Kvartalsrapport for 1. kvartal 2004 for Danfoss A/S

Transkript

1 Pressemeddelelse Kvartalsrapport for 1. kvartal for Danfoss A/S Danfoss er en af de største industrivirksomheder i Danmark. Danfoss er en global koncern, der spiller en ledende rolle inden for research, udvikling, produktion, salg og service af mekaniske og elektroniske komponenter til en lang række industrier. Danfoss aktiviteter er delt op i tre hovedforretningsområder: Refrigeration & Air Conditioning, Heating & Water og Motion Controls. Hvert forretningsområde hører til blandt de førende i sin branche. Danfoss har også en stor ejerandel i en af verdens førende producenter og leverandører af mobil hydraulik, Sauer-Danfoss. Danfoss stræber efter at nå sine mål med et minimalt forbrug af råmaterialer og energi, mindst mulig påvirkning af omgivelserne og effektiv udnyttelse af ressourcerne. Danfoss har en lang tradition for et socialt ansvar over for både medarbejdere og det omgivende samfund. Danfoss A/S kvartalsrapport for perioden 1. januar til 31. marts - udsendt 24. maj

2 Vi kan så småt begynde at mærke, at opsvinget er ved at komme i gang, og det afspejler sig også i omsætningen. Forretningsklimaet ser nu lysere ud end i, men det er endnu for tidligt at sige, at opsvinget har bidt sig fast. Vi forventer derfor stadig, at resultaterne for kommer til at svare til det tidligere offentliggjorte niveau. Jørgen M. Clausen, adm. direktør, Danfoss A/S Hovedpunkter for første kvartal : Omsætningen viste en vækst på 7% til 3,9 mia. kroner i forhold til samme periode året før (3,7 mia. kroner). Omregnet til sidste års kursniveau og korrigeret for tilkøb og frasalg er der tale om en vækst på 10% i forhold til 4% i samme periode året før. EBIT (resultat af primær drift) faldt med 13% til 132 mio. kroner (152 mio. kroner). EBIT Margin blev på 3,4% mod 4,1% året før, svarende til et fald på 0,7 procentpoint. EBIT er påvirket af, at tallene indeholder engangsindtægter som følge af salg af bygninger. Resultat før andre driftsindtægter og driftsudgifter steg med 2% til 129 mio. (126 mio. kroner). Resultatet før skat steg med 11% til 198 mio. kroner (179 mio. kroner). Effekten af den reducerede EBIT modvirkes af positive finansindtægter. Frit cash flow blev forbedret med 238 mio. kroner til -407 mio. kroner (-645 mio. kroner), primært som følge af færre investeringer i nye selskaber. Forventninger til : Koncernen fastholder sine forventninger for hele året, hvor omsætningen ventes at blive i niveauet 15,75-16,25 mia. kroner, mens resultatet af primær drift (EBIT) forventes at være i niveauet mio. kroner. Eventuelle effekter af fremtidige tilkøb og frasalg er ikke indregnet i forventningerne. Bestyrelsen for Danfoss A/S har behandlet og godkendt kvartalsregnskabet for. Rapporten er urevideret og aflagt efter samme regnskabspraksis som årsrapporten for. Nordborg, den 24. maj Jørgen M. Clausen Ole Steen Andersen Hans Kirk Adm. direktør (CEO) Koncerndirektør (CFO) Koncerndirektør (COO) Spørgsmål vedrørende denne meddelelse bedes rettet til ovenstående. Yderligere information om Danfoss kan findes på Danfoss web site: Danfoss A/S kvartalsrapport for perioden 1. januar til 31. marts - udsendt 24. maj 2 / 13

