virksomhedsobligationer

Transkript

1 Epletrær, Æbletræ, Av Michael Af Michael Ancher, Ancher, en av en Skagenmalerne. af Skagensmalerne. Bildet Billedet tillhører tilhører Skagens Skagen Museum Museum (beskåret). (detalje). SKAGEN SKAGEN Credit Credit plukker Plukker de de bedste beste virksomhedsobligationer eplene fra den globale frukthagen fra den globale frugthave Kunsten bruke sunn fornuft Kunsten å at bruke anvende sunn sund fornuft fornuft

2 Det bedste fra begge verdener SKAGEN Credit er en unik obligationsfond, som investerer i virksomhedsobligationer med bedst muligt afkastpotentiale i det globale marked. Fonden bygger på vores velprøvede investeringsfilosofi kombineret med SKAGENs erfaring fra obligationsmarkedet og forståelse for globale selskaber. Målet er at levere bedst muligt risikojusteret afkast. I SKAGEN tilbyder vi et begrænset antal fonde af høj kvalitet; det vil sige fonde, som vi selv vil investere i. Vi følger aldrig mode og trends, men tilbyder kun nøje udvalgte fonde, som vore kunder kan bruge til at opbygge en veldiversificeret investeringsportefølje. SKAGEN Credit følger de samme investeringsprincipper som vores øvrige fonde. Fonden er aktivt forvaltet og investerer i undervurderede, underanalyserede og upopulære virksomhedsobligationer over hele verden. Gennem kompetence og erfaring fra vores aktiefonde identificerer vi muligheder, som andre kan have gået glip af. I tillæg benytter porteføljeforvalterne sine egne analyser og erfaringer fra obligationsmarkederne for at udvælge de bedste obligationer uafhængig af kreditkvalitet, branche og land. Afkastet vil hovedsageligt komme fra obligationer udstedt af selskaber, som udvikler sig gunstig i kurs, eller obligationer som har et høj, stabilt og løbende afkast i forhold til risikoprofil. Porteføljen vil blive diversificeret efter land, branche og varighed, for at sikre det bedst mulige risikojusterede afkast. Fondens eksponering mod ændringer i renteniveauet vil være begrænset og vil blive nøje overvåget. Fonden er også fuldt ud sikret i euro, sådan at danske investorer bliver udsat for en relativ lav valutarisiko. Udvider SKAGENs velafprøvede investeringsfilosofi til globale virksomhedsobligationer Drager nytte af SKAGENs vellykkede aktiefonde for at finde gode selskaber over hele verden Omfattende analyser for at finde undervurderede, underanalyserede og upopulære obligationer med bedst muligt risikojusteret afkast Diversificeret portefølje som udnytter hele investeringsuniverset, uafhængig af branche, kreditkvalitet eller land

3 Juledag 1900, Af Michael Ancher, en af Skagensmalerne. Billedet tilhører Skagen Museum (detalje/collage).

4 På tværs af brancher, land og kreditkvalitet SKAGEN Credit opererer i et bredt og globalt investeringsunivers. Fonden er fleksibel og kan variere investeringerne, kreditkvaliteten og varighedsprofilen, uafhængig af markedscyklus. Fonden søger også værdi på tværs af brancher og land. Målet er at give investorerne det bedst mulige risikojusterede afkast. Kærnen i porteføljen er bygget på positioner i selskaber med god likviditet. For at sikre et godt forhold mellem potentielt afkast og likviditet vil det i tillæg være nogle obligationer med dårligere likviditet, men som giver en højere rente. Værdipapirerne er købt med tanke på langsigtethed. Når det er sagt, overvåges hver position kontinuerligt. Hvis vi ser, at der opstår ændringer i vores investeringshypotese, eller vi finder obligationer med bedre risiko- eller afkastningsprofil, kan værdipapiret blive solgt tidligere en oprindelig tænkt. Det globale marked for kreditobligationer har haft en betydelig vækst, og i 2013 blev der tegnet selskabsobligationer for over milliarder amerikanske dollar¹. Markedet fortsætter med at udvide sig, drevet af en reduktion i bankenes udlån på udbudssiden, og enklere og billigere lån fra investorer på efterspørgselssiden. Dette skaber stadig større muligheder for investorer. Du finder mere information på 1) Kilde: Bloomberg, SKAGEN.

