A.P. Møller - Mærsk A/S Delårsrapport 3. kvartal2011

Transkript

1 A.P. Møller Mærsk A/S Delårsrapport 3. kvartal2011 CVR nr

2 Delårsrapport 3. kvartal 2011 A.P. Møller Mærsk Gruppen Side Sammenfatning for Gruppen af 3. kvartal Sammenfatning for Gruppen af de første 9 måneder Forventninger til Hoved og nøgletal 6 Gruppens forretningsområder 8 Segmentoversigt 9 Containeraktiviteter 11 Olie og gasaktiviteter 16 Terminalaktiviteter 20 Tank, offshore og anden skibsfart 23 Detailhandel 29 Andre virksomheder 32 Ikke allokerede aktiviteter 35 Ledelsespåtegning 37 Konsolideret delårsregnskab Sammendraget resultatopgørelse 38 Totalindkomstopgørelse 39 Sammendraget balance 40 Sammendraget pengestrømsopgørelse 42 Egenkapitalopgørelse 43 Noter 45 Udtalelser om forventninger til fremtiden Delårsrapporten indeholder udtalelser om forventninger til fremtiden. Sådanne udtalelser er underlagt risici og usikkerheder, da en række faktorer, hvoraf mange ligger uden for A.P. Møller Mærsk A/S kontrol, kan føre til, at den faktiske udvikling og det faktiske resultat adskiller sig markant fra forventningerne i delårsrapporten.

3 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /54 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal Sammenfatning for Gruppen af 3. kvartal 2011 (tal for 3. kvartal 2010 i parentes) DKK mio. USD mio. 3. kvartal 3. kvartal Ændring Ændring Resultat før af og nedskrivninger m.v. Af og nedskrivninger Avance ved salg af anlægsaktiver og virksomheder, netto Resultat før finansielle poster Resultat før skat Periodens resultat % 27% 17% 98% 35% 40% 80% % 20% 9% 95% 29% 34% 78% Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer % 234% % 263% Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret 4,7% 15,7% 4,8% 15,7% Gruppens resultat var USD 371 mio. (USD mio.), og afkast af investeret kapital (ROIC) var 4,8% (15,7%). Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 2,1 mia. (USD 3,0 mia.). Hovedparten af Gruppens virksomheder klarede sig godt og gav gode afkast. Gruppens container og tankskibsaktiviteter var imidlertid fortsat påvirket af vanskelige markedsvilkår på grund af overkapacitet og en fragmenteret konkurrencesituation. Med en egenkapitalandel på 52% (50%), en rentebærende nettogæld på USD 14,5 mia. (USD 13,7 mia.) og uudnyttede kommitterede trækningsrettigheder på USD 9,3 mia. (USD 9,6 mia.) er Gruppen velforberedt og fast besluttet på at handle ud fra sine langsigtede vækstambitioner og udnytte markedsmulighederne inden for sine kerneforretningsaktiviteter, på trods af den nuværende turbulens på finansmarkederne. Gruppens Containeraktiviteter transporterede 2,1 mio. FFE (1,8 mio. FFE), hvilket var 16% højere end i 3. kvartal Dette var dog ikke nok til at modsvare effekten af de faldende fragtrater og medførte et tab for perioden på USD 297 mio. (overskud på USD mio.). De utilfredsstillende markedsvilkår er en udfordring for hele industrien, men Maersk Line har fortsat en klar målsætning om at opnå en EBITmargin 5 procentpoint over sammenlignelige konkurrenter. Maersk Line lancerede et nyt servicekoncept på ruterne mellem Asien og Europa, Daily Maersk, der omfatter daglige afgange, faste transporttider og markedsførende pålidelighed. Gruppens Olie og gasaktiviteter fortsætter med at investere i opbygning og udvikling af sin ressourcebase og leverede endnu et indtjeningsmæssigt stærkt kvartal med et overskud på USD 341 mio. (USD 430 mio.). Resultatet var negativt påvirket af højere efterforskningsomkostninger på USD 336 mio. (USD 166 mio.) og positivt påvirket af en højere gennemsnitlig oliepris på USD 113 pr. tønde (USD 77 pr. tønde).

4 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /54 Chissonga fundet ud for Angolas kyst er blevet erklæret kommercielt over for de lokale myndigheder, og vurderingsboringerne fortsætter med henblik på at evaluere udviklingsmulighederne. Maersk Oil har en andel på 20% af Avaldsnes fundet i Norge, hvor operatøren i september 2011 hævede sit skøn over de udvindelige ressourcer, hvilket øger Maersk Oils andel fra 2080 mio. tønder til mio. tønder olieækvivalenter. Gruppens Terminalaktiviteter fortsatte væksten i indtjening og leverede et overskud på USD 174 mio. (USD 140 mio.) og et ROIC på 13,5% (11,9%). Mængden af håndterede containere steg 10% sammenlignet med 3. kvartal 2010 på sammenligneligt grundlag. APM Terminals indgik nye koncessionsaftaler i Moin, Costa Rica og Callao, Peru. Herudover vandt APM Terminals koncessionen på Skandia Container Terminal i Göteborg, hvilket bringer antallet af nye terminal og havneudbygningsprojekter op på 15. Maersk Tankers var fortsat præget af vanskelige markedsvilkår og fik et tab på USD 37 mio. (USD 11 mio. eksklusive nedskrivninger på USD 107 mio.). Overkapaciteten på råolie og produktmarkedet forventes at fortsætte, hvorimod gasmarkedet er positivt påvirket af begrænset tilgang af ny tonnage. Maersk Drilling havde endnu et stærkt kvartal og leverede et overskud på USD 138 mio. (USD 126 mio.), positivt påvirket af høj oppetid og en fortsat stigende efterspørgsel på effektive borerigge. Alle rigge var beskæftiget i 3. kvartal og er fuldt booket for resten af året. Maersk FPSOs og Maersk LNG havde fuld beskæftigelse i 3. kvartal og leverede et overskud på USD 59 mio. (tab på USD 5 mio. eksklusive salgsavance på USD 67 mio.). I oktober 2011 blev der indgået aftale om at sælge Maersk LNG for USD 1,4 mia., kontant og gældfrit. En potentiel salgsavance vil ikke have betydelig påvirkning på Gruppens resultat. Maersk Supply Service nød godt af de forbedrede spotrater i Nordsøen samt et højt aktivitetsniveau i Brasilien og leverede et overskud på USD 68 mio. (USD 45 mio.). Svitzer oplevede en noget blandet udvikling i markedet og opnåede et lidt forbedret resultat på USD 34 mio. (USD 33 mio.). Detailhandlen var fortsat negativt påvirket af kundernes ændrede forbrugsmønster mod varer med lavere indtjeningsmargin og leverede et overskud på DKK 208 mio. (DKK 450 mio.). Andre virksomheder leverede et overskud på DKK 64 mio. (DKK 274 mio.). Sammenfatning for Gruppen af de første 9 måneder 2011 (tal for de første ni måneder af 2010 i parentes) DKK mio. USD mio. 9 måneder 9 måneder Ændring Ændring Resultat før af og nedskrivninger m.v. Af og nedskrivninger Avance ved salg af anlægsaktiver og virksomheder, netto Resultat før finansielle poster Resultat før skat Periodens resultat % 10% 15% 24% 4% 2% 31% % 4% 10% 32% 3% 4% 26% Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer % 121% % 136% Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret 9,5% 14,5% 10,0% 13,6%

