Viden til Tiden. Generationsskifte / Ejerskifte. 26. november Knud Legaard / Henrik Roed Hansen

Transkript

1 Viden til Tiden Generationsskifte / Ejerskifte 26. november 2015 Knud Legaard / Henrik Roed Hansen

2 Agenda Generelt om generationsskifte/ejerskifte Har du den rigtige virksomhedsstruktur Generationsskifte indenfor familien Overordnede skatteregler ved generationsskifte Et par praktiske eksempler Spørgsmål Afrunding 2015 Deloitte2 2

3 Generelt om generationsskifte / Ejerskifte Er vi klar? o Har vi virksomhed o Har vi børn o Hvilke hensyn skal tages til virksomheden o Hvilke hensyn skal tages til børn og familie o Hvordan ønsker vi grundlag og økonomi for det videre liv o Har vi overblik over vores værdier o Har vi overblik over pensioner o Har vi overblik over latente skatter o Kræves der nye investeringer HVOR SKAL VI BEGYNDE OG HVORNÅR 2015 Deloitte 3

4 Generelt om generationsskifte / Ejerskifte Grundlag for at vælge hvilke spørgsmål skal afklares? Hvor længe skal virksomheden ejes (tidshorisont) Forventes merværdi ved salg Er driftsrisiko vurderet Løbende indtjening er den negativ eller positiv Er der en eller flere ejere Er der en eller flere virksomheder Er der en eller flere virksomhedsgrene Er der samdrift med øvrige virksomheder Er der delvis samdrift Er der drift i udlandet Er der øvrig skattemæssig indkomst Er der skattemæssig indkomst hos ægtefælle Hvordan er likviditet Hvordan kan finansieres er der krav om hæftelser 2015 Deloitte

5 Generelt om generationsskifte / Ejerskifte Grundlag for at vælge hvilke spørgsmål skal afklares? (fortsat) Forventes generationsskifte til familie/børn har de lyst kan de enes har de lederevner Er virksomhedens etablering led i generationsskifte Ved ejerskifte er det til familie, betroede ansatte eller 3. mand Ved ejerskifte skal værdiansættelse ske til dagsværdi Ved ejerskifte skal værdiansættelse ske lavest muligt Ved ejerskifte Hvad skal overdrages Ved ejerskifte Hvornår skal der overdrages Ved ejerskifte Hvad skal sælger leve af efter overdragelsen Er der betydelige skattemæssige avancer Skal overdragelse ske skattepligtig eller skattefri Skal der succederes i skattemæssige avancer hvis muligt Andre hensyn som pension, efterløn mv Deloitte

6 Generelt om generationsskifte / Ejerskifte Grundlag for at vælge hvilke spørgsmål skal afklares (fortsat) Er der eksisterende testamente Hvad fremgår af eksisterende ejeraftaler Er der eksisterende særeje Vælg den rigtige løsning der kan være penge i det Afstem forventningerne i familien det kan tage tid 2015 Deloitte

7 Hvornår har du sidst vurderet din virksomhedsstruktur? Er alle muligheder åbne

8 Vælg den rigtige ejerform Mulige driftsformer o Personligt regi o Interessentskab o Anpartsselskab o Aktieselskab o Partnerselskab o Kommanditselskab 2015 Deloitte

9 Vælg den rigtige ejerform Helt overordnet vælges virksomhedsformen med baggrund i Skattemæssige hensyn Driftsøkonomiske hensyn Driftsrisiko Finansielle hensyn Arvemæssige hensyn Led i generationsskifte 2015 Deloitte

10 Generationsskifte - overordnede skatteregler De relevante skatteregler på generationsskifteområdet har generelt haft politikernes bevågenhed igennem årtier Den generelle trend i skattesystemets udvikling Beskatningsgrundlaget udvides Skatte- og afgiftssatserne nedsættes Udviklingen i 2015 er ikke nogen undtagelse Den tidligere Regering fjernede formueskattekursen, der gav mulighed for (ofte meget) lave værdiansættelser af aktier ved overdragelse mellem nært beslægtede Den nye Regering har indgået forlig om nedsættelse af bo- og gaveafgiften, der aftrappes fra 15% - 5% fra Hvad bliver det næste? Nye regler for vurdering ejendomme vil måske medføre højere offentlige vurderinger og dermed højere skatter og afgifter? 2015 Deloitte 10

