] E r K I D J K ] ] F L D F K ] D E O K E F D J F O F D F O ^ F A F L F D K R E K ] h B L A F L D F K ] O I ^ F D E F I C F O < š œ š ž Ÿ š š Ÿ s B ^ F A D E K A F I D t F E Q K I F H _ [ ] B O F D E ~ O I K I F I C F I K ] K I L \ C D B R J B D E I C F O I F ] B O L F E Q K I F I C F I I F R B ` E K C F L D F K ] H ~ I < L I E F O F D D F I E D J K Q F E D H ~ I L A \ J I C K ] K I L \ C D a B C I K I F I C D B R J B D E I C F O I F L Q K C F Q F E K L F D r A F L D C F I I F I A D J c A ] O K D E K E F I ] K D E L K C F I Q F E K I C D ` L K I ^ F A D ] E F L D F I K I E F O F D D F I E D J K Q F E r A F L D C F I I F R ] B O c A Q F E K I C F O ] O K j F B I s B ^ F A D E K A F I B C J B R R c I F O I F ` ~ > T ` Š E < K ] A F O F D O F D ` F J ^ F K I A F L F K ] K I L \ C D B R J B D E I C F O I F < u B R R c I F O I F D ] B O c A Q F E K I C D J F E O F O K E F O ^ F A D ] E F L D F I B C A F E B F ] E F O ] S L C F I A F ~ O G > = a G > ; < u B R R c I F O I F D O F D E F O F I A F K I A F L F Q F E K L F D ] O K G > k C F I I F R ~ O C I A D J c A r A F O ] K D E D \ E E F D D ~ L F A F D r K E J B R R c I F O I F D K I A F L K ] K I L \ C D C \ L A F I J K I ^ \ O F L Q K C F Q F E K L L S Q F E K ] = ~ O r A F E L C F G > k a G T ; < j F B I s B ^ F A D E K A F I D ] B O c A Q F E K I I A D J b A F D D K R L F G > f < j F B I s B ^ F A D E K A F I D O F D E F O F I A F K I A F L Q F E K L F D ] O K G G C F I I F R ~ O C I A D J c A r A F O ] K D E D \ E E F D D ~ L F A F D r K E j F B I s B ^ F A D E K A F I D K I A F L K ] K I L \ C D C \ L A F I J K I ^ \ O F L Q K C F Q F E K L L S Q F E K ] = ~ O r A F E L C F G G a G T f < j F B I s B ^ F A D E K A F I D B C J B R R c I F O I F D ~ O C I A D J c A ] K D E L \ C C F D ^ F A D ] E F L D F I K I E F O F D D F I E D J K Q F F I Q F E K I C D ` L K I r h ^ B B C D ~ ` I ` ` F O I F ] B O F ^ F I E c F L L F O F C c L F I C F O D B R ] S L C F K ] \ I A O F A F K I L \ C D a B C I K I F I C D B R J B D E I C F O ] K D E L \ C C F D < L I E F O F D D F I E F O I F J K I h ^ F D \ O ^ \ L C F K I A Q F E K L F A F O F D O F D ` F J ^ I A D J c A h c O C F O F F I A ] K D E D K Q F E K I C D ` L K I F I r F ^ F I E c F L E D B R F E F I C K I C D Q F L S Q ^ F A D ] E F L D F I K I E F O F D D F I E D J K Q F E < Œ

15 Bilag 3 - Side -6 af 19 s B ^ F A D E K A F I D t F E Q K I F H _ [ ] B O F D E ~ O F I A A F O F I K I F I C F I K ] A F I S A ^ F I C I ^ F D E F I C F O O F L K E F O F E L A ] E B C ^ F A C F h B L A F L D F K ] L F E Q K I F I r D B R D J K H Q F E K L F D K ] A F L Q K C F Q ^ F I A I E F O F D D F I E F O F ] E F O N F I N K I D J F [ E K E ^ _? O K I D ` B O E a r g b C I C D a B C g B C D E F O F I D c A E O \ A F I K I E F O F D D F I E D J K Q F E < D D I ^ F D E F I C F O Q F D E ~ O Q L < K < K ] K I D J K ] ] F L D F K ] O c L L F I A F R K E F F L r F E K Q L F I C K ] u B I E O B L a B C y F A C F h B L A F L D F D F I E F O r ` O S ^ F A ] E r K I D J K ] ] F L D F K ] D E O K E F D J F O F D F O ^ F A F L F B C K ] h B L A F L D F K ] O I ^ F D E F I C F O B C Q F E K L F D D B R L F A F ~ O C F A ] E D B R J B D E I C F O R B A O F C I F E ` K D D K C F I A E \ C E F O I F C F I I F R ~ O C I A D J c A ] O K j F B I s B ^ F A D E K A F I B C A I ^ B L ^ F O F A F J B R R c I F D K R R F ] B O h B L A D B R D D F I A Q b O A F D F z F O ] B O h B L A < j F B I s B ^ F A D E K A F I D B C A I ^ B L ^ F O F A F J B R R c I F O D ~ O C I A D J c A L A \ J I C K I ^ F D E F I C F O I F O F L K E F O F E L A ] E F I K ] L F E Q K I F I ] K D E L \ C C F D ^ F A D ] E F L D F I K ] s B ^ F A D E K A F I D t F E Q K I F H _ F I Q F E K I C D ` L K I r h ^ B B C D ~ ` I ` ` F O I F ] B O F ^ F I E c F L L F O F C c L F I C F O D B R ] S L C F K ] \ I A O F A I ^ F D E F I C F O O F L K E F O F E L A ] E F I B C A F O L J I b E E F A F I K I F I C D B R J B D E I C F O ] K D E L \ C C F D < g F E K I C D ` L K I F I B ` A K E F O F D D F I F D E F E ~ O ] S O N F I N K I D J F [ E K E ^ _? O K I D ` B O E a r g b C I C D a B C g B C D E F O F I D c A E O \ A F I K I E F O F D D F I E D J K Q F E < [ K R C ] K D E L \ C C F D A I ^ B L ^ F O F A F J B R R c I F O I A Q b O A F D S J B I B D J F O F E C h F A F O B C ] B O ` C E F L D F ] B O h B L A L B ^ F O D J c A _ c I A F O D J c A K ] A ] E B C ^ F A C F h B L A F L D F K ] L F E Q K I F I C M F ] E F Q O c C E K C I C K ] L F E Q K I F I L ` K D D K C F O A ] E < j F B I s B ^ F A D E K A F I D K I A F L F O A F I F O F ` J E < = < «š œ š œ ž N F I N K I D J F [ E K E ^ _? O K I D ` B O E a r g b C I C D a B C g B C D E F O F I A D J b A F O > < k k k B < J O < r j F B I s B ^ F A D E K A F I A D J b A F O > < > T T r k B < J O < r t b I C Q b a? K K O Q \ J u B R R c I I A D J b A F O M M G r M B < J O < r v L K A D K w F u B R R c I I A D J b A F O M M M r Z B < J O < r s F O L F ^ u B R R c I I A D J b A F O > k Z r G B < J O < r j S A B ^ O F u B R R c I I A D J b A F O T G r f B < J O < r v L B D E O c ` u B R R c I I A D J b A F O > f r M B < J O < r x L Q F O E D L c I A u B R R c I I A D J b A F O Z ; r > B < J O < r g O S I A Q b u B R R c I I A D J b A F O > > r M B < J O < r s S z F a? K K D E O c ` u B R R c I I A D J b A F O G G r ; B < J O < r s A B ^ O F u B R R c I I A D J b A F O G = r G B < J O < r y K L L F I D Q \ J u B R R c I I A D J b A F O Z M r > B < J O < B C H D h S z u B R R c I I A D J b A F O f ; r k B < J O s B ^ F A D E K A F I D t F E Q K I F H _ [ < g F L S Q F I F F O K I ^ F G > M a ` D F O B I A F J D O F C c L F O F D R F I K I D D E F F E D K I L \ C I A F J D ] O F R L A ] E D D E K O E B C A F O F ] E F O R F A I F E E B ` I A F J D F E < g F L S Q F I F F O Q K D F O F E ` ~ A F I D K R L F A F K I L \ C I ^ F D E F I C r z ] < ` I ` K ] E K L F I K ] G < z c G > M D K R E L B ^ I O < > ; T B R L F E Q K I F ` ~ I C M R F A D F I F O F \ I A I C F O < N F K I ] S O E F Q F L S Q F I J L c ^ J B O O F J B I D O F D F O ^ F O ` ~ M ` Š E < r D B R ] B O D E K E F I D ^ F A J B R R F I A F F B ^ F O F I D D E F R R F L D F R F A D E K E F I D O F C L F O ] B O I b K I L \ C D Q c A C F E E F I C < j F B I s B ^ F A D E K A F I D B C J B R R c I F O I F D J B O O F J B I D O F D F O ^ F O D K R E > ` Š E < K ] D E K E F I D M ` Š E < J B O O F J B I D O F D F O ^ F ] B O c A D \ E E F I A D J c A D F L D J K Q F E D K R R F I R F I A D J c A L I K I F I C K ] K I L \ C D B R J B D E I C F O I F < u B O O F J B I D O F D F O ^ F I F O Q c A C F E R \ D C E Q c I A F E r D ~ L F A F D K E E O \ J ` ~ A F I I F O F D F O ^ F J c I L J c I I F D J D K R R F ] B O h B L A D B R ` K O E F O I F D F z F O K I A F L F B C J c I F ] E F O ] B O F L \ C C F L D F ] B O F z F O I F r A F E L C F N F I N K I D J F [ E K E ^ _? O K I D ` B O E a r g b C I C D a B C g B C D E F O F I r J B R R c I F O I F B C j F B I s B ^ F A D E K A F I < N F O F D E F O F I A F G ` Š E < K ] D E K E F I D M ` Š E < J B O O F J B I D O F D F O ^ I A D J b A F F I Š F I E O K L K I L \ C D O F D F O ^ D E K E D C O F <? O \ J ] O K A F I I F O F D F O ^ F L J c I I F D J F F ] E F O D K R R F ` I ` ` F O r D B R C \ L A F O ] B O A D F L D J K Q F I A D J c A E F O F D F O ^ F O < N F E F O K ] E K L E r K E j F B I s B ^ F A D E K A F I D B C J B R R c I F O I F I A D J c D F L D J K Q F E D J F ] B O R K ] F E F I C K I C I A D J c A ` ~ R c R > T ` Š E < K ] A F O F D O F D ` F J ^ F K I A F L F K ] A F E D K R L F A F K I L \ C D Q c A C F I J L c ^ J B O O F J B I D O F D F O ^ F J B R I F O F E R F A ] K D E F ~ O C I A D J c A < H I E F O F D D F I E D J K Q F E D F C F I J K E K L c A C S O ^ F A D ] E F L D F I E < J O < M < = G M < Z M G > M a ` D F h F I h B L A L ~ Q I C D Q K L K I Š F I < ª

16 Bilag 3 - Side -7 af 19 Ÿ ± ž š œ Ÿ ž š œ ± œ œ Ÿ œ ² œ H I A C ~ F L D F K ] J B I E O K J E F O B R K I L \ C B C A ] E r h F O c I A F O ^ F A C F h B L A F L D F r K ] L F E Q K I F I ` ~ I C M J O \ ^ F O ] B O F L \ C C F L D F ] B O B C C B A J F I A F L D F ] O K D K R E C I E F O F D D F I E F O < B O F L \ C C F L D F I K ] J B I E O K J E F O ] B I E F O F D D F I E F O I F C \ L A F O J c I A F D E B O F K I L \ C D a B C L F ^ F O K I A S O J B I E O K J E F O D K R E A ] E D a B C ^ F A C F h B L A F L D F D J B I E O K J E F I ] B O A F I ] S O D E F A ] E D ` F B A F < B O F L \ C C F L D F I K ] Q F D E b O F L D F I I A D L I C I E F O F D D F I E F O I F B R C O c I A L K C F E ] B I A C ~ F L D F K ] A F D E B O F K I L \ C D a B C L F ^ F O K I A S O J B I E O K J E F O D K R E A ] E D a B C ^ F A C F h B L A F L D F D J B I E O K J E F I ] B O A F I ] S O D E F A ] E D ` F B A F ] B O c A D \ E E F O C F I I F R ] S O F L D F K ] F I O \ J J F ] B O Q F O F A F I A F K O Q F z A F O r h F O c I A F O ³ µ ¹ º µ ¹» ¼ ¹ ½ ¾ ¾ À Á  Á à µ Ä µ ½ Å µ Æ Ç Â ¹ È É Ê Ë È Ë ¹ Ã Ì ¹ É Ë ¹ È Ê Ç ¼ È ¹ Ä Ê µ ¹ ¼ Í Æ ¹» ¼ ¹ À Á  Á Ã Î Ï À Å» Ç Ê Æ ¹ Ã Ð É ¹ ¹ µ ¹» ¼ ¹ É Æ Ç Æ Ê Æ ¼ Ñ Ë Ê Ç Ê Æ ½» ¹ µ Ê Ç Ê Æ ¼ É À» Ñ Æ Ê Ç Ê Æ ¹ ¼ À Ë µ ¹ µ ¹ Ë Ç» È Ê Ò Ë Ë ¹ µ ¹ À Ç µ» ¹ Ë Ç µ Ç Æ ¹  ¹ º É Æ Ë ½ Ç È É À» Ñ Æ Ê Ç Ê Æ ¹ Ã Ð É ¹ ¹ µ ¹» ¼ ¹ ½ ¹» ¹ Ó Â ¹  ¹» ¼ ¹ à µ ¹ º µ ¹» ¼ ¹ ½ Ä µ Ä µ ¼ À Ë ¹ Ç» ¹ Ô Ó ¹ Ä Ê µ ¹ ½ É ¹ ¹ µ ¹» ¼ ¹ É Æ Ç Ê µ» ¹ µ Ê Ç Ê Æ ½ Ä µ Ä µ ½ Ê» Ñ Æ É Æ µ Ç ½ Ë ½» ¹ Ë Ê ¹ Ê Á Õ Ê Ë ¹ ¹ ¼ ¼ ¹ Ê Ë ¹ Ê ¹ Ó ½ ¼ Ë ¼ Ë ¹ Ê Í Â ¹ Æ Ñ Ê ¼ ¹ Ï Å Ö Ø À Ç É Á È Á Ç Ù Ú Û Ü Ý Ï Ç ¼ ¹ ½ É É À È É ¼ Ë Ê Ç Ê Æ ¹ Ê ¹ Ë Ç» ½ É ¹ ¹ µ ¹ Ê µ ¹ ¹ º µ ¹ Ç Ï ¹ Ç É µ ¹ Ê ½ ¹ À Ë Ç» Ç Ê Ë ¹ ¹ ¼ ¼ ¹ Ê Ë ¹ Ê ¹ Ë Ñ ½ ½ ¹ ¹ ¼» Ä Ë Ê Ç Ê Æ É À Ï É º ¹ È Ë ¹ Ë ¼ Æ ¹ Ê Ê ¹ À ½ Í ¹» ¼ ¹ Á Þ Å ½ ¹ À Ë Ç Ê Ë ¹ ¹ ¼ ¼ ¹ Ê Ë ¹ Ê ¹ Ý ¹ ½ Ë ¹ ½ É ¹» Ñ Æ Æ ¹» ¼ ¹ ½ ¹ ¼ Ë Ò ¹» ¼ ¹ Ê ¼ Ç Ê µ ¼ Ë Ç»» Ç Ê Æ Ï Å Æ Ä Ê µ» Æ ½ µ ¹ Æ ¹ Ê Ê ¹ À ½ Í Ë ¹ Ê» Ñ Æ ¼ Ý É Æ µ Ç ½ Ë ¼ Ä µ Ä µ Ý ¹ ¼» Ä Ë Ë ¹ Ç È È ¹ Ë Æ ¹ Ê Ê ¹ À ½ Í ¹ Ê» Ñ Æ Æ ¹ Ë ½ ß ¹ Ë Ê ¹ Ê Ï Å à Ç Ê Æ Ü Ô Â Ç» Ç Ê Ë ¹ ¹ ¼ ¼ ¹ Ê Ë ¹ Ê ¹ ¼ È Ä»» ¹ ½ Ó É» µ ¹ É À È É ¼ Ë Ê Ç Ê Æ ¹ Ê ¹ Ë Ç» µ ¹ ½ É ¹ ¹ µ ¹ Ê µ ¹ ¹ º µ ¹ Ç ¼ À À ¹ ½ É Ó É» µ ¼ É À ½ É µ ¹» Ç Ê Æ ¹ Ê ½ µ ¹ Í Â Ç Æ ¹ Ê» Ñ Æ ¼ É À È É ¼ Ë Ê Ç Ê Æ ¹ Á á â ã ä å æ ç è é ê ë ì ë è é í î å ì ë ç ½ É Ä µ ¼ ¹ Ë ¹ Ä µ Æ Ç ½ Ë ¹ Ô µ  ¼ Á Ä µ Æ Ç ½ Ë ¹ Ô µ ¹ Ç È È ¹ Ó Â Ñ ¹ Ë ½ É Ä µ ¼ ¹ Ë Ç ½ É Ç Ê µ ¹» ¼ ¹ À ¹ µ ½ ¼ Ë» Ñ Æ Æ ¹» ¼ ¹ Ê ½ Ä µ Æ ¹ Ë Ë ¹ Ë ½ É à Ç Ê Æ Ü ß ¹ Ë Ê ¹ Ô À ¹ Ê ¼ É À ¹ Ê Í µ  ¹ Ê µ Ç Æ ¹ ½ É Æ ¹ Ê Ê ¹ À ½ Í ¹» ¼ ¹ Ê ½ Ê» Ñ Æ Æ ¹ Ë Ô º ½ Á ï Ö Ç» É Â Ê Á Û ð Ø ½ Ù ð Á ½ ¹ Ä Ù Ú Û Ö É À à Ç Ê Æ Ü ß ¹ Ë Ê ¹ Ô ½ Á ¹ È ¼ Á É À È É ¼ Ë Ê Ç Ê Æ ¹ Ê ¹ ¼ É À ½ Í» Æ ¹ ½ Ä ½ É Ä µ ¼ ¹ Ë ¹ º É µ Ä Ê µ ¼ ½ É Ó É» µ Ô» ¹ µ Ê Ç Ê Æ ¼ É À» Ñ Æ Ê Ç Ê Æ ¹ Ô Ë ½ Ç È É À» Ñ Æ Ê Ç Ê Æ ¹ À Á  Á Ô ½ Ó É» µ ¹ ¼ ½ ñ É Â ¹ µ ¼ Ë µ ¹ Ê ¼ ß ¹ Ë Ê ¹ Õ ò Þ Ô µ É Æ ¼ È Õ ¹ º ¹ Ê ¹ Ô Ç É Â ¹ ¹ Ê ¼ ¼ Ë ¹ À À ¹» ¼ ¹ À ¹ µ ½ ¼ Ê Ç Ë ó Á Û Ô Ç Ê ½ É À ¹ ¹ ¼  ¹ µ È Â Ë» ¼ Ï Ï É Ë ¹ Ç Ê Æ Ï Å È Â Ë» ¼ À Í µ ¹ Á Þ Å ½ ¹ À Ë ½ Ç Ê Ê ¼ Ç ¹ Ç Ê Æ ¹ Ê ½ ¼ Ë É ¹ Ä ½ É Ä µ ¼ ¹ Ë ¹ Ä µ Æ Ç ½ Ë ¹ Ý ½ Á ¹ È ¼ Á Â Ñ ¼ ¹ Ê Ë» Ç Æ ¹ Ñ Ê µ Ç Ê Æ ¹ Ç Ê» Ñ Æ ¼ ¹ Ë Ç Ê Æ ¹» ¼ ¹ Ê ¹ ¼ É À ½ Í» Æ ¹ ½ Ê µ ¹ ¼ Ë É ¹ Ê» Ñ Æ ¼ Ï É º ¹ È Ë ¹ Ý Ç È È ¹ È Ê Ä À À ¹ ¼ Ç Ê µ ¹ Ê ½ É Ç Ê Ë ¹ ¹ ¼ ¼ ¹ Ê Ë ¼ È ¹ Ë ¼» Ê Æ Ë Ç µ ¼ Ä µ Æ ¹ Ë Ô À Å Ç Ê Ë ¹ ¹ ¼ ¼ ¹ Ê Ë ¼ È ¹ Ë É Â ¹ ½ É Ç Ê Ë ¹ ¹ ¼ ¼ ¹ Ê Ë ¹ Ê ¹ ¹ º ¼ ¹ ¼ Ï Í Æ ¼ À Å» ¹ Ë É À Ô Ó Â É» ¹ µ ¹ ¼ Ç Ê Ë ¹ ¹ ¼ ¼ ¹ Ê Ë ¹ Ê ¹ Í Ê ¼ È ¹ ¹ È ¼ Ë É À È É ¼ Ë Ê Ç Ê Æ ¹ Ê ¹ ½ Ç Ê Ê ¼ Ç ¹ ¹ Ë Á Þ Å ½ ¹ À Ë Ç Ê Ë ¹ ¹ ¼ ¼ ¹ Ê Ë ¹ Ê ¹ ¹ ¼» Ä Ë Ë ¹ Ô Ë ¹ È ¼ Ë É À È É ¼ Ë Ê Ç Ê Æ ¹ Ê ¹ ¼ È» ½ Ç Ê Ê ¼ Ç ¹ ¹ ¼  ¹ µ ¹ È ¼ Ë É µ Ç Ê Ñ ¹ Ç Ê µ ¼ È Ä µ ½ Ç Ê Ë ¹ ¹ ¼ ¼ ¹ Ê Ë ¹ Ê ¹ Ô ½ É µ ¹» ¹ ¼ Ç Ê Ë ¹ ¹ ¼ ¼ ¹ Ê Ë ¹ Ê ¹ ¼ Ç Ê µ ¼ È Ä µ Ç Ó ¹ Ê Ó É» µ Ë Ç» µ ¹ Æ Ñ» µ ¹ Ê µ ¹ ½ É µ ¹» Ç Ê Æ ¼ Ê Í Æ» ¹ Ô º ½ Á Ï È Ë Á Ö Á

17 Bilag 3 - Side -8 af 19 á â á ö î ø ù ú û Ç» È Í Ô µ Â ¼ Á Ä µ Æ Ç ½ Ë ¹ Ë Ç» Ê» Ñ Æ Æ ¹ Ë Ô µ ¹ Ç È È ¹ ¹ Ê Í µ Â ¹ Ê µ Ç Æ ¹ ½ É Ê» Ñ Æ ½ à Ç Ê Æ Ü ß ¹ Ë Ê ¹ Ô º ½ Á ï Ö Ç» É Â ¹ Ê Ô ¹ Ë» ¹ ¼ ½ µ ¹ Ê ¹»» ¹ µ ¹ Ç Ê Ë ¹ ¹ ¼ ¼ ¹ Ê Ë ¹ Ô µ ¹ Í Ê ¼ È ¹ Ë ½ É ¹ Ë Æ ¹ Ë Ç» È Í ¹ Ë Á ü ¹ Û Û È É À À Ä Ê ¹ Ô ü ¹ Ê ü Ê ¼ È ¹ Þ Ë Ë Â ò û Ê ¼ Ï É Ë Ý Ô ý Ò Æ Ê Ç Ê Æ ¼ Ý É Æ ý É» Ç Æ À Ç Ê Ç ¼ Ë ¹ ¹ Ê É Æ à ¹ Æ Ç É Ê ñ É Â ¹ µ ¼ Ë µ ¹ Ê Ó À Ä» Ç Æ Ó ¹ µ ½ É Ë Â Ñ» Æ ¹ Ë Ç» È Í ¼ ¹ Ê ¹ ¼ Ë Ç ½ É Ç Ê µ ¹» ¼ ¹ À ¹ µ ½ ¼ Ë» Ñ Æ Æ ¹» ¼ ¹ ½ Ä µ Ä µ ¼ ¹ Ë Ç Ê Æ ¹» ¼ ¹ Ê ¹ ½ É Ê» Ñ Æ Æ ¹ Ë ½» ¹ Ë Ê ¹ Ê Ô Ä µ ¹ Ê Ë µ ¹ Ë Ë ¹ Ç Í Â Ç Æ Ë À ¹ µ ½ Í ¹ Â Ñ ¼ ¹ Ê Ë» Ç Æ ¹ Ë Ç µ ¼ À Ñ ¼ ¼ Ç Æ ¹ ¹»» ¹ Í È É Ê É À Ç ¼ È ¹ È É Ê ¼ ¹ È Â ¹ Ê ¼ ¹ ½ É Ê» Ñ Æ Æ ¹ Ë Á þ ÿ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ô õ

18 Bilag 3 - Side -9 af 19 <! - % ". + * *. * *. " & - * + $ ( "!. - % - $!! $! "!. & 7 "!. " /! * + "! $! - + ( # - # -!!. - "!.!. %. & < ' -! % "!. ( $ "! $ ( # -!!. "! $ ( $!! &, / " *. '. "! $!!! '! $ - ' & < + (. * -!! / ( ( '! $. & < / ( ( '! $. - % ". "!. $! % "!. ( $ * %! (. $ (! 5 (... * $ * + & < * +! " ( ' / $! $ & < ( ' / $! $ * +! + $! " & S T U V W X? Q U A??? Y Q Z? [ \ X ] ^ _ ^ ` a b c d e f g h c i j k l m l n n l j k n o p q n r s t l p u v w i t l n x y z j k l m l n n l j k n o p q l k n v { l r n k l t r z j t n k j } p j } y m i z } k r l t r z j t m l z j k l m l n n l j k l m j l l j l n w r p k v w i t l r s t l k x y l k p j t l k n k l t ~ m t z j m k z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l v w m y m n m p x x w m k l j u m l r i } } l n p u v w i t l n z j t l j ƒ t } p j } l j p u p x m z i v l m k y m ~ o n k m p w m t z j m k z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l p u v w i t l n j y m l j z j k l m l n n l j k q l n k m l i n l j l k q l n k m l i n l n r l t i l r q l n k m l i n l n u w m r p j t l j l j j n k u w m r p j t l i i l m l j m l z n w m u z j t l m t l k v l j n z } k n r n n z } k k z i q l v p j t i z j } p u l k q l n k l r k l r j l ~ o n k m p w m t z j m k z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l n o p i z j t o p i t l n n l j l n k ƒ } l m l u k l m p k t l m l m r w t k p } l k n o m z u k i z } p j r w t j z j } v l m w r r l t p j } z l i n l p u l k q l n k l r k l r j l ~ ˆ ˆ Š Œ c Ž c h f h i j k l m l n n l j k n o p q n r s t l m j l z j t o p i t l n p u q l n k m l i n l j ~ i j t o p i t l i n l k z i z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l n o p i n o l l t q m l k z i z j k l m l n n l j k l m j l r l t r z j t n k t p } l n w } v s { n k u z m l ƒ } l m n p m n l i ~ i j t o p i t l i n l n o p i n l j t l n k z i m v l m n n k m l i n l j n l j l n k n p r k z t z } r l t p k z j t o p i t l i n l j n l j t l n k z i t l s m z } l r s t l t l i k p } l m l ~ ˆ ˆ Ž e f d c h Œ j t o p i t l i n l j n o p i z j t l v w i t l t p } n w m t l j u w m z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l k r l t n p r k i z } l t l u w m n i p } t l m n o p i q l v p j t i l n x y z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l k w } z u w m q z j t l i n l r l t l o n k m p w m t z j m k z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l k z i i z } l y m n p } l j v l m k z i ~ r j l m l i i l m u w m n i p } k z i q l v p j t i z j } x y l k l o n k m p w m t z j m k z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l ƒ t w l m t l k l r j l n w r n o p p j } z l n z p j r w t j z j } l j w r l o n k m p w m t z j m k z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l n o p i n l j l n k l j ƒ } l u s m r s t l k m l r w t k p } l k p u p i i l z j k l m l n n l j k l m ~ p } l m t l m z o o l l m n p k x y t p } n w m t l j l j o p j z o o l p u } s m l n x y l k z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l ~ w } o p j t l k w m t z j m l z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l p i k z t p u } s m l n p } l m n w r l u k l m l t k } k l m j l n o p q l v p j t i l n x y t l k R R

19 Bilag 3 - Side -10 af 19 w m t z j m l z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l i z } l n w r t l k o p j q l n i ƒ k k l p k z j t o p i t l k z i l k l o n k m p w m t z j m k z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l k z i q l v p j t i z j } p u l k q l n k l r k l r j l ~ ˆ ˆ š h g d Œ b f b Œ g h h f f h Œ g f Ž f œ c h ž l n k m l i n l j o p j q l n i ƒ k k l p k t l m n w r n ƒ x x i l r l j k k z i u n z n o u m l r r s t l x y z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l k } z l n p t } p j } k z i p k z j k l m l n n l j k l m j l o p j t l i k p } l l i l o k m w j z n o z z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l k v l m ƒ j t l m n k l r r l l i l o k m w j z n o ƒ t l j p k m l u n z n o k z i n k l t l x y z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l k ~ ž l n k m l i n l j n o p i u p n k n k k l t l j m r l m l o m p k z i t l l i l o k m w j z n o l n n k l r l m n w r p j l j t l n l t l k t l i z n k l i i l m u ƒ i t n k j t z } k l i l o k m w j z n o z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l ~ i j t o p i t l i n l j k z i z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l k n o p i z j t l v w i t l w x i n j z j } v l m w r i z } l n w r t l k n o p i u m l r } y p u z j t o p i t l i n l j v w m t p j z j k l m l n n l j k l m j l k z i r l i t l m n z } k z i l i l o k m w j z n o t l i k p } l i n l w } v w m t l o p j u z j t l w x i n j z j } w r u m l r } p j } n r y t l j z u w m q z j t l i n l r l t l i l o k m w j z n o t l i k p } l i n l z z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l k ~ ž l n k m l i n l j n o p i i z } l i l t l n n s m } l u w m p k l k l i l o k m w j z n o z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l p u z o i l n x y q l k m } } l j t l z n ~ ˆ ˆ Ÿ d g d d i j k l m l n n l j k l m j l ƒ t x l } l m l j t z m z } l j k k z i p k i l t l z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l k ~ l m t l k x y z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l k x p n n l m l t l u s m l n l j x m w k w o w i n w r ƒ j t l m n o m z l n p u t z m z } l j k l j ~ l j l n k k w ƒ } l m l u k l m z j k l m l n n l j k n o p q n r s t l k n p u v w i t l i n l n o p x m w k w o w i i l j l i i l m l j q l o m u k l k ƒ t n o m z u k p u t l j j l m l k z i } j } l i z } x y z j k l m l n n l j k n o p q l k n o w j k w m ~ l j l n k n p r k z t z } v l m r l t z j t n l j t l n q l o m u k l k ƒ t n o m z u k p u x m w k w o w i i l j k z i m v l m n n k m l i n l j ~ ª «± ² ³ ± ª «µ ž ƒ t } l k l j l n k t l j ¹ ~ t l º l r q l m u m l r n l j t l m q l n k m l i n l j l k p u q l n k m l i n l j } w t o l j t k q ƒ t } l k u w m t l k o w r r l j t l y m n p r k l k i p j } k z t n q ƒ t } l k k z i z j k l m l n n l j k l m j l ~» ¼ ½ ¾ À ¾ Á  ¾ Ã Ã Ä À Å Æ Ç È Ä È ¾ Ã Ã Ä À Å É Ê Ë Ì Í Î Ê Ï Ë Ê Ð Ñ Î Ê Ò Ë Ê Ð Ó Ê Î Ô Õ Ö Î Ì Ö Ï Ë Î Ö Ø Î Ì Ê Î Ù Ð Ú Ò Ê Ó Ì Ù Ï Û Ü Î Ê Ð Ó Ê Î Ê Ú Ð Ë Ô Ö Ý Ë Î Ö Ø Î Ì Ê Î Ù Ð Ú Ì Ù Ï Ù Ð Ì Ê Î Ê Ë Ë Ê Ð Ì Ê Î Ð Ê Ë Ê Ð Ê Ë Ì Þ ß Ú Ê Î Ê Ñ Ì Ê Î Ö Ñ Ë Ï ß Ì Ð Ù Ð Ú Ê Ð Ö Ñ à á Ø Ú â á Ô Õ Ö Î Ì Ö Ï á ã Ê Î Ñ Ö Ë Ì Ë ä Ì Ì Ê Ë Ë ä Î Ë Ô Ù Ï Ì Ê Ñ Î Ù Ë Ì Ê Î Ñ Ø Î Ñ Î Ê Ò Ë Ê Ð Ó Ê Ï Ë Ê Ö Ñ å Î Ë Î Ö Ø Î Ì æ ß Ó Ú Ü Î Ø Ú Ë å ç á Ô Õ Ö Î Ì Ö Ï Ë Î Ö Ø Î Ì è Ø Ú Û Ö Ï Õ å Î Ë Î Ö Ø Î Ì á é å Î Ë Î Ö Ø Î Ì Ê Ð ê Û Ö Ï Õ å Î Ë Î Ö Ø Î Ì Ê Ð Ø Ú Ô Õ Ö Î Ì Ö Ï Ë Î Ö Ø Î Ì Ê Î Ù Ð Ú Ê Ð Ø Î Ù Ê Ð Ì Ê Î Ê Ë Ù Ð Ì Ê Î Ê Ë Ë Ê Ð Ì Ê Î Ð Ê Ø Ò ß Ó Õ Ù Ô Ï Ù Ð Ú Ê Ð Ù Ù Ð Ì Ê Î Ê Ë Ë Ê Ð Ì Ë Ô Ö Ý Ê Ì Ë Õ Ù Î Ô Ë Ø Ò Û Ê Ó Ù Ó Ê Ð Ñ Ø Î Ï Ü Ý Ð Ê Ê Î Ù Ø Ó Ê ê Ø Ú Ø Ò Û Õ Ø Î Ï Ê Ó Ê Ë ß Ó Õ Ù Ô Ï Ù Ð Ú Ê Ð Ñ Ø Î Û Ø Ï Ó Ê Î Ë Ù Ú Ì Ù Ï å Î Ë Ý ß Ó Ú Ê Ì Ì Ê Ì Ø Ú Ï Ö Ð Ú Ì Ù Ó Ë Ý ß Ó Ú Ê Ì Ì Ê Ì á É Ê Ë Ì Í Î Ê Ï Ë Ê Ð Ë Ô Ö Ï Ê Ð Ó Õ Ù Ó Ê Î Ê Ø Õ Ê Î Õ Ê ë Ê ê Ø Ò Ó Ê Î Ê Î Ý Ê Û Ø Õ Ñ Ø Î Ø Ó Ö Ì Ê Î Ù Ð Ú Ö Ñ Ý ß Ó Ú Ê Ì Ì Ê Ì Ñ Ø Î Ó Ê Ð Î Ê Ë Ì Ê Î Ê Ð Ó Ê Ó Ê Ï Ö Ñ å Î Ê Ì á é Ð Ì Ê Î Ê Ë Ë Ê Ð Ì Ê Î Ð Ê Ñ Ö Ë Ì Ë ä Ì Ì Ê Î Ê Ñ Ì Ê Î Ó Î Ü Ñ Ì Ê Ï Ë Ê Ò Ê Ó Ý Ê Ë Ì Í Î Ê Ï Ë Ê Ð Ë Ñ Ø Î Ò Ö Ð Ó Ð ä Î Ò Ê Î Ê Î Ê Ì Ð Ù Ð Ú Ë Ï Ù Ð ë Ê Î Ñ Ø Î Ù Ð Ó Û Ø Ï Ó Ê Ì Ö Ñ Ô Õ Ö Î Ì Ö Ï Ë Î Ö Ø Î Ì Ê Î Ù Ð Ú Ê Ð á ì í î ï ð ñ ò ó ñ ô õ ö ø ù É Ê Ë Ì Í Î Ê Ï Ë Ê Ð Ë Ñ Ø Î Ò Ö Ð Ó Ë Ô Ö Ý Ñ Î Ê Ò Ï ä Ú Ú Ê Î Ù Ð Ó Ê Ð ß Ó Ú Ö Ð Ú Ê Ð Ö Ñ ë Ö Ð ß Ö Î Ê Ð å Î Ï Ù Ú Ï Ö Ð Ñ Ø Î Ö Ñ Û Ø Ï Ó Ê Ï Ë Ê Ö Ñ Ò Ü Ó Ê Î Ì Ù Ï Ó Î Ü Ñ Ì Ê Ï Ë Ê Ö Ñ Ô Õ Ö Î Ì Ö Ï Ë Î Ö Ø Î Ì Ê Î Ù Ð Ú Ê Ð æ Ù Ó Ê Ì Ñ Ü Ï Ú Ê Ð Ó Ê Ý Ê Ð ä Õ Ð Ì Ô Õ Ö Î Ì Ö Ï Ë Ò Ü Ó Ê Î è á

