Kvartalsrapport - 1. kvartal 2007

Transkript

1 Fondsbørsmeddelelse nr. 09/2007 Side 1 af 24 Kvartalsrapport - 1. kvartal 2007 God lønsomhed kombineret med god antalsudvikling giver solid forsikringsteknisk fremgang Forventningerne til årets resultat før skat opjusteres 8 % Højdepunkter i 1. kvartal 2007 Forsikringsteknisk resultat på 533 mio. DKK, en forbedring på 137 mio. DKK Bruttopræmieindtægter på mio. DKK, en stigning på 1,7 % i lokal valuta Positiv udvikling i antallet af solgte forsikringer på hovedprodukter, men gennemsnitspræmier er faldet som følge af præmiejusteringer i 2006 Combined ratio på 89,6 i forhold til 92,0 i 1. kvartal begge opgjort efter ny metode Resultat før skat på 683 mio. DKK i forhold til 700 mio. DKK i 1. kvartal Udviklingen er drevet af et bedre forsikringsteknisk resultat og et lavere investeringsresultat. Egenkapitalforrentning før skat på 30 % Forventningerne til årets resultat før skat opjusteres med 8 % DKK til ca. 2,7 mia. DKK Webcast og telekonference TrygVesta afholder webcast og telekonference den 9. maj kl CET. Telekonferencedeltagere skal ringe på eller Præsentationsmaterialet ligger på

2 Side 2 af 24 Koncernens hoved- og nøgletal

3 Side 3 af 24 Koncernens overordnede udvikling Bruttopræmieindtægterne udgjorde mio. DKK i 1. kvartal 2007 svarende til en vækst på 1,7 % (1,0 % i DKK) i forhold til samme periode Præmievæksten var påvirket af en række præmiejusteringer, som er blevet implementeret i løbet af Justeringerne er foretaget med henblik på at tilpasse præmierne med den risiko, der påtages i forsikringsmæssig sammenhæng, og for i højere grad at belønne loyale flervarekunder. Præmiejusteringer, nye dækninger samt forbedrede salgsværktøjer har resulteret i forbedret nysalg af forsikringer samt øget kundeloyalitet, hvilket vi har kunnet konstateret siden midten af I den resterende del af 2007 ser vi fortsat godt momentum i både salgsudvikling og kundeloyalitet. Nettovækst af forsikringer på ca i 1. kvartal Udviklingen i Finland og Sverige er i denne sammenhæng værd at fremhæve, idet disse stod for over halvdelen af tilgangen. Præmievæksten var i 1. kvartal 2007 fordelt med en vækst på 0,7 % (0,2 % efter bonus) i Privat & Erhverv Danmark, et fald på 1,4 % (fald på 3,3 % i DKK) i Privat & Næringsliv Norge, en vækst på 5,4 % (3,9 % efter bonus) i Industri og 39 % i Finland. Godt erstatningsforløb Erstatningsprocenten brutto udgjorde 69,0 i 1. kvartal 2007, hvilket var 5 procentpoint bedre end samme periode I 1. kvartal 2006 var erstatningsprocenten negativt påvirket af betydelige udgifter til storskader på 342 mio. DKK, mens storskader i 1. kvartal 2007 udgjorde 79 mio. DKK. I 1. kvartal 2007 udgjorde afløbsgevinster netto 127 mio. DKK, hvilket påvirkede erstatningsprocenten positivt med 3,2 procentpoint. I samme periode i 2006 var afløbsgevinsterne på 207 mio. DKK eller 5,2 procentpoint på erstatningsprocenten. Det positive afløbsresultat opstod på trods af, at hensættelserne på arbejdsskade er styrket blandt andet som følge af lovændringer i Danmark. Stigning i omkostninger på kun 1,5 % En stigning i de nominelle omkostninger på kun 1,5 % til 690 mio. DKK er et resultat af de betydelige effektiviseringer, som koncernen løbende foretager. I 1. kvartal 2007 lå bruttoomkostningsprocenten på 17,2 på samme niveau som 1. kvartal Niveauet er tilfredsstillende set i lyset af udgifter til værdiskabelse såsom investeringer i nye markeder og produktivitetsforbedrende tiltag i Norge. I de danske og norske aktiviteter sammenlagt er omkostningsprocenten faldet 0,5 til 16,3, hvilket er opnået på trods af at de nominelle omkostninger indeholder en glidende lønindeksering på ca. 4 %. Investeringsafkast på 152 mio. DKK Koncernens samlede investeringsafkast efter overførsel af forsikringsteknisk rente udgjorde 152 mio. DKK mod 308 mio. DKK i samme periode Aktiebeholdningen havde et positivt afkast i 1. kvartal 2007 på 83 mio. DKK eller 1,5 %. Den positive effekt fra den stigende rente giver en gevinst via diskonteringen af erstatningshensættelserne på 79 mio. DKK. Dette skal ses i sammenhæng med den negative påvirkning af obligationsafkastet.

