DELÅRSRAPPORT FOR 1. HALVÅR LR Realkredit A/S cvr.-nr

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT FOR 1. HALVÅR 2014 cvr.-nr

2 Halvårsresultat på 147 mio. kr. før skat Stigende nyudlån Ledelsesberetning Resultat LR Realkredits resultat før skat for 1. halvår 2014 blev 147 mio. kr. mod et resultat på 54 mio. kr. i samme periode året før. Efter skat blev resultatet 111 mio. kr. De samlede indtægter udgjorde 165 mio. kr. i 1. halvår 2014, og er steget med 91 mio. kr. sammenholdt med 1. halvår Bidragsindtægterne steg i 1. halvår 2014 med 6 mio. kr. i forhold til samme periode året før til i alt 42 mio. kr. De øgede bidragsindtægter skyldes det stigende udlån samt forhøjelse af bidragssatser. I 1. halvår udgjorde gebyr- og provisionsudgifterne 3 mio. kr. mod 10 mio. kr. i Faldet skyldes færre udgifter til låneformidling og garantier tilknyttet realkreditudlånet. Gebyr- og provisionsindtægterne udgør 1 mio. kr. Nettorente- og gebyrindtægterne udgjorde 87 mio. kr. i 1. halvår 2014 mod 75 mio. kr. i 1. halvår Kursreguleringsposten afspejler udviklingen på de finansielle marker. Kursreguleringerne var i første halvår af 2014 positive mod en negativ regulering i samme periode forrige år. Udviklingen i obligationsrenteniveauet har i første halvår af 2014 generelt været lavere end i den tilsvarende periode af Dette har medført en positiv kursregulering på obligationsbeholdningen i 1. halvår 2014 mod en negativ kursregulering i 1. halvår Aktiemarkederne har i første halvår 2014 udviklet sig positivt, hvilket har givet sig udslag i en positiv kursregulering af investeringsforeningsbeviserne. De samlede kursreguleringer udgjorde 78 mio. kr. i 1. halvår 2014 mod en negativ kursregulering på knap 2 mio. kr. i samme periode året før. Omkostninger i form af udgifter til personale, administration og afskrivninger udgjorde knap 15 mio. kr. i 1. halvår hvilket er uændret i forhold til samme periode året før. Primo året udgjorde de akkumulerede individuelle nedskrivninger på udlånet 25 mio. kr. I 1. halvår er der nedskrevet 4 mio. kr., hvilket er mindre end i 1. halvår 2013, hvor nedskrivningerne udgjorde 5 mio. kr. I 1. halvår 2014 er der tilbageført nedskrivninger på knap 1 mio. kr., og der er konstateret tab på lidt over 2 mio. kr. på tidligere nedskrevne fordringer. De akkumulerende individuelle nedskrivninger udgør 25 mio. kr. ultimo halvåret. De gruppevise nedskrivninger er uændret opgjort til 9 mio. kr. Udlån Øget udlån og færre indfrielser medførte, at nettoudlånet i 1. halvår 2014 blev fordoblet i forhold til nettoudlånet i samme periode året før. I 1. halvår 2014 udgjorde nyudlånet mio. kr. mod mio. kr. i 1. halvår Halvårets udlånsvækst udgjorde lidt over 6 pct. Afgangen i lånebestanden i form af ordinære og ekstraordinære afdrag var mindre i 1. halvår 2014 end i 1. halvår 2013, hvilket medførte, at nettoudlånet inkl. indeksopskrivning udgjorde 950 mio. kr. i 1. halvår 2014 mod et nyudlån på 483 mio. kr. i 1. halvår