20 Bilag 3 - Side -11 af 19 ü Õ Ö Î Ì Ö Ï Ë Ò Ü Ó Ê Î Ð Ê Ö Ñ Û Ø Ï Ó Ê Ë â ý ç ß Ú Ê Î Ê Ñ Ì Ê Î Ñ Î Ê Ò Ë Ê Ð Ó Ê Ï Ë Ê Ö Ñ Û Ê Ð Û Ø Ï Ó Ë Õ Ù Ë Û Ö Ï Õ å Î Ë Î Ö Ø Î Ì Ø Ú Ô Õ Ö Î Ì Ö Ï Ë Î Ö Ø Î Ì Ê Î Ù Ð Ú á ü Õ Ö Î Ì Ö Ï Ë Ò Ü Ó Ê Î Ð Ê Ö Ñ Û Ø Ï Ó Ê Ë å Ù Ð Ì Ê Î Ê Ë Ë Ê Ð Ì Ë Ô Ö Ý Ê Ì Ë Û ë Ê Ò Ë Ì Ê Ó ê Ò Ê Ó Ò Ù Ð Ó Î Ê Ö Ð Ó Ê Ì Ö Ñ Ì Ö Ï Ê Ë á þ Ð Û Õ Ê Î Ù Ð Ì Ê Î Ê Ë Ë Ê Ð Ì Ê Î Ý Ê Î Ê Ì Ì Ù Ú Ê Ì ê Ò Ê Ð Ù Ô Ô Ê Ñ Ø Î Ï Ù Ú Ì Ê Ì Ì Ù Ï Ö Ì Ó Ê Ï Ì Ö Ú Ê Ù Ô Õ Ö Î Ì Ö Ï Ë Ò Ü Ó Ê Ì á é Ô Õ Ö Î Ì Ö Ï Ë Ò Ü Ó Ê Î Ó Ê Ï Ì Ö Ú Ê Î Ý Ê Ë Ì Í Î Ê Ï Ë Ê Ð Ë Ñ Ø Î Ò Ö Ð Ó Ø Ú Ù Ö Ð Ï ä Ú Ë Ê Î Ù Ø Ó Ê Ð Ê Õ Ê Ð Ì ß Ê Ï Ì Ó Ê ÿ Ð ä Ë Ì Ñ Ø Î Ò ä Ð Ó Ø Ú Ù Ó Î Ù Ñ Ì Ë Ê Î Ù Ø Ó Ê Ð Ð ä Ë Ì Ñ Ø Î Ò Ö Ð Ó Ê Ð á é Ð Ì Ê Î Ê Ë Ë Ê Ð Ì Ê Î Ð Ê Ý Ê Ë Ï ß Ì Ì Ê Î ê Ù Û Õ Ù Ï Ô Ê Ì Ø Ò Ñ Ö Ð Ú Ü Õ Î Ù Ú Ê Ò Ê Ó Ï Ê Ò Ò Ê Î Ö Ñ Ý Ê Ë Ì Í Î Ê Ï Ë Ê Ð ê Ò Ê Ó Ï Ê Ò Ò Ê Î Ö Ñ Ó Ù Î Ê Ô Ì Ù Ø Ð Ê Ð Ë Ö Ò Ì Ü Õ Î Ù Ú Ê Ò Ê Ó Ï Ê Ò Ò Ê Î Ö Ñ Ë Ê Ï Ë Ô Ö Ý Ê Ì Ë Ï Ê Ó Ê Ï Ë Ê Ê Ï Ï Ê Î Ö Ð Ó Î Ê Ó Ê Ï Ì Ö Ú Ê Î Ù Ô Õ Ö Î Ì Ö Ï Ë Ò Ü Ó Ê Ì á ã Ê Î Ô Ö Ð Ù Ô Ô Ê Ì Î ä Ñ Ñ Ê Ë Ý Ê Ë Ï ß Ì Ð Ù Ð Ú Ê Î å Ô Õ Ö Î Ì Ö Ï Ë Ò Ü Ó Ê Î á å Ñ Î Ê Ò Ì Ù Ð Ì Ê Î Ê Ë Ë Ê Ð Ì Ê Î Ð Ê Ü Ð Ë Ô Ê Î Ö Ì Ì Î ä Ñ Ñ Ê Ý Ê Ë Ï ß Ì Ð Ù Ð Ú å Ý Ö Ú Ú Î ß Ð Ó Ö Ñ Ô Õ Ö Î Ì Ö Ï Ë Î Ö Ø Î Ì Ê Î Ù Ð Ú Ê Ð ê Ë Ô Ö Ï Ó Ê Î Ù Ð Ó Ô Ö Ï Ó Ê Ë Ì Ù Ï Ê Ô Ë Ì Î Ö Ø Î Ó Ù Ð ä Î Ì Ù Ð Ì Ê Î Ê Ë Ë Ê Ð Ì Ë Ô Ö Ý Ë Ò Ü Ó Ê á Ø Î Ô Õ Ö Î Ì Ö Ï Ë Ò Ü Ó Ê Î Ð Ê ß Ó Ë Ê Ð Ó Ê Ë Ê Ð Ó Ö Ú Ë Ø Î Ó Ê Ð Ò Ê Ó Ñ Ü Ï Ú Ê Ð Ó Ê Ñ Ö Ë Ì Ê ß Ð Ô Ì Ê Î ü Õ Ö Î Ì Ö Ï Ë Î Ö Ø Î Ì Ø Ú Ü Ô Ø Ð Ø Ò Ù Ø Ñ Ü Ï Ú Ð Ù Ð Ú Ñ Ø Î Ô Õ Ö Î Ì Ö Ï Ê Ì Ì Ö Ì ß Ë å Ö Ð Ï ä Ú Ú Ê Ì Ö Ñ Ù Ð Ú â Ê Ì Ý Ö Ð Ê ã Ö Ú Ë Ø Î Ó Ê Ð Ê Ð Ô Ö Ð Ì Ù Ï Ï Ù Ú Ê Ù Ð Ó Ê Û Ø Ï Ó Ê Ö Ð Ó Î Ê ß Ð Ô Ì Ê Î á Õ Ê Î Ó Ê Ì å Ê Ì Ô Õ Ö Î Ì Ö Ï Ë Ò Ü Ó Ê Ö Ë Ë Ê Î Ê Ó Ê Ñ Ü Î Ê Ë Ê Ð Î Ø Ì Ø Ô Ø Ï ê Ë Ø Ò ß Ð Ó Ê Î Ë Ô Î Ù Õ Ê Ë Ö Ñ Ý Ê Ë Ì Í Î Ê Ï Ë Ê Ë Ñ Ø Î Ò Ö Ð Ó Ê Ð Ø Ú Ó Ê Ó Ê Ï Ì Ö Ú Ê Ð Ó Ê Ù Ð Ì Ê Î Ê Ë Ë Ê Ð Ì Ê Î á ü Ø Ù Ö Ñ Î Ø Ì Ø Ô Ø Ï Ï Ê Ð Ë Ê Ð Ó Ê Ë Ì Ù Ï Ö Ï Ï Ê Ù Ð Ì Ê Î Ê Ë Ë Ê Ð Ì Ê Î Ð Ê á í ù ù ò ù ô ó Ï Ð Ì Ê Î Ê Ë Ë Ê Ð Ì Ë Ô Ö Ý Ê Ì Ë Ü Õ Ê Î Ë Ì Ê Ï Ê Ó Ê Ï Ë Ê Ë Ø Î Ú Ö Ð Ê Î Ý Ê Ë Ì Í Î Ê Ï Ë Ê Ð á í ñ ö ö ù õ ó É Ê Ë Ì Í Î Ê Ï Ë Ê Ð Ý Ê Ë Ì å Î Ö Ñ Þ Ò Ê Ó Ï Ê Ò Ò Ê Î ê Ó Ê Î ß Ó Ê Ú Ê Ë Ë å Ï Ê Ó Ê Ë Ý Ê Ë Ì Í Î Ê Ï Ë Ê Ë Ò Ê Ó Ï Ê Ò Ò Ê Î ß Ó Ê Ú Ê Ë Ö Ñ ã Ê Ð ã Ö Ð Ë Ô Ê Ì Ö Ì Õ Î Ö Ð Ë Ø Î Ì ý ê É Í Ú Ð Ù Ð Ú Ë ý Ø Ú É Ø Ï Ù Ú Ò Ù Ð Ù Ë Ì Ê Î Ê Ð ÿ Ý Ê Ë Ì Í Î Ê Ï Ë Ê Ë Ò Ê Ó Ï Ê Ò Ò Ê Î ß Ó Ê Ú Ê Ë Ö Ñ Ê Ú Ù Ø Ð Ø Õ Ê Ó Ë Ì Ö Ó Ê Ð ÿ Ý Ê Ë Ì Í Î Ê Ï Ë Ê Ë Ò Ê Ó Ï Ê Ò Ò Ê Î ß Ó Ê Ú Ê Ë Ö Ñ Ó Ê Ù Ð Õ Ø Ï Õ Ê Î Ê Ó Ê Ô Ø Ò Ò ß Ð Ê Î Ù Ñ ä Ï Ï Ê Ë Ô Ö Ý Ù É Ø Î Ú Ò Ê Ë Ì Ê Î Ñ Ø Î ß Ò þ Ñ Ì Ê Î ã Ê Ð ã Ö Ð Ë Ô Ê Ì Ö Ì Õ Î Ö Ð Ë Ø Î Ì ý ê É Í Ú Ð Ù Ð Ú Ë ý Ø Ú É Ø Ï Ù Ú Ò Ù Ð Ù Ë Ì Ê Î Ê Ð Ë ß Ó Ì Î ä Ó Ê Ð Ö Ñ Ù Ð Ì Ê Î Ê Ë Ë Ê Ð Ì Ë Ô Ö Ý Ê Ì Ý Ê Ë Ì å Î Ý Ê Ë Ì Í Î Ê Ï Ë Ê Ð Ö Ñ Ò Ê Ó Ï Ê Ò Ò Ê Î ê Ó Ê Î ß Ó Ê Ú Ê Ë Ë å Ï Ê Ó Ê Ë â Ý Ê Ë Ì Í Î Ê Ï Ë Ê Ë Ò Ê Ó Ï Ê Ò Ò Ê Î ß Ó Ê Ú Ê Ë Ö Ñ Ê Ú Ù Ø Ð Ø Õ Ê Ó Ë Ì Ö Ó Ê Ð â Ý Ê Ë Ì Í Î Ê Ï Ë Ê Ë Ò Ê Ó Ï Ê Ò Ò Ê Î ß Ó Ê Ú Ê Ë Ö Ñ Ó Ê Ù Ð Õ Ø Ï Õ Ê Î Ê Ó Ê Ô Ø Ò Ò ß Ð Ê Î Ù Ñ ä Ï Ï Ê Ë Ô Ö Ý Ù É Ø Î Ú Ò Ê Ë Ì Ê Î Ñ Ø Î ß Ò á! " # $ $ % & ' ( ) & * & + %, ) % -. % &. # & ' / % " ) # ) # & ' ) & * & + ' * + $ * & * ' ) % - % & ' : ; ) - ( ; % & < = A? B A C B D E? F > C > G H C B D J > L M N O P B Q B P D L K P N K R Q P S Q B Q D B D T U V U? B C = W Q B P X Y? > Z C B? [ H F Z? D > Z? D > R D? B C = ] S? U R? S M ^ G C = W? P Q K B _ K G? U D > C U? B T U J? X Z? D > R D? D S? U R? S M K P U? [ [ E K S S T Q = B Q B P T U J? X Z? D > R D? D S? U R? S ` ú û

21 Bilag 3 - Side -12 af 19 A? [ [ E K S S T M c = ` d [ Q R K G ` [ ] e C = f ] ` =? T f g [ h K S R? > Z C B? J \ W Q B P X Y? > Z C B? T U J? Q = B Q B P Z? D > R D? D = S C B U? B M K P W? P Q K B _ K G? U D > C U? B T U J? B V D > = S C B U? B ` i U J? P B Q B P C = = S C B U K P B V D > = S C B U D Q? B Q P ^? U S? R R? S W? P Q K B _ K G? U D > C U? B K P U? [ [ E K S S T Z R C B U > U? C = Q B D D? B B? T U J? P? U? Z? D > R D? D S? U R? S ` < = A? B A C B D E? F > C > G H C B D J > L M N O P B Q B P D L K P N K R Q P S Q B Q D B D T U V U? B C = _ K G? U D > C U? B D Y? > Z C B? j H F = C D > D V > W? P Q K B _ K G? U D > C U? B K P U? [ [ E K S S T B G? U > V P > = _ K G? U D > C U? B D Y? > Z C B? j H F ` k l m n o p q r s t s r u v w q o x q w w q y N? D > R D? D S? U R? S B? T U J? P? > C = W? P Q K B _ K G? U D > C U? B K P U? [ [ E K S S T T U J? P? D = B Q K U? J \ h D G B U? > Q R U? B E K S S T B C R? P Q K B C R? G C R P Q K U? ` A K P G V R P? D S? U R? S B? C = U? B = D >? Z? D > R D? C D? R D E C Z? > D D > Q = >? R D? > Q R U? B X [ ` U? {? S f g [ ` }? B T U J? P B Q B P E C B D E? ` N? D > R D? D S? U R? S T U J? P? > C = A? B A C B D E? F > C > G H C B D J > L M N O P B Q B P D L K P N K R Q P S Q B Q D B T U J? P? D = B Q K U? J \ h Q = Z Q B U? R D? S? U U? > U Q B Q B D D? B > D E C Z D S z U? M c = ` J E > ` ] ` h ` [ ` A K P G V R P? D S? U R? S B? C = U? B = D >? Z? D > R D? C D? R D E C Z? > D D > Q = >? R D? > Q R > Q U D J T B E >? > = C = ^ K R U? R D? C = U? > U Q B Q B D D? B > D E C Z D S z U? Q f g [ ~ ` }? B T U J? P B Q B P E C B D E? ` < > Z? D > R D? D S? U R? S E C B > Q R? B ^ > Q U C = D V > >? D C = U? B M ^ T U J? P? > U? B J \ P V R U? B U? ` F \ S > Z? D > R D? D = S C B U? B z B D C > C V U? M Z Z? D > R D? D = S C B U? B > Q R D V Z? C > Q? B C B D J > K P Z O P B Q B P D S Q B Q D B Q P K U > Q U Q B U? B C = ^ K R U? R D? C = Q B D D? B > D E C Z D S z U? > ` N? D > R D? D S? U R? S B? D E C R D C S R? > D? > ^ C G? U? E K S J? >? B J \ V G? U? = C > E T B B? V = =? U? = B z U B? Z? D R T > B Q B Q = Z Q B U? R D? S? U? > D > > C B R V P D K c? E > ` k l y w u s o r s ƒ v y w u s o A? B A C B D E? F > C > G H C B D J > L M N O P B Q B P D L K P N K R Q P S Q B Q D B T U J? = S C B U? B = Z? D > R D? B ` W? P Q K B _ K G? U D > C U? B T U J? B B V D > = S C B U ` A? [ [ E K S S T M c = ` d [ Q R K G ` [ ] e C = f ] ` =? T f g [ h M T U J? Q = V R R? D E C Z R Q P? R? U? D? B B V D > = S C B U ` i U J? P B Q B P C = = S C B U K P B V D > = S V B U? = = T U P \? B U? Q? B Q B P C = U? z Q P? Q B D D? B ` S C B U K P B V D > = S V B U = Q = V R R? D D E C Z Z? D > R D? B D S z ` < = A? B A C B D E? F > C > G H C B D J > L M N O P B Q B P D L K P N K R Q P S Q B Q D B D T U V U? B C = Q B D D? B > D E C Z? > T U J? E K S S T B? = S C B U? B = Z? D > R D? B K P W? P Q K B _ K G? U D > C U? B B V D > = S C B U? B = Z? D > R D? B ` i U J? P B Q B P C = = S C B U K P B V D > = S C B U = T U D V > B Q P ^? U S? R R? S Q B D D? B B? ` S C B U? B K P B V D > = S C B U? B = Q = V R R? D D E C Z Z? D > R D? B D S z `? U D >? S S? R Q P ^? = S C B U? B D D >? S S? C = P B U? ` S C B U? B = Z? D > R D? B D E C R ^ C G? R? U? R D? D S V D D Q P? E D > Q D? D C S > Q B U D Q P > Q D C S = T B U D L K ^ G D = ^ K R U ` k l ˆ q o q y x u r t x Š q y q x q s S C B U? B D ^ K B T U P X g g ` g g g ` R Q P > ` Œ V D > = S V B U? B? D ^ K B T U P f g g ` g g g ` R Q P > ` Q P? Z? D > R D? D S? U R? S D ^ K B T U P [ g g ` g g g ` R Q P > ` i U P Q = B? > Q R ^ K B C C = ^ K R U? D C = Q B D D? B > D E C Z? > ` a b

22 Bilag 3 - Side -13 af 19 k l s o y q q y S C B U? B K P B V D > = S C B U? B = Z? D > R D? B S \ Q E E? T U = ^ G = Q B D D? B > D E C Z? > M Q E B B C > R Q P U? R C = ^ G? > D K S Z? D > R D? D = S C B U K P B V D > = S C B U ` A K P E C B = S C B U? B K P B V D > = S C B U? B M ^ G U? D R Q P > Z? ^ K G = M T U = K J P C M D K S U? B H U? J \ P V R U? B U? Z R Q C B S K U? > K S C > T U = C = K P = Z? D > R D? B ` k l p r u q y N? D > R D? B G > C Q B D D? B > D E C Z? > D K U B? U? R? U? R D? M T B > Q R D O B S? U U E > Q K B? B D G > C P? R D? C = U? B U C P R Q P? R? U? R D? M K P D B = D G R Q P P C B Q D C > Q K B C = Q B D D? B > D E C Z? > D G E D K S ^? U ` N? D > R D? B D E C j T U K J \ D? M C > T U Z? c U? D? > C B R V P D Z T U P? > M? B > Q U D J R C B M? B Z? > C R Q B P D J R C B D C S > C > c V G B R Q P > = z R P? D K J J \ T U G Q E R Q B P? B Q C B R V P D Z T U P? > >? > S ^ > ` C B G? B U? R D? C = > Q U K P C = ^ K R U >? K S E K D > B Q B ` j U? B = Z Q B U? R U? P D = G > Q D Q { Q M D K E B O > >? > > Q R C B R V P P? > D P? B B? S = R D? M D? > Q = ^ K R U > Q R U? B K U B? U? S \ R D V > B Q B P ` N? D > R D? B D E C R D Q M C > Q > L P C B Q D C > Q K B? = D G R Q P K Z T D > K P Q = > D D Q E M T B C > _ K G? U D > C U? B D Y? > Z C B? j H F K > ^ K R > J C D D? B U? Q > L D Q E ^? U D B Q G? C T ` N? D > R D? B V = Z? D R T > B Q B P Q C R R? D J P D S \ R C = G V D? B > R Q P Z? > O U B Q B P M T B K S U? B K U B? U? > Q > >? R V P P? R D? C = Q B D D? B > D E C Z? > D G E? Q B U? B = > B Q B P D R Q B M D K = C D > D C > Q G? U > V P >? B? R Q z Q P Z? D R T > >? > C = Q B D D? B B? J \ Q B D D? B > D E C Z D S z ` A E > Q K B? B D E C R T U Z? c U? K P = R V P P? P B D E C Z = Z? D > R D? B ` i U P C B P D J T B E >? P B D E C Z D R K G? B T B E C J Q >? R f K S R? U? R D? B D C B D G = C = R V P P? R D? C = C J J > ` A? > Z? > O M C > U E > Q K B K P Z? D > R D? B = `? E D ` G Q R D E T R R? T B D Q G? R? U? R D? D J \ >? P B Q B P? B J \ C J J >? B ` N? D > R D? B = C D > D V > G? U Q B D T E D U? > B Q B U ^ K R U C = U E > Q K B? B Q _ K G? U D > C U? B D Y? > Z C B? j H F K J P C K P U? B Q B U Z U? D K J P C G? = U? R Q B P ` G Q R > B Q B P D R Q B C J J Q B P K P = R V P P? R D? C = Z? D R T > B Q B = Z? D > R D? B ` R B D T E D? B G Q R > C P? T U P C B P D J T B E > Q D? R D E C Z D R K G? B P K S U E > Q K B? B D K J P C Q E C J Q > C R D? R D E C D? Z R ` C ` d d [ [ L [ [ ~ ` R B D T E D? B D E C R = R V P P? D Q B D D? B B? > Q R Q? B Q B P ` N? D > R D? B G Q R G C B D G R Q P = _ K G? U D > C U? B D Y? > Z C B? j H F G E? K = D? R D E C Z? > D Q B D D? B k l k y y q s t s r y o q s N? D > R D? B V = G? U? B > B Q B P D U? B B Z? D >? S S? R D? K S T U = R D? B C = D Q > ^ G > B Q B P D U? B? B D E C R K P D \ Q B U? ^ K R U?? B K {? U = M ^ G C U Z? D > R D? B P M ^ G Q D? >? R = Z? D > R D? D S? U R? Q B ^ C Z Q R? Q = ^ K R U > Q R? B Z? D >? S > D C P M c = ` J E > ` [ X > B Q B P D U? B? B D? B U? D > Q R Q B D D? B B? > Q R Q? B Q B P > B Q B P D U? B? B D E C R Q B U D? B U? D > Q R ^ G D D > R D? B D? B? D > h T = G? U > C P? R D? B C = Q Z? D > R D? B ` k l q y q x q w o q y r Š q x s t s r q y š œ 7 % ' ) 8 - % 9 ' % ' $ ž ; % - + % & % - % 9 ) N? D > R D? D = S C B U? B M K P Q U? B B? D C G U? B C = B V D > = S V B U? B? M T U J? P? D > Q R C = Z? D > R D? D = S C B U? B M R? Z? D > R D? B D Z? c U? K P = C B R? U Q Q B U E C R U > > Q R Z? D > R D? D S z U? M B a Ž

23 Bilag 3 - Side -14 af Z? ^ K G = ` N? D > R D? D S z U? C = ^ K R U? D J \ = R C B P? B U? C =? > Z? D > R D? D S? U R? S M U E > Q K B? B? R G Q D ` N? D > R D? B ^ K R S z U? S Q B U D > B P C B P Q E G > C R? > ` š œ. % 9 ) # + % - % A E > Q K B? B D C S > z Q P? S? U R? S C = D? R D E C Z? > D R? U? R D? U? R > C Q Z? D > R D? D S z B? S? > > Q R C > T U > C R? D Q P M S? U S Q B Z? D > R D? B Q U? >? B E? R >? > Q R = V R U? V = C B U? B Z? D R T > B Q B P ` j B D D? B > D E C Z? > G Q U? R > C Q Z? D > R D? D S z M B B C G Q B? M? > Z? D > R D? D S? U R? S? R B U E > C B S K K S ` N? D > R D? B V = Q ^ >? B E? R > > Q R = V R U? Z? D R T > B Q B P K S M ^ G? S Q z Q P > D E C R U? R > C P? Q Z? D > R D? D S z U? > ` š œ 7 % ' 9 : ) & * & + ' ; 8 + ) * + % ; N? D > R D? Z? D R T > B Q B P D U O P > Q P M B Z? D > R D? D S? U R? S T U J? P? > C = C R R? Q B D D? @? V D? B U? ` N? D R T > B Q B S \ U K P Q E E? V = =? D M T U? B C > D \ G Q U > S T R Q P > D C S > R Q P? S? U R? S ^ ^ C = > C U P C B P > Q R C > U? R > C P? Q D C P? B D Z? ^ C B U R Q B P ` D \ G Q U > C B P ^ C Z Q R Q >? > ^? B G Q D? D > Q R J E > ` [ X ` š œ 7 % ' 9 : ) & * & + % - * % ' ) 8 - % 9 ' % & N? D R T > B Q B Q Z? D > R D? B V = =? D S? U D Q S J? R > D >? S S? = > C R ` j > Q R = V R U? C = D >? S S? R Q P ^? = S C B U? B D D >? S S? T U D R C P D P Q G? B U? ` N? D R T > B Q B B V G B > T B J E > ` ] ` f ` D E C j = R V P P? D Q B D D? B B? J \ Q B D D? B > D E C Z D S z U? > Q R Z? D R T > B Q B P ` < > Z? D > R D? D S? U R? S > > Q R C > V G?? B ^ Z? D R T > B Q B P Q Z? D > R D? B T U D C > S? U ^? B Z R Q E J C = R V P P? R D? = Q B D D? B B? J \? >? E D C U Q B > Q B D D? B > D E C Z D S z U? ` š œ % 0 * ' * 4 & ' 3-4 ) 4 / 4 9? U? B ^ K > K E K R > Q R = D? R = R V P P? G Q D Q K B D K > K E K R R? B J \ Z? D > R D? D S z U? ` < B K > K E K R > Q R = D? R D E C R T B D Q G? D C = D C S > R Q P? Z? D > R D? D S? U R? S ` > Z? D > R D? D S? U R? S C G B U? G? U? > Z? D > R D? D S z U? M ^ G G Q D Q K B D K > K E K R R? S R C P > S? U? B B O K > K E K R > Q R = D? R M D E C j U? > D Q D M C > G? U E K S S? B U? P D Z? E? B U > S? G Q D Q K B D K > K E K R R C >? > ` R E E? > Q R D >? U? G B U? S? U R? S ^ J R Q P > > Q R C > T B D Q G Q D Q K B D K > K E K R R C >? > T S Q U U? R Z >? = U? > Z? D > R D? D S z U? M ^ G K > K E K R R C >? > T B D Q G? D C = U? z Q P? Z? D > R D? D S? U R? S ` š œ %, % - # ) = ^ C B U R Q B B? Q Z? D > R D? B D E C j = C >? = Z? D > R D? B D B Z? D >? S S? R ` ª K J Q C C > S D? B U? D > Q R Z? D > R D? B D S? U R? S S? U C B S K U B Q B P K S M C > S? U U? R? D? G? B > T? R R? Z? S E B Q B Q B U? B = B = C D > D C > Q D > ` W? C >? > T B D Q G? D J C = D > E K S S? B U? S z U? C = D C S > R Q P? > Q R D >? U? G B U? Z? D > R D? D S? U R? S ` R E E? > Q R D >? U? G B U? S? U R? S ^ J R Q P > > Q R C > T B D Q C >? > T S Q U U? R Z >? = U? > Z? D > R D? D S z U? M ^ C >? > T B D Q G? D C = U? z Q P? Z? D > R D? D S? U R? S ` < > Z? D > R D? D S? U R? S? R B U E > M Q E B Q P Q Z? D > R D? B D Z? D R T > B Q B P M > > Q R C > = \ D Q B S? B Q B P Q B U = > C >? > ` a Ÿ

24 Bilag 3 - Side -15 af 19 š œ " / - *, ) 9 * + % 4 + % 9 % / ) - 4 & * ' / % % # & ; 9 * & + % $ ž ; % - N? D > R D? D S z E C B C = ^ K R U? D D Q = > R Q P > M Q U? > K S = C B P U? > = B? R Q P > S? U T U = R D? B C = Z? D > R D? B D ^ G ` i C B D? > Z? D >? S S? R D? B Q [ ` J T B E > T S E C B? > S? U R? S C = Z? D > R D? B? R U E > Q K B? B = R C B P? M C > = Q B B S T B U > R Q P z = >? R D? D >? U ` N? D > R D? D S z U? E C B C = ^ K R U? D G? U C B G? B U? R D? C =? R? E K B Q D E? S? U R? E K B Q D E Z? D > R D? D S z U? M Q U? > K S = C B P U? > = B? R Q P > S? U T U = R D? B C = Z? D > R D? B D ^ G ` i C B D? > Z? D >? S S? R D? B Q [ ` J T B E > T S E C B? > S? U R? S C = Z? D > R D? B? R U E > Q K B? B = R C B P? M C > = Q B B S T B U > R Q P z = >? R D? D >? U ` N? D > R D? B E C B? B U G Q V = =? Z? D R T > B Q B P K S C B G? B U? R D? C =? R? E K B Q D E U K E T S? B > T U G? E D R Q B P D C S >? R? E K B Q D E J K D > Q E K S S T B Q E C > Q K B? B > Q R T P = >? R? E K B Q D E Z? D > R D? D S z U? Q D >? U? > = S D? B U? R D?? R S R V P P? R D? C = J C J Z C U? U K E T S? B ` ± ² ³ µ ± ² ³ ± ² ¹ µ ¹ º º ¹ ² ¹ µ ² ¹» ¼ ½ ¾ À Á Â Ã Ä À Å À Æ Å Ç È Ã É Ê Á Æ È Å Ê Ç Æ Å Á à À À Å Á Ã Å Ë Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Ñ Ï Ò Î Ì Í Î Ï Î Ð Ñ Ó Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Ð Ð Í Õ Í Ð Ñ Ø Ù Ú Ò Ô Û Ò Ì Ø Ð Õ Ó Í Ü Ú Ï Ò Ø Î Ú Ý Ð Î Ì Í Û Ò Ø Î Þ Ñ Ï ß Ñ Û Ù à á Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Ð Ó Ü Ù Î Ï â Ú Î Ù Ô Ú Õ Ï Í Õ Û Ð Ï Õ à à Ñ Ï Í Î Ï Ò Ì Ø Ñ Ø à á Ô Ú Õ Ï Í Õ Û Ð Ó Ü Ù Î Ï â ã Þ ä à Ô Í ä å ä Ñ Ø æ ä ç ä è Î Ï Ù Ñ Ú Î Ï Ð Ô Õ Û Ö Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Ñ Ï Ò Î Ì Í Î Ï Î Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Ú Î Ù Ù Ð Î Ì Ù Î Û Ð Î Õ Þ Ð Ô Ï Ò Þ Í Û Ò Ø Ñ Ï Ò Î Ì Í Î Ï Ò Ì Ø â Ð á Þ Ï Î Ó Í Þ Ñ Ï ß Ñ Û Ù Î Í Ò Ô Ô Î Ô Õ Ì Õ Þ Ú Î Ì Í Î Ò Ì Ù Ô Õ Û Ù Î Û Ð Î Õ Þ Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Ð Ó Ü Ù Î Î Û Û Î Ï Ô Ú Õ Ï Í Õ Û Ð Ï Õ à à Ñ Ï Í Î Ï Ò Ì Ø ä ê Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Ð Ô Õ Û Î Ì Ù Ú Ò Ù Î Ï Î à Õ Ö Î Ø Ý Ï Ò Ì Ø Ù Î Ì Ì Ü Ù Ò Ø Í Ñ à ß Ñ Û Ù Ð Í Ò Û Û Î Î Ì ß Ú Î Ï Ñ à Û é Ð Ì Ò Ì Ø Ñ Ó Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Ð Ú Ò Ï Ô Ð Ñ Ó ß Î Ù Í Ò Û Ï á Ù Ò Ø ß Î Ù Þ Ñ Ï Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î â Ó Î Ù Ó Ò Ì Ù Ï Î Ù Î Í Í Î Î Ï Ò Ð Í Ï Ò Ù Ó Î Ù Þ Ï Õ Ú Ò Ø Î Û Ò Ø Î Ö Î Ð Í Î Ó Ó Î Û Ð Î Ï Ò Û Ñ Ú Ø Ò Ú Ì Ò Ì Ø Î Ì ä ë Ñ Ï Ù Î Ò Ì Ú Ñ Û Ú Î Ï Î Ù Î Ô Ñ Ó Ó Ì Î Ï â Ù Î Ï Ð Õ Ó Û Î Í Ù Ø Ü Ï Î Ì Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í â Ú Ò Û ê Ñ Ï Ø Ó Î Ð Í Î Ï Þ Ñ Ï Ó Ú Ý Ï Î Ù Î Í Ì Õ Í Ï Û Ò Ø Î Ñ Ï Ø Õ Ì Þ Ñ Ï Õ Í Ö Î Ø Ý Ï Î Ñ à Û é Ð Ì Ò Ì Ø Î Ï Õ Þ Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í ä ì Î Ï Ú Ò Û Ö Û Ò Ú Î Þ Õ Ð Í Ð Õ Í Ì Ý Ï Ó Î Ï Î Ö Î Ð Í Î Ó Ó Î Û Ð Î Ï ß Î Ï Ñ Ó Ò Î ã Î Ï Õ Þ Í Õ Û Î Ì Ó Î Û Û Î Ó Ù Î í í Ô Ñ Ó Ó Ì Î Ï ä ê Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Ð Ô Õ Û Ð Í Ò Û Û Î Ù Î Ð Õ Ó Ó Î Ñ à Û é Ð Ì Ò Ì Ø Î Ï Í Ò Û Ï á Ù Ò Ø ß Î Ù Þ Ñ Ï Õ Û Û Î Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï â Ð á Û Î Ù Î Ð Õ Í Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Î Ï Ò Ö Î Ð Ò Ù Ù Î Û Ð Î Õ Þ Ù Î Ð Õ Ó Ó Î Ò Ì Þ Ñ Ï Ó Õ Í Ò Ñ Ì Î Ï Ñ Ó Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í ä ê Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Î Ï Þ Ñ Ï à Û Ò Ø Í Î Í Í Ò Û Õ Í Ñ Ï Ò Î Ì Í Î Ï Î Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Ñ Ó Þ Ñ Ï ß Ñ Û Ù Ú Î Ù Ï Ü Ï Î Ì Ù Î Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Ð Ú Ò Ï Ô Ð Ñ Ó ß Î Ù â Ð Ñ Ó Î Ï Õ Þ Ú Ý Ð Î Ì Í Û Ò Ø Ü Ô Ñ Ì Ñ Ó Ò Ð Ô Î Û Û Î Ï à Ñ Û Ò Í Ò Ð Ô Ö Î Í é Ù Ì Ò Ì Ø â ß Î Ï Ì Ù Î Ï ß Ú Ò Ð Ù Î Ì Þ Ñ Ï Ú Î Ì Í Î Ù Î Õ Ì Û Ý Ø Ð Ù Ø Ò Þ Í Ü Ø Î Ð Ù Ñ Ú Î Ï Ù Î Ì Í Ò Û Î Ì ß Ú Î Ï Í Ò Ù Ð Ô Ü Ì Ì Î Ù Î Í Ñ Í Õ Û Ù Ø Ò Þ Í î ç à ï Í ä â ß Ú Ñ Ï Í Ñ Í Õ Û Ù Ø Ò Þ Í Î Ì Ù Î Þ Ò Ì Î Ï Î Ð Ð Ñ Ó Ù Î Í Í Ò Û Î Ì ß Ú Î Ï Í Ò Ù Ð Î Ì Î Ð Í Õ Þ Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Ø Ñ Ù Ô Î Ì Ù Í Î Õ Ì Û Ý Ø Ð Ö Ù Ø Î Í Ò Ì Ô Û Ð Ò Ú Î à Ï Ò Ð Ï Î Ø Û Î Ï Ò Ì Ø ä ð Ï Ò Î Ì Í Î Ï Ò Ì Ø Ô Õ Ì Ð Ô Î à á Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Ð Ó Ü Ù Î Ï â Ò Ô Ú Õ Ï Í Õ Û Ð Ï Õ à à Ñ Ï Í Î Ï Ò Ì Ø â à á Ô Ú Õ Ï Í Õ Û Ð Ó Ü Ù Î Ï Î Û Û Î Ï Ú Î Ù Ð Ô Ï Ò Þ Í Û Ò Ø Ñ Ï Ò Î Ì Í Î Ï Ò Ì Ø Õ Þ Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î ä Ë Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Ñ Ï Ò Î Ì Í Î Ï Î Ï Ò Ô Ú Õ Ï Í Õ Û Ð Ï Õ à à Ñ Ï Í Î Ï Ò Ì Ø Î Ï Ñ Ø à á Ô Ú Õ Ï Í Õ Û Ð Ó Ü Ù Î Ï Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Ñ Ó Õ Ì Û Ý Ø Ð à Ï Ñ ã Î Ô Í Î Í Ð Þ Ï Î Ó Ù Ï Ò Þ Í Ò Þ Ñ Ï ß Ñ Û Ù Í Ò Û Þ Ñ Ï Ù Ð Ý Í Ì Ò Ì Ø Î Ï Ì Î Ñ Ø Ù Î Ð à Î ï Ò Þ Ò ï Î Ï Î Ù Î Ó Ò Û Î à Ý Û Î ä ð Ï Ò Î Ì Í Î Ï Ò Ì Ø Õ Þ Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Ð Ô Õ Û Ð á Ú Ò Ù Í Ó Û Ò Ø Í Ð Ô Î Ò Ð á Ø Ñ Ù Í Ò Ù â Õ Í Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Þ á Ï Ù Î Ì Þ Ñ Ï Ì Ü Ù Ì Î Í Ò Ù Í Ò Û Õ Í Þ Ñ Ï ß Ñ Û Ù Î Ð Ò Ø Í Ò Û Ù Î Ì Ô Ñ Ì Ô Ï Î Í Î Ð Õ Ø ä a «