3 Hoved- og nøgletal Mio. DKK (hvis ikke andet er nævnt) Resultatopgørelse: 1. kvt. urevid. 1. kvt. urevid. Ændring i % 1. kvt. urevid. Omsætning % EBITDA % EBITDA Margin 9,3% 8,2% 12,9% 8,2% Resultat før andre driftsindtægter og driftsudgifter % Primær drift (EBIT) % EBIT Margin 4,1% 3,4% 7,2% 3,4% Resultat før skat % Resultatgrad 4,8% 5,1% 6,7% 5,1% Nøgletal 1) : Frit cash flow Rentebærende gæld % RONA 2) 2,2% 1,9% 16,7% 1,9% 1) Nøgletallene er udregnet efter vejledningerne i Den Danske Finansanalytiker Forening. 2) RONA (Return On Net Assets): Resultat af primær drift i % af gennemsnitlige nettoaktiver. Ved nettoaktiver forstås aktiver i alt med fradrag af kapitalandele i associerede selskaber og joint ventures, likvide beholdninger, hensatte forpligtelser samt ikke rentebærende gæld. Effektiviseringsindsatsen intensiveres Danfoss Koncernens omsætning steg i første kvartal til 3,9 mia. kroner fra 3,7 mia. kroner i samme periode året før. Resultatet af den primære drift faldt til 132 mio. kroner fra 152 mio. kroner. Resultatet før skat blev på 198 mio. kroner, svarende til en vækst på 11%. Resultatet betegnes som tilfredsstillende og indikerer, at et opsving langsomt er ved at komme i gang. Koncernens omsætning er fortsat påvirket af valutaudsving, idet valutaomregningseffekten har været minus 3% (en lavere omsætning i danske kroner, når der omregnes fra de valutaer, Danfoss opererer i). Korrigeret for valutaomregningseffekten har væksten i 1. kvartal været på 10%, hvilket er en væsentlig forbedring i forhold til 4% året før. Efterspørgslen efter koncernens produkter har generelt været stigende på alle markeder gennem kvartalet, og dermed er tendensen fra 4. kvartal fortsat. Salget på markederne i Østeuropa, Rusland, Asien og specielt Kina viser fortsat pæne vækstrater. Det vigtige europæiske marked, der tidligere har været præget af lavvækst, er så småt begyndt at vise fremgang inden for udvalgte produktgrupper. Stigende råvarepriser som følge af øget international efterspørgsel har i perioden påvirket produktionsomkostningerne negativt. Fortsætter denne udvikling, vil det også få en negativ indvirkning på årets resultat, og stigninger i koncernens salgspriser kan blive konsekvensen. Resultat før andre driftsindtægter og driftsudgifter er steget med 2% til 129 mio. kroner fra 126 mio. kroner, mens resultatet af den primære drift (EBIT) faldt med 13% fra 152 mio. kroner til 132 mio. kroner. Det fortsatte arbejde med produktivitetsforbedringer og effektivisering af logistik-, salgs- og administrationsfunktionerne har påvirket indtjeningen positivt i kvartalet. Dog har omkostninger på 19 mio. kroner i forbindelse med koncernens nye lean production project samt øgede produktionsomkostninger og udgifter til integration af tilkøbte virksomheder haft en negativ indvirkning på Danfoss A/S kvartalsrapport for perioden 1. januar til 31. marts - udsendt 24. maj 3 / 13