3 Hovedtal 1. halvår (mio.kr.) Risiko- og adm. bidragsindtægter Fondsindtægter Øvrige nettorenteindtægter 26,9 59,3-4,0 30,7 49,7 2,5 33,1 52,0-1,9 36,4 41,8-0,1 42,3 32,2 0,1 Nettorenteindtægter Ialt 82,2 82,9 83,2 78,1 74,6 Udbytter Nettogebyrindtægter Driftsudgifter m.v. Nedskrivninger 4,6-3,1-14,3 0,0 6,6-10,9-14,0-0,2 7,4-7,3-14,2 1,9 5,0-8,3-14,3-5,5 14,0-2,0-14,6-2,8 Resultat før kursreg. og skat 69,3 64,4 71,0 55,0 69,2 Kursregulering Skat 64,0-33,3-19,9-11,1 79,7-37,7-1,5-14,1 78,0 35,9 Periodens resultat 100,0 33,4 113,0 39,4 111,3 Balancen pr. 30. juni Aktiver Udlån Øvrige aktiver Aktiver i alt Passiver Udstedte obligationer Øvrige passiver Egenkapital i alt Passiver i alt Kapital og solvens Ultimo halvåret udgjorde LR Realkredits samlede balance 18,9 mia. kr. og egenkapitalen androg 3,4 mia. kr. Solvensprocenten er opgjort til 19,8 ultimo halvåret, og overstiger dermed den lovfastsatte minimumssolvens på 8 pct. LR Realkredits tilstrækkelige basiskapital samt individuelle solvensbehov skal i henhold til lovgivningen offentliggøres kvartalsvis. Der henvises til særskilt rapport, der er tilgængelig på hjemmesiden Market Maker ordning LR opererer under det specifikke balanceprincip, hvilket medfører, at der foretages tapemissioner i forbindelse med afregning af lån eller indgåelse af fastkursaftale. De emitterede obligationer aftages løbende af Nordea Markets via en market maker ordning, som også indebærer, at Nordea Markets aftager de obligationer, der emitteres i forbindelse med rentetilpasningsauktioner. Med aftalen har LR Realkredit sikret afsætningen af instituttets obligationer. Transaktioner med nærtstående parter LR Realkredit har i 1. halvår udbetalt udbytte på 111 mio. kr. til aktionærerne. Risikoforhold LR Realkredits kredit- og markedsrisici vurderes at være begrænsede. Dette skyldes dels et solidt lovgivningsmæssigt fundament, dels de internt fastlagte kreditpolitiske retningslin- 3

4 jer. Hertil kommer lovpligtige garantiordninger indenfor det almene byggeri, og i henhold til aftaler med de samarbejdende pengeinstitutter indenfor LR Realkredits øvrige udlånsområder. Bestyrelsesændringer Bankdirektør Anders Jensen, Nordea Bank Danmark udtrådte af bestyrelsen ultimo halvåret som følge af stillingsskift. Nordea Bank Danmark har udpeget adm. direktør Peter Lybecker som nyt medlem af bestyrelsen. Forventninger til 2013 Ved offentliggørelsen af årsrapporten for 2013 i februar forventede LR Realkredit et resultat før kursregulering, nedskrivning og skat for 2014 på niveau med 2013, hvor det udgjorde 113 mio. kr. På baggrund af regnskabsresultatet for 1. halvår af 2014 og forventningerne til den resterende del af året, forventes at resultat før kursregulering, nedskrivning og skat for hele 2014 over niveauet for Efterfølgende begivenheder Der er ikke indtruffet begivenheder efter balancedagen, der har ændret vurderingen af halvårsrapporten. 4

5 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for regnskabsåret 1. januar 30. juni 2014 for. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og Finanstilsynets regnskabsbestemmelser for realkreditinstitutter samt de krav, NASDAQ OMX København A/S i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelsen for udstedere af børsnoterede obligationer. Ledelsesberetningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet kan påvirkes af. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for perioden 1. januar 30. juni København, den 22. august 2014 Bestyrelse Jørn Kr. Jensen Henrik Hoffmann Gert Jonassen Formand 1. næstformand 2. næstformand Peter Lybecker Henrik Ramlau-Hansen Henrik Nordby Christensen Direktion Carsten Wiggers 5

6 Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejerne i Erklæring om review af delårsregnskabet for perioden 1. januar 30. juni 2014 Vi har udført review af delårsregnskabet for for perioden 1. januar juni Delårsregnskabet omfatter resultat- og totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og udvalgte noter. Ledelsens ansvar for delårsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et delårsregnskab i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav til regnskabsaflæggelse for udstedere af børsnoterede obligationer. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et delårsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om delårsregnskabet. Vi har udført vores review i overensstemmelse med den internationale standard om review af et perioderegnskab udført af selskabets uafhængige revisor og krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi udtrykker en konklusion om, hvorvidt vi er blevet bekendt med forhold, der giver os grund til at mene, at regnskabet som helhed ikke i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med den relevante regnskabsmæssige begrebsramme. Dette kræver også, at vi overholder etiske krav. Et review af et regnskab udført efter den internationale standard om review af et perioderegnskab udført af selskabets uafhængige revisor er en erklæringsopgave med begrænset grad af sikkerhed. Revisor udfører handlinger, der primært består af forespørgsler til ledelsen og, hvor det er hensigtsmæssigt, andre i virksomheden, samt anvendelse af analytiske handlinger og vurdering af det opnåede bevis. Omfanget af de handlinger, der udføres ved et review, er betydeligt mindre end ved en revision udført efter de internationale standarder om revision. Vi udtrykker derfor ingen revisionskonklusion om delårsregnskabet. Konklusion Ved det udførte review er vi ikke blevet bekendt med forhold, der giver os grund til at mene, at delårsregnskabet ikke i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav til regnskabsaflæggelse for udstedere af børsnoterede obligationer. Den uafhængige revisors erklæringer Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til det udførte review af delårsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med delårsregnskabet. København, den 22. august 2014 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Henrik Wellejus statsautoriseret revisor Hans Trærup statsautoriseret revisor 6