5 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /54 en steg med 9% til USD 45,3 mia. (USD 41,4 mia.), primært på grund af højere oliepriser og containermængder. Resultatet faldt med 26% til USD 3,1 mia. (USD 4,2 mia.), negativt påvirket af lavere fragtrater, højere brændstofomkostninger og lavere andel af olieproduktionen. Dette blev delvist opvejet af en højere oliepris og avance fra salget af Netto Foodstores Limited, UK, på USD 0,7 mia. Gruppens ROIC var 10,0% (13,6%). Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 6,2 mia. (USD 7,4 mia.), mens pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 7,7 mia. (USD 3,2 mia.). Den rentebærende nettogæld steg med USD 2,1 mia. til USD 14,5 mia. (USD 12,4 mia. pr. 31. december 2010). Egenkapitalen udgjorde USD 36,5 mia. (USD 34,4 mia. pr. 31. december 2010), positivt påvirket af resultatet på USD 3,1 mia. Der var udbetalt udbytte på USD 0,9 mia. (USD 0,3 mia.). Forventninger til 2011 Gruppen forventer fortsat et resultat under 2010 resultatet, som udmeldt i halvårsrapporten i august 2011, inklusive salgsavance på USD 0,7 mia. fra salget af Netto Foodstores Limited, UK. Gruppen forventer et resultat for 2011 i størrelsesordenen USD 3,13,5 mia. inklusive salgsavancer. Gruppens Containeraktiviteter forventer nu et negativt resultat for helåret som en konsekvens af lavere rater på især AsienEuropa ruten. Olie og gasaktiviteter forventer et resultat på niveau med 2010, baseret på en oliepris på USD 105 pr. tønde, et højere niveau af efterforskningsaktiviteter og en andel af olie og gasproduktion på ca. 120 mio. tønder, hvilket er 13% lavere end i Terminalaktiviteter, Tank, offshore og anden skibsfart samt Andre virksomheder forventer et resultat over 2010 eksklusive salgsavancer. Detailhandel forventer nu et resultat under 2010resultatet eksklusive salgsavancer. Pengestrøm fra driftsaktiviteter forventes at følge resultatudviklingen, mens pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer ventes at være markant højere end i Der er usikkerhed knyttet til forventningerne til 2011, ikke mindst på grund af udviklingen i verdensøkonomien, olieprisen og de globale handelsvilkår. København, den 9. november 2011 Kontaktpersoner: Group CEO Nils Smedegaard Andersen tlf Group CFO Trond Westlie tlf Årsrapport forventes offentliggjort den 27. februar 2012.

6 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /54 Hoved og nøgletal Beløb i DKK mio. 3. kvartal 9 måneder Hele året Resultat før af og nedskrivninger m.v. Af og nedskrivninger Avance ved salg af anlægsaktiver og virksomheder, netto Associerede virksomheder andel af periodens resultat Resultat før finansielle poster Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat af fortsættende aktiviteter Periodens resultat af ophørte aktiviteter Periodens resultat A.P. Møller Mærsk A/S andel Aktiver i alt Egenkapital i alt Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer Investeringer i materielle anlægsaktiver Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret Egenkapitalforrentning efter skat, annualiseret Egenkapitalandel Resultat pr. aktie (EPS), DKK Udvandet resultat pr. aktie, DKK Pengestrøm fra driftsaktiviteter pr. aktie, DKK Børskurs (Baktie) ultimo, DKK Samlet markedsværdi, ultimo 4,7% 3,9% 51,9% ,7% 20,7% 50,0% ,5% 11,1% 51,9% ,5% 18,5% 50,0% ,7% 16,0% 51,5% Sammendraget konsolideret delårsregnskab på side 3853 præsenteres i DKK. Til yderligere illustration af den forretningsmæssige udvikling er hoved og nøgletal for A.P. Møller Mærsk Gruppen samt segmenttal også præsenteret i USD. For de segmenter, hvor funktionel valuta overvejende er USD, gives kommentarerne til USDtallene. For de øvrige segmenter gives kommentarerne til DKKtallene. Der er ikke foretaget revision eller review af delårsregnskabet. Delårsregnskabet er udarbejdet i henhold til IAS 34. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til Årsrapport 2010, når bortses fra ændringer som beskrevet i note 31 i det konsoliderede årsregnskab for 2010, hvortil der henvises. Ændringerne har ingen effekt på delårsregnskabet.

