Halvårsrapport for 1. halvår Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S (CVR-nr )

Transkript

1 Halvårsrapport for 1. halvår 2006 Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S (CVR-nr )

2 Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger 1 Kommentarer til halvårsrapporten 2 Anvendt regnskabspraksis 7 Resultatopgørelse 8 Balance 9 Noter 11

3 Selskabsoplysninger Bestyrelse CEO Allan Polack, formand Gårdejer Mogens Tom Jakobsen Bankdirektør Jørn Kristian Jensen Direktør Hans Henrik Klestrup Adm. direktør, cand. polyt Jens Lyngbo Bankdirektør Michael Rasmussen CEO Jørund Vandvik Medarbejdervalgte: Underdirektør Jan Allingstrup Fuldmægtig Connie Morbitzer Borgen Pensionskundechef Jan Farup Direktion Cristina Lage, adm.dir. Jens Galatius Ansvarshavende aktuar Jens Lind Revision KPMG Adresse Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S Klausdalsbrovej Ballerup Telefon Telefax Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S 1

4 Kommentarer til halvårsrapporten Generelt Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S (Nordea Liv) er moderselskab for alle danske livog pensionsselskaber i Nordea Liv & Pension koncernen (herefter kaldet Nordea Liv & Pension). Nordea Liv & Pension er den danske del af Nordea Life & Pensions, der udover Danmark bl.a opererer i Norge, Sverige, Finland og Polen. Nytegning i Nordea Liv vedrører primært traditionel firmapensionsopsparing og individuel pensionsopsparing. Koncernoversigt Nordea Liv & Pension (forsikringsdelen) pr. 1. januar 2006 Nordea Bank AB (publ) (Sverige) Nordea Life Holding A/S (Danmark) Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S * ) (Nordea Liv) Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S * ) (Nordea Link) Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S * ) (Nordea Liv III) * ) Nordea Liv & Pension Koncernregnskab I henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser 134, stk. 1 udarbejdes der ikke koncernregnskab for Nordea Liv & Pension koncernen. Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S og tilknyttede datterselskaber indgår i koncernregnskabet for Nordea Bank AB (publ), Stockholm ( Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S 2

5 Nordea Liv & Pension (koncern) Hoved- og nøgletal 1. halvår halvår 2005 Hovedtal (mio. kr.) Bruttopræmier Løbende præmier Indskud Bruttopræmier i alt Heraf investeringskontrakter Forsikringsteknisk resultat livsforsikring Resultat syge- og ulykkesforsikring Egenkapitalens investeringsafkast Andre indtægter Resultat før skat Periodens resultat efter skat Aktiver i alt Egenkapital Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter Heraf kollektivt bonuspotentiale Nøgletal (pct.) Investeringsafkast før pensionsafkastskat (kundemidler) -1,2 8,6 Omkostningsprocent af præmier 8,6 7,4 Bonusgrad 13,2 9,9 Overdækningsgrad 1,1 0,5 Kapitalstyrke 14,3 10,4 Bonusgraden styrket til 13,2 pct. trods store kursfald på markederne. Præmier fra firmaordninger er steget 32 pct. i forhold til 1. halvår Præmier fra markedsrenteprodukter er steget med 163 pct. i samme periode. Afkast fra private equity på 9,8 pct. svarende til en forrentning på 20,6 pct. p.a. Link afkast i top. Bruttopræmier er steget 13 pct. i forhold til 1. halvår 2005, fordelt med 163 pct. stigning for markeds- renteprodukter og en stigning på 3 pct. for traditionelle produkter. Stigningen for firmaordninger udgør 32 pct., og siden 1. januar har 285 nye firmakunder valgt Nordea Liv & Pension, mod 400 i hele Forsikringsteknisk resultat af livsforsikring er på 207 mio.kr. mod 218 mio.kr. i 1. halvår Faldet skyldes først og fremmest højere provisionsudgifter på grund af væksten. Egenkapitalens investeringsafkast er negativt med 23 mio.kr. mod et positivt afkast på 64 mio.kr. i 1. halvår Egenkapitalen er placeret i korte obligationer, som på grund af kursfald i den forløbne periode har givet et negativt afkast, mens der i den tilsvarende periode sidste år var kursgevinster. Resultat af syge- og ulykkesforsikring for 2. kvartal er positivt og præget af flere raskmeldinger end i tidligere kvartaler. Underskuddet på 10 mio.kr. for 1. halvår 2006 er udtryk for en væsentlig forbedring i forhold til 1. halvår Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S 3

6 Omkostningsprocent af præmier udgør 8,6 pct. mod 7,4 pct. i 1. halvår Omkostningsprocenten for hele 2006 forventes på samme niveau som for Bonusreserven er øget med 1,3 mia.kr. i 1. halvår 2006 til over 10 mia.kr. svarende til en bonusgrad på 13,2 pct. Kort om investeringer Afkast af kundemidler af traditionelle pensioner - 1. halvår 2006 Beholdning Afkast i kr. Afkast i pct. mio.kr halvår halvår 2006 Ejendomme ,3% Aktier, danske ,1% Aktier, udenlandske ,8% Aktier i alt ,4% Obligationer, danske ,0% Obligationer, udenlandske ,2% Indeksobligationer ,0% Obligationer i alt ,1% Alternative investeringer ,3% Likvide midler, gæld mv Renteinstrumenter Investeringsafkast af aktiver ,2% Afkast af aktiver og passiver under et* ,5% * Inkl. ændring i pensionsforpligtelser som følge af stigning i opgørelsesrente Private equity har alene i 1. halvår 2006 givet et afkast på 9,8 pct. - svarende til en forrentning på 20,6 pct. p.a. Derudover har investeringer i skove givet 13,4 pct. (28,6 pct. p.a.) som det højeste afkast i porteføljen. Tilsammen gav alternative investeringer (private equity, hedgefonde og skove) et afkast på 8,3 pct. (17,3 pct. p.a.). Udenlandske noterede aktier har til sammenligning givet et afkast på 0,8 pct. (1,6 pct. p.a.). Risikospredningen, som er oparbejdet gennem en årrække, er således særdeles værdifuld i en periode med "hårdt vejr" i form af rentestigninger og store udsving i aktiekurserne. Prisstigningerne på ejendomsmarkedet ser ud til at være blivende. Nordea Liv & Pension har derfor opskrevet ejendommenes værdi. De markante rentestigninger har medført negative obligationsafkast på -3,1 pct., der dog er bedre end benchmark på -3,7 pct. ALM-styringen blev tilrettelagt i forventning om en rentestigning og bidrog derfor positivt til styrkelsen af det kollektive bonuspotentiale. Andelen af aktier (noterede og unoterede inkl. private equity) er oppe på i alt 23 pct., hedgefonde udgør 4 pct., ejendomme 14 pct. og indeksobligationer 9 pct., hvorimod beholdningen af traditionelle obligationer er nede på 50 pct. Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S 4

7 Kundernes afkast i Nordea Link Link Pension Link kunder med investeringsgaranti og moderat risiko har fået det højeste afkast i 1. halvår Fonden "Nordea Link mellem risiko - investeringsbegrænset", hvor ca. 70 pct. af kunderne har valgt at placere deres opsparing, har givet et afkast på 1,9 pct. for 1. halvår 2006, hvilket er i top på markedet. Nedenstående viser udviklingen for 1. halvår 2006 i Nordea Link sammensatte fonde. Afkast Nordea Link sammensatte fonde 1. halvår ,0% 1,9% 1,5% 1,0% 0,8% 0,9% 0,5% 0,0% -0,5% 0,2% -0,1% 20% 20% 40% 40% 55% Aktieandel Lav Lav IB Mellem Mellem IB Høj IB: Investeringsbegrænset (disse ordninger er tilknyttet investeringsgaranti og kundens investeringsvalg er derfor begrænset) Vækstpension Vækstpension, hvor kunderne investerer i en kort og en lang portefølje (afhængigt af antal år til pensionering), gav afkast på henholdsvis 1,3 pct. og 1,2 pct. Afkastet er markedsmæssigt konkurrencedygtigt. Nordea Liv (moderselskab) Periodens resultat Periodens resultat før skat blev et overskud på 184 mio.kr. mod 246 mio.kr. i 1. halvår Selskabets resultat før skat består af risikoforrentning samt af investeringsafkastet af de til egenkapitalen allokerede aktiver, herunder bl.a. resultatet i de 2 livsforsikringsdatterselskaber, samt resultat af syge- og ulykkesforsikring. Perioden er påvirket af et negativt investeringsafkast, men dette overstiges af formindskelse af livsforsikringshensættelserne som følge af stigning i opgørelsesrenten, så det realiserede resultat for 1. halvår 2006 er positivt. Det har derfor været muligt at indtægtsføre risikoforrentning på 192 mio.kr. i 1. halvår I 1. halvår 2005 blev der indtægtsført risikoforrentning på 199 mio.kr. Der er ikke i 1. halvår 2006 indtægtsført beløb fra selskabets skyggekonto vedrørende tidligere år, idet der først i forbindelse med årsrapporten tages endelig stilling til dette. Saldo på skyggekontoen vedrørende tidligere år udgør 320 mio.kr. inkl. tilskrivning af forrentning for 1. halvår Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S 5

8 Hoved- og nøgletal (moderselskab) Hovedtal M io.kr. 1. halvår halvår 2005 Året 2005 Bruttopræmier Løbende præmier Indskud Bruttopræmier i alt Forsikringsteknisk resultat livsforsikring Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring Resultat af investering, egenkapital Periodens resultat før skat Periodens resultat efter skat Aktiver i alt Egenkapital Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter i alt Heraf kollektivt bonuspotentiale Nøgletal Pct. Afkast før pensionsafkastskat (1) -1,3 1) 8,2 1) 12,5 Afkast før pensionsafkastskat (1F) kundemidler -1,4 1) 8,5 1) 12,9 Afkast før pensionsafkastskat (1E) egenkapital 0,3 1) 3,3 1) 4,5 Bonusgrad (8) 13,2 9,9 11,8 Egenkapitalforrentning efter skat (14) 4,6 1) 6,2 1) 18,4 Nøgletallene er opgjort i henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse nr af 13. december 2005 om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser, bilag 9. 1) Bemærk at nøgletallene er opgjort på halvårsbasis. Præmier Bruttopræmieindtægter i livsforsikringsvirksomhed udgør for 1. halvår mio.kr. mod mio.kr. i 1. halvår 2005 svarende til en stigning på 3 pct. De løbende præmier er steget med 8 pct., mens indskuddene er faldet med 4 pct. i forhold til 1. halvår Investeringsafkast Det samlede investeringsafkast før pensionsafkastskat for 1. halvår 2006 udgør 1,3 pct. mod et afkast på 8,2 pct. for 1. halvår Faldet i investeringsafkastet skyldes den generelle stigning i renteniveauet, som har medført negative afkast på obligationer. Investeringsafkastet for de til egenkapitalen allokerede aktiver (inkl. investering i livsforsikringsdatterselskaber) udgør 0,3 pct. mod 3,3 pct. i 1. halvår Syge- og ulykkesforsikring Der henvises til kommentarer til resultat af syge- og ulykkesforsikring under hoved- og nøgletal for Nordea Liv & Pension koncernen. Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S 6

9 Skat Skat for 1. halvår 2006 udgør 16 mio.kr. mod 48 mio.kr. i 1. halvår Udgiften til skat for 1. halvår 2006 er formindsket med netto 43 mio.kr. som følge af afklaring på en skatterevision vedrørende Balance Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter i alt udgør mio.kr. pr. 30. juni 2006 mod mio.kr. pr. 31. december Som følge af det stigende renteniveau er styrkelsen af hensættelserne faldet med mio.kr. i 1. halvår 2006, og der er overført mio.kr. til kollektivt bonuspotentiale, som herefter udgør mio.kr. svarende til 13,2 pct. af de retrospektive hensættelser (nøgletallet bonusgrad). Ultimo juni 2006 har Nordea Liv en egenkapital på mio.kr. suppleret med ansvarlige lån på 800 mio.kr. Solvensmargenkravet udgør mio.kr. og basiskapitalen mio.kr. svarende til en overdækning på 24 pct. Nordea Liv har gennem hele 1. halvår 2006 befundet sig i grønt lys i forhold til Finanstilsynets risikoscenarie, hvilket betyder, at selskabet økonomisk kan modstå en negativ markedsudvikling, hvor aktierne falder 30 pct. i værdi samtidig med, at renten ændrer sig ugunstigt med 1 procentpoint, og værdien af ejendomsporteføljen falder med 12 pct. Fremtiden Det forventede resultat efter skat for 2006 ligger på niveau med 2005 resultatet, når der korrigeres for indtægtsførslen fra skyggekontoen i I det forventede resultat for 2006 er der ikke indregnet eventuel indtægtsførsel fra skyggekontoen. Selskabets bestyrelse har med virkning fra 1. januar 2006 indstillet at fusionere med Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S, med Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S som det fortsættende selskab. Fusionen forventes godkendt af Finanstilsynet i oktober Effekten af fusionen er ikke indarbejdet i regnskabet for 1. halvår Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten, inkl. hovedtal for Nordea Liv & Pension koncernen, er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed samt Finanstilsynets bekendtgørelse nr af 13. december 2005 om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser (regnskabsbekendtgørelsen). Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til anvendt regnskabspraksis i årsrapporten Der henvises derfor til beskrivelse af anvendt regnskabspraksis i årsrapporten for 2005, side Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S 7

10 Resultatopgørelse 1. halvår Mio.kr Note 1 Bruttopræmier Afgivne forsikringspræmier Præmier f.e.r., i alt Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter fra associerede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter mv Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast, i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat, i alt Udbetalte ydelser Modtaget genforsikringsdækning 6 9 Ændring i erstatningshensættelser Forsikringsydelser f.e.r., i alt Ændring i livsforsikringshensættelser Ændring i genforsikringsandel 0-3 Ændring i livsforsikringshensættelser f.e.r., i alt Ændring i kollektivt bonuspotentiale Bonus, i alt Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger brutto Heraf refusion fra tilknyttede virksomheder Forsikringsmæssige driftsomkostninger netto Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsvirksomheder 0 1 Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt Overført investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE- OG ULYKKESFORSIKRING Egenkapitalens investeringsafkast 2 81 RESULTAT FØR SKAT Skat PERIODENS RESULTAT Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S 8

11 Balance 30. juni 31. december Mio.kr Note AKTIVER Driftsmidler 9 10 MATERIELLE AKTIVER, I ALT 9 10 Investeringsejendomme Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Udlån til tilknyttede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender Øvrige Andre finansielle investeringsaktiver, i alt INVESTERINGSAKTIVER, I ALT Genforsikringsandele af livsforsikringshensættelser 8 8 Genforsikringsandele af erstatningshensættelser Genforsikringsandele af de forsikringsmæssige hensættelser, i alt Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter, i alt Tilgodehavender hos forsikringsvirksomheder Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender TILGODEHAVENDER, I ALT Aktuelle skatteaktiver 0 15 ANDRE AKTIVER, I ALT 0 15 Tilgodehavende renter samt optjent leje Andre periodeafgrænsningsposter PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT AKTIVER, I ALT Til dækning af "Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter i alt" er der registreret aktiver til et bogført beløb af Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S 9

12 Balance 30. juni 31. december Mio.kr Note PASSIVER Aktiekapital Sikkerhedsfond Overført overskud Foreslået udbytte EGENKAPITAL, I ALT ANSVARLIG LÅNEKAPITAL Præmiehensættelser Garanterede ydelser Bonuspotentiale på fremtidige præmier Bonuspotentiale på fripoliceydelser Livsforsikringshensættelser, i alt Erstatningshensættelser Kollektivt bonuspotentiale Hensættelser til bonus og præmierabatter 6 5 HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS- OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT Udskudte skatteforpligtelser HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT Gæld i forbindelse med direkte forsikring Gæld i forbindelse med genforsikring 7 16 Gæld til kreditinstitutter Gæld til tilknyttede virksomheder Aktuelle skatteforpligtelser 25 0 Uafviklede køb af investeringsaktiver Anden gæld GÆLD, I ALT PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER PASSIVER, I ALT Eventualforpligtelser Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S 10

13 Noter 1. halvår Mio.kr Bruttopræmier Præmier, individuelle, ekskl. gruppeliv Præmier, firmaordninger, ekskl. gruppeliv Præmier, gruppeliv Direkte forsikring ekskl. indskud Indskud, individuelle Indskud, firmaordninger Direkte forsikring Indirekte forsikring Ændring i livsforsikringshensættelser (brutto) Fordeling af livsforsikringshensættelserne Garanterede ydelser, 1. januar Bonuspotentiale på fremtidige præmier, 1. januar Bonuspotentiale på fripoliceydelser, 1. januar Livsforsikringshensættelser, 1. januar Garanterede ydelser, 30. juni Bonuspotentiale på fremtidige præmier, 30. juni Bonuspotentiale på fripoliceydelser, 30. juni Livsforsikringshensættelser, 30. juni Ændring i garanterede ydelser Ændring i bonuspotentiale på fremtidige præmier Ændring i bonuspotentiale på fripoliceydelser Samlet ændring i livsforsikringshensættelser Samlet ændring der indgår i resultatopgørelsen (indtægt / udgift) Livsforsikringshensættelser for indirekte forsikring Saldo 1. januar Periodens ændring Saldo 30. juni / 31. december Hensættelserne er styrket med: Bonuspotentiale på fremtidige præmier Bonuspotentiale på fripoliceydelser Styrkelse i alt 30. juni / 31. december Opgørelse af hensættelserne er baseret på, at forsikringerne alene indeholder ydelsesgarantier. Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S 11

14 Noter 1. halvår Mio.kr Egenkapital Aktiekapital Saldo 1. januar Saldo 30. juni / 31. december Aktiekapitalen er opdelt i aktier á kr. eller multipla heraf. Sikkerhedsfond Saldo 1. januar Saldo 30. juni / 31. december Sikkerhedsfonde kan i henhold til vedtægterne alene anvendes til fordel for de forsikrede. Af de 547 mio.kr. er 266 mio.kr. ubeskattede. Overført overskud Saldo 1. januar Overført, jf. overskudsdisponering Periodens resultat Saldo 30. juni / 31. december Foreslået udbytte for regnskabsåret Saldo 1. januar Betalt udbytte Overført, jf. overskudsdisponering Saldo 30. juni / 31. december Egenkapital, i alt Udvikling i skyggekontoen: Saldo 1. januar Tilskrevet rente Anvendt/henlagt Saldo 31. december Eventualforpligtelser Selskabet hæfter, på grund af hidtidig frivillig sambeskatning med Nordea Life Holding A/S og de hertil knyttede dansk selskaber, solidarisk med disse selskaber for betaling af pålignet selskabsskat til og med regnskabsåret Selskabet er fællesregistreret for moms og lønsumsafgift med hovedparten af de danske selskaber i Nordea Bank AB kon og hæfter solidarisk med disse selskaber for betaling af afgifter. Selskabet hæfter solidarisk med de øvrige deltagere for forsikringsmæssige forpligtelser vedrørende samtlige policer, de streres af Forenede Gruppeliv A/S. Selskabet er frivilligt momsregistreret vedrørende udvalgte grunde og bygninger. Der påhviler selskabet en momsreguler pligtelse på ikke over 77 mio.kr. Selskabet har givet tilsagn om deltagelse i alternative investeringer med et beløb på ikke over 4,4 mia.kr. Selskabet har indgået aftaler om køb af ejendomme for i alt 462 mio. kr. En aftale på 90 mio. kr. er betinget af, at der fin Fremlejekontrakt med opsigelse tidligst medio 2012, forpligtelsen udgør ikke over 146 mio.kr. Forpligtelse vedrørende IT-kontrakter udgør ikke over 53 mio.kr. Selskabet har afgivet tabsgaranti på udlån, som er solgt til Nordea Bank Danmark A/S. Garantien løber til 15. oktober 20 overstiger ikke 1,3 mio.kr. Der pågår pt. en erhvervsankenævnssag, som har baggrund i selskabets anmeldelse til Finanstilsynet af ændrede regler fo regning af bonustillæg for visse forsikringer. I tilfælde af at sagen tabes, vil selskabets livsforsikringshensættelser skulle med 221 mio.kr. og kollektivt bonuspotentiale formindskes tilsvarende. To kunder har på baggrund af individuel kundekorrespondance anlagt sag mod selskabet om forrentning af opsparet bon Hvis sagerne tabes, indebærer det en ubetydelig udgift for selskabet. Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S 12