11 Finansloven 2016 hvad er der aftalt? 1. Hensigten om at genindføre formueskattekursen ved overdragelse af unoterede aktier som led i generationsskifte opgives. 2. Bo- og gaveafgiften nedsættes fra 15% - 5% Nedsættelsen indfases løbende fra 2016 til 2020 Detaljerne kendes endnu ikke men nedsættelsen vil sandsynligvis kun omfatte afgifter i forbindelse med generationsskifte af virksomheder, der ikke er pengetanke Model (lovforslag) fremlægges i første halvår Forbedring af vilkårene for generationsskifte til erhvervsdrivende fonde Mulighed for overdragelse uden avanceskat hos overdrager mod at Fonden succederer Skærpelse af visse skatteregler for fonde Umiddelbare konsekvenser Ingen lempelig værdiansættelsesmodel større usikkerhed og fortsat højere værdier Forbedrede generationsskiftemulighed for aktive virksomheder i form af lavere afgift. Skattemæssig status quo for generationsskifte af pengetanke Nedtrapningen af afgiften kan medføre at generationsskifter af denne årsag -afventer de fremtidige regler 2015 Deloitte 11

12 Finansloven 2016 hvad er nu aftalt? Bo- og gaveafgiftssats ved overdragelse af erhvervsvirksomhed til familiemedlemmer Bo- og gaveafgiftssats 15% 13% 13% 7% 6% 5% 5% Den samlede reduktion af generationsskiftebeskatningen for familievirksomheder I mio.kr Ramme til reduktion af bo- og gaveafgiftssatsen Forbedrede rammevilkår Mange generationsskifter vil sandsynligvis blive udskudt indtil reglerne kendes og måske helt til Det er yderst uheldigt at skattereglerne kan resultere i, at generationsskifter udskydes Deloitte 12

13 Pengetanksreglen definition og praksis Definition: Et selskab er en pengetank når mindst 50% af handelsværdien af selskabets aktiver er passive aktiver eller mindst 50% af selskabets indtægter stammer herfra. Opgørelsen baseres på gennemsnittet af indtægterne/aktiverne de seneste tre regnskabsår. Konsekvens: Selskabets kapitalandele kan ikke overdrages til nærtbeslægtede m.fl. med succession. Omfattes ikke af Regeringens forlig om nedsættelse af bo- og gaveafgiften Aktive aktiver Egne ejendomme Driftsmidler og inventar Goodwill Varelager, igangværende arbejde (brutto) Varedebitorer Udlejningsejendomme koncerninternt (domicilejendomme) Projektejendomme uden udlejning Passive aktiver Kontanter Obligationer, børsnoterede aktier, investeringsbeviser Finansielle udlån såvel indenfor som uden for koncern Ikke eliminering koncerninternt Udlejningsejendomme til eksterne lejere eller personlige aktionærer 2015 Deloitte 13

14 Hvem kan succedere? Familie Medarbejdere Børn Børnebørn Søskende Søskendes børn og børnebørn Samlever (2 års samliv) Ansat i mindst 3 år indenfor de seneste 5 år I det udstedende selskab eller et koncernforbundet selskab mv. Min. 1 % af kapitalen Min 1. % af kapitalen 2015 Deloitte 14