4 EBIT. Set i forhold til samme periode sidste år er ændringen i EBIT yderligere påvirket af, at tallene indeholder engangsindtægter på 26 mio. kroner som følge af salg af bygninger. Resultatandelen fra Sauer-Danfoss udgør 50 mio. kroner mod 46 mio. kroner i 1. kvartal, svarende til en stigning på 9%. Sauer-Danfoss har i 1. kvartal har haft en øget omsætning og indtjening i forhold til samme periode året før, hvilket betyder, at Danfoss resultatandel er øget tilsvarende. De finansielle poster netto viser et overskud på 16 mio. kroner mod et underskud på 19 mio. kroner året før. Fremgangen kan primært tilskrives kursreguleringer som følge af udviklingen på valutamarkedet samt lavere renteomkostninger som følge af indfrielse af lån. Indførelsen af IAS39 ultimo har endvidere medført, at kursreguleringer på finansielle instrumenter til sikring af fremtidige cash flow ikke længere reguleres over de finansielle poster men derimod over egenkapitalen. Det er valgt ikke at ajourføre sammenligningstallene for 1. kvartal. Det frie cash flow, der sammensættes af pengestrømme fra driften på mio. danske kroner og pengestrømme fra investeringer på mio. kroner, udgør mio. danske kroner for 1. kvartal mod mio. kroner i året før. Forbedringen i det frie cash flow kan primært henføres til et lavere investeringsomfang, primært som følge af færre køb af selskaber. Ændringer i driftskapitalen har dog mindsket penge-strømmene fra den primære drift og dermed haft en negativ effekt på det frie cash flow. Udviklingen i det frie cash flow svarer til forventningerne for 1. kvartal og betragtes som tilfredsstillende. Køb og salg af virksomheder I 1. kvartal har Danfoss købt Gemina Termix A/S i Sunds med 50 ansatte og en omsætning på 85 mio. kroner. Selskabet er leverandør af vandvarmere og fjernvarmeunderstationer til lejligheder, parcelhuse og større bygninger. Købet af Gemina Termix er et led i koncernens strategi om at blive den førende udbyder inden for fjernvarme-industrien. Selskabet indgår ikke i nærværende kvartalsregnskab. Efter afslutningen af 1. kvartal er der indgået aftale om salg af koncernens kølegrossistvirksomheder, der er samlet i Elsmark Gruppen, til den svenske koncern G & L Beijer. Frasalget skal ses som et led i Danfoss bestræbelser på, at koncentrere aktiviteterne omkring kerneforretningerne. Elsmark Gruppen har en omsætning på 735 mio. kroner og 330 ansatte. Danfoss har pr. 2. april øget sin ejerandel i Convec A/S, Karlslunde til 97% fra tidligere 39%. Der er samtidig indgået aftale om køb af de resterende 3% i løbet af efteråret. Convec A/S producerer et unikt konvektorsystem, der kan bruges både til opvarmning og komfortkøling. Selskabet har tre ansatte. Ændringer i antal medarbejdere, direktion og bestyrelse Danfoss Koncernen beskæftigede ved afslutningen af 1. kvartal medarbejdere. Det er en stigning på 222 eller 1% i forhold til samme periode året før. I forbindelse med generalforsamlingen den 16. april blev Henrik E. Nyegaard valgt til bestyrelsesformand, mens Tom Kähler blev valgt til næstformand i Danfoss A/S. Sven Murmann blev valgt ind som nyt medlem af bestyrelsen. Danfoss A/S kvartalsrapport for perioden 1. januar til 31. marts - udsendt 24. maj 4 / 13

5 Forventninger til Koncernen fastholder sine forventninger for hele året, hvor omsætningen ventes at blive i niveauet 15,75-16,25 mia. kroner, mens resultatet af primær drift (EBIT) forventes at være i niveauet mio. kroner. Eventuelle effekter af fremtidige tilkøb og frasalg er ikke indregnet i forventningerne. Forudsætninger og risikofaktorer: Forudsætningerne er baseret på en forventning om, at USD i gennemsnit holder det budgetterede niveau (6,20 DKK/USD) året ud. Da en stor del af salget uden for Europa er dollarafhængig, vil en lav dollarkurs også medføre en behersket vækst i omsætningen. Selvom der er tegn på, at økonomien flere steder er i bedring, er der ikke umiddelbart forventning om, at situationen vil ændre sig væsentligt på koncernens hovedmarkeder før i andet halvår. Reorganisering og produktionstilpasning af Gearmotor Division i Tyskland ventes at være afsluttet i løbet af. Den nuværende udvikling med stigende råvarepriser på verdensplan kan få en negativ indvirkning på det økonomiske resultat i koncernen. Der er dog en forventning om, at priserne vil stabilisere sig i løbet af 2. kvartal. Bestyrelsesbeslutninger På generalforsamlingen den 16. april blev det besluttet at tilbyde medarbejderne nye aktier i Danfoss til favørkurs inden næste generalforsamling. Samtidig blev det besluttet, at bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere tilbydes en ny aktieordning over en treårig periode fra Ordningen bliver tilbudt som warrants for ledelsen og optioner for bestyrelsen Danfoss A/S kvartalsrapport for perioden 1. januar til 31. marts - udsendt 24. maj 5 / 13