7 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /54 Hoved og nøgletal Beløb i USD mio. 3. kvartal 9 måneder Hele året Resultat før af og nedskrivninger m.v. Af og nedskrivninger Avance ved salg af anlægsaktiver og virksomheder, netto Associerede virksomheder andel af periodens resultat Resultat før finansielle poster Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat af fortsættende aktiviteter Periodens resultat af ophørte aktiviteter Periodens resultat A.P. Møller Mærsk A/S andel Aktiver i alt Egenkapital i alt Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer Investeringer i materielle anlægsaktiver Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret Egenkapitalforrentning efter skat, annualiseret Egenkapitalandel Resultat pr. aktie (EPS), USD Udvandet resultat pr. aktie, USD Pengestrøm fra driftsaktiviteter pr. aktie, USD Børskurs (Baktie) ultimo, USD Samlet markedsværdi, ultimo 4,8% 4,0% 51,9% ,7% 20,7% 50,0% ,0% 11,7% 51,9% ,6% 17,4% 50,0% ,2% 15,4% 51,5%

8 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /54 Gruppens forretningsområder A.P. Møller Mærsk Gruppen omfatter i alt ca selskaber. Gruppens investerede kapital pr. 30. september 2011 var USD 51 mia. (USD 47 mia.) og annualiseret afkast af investeret kapital efter skat (ROIC) var 10,0% (13,6%). Investeret kapital USD mio. 30. september 2011 ROIC % annualiseret 3. kvartal ROIC % annualiseret 9 måneder Containeraktiviteter Maersk Line, Safmarine og MCC Global containerfart ,2 23,0 0,4 17,1 Damco Logistik og forwardingaktiviteter ,4 45,3 24,8 24,3 Olie og gasaktiviteter Maersk Oil Olie og gasproduktion samt efterforskningsaktiviteter ,3 37,1 39,0 37,0 Terminalaktiviteter APM Terminals Containerterminalaktiviteter, indlandstransport, reparation af containere og containerdepoter m.v ,5 11,9 12,9 17,9 Tank, offshore og anden skibsfart Maersk Tankers Maersk Drilling Tankskibstransport af råolie, olieprodukter og gas Offshore boreaktiviteter samt operation af landrigge gennem 50% ejerskab af Egyptian Drilling Company ,1 13,6 13,7 13,3 2,1 12,2 4,0 10,9 Maersk FPSOs Maersk LNG Flydende olie og gasproduktionsenheder Transport af naturgas ,9 8,4 2,4 4,8 Maersk Supply Service Forsyningsskibsaktivitet med ankerhånd terings og platform supplyskibe m.v ,5 9,1 10,6 11,1 Svitzer Bugser og bjærgningsaktivitet m.v ,8 7,6 6,3 8,1 Ro/Ro og relaterede aktiviteter 39% ejerandel i Höegh Autoliners og 31% ejerandel i DFDS A/S (associerede virksomheder) 688 5,6 19,9 4,6 12,8 DKK mio. ROIC % ROIC % Detailhandel Dansk Supermarked Gruppen 68% ejerandel i Dansk Supermarked A/S Varehuse (Føtex og Bilka), stormagasiner (F. Salling) og discountbutikker (Netto) m.v. (dattervirksomhed) ,9 12,7 42,5 13,0 Andre virksomheder Odense Stålskibsværft Skibsværft i Danmark Gruppen Danske Bank Maersk Container Industry Øvrige 20% ejerandel i Danske Bank A/S (associeret virksomhed) Produktion af tørlastog kølecontainere Star Air, Danbor Service, etc ,0 5,1 3,7 4,2

9 Segmentoversigt Maersk Container Industry Qingdao Kina Færdigproducerede containere står stablet uden for Maersk Container Industrys produktionsfaciliteter i Qingdao, Kina. Siden 2007 har produktionen udelukkende foregået i Kina, hvor Maersk Container Industry beskæftiger mere end personer.

10 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /54 Segmentoversigt For 3. kvartal DKK mio. USD mio. Containeraktiviteter Olie og gasaktiviteter Terminalaktiviteter Tank, offshore og anden skibsfart Detailhandel Andre virksomheder Rapporteringspligtige segmenter i alt Ikke allokerede aktiviteter (Maersk Oil Trading) Elimineringer I alt Periodens resultat Containeraktiviteter Olie og gasaktiviteter Terminalaktiviteter Tank, offshore og anden skibsfart Detailhandel Andre virksomheder Rapporteringspligtige segmenter i alt Ikke allokerede aktiviteter Elimineringer Ophørte aktiviteter, efter eliminering I alt For de første 9 måneder DKK mio. USD mio. Containeraktiviteter Olie og gasaktiviteter Terminalaktiviteter Tank, offshore og anden skibsfart Detailhandel Andre virksomheder Rapporteringspligtige segmenter i alt Ikke allokerede aktiviteter (Maersk Oil Trading) Elimineringer I alt Periodens resultat Containeraktiviteter Olie og gasaktiviteter Terminalaktiviteter Tank, offshore og anden skibsfart Detailhandel Andre virksomheder Rapporteringspligtige segmenter i alt Ikke allokerede aktiviteter Elimineringer Ophørte aktiviteter, efter eliminering I alt

11 Containeraktiviteter Margrethe Maersk Cai Mep Vietnam Margrethe Maersk bliver lastet ved APM Terminals' nye faciliteter i Cai Mep, Vietnam. Margrethe Maersk blev bygget på Odense Stålskibsværft i 2008 og har en kapacitet på TEU nok til at fragte mere end vaskemaskiner.

12 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /54 Containeraktiviteter (tal for 3. kvartal 2010 i parentes) For 3. kvartal DKK mio. USD mio. Hovedtal Ændring Ændring Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance ved salg af anlægsaktiver og virksomheder, netto Associerede virksomheder andel af periodens resultat Resultat før finansielle poster (EBIT) Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat % 89% 1% 25% 22% 55% % 88% 8% 0% 16% 52% Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer % % Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret 6,5% 23,1% 6,5% 23,3% Transporterede mængder (FFE i mio.) Gennemsnitlig rate (USD pr. FFE) Gennemsnitlig pris på brændstof (USD pr. ton) % 12% 48% For de første 9 måneder DKK mio. USD mio. Hovedtal Ændring Ændring Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance ved salg af anlægsaktiver og virksomheder, netto Associerede virksomheder andel af periodens resultat Resultat før finansielle poster (EBIT) Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat % 67% 8% 361% 100% 92% 91% 32% 96% % 65% 1% 404% 100% 91% 91% 28% 96% Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer % 255% % 279% Anlægsaktiver saktiver Ikke rentebærende forpligtelser Investeret kapital, netto % 1% 4% 8% % 1% 3% 7% Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret 0,7% 18,3% 0,7% 17,2% Transporterede mængder (FFE i mio.) Gennemsnitlig rate (USD pr. FFE) Gennemsnitlig pris på brændstof (USD pr. ton) % 6% 33%

13 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /54 Sammenfatning for Containeraktiviteter Gruppen transporterede i alt 2,1 mio. FFE (1,8 mio. FFE), en stigning på 16% i forhold til 3. kvartal 2010 De gennemsnitlige fragtrater, inklusive brændstoftillæg, var 12% lavere end i 3. kvartal 2010 og 6% lavere for de første ni måneder i forhold til samme periode 2010 Indtjening pr. transporteret FFE (EBIT pr. FFE), eksklusive avance ved salg af skibe og containere, var et tab på USD 124 (overskud på USD 616) Resultatet blev et tab på USD 297 mio. (overskud på USD mio.) Pengestrøm fra driftsaktiviteter var negativ med USD 1 mio. (positiv med USD mio.) ROIC var negativt med 6,5% (positivt med 23,3%) MARKEDET FOR CONTAINERAKTIVITETER Udviklingen i efterspørgslen på containertransport var blandet i 3. kvartal. Mængderne stagnerede i USA og Europa som en konsekvens af den negative økonomiske udvikling, mens den positive mængdeudvikling fortsatte i vækstmarkederne. For de første ni måneder var mængderne samlet set 7% højere end i samme periode sidste år (Drewry). Væksten i efterspørgsel har ikke været tilstrækkelig til at opveje udbuddet af ny kapacitet, hovedsagelig i form af større skibe på ruterne mellem Asien og Europa. Den normale højsæson er udeblevet i år, og der har været hård konkurrence på de primære østvest ruter. I de første ni måneder blev der bestilt 224 containerskibe med en samlet kapacitet på 1,6 mio. TEU (tyvefodscontainerenheder) (Alphaliner), og den globale ordrebog var på 4,5 mio. TEU, hvilket svarer til 30% af den nuværende flåde. Som følge af de svære markedsvilkår blev der i 3. kvartal sat stop for bestillingen af nye skibe. Samlet set fortsatte fragtraterne den negative udvikling i 3. kvartal på uholdbare niveauer. Trods stigende kapacitet og faldende rater har der ikke været væsentlige tegn på, at skibe er taget ud af drift i indeværende år. Enkelte ugentlige afgange blev trukket ud af AsienEuropa og Transpacific ruterne, men det var stadig ikke tilstrækkeligt til at skabe balance på disse ruter. Containerskibsfart Containerskibsfart USD mio. USD mio. 3. kvartal 9 måneder Hovedtal Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance ved salg af anlægsaktiver og virksomheder, netto Associerede virksomheder andel af periodens resultat Resultat før finansielle poster (EBIT) Periodens resultat Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret ,2% ,0% ,4% ,1%

14 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /54 I 3. kvartal transporterede Gruppen i alt 2,1 mio. FFE (1,8 mio. FFE), en stigning på 16% i forhold til 3. kvartal 2010 og 6% højere end i 2. kvartal I de første ni måneder var den samlede mængde på 5,9 mio. FFE, 9% højere end i samme periode sidste år. I 3. kvartal var de gennemsnitlige fragtrater, inklusive brændstoftillæg, 12% lavere end i 3. kvartal 2010 og 6% lavere i de første ni måneder i forhold til samme periode sidste år. Mængderne mellem Asien og Europa steg samlet set med 24%. På de vestgående ruter fra Asien steg mængderne med 27%, mens mængderne på de østgående ruter fra Europa steg med 18% i forhold til 3. kvartal Til trods for den positive mængdeudvikling på Asien Europa ruterne var Maersk Line, og resten af industrien, ikke i stand til at implementere de normale højsæsontillæg på grund af overkapacitet. På Latinamerika og Afrika ruterne steg mængderne med henholdsvis 18% og 27% i forhold til 3. kvartal Mængderne på Transpacific, Transatlanten, Oceanien og Intraasien ruterne var ligeledes højere end i 3. kvartal kvartal 9 måneder Q3 vs. Q vs Rater Mængder Rater Mængder Asien Europa 26% 24% 17% 14% Afrika 2% 27% 2% 18% Transpacific 16% 2% 3% 4% Latinamerika 13% 18% 7% 14% Transatlanten 1% 1% 3% 1% Oceanien 4% 0% 9% 5% Intraasien 5% 3% 7% 4% I alt 12% 16% 6% 9% til samme periode sidste år. Den gennemsnitlige BAF (% af ændringen i brændstofomkostningerne, der overføres til kunderne) faldt til 80% fra 86% i de første ni måneder. Som en konsekvens af presset på fragtraterne er det blevet vanskeligere at sende stigningen i brændstofomkostninger videre til kunderne. Maersk Line søger løbende nye veje til at effektivisere forbruget af brændstof. Ét initiativ er super slow steaming, som primært bruges på returruterne og nedbringer farten så langt ned som til ti knob, hvilket medfører betydelige brændstof og omkostningsbesparelser. Det stærke fokus på at holde omkostningerne under kontrol fortsætter. De samlede enhedsomkostninger pr. FFE steg dog med 1% i forhold til 2. kvartal, mens enhedsomkostninger, eksklusive brændstofomkostninger, faldt med 1%. For de første ni måneder var stigningen på henholdsvis 11% og 5%, negativt påvirket af højere oliepriser, en ugunstig udvikling af USDkursen og højere certepartiomkostninger samt lavere kapacitetsudnyttelse. Maersk Line har størrelsen til og en klar målsætning om at operere med lavere omkostninger end sammenlignelige rederier og bestræber sig på at opnå en EBITmargin 5 procentpoint over sammenlignelige konkurrenter. I september 2011 annoncerede Maersk Line det nye servicekoncept Daily Maersk, der introducerede daglige afgange fra fire hovedhavne i Asien til tre hovedhavne i Europa. Denne service er enestående og giver kunderne mulighed for at reducere deres logistikomkostninger, herunder varelagre, hvorved de kan reducere deres arbejdskapital. Derudover reducerer transport med Daily Maersk CO udledningen CO udledningen med 13% pr. transporteret container i forhold til industrigennemsnittet på AsienEuropa ruten. I 3. kvartal fik Gruppen leveret syv nye containerskibe ( TEU) og et nyt multi purpose skib ( dødvægtton). Ved udgangen af 3. kvartal bestod flåden af 252 egne containerskibe og 387 chartrede containerskibe med en samlet kapacitet på 2,5 mio. TEU. Herudover ejer Gruppen to og har chartret 12 multi purpose skibe. To containerskibe ( TEU) og et multi purpose skib forventes leveret i 4. kvartal. Derudover er der bestilt yderligere 42 containerskibe ( TEU) til levering i samt tre multi purpose skibe i 1. kvartal Den gennemsnitlige brændstofpris for Gruppens containerskibsfart var 4% højere i 3. kvartal i forhold til 2. kvartal og 33% højere for de første ni måneder i forhold Frekvensen af arbejdsulykker (LTIF) var 1,34 pr. millioner arbejdstimer for de seneste fire kvartaler. Resultatet blev et tab på USD 322 mio. (overskud på USD mio.). ROIC var negativt med 7,2% (positivt med 23,0%). Indtjening pr. transporteret FFE (EBIT), eksklusive avance ved salg af skibe og containere, var et tab på USD 124 pr. FFE (overskud på USD 616 pr. FFE). Pengestrøm fra driftsaktiviteter var negativ med USD 53 mio. (positiv med USD mio.), mens pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD mio. (USD 380 mio.).