15 Mulige generationsskifteløsninger set med udgangspunkt i skattereglerne anno 2016 Aktive virksomheder Virksomheden/selskab overdrages til nærtbeslægtet eller medarbejder Mulighed for at erhververen overtager overdragerens skatteforpligtelse på avancen på de overdragne aktiver (succession) Erhververen indtræder i overdragerens skattemæssige stilling mht. anskaffelsestidspunkt, afskrivningsgrundlag mv. Opsparet overskud i virksomhedsordningen kan også overdrages med succession Skatten indgår således som en del af finansieringen (passivpost) og reducerer behovet for ekstern finansiering Ved personligt ejede udlejningsejendomme kan der ikke succederes i ejendomsavancen. Bortforpagtning af landbrug, skovbrug mv. er undtaget Aktive virksomheder får lempet afgifterne ved generationsskifte fra 2016 Virksomheder der er pengetanke Overdragelse af pengetanke Overdragerens avancer beskattes ej mulighed for succession Der skal frigøres likviditet til betaling af avanceskatten og gaveafgifter Erhverver får større gældsbyrde, der skal serviceres Planlægningseksempler Før overdragelse vurderes om der er mulighed for skattefri opdeling af virksomheden i aktiv del og pengetank del Den aktive del generationsskiftes Pengetanken kan sikre pensionen samt eventuelle arvinger udenfor virksomheden Pengetanken investerer i ny virksomhed og bliver dermed aktiv før generationsskiftet Ved selskab, opdeling af selskabskapitalen i A- og B- aktier med forskellige rettigheder (forlods udbytte til A- aktierne) 2015 Deloitte 15 Pengetanke opnår ikke nogen lempelser fra 2016

16 Værdiansættelse efter SKAT s vejledende model SKATs vejledende model Efter ophævelse af formueskattekurs reglen er udgangspunktet at kapitalandele skal værdiansættes til markedsværdien. SKAT har i 2000 udarbejdet 2 cirkulærer hvorefter handelsværdien af kapitalandelene ved mangel på andre holdepunkter i form af branchekutyme, tidligere handler o. lign. kan opgøres, som: Selskabets regnskabsmæssige egenkapital Skatteforbehold SKAT har mulighed for at ændre værdiansættelsen, såfremt de finder, at salgssummen ikke afspejler handelsværdien af de overdragne kapitalandele. Overdragelsesaftalen bør derfor indeholde et skatteforbehold, således det er muligt at regulere salgssummen, hvis SKAT finder, at den opgjorte værdi er for lav/høj. Reguleringen af salgssummen kan enten ske ved: Med korrektion af værdien af bl.a. fast ejendom Indregning af goodwill efter SKATs cirkulære Regulering for udskudt skat merværdier Årets resultat til dato = Virksomhedens værdi Det er også tilladt at anvende andre anderkendte værdiansættelsesmetoder at give en større gave til børnene (medfører gaveafgift) at udstede et rentefrit anfordringsgældsbrev at regulere på størrelsen af en eventuel forlods ret til udbytte. at tilbageføre transaktionen i sin helhed 2015 Deloitte 16

17 Et eksempel - En familie ejer nogle aktier i et holdingselskab Forældregenerationen Den unge generation Overdragelse af aktier fra forældre til næste generation Udgangspunktet er, at en overdragelse af aktier i et selskab udløser skat hos den sælgende person Holding A/S Driftsselskab A/S Skatten på personniveau er 42 % marginalt (27 % af de første ca. 50 t.kr. (100 t.kr. for ægtefæller) Overdrages aktierne på selskabsniveau kan skatten undgås i Nu et, men.. Skatten på selskabsniveau uden for børsnotering er 0 % (uanset ejerandel) Udbytte er skattepligtig ved ejerandel < 10 % 2015 Deloitte 17

18 Hvad koster det i skat i levende live? Ved afståelse af aktier på personniveau betales skat med marginalt 42% (aktieindkomst). Selskab Beregning af skat Aktiver: Gæld: Udskudt skat: Egenkapital (reel værdi): 120 mio. kr. (94 mio. kr.) (5 mio. kr.) 21 mio. kr. Indre værdi af selskab: Anskaffelsessum Fortjeneste Skat heraf (42%) 21 mio. kr. (1 mio. kr.) 20 mio. kr. 8,4 mio. kr Deloitte 18