4 Side 4 af 24 Solidt combined ratio niveau Combined ratio udviklede sig positivt til 89,6 i forhold til 92,0 i samme periode sidste år. Fra og med 2007 er combined ratio påvirket af nye regnskabsprincipper, hvilket betyder, at det hidtidige niveau af den overførsel, der sker fra erstatninger til forsikringsteknisk rente som følge af løbetidsforkortelse, øges. Ændringen påvirkede combined ratio positivt med 1,4 % for helåret 2006, men er uden betydning for resultatet efter skat. Det forsikrings-tekniske resultat ændres ikke nævneværdigt af regnskabsændringen, fordi den positive påvirkning af erstatningerne modsvares af en negativ effekt på den forsikringstekniske rente. På side 14 findes en oversigt over ændringerne siden For yderligere oplysninger besøg Resultat før skat Koncernens samlede resultat før skat var 683 mio. DKK i 1. kvartal 2007 i forhold til 700 mio. DKK i samme periode sidste år. Udviklingen sammensættes af en forbedring af det forsikringstekniske resultat på 137 mio. DKK og et investeringsafkast, der ligger 156 mio. DKK. lavere end 1. kvartal Egenkapitalforrentningen før skat var 30 % for perioden. Resultat efter skat Resultat efter skat udgjorde i 1. kvartal mio. DKK svarende til en effektiv skatteprocent på 26 %. I forventningsafsnittet omtales den positive effekt af den foreslåede skatteændring i Danmark. Geografiske segmenter TrygVesta er organisatorisk og driftsmæssigt opdelt i de enheder, der er nævnt tidligere i rapporten. For at give et billede af udviklingen i Danmark og Norge har vi udarbejdet en segmentering, hvor hovedtrækket er, at Industris aktiviteter er delt i Danmark og Norge, og at de respektive aktiviteter P&E Danmark og P&N Norge er lagt sammen med disse. Fordelt på geografiske segmenter steg præmievæksten i Danmark i 1. kvartal ,4 %, og det forsikringstekniske resultat var 348 mio. DKK i forhold til 231 mio. DKK året før. Combined ratio for den danske forretning udgjorde 87,3, skadeforløbet 71,3 %, og omkostningsprocenten var 16,0. Resultatforbedringen skyldtes især et positivt storskadeforløb i 2007, mens 1. kvartal 2006 var hårdt ramt af storskader. Tilsvarende udviklede præmieindtægterne i Norge sig positivt med 0,7 % i NOK (-1,2 % i DKK) 1. kvartal 2007, og det forsikringstekniske resultat udgjorde 211 mio. DKK i forhold til 172 mio. året før. Combined ratio for den norske forretning udgjorde 90,8, skadeforløbet 73,8 %, og omkostningsprocenten var 17,0. Kapitalisering Ved udgangen af 1. kvartal 2007 havde koncernen en egenkapital på 8,2 mia. DKK i forhold til 7,3 mia. DKK samme periode sidste år. Inklusiv hybridkapital på 1,1 mia. DKK udgjorde den samlede kapital 9,3 mia. DKK. I forhold til Standard & Poor s kapitalmodel (Capital Adequacy Ratio eller CAR model) ligger CAR ratio ved udgangen af 1. kvartal 2007 på 132,5 %. TrygVesta anser et interval på %, som et passende niveau for kapital og basis for den årlige udlodning til aktionærer.