5 Praktisk information Målsætningen for SKAGEN Credit er at være fuldt investeret. Forvalterne vil ikke tage lånefinansiering i brug eller have negative positioner i porteføljen. Derivater benyttes for at reducere risikoen. Praktisk informasjon Investorer bør have minimum to års investeringshorisont for at tage del i langsigtig indtægts- og prisvækst, samtidig som den kortsigtigede Målsettingen prisvolatilitet for SKAGEN Credit er moderat. å være fullt ut investert, og fondet vil kun ha kontanter for klienters finansieringsbehov. SKAGEN Credit har et fast årligt forvaltningshonorar på 0,8 Forvalterne vil ikke ta i bruk lånefinansiering eller inneha negative procent. Gebyret beregnes dagligt og belastes kvartalsvis. Der er posisjoner i porteføljen. Derivater benyttes for å redusere risiko. ingen gebyrer for at købe eller sælge andele i fonden. Investorer bør ha minimum to års investeringshorisont for å ta del Fondens skattepligtige indtægt udskilles årligt fra fonden og uddeles til andelsejerne i form af nye andele. Kursen på fondsandelene i langsiktig inntekts- og prisvekst, samtidig som den kortsiktige prisvolatiliteten er moderat. bliver nedjusteret lige meget som værdien af den skattepligtige indtægt SKAGEN per Credit andel. har Investorer kun et fast som årlig investerer forvaltningshonorar gennem en på dansk 0,8 bank, prosent. som Gebyret benytter beregnes VP Securities daglig vil og modtage belastes udbytte kvartalsvis. kontant. Det er ingen gebyrer for å kjøpe eller selge andeler i fondet. Fondets skattepliktige inntekt skilles årlig ut av fondet og utdeles til andelseierne i form av nye andeler. Kursen på fondsandelene blir nedjustert like mye som verdien av den skattepliktige inntekten per andel. Investoren i fonden kan købe eller sælge andele på alle norske børsdage. Cut-off for bestillinger i fondene er kl. 15:00. Danske investorer har også mulighed i for at købe og sælge andele direkte på NASDAQOMX i København i Børsens åbningstid. Finanstilsynets risikomærkning: Gul Investorene i fondet kan kjøpe eller selge andeler på alle norske SKAGEN Credit er lagerbeskattet børsdager. Cut-off for bestillinger i fondene er kl. 15:00. SKAGEN Credit Lav risiko Høj risiko Lavt afkast Højt afkast Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutviklingen, forvalterens dyktighet, fondets risikoprofil og tegnings- og forvaltningshonorar. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. SKAGEN Credit NOK er et valutasikret fond i norske kroner som investerer fondets midler i det globale fondet SKAGEN Credit.

6 SKAGEN Credit Porteføljeforvaltere SKAGEN Credits porteføljeforvaltere drager drar nytte nytte av af sin ekspertise fra fra obligationsmarkedet, rentemarkedet, samt samt forvalterne af forvalterne i SKAGENs i aksjefonds SKAGENs aktiefondes mangeårige mangeårige erfaringer med erfaringer vellykkede med aksjeutvalg. vellykkede aktievalg. De har lang De og har utfyllende lang og komplementær erfaring som spenner erfaring fra som rentefondsforvaltning, spænder fra obligationsforvaltning, selskapsanalyse, selskabsanalyse, risikostyring og trading. risikostyring og handel. TOMAS NORDBØ MIDDELTHON OLA SJÖSTRAND Tomas Nordbø Middelthon har arbejdet jobbet i i SKAGEN siden 2010, både som risk manager og og senere som som porteføljeforvalter i SKAGENs i SKAGENs pen pengemarkedsfond. Tidligere Tidligere har Tomas jobbet arbejdet Tomas i i financial services i Statoil med å at implementere globale risikohåndteringsverktøy. risikosystemer. Tomas er Tomas civil er siviløkonom/ og MBA i MBA finans i finans og er autoriseret og autorisert finansanalytiker. finansanalytiker. Han har stærke Han har analytiske sterke analytiske egenskaber egenskaper og baggrund og bakgrunn fra finansiel fra risikohånd finansiell risikohåndtering. Kombinationen Kombinasjonen af risikoanalyse av risikoanalyse og finansteknisk og finansteknisk ekspertise vil ekspertise være værdifulde vil være bidrag verdifulle indenfor bidrag selskabsanalyse innen selskapsanalyse og porteføljekonstruktion. og porteføljekonstruksjon. Ola Sjöstrand har jobbet arbejdet i SKAGEN i SKAGEN siden siden 2006 som 2006 porteføljeforvalter som porteføljeforvalter på rentesiden. på obligationssiden. Han har blant Han annet har lansert blandt andet og er lanceret ansvarlig og for er ansvarlig rentefondet for SKAGEN obligationsfondet Krona. Han SKAGEN har også Krona. hatt ansvaret Han har for også SKAGEN haft ansvaret Høyrente for og SKAGEN Høyrente Høyrente institusjon. og Hans Høyrente sterke institution. analytiske Hans evner stærke investeringserfaring analytiske evner og med investeringserfaring SKAGENs investeringsfilosofi med SKAGENs gjør investe Ola og ringsfilosofi i god stand gør til å Ola finne i stand gode til investeringer at finde gode for investeringer fondet. Han til har fondet. god Han historikk har god med historik å levere og solid har risikojustert leveret solid avkastning risikojusteret under afkast skiftende under skiftende markedsforhold. markedsforhold. Ola har Ola en har BSc en i Business BSc i Business Administration og og Economics.

7 Byg din portefølje med SKAGEN Vi tilbyder kun nogle få fonde, som er enkle at forstå. Vores fonde er naturlige byggestene i en god og veldiversificeret portefølje, og SKAGEN Credit udvider investeringsuniverset i SKAGEN og passer fint som byggesten til din portefølje. Tag kontakt med vores rådgivere for at finde den løsning, som passer dine mål. SKAGEN Kon-Tiki Vækstmarkedsaktier SKAGEN Tellus Globale statsobligationer SKAGEN Global Globale aktier SKAGEN Vekst Nordiske og globale aktier SKAGEN Credit Globale virksomhedsobligationer SKAGEN m2 Globale ejendomsaktier Kontakt os Kundeservice er åben fra mandag til fredag mellem klokken 9 og 17. Send os en til kundeservice@skagenfondene.dk eller ring til os på telefon Du er hjertelig velkommen til at besøge vores kontor på Kgs. Nytorv 4 i København. Du finder mere information på

8 Et Unik unikt fond fond Et Global globalt fond selskapsobligasjonsfond med fokus mod virksomhedsobligationer, dekker hele som universet dækker hele for selskapsobligasjoner, universet både Investment for virksomhedsobligationer, grade og High Yield. både Investment grade og High Yield. Investerer i i undervurderede, undervurderte, underanalyserede underanalyserte og upopulære virksomhedsobligationer. selskapsobligasjoner. Et fond som passer for for investorer med med en en investeringshorisont på to på år, to og år som som søger søker en høyere avkastning enn et højere det som afkast er end tilgjengelig det, som fra er tilgængelig et pengemarkedsfond i pengemarkedsfond eller bankkonto. eller på en bankkonto. Selskapsobligasjoner Virksomhedsobligationer er er en en mellomting mellemting mellom mellem det at å have penger i i banken og at å være i aktiemarkedet. aksjemarkedet. Du får deltager i i udviklingen utviklingen i virksomhederne, i selskapene samtidig som med du at får du en får løpende løbende rente. rente. Forvaltet gennem gjennom en en velprøvet velprøvd og og robust robust investeringsproces investeringsprosess og filosofi. og filosofi. Lav renterisiko. og Ingen valutarisiko. valutarisiko. Et fleksibelt mandat som som proaktivt reagerer reagerer på risiko- på risiko- og afkastningsmuligheder og avkastningsmuligheter i skiftende i skiftende markeder. markeder. Kunsten å at bruke anvende sunn sund fornuft fornuft