6 Danfoss kerneforretningsområder Refrigeration & Air Conditioning fik i kvartalet en vækst i både omsætningen og indtjeningen. Omsætningen steg til mio. kroner fra mio. kroner i samme periode året før, svarende til en vækst på 8%. Omregnet til sidste års kursniveau og korrigeret for tilkøb og frasalg er der tale om en vækst på 11%. Mio. DKK (hvis ikke andet er nævnt) Refrigeration & Air Conditioning 1. kvt. 1. kvt. Ændr. i % urevid. urevid. 1. kvt. urevid. Omsætning % Primær drift (EBIT) % EBIT Margin 5,5% 6,3% 4,8% 6,3% Nettoaktiver % Nettoinvesteringer % Antal ansatte % Resultatet af den primære drift steg fra 107 mio. kroner i til 134 mio. kroner, hvilket svarer til en stigning på 20%. Trods stigende råvarepriser er det lykkedes at forbedre indtjeningen gennem det fortsatte arbejde med effektiviseringsprojekter. For at imødegå højere råvarepriser har Danfoss varslet prisstigninger. Den fortsatte svage USD har haft en negativ indvirkning på salget, men omregnet til lokal valuta har der i kvartalet været tale om pæn vækst på alle markeder. Således viser det asiatiske marked en vækst på 25% i lokalvaluta, mens der omregnet til kroner var der tale om en vækst på 7%. De amerikanske markeder viste ligeledes tocifrede vækstrater. Selv det japanske marked, der gennem lang tid har været præget af stagnation, har i perioden vist vækst. Heating & Water oplevede en tilfredsstillende udvikling i omsætningen i 1. kvartal. Omsætningen steg til 938 mio. kroner fra 819 mio. kroner, hvilket svarer til en stigning på 13%. Korrigeret for tilkøb, frasalg og valutaomregning er der tale om en vækst på 4%. Mio. DKK (hvis ikke andet er nævnt) Heating & Water 1. kvt. 1. kvt. urevid. urevid. Ændr. i % 1. kvt. urevid. Omsætning % Primær drift (EBIT) % EBIT Margin 8,9% 6,5% 12,8% 6,5% Nettoaktiver % Nettoinvesteringer % Antal ansatte % Resultatet af den primære drift faldt fra 73 mio. kroner i til 61 mio. kroner, svarende til et fald på 20%. Resultatet er negativt påvirket af stigende råvarepriser og integrationsomkostninger i forbindelse med forretningsområdets opkøb. Salget på markederne i Østeuropa og Kina fortsætter med at vise høje vækstrater, og specielt Rusland har haft stor vækst. For at øge salget på det kinesiske marked er der igangsat en række projekter, som skal klarlægge de mulige vækstområder. For at styrke salgsprocessen i kerneforretningsområdet er der etableret et Heating Change Office med det formål at sikre løbende forbedringer i salgsprocessen mellem sælgere og købere. Gennem købet af Gemina Termix A/S er forretningsområdet yderligere styrket inden for fjernvarmeområdet og er nu klar at til udbygge sin markedsposition. Danfoss A/S kvartalsrapport for perioden 1. januar til 31. marts - udsendt 24. maj 6 / 13

7 Motion Controls fik en tilfredsstillende udvikling i kvartalet med vækst inden for alle forretningsområder. Faldet i omsætningen fra 865 mio. kroner i til 795 mio. kroner svarende til 9% skyldes alene frasalget af flowmålerforretningen i. Korrigeret for tilkøb og frasalg samt omregnet til sidste års kursniveau er der tale om en vækst på 7%. Mio. DKK (hvis ikke andet er nævnt) Motion Controls 1. kvt. 1. kvt. *) urevid. urevid. Ændr. i % 1. kvt. urevid. Omsætning % Primær drift (EBIT) % EBIT Margin 4,1% 3,6% 5,7% 3,6% Nettoaktiver % Nettoinvesteringer % Antal ansatte % *) Tallene for 1. kvartal er inkl. flowmålerforretningen. Den primære drift viser et fald fra 35 mio. kroner i til 29 mio. kroner i, hvilket svarer til et fald på 21%. Renset for frasalg viser den nuværende forretning en forbedret indtjening. Det fortsatte arbejde med gennemførelse af effektiviseringsprogrammer bidrager ligeledes positivt til indtjeningen. Markederne i Latinamerika har i perioden udviklet sig meget positivt. Med en vækst i lokal valuta på 29% (24% omregnet til kroner) er der tegn på, at regionen er på vej ud af den krise, der har præget situationen i de senere år. Også markederne i Asien og Nordamerika har vist tocifrede vækstrater. Det europæiske marked viser ligeledes tegn på, at opsvinget er ved at komme i gang. Markedet viste en vækst på 4% i 1. kvartal mod kun 0,5% for hele. For Marine Systems kan det konstateres, at kontraheringen af skibe på verdensmarkedet er fortsat på et endnu højere niveau end rekordåret og dermed er udsigten for såvel indeværende som kommende år meget positiv. Sauer-Danfoss Inc. er børsnoteret i henholdsvis Frankfurt, Tyskland og New York, USA. Selskabet er et joint venture selskab til Danfoss A/S, og koncernen ejer 38,5% af aktierne i Sauer-Danfoss Inc.. Mio. USD (hvis ikke andet er nævnt) Sauer-Danfoss Inc. 1. kvt. 1. kvt. urevid. urevid. Ændr. i % Omsætning % Resultat efter skat % 11 Sauer-Danfoss Inc. medtages i koncernregnskabet for Danfoss A/S under posten Res. andel af joint vent./associerede selskaber. For yderligere information se venligst Sauer-Danfoss homepage: Danfoss A/S kvartalsrapport for perioden 1. januar til 31. marts - udsendt 24. maj 7 / 13

8 Mio. DKK (hvis ikke andet er nævnt) Resultatopgørelse: Ændring i % Året Omsætning *) % Resultat før andre driftsindtægter og -udgifter % EBITDA % Resultat af primær drift (EBIT) % Res. andel af joint vent./associerede selskaber % 58 7 Finansielle poster % Resultat før skat (EBT) % Koncernens andel af årets resultat % *) Omsætningsvækst i alt: 3% 7% 3% Reel vækst i % 4% 10% 5% Kursudvikling i % -6% -3% -5% Tilkøb/frasalg netto i % 5% 0% 3% Balance: Aktiver Nettoinvesteringer (ekskl. goodwill) % Nettoinvesteringer i goodwill % Egenkapital Rentebærende gæld % 1, Netto-rentebærende gæld % Pengestrømsopgørelse: Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet Frit cash flow Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Likvider (ultimo) Nøgletal: Antal medarbejdere (ultimo) % RONA 1) 2,2% 1,9% 16,7% EBIT margin 4,1% 3,4% 7,2% EBITDA margin 9,3% 8,2% 12,9% Nettoinvesteringsprocent (inkl. goodwill) 14,7% 4,4% 10,5% Resultatgrad 4,8% 5,1% 6,7% Egenkapitalens forrentning 1,8% 1,8% 10,5% Soliditetsgrad 55,0% 57,1% 55,5% 1) RONA (Return On Net Assets) Resultat af primær drift i % af gennemsnitlige nettoaktiver. Ved netto aktiver forstås aktiver i alt med fradrag af kapitalandele i associerede virksomheder og joint ventures, likvide beholdninger, hensatte forpligtelser samt ikkerentebærende gæld. Danfoss A/S kvartalsrapport for perioden 1. januar til 31. marts - udsendt 24. maj 8 / 13

9 Mio. DKK (hvis ikke andet er nævnt) Ændring i % Året Nettoomsætning % Salg af services m.v % Produktionsomkostninger % Bruttoresultat % ,4% 29,1% 30,5% 29,1% Distributionsomkostninger % Administrationsomkostninger % Resultat før andre driftsindtægter og driftsudgifter % ,4% 3,3% 5,0% 3,3% Andre driftsindtægter og driftsudgifter % Resultat af primær drift (EBIT) % ,1% 3,4% 7,2% 3,4% Res. andel af joint vent./associerede selskaber % 58 7 Finansielle indtægter % 30 4 Finansielle udgifter % Resultat før skat % Skat af resultat % Årets resultat % Minoritetsinteresser % Koncernens andel af årets resultat % På årsbasis udgør forsknings- og udviklingsomkostninger ca. 500 mio. kroner. Danfoss A/S kvartalsrapport for perioden 1. januar til 31. marts - udsendt 24. maj 9 / 13