5 Side 5 af 24 På under Investor Relations og under menupunktet Data Room findes en forenklet CAR model, som er opdateret med regnskabstallene fra 1. kvartal Balancen TrygVestas erstatningshensættelser er faldet ca. 1,0 mia. DKK siden 1. kvartal Dette skyldes hovedsagelig frasalget af Chevanstell, der blev gennemført i slutningen af Voldgiftssag Tryg Forsikring A/S er part i en verserende voldgiftssag, der er berammet til maj Tvisten vedrører genforsikring købt i perioden

6 Side 6 af 24 Privat & Erhverv Danmark Privat & Erhverv Danmark leverer skadeforsikringsprodukter til private samt små og mellemstore virksomheder i Danmark under Tryg-brandet. Distributionen foregår primært gennem fem regionale kundecentre og 16 lokale servicecentre samt gennem interesseorganisationer og Nordeas 340 filialer. Privat & Erhverv Danmark har ca medarbejdere. Bruttopræmieindtægterne udgjorde mio. DKK, hvilket svarer til en vækst på 0,7 % i forhold til 1. kvartal Efter bonus udgjorde væksten 0,2 %. Bonus var i 1. kvartal 2007 opjusteret som følge af et godt skadeforløb på flere gruppeaftaler. Præmievæksten var påvirket af de præmiejusteringer, der blev gennemført i Fornyelsesprocenten lå på samme niveau som i slutningen af En positiv nettotilgang af nye forsikringer var i 1. kvartal 2007 drevet af 62 % vækst i Health Care samt de mere traditionelle produktområder. Gennemsnitspræmien på Auto faldt med ca. 6 % i forhold til 1. kvartal 2006 som følge af de segmenterede tiltag, der blev iværksat i 2006, mens gennemsnitspræmien på øvrige forsikringer var uændret eller stigende. Det forsikringstekniske resultat lå i 1. kvartal 2007 på samme høje niveau som i Omkostningerne var fortsat i fokus i 1. kvartal og blev fastholdt på samme nominelle niveau som året før trods en løbende lønstigningstakt på ca. 4 %. Erstatningerne blev mio. DKK og indeholder udgifter til vejrrelaterede skader på 41 mio. DKK, hvor 1. kvartal 2006 til sammenligning ikke var påvirket af lignende udgifter. Frekvensen af mindre autoskader steg og gennemsnitsskaden på Auto er steget pga. flere personskader i 1. kvartal 2007 i forhold til de foregående kvartaler. Afløbsgevinster påvirkede resultatet positivt med netto 82 mio. DKK i 1. kvartal 2007 mod 64 mio. DKK i samme periode 2006.

7 Side 7 af 24 Privat & Næringsliv Norge Privat & Næringsliv Norge leverer skadeforsikringsprodukter til private samt små og mellemstore virksomheder i Norge under Vesta- og Enter-brandene. Distributionen foregår gennem 85 franchisekontorer, 3 regionale kundecentre, 35 lokale servicecentre, bilforhandlere samt Nordeas 140 bankfilialer. Privat & Næringsliv Norge har cirka medarbejdere. Bruttopræmieindtægterne udgjorde mio. DKK i 1. kvartal 2007 svarende til et fald på 1,4 % (3,3 % i DKK) i forhold til 1. kvartal Præmievæksten er påvirket af øget salg af loyalitetsskabende tryghedskoncepter. Dette har medført faldende gennemsnitspræmier med 4,1 % på Auto og 2,5 % på Villa i forhold til 1. kvartal Præmievæksten vil fortsat være påvirket af dette tiltag indtil midten af Tiltaget har som planlagt skabt højere kundeloyalitet, hvilket ses af fornyelsesprocenten, der steg 1 procentpoint i 1. kvartal Markedsandelen i Norge steg 0,2 % i 1. kvartal Nettovæksten af forsikringer har udviklet sig positivt siden 2. halvår 2006, og denne udvikling fortsatte i 1. kvartal I starten af 2. kvartal 2007 er en målrettet indsats blevet implementeret i Oslo-regionen, hvor markedsandelen ligger under Vestas gennemsnitlige markedsandel i Norge. Salgsaktiviteterne i Oslo-regionen forventes at øge netto tilgangen af forsikringer allerede i 2. kvartal 2007 og vil dermed være med til at underbygge en bredere geografisk spredning samt understøtte det nysalgsmomentum, som Privat & Næringsliv Norge har oplevet siden midten af Omkostningsprocenten udviklede sig positivt i 1. kvartal De nominelle omkostninger lå under niveauet i 1. kvartal 2006 trods lønstigninger på ca. 4 %. Det forsikringstekniske resultat udgjorde i 1. kvartal mio. DKK mod 98 mio. DKK i samme periode Det lavere resultat skyldtes ekstraordinært mange mellemstore skader i 1. kvartal Disse skader påvirkede erstatnings-procenten negativt med 3,6 procentpoint. Erstatningsudgifterne er desuden påvirket af stigende materiale- og lønomkostninger i skadeudbedringen.