7 Resultat- og totalindkomstopgørelse for perioden 1. januar juni 2014 Note: Renteindtægter 274,6 286,6 3 Renteudgifter -200,0-208,5 Netto renteindtægter 74,6 78,1 Udbytte af aktier m.v. 14,0 5,0 Gebyrer og provisionsindtægter 1,1 1,7 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter -3,1-10,0 Netto rente- og gebyrindtægter 86,6 74,8 4 Kursreguleringer 78,0-1,5 5 Udgifter til personale og administration -14,5-14,2 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver -0,1-0,1 6 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender -2,8-5,5 Periodens resultat før skat 147,2 53,5 7 Skat -35,9-14,1 Periodens resultat 111,3 39,4 Totalindkomstopgørelse Note: Periodens resultat 111,3 39,4 Anden totalindkomst efter skat 0,0 0,0 Periodens totalindkomst 111,3 39,4 7

8 Balance pr. 30. juni 2014 Note: Aktiver 9 Tilgodehavender hos kreditinstitutter 418,5 487,1 10 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi , ,8 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 2,0 2,0 11 Obligationer til dagsværdi 713,6 639,9 Aktier m.v. 997,3 945,5 Øvrige materielle aktiver 1,0 0,5 Aktuelle skatteaktiver 1,0 1,0 Udskudte skatteaktiver 4,6 5,7 Aktiver i midlertidig besiddelse 3,3 5,6 12 Andre aktiver 68,8 23,1 Periodeafgrænsningsposter 0,6 0,4 Aktiver i alt , ,6 Passiver 13 Udstedte obligationer til dagsværdi , ,5 Aktuelle skatteforpligtelser 20,0 0,0 14 Andre passiver 425,8 418,0 Periodeafgrænsningsposter 0,1 0,0 Gæld i alt , ,5 Aktiekapital 70,0 70,0 Bunden fondsreserve 3.203, ,4 Overført resultat 111,3 110,7 Egenkapital i alt 3.384, ,1 Passiver i alt , ,6 8

9 Egenkapitalopgørelse Bunden fondsreserve Overført Aktiekapital resultat I alt mio. kr. mio. kr. mio. kr. mio. kr Egenkapital pr. 1. januar , ,4 238, ,7 Udbetalt udbytte 0,0 0,0-238,3-238,3 Periodens resultat 0,0 0,0 110,7 110,7 Anden totalindkomst efter skat 0,0 0,0 0,0 0,0 Egenkapital pr. 31. december , ,4 110, , Egenkapital pr. 1. januar , ,4 110, ,1 Udbetalt udbytte 0,0 0,0-110,7-110,7 Periodens resultat 0,0 0,0 111,3 111,3 Anden totalindkomst efter skat 0,0 0,0 0,0 0,0 Egenkapital pr. 30. juni , ,4 111, ,7 Aktiekapitalen er fordelt på aktier af kr. 1,00. har kun en aktieklasse, hvor alle aktier besidder samme rettigheder. 9

10 Noter 1. Anvendt regnskabspraksis LR Realkredits halvårsrapport er aflagt i overensstemmelse med Finanstilsynets regnskabsbestemmelser for realkreditinstitutter samt de krav, NASDAQ OMX København i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for udstedere af børsnoterede obligationer. Anvendt regnskabspraksis er uændret sammenlignet med årsrapporten Der henvises derfor til beskrivelsen regnskabspraksis i årsrapporten 2013, der er tilgængelig på 2. Renteindtægter af: Tilgodehavender hos kreditinstitutter 0,0 3,0 Udlån 222,4 231,2 Bidrag 42,3 36,4 Obligationer 32,4 42,1 Øvrige renteindtægter 1,1 7,5 Renteindtægter i alt 298,2 320,2 Rente af egne realkreditobligationer modregnet i rente af xxxxudstedte obligationer -23,6-33,6 I alt 274,6 286,6 3. Renteudgifter til: Kreditinstitutter 0,2 3,3 Udstedte obligationer 223,3 238,8 Øvrige renteudgifter 0,1 0,0 Renteudgifter i alt 223,6 242,1 Rente af egne realkreditobligationer modregnet i rente af xxxxudstedte obligationer -23,6-33,6 I alt 200,0 208, Kursreguleringer af: Realkreditudlån 339,7-50,7 Obligationer 21,3-23,2 Aktier m.v. 50,9 20,5 Valuta -0,1 0,0 Afledte finansielle instrumenter 5,9 1,3 Udstedte realkreditobligationer -339,7 50,6 I alt 78,0-1,5 10

11 Noter Udgifter til personale og administration: Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion Direktion 1,0 1,0 Bestyrelse 0,3 0,3 I alt 1,3 1,3 Personaleudgifter Lønninger 1,3 1,2 Pensioner 0,1 0,1 Udgifter til social sikring 0,3 0,3 I alt 1,7 1,6 Øvrige administrationsudgifter Kontorhold m.v. 0,2 0,1 Revision, tilsyn m.v. 0,9 1,0 Fælles med DLR Kredit A/S 9,6 9,5 Øvrige driftsudgifter 0,8 0,7 I alt 11,5 11,3 I alt 14,5 14, Tab og nedskrivninger på udlån og tilgodehavender Tab i perioden uden forudgående nedskrivninger 0,2 0,2 Indgået på tidligere afskrevne fordringer -0,2-0,1 Nedskrivninger i perioden 3,6 5,4 Tilbageførte nedskrivninger -0,8 0,0 I alt 2,8 5, Skat Beregnet skat af årets indkomst 34,9 14,2 Udskudt skat 1,0-0,1 I alt 35,9 14,1 11

12 Noter 8. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender Individuelle Nedskrivninger på udlån og garantier primo 24,6 13,6 Nedskrivninger i perioden 3,6 18,4 Tilbageførte nedskrivninger -0,8 0,0 Endeligt tabt -2,4-7,4 Nedskrivninger ultimo 25,0 24,6 Gruppevis Nedskrivninger på udlån og garantier primo 9,0 9,0 Nedskrivninger i perioden 0,0 0,0 Tilbageførte nedskrivninger 0,0 0,0 Nedskrivninger ultimo 9,0 9,0 I alt 34,0 33,6 9. Tilgodehavender hos kreditinstitutter Tilgodehavender hos kreditinstitutter 418,5 487,1 I alt 418,5 487, Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Realkreditudlån nominel værdi , ,5 Regulering for renterisiko m.v. 481,4 141,7 Regulering for kreditrisiko -34,1-33,6 Realkreditudlån - dagsværdi i alt , ,6 Restancer og udlæg 8,7 5,2 I alt , ,8 Realkreditudlån Primo - nominel værdi , ,4 Nyudlån 1.565, ,3 Indeksregulering 5,6 12,6 Ordinære og ekstraordinære afdrag -621, ,8 Regulering til dagsværdi 447,3 108,1 I alt , ,6 12

13 Noter 11. Obligationer til dagsværdi Egne realkreditobligationer 1.729, ,9 Andre realkreditobligationer 669,3 603,1 Øvrige obligationer 77,0 60,9 Obligationer i alt 2.475, ,9 Egne realkreditobligationer modregnet i udstedte obligationer , ,0 I alt 713,6 639, Andre aktiver Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 1,0 5,0 Forskellige debitorer 61,8 6,2 Tilgodehavende renter og provision 6,0 11,9 I alt 68,8 23, Udstedte obligationer til dagsværdi Realkreditobligationer - nominel værdi , ,1 Regulering til dagsværdi 480,7 237,4 Udstedte obligationer i alt , ,5 Egne realkreditobligationer - dagsværdi , ,0 Realkreditobligationer - dagsværdi , , Andre passiver Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 0,0 5,0 Skyldige renter og provision 139,0 266,8 Ikke indløste renter og udtrukne obligationer 193,5 90,5 Skyldig A-skat m.v. 0,8 0,8 Øvrige passiver 92,5 54,9 I alt 425,8 418,0 13

14 Nøgletal Nøgletal Solvensprocent 19,773 20,325 24,793 25,011 27,591 Kernekapitalprocent 19,773 21,207 25,636 25,896 28,371 Egenkapitalforrentning før skat 4,4% 1,6% 4,5% 1,3% 3,9% Egenkapitalforrentning efter skat 3,3% 1,2% 3,4% 1,0% 2,9% Indtjening pr. omkostningskrone 9,49 3,69 13,30 4,15 10,29 Valutaposition 5,95 5,29 4,67 4,81 4,37 Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,2% 0,2% 0,1% 0,0% 0,0% Halvårets tabs- og nedskrivningsprocent 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Halvårets udlånsvækst 6,2% 3,5% -1,2% 2,8% 4,9% Udlån i forhold til egenkapital 4,925 4,382 3,966 3,757 3,415 14