25 Bilag 3 - Side -16 af 19» ¼ ó ¾ À Á Â Ã Ä À À É ô Ä É É Ã Å À Æ Å Ç È Ã É Ê Á Æ È Å Ê Ç Æ Å Á Ã À À Å Á Ã Å ì Î Õ Þ Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Ù à Î Ø Î Ù Î Ö Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ð Ó Î Ù Û Î Ó Ó Î Ï ß Õ Ï Ï Î Í Í Ò Û Õ Í Ò Ì Þ Ñ Ï Ó Î Ï Î Ù Î Ì â Ù Î Ï ß Õ Ï Ù à Î Ø Î Í Ú Î Ù Ô Ñ Ó Ó Î Ì Ù Î â Ñ Ó Ö Î Ð Û Í Ì Ò Ì Ø Î Ï â Ù Î Ï Ð Ô Õ Ë Í Ï Ý Þ Þ Î Ð Ò Ö Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì ä Û Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Ù Ü Ú Î Ï Ù Î Ï Î Ð Ö Î Þ Ü ã Î Û Ð Î Ï à á Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Ð Ó Ü Ù Î Ï ä è Ú Ò Ð Î Ì Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ü Ì Ð Ô Î Ï Î Ì Ö Î Ð Í Î Ó Í Ð Í Ò Û Û Ò Ì Ø Í Õ Ø Î Ì Í Ò Û Î Í Î Ó Ì Î â Ð Ô Õ Û Ù Î Ï Ò Ì Ù Ô Õ Û Ù Î Ð Í Ò Û Î Í Î Ô Ð Í Ï Õ Ñ Ï Ù Ò Ì Ý Ï Í Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Ð Ó Ü Ù Î â ß Ú Ñ Ï Ù Î Í à á Ø Ý Û Ù Î Ì Ù Î Î Ó Ì Î Ô Õ Ì Ö Î ß Õ Ì Ù Û Î Ð â ã Þ ä à Ô Í ä å ä õ ä í ä ö ø ù ± µ ¹ ú ± ² ½ û ¼ ½ ü Å Ã Ä Á ê Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Ú Õ Ï Î Í Õ Ø Î Ï Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Ð Ñ Ú Î Ï Ñ Ï Ù Ì Î Ù Î Û Î Ù Î Û Ð Î ä ì Î Ì Í Ò Û Î Ì ß Ú Î Ï Í Ò Ù Ú Ý Ï Î Ì Ù Î Õ Ù Ó Ò Ì Ò Ð Í Ï Î Ï Î Ì Ù Î Ù Ò Ï Î Ô Í Ü Ï Þ Ñ Ï ý Î Í Ï Ñ Ð Î Û Ð Ô Õ Ö Î Í Ë þ ÿ Ù Ø Ü Ï Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Ð Ù Ò Ï Î Ô Í Ò Ñ Ì ä ê Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Ù Õ Ï Ö Î ã Ù Î Ï Î Ì Ù Ò Ï Î Ô Í Ò Ñ Ì Ð Ò Ì Ð Í Ï Ô Ð â ã Þ ä à Ô Í ä ä æ ä ½ û ¼ ó Ê Ã ì Ò Ï Î Ô Í Ò Ñ Ì Î Ì Ú Õ Ï Î Í Õ Ø Î Ï Ù Î Ì Ù Õ Ø Û Ò Ø Î Û Î Ù Î Û Ð Î Õ Þ Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Ñ Ø Ð Ô Õ Û Ù Î Ï Ú Î Ù Þ Ü Û Ø Î Ù Î Ï Î Í Ì Ò Ì Ø Ð Û Ò Ì ã Î Ï Ñ Ø Õ Ì Ú Ò Ð Ì Ò Ì Ø Î Ï â Ð Ñ Ó Ö Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì ß Õ Ï Ø Ò Ú Î Í ä ì Î Ì Ù Õ Ø Û Ò Ø Î Û Î Ù Î Û Ð Î Ñ Ó Þ Õ Í Í Î Ï Ò Ô Ô Î Ù Ò Ð à Ñ Ð Ò Í Ò Ñ Ì Î Ï â Ù Î Ï Î Þ Í Î Ï Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Ð Þ Ñ Ï ß Ñ Û Ù Î Ï Õ Þ Ð Ý Ù Ú Õ Ì Û Ò Ø Õ Ï Í Î Û Û Î Ï Õ Þ Ð Í Ñ Ï Ö Î Í é Ù Ì Ò Ì Ø ä ì Ò Ï Î Ô Í Ò Ñ Ì Î Ì Ð Ô Õ Û Ð Ò Ô Ï Î â Õ Í Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Ð Ö Ñ Ø Þ Ü Ï Ò Ì Ø Ð Ô Î Ï Ì Ù Î Ï Ò Õ Ø Í Í Õ Ø Î Û Ð Î Õ Þ Ù Î Ì Í Ò Û Î Ì ß Ú Î Ï Í Ò Ù Ø Ý Û Ù Î Ì Ù Î Û Ñ Ú Ø Ò Ú Ì Ò Ì Ø â Ñ Ø Õ Í Þ Ñ Ï Ó Î Þ Ñ Ï Ú Õ Û Í Ì Ò Ì Ø Î Ì Þ Ñ Ï Î Ø á Ï à á Ö Î Í Ï é Ø Ø Î Ì Ù Î Ó á Ù Î ä ö ö ø ¹ ù µ ¹ ù ¹ µ ¹ µ ± ¹ µ ¹ º º µ ¹ µ Ë Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í ß Õ Ï Ò Ì Ø Î Ì Ó Î Ù Õ Ï Ö Î ã Ù Î Ï Î Ù Ñ Ú Î Ï Ù Ò Ï Î Ô Í Ò Ñ Ì Î Ì ä ý Î Í Ï Ñ Ð Î Û Ð Ô Õ Ö Î Í Ë þ ÿ Ð Í Ò Û Û Î Ï Ù Î Ì Ü Ù Ú Î Ì Ù Ò Ø Î Ó Î Ù Õ Ï Ö Î ã Ù Î Ï Î Ñ Ø Ü Ú Ï Ò Ø Î Ï Î Ð Ð Ñ Ï ï Î Ï Í Ò Û Ï á Ù Ò Ø ß Î Ù Í Ò Û Ú Õ Ï Î Í Õ Ø Î Û Ð Î Õ Þ Ù Ï Ò Þ Í Î Ì Õ Þ è Ñ Ú Î Ù Ð Í Õ Ù Î Ì Ð Î Í Ö Õ Ì Î Ë þ ÿ â ß Î Ï Ì Ù Î Ï Í Ò Û Ù Þ Ü Ï Î Û Ð Î Õ Þ Õ Ù Ó Ò Ì Ò Ð Í Ï Õ Í Ò Ñ Ì Ð â à Ï Ñ ã Î Ô Í Î Ï Ò Ì Ø Ð Ñ Ø Ù Ö Ù Ð Ñ Ø Ô Ñ Ì Í Ï Õ Ô Í Ñ à Ø Õ Ú Î Ï Ú Î Ù Ï Ü Ï Î Ì Ù Î Û Î Í Ö Õ Ì Î Ì à á Ò Ì Ø ç Ð Õ Ó Í Í Ò Û Ú Õ Ï Î Í Õ Ø Î Û Ð Î Õ Þ Ò Ì Ø ç Î Í Ö Õ Ì Î í þ ÿ Ø Ý Û Ù Ð Ñ Ø Þ Ñ Ï Ó Î Þ Ñ Ï Ú Õ Û Í Ì Ò Ì Ø ä è Ñ Ú Î Ù Ð Í Õ Ù Î Ì Ð Î Í Ö Õ Ì Î Ë þ ÿ Ö Î Í Õ Û Î Ï ý Î Í Ï Ñ Ð Î Û Ð Ô Õ Ö Î Í Ë þ ÿ Þ Ñ Ï Õ Í Ú Õ Ï Î Í Õ Ø Î Ù Î Ì Ý Ú Ì Í Î Ñ à Ø Õ Ú Î Ï Ö Õ Ð Î Ï Î Í à á Ô Ñ Ð Í à Ï Ò Ð ä ì Î Ì ì Õ Ì Ð Ô Î ÿ Í Õ Í Ú þ Ï Õ Ì Ð à Ñ Ï Í â ê é Ø Ì Ò Ì Ø Ð Ñ Ø ê Ñ Û Ò Ø Ó Ò Ì Ò Ð Í Î Ï Î Ì Þ Õ Ð Í Û Ý Ø Ø Î Ï Ì Ý Ï Ó Î Ï Î Ï Î Í Ì Ò Ì Ø Ð Û Ò Ì ã Î Ï Þ Ñ Ï Ö Î Í Õ Û Ò Ì Ø Î Ì ä ö ø ¹ ² ± ² º ³ µ ù Ë Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Í Î Ø Ì Î Ð Õ Þ Ö Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Ð Þ Ñ Ï Ó Õ Ì Ù Î Û Û Î Ï Ì Ý Ð Í Þ Ñ Ï Ó Õ Ì Ù Ò Þ Ñ Ï Î Ì Ò Ì Ø Ó Î Ù Ù Ò Ï Î Ô Í Ò Ñ Ì Î Ì Î Û Û Î Ï Õ Þ Ù Î Ì Ð Õ Ó Û Î Ù Î Ö Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î ä ê Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Ô Õ Ì Ó Î Ù Ù Î Û Î à Ï Ñ Ô Ï Õ Ò Ñ Ú Î Ï Î Ì Ð Ð Í Î Ó Ó Î Û Ð Î Ó Î Ù æ Ò Û Ñ Ú Ñ Ó Î Ï ß Ú Î Ï Ú Ð Ù Ï Ò Ú Î Ì Ù Î Ú Ò Ï Ô Ð Ñ Ó ß Î Ù Î Ï ä ö ø ± ² ± ± ¹ ð Ó Ö Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ð Ó Î Ù Û Î Ó Ó Î Ï Ð Ñ Ø Ù Ò Ï Î Ô Í Ò Ñ Ì Î Ì Ð Ò Ì ß Õ Ö Ò Û Ò Í Î Í Ø Ý Û Ù Î Ï Ï Î Ø Û Î Ï Ì Î Ò Þ Ñ Ï Ú Õ Û Í Ì Ò Ì Ø Ð Û Ñ Ú Î Ì ä ê Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ð Ó Î Ù Û Î Ó Ó Î Ï ß Õ Ï à Û Ò Ø Í Í Ò Û Õ Í Ì Ù Î Ï Ï Î Í Í Î ß Ò Ì Õ Ì Ù Î Ì Ñ Ó Î Í ß Ú Î Ï Í Ð à Ü Ï Ø Ð Ó á Û â Ð Ñ Ó Ô Õ Ì Ø Ò Ú Î Õ Ì Û Î Ù Ì Ò Ì Ø Í Ò Û Õ Í Ï Î ã Ð Î Î Ì Ù Ï Ü Þ Í Î Û Ð Î Õ Þ Ò Ì ß Õ Ö Ò Û Ò Í Î Í ä ñ ò

26 Ó Bilag 3 - Side -17 af 19 ì Ò Ï Î Ô Í Ò Ñ Ì Î Ì ß Õ Ï à Û Ò Ø Í Í Ò Û Õ Í Ì Ù Î Ï Ï Î Í Í Î Ö Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Ñ Ó Î Í ß Ú Î Ï Í Ð à Ü Ï Ø Ð Ó á Û â Ð Ñ Ó Ô Õ Ì Ø Ò Ú Î Õ Ì Û Î Ù Ì Ò Ì Ø Í Ò Û Õ Í Ï Î ã Ð Î Î Ì Ù Ï Ü Þ Í Î Û Ð Î Õ Þ Ò Ì ß Õ Ö Ò Û Ò Í Î Í ä ö ø º ¹ ù º ± ê Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Ð Ó Î Ù Û Î Ó Ó Î Ï Ñ Ø Ù Ò Ï Î Ô Í Ò Ñ Ì Î Ì ß Õ Ï Í Õ Ú Ð ß Î Ù Ð à Û Ò Ø Í ä Õ Ú Ð ß Î Ù Ð à Û Ò Ø Í Î Ì Ø Ý Û Ù Î Ï Ò Ô Ô Î Ò Þ Ñ Ï ß Ñ Û Ù Í Ò Û Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î â ã Þ ä à Ô Í ä õ â Þ Ñ Ï Ð á Ú Ò Ù Í Õ Ì Ø á Ï Ñ à Û é Ð Ì Ò Ì Ø Î Ï â Ù Î Ï Í Ò Û Ø á Ï Ù Ò Ð Ð Î Ò Ù Î Ï Î Ð Î Ø Î Ì Ð Ô Õ Ö Õ Þ Î ã Î Ï Î ä ì Ñ Ø Î Ï Ù Î Ï Í Õ Ú Ð ß Î Ù Ð à Û Ò Ø Í Ò Þ Ñ Ï ß Ñ Û Ù Í Ò Û Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Õ Ì Ø á Î Ì Ù Î Ó Î Ù Ô Ñ Ì Í Ï Õ ß Î Ì Í Î Ï Ð Ñ Ø Þ Ñ Ï ß Õ Ì Ù Û Ò Ì Ø Ð à Õ Ï Í Î Ï Ð à Î Ï Ð Ñ Ì Û Ò Ø Î Î Û Û Î Ï Ï Î Ì Í Ò Ì Í Î Ï Ì Î Þ Ñ Ï ß Ñ Û Ù ä è Ú Ò Ð Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Ó Ñ Ù Í Õ Ø Î Ï Þ Ñ Ï Í Ï Ñ Û Ò Ø Î Ñ à Û é Ð Ì Ò Ì Ø Î Ï Þ Ï Õ Ù Î Ï Î Ð Ó Î Ù Û Î Ó Ó Î Ï Õ Þ Ö Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì â Ð Ô Õ Ë Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Ò Õ Ø Í Í Õ Ø Î Í Õ Ú Ð ß Î Ù Ð à Û Ò Ø Í ä ö ø ³ ³ ¹ ² ± ¹ ù ± ² ¹ µ ¹ º º ¹ ² º ú ¹ º ³ µ ù Ñ Ú Ñ Ó Ñ Þ Þ Î Ì Í Û Ò Ø ß Î Ù Ò Þ Ñ Ï Ú Õ Û Í Ì Ò Ì Ø Î Ì â Þ Ñ Ï Ú Õ Û Í Ì Ò Ì Ø Ð Û Ñ Ú Î Ì Ñ Ø Û Ñ Ú Ñ Ó ë Ñ Û Ô Î Í Ò Ì Ø Î Í Ð ð Ó Ö Ù Ð Ó Õ Ì Ù Ø Ý Û Ù Î Ï Þ Ñ Ï Ù Î Ì Ú Ò Ï Ô Ð Ñ Ó ß Î Ù â Ù Î Ï Ù Ü Ú Î Ð Õ Þ Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í ä Ë Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Õ Ì Ó Î Û Ù Î Ð Ñ Ø Ï Î Ø Ò Ð Í Ï Î Ï Î Ð Ò Ï ß Ú Î Ï Ú Ð Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì â Ñ Ø Ù Î Í Î Ï Ì Ù Î Ï Û Õ Ø Í Ð Õ Ó Ó Î Ö Î Ð Í Î Ó Ó Î Û Ð Î Ï Ð Ñ Ó Ð Í Õ Í Ð Û Ò Ø Î Õ Ô Í Ò Î Ð Î Û Ð Ô Õ Ö Î Ï ä Ë Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Ð Ô Õ Ë ß Ï Í Ò Ø Ð Í Ó Û Ò Ø Í Ø Ò Ú Î Ó Î Ù Ù Î Û Î Û Ð Î Í Ò Û Ï ß Ú Î Ï Ú Ð Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Ñ Ó Ú Ý Ð Î Ì Í Û Ò Ø Î Þ Ñ Ï ß Ñ Û Ù â Ù Î Ï Ú Î Ù Ï Ü Ï Î Ï Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í â Ñ Ø Ð Ñ Ó Ô Õ Ì Õ Ì Í Õ Ø Î Ð Õ Í Þ á Ö Î Í é Ù Ì Ò Ì Ø Þ Ñ Ï Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Ð Þ Ï Î Ó Í Ò Ù â Î Ù Õ Ï Ö Î ã Ù Î Ï Î â Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Î Û Û Î Ï Ô Ï Î Ù Ò Í Ñ Ï Î Ï ä Î Ù Í Ý Ø Í Î Ì Ñ Ø Ï Î Þ Î Ï Õ Í Õ Þ Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Ð Ó Ü Ù Î Ï Ì Î Ð Ô Õ Û Ú Ý Ï Î Ñ Þ Þ Î Ì Í Û Ò Ø Í Í Ò Û Ø Ý Ì Ø Î Û Ò Ø Î à á Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Ð ß ã Î Ó Ó Î Ð Ò Ù Î ä Ë Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Ð Ô Õ Û Ð Î Ì Î Ð Í í õ Ù Õ Ø Î Þ Ü Ï Ù Î Í Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Ð Ó Ü Ù Î â ß Ú Ñ Ï á Ï Ð Ï Õ à à Ñ Ï Í Î Ì Þ Ï Î Ó Û Ý Ø Ø Î Ð â Ð Î Ì Ù Î Î Í Î Ô Ð Î Ó à Û Õ Ï Õ Þ á Ï Ð Ï Õ à à Ñ Ï Í Î Ì Í Ò Û Ù Î Õ Þ à Ï Î Ð Ð Î Ì Ð Ï Î à Ï Ý Ð Î Ì Í Õ Ì Í Î Ï â Ù Î Ï Õ Ì Ó Ñ Ù Î Ï ß Î Ï Ñ Ó â Ð Õ Ó Í Ñ Þ Þ Î Ì Í Û Ò Ø Ø Î Ï Î á Ï Ð Ï Õ à à Ñ Ï Í Î Ì à á Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Ð ß ã Î Ó Ó Î Ð Ò Ù Î ä ö ø µ º µ µ µ º µ µ ú µ º µ µ ¹ µ Ë Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Ð Ï Î Ø Ì Ð Ô Õ Ö Ð á Ï Î Ï Ô Õ Û Î Ì Ù Î Ï á Ï Î Í ä ë Ü Ï Ð Í Î Ï Î Ø Ì Ð Ô Õ Ö Ð á Ï Û Ü Ö Î Ï Þ Ï Õ Ù Î Ì í ä ã Õ Ì Õ Ï í õ Í Ò Û Ù Î Ì ç í ä Ù Î ï Î Ó Ö Î Ï í õ ä Û Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Ð Ô Õ Ë Ù Õ Ï Ö Î ã Ù Î á Ï Ð Ï Õ à à Ñ Ï Í Ñ Ø ß Õ Û Ú á Ï Ð Ï Õ à à Ñ Ï Í Ò Ñ Ú Î Ï Î Ì Ð Ð Í Î Ó Ó Î Û Ð Î Ó Î Ù á Ï Ð Ï Î Ø Ì Ð Ô Õ Ö Ð Û Ñ Ú Î Ì Ñ Ø á Ï Ð Ï Î Ø Ì Ð Ô Õ Ö Ð Û Ñ Ú Î Ì Ð Ö Î Ð Í Î Ó Ó Î Û Ð Î Ï Þ Ñ Ï Ð Í Õ Í Ð Û Ò Ø Î Õ Ô Í Ò Î Ð Î Û Ð Ô Õ Ö Î Ï! Ï Î Ø Ì Ð Ô Õ Ö Ð Ô Û Õ Ð Ð Î ì " Ð Õ Ó Í Ù Õ Ì Ð Ô Î Ï Î Ø Ì Ð Ô Õ Ö Ð Ú Î ã Û Î Ù Ì Ò Ì Ø Î Ï Ó Î Ù Ù Î Ý Ì Ù Ï Ò Ì Ø Î Ï â Ù Î Ï Þ Ü Û Ø Î Ï Õ Þ Û Ñ Ú Ñ Ó Û Î Í Ö Õ Ì Î à á Ò Ì Ø ç ä è Ñ Ú Î Ù Ð Í Õ Ù Î Ì Ð Î Í Ö Õ Ì Î Ë þ ÿ Ð Ô Õ Û Ò á Ï Ð Ï Õ à à Ñ Ï Í Î Ì Ò Û Î Ù Î Û Ð Î Ð Ö Î Ï Î Í Ì Ò Ì Ø Î Ì Ñ à Û é Ð Î Ñ Ó Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Ð Ï Ò Ð Ò Ô Ñ Ð Í é Ï Ò Ì Ø Ú Î Ù Ï Ü Ï Î Ì Ù Î Þ Ñ Ï Ï Î Í Ì Ò Ì Ø Ð Ó Ý Ð Ð Ò Ø Î Ï Ò Ð Ò ï Ò ä # Ï Ð Ï Õ à à Ñ Ï Í Î Ì Ð Ô Õ Û Ó Î Ù ß Î Ì Ö Û Ò Ô à á Ñ Þ Þ Î Ì Í Û Ò Ø Ø Ü Ï Î Û Ð Î Ò Ì Ù Ð Î Ì Ù Î Ð Í Ò Û Ï ß Ú Î Ï Ú Ð Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Ù Î Ì Ø Ï Ì Ù Î Í Ñ à ß Ñ Û Ù Î Þ Í Î Ï Õ Í Ú Ý Ï Î Ö Û Î Ú Î Í Ø Ñ Ù Ô Î Ì Ù Í Õ Þ Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î ä # Ï Ð Ï Õ à à Ñ Ï Í Î Ì Þ Ï Î Ó Ð Î Ì Ù Î Ð Í Ò Û Ï ß Ú Î Ï Ú Ð Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Ò ß Î Ì ß Ñ Û Ù Í Ò Û Ö Î Ð Í Î Ó Ó Î Û Ð Î Ï Ì Î Ò Ï ß Ú Î Ï Ú Ð Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Ð Ö Î Ô Î Ì Ù Í Ø Ü Ï Î Û Ð Î ä è Õ Û Ú á Ï Ð Ï Õ à à Ñ Ï Í Î Ì Ð Ô Õ Û Ó Î Ù ß Î Ì Ö Û Ò Ô à á Ñ Þ Þ Î Ì Í Û Ò Ø Ø Ü Ï Î Û Ð Î Ò Ì Ù Ð Î Ì Ù Î Ð Í Ò Û Ï ß Ú Î Ï Ú Ð Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì ä è Õ Û Ú á Ï Ð Ï Õ à à Ñ Ï Í Î Ì Þ Ï Î Ó Ð Î Ì Ù Î Ð Í Ò Û Ï ß Ú Î Ï Ú Ð Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Ò ß Î Ì ß Ñ Û Ù Í Ò Û Ö Î Ð Í Î Ó Ó Î Û Ð Î Ï Ì Î Ò Ï ß Ú Î Ï Ú Ð Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Ð Ö Î Ô Î Ì Ù Í Ø Ü Ï Î Û Ð Î ä ñ

27 Bilag 3 - Side -18 af 19 ö & ø µ ¹ ± º ± ² Û Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Ð á Ï Ð Ï Õ à à Ñ Ï Í Ï Î Ú Ò Ù Î Ï Î Ð Õ Þ Ò Ø Ð Ï Î Ú Ò Ð Ò Ñ Ì Î Ì Ñ Ø Õ Þ Î Ì Ð Í Õ Í Ð Õ Í Ñ Ï Ò Ð Î Ï Î Í Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï â Ð Ñ Ó Ù à Î Ø Î Ð Ò Þ Ý Û Û Î Ð Ð Ô Õ Ö Õ Þ ì Î Ì ì Õ Ì Ð Ô Î ÿ Í Õ Í Ú þ Ï Õ Ì Ð à Ñ Ï Í â ê é Ø Ì Ò Ì Ø Ð Ñ Ø ê Ñ Û Ò Ø Ó Ò Ì Ò Ð Í Î Ï Î Ì â Î Ø Ò Ñ Ì è Ñ Ú Î Ù Ð Í Õ Ù Î Ì Ñ Ø Ù Î Ò Ì Ú Ñ Û Ú Î Ï Î Ù Î Ô Ñ Ó Ó Ì Î Ï Ò Þ Ý Û Û Î Ð Ð Ô Õ Ö ä ' Ù à Î Ø Ì Ò Ì Ø Î Ì Ð Ô Î Ï Ø Î Ì Ì Î Ó Ø Ñ Ù Ô Î Ì Ù Î Û Ð Î Õ Þ Î Ì Ò Ì Ù Ð Í Ò Û Û Ò Ì Ø Þ Ï Õ Ö Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Õ Þ Î Ì Ð Í Õ Í Ð Õ Í Ñ Ï Ò Ð Î Ï Î Í Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï Î Þ Í Î Ï Ù Ö Ù Õ Þ Ñ à Ø Õ Ú Î Ì ä Û Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Î Ï Ù Î Ð Ù Î Ì Ñ Ó Þ Õ Í Í Î Í Õ Þ Ï Ò Ø Ð Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï Ð Ô Ñ Ó à Î Í Î Ì ï Î â ã Þ ä Ï Ò Ø Ð Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï Û Ñ Ú Î Ì Ð â Ð Í Ô ä í â Ì Ï ä õ â Ñ Ø Ï Î Ú Ò Ð Ò Ñ Ì Î Ì Ù Þ Ü Ï Î Ð Ò Ñ Ú Î Ï Î Ì Ð Ð Í Î Ó Ó Î Û Ð Î Ó Î Ù Ø Ñ Ù Ñ Þ Þ Î Ì Í Û Ò Ø Ï Î Ú Ò Ð Ò Ñ Ì Ð Ð Ô Ò Ô Ò Ñ Ú Î Ï Î Ì Ð Ð Í Î Ó Ó Î Û Ð Î Ó Î Ù Ï Ò Ø Ð Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï Û Ñ Ú Î Ì Ð ç â Ù Î Ï Ñ Ó Þ Õ Í Í Î Ï Þ Ò Ì Õ Ì Ð Ò Î Û Ï Î Ú Ò Ð Ò Ñ Ì â ã Ï Ò Ù Ò Ð Ô Ô Ï Ò Í Ò Ð Ô Ï Î Ú Ò Ð Ò Ñ Ì Ñ Ø Þ Ñ Ï Ú Õ Û Í Ì Ò Ì Ø Ð Ï Î Ú Ò Ð Ò Ñ Ì ä ë Ï Õ Í Ï Ý Ù Î Ï Ù Î Ì Õ Þ ì Î Ì ì Õ Ì Ð Ô Î ÿ Í Õ Í Ú þ Ï Õ Ì Ð à Ñ Ï Í â ê é Ø Ì Ò Ì Ø Ð Ñ Ø ê Ñ Û Ò Ø Ó Ò Ì Ò Ð Í Î Ï Î Ì â Î Ø Ò Ñ Ì è Ñ Ú Î Ù Ð Í Õ Ù Î Ì Ñ Ø Ù Î Ò Ì Ú Ñ Û Ú Î Ï Î Ù Î Ô Ñ Ó Ó Ì Î Ï Ò Þ Ý Û Û Î Ð Ð Ô Õ Ö Ù à Î Ø Î Ù Î Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï â Ð Ô Õ Ë ì Î Ì ì Õ Ì Ð Ô Î ÿ Í Õ Í Ú þ Ï Õ Ì Ð à Ñ Ï Í â ê é Ø Ì Ò Ì Ø Ð Ñ Ø ê Ñ Û Ò Ø Ó Ò Ì Ò Ð Í Î Ï Î Ì â Î Ø Ò Ñ Ì è Ñ Ú Î Ù Ð Í Õ Ù Î Ì Ñ Ø Ô Ñ Ó Ó Ì Î Ï Ì Î Ò Þ Ý Û Û Î Ð Ð Ô Õ Ö Ù à Î Ø Î Î Ì Ì é Ð Í Õ Í Ð Õ Í Ñ Ï Ò Ð Î Ï Î Í Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï Î Þ Í Î Ï â Õ Í Þ Ï Õ Í Ï Ý Ù Î Û Ð Î Î Ï Ó Î Ù Ù Î Û Í Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í ä ' Ù à Î Ø Ì Ò Ì Ø Î Ì Ð Ô Î Ï Ø Î Ì Ì Î Ó Ø Ñ Ù Ô Î Ì Ù Î Û Ð Î Õ Þ Î Ì Ò Ì Ù Ð Í Ò Û Û Ò Ì Ø Þ Ï Õ Ö Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Õ Þ Î Ì Ð Í Õ Í Ð Õ Í Ñ Ï Ò Ð Î Ï Î Í Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï Î Þ Í Î Ï Ù Ö Ù Õ Þ Ñ à Ø Õ Ú Î Ì ä Ò Ø Ð Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï Ñ Ø Ù Î Ì Õ Þ ì Î Ì ì Õ Ì Ð Ô Î ÿ Í Õ Í Ú þ Ï Õ Ì Ð à Ñ Ï Í â ê é Ø Ì Ò Ì Ø Ð Ñ Ø ê Ñ Û Ò Ø Ó Ò Ì Ò Ð Í Î Ï Î Ì â Î Ø Ò Ñ Ì è Ñ Ú Î Ù Ð Í Õ Ù Î Ì Ñ Ø Ô Ñ Ó Ó Ì Î Ï Ì Î Ù à Î Ø Î Ù Î Ð Í Õ Í Ð Õ Í Ñ Ï Ò Ð Î Ù Î Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï Ð Ô Õ Ë Í Ò Û Ö Ï Ø Þ Ñ Ï Ö Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Þ Ü Ï Î Î Ì Þ Ý Û Û Î Ð Ï Î Ú Ò Ð Ò Ñ Ì Ð à Ï Ñ Í Ñ Ô Ñ Û ä Ì ß Ú Î Ï à Ï Ñ Í Ñ Ô Ñ Û Í Ò Û Þ Ü Ï Ð Î Û Ð Î Ì Ù Î Ð Ð Õ Ó Í Ò Ù Ò Ø Í Õ Þ Ï Ò Ø Ð Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï Ò Ô Ñ à Ò Í Ò Û Ö Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Ð Ó Î Ù Û Î Ó Ó Î Ï ä Ò Ø Ð Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï Ô Õ Ì Ï Õ à à Ñ Ï Í Î Ï Î Ñ Ó Ï Î Ú Ò Ð Ò Ñ Ì Î Ì Í Ò Û Ð Í Õ Í Ð Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï Î Ï Ì Î Î Þ Í Î Ï Õ Ì Ó Ñ Ù Ì Ò Ì Ø Þ Ï Õ Ù Ò Ð Ð Î Ñ Ø Õ Þ Î Ø Î Ì Ù Ï Ò Þ Í ä ' Ù Ô Õ Ð Í Í Ò Û Î Ú Î Ì Í Î Û Ö Î Ï Î Í Ì Ò Ì Ø Í Ò Û Ð Í Õ Í Ð Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï Î Ï Ì Î Þ Ñ Ï Î Û Ý Ø Ø Î Ð Ó Ò Ì Ò Ð Í Î Ï Î Ì â Ù Î Ï Ò Ì Ù Ù Ï Õ Ø Î Ï Ó Î Ù Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Ñ Ø Ö Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Ò è Ñ Ú Î Ù Ð Í Õ Ù Î Ì Ð Î Í Ö Õ Ì Î Ë þ ÿ ä Ò Ø Ð Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï Ñ Ø Ù Î Ì Õ Þ ì Î Ì ì Õ Ì Ð Ô Î ÿ Í Õ Í Ú þ Ï Õ Ì Ð à Ñ Ï Í â ê é Ø Ì Ò Ì Ø Ð Ñ Ø ê Ñ Û Ò Ø Ó Ò Ì Ò Ð Í Î Ï Î Ì â Î Ø Ò Ñ Ì è Ñ Ú Î Ù Ð Í Õ Ù Î Ì Ñ Ø Ô Ñ Ó Ó Ì Î Ï Ì Î Ù à Î Ø Î Ù Î Ð Í Õ Í Ð Õ Í Ñ Ï Ò Ð Î Ù Î Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï Õ Þ Ø Ò Ú Î Ï Þ Ý Û Û Î Ð à á Í Î Ø Ì Ò Ì Ø à Õ á Ï Ð Ï Õ à à Ñ Ï Í Î Ì ä Þ Í Î Ï ì Î Ì ì Õ Ì Ð Ô Î ÿ Í Õ Í Ú þ Ï Õ Ì Ð à Ñ Ï Í â ê é Ø Ì Ò Ì Ø Ð Ñ Ø ê Ñ Û Ò Ø Ó Ò Ì Ò Ð Í Î Ï Î Ì Ð Ù Í Ï Ý Ù Î Ì Ï Î Ú Ò Ù Î Ï Î Ð Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Õ Þ Î Ì Ð Í Õ Í Ð Õ Í Ñ Ï Ò Ð Î Ï Î Í Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï Ù à Î Ø Î Í Õ Þ Î Ø Ò Ñ Ì è Ñ Ú Î Ù Ð Í Õ Ù Î Ì Ñ Ø Ù Î Ò Ì Ú Ñ Û Ú Î Ï Î Ù Î Ô Ñ Ó Ó Ì Î Ï Ò Þ Ý Û Û Î Ð Ð Ô Õ Ö ä ë Ï Õ Í Ï Ý Ù Î Ï Ù Î Ì Ù à Î Ø Î Ù Î Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï â Ð Ô Õ Û Î Ø Ò Ñ Ì è Ñ Ú Î Ù Ð Í Õ Ù Î Ì Ñ Ø Ô Ñ Ó Ó Ì Î Ï Ì Î Ò Þ Ý Û Û Î Ð Ð Ô Õ Ö Ù à Î Ø Î Î Ì Ì é Ð Í Õ Í Ð Õ Í Ñ Ï Ò Ð Î Ï Î Í Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï ß Ï Í Ò Ø Ð Í Ó Û Ò Ø Í Î Þ Í Î Ï â Õ Í Þ Ï Õ Í Ï Ý Ù Î Û Ð Î Î Ï Ó Î Ù Ù Î Û Í Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í ä ì Î Ì Ù à Î Ø Î Ù Î Ð Í Õ Í Ð Õ Í Ñ Ï Ò Ð Î Ï Î Ù Î Ï Î Ú Ò Ð Ñ Ï Ð Ô Õ Ë Í Ò Û Ö Ï Ø Þ Ñ Ï Ö Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Þ Ü Ï Î Î Ì Ï Î Ú Ò Ð Ò Ñ Ì Ð à Ï Ñ Í Ñ Ô Ñ Û ä Ì ß Ú Î Ï à Ï Ñ Í Ñ Ô Ñ Û Í Ò Û Þ Ü Ï Ð Î Û Ð Î Ì Ù Î Ð Ð Õ Ó Í Ò Ù Ò Ø Í Ò Ô Ñ à Ò Í Ò Û Ö Î Ð Í é Ï Î Û Ð Î Ì Ð Ó Î Ù Û Î Ó Ó Î Ï ä ö ( ø ± º ¹ µ ½ ) ¼ ½ É Ê Å ô Ë Í Ò Û Þ Ý Û Ù Î Õ Þ Î Ì Ò Ø ß Î Ù Ó Î Û Û Î Ó Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Ñ Ó Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Ð Ú Ò Ï Ô Ð Ñ Ó ß Î Ù â Ð Ô Õ Û Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Ó Î Ù Î Ì à Ñ Ð Ò Í Ò Ú â Ð Õ Ó Õ Ï Ö Î ã Ù Ð Ú Ò Û Û Ò Ø Ñ Ø Õ Ì Ð Ú Õ Ï Û Ò Ø Ò Ì Ù Ð Í Ò Û Û Ò Ì Ø Ò Ì Ù Û Î Ù Î Þ Ñ Ï ß Õ Ì Ù Û Ò Ì Ø Î Ï Ó Î Ù ß Î Ì Ö Û Ò Ô à á Õ Í Û Ü Ð Î Í Ú Ò Ð Í Î Ì ä Ë Ù Î Í Ñ Ó Þ Õ Ì Ø Ù Î Í Ó á Í Í Î Ö Û Ò Ú Î Ì Ü Ù Ú Î Ì Ù Ò Ø Í â Ð Ô Õ Û Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Ð Ü Ø Î Õ Í Ö Ï Ò Ì Ø Î Þ Ñ Ï ß Õ Ì Ù Û Ò Ì Ø Î Ï Ì Î Ñ à à á Ù Î Í ß Ü ã Î Ð Í Î à Ñ Û Ò Í Ò Ð Ô Î Ì Ò Ú Î Õ ä ÿ á Þ Ï Î Ó Í Í Ú Ò Ð Í Î Ì Ò Ô Ô Î Ô Õ Ì Û Ü Ð Î Ð ß Î Ï Ú Î Ù â Ô Õ Ì Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Ò Î Ì Ò Ø ß Î Ù Ù à Î Ø Î Î Ì Õ Þ ß Ý Ì Ø Ò Ø Ñ à Ó Õ Ì Ù â Ù Î Ï Ô Õ Ì Ó Ý Ø Û Î Ó Î Û Û Î Ó Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Ñ Ø Þ Ï Î Ó Ð Ý Í Í Î Ò Ô Ô Î Ö Ò Ì Ù Î Ì Ù Î Û Ü Ð Ì Ò Ì Ø Ð Þ Ñ Ï Ð Û Õ Ø ä $ %

28 Bilag 3 - Side -19 af 19 ì Î Ì Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í â Ù Î Ï Õ Ì Ó Ñ Ù Î Ï Ñ Ó Ù à Î Ø Ì Ò Ì Ø Õ Þ Î Ì Ñ à Ó Õ Ì Ù â Ð Ô Õ Ë Ð Ô Ï Ò Þ Í Û Ò Ø Í Ó Î Ù Ù Î Û Î Ù Î Õ Ì Ù Ï Î Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Þ Ñ Ï Ð Û Õ Ø Í Ò Û Ñ à Ó Õ Ì Ù ä ì Î Õ Ì Ù Ï Î Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ð Ô Õ Ë ß Î Ï Î Þ Í Î Ï Ð Î Ì Î Ð Í Ù Õ Ø Î Î Þ Í Î Ï Ó Ñ Ù Í Õ Ø Î Û Ð Î Ì Õ Þ Ð Ô Ï Ò Þ Í Û Ò Ø Í Þ Ñ Ï Ð Û Õ Ø Í Ò Û Ñ à Ó Õ Ì Ù Ó Î Ù Ù Î Û Î â Ñ Ó Þ Ñ Ï Ð Û Õ Ø Î Í Ø Ò Ú Î Ï Õ Ì Û Î Ù Ì Ò Ì Ø Í Ò Û Ö Î Ó Ý Ï Ô Ì Ò Ì Ø Î Ï â Ñ Ø Î Ú Î Ì Í Î Û Í Ô Ñ Ó Ó Î Ó Î Ù Þ Ñ Ï Ð Û Õ Ø Í Ò Û Õ Ì Ù Î Ì Ñ à Ó Õ Ì Ù ä ' Ù à Î Ø Ì Ò Ì Ø Õ Þ Ñ à Ó Õ Ì Ù Ô Ï Ý Ú Î Ï Î Ì Ò Ø ß Î Ù Ö Û Õ Ì Ù Í Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î ä ð à Ó Õ Ì Ù Î Ì Ð Ô Õ Û Ð Î Ì Î Ð Í ç Ù Õ Ø Î Î Þ Í Î Ï Ù à Î Ø Ì Ò Ì Ø Õ Þ Ø Ò Ú Î Î Í Ò Ô Ô Î Ö Ò Ì Ù Î Ì Ù Î Û Ü Ð Ì Ò Ì Ø Ð Þ Ñ Ï Ð Û Õ Ø ä Û Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Î Ï Þ Ñ Ï à Û Ò Ø Í Î Í Í Ò Û Õ Í Ù Û Î Ú Î Ï Î Õ Û Û Î Ù Î Ñ à Û é Ð Ì Ò Ì Ø Î Ï â Ð Ñ Ó Ñ à Ó Õ Ì Ù Î Ì Õ Ì Ð Î Ï Þ Ñ Ï Ì Ü Ù Ú Î Ì Ù Ò Ø Î Í Ò Û Ö Ï Ø Þ Ñ Ï Õ Þ Ø Ò Ú Î Û Ð Î Õ Þ Û Ü Ð Ì Ò Ì Ø Ð Þ Ñ Ï Ð Û Õ Ø Î Í ä ð Ó Ô Ñ Ð Í Ì Ò Ì Ø Î Ï Í Ò Û Ñ à Ó Õ Ì Ù Î Ì Ù Î Û Î Ð Û Ò Ø Î Û Ò Ø Í Ó Î Û Û Î Ó Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Õ Ì Ð Î Í á Ï Ð Õ Ø Í Ò Û Í Ú Ò Ð Í Î Ì Ñ Ø Ù Þ Õ Û Ù Õ Þ Û Ü Ð Ì Ò Ì Ø Ð Þ Ñ Ï Ð Û Õ Ø Î Í ä è Ú Î Ï Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Õ Þ ß Ñ Û Ù Î Ï Î Ø Ì Î Ñ Ó Ô Ñ Ð Í Ì Ò Ì Ø Î Ï ä * Ì Ú Î Ì Ù Î Û Ð Î Õ Þ Ñ à Ó Õ Ì Ù Î Ï Ò Ô Ô Î Î Ì Ö Î Í Ò Ì Ø Î Û Ð Î Þ Ñ Ï Ú Ñ Û Ù Ø Ò Þ Í Ð Ö Î ß Õ Ì Ù Û Ò Ì Ø â ã Þ ä à Ô Í ä í ä ä ½ ) ¼ ó + È Ä ô Æ Ç Á Ì ß Ú Î Ï Í Ú Ò Ð Í Ó Î Û Û Î Ó Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î â Ð Ñ Ó Ó Õ Í Í Î Ñ à Ð Í á Ò Þ Ñ Ï Ö Ò Ì Ù Î Û Ð Î Ó Î Ù Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í â Ñ Ø Ð Ñ Ó Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î Ò Ô Ô Î Ô Õ Ì Î Û Û Î Ï Ü Ì Ð Ô Î Ï Û Ü Ð Í Ú Î Ù Õ Ì Ú Î Ì Ù Î Û Ð Î Õ Þ Ñ à Ó Õ Ì Ù â ã Þ ä à Ô Í ä í ä í â Ð Ô Õ Ë Õ Þ Ø Ü Ï Î Ð Ú Î Ù Ú Ñ Û Ù Ø Ò Þ Í Ú Î Ù Ñ Û Ù Ø Ò Þ Í Ð Ò Ì Ð Í Ò Í Í Í Î Í Î Þ Í Î Ï Ù Î Õ Þ Ñ Û Ù Ø Ò Þ Í Ð Ò Ì Ð Í Ò Í Í Í Î Í Ú Î Ù Í Õ Ø Ì Î Ï Î Ø Û Î Ï ß Î Ï Ñ Ó â Ð Ñ Ó Î Ï Ø Ý Û Ù Î Ì Ù Î Ú Î Ù Ú Ñ Û Ù Ø Ò Þ Í Ð Ð Õ Ø Î Ì Ð Õ Ì Û Ý Ø ä ö, ø - ² ù µ ± ² ³ ¹ ù - Î Ù Í Ý Ø Í Î Ì Ô Õ Ì Ô Ì Ý Ì Ù Ï Î Ð Î Þ Í Î Ï Î Ì Ð Í Î Ó Ó Ò Ø Ö Î Ð Û Í Ì Ò Ì Ø Õ Þ Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Î Ï Ì Î ä Þ Í Î Ï ì Î Ì ì Õ Ì Ð Ô Î ÿ Í Õ Í Ú þ Ï Õ Ì Ð à Ñ Ï Í â ê é Ø Ì Ò Ì Ø Ð Ñ Ø ê Ñ Û Ò Ø Ó Ò Ì Ò Ð Í Î Ï Î Ì Ð Ù Í Ï Ý Ù Î Ì Õ Þ Ò Ì Í Î Ï Î Ð Ð Î Ì Í Ð Ô Õ Ö Î Í Þ Õ Ð Í Ð Ý Í Í Î Ï Î Ø Ò Ñ Ì è Ñ Ú Î Ù Ð Í Õ Ù Î Ì Ñ Ø Ô Ñ Ó Ó Ì Î Ï Ì Î Î Ì Ï Î Ú Ò Ù Î Ï Î Í Ú Î Ù Í Ý Ø Í Þ Ñ Ï è Ñ Ú Î Ù Ð Í Õ Ù Î Ì Ð Î Í Ö Õ Ì Î Ë þ ÿ ä $ ñ

29 Bilag 8. 4 GODKENDELSE - Side -1 af 6 AF DET ØKONOMISKE GRUNDLAG FOR GENNEMFØRELSEN AF LETBANE LANGS RING 3 BAGGRUND FOR SAGENS FREMLÆGGELSE Hovedstadens Letbane har nu afsluttet udbudsprocessen, og revisionsfirmaet EY har gennemført et endeligt kvalitetstjek af projektets risici og reserver. Vinderne af de i alt otte kontrakter på Hovedstadens Letbane er udpeget, og bestyrelsen i Hovedstadens Letbane indstiller over for ejerkredsen, heriblandt Region Hovedstaden, at godkende det økonomiske grundlag for indgåelse af kontrakterne for letbanen langs Ring 3. I henhold til Lov om letbane på Ring 3 fra februar 2014 forudsætter indgåelse af kontrakter om anlæg og drift og vedligeholdelse af letbanen interessenternes forudgående godkendelse af det økonomiske grundlag for gennemførelsen af letbaneprojektet. I sagsfremstillingen belyses det overordnede økonomiske grundlag og tidsplan for gennemførelse af letbaneprojektet. Det skal bemærkes, at de indkomne tilbud holder sig inden for det afsatte budget for letbanen og dermed ikke medfører ændringer i de allerede aftalte indskud/betalinger fra Region Hovedstaden til Hovedstadens Letbane. Der forelægges en tilsvarende indstilling for transport-, bygnings- og boligministeren og de 11 ejerkommuner. INDSTILLING Forretningsudvalget anbefaler over for regionsrådet: 1. at godkende indstillingen fra bestyrelsen for Hovedstadens Letbane I/S om ejernes godkendelse af det økonomiske grundlag for gennemførelse af letbanen på Ring 3, herunder 2. at godkende at anlægs- og driftskontrakterne indgås på det foreliggende grundlag, 3. at godkende at besparelsen ved renteafdækningen på ca. 700 mio. kr. (2017-priser) anvendes til modregning af de ekstra anlægsomkostninger på ca. 725 mio. kr. (2017-priser) som følge af udbuddet og den længere anlægsperiode, 4. at godkende at korrektionsreserven nedskrives med det resterende beløb forventet ca. 25 mio. kr. (2017-priser) til ca mio. kr. (2017-priser), svarende til ca. 30 pct. af anlægslovens basisoverslag og ca. 25 pct. af det opdaterede basisoverslag, 5. at godkende at de afsatte korrektionsreserver således fastholdes og dermed, at ejernes forudsatte indbetalinger til finansiering af anlægsomkostningerne fastholdes på det forudsatte niveau, 6. at godkende at den resterende del af den såkaldte 10 pct. korrektionsreserve ca. 342 mio. kr. (2017- priser) indgår som reserve i selskabets økonomistyring, mens håndteringen af 20 pct. korrektionsreserven fastholdes som hidtil forudsat, 7. at godkende at de sparede 9 mio. kr. på de driftsrelaterede anlægsinvesteringer afsættes i en pulje med henblik på opsparing til mulige fremtidige behov, herunder behov for kapacitetsudvidelser af letbanen. Afsættelse af en sådan pulje kan ske uden at ændre ejernes årlige driftsindskud, 8. at godkende at tidsplanen ændres som følge af ledningsejernes krav om længere tid, udskydelsen af ekspropriationerne og drøftelserne med tilbudsgiverne og den deraf følgende længere anlægsproces. På denne baggrund forventes åbningen af Letbanen for passagerdrift at ske i andet halvår af Dette er under forbehold for Ekspropriationskommissionens muligheder for at gennemføre de tidskritiske ekspropriationer i Hovedstadens Letbane vil i 1. kvartal 2018 give ejerne en status herfor med evt. anbefaling om tidspunkt for åbning af letbanen. Side 21 af 35

30 Bilag 4 - Side -2 af 6 Administrationen indstiller desuden, at forretningsudvalget over for regionsrådet anbefaler, 9. at Region Hovedstaden godkender at udvide den fastlagte budgetbegrænsning for Hovedstadens Letbanes udgifter med 7-8 mio. kr. pr. måned fra udgangen af januar 2018 og frem til ejergodkendelse foreligger. POLITISK BEHANDLING Forretningsudvalgets beslutning den 23. januar 2018: Konstitueret direktør i Center for Regional Udvikling, Christian Bruhn Rieper deltog under sagens behandling. Der var omdelt supplerende materiale (bilag 8). Anbefalet. Regionsrådets beslutning den 30. januar 2018: Godkendt. Annette Randløv (B), Karsten Skawbo-Jensen(C) og Peter Westermann (F) deltog ikke i sagens behandling. Som stedfortrædere deltog Søren Burcharth (B), Erik Lund(C) og Stine Roldgaard (F). SAGSFREMSTILLING Forhistorie I 2011 blev der i et samarbejde mellem de 11 kommuner langs Ring 3, transportministeriet, Region Hovedstaden og Realdania udarbejdet en vision for byudvikling i ringbyen, kaldet Loop City. Et centralt element i visionen var etablering af en letbane i Ring 3. Målet var både en forbedring af den kollektive trafik og modvirkning af trængselsproblemer og bedre muligheder for byudvikling bl.a. som følge af, at arealer op til letbanens stoppesteder får status som stationsnære efter planloven. De offentlige parter indgik i juni 2011 en samarbejdsaftale om det videre arbejde. Visionen indgik herefter i kommunernes arbejde med kommuneplanlægning og i regionsrådets arbejde med den regionale udviklingsplan i henhold til regionsrådets beslutning af april Letbanesamarbejdet udarbejdede herefter en udredning om de tekniske muligheder for anlæg af en letbane langs Ring 3. På grundlag af udredningen indgik de offentlige parter en principaftale om banens etablering, som regionsrådet for sit vedkommende godkendte i april Principaftalen dannede grundlag for lov om en letbane i Ring 3, som folketinget vedtog i februar I henhold til loven stiftedes et interessentskab. Regionsrådet godkendte for sit vedkommende deltagelse i interessentskabet på mødet i februar 2014 med følgende fordeling af ejerandelene: Staten 40% De 11 kommuner tilsammen 34 % Region Hovedstaden 26 % Når letbanen er anlagt og kan tages i brug til passagerdrift udtræder staten af interessentskabet. Herefter fordeler ejerskabet sig med 57 % til kommunerne og 43% til regionen. Regionens bidrag, som først forfalder fra og med 2019, har været indarbejdet i budgetterne siden budget Regionens bidrag var i 2013 niveau angivet til 150 mio. kr. som engangsindskud og en årlig ydelse til forrentning og afdrag og driftstilskud på 84 mio. kr. Anlægsloven blev vedtaget i folketinget i maj Under behandlingen i folketinget blev der på baggrund af statsrevisorernes kritik af anlægsøkonomien i Aarhus Letbane, herunder spørgsmålet om korrektionsreservens størrelse i anlægsprojekter med statslig deltagelse, stillet krav om en forøgelse af korrektionsreserven og en øget statslig repræsentation i interessentskabets bestyrelse. Regionsrådet tiltrådte dette på et ekstraordinært møde den 17. maj Betalingsaftalen mellem Hovedstadens Letbane og Side 22 af 35

31 Bilag 4 - Side -3 af 6 regionen blev tilpasset i overensstemmelse hermed og godkendt på regionsrådets møde den 31. januar I henhold til letbaneloven forudsætter indgåelse af kontrakter om anlæg, drift og vedligeholdelse af letbanen, at ejerne (interessenterne) forinden har godkendt, at det økonomiske grundlag for gennemførelse af projektet er tilstede. Efter udbud af anlægs- drifts- og vedligeholdelsesopgaven forelægges sagen nu med henblik på ejernes godkendelse af det økonomiske grundlag. Interessentskabet har med ejernes godkendelse indtil nu afholdt udgifter til forberedelse af projektet til projektering mv inden for en ramme på 475 mio. kr. i 2013 niveau. Da der først forventes truffet endelig beslutning hos alle interessenter i løbet af første kvartal mod hidtil forudsat i december 2017 søger selskabet om en mindre udvidelse af rammen indtil endelig anlægbeslutning er truffet. Der er som bilag 7 vedlagt en oversigt over den politiske behandling i regionen i valgperioden Resultat af udbuddet - anlæg Hovedstadens Letbane har gennemført udbud af anlægs- og driftskontrakterne for letbanen og revurderet selskabets samlede anlægsomkostninger, herunder omkostninger til bygherreorganisationen, på baggrund af udbudsresultatet. Det oprindelige anlægsoverslag i udredningen - før projektering - var i 2013 prisniveau for anlægget - Selve baneanlægget ca. 3,8 mia kr. med en korrektionsreserve på 15 % - Letbanetog mv driftsrelaterede anlægsinvesteringer 1,3 mia. kr. - Anlæg i alt 5,1 mia. kr. i 2013 prisniveau, inkl. 15 % korrektionsreserve Det opdaterede anlægsoverslag i 2017 priser inkl. 30 % korrektionsreserve, som har dannet grundlag for udbuddet, er på 6,2 mia. kr. Resultatet af udbuddet er en samlet udgift i 2017 prisniveau inkl. forhøjet korrektionsreserve til selve baneanlæggene på 4,8 mia. kr. Hertil kommer udgifter til indkøb af tog og etablering af køre- og vedligeholdelsescenter - de såkaldte driftsrelaterede anlægsomkostninger - som er på 1,4 mia. kr. Anlægsudgifterne udgør således i alt 6,2 mia. kr. I forhold til det seneste reviderede overslag er anlægsomkostningerne til selve baneanlæggene efter udbuddet blevet forøget med i alt 725 mio. kr. Beløbet består af en merudgift på 425 mio. kr. i de tilbudte priser på baneanlæg og ombygning af veje og broer og en merudgift på 300 mio. kr. som følge af en længere anlægsproces end oprindeligt forudsat. Selskabets bestyrelse har samtidig besluttet at foretage en renteafdækning af op til 2/3 af selskabets forudsatte realiserede nettogæld med henblik på at minimere selskabets finansielle risiko. Renteafdækningen forventes at nedbringe selskabets finansieringsomkostninger med ca. 700 mio. kr. Meromkostningerne til anlægget på 725 mio. kr. modsvares derfor for størstedelens vedkommende af mindre renteudgifter. På nuværende tidspunkt vil der derfor alene være behov for anvendelse af ca. 25 mio. kr. af den afsatte korrektionsreserve på 1,1 mia. kr. Ejernes aftalte finansieringsandele og betalingsaftaler ændres derfor ikke som følge af udbuddet. Der er i bilag 2 - bestyrelsens indstilling til ejerne - gjort udførligt rede for anlægsøkonomi, finansiering, tilkøb, sociale klausuler mv. Resultat af udbuddet - drift Omkostningerne til de driftsrelaterede anlægsinvesteringer (indkøb af letbanetog og køre- og vedligeholdelsescenter) ligger lidt under budgettet (ca. 9 mio. kr. mindre), og der er ikke fundet behov for en ændring af den øvrige del af dette budget, herunder af omkostningerne til bygherreorganisationen. Afvigelsen på 9 mio. kr. foreslås indsat i en pulje med henblik på opsparing til fremtidige kapacitetsbehov i forbindelse med driften af letbanen. Side 23 af 35

32 Bilag 4 - Side -4 af 6 Udbuddet af drift og vedligeholdelse, når banen tages i brug, er således resulteret i samlede driftsomkostninger, som ligger inden for selskabets langtidsbudget med de usikkerheder, der altid må være knyttet til fremtidige forhold. Det gælder blandt andet de fremtidige passagerindtægter. Driftsøkonomien giver på den baggrund ikke anledning til ændringer i ejernes årlige driftsindskud. Seneste risikovurdering Efter anmodning fra transport-, bygnings- og boligministeren har Hovedstadens Letbane bedt revisionsfirmaet EY foretage en ekstern kvalitetssikring af letbaneprojektets aggregerede risiko og det deraf afledte behov for reserver. EY har foretaget en gennemgang af projektets basisoverslag og har gennemgået projektets risikoregister og risikoproces, herunder håndteringen af justeringer af kontraktkravene i udbudsperioden. EY har fundet, at både basisoverslag samt risikoregister og risikoproces har et passende niveau på projektets nuværende stade. EY har endvidere gennemgået forudsætningerne for den besluttede renteafdækning og har fundet dem rimelige og realistiske. Letbaneprojektets kvalitetssikrede aggregerede risiko er på 330 mio. kr. (2017-priser). EY er imidlertid af den opfattelse, at reservebehovet bør baseres på en kombination af den aggregerede risiko og en pejling i forhold til den statslige Ny Anlægsbudgettering og erfaringerne fra andre tilsvarende projekter på samme stade. EY vurderer på dette grundlag, at letbaneprojektet på det nuværende stade bør have reserver på pct. af basisoverslaget, det vil sige på mellem 440 og 880 mio. kr. (2017-priser). Efter udbud og opdatering af anlægsbudgettet udgør den resterende reserve mio. kr. (2017-priser), svarende til ca. 30 pct. af anlægslovens basisoverslag og ca. 25 pct. af det opdaterede basisoverslag. På denne baggrund er de hidtil forudsatte finansieringsbidrag til anlægsudgifterne fra ejerkredsen, herunder Region Hovedstaden, som nævnt ovenfor uændrede. Tidsplan I anlægsloven er det forudsat, at letbanen kan åbne for passagerdrift i 2023/24. Heri er indeholdt en forlængelse af anlægsperioden som følge af den ændrede strategi for ledningsomlægninger. En række af ledningsejerne har imidlertid efterfølgende tilkendegivet, at de forventer en længere proces for ledningsomlægninger end først antaget. Hertil kommer, at ekspropriationer ikke har kunnet gennemføres, før ejergodkendelsen foreligger, og at selskabet gennem drøftelser med tilbudsgiverne har søgt at sikre så realistisk en tidsplan som muligt. På den baggrund forventes letbanen at åbne i anden halvdel af Dette må imidlertid tages med det forbehold, at en række tidskritiske ekspropriationer, som var forudsat gennemført i begyndelsen af 2018, skal afvente ejergodkendelsen og derfor tidsmæssigt må planlægges på ny. Det er Ekspropriationskommissionen, der fastlægger tidspunktet for ekspropriationer. Selskabet vil bede kommissionen søge om muligt at tilrettelægge ekspropriationerne, således at åbning af letbanen kan fastholdes til anden halvdel af Dog består der en risiko for, at dette ikke er muligt. Selskabet vil vende tilbage herom i 1. kvartal KONSEKVENSER En tiltrædelse af indstillingen er en forudsætning for, at letbanen i Ring3 kan anlægges, idet anlægget forudsætter godkendelse fra staten, regionen og de 11 letbanekommuner under ét. RISIKOVURDERING Der henvises til teksten ovenfor i afsnittet "seneste risikovurdering". BEVILLINGSTEKNISKE KONSEKVENSER Hverken udbuddet eller opdateringen af anlægs- og driftsbudgetterne giver anledning til ændringer af det samlede overordnede budget for letbanen, herunder vil der kunne fastholdes reserver på mere end det anbefalede niveau. Udbuddet og opdateringen af anlægs- og driftsbudgetterne giver således heller ikke anledning til ændringer i de allerede indgåede betalingsaftaler mellem regionen og letbaneselskabet om indskud/betalinger til anlæg og drift af letbanen. Der er derfor ingen bevillingsmæssige konsekvenser for regionens budget som følge af opdateringen af letbanens anlægs- og driftsbudget. Det opdaterede anlægsbudget efter udbuddet udgør mio. kr. (2017-priser), inkl. reserver. Side 24 af 35

33 Bilag 4 - Side -5 af 6 Regionen afholder i henhold til anlægsloven 26 pct. af anlægsudgifterne, svarende til mio. kr. (2017- priser) af det opdaterede anlægsoverslag, inkl. reserver. Hertil kommer regionens bidrag på 21,5 mio. kr. (2017-priser) til en ændret linjeføring ved DTU (forlængelse af letbanen med ca. 0,5 km og etablering af en ekstra station). Driften af letbanen, herunder de driftsrelaterede anlægsinvesteringer (letbanetog, kørsels- og vedligeholdelsescenter mv.), finansieres udelukkende af kommunerne (57 pct.) og regionen (43 pct.), idet staten kun deltager i anlægget af letbanen. Regionens årlige bidrag til letbanens drift udgør 36,8 mio. kr. (2017-priser). Regionens andel af udgifterne til anlæg og drift af letbanen afholdes af den regionale udviklingskasse, der til indbetaling af engangsindskuddet i 2019 til anlæg af letbanen modtager et internt lån fra regionens kasse, som tilbagebetales over 40 år fra Regionens engangsindbetaling i 2019 udgør 15 pct. af det samlede anlægsbidrag, inkl. korrektionsreserve, svarende til 191 mio. kr. (2017-priser). De øvrige 85 pct. af anlægsudgiften lånefinansieres gennem Hovedstadens Letbane, som regionen tilbagebetaler over 40 år. Tilbagebetalingen af det interne lån fra regionens kasse samt det løbende årlige indskud til finansiering af de resterende 85 pct. af regionens andel af anlægsudgifterne medfører, at den regionale udviklingskasse får en udgift på 38,5 mio. kr. i 2020 og 65,1 mio. kr. om året i perioden (beløb i 2017-priser). Hvis det ved anlægsarbejdets afslutning viser sig, at der er behov for at trække på hele den forhøjede korrektionsreserve, vil regionen skulle indbetale yderligere 11,0 mio. kr. om året i 35 år fra Forudsat at letbanen overgår til drift i 2024 vil der fra og med dette år opstå et behov i den regionale udviklingskasse for en bevilling på 36,8 mio. kr. (2017-priser) om året til finansiering af letbanens drift, herunder de driftsrelaterede anlægsomkostninger. I 2024 afhænger bevillingsbehovet dog af det konkrete ibrugtagningstidspunkt. Til anlæg og drift af letbanen vil der derfor samlet set være behov for en årlig bevilling på 101,9 mio. kr. (2017-priser) fra og med Er der behov for at bruge hele korrektionsreserven øges bevillingsbehovet med yderligere 11,0 mio. kr. til 112,9 mio. kr. om året fra og med I ovenstående er der ikke taget højde for afledte busbesparelser, når letbanen overgår til passagerdrift. I udredningen om letbanen er nævnt et besparelsespotentiale på ca. 10 pct. af den årlige finansiering af letbanen, dvs. ca. 10 mio. kr. for regionen. Denne besparelse vil imidlertid skulle opgøres konkret for regionen. KOMMUNIKATION Der udarbejdes pressemateriale til sagen og Hovedstadens Letbane vil markere dagen, hvor ejeraftalen endeligt underskrives. TIDSPLAN OG VIDERE PROCES Sagen forelægges regionsrådet den 30. januar Ejerkommunerne forventes at behandle sagen på møder i januar og februar med afsluttende endelig behandling i borgmesterforum den 26. februar Herefter forventes transport-, bygnings- og boligministerens endelige stillingtagen. DIREKTØRPÅTEGNING Hjalte Aaberg / Christian Bruhn Rieper JOURNALNUMMER BILAGSFORTEGNELSE 1. Brev til ejerne om godkendelse af det økonomiske grundlag for indgåelse af de store kontrakter på letbanen på Ring 3 2. Bestyrelsens indstilling til ejerne Side 25 af 35

34 Bilag 4 - Side -6 af 6 3. EY rapport 4. Ændringer af krav 5. Anmodning om udvidelse af ejernes budgetbegrænsning 6. Svar på anmodning om udvidelse af forbrugsbegrænsningen 7. Bilag 7 til Letbanesagen - Oversigt over regionsrådsbehandlinger Bilag 8 - Besvarelse af spørgsmål stillet af Christoffer Reinhardt (C) Side 26 af 35

35 Bilag 5 - Side -1 af 21 Center for regional udvikling og Sekretariatet NOTAT Til: Forretningsudvalgets medlemmer Søren Bom og Henrik Møller Dato: 28. februar 2018 Vedr. sag nr. 1 på forretningsudvalgets ekstraordinære møde den 2. marts 2018 vedtægtsændring for Hovedstadens Letbane I/S Det Konservative Folkeparti har stillet nedenstående spørgsmål til sagen. Administrationens svar er anført i kursiv. 1) Hvad vil konsekvensen være for projektet, hvis Regionsrådet stemmer nej til vedtægtsændringen, og dermed ikke accepterer at staten trækker sig som medejer før tid? Svar: Ændringer af interessentskabets vedtægter kræver efter vedtægternes pkt. 19 enighed blandt interessenterne. Beslutning om anlæg af banen og indgåelse af anlægskontrakter kræver også enighed. Såfremt Region Hovedstaden blokerer for en vedtægtsændring kan konsekvensen være, at staten standser projektet, da den ønskede vedtægtsændring er en forudsætning for statens accept af, at det økonomiske grundlag for anlæg af banen er tilstede og dermed accept af, at kontrakter med entreprenørerne kan indgås. Dette fremgår af transportministerens brev af 26. februar 2018: Staten tilslutter sig, at ledelsen i Hovedstadens Letbane I/S underskriver kontrakt med den vindende entreprenør når interessenterne på et interessentskabsmøde har godkendt vedhæftede ændring af vedtægterne. Det fremgår af vedtægternes pkt. 5.3, at såfremt interessenterne efter forelæggelse af bestyrelsens indstilling på grundlag af de gennemførte anlægs- og driftsudbud beslutter ikke at gennemføre anlægget af Letbanen på Ring 3, vil interessenterne skulle afholde omkostningerne til de forberedende arbejder i samme forhold som fordelingen af de øvrige anlægsomkostninger. Såfremt banen ikke anlægges vil interessenterne derfor skulle fordele de hidtidige omkostninger imellem sig efter den gældende fordelingsnøgle. Der er indtil nu afholdt udgifter for ca. 500 mio. kr. Regionens andel heraf vil være 26 % eller 130 mio. kr. 2) Vil en accept af vedtægtsændringerne betyde en større udgift til anlæggelsen og finansieringen af anlæggelsen af Letbanen for Region Hovedstaden, som så potentielt ville kunne gå ud over regionens tilbud på kollektiv trafik i øvrige dele af regionen?

36 Bilag 5 - Side -2 af 21 Svar: Forudsat, at det opdaterede anlægsbudget inkl. reserver holder, vil en vedtægtsændring som foreslået ikke betyde større udgifter for Region Hovedstaden. Som det fremgår af mødesagen, er det administrationens vurdering, at risikoen for, at anlægsudgiften ikke kan holdes inden for det afsatte budget med reserver, er begrænset. 3) Svarer det beløb staten tilbyder at betale til statens andel af udgifterne før eller efter budgetoverskridelsen, som blev dækket af den tidligere bebudede rentesænkning? Svar: Statens anlægstilskud svarer til statens andel på 40 % af det opdaterede budgetoverslag efter udbud med tillæg af reserver. Da selskabets rentebesparelse kan dække 700 mio. kr. af merudgiften på 725 mio. kr. efter licitationen er der kun behov for at trække 25 mio. kr. på reserverne på nuværende tidspunkt. Statens anlægstilskud inkl. reserver svarer derfor til 40 % af det opdaterede anlægsbudget, idet der er kalkuleret med et træk på den statslige andel af reserven på 40 % af 25 mio. kr. 4) Hvis svaret på spørgsmål 3 er, at statens tilbud er med udgangspunkt i den lavere rente, hvordan hænger det så sammen, at staten skal have del i en rentefordel på et lån, som staten ved en vedtægtsændring ikke er en del af? Svar: Statens forpligtelse til at finansiere 40 % af anlægsudgiften fremgår af loven. Der er således ikke tale om et tilbud, men at statens anlægstilskud inkl. reserver kan dække 40 % af anlægsudgiften. Rentebesparelsen er ikke regionens og kommunernes, det er selskabets, jf. herved kammeradvokatens notat af 6. februar 2018, som vedlægges som bilag. Rentebesparelsen kommer alle interessenter til gode i form af, at risikoen for træk på reserverne hos alle interessenter bliver tilsvarende mindre. 5) Er statens andel af reserven til sikkerhed for budgetoverskridelse en del af det engangsbeløb som staten har tilbudt? Svar: Det beløb på mio. kr. (i 2013 prisniveau), som fremgår af mødesagen, udgør statens anlægstilskud inkl. 40 % af de afsatte reserver. 6) Hvis ja til spørgsmål 5: Hvis projektet går under budget, skal staten så have tilbagebetaling på deres del af ovenstående reservebeløb? Svar: Ja i det omfang reserverne er indbetalt til selskabet. 7) Hovedstadens Letbane er et interessentskab (I/S), og det er således ejerne der er ansvarlige for økonomien, som ikke kan isoleres til selskabet. Hvor meget øges regionens risiko i kroner ved en accept af vedtægtsændringerne, fx ved en budgetoverskridelse på 100 millioner kroner udover den allerede afsatte reserve? Svar: Som det fremgår af mødesagen, indebærer statens udtræden, at regionens ejerandel forøges fra 26 % til 43 % før anlægget er klar til drift. Regionens forholdsmæssige andel af en eventuel merudgift til selve anlægget af banen, udover det budgette- Vedr. sag nr. 1 på forretningsudvalgets ekstraordinære møde den 2. marts 2018 vedtægtsændring for Hovedstadens Letbane I/S Side 2

37 Bilag 5 - Side -3 af 21 rede med tillæg af reserver, forøges således tilsvarende. Regionens andel af en budgetoverskridelse på 100 mio. kr. vil stige fra 26 mio. kr. til 43 mio. kr. En budgetoverskridelse for region og kommuner kan som de budgetterede anlægsudgifter lånefinansieres på vilkår som statslån. 8) Øges Region Hovedstadens økonomiske risiko på nogen måde ved et ja til vedtægtsændringen? Svar: Der henvises til svar på spørgsmål 7. Vedr. sag nr. 1 på forretningsudvalgets ekstraordinære møde den 2. marts 2018 vedtægtsændring for Hovedstadens Letbane I/S Side 3

38 6. FEBRUAR 2018 Bilag 5 - Side -4 af RKA/HED/viol Notat Anvendelse af rentebesparelse i Hovedstadens Letbane I/S 1. INDLEDNING OG KONKLUSION Transport-, Bygnings- og Boligministeriet ( ministeriet ) har anmodet os om et notat indeholdende en vurdering af konsekvenserne af en forventet besparelse på finansieringsomkostninger forbundet med anlægget af Hovedstadens Letbane ( letbanen ) i forhold til de betalingsaftaler, der blev indgået i forbindelse med stiftelsen af Hovedstadens Letbane I/S ( HL ). Behovet for en afklaring er opstået på baggrund af en konstateret forøgelse af de forventede anlægsomkostninger i forhold til basisoverslaget for anlægsbudgettet vedrørende letbanen samt en forventet rentebesparelse, idet de faktiske renter er lavere end forudsat i finansieringsberegningerne, og idet en renteafdækning i det aktuelle marked således fører til en reduktion af de forventede finansieringsomkostninger. Ministeriets spørgsmål og den dertilhørende beskrivelse af problemstillingen fremgår af vedlagte kommissorium (Bilag 1) til dette notat. Oplysningerne heri er lagt til grund for besvarelsen af ministeriets to spørgsmål, der er sålydende: 1. Er det korrekt hvad selskabets bestyrelse har lagt til grund for deres indstilling, at interessenternes indskud er endeligt fastlagt i betalingsplanen og således ikke ændres som følge af ændrede renteforudsætninger. Eller vil kommunerne og regionerne kunne kræve rentebesparelsen eventuelt ved at foretage en udbetaling fordi besparelsen alene vedrører deres indskud. København Vester Farimagsgade 23 DK-1606 København V Aarhus Åboulevarden 49 DK-8000 Aarhus Telefon Fax _3

39 6. FEBRUAR 2018 Bilag 5 - Side -5 af Såfremt de ændrede renteforudsætninger muliggør, at der kan stilles krav mod staten, ønskes det belyst, hvorvidt sådanne krav vil kunne stilles af én enkelt kommune, eller om eventuelle krav alene kan stilles af kommunerne som helhed (dvs. hvis et flertal af kommunerne ønsker dette), jf. at kommunerne som følge loven behandles som én interessent i selskabet gennem borgmesterforum. Til brug for udarbejdelsen af dette notat har vi modtaget vedlagte kommissorium (bilag 1), indstilling af 11. januar 2018 fra bestyrelsen i HL vedrørende godkendelse af det økonomiske grundlag for indgåelse af de store kontrakter på letbanen på Ring 3, aftale af 18. juni 2014 om betaling indgået mellem den danske stat og HL, aftale af 18. juni 2014 om betaling indgået mellem Lyngby-Taarbæk Kommune og HL (som eksempel på de betalingsaftalerne indgået med de respektive kommuner), de gældende vedtægter for HL, langtidsbudget for 2018 for Hovedstadens Letbane (november 2017), brev af 29. april 2014 fra Transportministeriet til HL vedr. indeksering af indskud, ejeraftale underskrevet 26. marts 2014 mellem kommunerne vedr. HL, referat af stiftende møde i HL den 19. juni 2014 og stiftelsesdokument vedr. HL. Jeg har herudover inddraget lov nr. 165 af 26. februar 2014 om Letbane på Ring 3 ( Letbaneloven ) som ændret ved lov nr. 686 af 27. maj 2015 og lov nr. 657 af 8. juni 2016 og de tilhørende lovforarbejder. ---o0o--- Det er vores vurdering og konklusion, at hverken Region Hovedstaden eller de deltagende kommuner kan kræve en reduktion af deres respektive indskud i HL som følge af de forventede besparelser i HL knyttet til renteafdækningen. En besparelse knyttet til finansieringen vil derimod skulle anvendes til at reducere de samlede anlægsomkostninger. En fravigelse af dette forudsætter i hvert fald en ændring af betalingsaftalerne, hvilket vil udgøre en grundlæggende ændring af det juridiske grundlag for etableringen af HL og letbanen og således kræve samtykke fra alle interessenter. Som følge af denne konklusion vil ingen kommune hverken bilateralt eller som interessent via borgmesterforum kunne rette berettigede krav mod staten i relation til HL s forventede besparelse ved renteafdækningen. Kommunerne og Region Hovedstaden vil dog kunne modsætte sig bestyrelsens indstilling om at foretage modregning af besparelsen i forhold til de forøgede anlægsomkostninger, idet en beslutning herom forudsætter enstemmighed, jf. vedtægtens pkt Umiddelbart vil det efter vores opfattelse ikke være i interessentskabets interesse at stemme imod bestyrelsens indstilling. Side 2/18

40 6. FEBRUAR 2018 Bilag 5 - Side -6 af FAKTISKE OMSTÆNDIGHEDER Transportministeren, Region Hovedstaden og 11 kommuner 1 ( interessenterne ) oprettede i henhold til Letbaneloven et interessentskab ved navn Hovedstadens Letbane I/S ( HL ). Ejerandelen i HL blandt interesserne fremgår af Letbanelovens 1, stk. 2, og af samme lovs 1, stk. 3, fremgår, at interessenterne indskyder følgende beløb i HL: Transportministeren indskyder mio. kr., Region Hovedstaden indskyder 991 mio. kr., Lyngby-Taarbæk Kommune indskyder 285,1 mio. kr., Gladsaxe Kommune indskyder 286,4 mio. kr., Herlev Kommune indskyder 152,9 mio. kr., Rødovre Kommune indskyder 45,4 mio. kr., Glostrup Kommune indskyder 163,3 mio. kr., Albertslund Kommune indskyder 73,9 mio. kr., Brøndby Kommune indskyder 94,6 mio. kr., Høje-Taastrup Kommune indskyder 19,4 mio. kr., Hvidovre Kommune indskyder 20,7 mio. kr., Vallensbæk Kommune indskyder 71,3 mio. kr., og Ishøj Kommune indskyder 82,9 mio. kr. i Hovedstadens Letbane I/S. Beløbene er angivet i 2013-priser og indeksreguleres med Finansministeriets anlægsindeks frem til driftstart og derefter med nettoprisindekset. Af bestyrelsens brev til interessenterne i HL af 11. januar 2018, der var vedlagt et baggrundsnotat om det økonomiske grundlag for indgåelsen af de store kontrakter, fremgår blandt andet følgende: Resultatet af udbuddet af de driftsrelaterede anlægsinvesteringer svarer til det forventede budget i anlægsloven. Buddene på de egentlige anlægsopgaver ligger 425 mio. kr. (2017-priser) over budget, og en forlængelse af anlægsfasen øger udgifterne med yderligere 300 mio. kr. (2017-priser). Projektets finansieringsomkostninger er derimod 700 mio. kr. (2017-priser) lavere end forventet på grund af renteafdækningen. Dette medfører, at der udestår finansiering af 25 mio. kr. Beløbet vil blive finansieret via den afsatte anlægsreserve på 1,1 mia. kr. Revionsvirksomheden EY anbefaler et reserveniveau på procent af anlægsomkostningerne. Det svarer til mellem 440 og 880 mio. kr. Hovedstadens Letbane har afsat en reserve på godt 1 mia. kr., svarende til ca. 30 pct. af anlægslovens basisoverslag og ca. 25 pct. af det opdaterede basisoverslag. Såfremt indstillingen godkendes, vil ejernes indskud således forblive uændret. (vores understregning) 1 Lyngby-Taarbæk Kommune, Gladsaxe Kommune, Herlev Kommune, Rødovre Kommune, Glostrup Kommune, Albertslund Kommune, Brøndby Kommune, Høje-Taastrup Kommune, Hvidovre Kommune, Vallensbæk Kommune og Ishøj Kommune. Side 3/18

41 6. FEBRUAR 2018 Bilag 5 - Side -7 af 21 Af bilaget til brevet (selve indstillingen) fremgår følgende vedrørende de økonomiske konsekvenser for ejerkredsen: Som det fremgår, vil hverken udbuddet eller opdateringen af anlægs- og driftsbudgetterne give anledning til ændringer af det samlede overordnede budget, herunder vil der kunne fastholdes reserver på mere end det anbefalede niveau. Udbuddet og opdateringen af anlægs- og driftsbudgetterne giver således heller ikke anledning til ændringer i ejernes indskud/betalinger hverken til anlæg eller drift af letbanen. På denne baggrund har bestyrelsen indstillet, at interessenterne godkender det økonomiske grundlag for gennemførelsen af letbanen på Ring 3, og at interessenterne herunder godkender følgende: At besparelsen ved renteafdækningen på ca. 700 mio. kr. (2017-priser) anvendes til modregning af de ekstra anlægsomkostninger på ca. 725 mio. kr. (2017-priser) som følge af udbuddet og den længere anlægsperiode Af baggrundsnotatet fremgår endvidere følgende: 6.1 Hovedstadens Letbanes samlede anlægsøkonomi Hovedstadens Letbane har nu gennemført udbud af anlægs- og driftskontrakterne for letbanen og revurderet selskabets samlede anlægsomkostninger, herunder omkostninger til bygherreorganisationen. Selskabets bestyrelse har samtidig besluttet at foretage en renteafdækning af op til 2/3 af selskabets forudsatte realiserede nettogæld med henblik på at minimere selskabets finansielle risiko. Renteafdækningen forventes at nedbringe selskabets finansieringsomkostninger med ca. 700 mio. kr. (2017-priser). Samlet er anlægsomkostningerne efter udbuddet blevet forhøjet med 725 mio. kr. (2017-priser), men samtidig er omkostningerne til finansiering af anlægsopgaverne, som nævnt, faldet med ca. 700 mio. kr priser, således at der alene vil være behov for anvendelse af 25 mio. kr. (2017-priser) af den afsatte korrektionsreserve på mio. kr. (2017 priser). (vores understregninger) Af punkt 6.2 (Anlægsomkostninger) fremgår blandt andet følgende: Anlægsomkostningerne finansieres af staten med 40 pct., regionen med 26 pct. og de elleve kommuner i fællesskab med 34 pct. Anlægsomkostningerne omfatter omkostninger til ombygning af veje, broer m.v. CW-kontrakterne omkostninger til Side 4/18

42 6. FEBRUAR 2018 Bilag 5 - Side -8 af 21 anlæg af transportsystemets infrastruktur (skinner, kørestrøm, transformatorstationer m.v.) TS-kontrakten samt omkostninger til ledningsomlægninger, ekspropriationer, bygherreorganisation, mobilisering m.v. På grundlag af det gennemførte udbud er kontraktsummerne nu fastlagt og indarbejdet i anlægsbudgettet. Samtidig er der foretaget en opdatering af de øvrige omkostninger til anlæg af letbanen, herunder omkostningerne til ekspropriationer, bygherreomkostningerne m.v., ligesom projektets risikoregister for anlæg og dermed projektets aggregerede risiko er opdateret. Som led i forberedelse af gennemførelsen af letbanen efter ejergodkendelsen har bestyrelsen desuden efter anbefaling fra selskabets finansieringsrådgiver Sund & Bælt Finans - besluttet at renteafdække op til 2/3 af selskabets forudsatte realiserede nettogæld med henblik på at minimere projektets finansieringsrisiko. Renteafdækningen indebærer en besparelse på de forudsatte finansieringsomkostninger på ca. 700 mio. kr., afhængigt af renteniveauet på tidspunktet for ejergodkendelsen. (vores understregninger) Om anvendelse af korrektionsreserve og renteafdækning fremgår følgende: Det bemærkes, at anvendelsen af reserverne på til sammen mio. kr. (korrektionsreserve på og renteafdækning på 700 mio. kr.) (2017-priser) til dækning af ekstraomkostningerne på 725 mio. kr. (2017-priser) kan fordeles på andre måder end den foreslåede, jf. også EY vurdering af behovet for reserver. Ekstraomkostningerne kan således finansieres enten primært gennem anvendelse af besparelsen ved renteafdækningen, som foreslået, eller gennem anvendelse af en større eller mindre del af korrektionsreserven, som vist i nedenstående skema. Finansiering af anlægsbudget resterende reserver Mio. kr priser Korrektionsreserve (forbrug/rest) Renteafdækning (forbrug/rest) Resterende reserve Renteafdækning 25/ / Korrektionsreserven 725/+381 0/ EY 10 pct. reserve 666/ / Side 5/18

43 6. FEBRUAR 2018 Bilag 5 - Side -9 af 21 EY 20 pct. reserve 226/ / Risikoafdækning 776/ /+751* Skemaets første linje viser den foreslåede finansiering af ekstraomkostningerne, hvor hele besparelsen ved renteafdækningen - suppleret med 25 mio. kr. fra korrektionsreserven anvendes til afdækning af ekstraomkostningerne. Anden linje illustrerer finansiering af ekstraomkostningerne alene ved anvendelse af korrektionsreserven. Tredje og fjerde linje illustrerer den nedre henholdsvis øvre grænse for den af EY anbefalede reserve på pct., såfremt denne reserve alene skulle tages fra korrektionsreserven. Endelig illustrerer den sidste linje den teoretiske situation, at korrektionsreserven alene skulle dække den aggregerede risiko for letbaneprojektet. Som det fremgår af skemaet vil projektet under alle omstændigheder have en anlægsreserve på mio. kr. (2017-priser), med mindre ejerne beslutter at nedsætte deres anlægsindskud. (vores understregninger) Der er mellem interessenterne og HL indgået individuelle betalingsaftaler, der fastsætter tidspunktet for de enkelte interessenters indskud. Eksempelvis følger det af aftalen mellem HL og staten, at det statslige indskud finansieres ved indbetaling af 8 rater i perioden fra Indbetalingerne for de deltagende kommuner er struktureret anderledes. Eksempelvis følger det af aftalen mellem HL og Lyngby-Taarbæk Kommune, at kommunen i perioden betaler kr. 14,27 mio. årligt, mens kommunen i perioden betaler kr. 12,95 mio. årligt, dvs. over en periode på 40 år. HL vil til dels finansiere anlægsomkostningerne ved låneoptagelse, der vil blive afviklet ved anvendelse af betalingerne fra interessenterne. Summen af Region Hovedstadens og kommunernes samlede indbetalinger til HL overstiger de indskudsbeløb, der fremgår af Letbanelovens 1, stk. 3. Årsagen hertil er, at Region Hovedstaden og kommunerne som refleksvirkning af den lange indbetalingsperiode skal foretage tillægsindbetalinger, der kompenserer for en forventet meromkostning ved, at HL skal lånefinansiere (en del af) anlægsomkostningerne. Indbetalingerne fra Region Hovedstaden og kommunerne består således af (A) basis-indskuddet fastsat i Letbanelovens 1, stk. 3 samt (B) tillægsindbetalingerne til dækning af finansieringsomkostninger. Side 6/18

44 6. FEBRUAR 2018 Bilag 5 - Side -10 af 21 Det samlede beløb (basis-indskuddet + tillægsindbetalingerne) fremgår af betalingsaftalerne indgået mellem HL på den ene side og henholdsvis Region Hovedstaden og de enkelte kommuner på den anden side. Disse samlede beløb er tillige inkluderet i en tabel over betalingsrækkerne indsat i bemærkningerne til lovforslaget om Letbaneloven, jf. nedenunder i pkt. 3, ligesom indbetalingerne inklusive finansieringsomkostninger er medtaget i langtidsbudgettet (hvor de dog er indeksreguleret). Endvidere følger det af betalingsaftalen, at kommunen til enhver tid kan vælge at indbetale sit indskud til anlægsomkostningerne hurtigere end fastsat i betalingsplanen. Betalingsaftalerne indeholder ikke bestemmelser om, at en accelereret betaling medfører en regulering af det samlede beløb, som skal indbetales af den enkelte kommune, og det er derfor det fulde aftalte beløb, der skal indbetales uanset en eventuel accelereret indbetaling. Der er heller ikke i betalingsaftalerne taget højde for konsekvenserne af den renteafdækning, som HL måtte foretage som led i finansieringen, ligesom der ikke er fastsat bestemmelser for en eventuel regulering af indskud som følge af ændringer i anlægs- og finansieringsomkostningerne. Forhandlingerne vedrørende udformningen af betalingsaftalerne er efter det oplyste gennemført mellem HL og henholdsvis Region Hovedstaden og kommunerne. Der er således i betalingsaftalen alene taget højde for, at de årlige indskud, der er angivet i 2013-priser, reguleres med Finansministeriets anlægsindeks frem til driftstart og derefter med nettoprisindekset. Det lægges til grund, at reguleringen i betalingsaftalerne for så vidt angår indbetalingerne fra Region Hovedstaden og kommunerne er ens i samtlige aftaler. I brevet af 29. april 2014 fra Transportministeriet til HL vedr. indeksering af indskud fremgår følgende: Da anlægsomkostningerne - på samme måde som andre anlægsprojekter - i de kontrakter som indgås, ikke indekseres efter Finansloven, men indekseres med det indeks, som anvendes i anlægsbranchen, vil der over anlægsperioden kunne opstå en forskel i udviklingen i de samlede anlægsomkostninger i forhold til udviklingen i den indbetalte finansiering. Den ovenfor nævnte metode vil betyde, at selskabet år for år aflægger et regnskab, hvor forskellene i indeksene (Finanslovens og anlægskontraktens) regnskabsforklares. Metoden medfører, at ejerne, når anlægget er færdiggjort, vil blive forelagt en slutopgørelse. Denne slutopgørelse skal vise, om der samlet set er indbetalt mere eller mindre fra interessenterne (baseret på Finanslovens indeks) end udgiften i kontrakten Side 7/18

45 6. FEBRUAR 2018 Bilag 5 - Side -11 af 21 (kontraktens indeks). Herefter vil slutopgørelsen sikre, at interessenternes samlede bidrag til dækning af anlægsomkostningerne fordeler sig som forudsat i loven, herunder at staten opfylder sin hæftelse for 40 % af anlægsomkostningerne til Letbanen. En eventuel forskel som følge af indeksudviklingen vil dermed blive opgjort og udlignet i forbindelse med statens udtræden af selskabet. 3. DEN RETLIGE RAMME 3.1 Letbaneloven I henhold til letbanelovens 1, stk. 3, indskyder interessenterne hvert et beløb i HL, der er fastsat i 2013-priser og indeksreguleres med Finansministeriets anlægsindeks frem til driftstart og derefter med nettoprisindekset. Det følger af letbanelovens 10, at HL kan optage lån til finansiering af interessentskabets aktiviteter. Endvidere kan finansministeren bemyndiges til at dække virksomhedens finansieringsbehov gennem statslån der dog ikke må ydes på bedre vilkår end dem, som staten kan opnå som låntager. Lovforslaget til letbaneloven afspejler Principaftalen af 20. juni 2013 om anlæg og drift af en letbane på Ring 3. Af lovforslagets bemærkninger om kommunal og regional lånoptagning til brug for indskuddet i HL fremgår følgende: Region Hovedstaden indskyder 991 mio. kr. og de 11 kommuner indskyder tilsammen mio. kr. i Ring 3 letbane I/S. Beløbene er angivet i 2013-priser, som indeksreguleres med Finansministeriets anlægsindeks indtil driftsstart og herefter med nettoprisindekset. Økonomi- og Indenrigsministeriet er indstillet på, at de 11 kommuner finansierer deres del ved henholdsvis et indskud i interessentskabet i perioden , som udgør minimum 15 pct. af deres andel af anlægsomkostningerne, mens de resterende 85 pct. først indskydes i selskabet over en 40-årig periode. Kommunernes forudbetaling udgør 195 mio. kr. som indskydes i en periode på tre år fra selskabets stiftelse ( ), dvs. 65 mio. kr. pr år. Umiddelbart herefter påbegyndes betalingen af de faste årlige indskud, som udgør 59 mio. kr. Det årlige indskud er fastsat således, at kommunernes andel af anlægsgælden skal være tilbagebetalt i løbet af 40 år fra lånoptagelsestidspunktet. Side 8/18

46 6. FEBRUAR 2018 Bilag 5 - Side -12 af 21 Økonomi- og Indenrigsministeriet er indstillet på, at Region Hovedstaden finansierer deres del ved henholdsvis et indskud i selskabet senest i 2019, som udgør minimum 15 pct. af deres andel af anlægsomkostningerne, mens de resterende 85 pct. først indskydes i selskabet over en 40-årig periode. Regionens forudbetaling som udgør 150 mio. kr. indskydes senest i 2019, og umiddelbart herefter påbegyndes betalingen af de faste årlige indskud, som udgør 50 mio. kr. Det årlige indskud er fastsat således, at regionens andel af anlægsgælden skal være tilbagebetalt i løbet af 40 år fra lånoptagelsestidspunktet. Ring 3 Letbane I/S optager lån til finansiering af anlægsaktiviteterne, herunder til reinvesteringer og investeringer i anlæg. Lånene optages efterhånden som behovet opstår med henblik på at minimere låneomkostningerne. Lån til reinvesteringer i anlæg vil således skulle optages væsentligt senere end lån til etablering af anlæg. Lånene tilbagebetales gennem afdrag fra staten, regionen og kommunerne. Betalingsprofilen er forudsat således, de enkelte lån er tilbagebetalt senest 40 år fra lånoptagelsestidspunktet. Med hjemmel i 58 i den kommunale styrelseslov samt i 26 og 27 i lov om regioner og nedlæggelse af amtskommunerne, Hovedstadens Udviklingsråd og Hovedstadens Sygehusfællesskab er økonomi- og indenrigsministeren bemyndiget til at fastsætte regler om kommunernes og regionernes låntagning. Efter reglerne i Økonomi- og Indenrigsministeriets lånebekendtgørelser henregnes den del af lån optaget af selskaber med kommunal eller regional deltagelse, som kan henføres til kommunen og regionen, til kommunens og regionens låntagning. En kommunal og regional hæftelse for andele af lån optaget af et interessentselskab kræver således enten ledig låneramme eller lånedispensation fra Økonomi- og Indenrigsministeriet. Økonomi- og Indenrigsministeriet er i den forbindelse indstillet på at give Region Hovedstaden og kommunerne lånedispensation, dvs. dispensation til deponeringsfritagelse, således at lån optaget af Ring 3 Letbane I/S ikke henregnes til Region Hovedstaden og kommunernes låntagning. Det er Ring 3 Letbane I/S, der på de 11 kommuners og Region Hovedstadens vegne optager lån. (vores understregninger) Om de økonomiske konsekvenser for det offentlige fremgår følgende: Det er aftalt, at hver af parterne selv fastsætter størrelsen af deres korrektionsreserve. Staten har i overensstemmelse med statens regler for ny anlægsbudgettering besluttet at afsætte en korrektionsreserve på 30 pct., svarende til øvrige statslige anlægsprojekter. Kommunerne og regionen afsætter en korrektionsreserve på 15 pct. inklusiv den aftalte målsatte besparelse på 3 pct. Regionens og kommunernes Side 9/18

47 6. FEBRUAR 2018 Bilag 5 - Side -13 af 21 korrektionsreserver samt 10 pct. af statens 30 pct. korrektionsreserve forudsættes indskudt i selskabet sammen med indskud til finansiering af anlægsomkostningerne. Korrektionsreserven er budgetmæssigt bundet, således at træk på denne reserve kun vil kunne ske i samme forhold som parternes ejerandele og kun efter forelæggelse for ejerne, det vil sige staten, kommunerne og regionen. De resterende 20 pct. af statens 30 pct. korrektionsreserve indskydes i en central anlægsreserve i statslig regi. Træk fra denne reserve vil kunne ske efter samme principper, som gælder for de i selskabet indskudte reserver. Det er aftalt, at Region Hovedstadens og kommunernes indskud i selskabet sker i form af et engangsindskud på minimum 15 pct. af deres respektive andele af det samlede anlægsbudget inklusive korrektionsreserve kombineret med faste årlige indskud. ( ) Ring 3 Letbane I/S optager lån til finansiering af anlægsaktiviteterne, herunder til reinvesteringer og investeringer i anlæg. Lånene optages efterhånden som behovet opstår med henblik på at minimere låneomkostningerne. Lån til reinvesteringer i anlæg vil således skulle optages væsentligt senere end lån til etablering af anlæg. Lånene tilbagebetales gennem afdrag fra staten, regionen og kommunerne. Betalingsprofilen er forudsat således, de enkelte lån er tilbagebetalt senest 40 år fra lånoptagelsestidspunktet. ( ) Mio.kr priser Procentvis fordeling Indskud , pr. år Indskud , i alt Kommunerne i alt Albertslund 5,7 3,7 11,1 3,3 Brøndby 7,3 4,7 14,2 4,3 Gladsaxe 22,1 14,4 43,1 13,0 Glostrup 12,6 8,2 24,6 7,4 Herlev 11,8 7,7 23,0 7,0 Hvidovre 1,6 1,0 3,1 1,0 Årligt indskud kommunerne: Region Hovedstaden: Side 10/18

48 6. FEBRUAR 2018 Bilag 5 - Side -14 af 21 Høje-Taastrup 1,5 1,0 2,9 0,9 Ishøj 6,4 4,2 12,5 3,7 Lyngby-Taarbæk 22,0 14,3 42,9 13,0 Rødovre 3,5 2,3 6,8 2,1 Vallensbæk 5,5 3,6 10,7 3,3 Region Hovedstaden (2019) 50 Det er aftalt, at Ring 3 Letbane l/s forestår finansieringen af anlægsomkostningerne for letbanen gennem optagelse af lån. Statens indbetalinger samt Region Hovedstadens og kommunernes årlige indskud fastlægges ved stiftelsen af interessentskabet i en betalingsplan, hvori også principperne for eventuelle reguleringer af anlægsog finansieringsomkostningerne fastlægges. Anlægsoverslaget for letbanen på Ring 3 er mio. kr. eksklusive Parterne hæfter for uforudsete udgifter i forhold til det fastlagte anlægsbudget i forhold til deres respektive ejerandele i selskabet, dvs. staten hæfter for 40 pct., Region Hovedstaden for 26 pct. og kommunerne for 34 pct. (vores understregninger) korrektionsreserver. Af bemærkningerne til lovforslagets 1 fremgår følgende: Korrektionsreserverne er - uanset om de er indskudt i interessentskabet eller i en central reserve budgetmæssigt bundet, således at træk på disse reserver kun vil kunne ske i samme forhold som parternes ejerandele og kun efter forelæggelse for interessenterne. Når de samlede anlægsomkostninger er endeligt opgjort ved statens udtræden af selskabet, vil den ikke brugte del af reserverne skulle tilbagebetales til interessenterne i samme forhold som deres respektive ejerandele og indskudte korrektionsreserve. (vores understregning) Af bemærkningerne til lovforslagets 10 fremgår følgende: Det foreslås i stk. 1, at Ring 3 Letbane I/S kan optage lån til finansiering af interessentskabets virke. Metroselskabet skal varetage Ring 3 Letbane I/S gælds- og formueforvaltning, jf. den foreslåede bestemmelse i forslagets 5, stk. 3. Det skal i den forbindelse nævnes, at Metroselskabet I/S har indgået en aftale med Sund & Bælt Partner A/S om varetagelse af selskabets daglige finansforvaltning, herunder selskabets låneoptagelse. Side 11/18

49 6. FEBRUAR 2018 Bilag 5 - Side -15 af 21 Det foreslås i stk. 2, at finansministeren bemyndiges til at dække virksomhedens finansieringsbehov efter stk. 1 gennem statslån. Sådanne lån må ikke ydes på bedre vilkår end dem, som staten selv kan opnå som låntager. Det er en forudsætning for ydelse af statslån, at de løbende forrentes og afdrages. Renten på lånene vil blandt andet afspejle løbetiden og afdragsprofilen, idet lånene ikke må ydes på bedre vilkår end dem, staten selv kan opnå som låntager. Bestemmelsen svarer til den fremgangsmåde, der gælder for broselskaber og for Metroselskabet I/S. 3.2 Vedtægterne for HL Af vedtægternes pkt. 4 fremgår blandt andet følgende om ejerforhold og hæftelse: ( ). De involverede kommuner ejer i alt 34 pct., jf. ovenfor, og betragtes tilsammen i enhver henseende med relation til nærværende vedtægt som én interessent. Interessenterne hæfter i det det indbyrdes forhold for interessentskabets forpligtelser i forhold til disse ejerandele. Interessenterne hæfter over for tredjemand personligt, direkte, ubegrænset og solidarisk for interessentskabets forpligtelser. Om interessentskabets kapitalforhold og finansiering fremgår følgende: 5.1 Interessentskabets låneoptagelse m.v. Hovedstadens Letbane I/S forestår finansieringen af anlægsomkostningerne for letbanen gennem optagelse af lån. Interessentskabets lån til dækning af anlægs- og finansieringsomkostningerne tilbagebetales, dels gennem indskud fra staten fastlagt i en betalingsplan ved stiftelsen af interessentskabet, dels gennem forudbetalinger fra Region Hovedstaden og kommunerne på 15 pct. af deres respektive andele af anlægsomkostningerne. Kommunernes forudbetaling sker i tre rater: ved stiftelsen og de to efterfølgende år ( ). Kommunernes resterende andele betales fra 2017 gennem årlige indskud, der fastsættes således, at kommunernes andel af anlægsgælden kan være tilbagebetalt i løbet af 40 år, det vil sige Region Hovedstadens forudbetaling indskydes samlet i Region Hovedstadens resterende andel betales fra 2020 gennem årlige indskud, der fastsættes således, at Region Hovedstadens andel af anlægsgælden kan være tilbagebetalt i løbet af 40 år, det vil sige Region Side 12/18

50 6. FEBRUAR 2018 Bilag 5 - Side -16 af 21 Hovedstadens og kommunernes årlige indskud fastlægges ved stiftelsen af interessentskabet i en betalingsplan, hvori også principperne for eventuelle reguleringer som følge af ændrede anlægs- og finansieringsomkostninger fastlægges. Interessenterne kan hver især vælge at indbetale deres respektive indskud hurtigere end fastsat i betalingsplanen, eventuelt som et engangsbeløb ved stiftelsen af interessentskabet. ( ) 5.2 Interessenternes indskud Den Danske Stat v/transport- og bygningsministeren indskyder mio. kr., Region Hovedstaden indskyder 1.155,7 mio.kr., Lyngby-Taarbæk Kommune indskyder 332,3mio. kr., Gladsaxe Kommune indskyder 333,8 mio. kr., Herlev Kommune indskyder 178,2 mio. kr., Rødovre Kommune indskyder 52,9 mio. kr., Glostrup Kommune indskyder 190,3 mio. kr., Albertslund Kommune indskyder 86,1 mio. kr., Brøndby Kommune indskyder 110,3 mio. kr., Høje-Taastrup Kommune indskyder 22,6 mio. kr., Hvidovre Kommune indskyder 24,2 mio. kr., Vallensbæk Kommune indskyder 83,1 mio. kr. og Ishøj Kommune indskyder 96,7 mio. kr. i Hovedstadens Letbane I/S. Beløbene er angivet i 2013-priser og indeksreguleres med Finansministeriets anlægsindeks frem til driftsstart og derefter med nettoprisindekset. Beløbene er baseret på den samlede anlægsinvestering, jf. principaftalen af 20. juni 2013 samt lov nr. 165 om letbane på Ring 3 med senere ændringer. De anførte beløb er inklusive korrektionsreserver på 30 pct., som for statens vedkommende er i overensstemmelse med statens regler for ny anlægsbudgettering. Region Hovedstadens og kommunernes korrektionsreserver samt 10 pct. af statens 30 pct. korrektionsreserve forudsættes indskudt i selskabet sammen med indskud til finansiering af anlægsomkostningerne. Korrektionsreserven er budgetmæssigt bundet, således at træk på denne reserve kun vil kunne ske i samme forhold som parternes ejerandele og kun efter forelæggelse for ejerne, det vil sige Den Danske Stat v/transport- og bygningsministeren, kommunerne og Region Hovedstaden. De resterende 20 pct. af statens 30 pct. korrektionsreserve indskydes i en central anlægsreserve i statslig regi. Træk fra denne reserve vil kunne ske efter samme principper, som gælder for de i selskabet indskudte reserver. Side 13/18

51 6. FEBRUAR 2018 Bilag 5 - Side -17 af 21 Det er aftalt, at Region Hovedstadens og kommunernes indskud i selskabet sker i form af et engangsindskud på minimum 15 pct. af deres respektive andele af det samlede anlægsbudget inklusive korrektionsreserve kombineret med faste årlige indskud. Interessentskabets egenkapital udgør ved stiftelsen t.kr (2013-priser) i henhold til åbningsbalancen. ( ) 5.4 Uforudsete udgifter Uforudsete udgifter, dvs. udgifter, der ikke har været forudset i forbindelse med fastlæggelsen af budgettet for Ring 3 Letbane, men som er nødvendige for gennemførelsen af anlægget, jf. 4 i lov nr. 165 af 26. februar 2014 om Ring 3 Letbane, f.eks. omkostningerne som følge af uforudsete jordbundsforhold, ledningsomlægninger, trafikomlægninger m.v., afholdes af Hovedstadens Letbane I/S, dog skal ejerne, i overensstemmelse med afsnit 9.1, informeres ved kvartalsrapportering på kvartalsmøder. Såfremt finansieringen af store uforudsete udgifter - f.eks. væsentlige ændringer i anlægsbetingelserne som følge af andre store anlægsprojekter - ikke kan rummes inden for interessentskabets langtidsbudget, må interessentskabet over for interessenterne rejse spørgsmålet om, hvorledes interessenterne ønsker ekstraomkostningerne finansieret. Såfremt interessenterne beslutter, at ekstraomkostningerne skal finansieres ved ekstraordinære indskud fra interessenterne, fordeles interessenternes indskud i henhold til de gældende fordelingsnøgler, jf. pkt. 4. (vores understregninger) Om interessentskabsmøderne fremgår følgende af vedtægten (pkt. 6.1): Interessentskabsmødet er interessentskabets øverste myndighed. Interessenterne udøver deres beføjelser på interessentskabsmøder. Det interessentskabsmøde, hvor årsrapporten behandles, benævnes ordinært interessentskabsmøde. Kommunerne deltager sammen i interessentskabsmøderne som én interessent modsvarende Den Danske Stat v/transport- og bygningsministeren og Region Hovedstaden. Kommunerne etablerer et borgmesterforum til koordinering af kommunernes valg af repræsentanter til bestyrelsen samt afklaring af kommunernes fælles Side 14/18

52 6. FEBRUAR 2018 Bilag 5 - Side -18 af 21 mandater for deltagelse i interessentskabsmeder og bestyrelsesmøder m.v. Borgmesterforummet etableres formelt ved indgåelse af en ejeraftale. Aftalen tiltrædes af Den Danske Stat v/transport- og bygningsministeren og Region Hovedstaden. Via ejeraftalen får kommunerne mulighed for at kunne tale med én stemme på interessentskabsmøderne m.v. i Hovedstadens Letbane I/S og stemmemæssigt vægte som én interessent. Det følger af vedtægtens pkt. 6.2, at alle væsentlige beslutninger på interessentskabsmøder kræver enstemmighed mellem interessenterne, og at vedtagelsen af anlægsbudget, herunder finansiering, udgør en væsentlig beslutning. 4. VURDERING 4.1 Anvendelse af rentebesparelsen Det gælder generelt i et interessentskab, at interessenterne ejer en forholdsmæssig andel af selve interessentskabet, og at ingen interessent har særskilte rettigheder i forhold til enkelte af interessentskabets aktiver eller passiver, medmindre det eksplicit er aftalt eller følger af lov eller anden offentligretlig regulering. Det betyder blandt andet, at man ikke sondrer mellem omkostningstyper i et interessentskab, og enhver omkostning i interessentskabet - hvad enten det drejer sig om egentlige anlægsomkostninger eller finansieringsomkostninger - vil blive anset som en del af interessentskabets samlede omkostninger. Det samme gør sig gældende for besparelser eller gevinster. Desuden skal ethvert overskud fordeles mellem alle interessenterne, med mindre andet måtte være aftalt. Tilsvarende gælder i relation til fordeling af underskud. Fordelingen mellem interessenterne i HL sker på grundlag af ejerandelene. En fravigelse af det almindelige udgangspunkt om fordeling af overskud og underskud i henhold til de fastsatte ejerandele ses ikke at følge af hverken lov eller aftale i relation til HL. Det må i den forbindelse lægges til grund, at en forøgelse af anlægsbudgettet isoleret set ville skulle bæres mellem interessenterne forholdsmæssigt, dvs. i henhold til den aftalte ejerandel, hvis der måtte opstå et behov for at anmode interessenterne om yderligere indskud i HL. Følgelig ville en forøgelse af anlægsbudgettet på kr. 100 mio. som udgangspunkt skulle fordeles med kr. 40 mio. til staten, kr. 36 mio. til Region Hovedstaden og kr. 24 mio. til kommunerne. I første række ville dækning af en forøgelse af anlægsomkostninger ske via korrektionsreserven, men hvis den ikke måtte række, ville interessenterne (efter godkendelse blandt Side 15/18

53 6. FEBRUAR 2018 Bilag 5 - Side -19 af 21 interessenterne) skulle dække ved at foretage indbetalinger og i den forbindelse således ændre de indgåede betalingsaftaler. Omvendt må det også lægges til grund, at en reduktion i de budgetterede anlægsomkostninger, dvs. en besparelse i forhold det oprindelige beløb indeholdt i principaftalen af 20. juni 2013, letbaneloven og vedtægterne for HL, ligeledes - efter afslutningen af anlægsfasen og efter godkendelse blandt interessenterne vil skulle fordeles mellem interessenterne i henhold til deres respektive ejerandel på hhv. 40, 36 og 24 % af interessentskabet. Den forventede besparelse på renteafdækningen har karakter af en reduktion af de finansieringsomkostninger, der er forbundet med finansieringen af anlægget af letbanen, og opstår som følge af den finansforvaltning, som Sund & Bælt Partner A/S foretager på vegne af HL (antageligt ved indgåelsen af renteswap-aftaler). Hverken lov, principaftale vedtægt eller betalingsaftaler indeholder bestemmelser, der giver Region Hovedstaden eller kommunerne en særskilt adgang til at opnå en gevinst via interessentskabet, der afviger fra den aftalte ejer- og hæftelsesandel. Det gælder, uanset om en sådan gevinst måtte have karakter af en indtægt eller en besparelse i form af den reduktion af en omkostning, som tilfældet er i forhold til besparelsen ved renteafdækningen. Uanset at det er aftalt, at Region Hovedstaden og kommunerne indbetaler et større samlet beløb end deres basis-indskud, så ses der ikke en sondring i anvendelsen af HL s midler, og der er således ikke hjemmel til at give enkelte interessenter en særskilt rabat på deres respektive indbetalinger, hvis en eller flere omkostningskomponenter måtte være lavere end budgetteret i anlægsfasen. Tværtimod er det eksempelvis beskrevet, at indbetalingerne fra både staten, Region Hovedstaden og kommunerne skal anvendes til at tilbagetale de lån, som HL optager til at finansierer anlægsomkostningerne, og betalingsaftalerne indeholder ikke en fordeling af egentlige basisindskud og finansieringsomkostninger. Den besparelse, som HL vil kunne opnå i forbindelse med renteafdækningen, udgør således en integreret del af finansieringen af anlægsomkostningerne, og den er direkte forbundet med interessenternes indskud af henholdsvis kapital (i henhold til betalingsaftalerne) og fast ejendom (for visse interessenters vedkommende) samt den særlige adgang til statslig lånefinansiering. Bemærkningerne i brevet af 29. april 2014 fra Transportministeriet til HL vedr. indeksering af indskud forholder sig alene til forskellen mellem indekseringen af anlægskontrakter og indekseringen af interessenternes indbetalinger til HL. Brevet beskriver, at en forskel i indekseringen af henholdsvis anlægskontrakter og indekseringen af interessenternes indbetalinger Side 16/18