10 Mio. DKK. AKTIVER Anlægsaktiver Året Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Finansielle anlægsaktiver Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver Varebeholdninger Tilgodehavender Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt PASSIVER Egenkapital i alt Minoritetsinteresser Hensatte forpligtelser i alt Gæld Langfristet gæld Kortfristet gæld Gæld i alt Passiver i alt Danfoss A/S kvartalsrapport for perioden 1. januar til 31. marts - udsendt 24. maj 10 / 13

11 Mio. DKK. Året Resultat af primær drift Ændring i ikke-kontante driftsposter Ændring i driftskapital Pengestrømme fra primær drift Nettorenteudgifter mv Pengestrømme fra driftsaktivitet før betalte selskabsskatter Betalt selskabsskat Pengestrømme fra driftsaktivitet Køb/erhvervelse af immaterielle anlægsaktiver Køb/erhvervelse af materielle anlægsaktiver Salg af materielle anlægsaktiver Køb af dattervirksomheder og aktiviteter Frasalg af selskaber og aktiviteter Køb (-) og salg af værdipapirer og øvrige kapitalandele samt udlån Modtaget udbytte Pengestrømme fra investeringsaktivitet Frie pengestrømme Fremmedfinansiering: Afdrag (-)/optagelse af gæld til kreditinstitutter Aktionærerne: Kapitalforhøjelser Erhvervelse/salg af egne aktier Udbetalt udbytte -101 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra drifts-, investerings-, og finansieringsaktivitet Likvider, primo Likvider, ultimo Danfoss A/S kvartalsrapport for perioden 1. januar til 31. marts - udsendt 24. maj 11 / 13

12 Mio. DKK Aktie kapital 1) Overkurs ved emission Nettoopskrivning efter den indre værdis metode Foreslået udbytte Reserve for sikringstransaktioner Valutakursreguleringer Reserve egne aktier Øvrige reserver Egenkapital 1. januar I alt Årets resultat Udloddet udbytte Modtaget udbytte Øvrige reguleringer Valutakursreguleringer ved omregning af poster i fremmed valuta til DKK Egenkapital 31. december Periodens resultat Modtaget udbytte Andre reguleringer Valutakursreguleringer ved omregning af poster i fremmed valuta til DKK Egenkapital 31. marts ) Fordeling af aktier: A-aktier: DKK 425 mio. B-aktier: DKK 587 mio. Danfoss A/S kvartalsrapport for perioden 1. januar til 31. marts - udsendt 24. maj 12 / 13

13 Kontaktadresse: Danfoss A/S DK-6430 Nordborg Danmark Tel: Fax: Telex: Yderligere information kan findes på Danfoss hjemmeside: Dato for udsendelse: Denne pressemeddelelse er udsendt den 24. maj på dansk, tysk og engelsk. Det er den originale danske tekst, der er gældende, såfremt misforståelser måtte opstå via den engelske eller tyske oversættelse. Anvendte valutakurser: Regnskabet er udarbejdet i danske kroner. Resultatopgørelsen er omregnet til DKK med rapporteringsperiodens gennemsnitskurser. Balancen er omregnet med rapporteringsperiodens slutkurser. Valuta: Ult. kurser Ult. kurser Året Ult. kurser Gns. kurser Gns. kurser Året Gns. kurser 7,43 7,44 7,44 7,43 7,45 7,43 GBP 10,77 11,18 10,58 11,11 10,96 10,75 USD 6,82 6,09 5,96 6,93 5,96 6,59 Regnskabsprincipper: Der er anvendt de samme regnskabsprincipper for denne kvartalsmeddelelse som for årsrapporten for. For en detaljeret gennemgang af disse henvises der til årsrapporten for. Kvartalsmeddelelsen er urevideret. Finanskalender : Datoer for offentliggørelse af finansielle rapporter: 13. september : 1. Halvårsrapport for 22. november : 3. Kvartalsrapport for Danfoss A/S kvartalsrapport for perioden 1. januar til 31. marts - udsendt 24. maj 13 / 13