15 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /54 Damco Damco USD mio. USD mio. 3. kvartal 9 måneder Hovedtal Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Resultat før finansielle poster (EBIT) Periodens resultat Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret ,4% ,3% ,8% ,3% Damco fortsatte med at fokusere på vækst og investeringer inden for udvalgte industrisegmenter og vækstmarkeder. Luftfragtområdet blev styrket betragteligt med købet af den kinesisk baserede luftfragtsspeditør NTS International Transport Services, hvilket blev gennemført i august Mængderne var lavere end ventet på grund af det afdæmpede marked. Damcos søfragtmængder voksede hurtigere end markedet med 19%, og luftfragtmængderne steg 42%, primært på grund af overtagelsen af NTS. Mængderne for supply chain management var 4% lavere end i samme periode sidste år. EBIT var USD 36 mio. (USD 37 mio.), og resultatet blev USD 25 mio. (USD 25 mio.). ROIC var 37,4% (45,3%).

16 Olie og gasaktiviteter Maersk Oil Dunga feltet Kasakhstan Dromedarer kigger på oliepumperne på Dunga feltet, som dækker 281 km² i det vestlige Kasakhstan. Maersk Oil har været aktiv i landet siden 2000 og arbejder på en betydelig udbygning af Dunga feltet, inklusive ca. 200 brønde med en planlagt produktionsstart i 2012.

17 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /54 Olie gasaktiviteter (tal for 3. kvartal 2010 i parentes) For 3. kvartal DKK mio. USD mio. Hovedtal Ændring Ændring Resultat før efterforskningsomkostninger Efterforskningsomkostninger Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance ved salg af anlægsaktiver og virksomheder, netto Associerede virksomheder andel af periodens resultat Resultat før finansielle poster (EBIT) Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat % 16% 87% 9% 16% 21% 67% 24% 51% 28% % 27% 102% 20% 8% 33% 61% 37% 67% 21% Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer % 974% % 1.119% Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret 27,6% 37,2% 28,3% 37,1% Gennemsnitlig andel af olie og gasproduktion (tusinde tønder olieækvivalenter pr. dag) Gennemsnitlig råoliepris (Brent) (USD pr. tønde) % 48% For de første 9 måneder DKK mio. USD mio. Hovedtal Ændring Ændring Resultat før efterforskningsomkostninger Efterforskningsomkostninger Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance ved salg af anlægsaktiver og virksomheder, netto Associerede virksomheder andel af periodens resultat Resultat før finansielle poster (EBIT) Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat % 22% 87% 18% 15% 31% 71% 31% 41% 8% % 30% 100% 26% 10% 41% 84% 40% 51% 16% Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer % 107% % 121% Anlægsaktiver saktiver Ikke rentebærende forpligtelser Investeret kapital, netto % 40% 13% 30% % 39% 12% 29% Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret 37,2% 39,4% 39,0% 37,0% Gennemsnitlig andel af olie og gasproduktion (tusinde tønder olieækvivalenter pr. dag) Gennemsnitlig råoliepris (Brent) (USD pr. tønde) % 45%

18 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /54 Sammenfatning for Olie og gasaktiviteter Olie og gasproduktionsandelen var 10% lavere i forhold til 2. kvartal. I de første ni måneder var produktionen 11% lavere end i samme periode 2010, primært på grund af lavere produktionsandel i Qatar og lavere produktion i Danmark og Storbritannien Den gennemsnitlige oliepris var på USD 113 pr. tønde, 3% lavere end i 2. kvartal Efterforskningsomkostninger steg til USD 336 mio. (USD 166 mio.) Resultatet var USD 341 mio. (USD 430 mio.) Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 1,2 mia. (USD 1,0 mia.) ROIC var 28,3% (37,1%) Resultatet blev USD 341 mio. (USD 430 mio.), positivt påvirket af højere oliepriser, men modsvaret af højere efterforskningsomkostninger samt lavere produktionsandel i Qatar og lavere produktion i Danmark og Storbritannien. ROIC var 28,3% (37,1%). PRODUKTION OG UDBYGNING Med en gennemsnitlig daglig andel af olie og gasproduktionen på tønder olieækvivalenter pr. dag ( tønder pr. dag) var Gruppens andel de første ni måneder i gennemsnit tønder olieækvivalenter pr. dag. Faldet for de første ni måneder var på 11% i forhold til samme periode i 2010 og skyldtes en lavere produktionsandel i Qatar og lavere produktion i Danmark og Storbritannien, delvist opvejet af ny produktion i Brasilien. Sikkerhed er fortsat øverst på Maersk Oils dagsorden, og antallet af hændelser fortsatte med at falde. Maersk Oils LTIF for de seneste fire kvartaler faldt med 18% fra 1,1 til 0,9 pr. million arbejdstimer. Indsatsen for at forbedre sikkerheden yderligere vil fortsætte. I Qatar er to nye brønde taget i brug, hvilket øger det samlede antal færdige brønde i udbygningen af Al Shaheen feltet til 167 ud af 169 planlagte brønde. Mens vurderingen af feltets potentiale stadig fortsætter i samarbejde med Qatar Petroleum, ventes der et fortsat produktionsniveau på omkring tønder olie pr. dag. Gruppens gennemsnitlige olieproduktionsandel var på tønder pr. dag ( tønder pr. dag), og i gennemsnit tønder pr. dag i de første ni måneder, hvilket er 7% lavere end i samme periode Faldet skyldtes primært højere oliepriser og en resulterende lavere andel til dækning af investeringer og omkostninger. I den danske del af Nordsøen fortsætter boreaktiviteterne, og der er planlagt yderligere boringer på Dan, Tyra og Valdemar felterne for delvist at modvirke den faldende produktion. Med en gennemsnitlig andel på tønder olie pr. dag ( tønder pr. dag) var Gruppens andel i de første ni måneder i gennemsnit tønder pr. dag, hvilket var 7% lavere end i samme periode i I 3. kvartal var Gruppens andel af gasproduktionen 470 mio. m (580 mio. m ), påvirket af den normale lavere gasefterspørgsel i sommerperioden. Den samlede andel af gasproduktionen i de første ni måneder var på 1,7 mia. m eller i gennemsnit på tønder olieækvivalenter pr. dag, 22% lavere end i samme periode Den lavere olie og gasproduktion i forhold til 2010 skyldtes et fald i produktionen fra ældre felter, vedligeholdelsesaktiviteter og høj gasefterspørgsel i 1. kvartal I Storbritannien er reparationen af Maersk Oils FPSO ved Gryphon i gang med henblik på at kunne genoptage produktionen fra området medio 2012 efter beskadigelse under en storm i februar Gruppens produktionsandel var i gennemsnit på tønder olie pr. dag ( tønder pr. dag), negativt påvirket af nedlukningen af Gryphon området og nedlukningen af Dumbarton på grund af planlagt vedligeholdelse. Produktionsandelen var i alt på tønder olie pr. dag i de første ni måneder, hvilket var 42% mindre end i samme periode 2010, hovedsagelig på grund af nedlukningen af Gryphon. I Algeriet er udbygningen af El Merk felterne i gang med en forventet ekstra produktionsandel på tønder olie pr. dag fra Med tønder olie pr. dag ( tønder pr. dag) var Gruppens andel af produktionen i de første ni måneder på niveau med samme periode i 2010.

19 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /54 I Kasakhstan var Gruppens andel af olieproduktionen omkring tønder olie pr. dag (4.000 tønder pr. dag), hvilket resulterede i en produktionsandel på tønder olie pr. dag for de første ni måneder. Arbejdet fortsætter med den betydelige udbygning af Dunga feltet, inklusive ca. 200 brønde med en planlagt produktionsstart for de første brønde i Produktionsandelen forventes at nå et niveau på tønder olie pr. dag. Det tidligere annoncerede salg af Saigak feltet blev godkendt af myndighederne. I Brasilien blev Gruppens andel af produktionen på tønder olie pr. dag fra Polvo feltet i ét af Gruppens nye licensområder. EFTERFORSKNING OG FORRETNINGSUDVIKLING I 3. kvartal blev boringen af fire efterforsknings og vurderingsbrønde gennemført. I alt har Maersk Oil færdiggjort otte brønde i 2011 og er involveret i boringen af yderligere 16 efterforsknings og vurderingsbrønde, der enten er i gang eller skal igangsættes i 2011 i Angola, Brasilien, Kasakhstan, Norge, Qatar, Storbritannien og USA. I Angola er Chissonga fundet blevet erklæret kommercielt over for de lokale myndigheder, og vurderingsboringerne fortsætter med henblik på at evaluere udviklingsmulighederne. I Blok 23 er der en igangværende efterforskningsbrønd, og der er planlagt en brønd i Blok 8 i I Brasilien blev købet af tre offshore licenser for USD 2,4 mia. afsluttet i juli 2011, og boring pågår i licenser BMC32/30 for at vurdere Itaipu og Wahoo fundene. Itaipu 2 brønden startede i 3. kvartal, og Wahoo 4 brønden er planlagt til at starte i 4. kvartal. Derudover forberedes boringen af to efterforskningsbrønde i 4. kvartal vedrørende offshorelicens BMC34. I Norge fortsætter vurderingsboringerne på Avaldsnes fundet i licensen PL501, hvor operatøren sidst i september 2011 annoncerede en betydelig stigning i udvindelige ressourcer, hvilket øger Maersk Oils andel fra 2080 mio. tønder til mio. tønder olieækvivalenter med forventet produktionsstart i Derudover fortsætter forberedelserne til start af boringerne af Zidane vurderingsbrønden og TRex efterforskningsbrønden i 4. kvartal. Der er afgivet bud i den norske efterforskningsbudrunde med forventede resultater først i I Storbritannien planlægges en udbygningsplan for de Flyndre/Cawdor fundområder i Nordsøen, som Maersk Oil opererer. Maersk Oil forventer at have planen klar ved udgangen af i år. Vurderingsaktiviteter fortsætter med henblik på at vurdere omfanget af Culzean, Jackdaw og Courageous fundene, og yderligere tre brønde er enten i gang eller planlagt til at starte boring senere i år. I USA fortsætter boringen af Buckskin vurderingsbrønden i den Mexicanske Golf. Boring af Oceanographer efterforskningsbrønden er blevet udsat til 2012 på grund af mangel på rigge efter borestoppet. Udbygningsprojektet Jack på dybt vand i den Mexicanske Golf fortsætter med forventet olieproduktion i Til at begynde med forventer Maersk Oil en produktionsandel på ca tønder olie pr. dag. Efterforskningsomkostninger var USD 336 mio. (USD 166 mio.) og USD 691 mio. i de første ni måneder, hvilket var tæt på en fordobling i forhold til samme periode Dette afspejler Maersk Oils høje efterforskningsaktivitet, ikke mindst boreaktiviteterne i Angola, Norge og Storbritannien samt forberedelser af udbygning i Angola og Storbritannien, der alle er i overensstemmelse med Maersk Oils strategiske mål for udbygning af reserverne. I Irak har Maersk Oil købt en 20% aktiepost i HKN Energy Ltd, der ejer en 75% andel i Sarsang Production Sharing Contract i Kurdistan området. HKN borede i 2011 en efterforskningsbrønd med positivt resultat, og produktion forventes at kunne igangsættes i 2012.

20 Terminalaktiviteter APM Terminals Rotterdam Holland APM Terminals Rotterdam er en af de største og mest signifikante europæiske terminaler i APM Terminals portefølje. Driften inkluderer 13 post panamax kraner på 100 hektar land og meter kaj, med en årlig kapacitet på 3,4 mio. TEU.

21 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /54 Terminalaktiviteter (tal for 3. kvartal 2010 i parentes) For 3. kvartal DKK mio. USD mio. Hovedtal Ændring Ændring Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance ved salg af anlægsaktiver og virksomheder, netto Associerede virksomheder andel af periodens resultat Resultat før finansielle poster (EBIT) Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat % 7% 11% 64% 70% 9% 38% 9% 2% 12% % 17% 1% 52% 78% 21% 0% 21% 8% 24% Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer % 61% % 59% Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret 13,4% 12,2% 13,5% 11,9% Håndterede containere (målt i mio. TEU vægtet med ejerandel) % For de første 9 måneder DKK mio. USD mio. Hovedtal Ændring Ændring Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance ved salg af anlægsaktiver og virksomheder, netto Associerede virksomheder andel af periodens resultat Resultat før finansielle poster (EBIT) Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat % 13% 25% 96% 94% 32% 117% 31% 22% 33% % 21% 20% 96% 106% 27% 100% 27% 17% 28% Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer % 254% % 278% Anlægsaktiver saktiver Ikke rentebærende forpligtelser Investeret kapital, netto % 4% 2% 9% % 3% 1% 8% Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret 12,3% 19,1% 12,9% 17,9% Håndterede containere (målt i mio. TEU vægtet med ejerandel) %

22 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /54 Sammenfatning for Terminalaktiviteter Antallet af håndterede containere var 11% højere end i 3. kvartal 2010 og 10% højere på sammenligneligt grundlag Andelen af mængderne fra tredjepartskunder var uforandret på 46% i 3. kvartal samt for de første ni måneder Resultatet blev USD 174 mio. (USD 140 mio.) Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 255 mio. (USD 230 mio.) ROIC var 13,5% (11,9%) Det globale containerterminalmarked målt i TEU steg med 7% i forhold til 3. kvartal 2010 og 7% i de første ni måneder i forhold til samme periode sidste år (Drewry). APM Terminals er vokset hurtigere end det globale marked. Antallet af containere håndteret af APM Terminals (målt i samlede antal kranløft justeret for APM Terminals ejerande) steg med 11% i forhold til 3. kvartal 2010 og med 10% på sammenligneligt grundlag. For de første ni måneder var stigningen 5% i forhold til samme periode 2010 og 8% på sammenligneligt grundlag. Væksten er et resultat af højere kapacitetsudnyttelse samt positiv effekt af porteføljeoptimering. Alle regioner har bidraget positivt til stigningen med stærk udvikling i markederne i Afrika, Kina og Sydøstasien, hvor der blev genereret en sammenlignelig stigning i terminalmængder på 14% i forhold til de første ni måneder af I 3. kvartal underskrev APM Terminals en koncessionsaftale med den costaricanske regering om at bygge og drive den nye Moin container terminal på den caribiske kyst, og APM Terminals overtog ligeledes driften af havnen i Callao, Peru. I oktober 2011 vandt APM Terminals koncessionen på driften af Skandia Container Terminal i Göteborg Sveriges største, og den 8. travleste containerterminal i Nordeuropa med håndtering af TEU i Koncessionen inkluderer investeringer i forbedret infrastruktur på USD 115 mio. de første fem år. Koncessionen er betinget af godkendelse af de svenske konkurrencemyndigheder. Overdragelsen af ledelse og drift af terminalen forventes at finde sted i 1. kvartal Sikkerhed er øverst på APM Terminals agenda og LTIF var 3,91 pr. million arbejdstimer for de seneste fire kvartaler. APM Terminals har fortsat fokus på at undgå ulykker samt på at fremme sikkerhedskultur og systemer. Resultatet blev USD 174 mio. (USD 140 mio.) og USD 478 mio. for de første ni måneder. ROIC var 13,5% (11,9%) og 12,9% for de første ni måneder. Den betydelige forbedring i marginer og konkurrenceevne var først og fremmest en følge af konsekvent implementering af forbedrede driftsmetoder, forbedret effektivitet i partnerskaber med kunder, optimering af porteføljen og restrukturering af indlandsaktiviteter.

23 Tank, offshore og anden skibsfart Mærsk Deliverer Vestafrika Ud for Liberias kyst Semisubmersible riggen Mærsk Deliverer arbejder på dybt vand ud for Vestafrikas kyst. Riggen er bygget til at operere året rundt i vanddybder ned til meter og med en boredybde på meter. Riggen har plads til 180 personer.

24 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /54 Tank, offshore og anden skibsfart (tal for 3. kvartal 2010 i parentes) For 3. kvartal DKK mio. USD mio. Hovedtal Ændring Ændring Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance ved salg af anlægsaktiver og virksomheder, netto Associerede virksomheder andel af periodens resultat Resultat før finansielle poster (EBIT) Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat % 10% 35% 91% 50% 78% 54% 78% 29% 107% % 21% 29% 86% 33% 95% 400% 93% 21% 153% Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer % 137% % 159% Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret 7,3% 3,0% 7,4% 3,0% For de første 9 måneder DKK mio. USD mio. Hovedtal Ændring Ændring Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance ved salg af anlægsaktiver og virksomheder, netto Associerede virksomheder andel af periodens resultat Resultat før finansielle poster (EBIT) Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat % 10% 17% 87% 60% 50% 60% 18% 76% % 18% 12% 86% 71% 72% 27% 88% Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer % 74% % 85% Anlægsaktiver saktiver Ikke rentebærende forpligtelser Investeret kapital, netto % 87% 1% 6% % 85% 0% 5% Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret 4,6% 2,8% 4,8% 2,6%

25 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /54 Sammenfatning for Tank, offshore og anden skibsfart en var på USD 1,5 mia. (USD 1,3 mia.) Fortsat vanskelige tankmarkeder Øget efterspørgsel på offshoreområdet og høj oppetid for Maersk Drilling Resultatet blev USD 276 mio. (USD 109 mio.) Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 335 mio. (USD 408 mio.) ROIC var 7,4% (3,0%) Maersk Tankers Maersk Tankers USD mio. USD mio. 3. kvartal 9 måneder Hovedtal Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance ved salg af anlægsaktiver og virksomheder, netto Associerede virksomheder andel af periodens resultat Resultat før finansielle poster (EBIT) Periodens resultat Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret ,1% ,7% ,1% ,0% De utilfredsstillende markedsvilkår for Maersk Tankers fortsatte i 3. kvartal. For råolie og produkttankskibe var den gennemsnitlige indtjening lavere end i 2. kvartal og meget lavere end det historiske gennemsnit, mens indtjeningen for gassegmentet var højere end i 2. kvartal og højere end det historiske gennemsnit. Maersk Tankers fik leveret en VLCC er, et handysize produkttankskib og et handysize gastankskib, mens et handysize produkttankskib og tre små produkttankskibe blev købt på brugtmarkedet. Der er planlagt levering af et handysize produkttankskib, et handysize gastankskib og en VLGC er (50% ejet) i 4. kvartal fra nybygningsprogrammet samt to store secondhand produkttankskibe. Seks nybygninger forventes leveret i Både råolie og produktmarkedet var præget af overudbud af tonnage og reduceret raffinaderiinput, hvilket resulterede i en indtjening, der lå under driftsomkostningerne. Gasmarkedet var præget af øget eksport fra Mellemøsten, hvilket resulterede i en stærk indtjening i dette segment. Maersk Tankers LTIF var 1,05 pr. million arbejdstimer for de seneste fire kvartaler. Resultatet blev et tab på USD 37 mio. (tab på USD 118 mio., negativt påvirket af nedskrivninger på USD 107 mio.), og ROIC var negativt med 4,1% (negativt med 13,7%). Tankskibsmarkederne var påvirket af overkapacitet, der sandsynligvis fortsætter, da der fortsat leveres nye råolieog produkttankskibe, og ophugningsaktiviteten er lav. Kontraktsdækningen i resten af 2011 er 23,7%, og 12,5% for 2012.

26 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /54 Maersk Drilling Maersk Drilling USD mio. USD mio. 3. kvartal 9 måneder Hovedtal Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Resultat før finansielle poster (EBIT) Periodens resultat Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret ,6% ,3% 1, ,2% 1, ,9% Den høje oliepris resulterede i øget efterforsknings og produktionsaktivitet fra olieselskaberne, og efterspørgslen på rigge var høj og fortsat stigende. Særligt efterspørgslen på moderne og avancerede rigge stiger på grund af operatørernes øgede krav om sikkert og effektivt udstyr. Det norske jackup marked var fortsat solidt med fuld beskæftigelse, og de seneste store fund i Norge bekræfter de positive udsigter for segmentet. Maersk Drilling har i øjeblikket seks jackup rigge i Norge, hvoraf nogle er på langtidskontrakt indtil Derudover har Maersk Drilling to ultra harsh avancerede jackup borerigge under konstruktion til dette marked, og der er indledt forhandlinger med operatører om boreopgaver, med start i vandsmarkedet forventes at forblive stabilt, også på langt sigt, da både udbygnings og efterforskningsaktivitet på vækstmarkederne vil drive en solid fremtidig efterspørgsel. Maersk Drilling har tre ultra dybtvands semisubmersible rigge beskæftigede og fire ultra dybtvands boreskibe under konstruktion med forventet levering i 2013 og I 3. kvartal var alle Maersk Drillings 26 borerigge beskæftigede, bortset fra enkelte rigge, som var på værft til planlagte eftersyn og opgraderinger. Med konstant fokus på arbejdssikkerhed har Maersk Drilling oplevet en løbende forbedring med en LTIF på 0,49 pr. million arbejdstimer for de seneste fire kvartaler. Store fund styrker de gunstige markedsvilkår for rigge til dybtvandsmarkedet. Markedet har været karakteriseret ved tæt på fuld beskæftigelse, og dagsraterne steg i 3. kvartal, hvilket resulterede i et nyt dagsrateniveau på ca. USD Den stigende efterspørgsel var hovedsageligt i vækstområder som f.eks. Vestafrika og Brasilien. Den Mexicanske Golf var fortsat negativt påvirket af Macondoulykken. Aktiviteten var dog stigende, og dybt Maersk Drilling har en kontraktsdækning på 99% for resten af 2011, og mere end 75% af den tilgængelige kapacitet for 2012 er allerede på kontrakt. Resultatet blev USD 138 mio. (USD 126 mio.), positivt påvirket af fuld beskæftigelse af semisubmersible riggene Maersk Explorer og Mærsk Deliverer. ROIC var 13,6% (13,3%).