54 6. FEBRUAR 2018 Bilag 5 - Side -20 af 21 til HL ikke i sig selv skal føre til en forskydning af deres respektive bidrag til dækning af anlægsomkostningerne, jf. Letbaneloven. Det må også tillægges vægt, at Region Hovedstaden og kommunerne ville have været henvist til at skaffe alternativ lånefinansiering fra anden side, hvis de skulle indbetale deres indskud i samme tempo som staten. En sådan finansiering hvis den kunne fremskaffes henset til restriktioner vedr. lånerammer mm. ville alt andet lige være på dårligere vilkår end den finansiering, som kan opnås under den statslige lånefinansiering, der er gjort tilgængelig i henhold til letbanelovens 10, stk. 2, og som udgør et centralt element i finansieringen af letbanen. Selv om Region Hovedstaden og kommunernes (forøgede) indskud er fastsat under hensyntagen til den finansiering, som foretages af HL, er der således ikke tale om, at renteomkostningerne forbundet med finansieringen alene henføres til Region Hovedstadens og kommunernes andel af det samlede kapitalindskud, og at en besparelse i finansieringsomkostningerne således tilkommer én eller flere interessenter forlods og uden om den aftalte fordeling af ejerandel og tilsvarende ejerhæftelse. Der er derimod tale om, at finansieringsomkostningerne indgår som en samlet del af anlægsomkostningerne, og at en besparelse i den forbindelse vil komme selve interessentskabet og dermed alle interessenterne til gode. Det bør i den forbindelse fremhæves, at de statslige indbetalinger også anvendes til at betale afdrag og renter på de lån, som HL optager til at finansiere anlægsomkostningerne, og at finansieringsomkostninger således deles mellem interessenterne svarende til den forholdsmæssige ejerandel interessenterne imellem. Interessenternes respektive basis-indskud er beregnet på grundlag af anlægsomkostningerne, og i fastsættelsen af de faktiske totale indskud er der i relation til Region Hovedstaden og kommunerne taget højde for de finansieringsomkostninger, som HL påføres, som følge af den med Region Hovedstaden og kommunerne aftalte betalingsplan. Sammenfattende vurderer vi ikke, at besparelsen ved renteafdækningen kan henføres til de enkelte interessenter frem for interessentskabet som helhed. Det følger heraf, at Region Hovedstaden og kommunerne ikke vil kunne kræve, at den forventede besparelse ved renteafdækning alene anvendes til en reduktion af Region Hovedstadens og kommunernes respektive betalinger til HL. Det må imidlertid lægges til grund, at kommunerne (og Region Hovedstaden, hvis Region Hovedstadens betalingsaftale indeholder samme klausul) kan foretage indbetalinger af deres respektive indskud på et tidligere tidspunkt end fastsat i henhold til betalingsaftalerne. Dermed vil kommunerne reducere finansieringsbehovet i HL. Side 17/18

55 6. FEBRUAR 2018 Bilag 5 - Side -21 af 21 På ovenstående baggrund er det vores vurdering og konklusion, at hverken Region Hovedstaden eller kommunerne kan kræve en reduktion af deres respektive samlede aftalte indskud i HL som følge af de forventede besparelser knyttet til renteafdækningen. Vi tillægger det i den forbindelse vægt, at de beløb, der fremgår af betalingsaftalerne, afspejler de samlede betalinger, der fremgår af lovforslaget til letbaneloven, dvs. både basisomkostninger og finansieringsomkostninger. En fravigelse af dette forudsætter en grundlæggende ændring af det juridiske grundlag for etableringen af HL og letbanen, herunder navnlig betalingsaftalerne, og accept fra samtlige interessenter. 4.2 Kommunernes forhold Som følge af besvarelsen af spørgsmål 1 ovenfor vil ingen kommune hverken bilateralt eller som interessent via borgmesterforum kunne rette berettigede krav mod staten i relation til den forventede besparelse ved renteafdækningen. Kommunerne vil dog kunne modsætte sig bestyrelsens indstilling om at foretage modregning af besparelsen i forhold til de forøgede anlægsomkostninger. Indstillingen om at modregne besparelsen ved renteafdækning i de forøgede anlægsudgifter, kræver således enstemmighed blandt interessenterne, jf. vedtægtens pkt Umiddelbart vil det efter vores opfattelse ikke være i interessentskabets interesse at stemme imod bestyrelsens indstilling. Derudover bemærkes, at kommunerne i henhold til betalingsaftalerne vil kunne foretage en accelereret tilbagebetaling af deres respektive indskud. Der ses imidlertid ikke i betalingsaftalerne eller i den bagvedliggende lovregulering af at være fastsat mekanismer, der fører til en reduktion af de i betalingsaftalerne fastsatte betalinger, idet en tilbagediskontering dog må være forudsat. København, den 6. februar 2018 Kammeradvokaten Peter Hedegaard Madsen Ronnie Kandler - Partner, Advokat - Partner, Advokat BILAG: Bilag 1: Kommissorium Side 18/18

56 Bilag 6 - Side -1 af 65 Center for regional udvikling og Sekretariatet Søren Bom og Henrik Møller NOTAT Direkte Til: Forretningsudvalgets medlemmer Dato: 1. marts 2018 Spørgsmål fra Liberal Alliance vedr. ændring af vedtægt for Hovedstadens Letbane I/S Jacob Rosenberg (I) har i vedlagte mail af 1. marts 2018 (bilag 1) stillet spørgsmål til sag nr. 1 på forretningsudvalgets møde den 2. marts Spørgsmål 1 Rente-afdækning For at kunne spare de ca. 700 millioner i renteudgift anvender man såkaldt rente-afdækning. Jeg har efter bedste evne undersøgt, hvad begrebet rente-afdækning er, og som jeg læser det handler det om "rente-swap". Rente-swap betyder kort fortalt, at man ændrer på rente-forpligtelserne, så man f.eks. kan betale som på lån med variabel rente, selvom man har fast forrentede lån eller omvendt. Der optages fast forrentede lån sv.t. 2/3 af anlægsudgiften og til en rente på 6%, men dette udsættes så for rente-afdækning, hvilket må betyde, at man i stedet betaler, som var det variabelt forrentede lån. Årsagen er, at man så kan få en lavere rente end med de fastforrentede lån, idet den variable rente er betydelig lavere end 6%. Der er dog som bekendt ingen "gratis frokoster" her i livet, så en rentestigning vil betyde øgede udgifter, når renten ikke er låst fast, og derved må man vel gå ud fra, at Regionens risiko øges ved at staten træder ud af ejerkredsen? Mit spørgsmål er derfor, om ovenstående vedrørende rente-afdækning er korrekt eller ej. Hvis "rente-afdækning" dækker over noget andet, så vil jeg og andre være meget glade for en uddybning. Vi ønsker simpelt hen at forstå, hvad der ligger bag, at der kan kalkuleres med en besparelse på 700 millioner ved at foretage rente-afdækning. Svar: Ved regionsrådets behandling den 30. januar af det økonomiske grundlag for etablering af letbanen var der stillet spørgsmål om renteafdækningen. Det fremgik af det som bilag 2 vedlagte notat af 22. januar 2018 fra Hovedstadens Letbane, som var bilag til sagen, at aftale om renteafdækning først indgås, når ejernes godkendelse af det

57 Bilag 6 - Side -2 af 65 økonomiske grundlag foreligger og anlægskontrakterne er skrevet under. Renteafdækning af 2/3 af selskabets gæld vil ske til fast rente og rentebesparelsen opstår, fordi det aktuelle renteniveau er lavere end det renteniveau på 6%, som var forudsætningen på tidspunktet for selskabets stiftelse og for de betalingsaftaler, som blev indgået på det tidspunkt. Den resterende 1/3 af gælden optages til variabel rente, som i selskabets langtidsbudget er kalkuleret til 6%. Bliver renten højere øges selskabets omkostninger og bliver den lavere reduceres selskabets omkostninger. Aftale om renteafdækning til fast rente indgås umiddelbart efter kontraktunderskrivelse, men lån optages i takt med behov for lånefinansiering af den del af selskabets udgifter, som ikke dækkes af kontante indskud. 15 % af kommunernes og regionens indskud betales kontant. Statens indskud betales 100% kontant indtil Selskabets renteudgifter påvirkes derfor ikke af, at staten udtræder af selskabet i år i stedet for i Spørgsmål 2 Herlev og Glostrup stationer Forudsætningen for driftsregnskabet er, at Herlev Station flyttes, og Glostrup Station ombygges. Ombygning af Glostrup Station vil koste 440 millioner, og flytning af Herlev Station 120 millioner, dvs. i alt 560 millioner. Det har ikke været muligt at finde information om dækning af denne udgift, da den ikke ser ud til at være med i anlægsbudgettet, men skal finansieres ved siden af. Hidtil har vi jo gået ud fra, at beløbet kunne deles mellem de hidtidige ejere, nemlig både kommuner, region og staten, men når staten trækker sig, vil risikoen for et højere beløb for regionen vel være til stede? Eller løses det på anden vis? Så vidt man kan læse sig til, skal Glostrup ombygges for at skaffe passagerer fra regionaltoge og lufthavnen, og denne ombygning estimeres at have betydning for 7-10% af det samlede passagertal. Flytning af Herlev Station er en forudsætning for 6,5% af passagertallet på letbanen. Derved vil økonomien i driftsperioden blive dårligere (med de nuværende passager-prognoser), hvis de 560 millioner ikke tilvejebringes i anlægsperioden. Hvordan løser vi dette, nu når staten trækker sig ud af ejerkredsen? Svar: Ombygning af stationerne i Herlev og Glostrup er ikke en del af letbanens anlægsprojekt. Derfor indgår de to projekter ikke i anlægsbudgettet for letbanen. I bemærkningerne til Lov om ændring af lov om letbane på Ring 3 (anlægsloven) er det anført, at det følger af politisk aftale af 12. juni 2014 mellem den daværende regering (Socialdemokratiet og Det Radikale Venstre) Dansk Folkeparti, Socialistisk Folkeparti og Enhedslisten om Metro, letbane, nærbane og cykler, at der udarbejdes et beslutningsgrundlag for en udbygning af Glostrup Station til et fremtidigt trafikknudepunkt og en flytning af Herlev Station til sammenkobling med letbanen. Projekterne er Spørgsmål fra Liberal Alliance vedr. ændring af vedtægt for Hovedstadens Letbane I/S Side 2

58 Bilag 6 - Side -3 af 65 er begge nævnt i Trafikplan for den statslige jernbane , som pt. er i høring og indgår i nedennævnte beslutningsgrundlag. Glostrup Station Der er endnu ikke afsat statslige anlægsmidler til ombygning af Glostrup Station. Men der ligger tre mulige forslag for en ombygning, som indgår som en del af Beslutningsgrundlag: Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) fra november 2017, som er vedlagt som bilag 3. Banedanmark vil i foråret 2018 udarbejde en ny anlægsplan for, hvordan kommende anlægs- og fornyelsesprojekter koordineres med den nye strategi for Signalprogrammet. Udbygningerne af infrastrukturen i Ring Sydprojektet vil indgå i den nye anlægsplan, som nævnt i beslutningsgrundlag. Herlev Station For så vidt angår Herlev Station, indgik partierne Socialdemokratiet, Dansk Folkeparti, Radikale Venstre, Socialistisk Folkeparti og Enhedslisten i folketinget i februar 2017 en aftale om Bedre og Billigere Offentlig Transport. I aftalen er en del af de statslige anlægsmidler afsat til medfinansiering af projektet på Herlev Station. Banedanmark har udarbejdet Beslutningsgrundlag: Opgradering Herlev Station i september 2017, der vedlægges som bilag 4. Realisering af projektet kan ifølge Banedanmark udføres inden Passagerprognoser Med hensyn til passagerprognoser, blev det ved udarbejdelsen af Udredning om en letbane på Ring 3 fra marts 2013 besluttet, at passagerprognosen for letbanen skulle indeholde ændringerne af Glostrup og Herlev stationer. Passagerprognosen er ikke opdateret siden. De senere års vækst i byudviklingen langs Ring 3 svarer til forventningerne i udregningen. Det forudsættes i udredningen om en letbane i Ring 3, at befolkningen i de ni Ringby-kommuner i 2020 forventes at være ca indbyggere stigende til ca indbyggere i Med Danmarks Statistiks befolkningsprognose fra 2016 forventes indbyggertallet i 2025 at være ca indbyggere stigende til ca indbyggere i Forventningen til befolkningsudviklingen er således steget i størrelsesordenen indbyggere i Ring 3-kommunerne. Alt andet lige er det Hovedstadens Letbanes vurdering, at dette også må medføre højere passagertal i letbanen. Siden fastlæggelsen af forudsætningerne for passagerprognosen er der desuden besluttet en række nye tiltag, som også må forventes at medføre et øget passagergrundlag. Disse er især knyttet til forlængelsen af banen gennem DTU, etablering af en ekstra station i Vallensbæk og fremrykning af byudvikling en række steder, f.eks. ved Glostrup Station og Bagsværd Boulevard. Det skal nævnes, at prognoser altid vil være forbundet med en række usikkerheder. Det gælder selve modellen, som er en matematisk model baseret på kendte historiske parametre, for eksempel bilejerskab og befolkningens trafikvaner, der kan ændre sig Spørgsmål fra Liberal Alliance vedr. ændring af vedtægt for Hovedstadens Letbane I/S Side 3

59 Bilag 6 - Side -4 af 65 over en længere periode. Det gælder også de forudsætninger om fremtidig udvikling, som lægges ind i modellen ved udarbejdelsen af den konkrete passagerprognose. F.eks. vil befolkningsvækst, økonomisk vækst og den forventede udvikling i områderne omkring det pågældende infrastrukturanlæg have betydning for passagertallet. Det er imidlertid Hovedstadens Letbanes vurdering, at den forventede usikkerhed om passagertallet, i både positiv og negativ retning, fortsat ligger indenfor de økonomiske forudsætninger, der er knyttet til projektet. Sammenfatning Der er ikke indregnet udgifter til de to stationsprojekter i budgettet for letbanen. Regionens andel af anlægsudgiften til letbanen påvirkes derfor ikke af statens udtræden. For så vidt angår letbanens nettodriftsudgifter efter fradrag af billetindtægter finansieres de under alle omstændigheder af kommunerne og regionen. For så vidt angår konsekvenserne for passagertallet af, om stationsprojekterne i Glostrup og Herlev realiseres, er det som nævnt Hovedstadens Letbanes vurdering, at den forventede usikkerhed om passagertallet, i både positiv og negativ retning, fortsat ligger indenfor de økonomiske forudsætninger, der er knyttet til projektet. Spørgsmål fra Liberal Alliance vedr. ændring af vedtægt for Hovedstadens Letbane I/S Side 4

60 Bilag 6 - Side -5 af 65 Bilag 1 Fra: Jacob Rosenberg På vegne af Jacob Rosenberg Sendt: 1. marts :07 Til: Vera Qvistgaard <vera.qvistgaard@regionh.dk>; Annette Randløv (HGH Ekstern Kontakt) <randlov62@gmail.com>; 'Annie Hagel' <hagel@mail.tele.dk>; 'Carsten Scheibye' <carsten.scheibye@brk.dk>; CEN DL Regionsrådet <cen dl regionsraadet@regionh.dk>; 'christinedaljensen@live.dk' <christinedaljensen@live.dk>; 'Flemming Pless' <flemming@pless.com>; 'frejasodergran@gmail.com' <frejasodergran@gmail.com>; 'Hans Toft' <ht@gentofte.dk>; 'jrcopenhagen@gmail.com' <jrcopenhagen@gmail.com>; 'jv@clausson.dk' <jv@clausson.dk>; 'karolinetipsmark@gmail.com' <karolinetipsmark@gmail.com>; 'Karsten Skawbo Jensen' <skawbo@frederiksberg.dk>; 'Karsten Skawbo Jensen' <karsten.skawbo jensen@ft.dk>; 'krock@frederikssund.dk' <krock@frederikssund.dk>; 'Marianne Frederik (marianne.frederik@mail.dk)' <marianne.frederik@mail.dk>; 'martinbaden@gmail.com' <martinbaden@gmail.com>; 'mg@dsu.net' <mg@dsu.net>; 'Niels Høiby' <hoibyniels@gmail.com>; 'Per Tærsbøl' <per11@helsingor.dk>; 'pf@hillerod.dk' <pf@hillerod.dk>; Regionsrådsformand <formand@regionh.dk>; 'stinus.lindgreen@gmail.com' <stinus.lindgreen@gmail.com>; 'Susanne Due' <skr@hillerod.dk>; 'Torben Kjær (politik@torbenk.net)' <politik@torbenk.net>; Sophie Hæstorp Andersen <sophie.andersen@regionh.dk> Cc: Hjalte Aaberg <hjalte.aaberg@regionh.dk>; Jens Gordon Clausen <jens.gordon.clausen@regionh.dk>; Svend Georg Trock Hartling <svend.hartling@regionh.dk> Emne: Sv: Materiale til forretningsudvalgets og regionsrådets ekstraordinære møder fredag den 2. marts 2018 Kære Sophie. Det hastende tempo med møde og afstemning allerede i morgen er selvfølgelig en udfordring, men jeg bliver nødt til at spørge om 2 ting inden RR mødet i morgen med afstemningen. Du kan enten svare her på mail eller ved RR mødet i morgen. Begge modeller er helt i orden, bare informationen kommer frem inden selve afstemningen. Der er sikkert en del af os, som ikke er eksperter i det økonomiske (i hvert fald mig), og derfor dette opklarende spørgsmål. 1. Rente afdækning: For at kunne spare de ca. 700 millioner i rente udgift anvender man såkaldt rente afdækning. Jeg har efter bedste evne undersøgt, hvad begrebet rente afdækning er, og som jeg læser det handler det om "rente swap". Rente swap betyder kort fortalt, at man ændrer på rente forpligtelserne, så man f.eks. kan betale som på lån med variabel rente, selvom man har fast forrentede lån eller omvendt. Der optages fast forrentede lån sv.t. 2/3 af anlægsudgiften og til en rente på 6%, men dette udsættes så for rente afdækning, hvilket må betyde, at man i stedet betaler, som var det variabelt forrentede lån. Årsagen er, at man så kan få en lavere rente end med de fastforrentede lån, idet den variable rente er betydelig lavere end 6%. Der er dog som bekendt ingen "gratis frokoster" her i livet, så en rentestigning vil betyde øgede udgifter, når renten ikke er låst fast, og derved må man vel gå ud fra, at Regionens risiko øges ved at staten træder ud af ejerkredsen?.

61 Bilag 6 - Side -6 af 65 Mit spørgsmål er derfor, om ovenstående vedrørende rente afdækning er korrekt eller ej. Hvis "rente afdækning" dækker over noget andet, så vil jeg og andre være meget glade for en uddybning. Vi ønsker simpelt hen at forstå, hvad der ligger bag, at der kan kalkuleres med en besparelse på 700 milioner ved at foretage rente afdækning. 2. Herlev og Glostrup stationer: Forudsætningen for drifts regnskabet er, at Herlev Station flyttes, og Glostrup Station ombygges. Ombygning af Glostrup Station vil koste 440 millioner, og flytning af Herlev Station 120 millioner, dvs. i alt 560 millioner. Det har ikke været muligt at finde information om dækning af denne udgift, da den ikke ser ud til at være med i anlægsbudgettet, men skal finansieres ved siden af. Hidtil har vi jo gået ud fra, at beløbet kunne deles mellem de hidtidige ejere, nemlig både kommuner, region og staten, men når staten trækker sig, vil risikoen for et højere beløb for regionen vel være til stede? Eller løses det på anden vis? Så vidt man kan læse sig til, skal Glostrup ombygges for at skaffe passagerer fra regionaltoge og lufthavnen, og denne ombygning estimeres at have betydning for 7 10% af det samlede passagertal. Flytning af Herlev Station er en forudsætning for 6,5% af passagertallet på letbanen. Derved vil økonomien i driftsperioden blive dårligere (med de nuværende passager prognoser), hvis de 560 milioner ikke tilvejebringes i anlægsperioden. Hvordan løser vi dette, nu når staten trækker sig ud af ejerkredsen? Spørgsmålene stilles nu for bedre at kunne estimere risikoen ved, at Staten træder ud af ejerkredsen og derved ikke vil være med til at dække eventuelle øgede omkostninger, hvis budgettet skrider, inden Letbanen er færdig. Hvis min og andres bekymring omkring ovenstående er ubegrundet, er det jo bare skønt. Ser frem til svaret enten på mail eller ved mødet i morgen. Jeg vil gerne understrege, at disse spørgsmål på ingen måde stilles for at hælde grus i maskineriet eller for at være imod projektet som sådan, og at de bestemt stilles i en positiv ånd. Bedre offentlig transport langs Ring 3 er meget positivt, men jeg mener blot, at vi skal vide, hvad vi går ind til, så vi i morgen kan stemme på et lidt bedre oplyst grundlag. MVH Jacob Rosenberg

62 Bilag 6 - Side -7 af 65 Notat Emne Fra: Til: Besvarelse af spørgsmål fra Region Hovedstaden Hovedstadens Letbane Region Hovedstaden Dato: Spørgsmål 1 Glostrup og Herlev Stationer: I driftsbudgettet har man regnet med, at Glostrup og Herlev Stationer ombygges. I en henvendelse fra de 11 borgmestre til Trafikministeriet er det understreget, at ombygningen af de to stationer er vigtig for den samlede økonomi i letbane-projektet. Jeg har siden i medierne kunne læse, at Herlev og Glostrup kommuner vil betale for denne ombygning, selvom stationerne er ejet af staten. Så langt så godt. Men det er vigtigt for os at vide om de to kommuner har givet endeligt formelt tilsagn om at stå for udgifterne til ombygningerne, eller om der siden er kommet en anden part med finansiering til ombygningerne, fx staten? Såfremt at finansieringen formelt er på plads, hvilket jeg antager, så vil vi gerne vide hvornår arbejdet med ombygningerne forventes påbegyndt. Ligeledes har vi brug for passagerprognoserne med og uden ombygningen af de to stationer samt driftsbudgettet for letbanen med og uden ombygningen. Svar: I bemærkningerne til Lov om ændring af lov om letbane på Ring 3 (anlægsloven) er det anført, at det som led i politisk aftale af 12. juni 2014 mellem den daværende regering (Socialdemokratiet og Det Radikale Venstre) Dansk Folkeparti, Socialistisk Folkeparti og Enhedslisten om Metro, letbane, nærbane og cykler er aftalt, at der skal udarbejdes et beslutningsgrundlag for en udbygning af Glostrup Station til et fremtidigt trafikknudepunkt og en flytning af Herlev station til sammenkobling med letbanen. Beslutningsgrundlaget udarbejdes af Banedanmark og indgår ikke som en del af letbaneprojektet. Ved udarbejdelsen af Udredning om en letbane på Ring 3 fra marts 2013 besluttedes det, at prognosen for letbanen skulle indeholde ændringerne af Glostrup og Herlev stationer. Der er ikke udarbejdet en passagerprognose uden disse ændringer. De senere års vækst i byudviklingen langs ring 3 svarer til forventningerne i udregningen, desuden svarer forudsætningerne i passagerprognosen til Danmarks Statistiks forudsætninger om den fremtidige udvikling langs Ring 3. For eksempel forudsættes det i udredningen om en letbane i Ring 3, at befolkningen i de ni Ringby-kommuner i 2020 forventes at være ca indbyggere stigende til ca indbyggere i Med Danmarks Statistiks befolkningsprognose fra 2016 Metadata: DocID AT AST Version 4.0 Page 1 of 3

63 Bilag 6 - Side -8 af 65 forventes indbyggertallet i 2025 at være ca indbyggere stigende til ca indbyggere i Forventningen til befolkningsudviklingen er således steget i størrelsesordenen indbyggere i Ring 3-kommunerne. Alt andet lige vil dette også medføre højere passagertal i letbanen. Siden fastlæggelsen af forudsætningerne for passagerprognosen er der desuden besluttet en række ikke-forventede tiltag, som må forventes at medføre udvidelser af passagertallet. Disse er især knyttet til forlængelsen af banen gennem DTU, etablering af en ekstra station i Vallensbæk og fremrykning af byudvikling en række steder, f.eks. ved Glostrup station og Bagsværd Boulevard. Hertil kommer, at prognoser altid vil være forbundet med en række usikkerheder. Det gælder selve modellen, som er en matematisk model baseret på kendte historiske parametre, for eksempel bilejerskab og befolkningens trafikvaner, der kan ændre sig over en længere periode. Det gælder også de forudsætninger om fremtidig udvikling, som lægges ind i modellen ved udarbejdelsen af den konkrete passagerprognose. F.eks. vil befolkningsvækst, økonomiske vækst og den forventede udvikling i områderne omkring det pågældende infrastrukturanlæg have betydning for passagertallet. Det er således selskabets vurdering, at den forventede usikkerhed om passagertallet, i både positiv og negativ retning, fortsat ligger indenfor de økonomiske forudsætninger, der er været knyttet til projektet. Spørgsmål 2 Finansieringen: Jeg kan læse, at finansieringsomkostningerne til letbanen, grundet lavere rente, er 700 mio lavere end oprindeligt budgetteret, og dermed dækker udgiftstigningen. Jeg har dog vanskeligt ved at se hvordan lånet er sammensat, og dermed hvordan besparelsen på de 700 mio er opnået. Hvordan var den oprindelige finansiering sammensat? Lånetype(r) og tilbagebetalingsprofil? Hvordan er sammensætningen af det nye lån? Jeg kan se at 2/3 af lånet er med fast rente, hvilket jeg finder fornuftigt med det nuværende renteniveau. Men hvad med den sidste 1/3, det kan jeg ikke se fremgår nogen steder? Er hele eller dele af lånet (og i så fald hvor meget) sammensat af variabel rente og hvilke finansielle produkter er lånet sammensat af? Er hele eller dele af lånet sammensat af fremmedvaluta, og i så fald hvilke(n) og hvor meget er der tale om? For hvis hele eller dele af lånet er med variabel rente eller i fremmed valuta, så er der jo risiko for at beløbet der skal tilbagebetales bliver større end angivet. Hvordan vil det influere på regionens økonomi, hvis renten ændrer sig med hhv 1,2,3,4,5,10 og 20% (altså forudsat at der er en del af lånet der er med variabel rente)? Svar: I henhold til Lov om letbane på Ring 3 forestår Hovedstadens Letbane I/S finansieringen af anlægsomkostningerne for letbanen gennem optagelse af lån. Statens indbetalinger samt Region Hovedstadens og kommunernes årlige indskud fastlægges i en betalingsplan ved stiftelsen af selskabet. Det er således Hovedstadens Letbane I/S, der bærer ansvaret for finansieringen, mens staten, regionen og kommunerne indbetaler faste årlige indskud, som er fastlagt ved stiftelsen af selskabet. Disse indskud er fastlagt på grundlag af et af interessenterne godkendt langtidsbudget indeholdende såvel anlægs- og driftsomkostninger som finansieringsomkostninger. Regionens årlige indskud er således fastlagt ved stiftelsen af selskabet. Metadata: DocID AT AST Version 4.0 Page 2 of 3

64 Bilag 6 - Side -9 af 65 Lov om letbane på Ring 3 indeholder hjemmel til, at Hovedstadens Letbane kan optage såkaldte genudlån i Danmarks Nationalbank, dvs. lån på samme vilkår som staten. Rammerne for Hovedstadens Letbanes lånoptagelse er derfor fastlagt i en trepartsaftale mellem Finansministeriet, Transport-, Bygnings- og Boligministeriet og Nationalbanken. Rammerne indeholder blandt andet bestemmelser om låneformer og om, at lån kun kan optages i EUR eller danske kroner, ligesom rammerne fastlægger de finansielle instrumenter, selskabet kan benytte sig af. Hovedstadens Letbane rådgives i finansielle spørgsmål af Sund & Bælt, som også rådgiver broselskaberne og Metroselskabet. Sund & Bælt har anbefalet, at selskabet i forbindelse med indgåelsen af de store anlægs- og driftskontrakter renteafdækker 2/3 af selskabets forventede maksimale nettogæld, mens den sidste 1/3 finansieres ved variabel rente. Dette er en sædvanlig praksis benyttet af såvel broselskaberne som Metroselskabet. Formålet med rentedækningen er at mindske selskabets fremtidige risiko i forbindelse med finansieringen af projektet og således ikke nødvendigvis at opnå den lavest mulige rente. Indgåelse af aftaler om langsigtet renteafdækning indebærer en forpligtelse over en lang årrække. Aftaler herom vil derfor først blive indgået, når den endelig ejergodkendelse foreligger og kontrakterne er indgået. Der er i selskabets økonomi fastsat en forventning på en realrente på 4 pct. samt en inflationsforventning på 2 pct. Denne forventning indgik som grundlag ved ejernes stiftelse af selskabet. Fastlæggelsen af renteniveauet skete efter udmelding fra ministeriet på grundlag af normal praksis for sådanne projekter. Besparelsen på de ca. 700 mio. kr. skyldes, at renteafdækningen sker på et tidspunkt, hvor renterne er lavere end denne forventning. Forudsætningen på den resterende del af lånet, dvs. den sidste 1/3, er således sammenholdt med det nuværende renteniveau - forsigtigt fastlagt til ca. 6 pct. nominelt, som forudsættes også fremover at kunne dække udsving i den variable rente. Såfremt den variable rente fremover gennemsnitligt ligger under de forudsatte ca. 6 pct. nominelt, vil dette være gunstigt for økonomien i Hovedstadens Letbane. Hvis den variable rente gennemsnitligt ligger over dette niveau, vil dette øge selskabets omkostninger. Metadata: DocID AT AST Version 4.0 Page 3 of 3

65 Bilag 6 - Side -10 af 65 Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) November 2017

66 Bilag 6 - Side -11 af 65 2 Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) Sammenfatning

67 Bilag 6 - Side -12 af 65 Sammenfatning Ring Syd-projektet består i at gennemføre en række anlægsarbejder, som muliggør en udvidelse og omlægning af togbetjeningen. Med Ring Syd vil der således kunne køre tog fra Roskilde via Ny Ellebjerg til Københavns Lufthavn Kastrup, og der bliver mulighed for at omlægge tog fra København H til lufthavnen via Ny Ellebjerg Station. Det samlede projekt består af følgende arbejder: Udbygning af Glostrup Station. Udbygning af Ørestad Station. Anlæg af overhalingsspor mellem Kalvebod og Ny Ellebjerg Station. Ring Syd vil derfor gøre rejsen lettere og markant hurtigere for passagerer, der rejser til lufthavnen og Amager vestfra, da de undgår turen ind til København H. Desuden vil projektet aflaste København H samtidig med, at togbetjeningen styrkes i knudepunkterne Glostrup, Ny Ellebjerg, Ørestad og lufthavnen. Derudover mindskes risikoen for forsinkelser på hele fjernbanen. Udover disse udbygninger af infrastrukturen forudsætter Ring Syd-projektet en kapacitetsudvidelse ved Københavns Lufthavn Kastrup samt anlæg af perroner og etablering af niveaufri udfletning på Ny Ellebjerg Station. Der er udarbejdet beslutningsgrundlag for kapacitetsudvidelsen i lufthavnen, men projektet er endnu ikke politisk besluttet. Den niveaufri udfletning på Ny Ellebjerg er ved at blive bygget, og der er afsat midler til perronerne på Finansloven. Arbejdet tager afsæt i den politiske aftale om Metro, letbaner, nærbaner og cykler fra den 12. juni Den fulde gevinst af Ring Syd-projektet vil først kunne realiseres, når disse projekter er gennemført. Figur 1. Oversigtskort over Ring Syd-projektet Sammenfatning Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) 3

68 Bilag Fordele 6 - ved Side projektet -13 af 65 Løsning 2: Ring Syd Glostrup til 242,1 mio. kr. For rejsende, der rejser fra Vestsjælland, Fyn og Jylland Stationen udbygges med én perron og to perronspor. Vælger mod lufthavnen og Amager vil Ring Syd give betydelige man denne løsning, er det ikke muligt senere at udvide til rejsetidsbesparelser, og projektet er med til at understøtte Fuld Ring Syd uden at bygge store dele af stationen om. udviklingen af Glostrup Station og Ny Ellebjerg Station som fremtidige trafikknudepunkter. Løsning 3: Ring Syd - Fremtidssikret Glostrup til 410,1 mio. kr. Rejsende fra Vestsjælland, Fyn og Jylland vil spare over 10 Hvis man vil fremtidssikre Glostrup, så man på et senere tidspunkt kan udbygge til Fuld Ring Syd, kræver det, at man i minutter til Københavns Lufthavn Kastrup. Eksempelvis vil rejsetiden mellem Roskilde Station og lufthavnen reduceres fra 38 til 26 minutter. por. Perronerne ligger anderledes, og derfor kan den simple stedet udbygger stationen med to perroner og fire perrons- udbygning af Glostrup ikke benyttes som afsæt for den store Glostrup Station vil blive et nyt trafikalt knudepunkt, og ombygning. rejsetiden fra Glostrup til København H vil blive reduceret med 10 minutter, mens turen Glostrup Københavns Den trafikale analyse viser derudover, at punktligheden forbedres væsentligt for begge Glostrupløsninger, hvis kapacite- Lufthavn Kastrup vil blive reduceret med over 20 minutter. Fra Glostrup vil man fremover kunne komme til København H på kun 7 minutter med regionaltog, hvor det i ten også udbygges i Ørestad. basiskøreplanen tager 17 minutter med S-tog, og til lufthavnen på 16 minutter, hvor det tager 38 minutter uden Der er derudover projekteret en række alternative løsninger, Andre løsninger, tilvalg og besparelsesmuligheder Ring Syd. tilvalg og besparelsesmuligheder tilknyttet de forskellige løsningsmodeller: Løsninger for fremtidig togbetjening Der er undersøgt tre forskellige løsninger for udvidelser og omlægninger af togbetjeningen. En løsning hvor både Glostrup Station, Ørestad Station og Kalvebod Ny Ellebjerg udbygges samt to løsninger, hvor kun Glostrup udbygges. Begge Glostrupløsninger giver stadig mulighed for togbetjening i Ring Syd-korridoren og for standsning af tog på Glostrup Station. Det er ligeledes muligt at opnå de samme rejsetidsbesparelser som for den fulde Ring Syd-løsning, men dog med færre togafgange. Løsning 1: Fuld Ring Syd til 1.091,3 mio. kr. I den mest ambitiøse løsning udvides togbetjeningen med hele tre nye tog pr. time mellem Roskilde og lufthavnen. Der omlægges desuden et lyntog og et IC-tog fra København H til lufthavnen via Ny Ellebjerg Station. I løsningen udføres følgende: Fuld Ring Syd Glostrup. Tilvalg Bredere perrontunnel. Glostrup. Besparelsesmulighed Kortere perroner. Ørestad. Tilvalg Nye og bedre adgangsveje til stationen. Ørestad. Tilvalg Længere perronspor til overhaling af m godstog. Ørestad. Tilvalg Forberedelse for senere kapacitetsudvidelse med et femte spor. Overhalingsspor. Alternativ løsning To sideliggende overhalingsspor (mere kapacitet). Ring Syd - Glostrup Tilvalg Bredere perrontunnel. Ring Syd Fremtidssikret Glostrup Glostrup. Tilvalg Bredere perrontunnel. Glostrup. Besparelsesmulighed Kortere perroner på 240 m. Kapaciteten på Glostrup Station udbygges med to ø-perroner og fire perronspor. Kapaciteten på Ørestad Station udvides med to perronspor. Der etableres ét midtliggende overhalingsspor mellem Kalvebod og Ny Ellebjerg. Projektets påvirkning på Letbanen Ring 3 Beslutningsgrundlaget for Letbanen i Ring 3 bygger på, at alle tog standser på Glostrup Station. Det forudsætter, at man bygger enten Fuld Ring Syd eller Ring Syd - Fremtidssikret Glostrup med to ø-perroner og fire perronspor. Hvis alle tog 4 Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) Sammenfatning