8 Side 8 af 24 Industri Industri er et nordisk forretningsområde, der leverer skadeforsikringsprodukter til større virksomheder under TrygVesta-brandet. Industri servicerer kunderne gennem eget salgskorps og gennem mæglere. Vi definerer industrikunder som kunder, der betaler mere end DKK i årlig præmie eller har mere end 50 medarbejdere. Industri har cirka kunder og cirka 500 medarbejdere. Dansk Kaution indgår i Industri og er den førende leverandør af garantiforsikringer i Norden. Uden for Danmark markedsfører Dansk Kaution sig under brandet TrygVesta Garanti. Bruttopræmieindtægterne steg 5,4 % (3,9 % efter bonus) sammenlignet med 1. kvartal Væksten skyldes en positiv fornyelse 1. januar 2007 samt en god tilgang af nye kunder og er tilfredsstillende trods tabet af en større kunde. Desuden er et tiltag omkring risikorådgivning blevet godt modtaget af markedet. Konceptet styrker kunderelationen og giver endnu mere nøjagtig prissætning af risikoen. De nominelle omkostninger faldt i forhold til 1. kvartal 2006, og omkostningsprocenten blev forbedret med 0,7 procentpoint til 11,3. Det forsikringstekniske resultat udviklede sig meget positivt i 1. kvartal med et resultat på 243 mio. DKK, hvilket er 211 mio. DKK højere end samme periode Udviklingen skyldes primært, at storskadeniveauet lå betydeligt lavere end 1. kvartal 2006.

9 Side 9 af 24 Finland I Finland leverer vi skadeforsikringsprodukter til private og mindre virksomheder under brandet Nordea Vahinkovakuutus. Distributionen foregår primært gennem Nordeas cirka 440 filialer samt gennem eget call center, bilforhandlere og internettet. I Finland arbejder 117 medarbejdere. Samlet set oplevede den finske forretning en bruttopræmieindtægt på 57 mio. DKK, hvilket er en stigning på 39 % i forhold til 1. kvartal Den finske forretning opnåede i 1. kvartal en netto tilgang af nye forsikringer på ca Gennemsnitspræmierne på det finske marked var stabile gennem 2006 og i 1. kvartal 2007, og konkurrencesituationen var kun påvirket af enkelte periodebegrænsede kampagner fra konkurrenterne på markedet. I 1. kvartal 2007 startede salget af erhvervsforsikringer til nystartede og mindre virksomheder. I løbet af kvartalet blev salgsorganisationen implementeret, og momentum i salget har været stigende. Præmieindtægterne fra Erhverv er dog fortsat meget begrænsede, idet forsikringerne først træder i kraft og indtægtsføres løbende over året. Privatforretningen har nu reduceret omkostningsprocenten fra 39 % til 27 %. Den samlede forretning (Privat og Erhverv) havde i 1. kvartal 2007 en omkostningsprocent på 45,6 og disse omkostninger omfatter investeringer i et større fundament for fremadrettet vækst. Skadeforløbet endte på 73,7 % og synliggør en god risikoselektion og effektivitet i skadebehandlingen.

10 Side 10 af 24 Sverige I Sverige leverer vi skadeforsikringsprodukter til private under brandet Vesta Skadeforsäkring, som vi lancerede i sommeren Distributionen foregår primært gennem Nordeas cirka 260 filialer og parallelt hermed i eget call center og via internettet. I Sverige arbejder cirka 40 medarbejdere, men antallet af medarbejdere vil stige kraftigt i 2007 i takt med den fortsatte etablering af den svenske forretning. Den svenske forretning har kun eksisteret i markedet i 9 måneder og har præsteret et netto salg af nye forsikringer i 1. kvartal på Nordea står for den primære distribution, men med 38 % af nysalget bidrager den svenske forretnings eget callcenter og kundeservicemedarbejdere godt til væksten i 1. kvartal Ved udgangen af 1. kvartal passerede porteføljen 100 mio. SEK, og kundebasen består nu af kunder i Sverige. Omkostningerne på 18 mio. DKK går hovedsageligt til salgs- og markedsføringsprovisioner. Denne post må forventes at forblive på et relativt højt niveau, så længe forretningen vokser i et accelererende tempo.

11 Side 11 af 24 Investeringsvirksomhed En god udvikling på obligationsbeholdningen var med til at løfte det samlede afkast over forventning. Næsten 80 % af aktiverne er placeret i obligationer m.v., mens de øvrige aktiver er placeret i aktier og ejendomme. Afkast på obligationer m.v. var 307 mio. DKK svarende til 1,0 %, mens afkastet på aktier og ejendomme var på henholdsvis 83 mio. DKK og 36 mio. DKK eller 1,5 % og 1,5 %. Diskonteringen af erstatningshensættelserne har givet en kursgevinst på 79 mio. DKK, hvilket skal ses i sammenhæng med renteudviklingens negative påvirkning af obligationsafkastet i perioden. Det samlede investeringsafkast før andre finansielle indtægter og udgifter og før overførsel af forsikringsteknisk rente udgjorde i 1. kvartal mio. DKK svarende til et afkast på 1,1 %. Det samlede afkast er 7 mio. DKK højere end samme periode i Efter posten andre finansielle indtægter og udgifter, der blandt andet indeholder effekten af ændringer i renten, som anvendes ved diskontering af de forsikringsmæssige hensættelser, er afkastet 69 mio. DKK lavere end samme periode i 2006.

12 Side 12 af 24 Forventninger til 2007 Vi opjusterer de finansielle forventninger til helåret Resultat før skat opjusteres med 8 % til ca. 2,7 mia. DKK. Mio. DKK Realiseret 2006 Forventet 28. feb 2007 Forventet Gunstigt forløb Negativt forløb Præmievækst 2%* 3%* 3%* Forsikringsteknisk resultat Investeringsafkast Resultat før skat og ophørte aktiviteter Resultat efter skat og ophørte aktiviteter Combined ratio (%)** 86, * Målt i lokal valuta ** Påvirket af ændring i regnskabspraksis For helåret 2007 forventer vi et resultat før skat på mio. DKK, hvilket er en stigning på 8 % i forhold til de forventninger, der blev kommunikeret sammen med årsrapporten Præmieindtægterne forventes at stige cirka 3 % i lokal valuta under forudsætning af, at konkurrence-forholdene ikke ændrer sig markant. For helåret 2007 vurderes combined ratio at ligge på niveauet 88-90, hvilket skal ses i forhold til 88,1 % før afløb for helåret En ny regnskabspraksis omkring løbetidsforkortelse på diskontering påvirker combined ratio, hvilket omtales yderligere på side 14. Forventningerne til combined ratio er forbedret med 2 procentpoint i forhold til forventninger afgivet i årsrapporten Forbedringerne skyldes primært afløb i 1. kvartal 2007 I 2007 forventer vi en mindre reduktion i omkostningsprocenten i forhold til de 16,8 % i Disse forventninger indeholder fortsat ekspansion i Finland og Sverige. Eksklusiv aktiviteterne i de nye markeder ville forventningerne til omkostningsprocenten være cirka 1 procentpoint lavere for Investeringsafkastet efter overførsel til forsikringsteknisk rente forventes at blive 500 mio. DKK, hvilket er uændret i forhold til forventningerne afgivet i forbindelse med årsrapporten Investeringsafkastet før overførsel ventes højere grundet et højere renteniveau. Det højere rente niveau øger den forsikringstekniske rente. Forventningerne er baseret på investeringsafkastet pr. ultimo marts 2007 samt en forudsætning om et afkast i de resterende 9 måneder af 2007 på 7,0 % p.a. for aktier, 6,0 % p.a. for fast ejendom og 4,6 % p.a. på obligationer. Skat I forventningerne er indarbejdet en effektiv skatteprocent på 26 svarende til gældende skatteregler. Den 18. april 2007 har folketinget fremsat et lovforslag omkring ændring af selskabsskattereglerne i Danmark. Lovforslaget indeholder blandt andet en nedsættelse af selskabsskatten fra 28 til 25 % gældende fra 1. januar Vedtages lovforslaget i den nuværende udformning forventes TrygVestas effektive skatteprocent for 2007 at udgøre 23 % og 24 % fremadrettet, da der i 2007 vil være en effekt på ca. 1 % vedrørende engangsregulering af

13 Side 13 af 24 den udskudte skat. Vedtages det fremsatte forslag i sin nuværende form vil det betyde en reduktion af skatteudgiften på ca. 80 mio. DKK i Forbehold Udsagn om TrygVesta er baseret på den information, som var til rådighed på tidspunktet for udarbejdelsen af kvartalsrapporten. Udsagn, der omfatter fremtiden, er forbundet med usikkerhed. En række faktorer kan bevirke, at den faktiske udvikling vil afvige betydeligt i forhold til udtalelserne om fremtiden i regnskabsmeddelelsen. Disse faktorer kan være konjunkturudvikling, ændrede konkurrenceforhold, udviklingen i de finansielle markeder, ekstraordinære begivenheder som naturkatastrofer eller terror, ændrede lovregler, retspraksis eller genforsikringsforhold. Hvis en eller flere af disse risikofaktorer udløses, eller hvis en underliggende antagelse viser sig at være forkert, kan vores faktiske økonomiske stilling eller driftsresultater afvige væsentligt fra det, der er beskrevet som forudsat, vurderet, skønnet eller forventet i regnskabsmeddelelsen. Vi henviser til årsrapporten 2006 og for en detaljeret gennemgang af risikofaktorer.

14 Side 14 af 24 Anvendt regnskabspraksis TrygVestas kvartalsrapport for 1. kvartal 2007 er udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting samt de krav som lov om finansiel virksomhed og Københavns Fondsbørs stiller til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Anvendelsen af IAS 34 medfører, at rapporten er mere begrænset end aflæggelse af en fuldstændig årsrapport, samt at værdiansættelsesprincipperne er i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS erne). Ændringer i anvendt regnskabspraksis ny unwinding-metode Udover de nedenfor anførte ændringer er den anvendte regnskabspraksis uændret i forhold til årsrapporten for Årsrapporten 2006 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. TrygVesta anvender fra 1. januar 2007 en mere enkel model for unwinding. Unwinding er den opskrivning af erstatningshensættelsen, der skyldes løbetidsforkortelse og som overføres fra erstatninger til forsikringsteknisk rente i resultatopgørelsen. Den nye metode er i overensstemmelse med markedspraksis og udmærker sig ved alene at bero på markedsrenten samt hensættelser i periodens begyndelse. Metoden giver således et mere stabilt og forudsigeligt resultat. Ændringen indebar i 2006 en reduktion af combined ratio på 1,4 % (i 2005 i alt 0,9 %), og i 2007 forventes en tilsvarende effekt. Ændringen har ingen effekt på årets resultat, balance eller egenkapital. En uddybende forklaring af den ændrede regnskabspraksis findes under menupunktet Presentations and webcasts under Investor Relations-området på Alle sammenligningstal er tilrettede, og effekten vises i tabellen nedenfor.

15 Side 15 af 24 Ledelsens regnskabspåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt den ikke-reviderede kvartals-rapport for 1. kvartal Kvartalsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting, samt de krav som lov om finansiel virksomhed og Københavns Fondsbørs stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at regnskabsmeddelelsen efter vores opfattelse giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2007 samt resultatet af koncernens aktiviteter og koncernens pengestrømme for 1. kvartal Ballerup, den Direktion: Christine Bosse Koncernchef Morten Hübbe Koncernfinansdirektør Bestyrelse: Mikael Olufsen Bodil Nyboe Andersen Jørn Wendel Andersen Formand Næstformand Paul Bergqvist Christian Brinch Niels Bjørn Christiansen Trond Christiansen John R. Frederiksen Håkon J. Huseklepp Peter Wagner Mollerup Birthe Petersen Per Skov

16 Side 16 af 24

17 Side 17 af 24

18 Side 18 af 24 EGENKAPITALOPGØRELSE Mio. DKK Reserve Aktie- Opskrivnings vedr. val.- Udjævnings- Andre Overført Foreslået kapital henlæggelser kursregl. reserve henlæggelser resultat udbytte I alt Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser i 1. kvartal 2006 Periodens resultat Periodens ændring i udjævningshensættelse 0 Periodens omvurdering af domicilejendomme 0 Periodens valutakursregulering af udenlandske enheder Periodens afdækning af valutarisikoen i udenlandske enheder -9-9 Aktuarmæssige gevinster og tab på pensionsforpligtelse Skat af egenkapitalbevægelser Totalindkomst, i alt Udbetalt udbytte Udbytte egne aktier 0 Køb af egne aktier Egenkapitalbevægelser i 1. kvartal 2006, i alt Egenkapital 31. marts Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser i 2006 Årets resultat Årets ændring i udjævningshensættelse Årets omvurdering af domicilejendomme 3 3 Årets valutakursregulering af udenlandske enheder Årets afdækning af valutarisikoen i udenlandske enheder Aktuarmæssige gevinster og tab på pensionsforpligtelse Skat af egenkapitalbevægelser Totalindkomst, i alt Udbetalt udbytte Udbytte egne aktier 5 5 Køb af egne aktier Udstedelse af medarbejderaktier Udstedelse af aktieoptioner 3 3 Egenkapitalbevægelser i 2006, i alt Egenkapital 31. december Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser i 1. kvartal 2007 Periodens resultat Periodens ændring i udjævningshensættelse 0 Periodens omvurdering af domicilejendomme 0 Periodens valutakursregulering af udenlandske enheder Periodens afdækning af valutarisikoen i udenlandske enheder Aktuarmæssige gevinster og tab på pensionsforpligtelse Skat af egenkapitalbevægelser Totalindkomst, i alt Udloddet udbytte Udbytte egne aktier Køb af egne aktier Udstedelse af medarbejderaktier 9 9 Udstedelse af aktieoptioner 1 1 Egenkapitalbevægelser i 1. kvartal 2007, i alt Egenkapital 31. marts

19 Side 19 af 24

20 Side 20 af 24

21 Side 21 af 24

22 Side 22 af 24 Geografiske segmenter Sammenligningstal for 1. kvt samt for året 2006 er ændret for Dansk skadeforsikring. Aktiviteterne i TrygVesta IT A/S, Tryg Ejendomme A/S samt moderselskabet indgår under øvrige.

23 Side 23 af 24 Kvartalsoversigt

24 Side 24 af 24 Yderligere information Investor Relations: Investor Relations-direktør Ole Søeberg Telefon Investor Relations Manager Lars Møller Telefon Kommunikation: Kommunikationsdirektør Troels Rasmussen Telefon Daglig leder af Kommunikation Morten Brøndum Telefon Besøg også Finansiel kalender 2007 Kapitalmarkedsdag 21. juni kvartal august kvartal november 2007 TrygVesta består af Danmarks største skadeforsikringsselskab, Tryg, og Vesta, som er det tredjestørste skadeforsikringsselskab i Norge. Siden henholdsvis 2002 og 2006 har koncernen haft forsikringsaktiviteter i Finland og Sverige og er i dag den næststørste skadeforsikringskoncern i Norden. Godt 3,800 medarbejdere arbejder i TrygVesta. Vores forsikringsprodukter sikrer hver dag tryghed for mere end 2 millioner privatpersoner og mere end virksomheder i Norden. Langt størstedelen af produkterne distribueres via egne stærke distributionskanaler. Vi har desuden et godt strategisk samarbejde med Nordea, som er en af Nordens største finansielle servicevirksomheder. Nordea forhandler vores forsikringer gennem deres filialer i hele Norden, samtidig med at vi sælger Nordeas livsforsikrings- og pensionsprodukter.