19 Hvad koster det i skat og afgift ved dødsfald? Ved afståelse eller udlodning af aktier fra et dødsbo betales skat med marginalt 42% (aktieindkomst). Boopgørelse før skat og afgift Skat og afgift Aktier i Holdingselskab Øvrige aktiver Gældsposter 21 mio. kr. 2 mio. kr. (0,5 mio. kr.) Formue før skat og afgift Skat af aktier Grundlag for boafgift (excl. bundradrag 250 t.kr.) 22,5 mio. kr. (8,4 mio. kr.) 14,1 mio. kr. Formue før skat og afgift 22,5 mio. kr. Boafgift 15 % Rest til fordeling (53,2%) 2,1 mio. kr. 12,0 mio. kr. Hvor får vi pengene fra?? 2015 Deloitte 19

20 Hvad koster det, hvis der kan succederes? Ved succession i aktierne udløses ingen skat ved afståelsen / udlodningen til arvinger. Der beregnes en passivpost, som modsvarer den skatteforpligtelse køberen / arvingen overtager (skematisk 22% af fortjenesten / individuel beregning kan give en højere sats og mindre afgift) Boopgørelse før skat og afgift Skat og afgift Formue før skat og afgift 22,5 mio. kr. Aktier i ejendomsselskab 21 mio. kr. Skat af aktier (0,0 mio. kr.) Øvrige aktiver Gældsposter Formue før skat og afgift 2 mio. kr. (0,5 mio. kr.) 22,5 mio. kr. Grundlag for boafgift (excl. bundfradrag 250 t.kr.) Boafgift 15 % (reduceret med passivpost på 22 % af 20 mio. kr.) 22,5 mio. kr. 2,7 mio. kr. Rest til fordeling (87,9%) 19,8 mio. kr Deloitte 20

21 Hvor får vi pengene fra og hvad koster det? T.kr. % Indtjening i selskab % Selskabsskat 22% -220 Til avancebeskatning ved likvidation 780 Kostpris aktier 100 Avanceskat 42% -286 Rest til arv 494 Arveafgift 15% -74 Rest til arvinger % Samlede skatter og afgifter % 2015 Deloitte 21

22 Kapitalmæssigt generationsskifte med succession Nuværende ejerstruktur Far 100% Holding EK: kr. Balance Ejendom Off. Vurdering 17 mio. kr. t.kr t.kr Egenkapital Andre aktiver Udskudt skat Gæld Aktiver Passiver % 100% 100% Datter 1 Datter 2 Datter Deloitte 22

23 Kapitalmæssigt generationsskifte med succession Generationsskifte Værdiansættelse (TSS-cirkulære ) Barn Far t.kr Overdragelsesværdi 12 mio.kr. 40% Holding EK: kr. GW: kr. 60% Regnskabsmæssig egenkapital Goodwill Ændring udskudt skat, goodwill (1.100) Regnskabsmæssig værdi ejendomme Offentlig vurdering ejendomme (5.000) 100% 100% 100% Datter 1 Datter 2 Datter 3 Ændring udskudt skat, ejendomme Værdiansættelse Deloitte 23

24 Kapitalmæssigt generationsskifte med succession Skattemæssige konsekvenser for barn t.kr. Anskaffelsessum 120 Overdragelsessum Skattepligtig avance før passivpost Passivpost, 22% Gældsbrev Overdragelsessum Passivpost (2.614) Anfordringsgældsbrev Berigtigelse ved gave Afgift, 15% Deloitte 24

25 Hvordan skal ejerskiftet gennemføres? Vigtige beslutninger kræver planlægning! o Hvad er ønske og økonomiske muligheder o Hvad er tidshorisonten o Hvad med ligedeling mellem børn (arvinger) Hvordan kan der optimeres o Vi beregner mulige overdragelsesværdier, skattemæssige avancer og skat o Vi drøfter de likviditetsmæssige muligheder o Vi gør de umulige overdragelser mulige o Vi drøfter beregninger og muligheder med jer o På grundlag heraf udarbejder vi en model, som nøje er tilpasset jeres ønske o Vi udarbejder step- og tidsplan, hvoraf også arbejdsfordeling fremgår 2015 Deloitte