69 Bilag 6 - Side -14 af 65 Mio. kr. inkl. korrektionstillæg Fuld Ring Syd Ring Syd Glostrup Ring Syd Fremtidssikret Glostrup (2017-prisniveau) Glostrup 410,1 242,1 410,1 Ørestad 358,5 - - Overhalingsspor 322,6 - - Samlede anlægsomkostninger 1.091,3 242,1 410,1 Tabel 1. Anlægsoverslag for de tre løsninger skal standse på Glostrup Station med kun én ø-perron vil rejsetider og punktligheden blive påvirket negativt. Anlægsomkostninger I tabellen herover er angivet anlægsoverslag uden eventuelle tilvalg og besparelsesmuligheder for de tre løsninger Fuld Ring Syd, Ring Syd - Glostrup og Ring Syd Fremtidssikret Glostrup. Andre løsninger, tilvalg og besparelsesmuligheder Anlægsomkostningerne for de andre løsninger, tilvalg og besparelsesmuligheder fremgår nedenfor. Fuld Ring Syd Glostrup. Tilvalg Bredere perrontunnel: 37,9 mio. kr. Glostrup. Besparelsesmulighed Kortere perroner: 48,5 mio. kr. Ørestad. Tilvalg Nye og bedre adgangsveje til stationen: 16,4 mio. kr. Ørestad. Tilvalg Længere perronspor til overhaling af m godstog: 34,4 mio. kr. Ørestad. Tilvalg Forberedelse for senere kapacitetsudvidelse med et femte spor: 67,3 mio. kr. Overhalingsspor. Alternativ løsning - To sideliggende overhalingsspor (mere kapacitet): 504,3 mio. kr. Ring Syd - Glostrup Tilvalg Bredere perrontunnel: 36,9 mio. kr. rentning på 4 % (intern rente) for rentable investeringer. Det er også ved 4 %, at nettonutidsværdien går fra negativ til positiv. Fuld Ring Syd Intern rente på kun 1 % og en samlet nettonutidsværdi -751 mio. kr. Løsningen er dermed ikke samfundsøkonomisk rentabel. Ring Syd - Glostrup Intern rente på 14 % og nettonutidsværdi på 832 mio. kr., og er dermed en attraktiv investering. Ring Syd Fremtidssikret Glostrup Intern rente på 10 % og nettonutidsværdi på 689 mio. kr. Løsningen må derfor også anses for en attraktiv investering. VVM-screening Der er gennemført VVM-screeninger for udbygningerne af hhv. Glostrup Station og Ørestad Station. Naturstyrelsen har på baggrund af screeningerne vurderet, at ingen af projekterne vil påvirke miljøet væsentligt, og at de derfor ikke er VVM-pligtige. Overhalingssporet mellem Kalvebod og Ny Ellebjerg forventes ikke at medføre væsentlige miljøpåvirkninger, men da der er tale om udbygning af infrastrukturen, vil der i en eventuel senere fase af projektet skulle laves en egentlig VVM-screening i lighed med de to andre projekter. Ring Syd Fremtidssikret Glostrup Glostrup. Tilvalg Bredere perrontunnel: 37,9 mio. kr. Glostrup. Besparelsesmulighed Kortere perroner på 240 m: 48,5 mio. kr. Samfundsøkonomi Ifølge Finansministeriets retningslinjer for beregning af samfundsøkonomi anses statslige anlægsprojekter, der har en for- Interessenter De væsentligste interessenter har været inddraget i projekterne gennem ejergruppe og teknikerudvalg. Herunder Trafik-, Bygge- og Boligstyrelsen, Vejdirektoratet, Glostrup Kommune, Københavns Kommune, DSB, Metroselskabet, Letbane, Sund & Bælt og By & Havn. Sammenfatning Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) 5

70 Bilag 6 - Side -15 af 65 På Glostrup Station har interessenterne pointeret vigtigheden i at etablere tilvalget med bredere perrontunnel. Derudover ser Glostrup Kommune fordele i at etablere stationen med kun én ø-perron, da denne er mindre pladskrævende. Løsningen har dog mindre kapacitet, og er dermed ikke fremtidssikret som løsningen med to ø-perroner. På Ørestad Station har interessenterne haft stort fokus på adgangsveje, og de er enige om, at de to tilvalg med ekstra adgangsveje bør etableres i forbindelse med en stationsudbygning. Overhalingssporet ligger på Sund & Bælts infrastruktur. De har haft fokus på løsninger med arkitektur og udtryk, der passer til den nuværende banestrækning. Det videre forløb Som følge af den politiske beslutning om ny strategi for udrulning af Signalprogrammet fra den 15. november 2017 vil Banedanmark i foråret 2018 udarbejde en ny anlægsplan for, hvordan kommende anlægs- og fornyelsesprojekter koordineres med den nye strategi for Signalprogrammet. Udbygningerne af infrastrukturen i Ring Syd-projektet vil indgå i den nye anlægsplan. Den fulde effekt af Ring Syd-projektet vil først kunne realiseres, når følgende projekter er gennemført: Kapacitetsudvidelse ved Københavns Lufthavn Kastrup Der er udarbejdet beslutningsgrundlag for projektet, men det er endnu ikke politisk besluttet. Niveaufri udfletning ved Ny Ellebjerg Projektet er ved at blive bygget. Perroner på Ny Ellebjerg for tog til og fra Øresundsbanen Der er afsat midler til projektet på Finansloven. 6 Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) Sammenfatning

71 Bilag 6 - Side -16 af 65 Indhold Sammenfatning 3 Indledning 9 Politisk aftale 9 Historik 10 Fordele ved projektet 10 Tre løsningsmuligheder 10 Forudsætninger og afhængigheder 11 Køreplanseksempler 12 Fuld Ring Syd 12 Ring Syd - Glostrupløsninger 14 Anlægsbeskrivelse 16 Tilvalg og besparelsesmuligheder 16 Anlægsomkostninger 20 Fuld Ring Syd 21 Ring Syd - Glostrup 22 Ring Syd Fremtidssikret Glostrup 22 Ændringer i forhold til tidligere anlægsoverslag 22 Samfundsøkonomisk analyse 24 Fuld Ring Syd 24 Ring Syd Glostrup 24 Ring Syd Fremtidssikret Glostrup 25 Påvirkninger fra projektet 26 Miljø 26 Gener i anlægsfasen 26 Interessenter 29 Glostrup Station 29 Ørestad Station 29 Overhalingsspor 29 Det videre forløb 30 Indhold Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) 7

72 Bilag 6 - Side -17 af 65 Indhold 8 Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) Indledning

73 Bilag 6 - Side -18 af 65 Indledning Ring Syd-projektet gør det muligt at køre tog fra Roskilde via Ny Ellebjerg til Københavns Lufthavn Kastrup samt at omlægge tog fra København H til lufthavnen via Ny Ellebjerg Station. Det indebærer udbygning af Glostrup Station og Ørestad Station samt anlæg af overhalingsspor mellem Kalvebod og Ny Ellebjerg Station. Der er undersøgt tre forskellige løsningsforslag for projektet samt flere tilvalg. Den grønne markering på kortet illustrerer togbetjeningskonceptet for Ring Syd-projektet, hvor der etableres direkte togforbindelse mellem Roskilde via Ny Ellebjerg til Københavns Lufthavn Kastrup, i modsætning til i dag, hvor tog vestfra kører til og fra lufthavnen via København H. Politisk aftale Forligskredsen bag rammeaftalen Takstnedsættelser og investeringer til forbedring af den kollektive trafik besluttede med den politiske aftale Metro, letbaner, nærbaner og cykler fra d. 12. juni 2014 at afsætte penge til udarbejdelse af beslutningsgrundlag for udbygning af Ørestad Station og Glostrup Station. Ring Syd-projektet vil give betydelige rejsetidsbesparelser mod Amager og lufthavnen fra de vestlige og sydlige dele af hovedstadsområdet. Projektet vil samtidig være et vigtigt skridt i at udvikle Glostrup Station og Ny Ellebjerg Station som fremtidige trafikknudepunkter, hvilket desuden vil medføre en betydelig aflastning af København H. Figur 2. Oversigtskort over Ring Syd-projektet Indledning Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) 9

74 Bilag Historik 6 - Side -19 af 65 Tre løsningsmuligheder Transport-, Bygnings- og Boligministeriet gennemførte i en analyse på screeningsniveau af Ring Syd-projektet. Analysen blev udført i samarbejde med Metroen, Trafikstyrelsen, Københavns Kommune og Banedanmark, jf. rapporten Ny Ellebjerg og Glostrup som trafikale knudepunkter, Transportministeriet Fordele ved projektet Idéen med Ring Syd er at øge og dermed forbedre togbetjeningen samt at skabe nye rejserelationer og flere knudepunkter uden at belaste kapaciteten på København H yderligere. Der er undersøgt tre forskellige løsninger til udvidelse af togbetjeningen. Fuld Ring Syd I den mest ambitiøse løsning udvides togbetjeningen med tre nye tog pr. time og retning mellem Roskilde og lufthavnen og to eksisterende tog omlægges direkte til lufthavnen. For at denne driftsudvidelse kan afvikles med en tilfredsstillende punktlighed skal der ske følgende tilpasninger af infrastrukturen: Projektet understøtter udviklingen af Ny Ellebjerg Station og Glostrup Station som fremtidige trafikknudepunkter. Ring Syd-projektet giver betydelige rejsetidsbesparelser mod Amager og Københavns Lufthavn Kastrup fra de vestlige og sydlige dele af hovedstadsområdet. Endvidere opnås en aflastning af København H ligesom den ekstra kapacitet, der opnås med den nye bane mellem København og Ringsted kan udnyttes til øget togdrift. - Glostrup Station udvides med to ø-perroner og fire perronspor. - Ørestad Station udvides med to perronspor. - Der etableres ét midtliggende overhalingsspor mellem Kalvebod Station og Ny Ellebjerg Station for at udbygge kapaciteten til brug for overhalende godstog. Ring Syd - Glostrup Der er derudover set på to alternative løsninger, hvor det kun er Glostrup der udbygges. I den billigste løsning udbygges med én ø-perron og to perronspor. Vælger man denne løsning, er det ikke muligt senere at udvide til Fuld Ring Syd. 10 Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) Indledning

75 Bilag Ring 6 Syd - Side - Fremtidssikret -20 af 65Glostrup Forudsætninger og afhængigheder Hvis man vil fremtidssikre Glostrup, så man på et senere tidspunkt kan udbygge til Fuld Ring Syd, kræver det, at Det er en forudsætning for projektet, at kapaciteten i lufthavnen udbygges i forbindelse med Femern-projektet, og at man i stedet udbygger stationen med to ø-perroner og fire perronspor. der etableres perroner på Ny Ellebjerg Station som forudsat i Togfonden samt en niveaufri udfletning ved Ny Ellebjerg. Der Den trafikale analyse viser derudover, at punktligheden forbedres væsentligt for begge Glostrupløsninger, hvis kapacite- lufthavnen, men projektet er endnu ikke besluttet. Den ni- er udarbejdet beslutningsgrundlag for kapacitetsudvidelsen i ten også udbygges i Ørestad. veaufri udfletning på Ny Ellebjerg er ved at blive bygget, og der er afsat midler til perronerne på Finansloven. Udvalgte tilvalg Der er derudover projekteret en række tilvalg for de enkelte Som følge af den politiske beslutning om ny strategi for udrulning af Signalprogrammet fra den 15. november 2017 vil projekter, herunder blandt andet: Banedanmark i foråret 2018 udarbejde en ny anlægsplan for, Bredere perrontunnel på Glostrup Station. hvordan kommende anlægs- og fornyelsesprojekter koordineres med den nye strategi for Signalprogrammet. Udbygnin- Nye og bedre adgangsveje på Ørestad Station. Forlængede perronspor for overhaling af meter gerne af infrastrukturen i Ring Syd-projektet vil indgå i den godstog på Ørestad Station. nye anlægsplan. De nævnte tiltag vil være med til at skabe gode adgangsveje for passagererne, og øge muligheden for overhaling af godstog på Ørestad Station, hvilket vil gavne punktligheden. De øvrige tilvalg og besparelser kan læses i kapitlet Anlægsbeskrivelse. Beslutningsgrundlaget for Letbanen i Ring 3 forudsætter, at alle tog standser på Glostrup Station. Det forudsætter, at man bygger enten Fuld Ring Syd eller Ring syd - Fremtidssikret Glostrup med to ø-perroner og fire perronspor. Hvis alle tog skal standse på Glostrup Station med kun én ø-perron vil rejsetider og punktligheden blive påvirket negativt. Indledning Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) 11

76 Bilag 6 - Side -21 af 65 Køreplanseksempler Fuld Ring Syd Knudepunkter Basis 2030 Fuld Ring Syd Nedenfor gennemgås de forudsatte ændringer i togbetjeningen for Fuld Ring Syd i forhold til basiskøreplanen for Basiskøreplanen for 2030 er projektets sammenligningsgrundlag. Det er en estimering af den trafikale udvikling frem til 2030 uden Ring Syd-projektet, men hvor det er forudsat, at andre projekter, som f.eks. dem i Togfonden DK er udført. Ændringer i togbetjeningen i forhold til basiskøreplanen for 2030 Den følgende tabel viser antallet af standsninger for tog på fjernbanen på udvalgte knudepunkter for basiskøreplanen for 2030 og med Fuld Ring Syd. Som det ses, styrkes togbetjeningen af knudepunkterne markant. Glostrup Station 0 11 Ny Ellebjerg Station 3 8 Ørestad Station 6 11 Københavns Lufthavn Kastrup 9 13 Tabel 2. Antal standsninger pr. time i hver retning på udvalgte knudepunkter Ring Syd med fuld udbygning Den forbedrede togbetjening består i, at Glostrup Station etableres som station på fjernbanen samtidig med, at driften omlægges og udvides markant. Der introduceres tre nye tog pr. time mellem Roskilde og lufthavnen, og der omlægges to tog. Det er hhv. et IC-tog og et Lyntog fra København H, der omlægges til at køre via Ny Ellebjerg til lufthavnen. Omlægningen af tog er med til at aflaste kapaciteten på København, hvilket er med til at mindske risikoen for forsinkelser på hele fjernbanen. Ændringerne er ligeledes illustreret i linjediagrammet for løsningen Fuld Ring Syd på side Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) Køreplanseksempler

77 Bilag 6 - Side -22 af 65 Mod Holbæk Roskilde Trekroner Hedehusene Høje Taastrup Glostrup Valby København H Mod Odense Ny Ellebjerg Ørestad Tårnby Cph Mod Ringsted Lyn int. kommerciel IC/Re Ring Syd Standsning Alle tog standser Nedlagt linje Ny standsning Figur 3. Linjediagram - Fuld Ring Syd. Figuren viser de linjer, der omlægges ifm. Ring Syd. Rejsetidsgevinster i forhold til basiskøreplanen for 2030 For rejsende, der rejser fra Vestsjælland, Fyn og Jylland mod lufthavnen og Amager vil Ring Syd give betydelige rejsetidsbesparelser, og projektet er med til at understøtte udviklingen af Glostrup Station og Ny Ellebjerg Station som fremtidige trafikknudepunkter. Rejsende fra Vestsjælland, Fyn og Jylland vil spare over 10 minutter til Københavns Lufthavn Kastrup. Eksempelvis vil rejsetiden mellem Roskilde Station og lufthavnen reduceres fra 38 til 26 minutter. Se Tabel 3. Glostrup Station vil blive et nyt trafikalt knudepunkt, og rejsetiden fra Glostrup til København H vil blive reduceret med 10 minutter, mens turen Glostrup Københavns Lufthavn Kastrup vil blive forkortet med over 20 minutter. Fra Glostrup vil man fremover kunne komme til København H på kun 7 minutter med regionaltog, hvor det i basiskøreplanen tager 17 minutter med S-tog, og til lufthavnen på 16 minutter, hvor det tager 38 minutter uden Ring Syd. Rejse Glostrup København H Glostrup Ny Ellebjerg Glostrup lufthavnen Glostrup Roskilde Glostrup Odense Ny Ellebjerg lufthavnen Roskilde lufthavnen Odense lufthavnen Tabel 3. Rejsetidsbesparelser Fuld Ring Syd. Rejsetid (min.) Basis 2030 Fuld Ring Syd Basis 2030 Skift antal Fuld Ring Syd Køreplanseksempler Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) 13

78 Bilag 6 - Side -23 af 65 Standsningen i Glostrup er dermed til gevinst for de passagerer, der stiger på eller af på stationen. Derimod giver standsningen en rejsetidsforlængelse på omkring to minutter for passagerer uden ærinde på stationen. Tidsgevinsterne for passagererne til og fra Glostrup Station er illustreret på nedenstående kort. Som det fremgår af illustrationen, så opnås der betydelige rejsetidsgevinster mod både øst og vest. Ring Syd - Glostrupløsninger Som alternativ til Fuld Ring Syd er der opstillet to andre løsninger, hvor det kun er Glostrup, der udbygges. Det gælder løsningerne Ring Syd Glostrup og Ring Syd - Fremtidssikret Glostrup. Glostrupløsningerne giver mulighed for afvikling af forskellige køreplaner. Der er undersøgt tre køreplanseksempler: Køreplan 1: I det første eksempel omlægges en af de eksisterende IC-toglinjer, der ellers ville køre mod København H, så den kører ad Ring Syd over Ny Ellebjerg og ud til lufthavnen. Desuden tilføjes en helt ny regionaltogslinje på Ring Syd. Køreplan 2: I det andet eksempel omlægges to eksisterende linjer, der ellers ville køre mod København H, så de kører ad Ring Syd over Ny Ellebjerg og ud til lufthavnen. Køreplan 3: I det tredje køreplanseksempel er den eneste ændring i forhold til basiskøreplanen, at der tilføjes stop på Glostrup Station. Her køres dermed ikke tog i Ring Syd, men Glostrup Station anvendes alene til standsning af tog. Århus H Glostrup København H Fredericia Odense Ringsted Glostrup København H Københavns Lufthavn Ørestad Rejsetidsbesparelse fra Glostrup < 5 min 6-10 min min min min Figur 4. Rejsetidsbesparelser til og fra Glostrup Fuld Ring Syd 14 Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) Køreplanseksempler

79 Bilag 6 - Side -24 af 65 Ændringer i togbetjeningen i forhold til basiskøreplanen for 2030 Tabellen nedenfor viser antallet af standsninger for tog på fjernbanen på udvalgte knudepunkter for basiskøreplanen for 2030 og for de tre undersøgte køreplanseksempler for Glostrupløsningerne. Knudepunkter Basis Køreplan Køreplan Køreplan Glostrup Station Ny Ellebjerg Station Ørestad Station Københavns Lufthavn Kastrup Tabel 4. Antal standsninger pr. time i hver retning på udvalgte knudepunkter Ring Syd med Glostrupløsningerne Køreplanseksemplerne 1 og 2 dækker over tog i Ring Syd mellem Roskilde og lufthavnen og flere standsninger på samtlige knudepunkter, men der er ikke kapacitet til samme udvidelser som for Fuld Ring Syd. Køreplanseksempel 3 er uden Ring Syd, og den eneste ændring i forhold til basiskøreplaner er, at der standses på Glostrup Station. Rejsetidsgevinster i forhold til basiskøreplanen for 2030 I køreplanseksemplerne 1 og 2 med tog i Ring Syd er rejsetidsgevinsterne de samme som for Fuld Ring Syd. Der er dog ikke så mange tog og dermed ikke så mange afgange. I køreplansalternativ 3 opnås der alene køretidsbesparelser fra Glostrup og ikke for rejser til og fra lufthavnen, da der ikke køres tog i Ring Syd i dette køreplanseksempel. Kapacitet og punktlighed De opstillede køreplanseksempler omfatter alle fire standsninger på Glostrup Station. Begge Glostrupløsninger kan afvikle denne trafik, men kapaciteten er størst for løsningen Ring Syd Fremtidssikret Glostrup, og med denne løsning er risikoen for forsinkelser mindre, hvilket medvirker til en bedre punktlighed. Derudover giver løsningen mulighed for, at alle tog kan standse på stationen uden, at rejsetiden og punktligheden påvirkes negativt. Det er ikke nødvendigt at udbygge kapaciteten i Ørestad, men de trafikale analyser viser, at punktligheden forbedres markant, hvis kapaciteten også udbygges her. Køreplanseksempler Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) 15

80 Bilag 6 - Side -25 af 65 Anlægsbeskrivelse De nødvendige infrastrukturudbygninger afhænger som tidligere nævnt af, hvor meget togbetjeningen øges. I den mest ambitiøse løsning Fuld Ring Syd kræves følgende udbygninger af infrastrukturen. Glostrup Station udvides med to ø-perroner og fire perronspor. Ørestad Station udvides med to perronspor. Der etableres ét midtliggende overhalingsspor mellem Kalvebod Station og Ny Ellebjerg Station for at udbygge kapaciteten til brug for overhalende godstog. I Ring Syd - Glostrup er det kun Glostrup der forbedres. Stationen udbygges med én perron og to perronspor. Vælger man denne løsning, er det ikke muligt senere at udvide til Fuld Ring Syd. Tilvalg og besparelsesmuligheder Udbygningen af Glostrup Station med perroner til standsning af tog på fjernbanen er blevet undersøgt med hhv. to og fire nye perronspor. Derudover er der blevet projekteret et tilvalg og en besparelsesmulighed. Udbygningen af Ørestad Station omfatter en grundløsning med to ekstra perronspor og ombygning af eksisterende perroner fra side- til ø-perroner. Derudover er der blevet projekteret en række tilvalg. Teknikerudvalgene for begge projekter anbefaler tilvalg for bedre adgangsveje for passagererne. På Glostrup drejer det sig om større dimension for en perrontunnel, og på Ørestad ønskes tilvalg for to nye adgangsveje. Hvis man vil fremtidssikre Glostrup, så man på et senere tidspunkt kan udbygge til Fuld Ring Syd, kræver det, at man i stedet udbygger løsningen med to perroner og fire perronspor. Disse ligger anderledes, og derfor kan den simple udbygning af Glostrup ikke benyttes som afsæt for den store ombygning. I det følgende gennemgås de forskellige projekter inkl. tilvalg, besparelsesmuligheder og alternativer for kapacitetsudvidelser på hhv. Glostrup og Ørestad samt for overhalingssporet mellem Kalvebod og Ny Ellebjerg. 16 Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) Beslutning om perronforlængelser Anlægsbeskrivelse

81 Bilag 6 - Side -26 af 65 Glostrup Station Undersøgte løsninger på Glostrup Station: Grundløsning med fire perronspor på 320 meter Tilvalg for større dimension af tunnel til perroner. Besparelsesmulighed for kortere perroner på 240 meter. Alternativ løsning med to perronspor på 320 meter Tilvalg for større dimension af tunnel til perroner. Der er derudover undersøgt en besparelsesmulighed, hvor der kun etableres perroner på 240 meter. Stationen forventes kun betjent med regionaltog, der normalt er på op til 240 meter. Løsningen er dermed tilstrækkelig, men ikke fremtidssikret til håndtering af større tog på op til 320 meter. Grundløsningen indgår i Fuld Ring Syd og Ring Syd Fremtidssikret Glostrup. Tilvalg og besparelsesmuligheder kan vælges til. Grundløsningen omfatter fire perronspor til håndtering af to tog i hver retning samt to ø-perroner til standsning af tog på op til 320 meter. Tilvalget på Glostrup dækker over, at den eksisterende perrontunnel øges fra en bredde på omkring tre meter til syv meter. Tunnelen skaber forbindelse til perronerne på fjern- og S-banen samt fra oplandet og den kommende letbane i Ring 3. Tilvalget vil dermed både gavne passagererne til og fra stationen, samt de personer, der krydser banen. Det samlede teknikerudvalg anbefaler at etablere tilvalget i forbindelse med en eventuel udbygning af stationen. Til sidst er der undersøgt et alternativ, hvor der kun etableres to perronspor til håndtering af ét tog i hver retning. Denne løsning omfatter perroner på 320 meter, da der i denne løsning kun kan spares marginalt ved afkortning til 240 meter. Løsningen giver mulighed for standsning af op til fire tog pr. time og retning, hvor grundløsningen med fire perronspor giver mulighed for standsning af alle tog på strækningen med en tilfredsstillende punktlighed. Alternativet kan suppleres med tilvalg for større dimension af tunnel til perroner. Det undersøgte alternativ indgår i løsningen Ring Syd Glostrup. Kildevej Rådhusparken Solkrogen Kildevældets Allé Jernbanevej Bryggergårdsvej Sydvestvej Kommende letbane St. (Ring 3) ÓM ÓX ÓX ÓM ÓM ÓX ÓM ÓX ÓX ÓM Banegårdspladsen ÓM ÓX Stationsparken Søndre Ringvej Industrivej Godsbanevej Glosemosevej ÓX Elevator ÓM Trappe Eksisterende perrontunnel Forlænget perrontunnel Eksisterende S-togsspor Nyt fjernstogsspor Eksisterende S-togsperron Ny fjerntogsperron m N Figur 5. Oversigtskort over Glostrup Station hvis Ring Syd Fremtidssikret Glostrup eller Fuld Ring Syd vælges. Her udvides med to nye ø-perroner og fire nye perronspor. Anlægsbeskrivelse Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) 17

82 Bilag 6 - Side -27 af 65 Ørestad Station sig at være dyr fremtidssikring for et ikke-forventet kapaci- Undersøgte løsninger på Ørestad Station: tetsbehov. Grundløsning med to ekstra perronspor Tilvalg A: Forberedelse for senere udførelse af et femte spor. Tilvalg B: Forlængelse af perroner og trapper til stibro ved Ove Arups Vej. Tilvalg C: Trapper til Ørestad Boulevard. Tilvalg D: For længere perronspor til overhaling af m godstog. Grundløsningen indgår i Fuld Ring Syd og omfatter etablering af yderligere to perronspor, så stationen får fire perronspor i alt. Stationen vil dermed kunne håndtere to tog pr. retning samtidig. Dette gøres ved at ombygge de eksisterende sideperroner til ø-perroner. Perronlængderne bibeholdes, så det er muligt at standse tog af op til 320 meters længde. I tilvalg A flyttes den nordlige støttemur mere end allerede forudsat i grundløsningen, således at der skabes plads til senere udførelse af et eventuelt femte spor. Løsningen har vist Tilvalg B omfatter en forlængelse af perronerne mod vest og etablering af trapper mellem perron og stibro ved Ove Arups vej. Tilvalget vil være med til at skabe væsentlig bedre adgang til Royal Arena og byudviklingsområderne mod vest. Det samlede teknikerudvalg ser et stort behov for denne nye adgangsvej og anbefaler derfor, at tilvalget medtaget i en eventuel udbygning af stationen. I tilvalg C etableres ekstra trapper fra perroner til Ørestad Boulevard fra vest. Teknikerudvalget anbefaler ligeledes dette tilvalg, der ligeledes vil være med til at forbedre adgangsvejene til stationen. I tilvalg D øges længden af de nye perronspor, så det bliver muligt at overhale godstog på meter. Tilvalget kan ikke erstatte udbygningen med overhalingsspor mellem Kalvebod og Ny Ellebjerg, men det vil være med til at øge muligheden for overhaling af godstog, hvilket vil være til gavn for punktligheden. Arne Jacobsens Allé Fields Center Boulevard Ove Arups Vej Ørestads Boulevard Kay Fiskers Vej Slusevej Kongelundsvej Øresundsmotorvejen Hannemanns Allé Royal Arena Nyt spor Eksisterende spor Eksisterende perron m N Figur 6. Oversigt over grundløsningen for Ørestad Station udvides med to nye perronspor 18 Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) Anlægsbeskrivelse

83 Bilag 6 - Side -28 af 65 Overhalingsspor mellem Kalvebod og Ny Ellebjerg Udbygningen med overhalingsspor mellem Kalvebod og Ny Ellebjerg Station til brug for overhaling af godstog er undersøgt i to varianter hhv. ét midtliggende overhalingsspor og to sideliggende overhalingsspor. Undersøgte løsninger: Grundløsning med et midtliggende overhalingsspor. Alternativ løsning med to sideliggende overhalingsspor. De trafikale analyser har vist, at det er tilstrækkeligt at udvide kapaciteten svarende til grundløsningen med ét midtliggende overhalingsspor. Denne udbygning indgår derfor i løsningen Fuld Ring Syd. Den alternative løsning med to sideliggende overhalingsspor har mere kapacitet, og giver dermed øget fleksibilitet i forbindelse med køreplanlægningen samt mere robusthed ved uregelmæssig drift. Gammel Køge Landevej Sydhavn Ny Ellebjerg Sjælør Ellebjergvej Sydhavnsgade Valbyparken HF Musikbyen Bådhavnsgade Sjællandsbroen Kalvebod Grundløsning (1 midtliggende overhalingsspor) Eksisterende spor Eksisterende station Teknisk Station m N Figur 7. Oversigtskort over grundløsningen med ét midtliggende overhalingsspor mellem Kalvebod og Ny Ellebjerg Anlægsbeskrivelse Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) 19

84 Bilag 6 - Side -29 af 65 Anlægsomkostninger Anlægsomkostningerne for løsningen Fuld Ring Syd omfatter udbygninger i hhv. Glostrup, Ørestad og overhalingsspor mellem Kalvebod og Ny Ellebjerg. Anlægsomkostningerne for denne løsning er samlet set 1.091,3 mio. kr., som det fremgår af nedenstående tabel. Derudover er der mulighed for at supplere udbygningsalternativerne med tilvalg eller besparelsesmuligheder. Anlægsomkostningerne for de enkelte udbygninger gennemgås i det følgende. Anlægsomkostningerne for Ring Syd Fremtidssikret Glostrup med to perroner og fire perronspor er 410,1 mio. kr. og 242,1 mio. kr. for Ring Syd - Glostrup med kun én perron og to perronspor. Mio. kr. inkl. korrektionstillæg (2017-prisniveau) Fuld Ring Syd Ring Syd - Glostrup Ring Syd Fremtidssikret Glostrup Glostrup 410,1 242,1 410,1 Ørestad 358,5 - - Overhalingsspor 322,6 - - Samlede anlægsomkostninger 1.091,3 242,1 410,1 Tabel 5. Anlægsomkostninger for Ring Syd. Mio. kr. inkl. korrektionstillæg (2017-priser) 20 Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) Anlægsomkostninger

85 Bilag Fuld Ring 6 - Side Syd -30 af 65 Anlægsomkostningerne for udbygningerne i Fuld Ring Syd fremgår i det følgende. Herunder alternative løsninger, tilvalg og besparelsesmuligheder. På Ørestad indgår grundløsningen med yderligere to perronspor, så der kommer fire perronspor i alt på stationen. Derudover er der projekteret en række tilvalg, jf. tabellen nedenfor. Anlægsomkostningerne for udbygningerne af Glostrup og Ørestad er projekteret til NAB fase 2, hvor Overhalingssporet er projekteret på det mindre detaljerede niveau NAB fase 1. Usikkerheden i forhold til projekteringen afspejles på størrelsen af korrektionstillægget, der er 30 % i NAB fase 2 og 50 % i NAB fase 1. På Glostrup station indgår Grundløsningen med fire perronspor på 320 meter. Derudover er der projekteret tilvalg for større dimension af perrontunnel samt besparelsesmulighed for perroner på kun 240 m. Udbygninger Anlægsomk. Forskel ift. Grundløsningen Glostrup Grundløsning Med 4 perronspor på 320 m 410,1* - Glostrup Grundløsning Med tilvalg for større dimension af perrontunnel 448,0 +37,9 Glostrup Grundløsning Med besparelsesmulighed for kortere perroner på 240 m 361,6-48,5 Tabel 6. Fuld Ring Syd. Anlægsomkostninger for udbygning af Glostrup Mio. kr. inkl. 30 % korrektionstillæg (2017-priser) *Indgår i Fuld Ring Syd Udbygninger Anlægsomk. Forskel ift. Grundløsningen Ørestad Grundløsning 358,5* - Ørestad Grundløsning Med tilvalg A: Forberedelse for senere udførelse af et 5. spor 425,8 +67,3 Ørestad Grundløsning Med tilvalg B: Forlængelse af perroner og trapper til Ove Arups vej) 373,5 +15,0 Ørestad - Grundløsning Med tilvalg C: Trapper til Ørestad Boulevard 359,9 +1,4 Ørestad Grundløsning Med tilvalg D: Længere spor til overhaling af m godstog 392,9 +34,4 Tabel 7. Fuld Ring Syd. Anlægsomkostninger for udbygning af Ørestad. Mio. kr. inkl. 30 % korrektionstillæg (2017-priser). *Indgår i Fuld Ring Syd Der er projekteret to løsninger for overhalingssporet. Grundløsningen med ét midtliggende overhalingsspor og en alternativ løsning med 2 sideliggende overhalingsspor. Kapaciteten i grundløsningen er tilstrækkelig til opnåelse af en god og tilfredsstillende trafikafvikling, så det er den der indgår i løsningen Fuld Ring Syd. Udbygninger Anlægsomk. Forskel ift. Grundløsningen Overhalingsspor Grundløsning med ét midtliggende overhalingsspor 322,6* - Overhalingsspor Alternativ løsning med to sideliggende overhalingsspor 504,3 +181,7 Tabel 8. Fuld Ring Syd. Anlægsomkostninger for udbygning med overhalingsspor. Mio. kr. inkl. 50 % korrektionstillæg (2017-priser). *Indgår i Fuld Ring Syd Anlægsomkostninger Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) 21

86 Bilag Ring Syd 6 - Side - Glostrup -31 af 65 Ændringer i forhold til tidligere anlægsoverslag I denne løsning er det kun Glostrup der udbygges. Anlægsoverslaget for den alternative løsning med én ø-perron og to perronspor samt tilvalg fremgår af tabellen nedenfor. Udbygninger Anlægsomk. Forskel ift. Alternativ løsningen Glostrup Alternativ løsning Med 2 perronspor med perroner på 320 m 242,1* - Glostrup Alternativ løsning Med tilvalg for større dimension af perrontunnel 279,0 +36,9 Tabel 9. Ring Syd Glostrup. Anlægsomkostninger for udbygning af Glostrup. Mio. kr. inkl. 30 % korrektionstillæg (2017-priser). *Indgår i Ring Syd Glostrup Anlægsomkostningerne for udbygningerne af hhv. Glostrup og Ørestad er tidligere blevet vurderet på NAB fase 1-niveau til hhv. 293 mio. kr. og 151 mio. kr. for udbygninger svarende til de nuværende grundløsninger. Som det fremgår tidligere, så er de opdaterede anlægsoverslag for Glostrup på 410 mio. kr. og for Ørestad på 359 mio. kr., når der ikke medregnes tilvalg. Projekterne er nu ført frem til et niveau svarende til NAB fase 2, og herunder er en række forudsætninger blevet opdateret. Fælles for begge anlægsoverslag er priserne nu i 2017-prisniveau, hvor de tidligere var opgjorte i 2014-priser. Anlægsoverslaget for Glostrup er primært blevet højere, da der i de tidligere vurderinger ikke var medtaget omkostninger til håndtering af forurenet jord og udgravning af blød bund samt på grund øgede omkostninger til sikring og fjernstyring. Ring Syd Fremtidssikret Glostrup I denne løsning er det som udgangspunkt ligeledes kun Glostrup der udbygges. Her udbygges stationen svarende til grundløsningen med to ø-perroner og fire perronspor. Udbygninger Anlægsomk. Forskel ift. Grundløsningen På Ørestad Station er den primære årsag til højere anlægsomkostninger, at forudsætningerne omkring jordbundsforholdene er blevet opdaterede. På grund af hård kalk er det nødvendigt at etablere en støttemur med sekantpæle, hvilket er væsentligt dyrere end den tidligere forudsatte løsning med spuns. Derudover har det vist sig nødvendig med forstærkninger af et regnvandsbassin. Glostrup Grundløsning Med 4 perronspor på 320 m 410,1* - Glostrup Grundløsning Med tilvalg for større dimension af perrontunnel 448,0 +37,9 Glostrup Grundløsning Med besparelsesmulighed for kortere perroner på 240 m 361,6-48,5 Tabel 10 Ring Syd Fremtidssikret Glostrup. Anlægsomkostninger for udbygning af Glostrup. Mio. kr. inkl. 30 % korrektionstillæg (2017-priser). *Indgår i Ring Syd Fremtidssikret Glostrup 22 Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) Anlægsomkostninger

87 Bilag 6 - Side -32 af 65 Anlægsomkostninger Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) 23

88 Bilag 6 - Side -33 af 65 Samfundsøkonomisk analyse Den samfundsøkonomiske analyse for Ring Syd-projektet følger de retningslinjer, der er udstukket i Transportministeriets publikation fra 2015 Manual for samfundsøkonomisk analyse anvendt metode og praksis på transportområdet. Glostrupløsningerne falder også ud med et godt resultat, selv om anlægsomkostningerne øges til 448 mio. kr. svarende til Ring Syd Fremtidssikret Glostrup med tilvalg for øget dimension af perrontunnel. Det overordnede resultat for analysen fremgår af nedenstående tabel. Det ses, at Fuld Ring Syd har en intern rente på kun 1 % og en samlet nettonutidsværdi -751 mio. kr. Alternativet er dermed ikke samfundsøkonomisk rentabelt, da renten i så fald skal være over 4 % og nettonutidsværdien positiv. Ring Syd - Glostrup er derimod en god investering. Her er renten hele 14 % og nettonutidsværdien 832 mio. kr. Ring Syd Fremtidssikret Glostrup er også en god samfundsøkonomisk investering med en intern rente på 10 % og en nettonutidsværdi på 689 mio. kr. Fuld Ring Syd Det negative samfundsøkonomiske resultat for Fuld Ring Syd skyldes primært de høje anlægsomkostninger som følge af de omfattende udbygninger samt høje togdriftsomkostninger som konsekvens af de væsentlige udvidelser af togdriften. Disse omkostninger modsvares ikke af fordele for passagererne i form af tidsgevinster samt øgede billetindtægter for togoperatørerne. Ring Syd Glostrup Ring Syd Glostrup omfatter beregninger for flere køreplansvarianter, der alle kun kræver udbygning af Glostrup Station. Det bedste resultat er vist i tabellen svarende til køreplansal- Nettonutidsværdi mio. kr. (2017-prisniveau) Fuld Ring Syd Ring Syd Glostrup Ring Syd Fremtidssikret Glostrup Anlægsomkostninger (inkl. rest-værdi) Tidsgevinster Kollektive rejser, rejsetid Kollektive rejser, forsinkelsestid Vejtrafik rejser Gener i anlægsperioden Driftsomkostninger Banevedligehold Infrastrukturafgifter Togdriftsomkostninger Billetindtægter Eksterne effekter* Øvrige effekter** Resultat Intern rente 1 % 14 % 10 % Tabel 11. Resultat af samfundsøkonomisk analyse *) fremkommelighed for vejtrafik, uheld, støj, luftforurening, klimapåvirkning **) afgifter, arbejdsudbudsforvridning, arbejdsudbudsgevinst 24 Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) Samfundsøkonomisk analyse

89 Bilag 6 - Side -34 af 65 ternativ 2, hvor to eksisterende regionaltog fra hhv. Ringsted og Holbæk omlægges direkte til lufthavnen via Ny Ellebjerg. Resultatet dækker over høje tidsgevinster for passagererne i form af både rejsetid og forsinkelsestid. Rejsetiden som følge af bedre køreplaner og forsinkelsestiden som følge af bedre punktlighed og deraf færre forsinkelser for passagererne. Derudover bidrager billetindtægterne for togoperatørerne ligeledes til det positive resultat. Anlægsomkostningerne bidrager negativt til det samfundsøkonomiske resultat, men ikke i samme grad som for Fuld Ring Syd. Som det derudover ses, så ændres togdriftsomkostningerne kun marginalt i dette alternativ i forhold til basissituationen, fordi driften ikke udvides med nye togsystemer. Ring Syd Fremtidssikret Glostrup Den eneste forskel mellem Ring Syd Glostrup og Ring Syd Fremtidssikret Glostrup er udbygningsløsningen på Glostrup Station. I den første løsning ombygges stationen med én perron og to perronspor svarende til en anlægsomkostning på 242 mio. kr., og i den fremtidssikrede løsning udbygges kapaciteten yderligere til to perroner og fire perronspor til 410 mio. kr. Den samfundsøkonomiske analyse viser, at Ring Syd Fremtidssikret Glostrup er en god investering selvom anlægsomkostningerne er højere for denne løsning end for Ring Syd Glostrup. De trafikale gevinster, i form af færre forsinkelser for passagererne, som den ekstra kapacitet giver i Ring Syd - Fremtidssikret Glostrup forventes at give er ikke værdisat, og dermed ikke indregnet i den samfundsøkonomiske analyse. Derfor kan resultatet godt være bedre end angivet. Samfundsøkonomisk analyse Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) 25

90 Bilag 6 - Side -35 af 65 Påvirkninger fra projektet Miljø Der er gennemført VVM-screeninger for udbygningerne af hhv. Glostrup Station og Ørestad Station. Naturstyrelsen har på den baggrund vurderet, at ingen af de to projekter vil påvirke miljøet væsentligt, og de derfor ikke er VVM-pligtige. Projektet omkring overhalingsspor mellem Kalvebod og Ny Ellebjerg er kun undersøgt på indledende niveau. I den forbindelse har Banedanmark lavet en overordnet miljøvurdering. Projektet forventes ikke at medføre væsentlige miljøpåvirkninger, men da der er tale om udbygning af infrastrukturen, vil der skulle laves en egentlig VVM-screening i lighed med de to andre projekter. De mest betydelige miljøkonsekvenser for de enkelte udbygninger opsummeres nedenfor i det følgende. Glostrup Station: - Støj og vibrationer i anlægsfasen. Der vil forekomme støj og vibrationer i anlægsfasen, der forventes at ligge over kommunens forskrifter. Arbejdet skal derfor koordineres med kommunen. - Støj i driftsfasen. Naturstyrelsen har i deres indstilling påpeget vigtigheden af, at boliger som forventes at blive støjbelastet over Miljøstyrelsens vejledende grænseværdi, vil blive tilbudt tilskud til støjisolerende tiltag efter Støjpuljens regler. - Servitut om eldrift. Naboejendomme mod syd til nyt spor vil blive pålagt servitut om eldrift. - Forurenet jord. Området er i bymæssig bebyggelse og jorden er dermed som udgangspunkt klassificeret som lettere forurenet. Derudover er der jord, der er kortlagt som forurenet og muligt forurenet iht. Jordforureningsloven. - Midlertidige ekspropriationer. Der er behov for midlertidig ekspropriation af et mindre areal på en privat industrigrund i anlægsfasen. Ørestad Station: - Støj og vibrationer i anlægsfasen. Der vil forekomme støj og vibrationer i anlægsfasen, der forventes at ligge udover kommunens forskrifter. Arbejdet skal derfor koordineres med kommunen. - Forurenet jord. Hovedparten af projektområdet er områdeklassificeret iht. Jordforureningsloven. Overhalingsspor mellem Kalvebod og Ny Ellebjerg Station: - Støj og vibrationer i anlægsfasen. Der forventes støj og vibrationer i anlægsfasen. Omfanget belyses nærmere i en evt. næste fase af projektet. - Forurenet jord. Anlægsarbejderne omfatter håndtering og bortskaffelse af forurenet jord. Omfanget belyses nærmere i en evt. næste fase af projektet. - Fredninger. Der er en fredning ved Valbyparken, der strækker sig ind over banen. Kommunen skal derfor inddrages i en evt. næste fase af projektet. - Afvanding. Der ændres i banens afvandingssystem. Kommunen skal derfor inddrages i en evt. næste fase af projektet. Gener i anlægsfasen De forventede trafikale påvirkninger i anlægsfasen for passagerer og gods fremgår af nedenstående tabel for hver af infrastrukturudbygningerne. Projekt Enkeltsporsdrift (fjernbanen) Totalspærring (fjernbanen) Enkeltsporsdrift (S-banen) Glostrup Station 55 døgn 2 døgn 14 døgn Ørestad Station 6 døgn 1 døgn - Overhalingsspor mellem Kalvebod og Ny Ellebjerg Varighed ej fastlagt - - Tabel 12. Gener i anlægsfasen for udbygninger 26 Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) Påvirkninger fra projektet

91 Bilag 6 - Side -36 af 65 Påvirkninger fra projektet Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) 27

92 Bilag 6 - Side -37 af Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) Det Interessenter videre forløb

93 Bilag 6 - Side -38 af 65 Interessenter Glostrup Station De væsentligste interessenter har været inddraget i projektet gennem et teknikerudvalg. Herunder Trafik-, Bygge- og Boligstyrelsen, Vejdirektoratet, Glostrup Kommune, DSB, Metroselskabet og Hovedstadens Letbane. Det samlede teknikerudvalg har pointeret vigtigheden i at etablere tilvalget omkring øget dimension af perrontunnel. Derudover finder Glostrup Kommune, at løsningen med to perronspor kan være en god løsning, såfremt den kan gennemføres således, at der kan standse tog nok i Glostrup. Kommunen er nemlig interesseret i, at stationsarealet bliver så smalt som muligt, så det bliver nemmere at etablere en evt. ny adgangsvej eller anden overbygning hen over stationsområdet på et senere tidspunkt. Løsningen har dog mindre kapacitet, og er dermed ikke fremtidssikret som løsningen med to ø-perroner. Ørestad Station Ligesom i Glostrup har de væsentligste interessenter været inddraget i projektet gennem et teknikerudvalg samt en ejergruppe. Herunder Trafik-, Bygge- og Boligstyrelsen, Vejdirektoratet, Københavns Kommune, DSB, Metroselskabet, Sund & Bælt og By & Havn. Teknikerudvalget har haft stort fokus på adgangsveje, og der er i udvalget enighed om, at de to tilvalg med ekstra adgangsveje bør etableres i forbindelse med en stationsudbygning. Overhalingsspor Teknikerudvalget og ejergruppen for Ørestad er blevet informeret og hørt omkring projektet med overhalingsspor mellem Kalvebod og Ny Ellebjerg. Overhalingssporet ligger på Sund & Bælts infrastruktur. De har haft fokus på løsninger med arkitektur og udtryk som den nuværende banestrækning. Det Interessenter videre forløb Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) 29

94 Bilag 6 - Side -39 af 65 Det videre forløb Som følge af den politiske beslutning om ny strategi for udrulning af Signalprogrammet fra den 15. november 2017 vil Banedanmark i foråret 2018 udarbejde en ny anlægsplan for, hvordan kommende anlægs- og fornyelsesprojekter koordineres med den nye strategi for Signalprogrammet. Udbygningerne af infrastrukturen i Ring Syd-projektet vil indgå i den nye anlægsplan. Driftsomlægningerne forudsætter som nævnt realisering af en række naboprojekter, hhv. niveaufri udfletning og anlæg af perroner på ny Ellebjerg samt kapacitetsudvidelse i Kastrup. Den fulde gevinst af Ring Syd-projektet vil dermed først kunne realiseres, når disse projekter er gennemførte. Den niveaufri udfletning i Ny Ellebjerg er under udførelse, og der er afsat midler til anlæg af nye perroner på stationen i årene Kapacitetsudvidelsen i Kastrup er belyst i Beslutningsgrundlag for kapacitetsudvidelse på Øresundsbanen, men projektet er endnu ikke politisk besluttet. 30 Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) Det videre forløb

95 Bilag 6 - Side -40 af 65 Det videre forløb Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) 31

96 Bilag 6 - Side -41 af 65 Banedanmark Amerika Plads København Ø Telefon Info@banedanmark.dk Beslutningsgrundlag Ring Syd (Glostrup St. Kalvebod Ørestad St.) Udgivet af Banedanmark Kort og fotos: Banedanmark Layout: Karen Krarup

97 Bilag 6 - Side -42 af 65 Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station September 2017

98 Bilag 6 - Side -43 af 65 Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 2

99 Motorring 3 Bilag 6 - Side -44 af 65 Sammenfatning Med beslutningen om at etablere Ring 3 Letbane bliver det fordelagtigt at ændre Herlev station, så skiftemuligheden mellem letbanen og S-tog forbedres. Herved styrkes samspillet i den kollektive trafik væsentligt. På denne baggrund er der i den politiske aftale om Metro, letbaner, nærbaner og cykler fra 12. juni 2014 besluttet at undersøge en flytning af perronen på Herlev station, så den i modsætning til i dag vil strække sig mod vest fra stationsindgangen og hen under broen, der fører Ring 3 over S-banen. Banedanmark har gennemført analysearbejdet, som er bistået af en arbejdsgruppe bestående af Ring 3 Letbane I/S, DSB og Banedanmark. Til projektet har desuden været knyttet et teknikerudvalg med deltagelse af Ring 3 Letbane I/S, DSB og Trafikstyrelsen. Anlægget Med den eksisterende placering af S-togsperronen, vil der være en gangafstand mellem letbanen og S-togsstationen på ca. 200 m. En flytning af perronen, så den i stedet ligger mellem stationsbygningen og Ring 3, vil give optimale omstigningsforhold mellem de to perroner, idet der via trapper og elevator kan etableres direkte forbindelse mellem letbanen og S-toget. Den nuværende indgang til Herlev station fra stationspladsen og Violinvej vil forblive som i dag. Det betyder, at ingen får forringede adgangsforhold til stationen, men afhængig af hvor ved perronen toget holder, vil der blive lidt længere gåafstand. Herlev Hospital Herlev Hovedgade Ring 3 Herlev Station 0 1 km N Oversigtskort over området omkring Herlev Station Sammenfatning Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 3

100 Bilag 6 - Side -45 af 65 Mulig robusthedsskabende tiltag Der er i dag mulighed for at vende tog på Herlev station på et vendespor, som kun benyttes ved større uregelmæssigheder. I tilknytning til vendesporet ligger også en sporforbindelse, som ligeledes benyttes ved vedligeholdelsesarbejder og større uregelmæssigheder. Da dette spor ligger, hvor den nye perron skal være, vil vendesporet og sporforbindelsen blive fjernet. Fjernelsen af vendesporet udgør ikke et problem i en normal driftssituation, da det som nævnt alene anvendes ved større uregelmæssigheder. En opretholdelse af muligheden for at vende tog i Herlev må således primært ses som et robusthedsskabende tiltag. Fjernelsen af sporforbindelsen vil derimod betyde at stationens funktionalitet forringes, hvilket får konsekvenser ved mulighederne for at udføre bl.a. vedligeholdelsesarbejder på banen. Anlæg af sporforbindelser øst og vest for stationen som vil kunne give vendemuligheder i Herlev lige som det hidtidige vendespor indgår i projektet om hastighedsopgradering på S-banen. Med sådanne sporforbindelser vil det, ud-over vending af tog, også være muligt at opretholde 20-minuttersdrift ved større uregelmæssigheder, og forbedre mulighederne for at udføre vedligeholdelsesopgaver. Prisen for denne del af projektet er 29,7 mio. kr. inkl. 30 pct. reserve. Prisen er forudsat, at sporforbindelserne etableres samtidigt med flytningen af Herlev st. Økonomi Anlægsoverslaget for anlæg af perroner og fortsat mulighed for at vende tog er på 173,0 mio. kr. i K prisniveau inkl. 30 % reserve. Det oprindelige overslag for det samlede projekt inkl. sporforbindelser var 126,0 mio. kr. (119,4 mio. kr. opregnet til 2017 priser) inkl. 50 pct. reserve. Prisen for det samlede projekt er således 47,0 mio. kr. højere end den estimerede pris i det første undersøgelsesarbejde. Finansieres vendesporet og sporforbindelsen af knastforbedringsprojektet er der tale om et overslag der er 17,3 mio. kr. højere end den estimerede pris i det første undersøgelsesarbejde. De forøgede anlægsomkostninger vedrører øgede omkostninger til ændringer i det nye signalsystem, elektrificering, tværgående omkostninger samt behov for installation af mere driftssikre elevatorer, da erfaringer fra andre stationer viser, at de oprindeligt forudsatte elevatorer har markante driftsproblemer. Det bemærkes, at der derudover er indarbejdet en væsentlig besparelse i anlægsoverslag ved at udelade en elevator direkte mellem S-togsperron og Letbaneperron, der ellers var forudsat i det oprindelige projekt. Der er fortsat trappeforbindelse mellem de 2 perroner samt elevatorforbindelse mellem de 2 niveauer på den sydlige side af Ring 3. Der er også undersøgt andre besparelser, som er fravalgt pga. for store konsekvenser for trafikering af stationen samt passagerernes adgangsforhold. Samfundsøkonomi Trods den forøgede anlægsudgift udviser projektet en god samfundsøkonomisk forrentning på 4,6 % og en positiv nettonutidsværdi på 45 mio. kr. Trafikale påvirkninger Et foreløbigt estimat viser, at der i forbindelse med anlægsarbejdet vil skulle indsættes togbusser i 11 weekender, og i 4 uger vil antallet af tog igennem stationen blive reduceret fra 9 til 3 pr. retning pr. time. 1 Letbane i Ring 3. Ændringer i Banedanmarks anlæg Herlev St., Rambøll for Banedanmark, januar Sammenfatning Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 4

101 Bilag 6 - Side -46 af 65 Sammenfatning Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 5

102 Bilag 6 - Side -47 af 65 Indhold Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 6

103 Bilag 6 - Side -48 af 65 Indhold Sammenfatning 3 Indhold 7 Den nye station 8 Adgangsforhold 8 Perroner 11 Mulige robushedsskabende tiltag 12 Trafikale forhold i anlægsfasen 15 Konsekvenser af projektet 16 Miljøpåvirkninger 16 Gener i anlægsfasen 16 Anlægsøkonomi 18 Besparelsesmuligheder 19 Samfundsøkonomi 20 Betydning for de rejsende 21 Samfundsøkonomisk resultat 21 Det videre forløb 23 Indhold Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 7

104 Bilag 6 - Side -49 af 65 Den nye station Ombygningen af stationen sker ved at etablere en ny perron mellem den eksisterende perron og Ring 3 broen. Ved at foretage denne ombygning opnås væsentligt bedre skifteforhold mellem S-tog og letbanen. Den nuværende indgang til Herlev station fra stationspladsen og Violinvej med trappe og elevator fra gangtunnel til perronens vestlige ende forbliver uændret. Det betyder, at ingen får forringede adgangsforhold til stationen. Ligeledes vil den nuværende forplads fungere helt som den gør i dag. Efter etableringen af den nye perron, fjernes den nuværende perron. I den vestlige ende af den nuværende perron, ligger en bygning, som tidligere har indeholdt billetsalg, toiletter og kommandopost. Ombygningen af stationen nødvendiggør at denne bygning nedrives. Adgangsforhold Eksisterende adgangsforhold I dag har passagererne adgang til Herlev Station fra stationens forplads og Violinvej. Adgangen sker via en trappe og elevator fra gangtunnel til perronens vestlige ende. Bevares de nuværende adgangsforhold, vil afstanden fra S- togsperronen til den planlagte Ring 3 letbane station være ca. 200 meter lang. Derudover besværliggøres omstigningsforholdene for de passagerer, som ønsker at skifte mellem den planlagte letbanestation og S-tog stationen. Det skyldes, at man med de nuværende adgangsforhold ikke kan få en direkte forbindelse, men i stedet vil være nødt til at benytte tre elevatorer/trapper ved hvert skift. Eksisterende S-togs perron og planlagt Ring 3 letbane station Den nye station Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 8

105 Bilag 6 - Side -50 af 65 Fremtidige adgangsforhold I den vestlige ende af den nye perron etableres nye adgangsveje til letbanen. Perronen ændres, så den forløber fra stationsindgangen mod vest hen under Ring 3 broen, og der skabes forbindelse mellem letbanens stoppested på broen og S-togs perronen. Ved den nuværende stationsindgang etableres en ny trappe i retning af den nye perron samt en ny elevator. Der bygges desuden en ståltrappe fra letbaneperronen midt på Ring 3 broen ned til den vestlige ende af S-bane perronen. Ståltrappen bygges via en åbning, der laves i brodækket. Derudover etableres en trappe og en elevator fra S-bane perronen til en ny fodgængerbro, der, som en del af letbaneprojektet, etableres øst for Ring 3 broen. Det betyder at passagerer, der har brug for elevator ved skift mellem letbane og S-tog skal benytte fodgængerovergang. Planlagt udformning for S-togs perron og Ring 3 letbane station. Den nuværende stationsindgang via tunnel bevares, dog nu i den østlige ende af perronen. Den nye station Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 9

106 Bilag 6 - Side -51 af 65 Den nye perron. Markering viser ejerskab over trapper og elevatorer. Letbane S-tog Visualisering af den nye perron set fra Letbanestationen på Ring 3 broen fra vest mod øst Den nye station Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 10

107 Bilag 6 - Side -52 af 65 Visualisering af den kommende Letbanestation samt S-togs perron set fra Sønderlundsvej Som led i letbaneprojektet etableres trapper og elevatorer fra vejene nord og syd for S-banen op på Ring 3 broen. Disse anlæg bliver etableret, uanset om perronen på Herlev Station flyttes. De er medtaget på visualiseringerne. Perroner S-togs perronen udstyres med standard udstyr; læskure, bænke, skilte, rejsekortterminaler m.v. Også belægning, sikkerhedsmarkeringer og ledelinjer for synshandicappede udføres efter almindelig standard. Visualisering af den nye perron set mod Letbanestationen Den nye station Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 11

108 Bilag Mulige 6 robushedsskabende - Side -53 af 65 tiltag spor, og bevare/forbedre stationens funktionalitet er indeholdt i projektet om hastighedsopgradering på S-banen. Med Baneteknisk skal der ske større ændringer på stationen for at sådanne sporforbindelser vil det være muligt at opretholde etablere den nye perron. Ændringerne er vist på den skematiske tegning herunder. mindelige spor- og vedligeholdelsesarbejder. Prisen for denne 20-minuttersdrift ved større uregelmæssigheder og ved al- del af projektet er 29,7 mio. kr. inkl. 30 pct. reserve. Prisen er Der er i dag mulighed for at vende tog, der kommer fra København. Det sker på et vendespor vest for stationen. Dette ningen af Herlev st. forudsat, at sporforbindelserne etableres samtidigt med flyt- spor ligger, hvor den nye perron skal ligge, og en flytning af perronen vil derfor betyde, at det nuværende vendespor må nedlægges. Ligeledes fjernes en sporforbindelse, som i dag For at opretholde muligheden for 20-minutters drift i situationer, hvor det ene spor er spærret, indgår og finansieres giver mulighed for at køre mellem spor 1 og spor 2, via dele af vendesporet vest for stationen. etableringen af tre sporforbindelser (transversaler) på Herlev st. i projektet om hastighedsopgradering på S-banen. Der er Fjernelsen af vendesporet og sporforbindelsen udgør ikke udarbejdet selvstændigt beslutningsgrundlag for projektet et problem i en normal driftssituation, da vendesporet som om hastighedsopgradering på S-banen. nævnt alene anvendes ved større uregelmæssigheder. Sporforbindelsen anvendes dog også ved spor- og vedligeholdelsesopgaver, og fjernelse af sporforbindelsen vil forringe mu- spor, og i begge retninger. To af sporforbindelserne anlægges De tre nye sporforbindelser muliggør vending af tog i begge lighederne for at opretholde drift under sådanne arbejder. vest for stationen, og af hensyn til sporgeometrien anlægges sporskifterne ca. 800 m vest for Ring 3 broen. Den anden En opretholdelse af muligheden for at vende tog i Herlev må sporforbindelse anlægges lige øst for den eksisterende perron, således primært ses som et robusthedsskabende tiltag. Anlæg tæt på hvor der i forvejen ligger en sporforbindelse i modsat af sporforbindelser øst og vest for stationen som vil kunne retning. give vendemuligheder i Herlev lige som det hidtidige vende- Ring 3 Mod Ballerup Perrontunnel Mod København Spor 2 Spor 1 Eksisterende spor Projekteret spor Spor der fjernes Ny perron Eksisterende perron Skematisk tegning af stationen med både den gamle og den nye perron samt med de ændringer af sporene på stationen, der er en del af projektet. x Stationen Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 12

109 Bilag 6 - Side -54 af 65 Stationen Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 13

110 Bilag 6 - Side -55 af 65 Trafikale forhold i anlægsfasen Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 14

111 Bilag 6 - Side -56 af 65 Trafikale forhold i anlægsfasen Et projekt, som indebærer fundamentale ændringer af en station inkl. flytning af perroner og sporskifter m.v., kan ikke gennemføres uden gener for trafikafviklingen i anlægsperioden. På det foreliggende indledende projekteringsniveau er der følgende foreløbige vurdering af spærringsbehovet: Der vil være totalspærringer af et spor i 4 uger. I 11 tilfælde vil der være weekendspærringer af begge spor og 2 weekender med spærring i ét spor. Herudover vil der forekomme korte natspærringer af 8 timers varighed af begge spor. Spærringerne af et spor medfører, at frekvensen i afgangene nedsættes fra 9 tog pr. time pr. retning til 3 tog pr. time pr. retning. De korte natspærringer har som udgangspunkt ikke betydning for de rejsende. Det er forudsat, at de udføres på hverdage fra søndag til torsdag, hvor der ikke kører nattog på banen. Under totalspærringerne af begge spor skal trafikken på strækningen mellem Herlev og Ballerup erstattes af togbusser. Togene vil under spærringen kunne køre til perron i Herlev i spor 2 og derefter returnere mod København hvert 10. minut. Den rene rejsetid forlænges med 7 minutter, eksklusiv skifte- og ventetid i Herlev og Ballerup. Trafikale forhold i anlægsfasen Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 15

112 Bilag 6 - Side -57 af 65 Konsekvenser af projektet Miljøpåvirkninger Der er gennemført en screening af miljøkonsekvenserne ved at flytte perronen. På dette grundlag har Naturstyrelsen vurderet, at projektet ikke er VVM-pligtigt. Alligevel vil der være påvirkninger af miljøet, som skal håndteres. De fleste miljøforhold vurderes til at have en meget lille betydning og er derfor ikke gennemgået her. Anlægget kan hovedsageligt udføres inden for Banedanmarks arealer, eventuelt med erhvervelse af et lille kommunalt ejet areal til en teknikhytte. Med placeringen af den nye perron op mod Ring 3 kommer perronen til at ligge ud for ejendommene på Mandolinvej og Violinvej. For at forhindre indbliksgener i villahaverne etableres som en del af projektet afskærmning langs villahaverne ud for perronen. Gener i anlægsfasen Anlægsarbejderne vil støje. Da projektet er afgrænset til et lille område, vil de væsentligste støjgener være begrænset til de nærmeste beboere ved Herlev station og Ringvejen. For at opretholde trafikken på banen kan det forekomme, at der vil blive arbejdet om natten. Anlægsarbejdet vil i videst muligt omfang blive begrænset f.eks. gennem hensigtsmæssig planlægning og ved anvendelse af mindre støjende anlægsprocesser. Støjforholdene reguleres i dialog med Herlev Kommune, og Banedanmark vil løbende informere naboer om tidspunkt og varighed for de mest støjende arbejder, samt hvem der kan kontaktes i forbindelse med arbejdet. I helt særlige situationer kan naboer tilbydes midlertidig genhusning. Ramning af spuns til elevatortårn og fundamenter til kørestrømsmaster kan medføre vibrationer over grænseværdien for mennesker. Dette arbejde vil af hensyn til togdriften blive udført uden for normal arbejdstid. Der kan forekomme bygningsskadelige vibrationer i forbindelse med arbejdet med ramning af spuns. Banedanmark overvåger disse for at undgå skader på bygninger, og udbetaler erstatning, hvis der skulle ske skader, der kan henføres til Banedanmarks projekt. I forbindelse med anlægsarbejderne vil der forekomme transport af materialer til og fra lokalområdet. Eventuelle gener som følge heraf vil blive håndteret efter gældende miljøregler. Konsekvenser af projektet Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 16

113 Bilag 6 - Side -58 af 65 Konsekvenser af projektet Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 17

114 Bilag 6 - Side -59 af 65 Anlægsøkonomi Anlægsoverslaget for det samlede projekt er på 173,0 mio. kr. i 2017 prisniveau incl. 30 % reserve. Prisen er således væsentligt højere end den estimerede pris i det første undersøgelsesarbejde 2, hvor de beregnede omkostninger var 126,0 mio. kr. (119,4 mio. kr. opregnet til 2017 priser). De transversaler, der indgår i projektet som erstatning for det nuværende vendespor, er en del af og finansieres via projektet vedrørende kapacitetsmæssige forbedringer på S-banen, svarende til en omkostningsreduktion på 29,7 mio. kr. Hvis projektet gennemføres uden anlæg af transversaler til erstatning af vendesporet, vil det ikke være muligt at opretholde 20 minutters drift på strækningen mellem Ballerup og Vanløse i situationer, hvor et af sporene er spærret. Det vil f.eks. være tilfældet i forbindelse med vedligehold af banen, der kræver spærring af et spor. Ved enkeltsporskørsel vil man derfor være nødt til at gå ned på halvtimes drift og endda springe en station på strækningen over. Funktionaliteten bliver dermed reduceret markant. Derudover vil der være hø-jere omkostninger ved evt. senere udførelse af transversalerne, da det ikke vil ske samordnet med de øvrige anlægsarbejder på stationen. Anlægsoverslag i mio. kr. (2017 priser) Arbejder ifm. opradering af stationen 143,3 Omkostninger til transversaler 29,7 Opgradering af Herlev station i alt 173,0 Udtages omkostningerne til transversaler fordeler de statslige omkostninger til projektet sig som angivet i tabellen på næste side. Anlægsoverslag i mio. kr. (2017-priser) Etablering af ny perron 28,7 Trappe- og elevatorforbindelse til Ring 3 14,8 Sporarbejder 4,1 Ombygning af sikringsanlæg og fjernstyring 37,2 Elektrificering og BPU-områder 29,2 Fjernelse af eksisterende perron og stationsbygning 18,7 Miljøtiltag- afskærmning af ejendomme langs ny perron 3,8 Øvrige arbejder 6,8 I alt 143,3 Baggrunden for de forøgede anlægsomkostninger er et langt større omfang af nødvendige arbejder end antaget i 2013, hvor projektet blev prissat på fase I-niveau. Det vedrører specielt: Ombygning af sikringsanlæg og fjernstyring (de nødvendige ændringer i det nye signalsystem). Ombygning af nuværende elektrificering. En indbliksskærm, der skal hindre indkig fra den ny perron til eksisterende bebyggelse syd for banen. Forøgede tværgående omkostninger til bygherreorganisation, forundersøgelser, teknisk rådgivning og godkendelse af projektet (CSM-proces). Derudover tog de første undersøgelser udgangspunkt i meget billige elevatorer. Både Banedanmark og DSB har oplevet nedbrud af elevatorer til perroner på stationerne bl.a. i Hvalsø og Tølløse. Dette har tydet på for ringe kvalitet i det produkt, der er leveret, og prisen er derfor justeret, så der kan rekvireres driftssikre elevatorer. 2 Letbane i Ring 3. Ændringer i Banedanmarks anlæg Herlev St., Rambøll for Banedanmark, januar 2013 Anlægsøkonomi Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 18

115 Bilag Besparelsesmuligheder 6 - Side -60 af 65 For at nedbringe omkostningerne til projektet er undersøgt en række besparelsesmuligheder. Der er indarbejdet en væsentlig besparelse i anlægsoverslaget ved at undlade en elevator direkte mellem S-togsperron og Letbaneperron. Der er fortsat trappeforbindelse mellem de 2 perroner samt elevatorforbindelse mellem de 2 niveauer på den sydlige side af Ring 3. Der er også undersøgt andre besparelser bl.a. i forhold til konsekvenser ved at undlade trappeforbindelse mellem S- baneperron og letbaneperron samt etablering af gangsti fra eksisterende perron til Ring 3-vejbroen i stedet for flytning af perronen. Disse muligheder er fravalgt pga. for store konsekvenser for trafikering af stationen samt passagerernes adgangsforhold: Udeladelse af trappeforbindelse direkte mellem S-bane perron og Letbane perron vil betyde, at alle passagerer, som skifter mellem S-bane og Letbane, skal krydse Ring 3 s nordgående vejbaner i lysreguleret fodgængerfelt. Denne mulighed er fravalgt, på grund af den længere skiftetid, dette vil medføre. Bibeholdelse af den eksisterende perron og blot etablere en stiforbindelse fra denne perron til en ny trappe og elevator der etableres på østsiden af Ring 3-vejbroen. Ved at etablere stiforbindelsen i stedet for at flytte perronen kan man opnå en besparelse på ca mio. kr., idet omkostninger til flytning af perron, og fjernelse af gammel perron spares. Stiløsningen giver dog markant ringere adgangsforhold mellem S-bane perron og Ring3-perron end løsningen med ny perron, fordi gangafstanden stort set vil svare til dagens situation. Det skyldes, at passagererne ved valg af stiløsningen fortsat skal gå til toget, der holder ved den nuværende perron ca. 200 m fra Ring 3-broen. Sammenlignet med dagens situation vil den eneste forskel således være muligheden for at benytte den ny trappeforbindelse i stedet for trappen fra Ring 3-broen til den eksisterende stiforbindelse langs banen. Da projektets gevinster er knyttet op på forbedrede skifteforhold som følge af den kortere gangafstand til toget ved den ny perron, vil stiløsningen have en ringere samfundsøkonomisk gevinst. Vendesporet skal fortsat fjernes, og transversaler skal anlægges som i hovedløsningen. Anlægsøkonomi Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 19

116 Bilag 6 - Side -61 af 65 Samfundsøkonomi I den samfundsøkonomiske evaluering foretages en afvejning mellem anlægsomkostninger og tidsgevinster for passagerer til og fra den ny perronadgang på Ringvejsbroen. Der indregnes også en række afledte effekter. Den nye perronadgang medfører tidsgevinster både for passagerer, der skal omstige til letbanen, og for flertallet af øvrige rejser, der benytter gang eller cykel til og fra Herlev station. Forbedringerne forventes desuden at medføre flere togrejser og dermed flere billetindtægter samt en række afledte effekter pga. mindre bilkørsel. Det nuværende opland til stationen er markeret med hhv. en mørkegrøn (500m) og lysegrøn (1000m) streg. Den nye adgang betyder, at stationens opland udvides. Området markeret med grønt vil fortsat benytte eksisterende adgang og opnår ingen ændringer. Området markeret med rødt vil benytte Herlev Ringvej her opnås de største fordele. Området markeret med blåt vil benytte Sønderlundvej her opnås også fordele. Samfundsøkonomi Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 20

117 Bilag 6 - Side -62 af 65 Nettonutidsværdi i 2017 (mio. kr. i 2017-prisniveau) Tog ved ny adgang Tog ved ekst. adgang Anlægsomkostninger 1) Billetindtægter Tidsgevinster kollektiv trafik heraf omstigere letbane heraf øvrige med gavn af ny adgang heraf benytter fortsat ekst. adgang Gener i anlægsperioden Øvrige konsekvenser heraf tidsgevinster vej 2) heraf eksterne effekter 3) heraf afgiftskonsekvenser 4) heraf arbejdsudbud 5) Total Intern rente 4,8 % 4,6 % Fodgængere til den nye adgang kan spare mellem 1,8 og 3,0 minutter afhængig af, om de kommer via Sønderlundvej eller via Ringvejsbroen. Cyklister kan tilsvarende spare mellem 0,5 og 1,6 minutter. Projektet sikrer især en bekvem skiftemulighed mellem den nye letbane på Ring 3 og S-toget, hvor man sparer 3,1 minutter. Fordi de fleste S-tog ikke kører med fuld toglængde, afhænger passagerernes tidsgevinst af, hvor på perronen togene holder. Ovennævnte gevinster opnås, hvis togene holder ved den nye perronadgang. I så fald vil passagerer, der fortsat benytter den eksisterende adgang, få 0,7 minut længere til toget. Hvis togene holder tættere på eksisterende adgang reduceres denne ulempe, men det reducerer gevinsten for den nye adgang tilsvarende. Samlet set vil det medføre et lidt dårligere samfundsøkonomisk resultat, fordi der er flest brugere af den nye adgang. Samfundsøkonomisk resultat 1) Inklusive restværdi ved kalkulationsperiodens udløb 2) Trængselseffekt pga. mindre bilkørsel 3) Effekter mht. uheld, støj, luftforurening, klima samt vejdrift pga. mindre bilkørsel 4) Tab af forbrugsafgifter ved øget billetsalg samt tab af bilafgifter pga. mindre bilkørsel 5) Forvridningstab ved øget skattefinansieret forbrug samt arbejdsudbudsgevinst ifm. tidsgevinster for pendling og erhvervstrafik Betydning for de rejsende Benyttelsen af en station er stærkt afhængig af afstanden fra boliger og arbejdspladser til stationen. Ved at flytte perronen på Herlev station og etablere en ny perronadgang fra vest udvides stationens opland. Effekten er illustreret på nedenstående figur, der viser situationen før og efter gennemførelsen af projektet. I dag er der indbyggere og arbejdspladser der kan nås inden for en gangvej på 500 meter fra stationen og inden for 1000 meter. Med den nye perron og nye adgangsveje forøges disse antal til henholdsvis og indbyggere og arbejdspladser. Som det fremgår af figuren, er det rejsende med ærinde vest for Ring 3, som fremover vil få kortere afstand til den nye perronadgang. Her forbedres attraktiviteten af at bruge S-toget markant. Det samfundsøkonomiske resultat fremgår af tabellen til venstre. Resultatet fremgår både med tog holdende ved den nye og ved den eksisterende perronadgang. Beregningerne følger den metode, som er anført i Transportministeriets Manual for samfundsøkonomisk analyse fra Den er udført i beregningsværktøjet TERESA version I metoden indgår afledte beregninger af afgifts- og arbejdsudbudskonsekvenser efter retningslinjer fra Finansministeriet. Det fremgår, at projektet er samfundsøkonomisk godt med en positiv nutidsværdi på henholdsvis 62 og 45 mio. kr. og en intern rente på henholdsvis 4,8 % og 4,6 %. Resultatet er således bedre end Finansministeriets kriterium på 4 % for et lønsomt projekt. Anlægsomkostningerne er den store negative post i regnskabet, mens tidsgevinster for de rejsende er den primære positive post. Men også flere rejsende i den kollektive trafik, og dermed forøgede billetindtægter, bidrager til det positive resultat. I beregningerne er taget udgangspunkt i det samlede anlægsoverslag på 173,0 mio. kr. Såfremt det forudsættes at transversalerne og vendesporet gennemføres som en del af knastforbedringsprojektet vil anlægsomkostningerne blive reduceret og rentabiliteten være marginalt bedre. Samfundsøkonomi Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 21

118 Bilag 6 - Side -63 af 65 Det videre forløb Beslutningsgrundlag Opgradering Herlev Station 22