26 2015 Deloitte 26

27 Tørstig efter viden? Nyhedsbreve, analyser og rapporter Du kan bruge udgivelserne til at holde dig fagligt opdateret om ny lovgivning og til at få senest nyt fra din branche og inspiration til forbedring af din forretning. Seminarer og gåhjemmøder Vi skaber overblik over aktuelle tendenser og informerer om de lovkrav, som påvirker dansk erhvervsliv. Apps Vi udvikler apps, der kan levere værdi til vores kunder på farten. Se mere på Deloitte

28 Dine kontaktpersoner hos Deloitte In d s æ t m e d ar b ej d er bil le d Henrik Roed Hansen Director Revision Rådgivning Outsourcing henhansen@deloitte.dk Tlf.: Knud Legaard Statsautoriseret revisor Skat klegaard@deloitte.dk Tlf.: Kontor: Deloitte Nykøbing Falster Herningvej Nykøbing Falster Kontor: Deloitte Nykøbing Falster Herningvej Nykøbing Falster 2012 Deloitte

29 Om Deloitte Deloitte leverer ydelser indenfor Revision, Skat, Consulting og Financial Advisory til både offentlige og private virksomheder i en lang række brancher. Vores globale netværk med medlemsfirmaer i mere end 150 lande sikrer, at vi kan stille stærke kompetencer til rådighed og yde service af højeste kvalitet, når vi skal hjælpe vores kunder med at løse deres mest komplekse forretningsmæssige udfordringer. Deloittes ca medarbejdere arbejder målrettet efter at sætte den højeste standard. Deloitte Touche Tohmatsu Limited Deloitte er en betegnelse for Deloitte Touche Tohmatsu Limited, der er et britisk selskab med begrænset ansvar, og dets netværk af medlemsfirmaer. Hvert medlemsfirma udgør en separat og uafhængig juridisk enhed. Vi henviser til for en udførlig beskrivelse af den juridiske struktur i Deloitte Touche Tohmatsu Limited og dets medlemsfirmaer.

30 Ejer eller generationsskifte. - Hvem, hvad og hvornår skal emnet bringes på banen?

31 Ejer eller generationsskifte.. kan opdeles i faser. Personlig afklaring og modning Forberedelse til generationsskifte Salg, overdragelse og gennemførsel Efter overdragelse eller salg

32 Faserne i et ejer eller generationsskifte Mere end blot en økonomi betragtning - også en personlig proces. Personlig afklaring og modning Forberedelse til generationsskifte Salg, overdragelse og gennemførsel Efter overdragelse eller salg - Hvem er jeg, uden min virksomhed? - Hvad er min eventuelle rolle i virksomheden efter ejerskiftet? - Hvad er mine økonomiske muligheder? - Konkretisering af tanker - Involvering af eksterne rådgivere - Hvem er mulig arvtager? - Skal virksomheden salgsmodnes?- Hvordan? - Ny leder? - Hvordan overdrages viden/kontakter? - Hvordan fastholdes medarbejdere? - Finde køber - Aftale finansiering - Dokumenter - Formuerådgivning - Eventuel rolle i virksomheden efter ejerskiftet. - Mulig fri kapital =>Nye investeringer? - Tiden, golf, rejser, familie m.m.

33 Planlægning er vigtig, så når banken bringer emnet på banen, er det ikke fordi vi finder du er blevet for gammel Men fordi vor erfaring siger at: - Dit tempo for at modne tanken, kender vi ikke.. - Der skal være tid til at få gennemført de enkelte faser optimalt. - Jo før processen startes, jo større sandsynlighed for en succesfuld gennemførsel. - Et ejer- eller generationsskifte er ikke nødvendigvis forbundet med alder

34 Muligheder for finansiering Ved handel inden for familien: egenfinansiering succession (udskyde skatten) familielån gaver bank ekstern investor Ved et eksternt salg: egenfinansiering bank og/eller Vækstfonden sælgerfinansiering fastholdelse af en ejerandel ekstern investor Den endelige pakke afhænger af situationen

35 Anne Poulsen Investeringsrådgiver Afdeling:Private Banking Sjælland Telefon: Anne Friis Leder, Erhverv Afdeling:Lolland-Falster Erhverv Telefon: Kim Fæster kan genses på: