BabySam A/S. Årsrapport 2013/14. CVR-nr Godkendt på selskabets ordinære generalforsamling, den 4. februar Dirigent: ...

Transkript

1 BabySam A/S CVR-nr Årsrapport 2013/14 Godkendt på selskabets ordinære generalforsamling, den 4. februar 2015 Dirigent:...

2 Indhold Ledelsesberetning 1 Oplysninger om selskabet 1 Hoved- og nøgletal 2 Beretning 3 Ledelsespåtegning 7 Den uafhængige revisors erklæringer 8 Årsregnskab 1. oktober 30. september 9 Resultatopgørelse 9 Balance 10 Egenkapitalopgørelse 12 Noter 13 Ernst & Young P/S - Osvald Helmuths Vej 4 - Postboks Frederiksberg - CVR-nr _1.docx

3 Ledelsesberetning Oplysninger om selskabet Navn Adresse, postnr. by CVR-nr. Stiftet Hjemstedskommune Regnskabsår Hjemmeside BabySam A/S Nyholms Alle 3, 1, 2610 Rødovre april 2008 Rødovre 1. oktober 30. september Telefon Bestyrelse Direktion Revision Sanna Mari Suvanto-Harsaae, formand Jesper Boysen Karl Tommy Wikström Peter Jalsøe Niels-Christian Worning Jeanette Aaen Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab Osvald Helmuths Vej 4, Postboks 250, 2000 Frederiksberg 1

4 Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal t.kr. 2013/ / / / /10 Hovedtal Nettoomsætning Bruttofortjeneste Resultat af primær drift Normaliseret EBITDA Finansielle poster Årets resultat Balancesum Investering i materielle anlægsaktiver Egenkapital Nøgletal Overskudsgrad -2,5-7,2-101,8-30,1-4,1 Afkastningsgrad -6,4-17,6-106,5-21,2-2,7 Bruttomargin 20,6 15,4 16,6 15,5 23,9 Likviditetsgrad 158,9 169,4 155,2 174,2 210,9 Soliditetsgrad 51,7 53,9 50,3 82,9 86,4 Egenkapitalforrentning -10,4-32,1-141,2-25,0-3,3 Gennemsnitligt antal ansatte Nøgletallene er beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal 2010". Der henvises til definitioner og begreber under anvendt regnskabspraksis. 2

5 Ledelsesberetning Beretning Virksomhedens væsentligste aktiviteter Virksomhedens hovedaktivitet er at drive butikker inden for køb og salg og udlejning af babyudstyr samt salg af produkter til mor og barn. Ud over dette driver BabySam en webshop, med salg af butikkernes varer for derved at imødekomme kundernes behov for at handle på alle tidspunkter af døgnet. BabySam importerer en betydelig del af sit sortiment i babyartikler og ejer endvidere Odder Barnevognsfabrik, der producerer barnevogne til det danske marked. En betydelig del af BabySams omsætning kommer fra salg til kommunale og private daginstitutioner i Danmark. Selskabet er tillige medejer af Nordic Baby Group AB. Ejerforhold Aktierne i BabySam A/S er ejet 100 % af BaSa Holding A/S. BaSa Holding A/S er ejet af Samba Feeder A/S (73 %) samt Vendor Co. af 28. september 2011 ApS (27 %). Samba Feeder A/S er ejet af Polaris Private Equity og AAC Capital Partners. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold BabySam A/S' omsætning udgør for regnskabsåret i alt 365,8 mio. kr. (2012/13: 379,5 mio. kr.), og resultat før af- og nedskrivninger, finansielle poster og skat (EBITDA) blev -3,9 mio. kr. (2012/13: -20,4 mio. kr.). Resultatet er dog påvirket af en række engangsomkostninger primært relateret til restrukturering af BabySams butikker, herunder lukninger, på i alt 1,2 mio. kr. Korrigeres der herfor, er EBITDA (normaliseret) på -2,7 mio. kr., hvilket er en forbedring på 10,5 mio. kr. målt i forhold til forrige regnskabsårs resultat korrigeret for engangsposter. Omsætningsudviklingen er ligeledes påvirket af, at der i sidste regnskabsår blev lukket 7 butikker. Korrigeres der herfor, er BabySams omsætning forøget med 3,2 mio. kr., svarende til + 0,9 % i forhold til sidste år. Der er tale om en betydelig fremgang i indtjeningen, primært skabt af den ændrede butiksstruktur samt gennemførte forbedringer i bruttoavancen skabt igennem sortimentsforbedringer og en betydelig reduktion af varelageret, der har reduceret det løbende nedskrivningsbehov. Selskabets aktiver er ultimo regnskabsåret på 138,8 mio. kr., og egenkapitalen udgør i alt 71,7 mio. kr. Ikke finansielle forhold Udviklingen i markedet og driften BabySam har i regnskabsåret skabt en betydelig forbedring af indtjeningen på den fortsættende forretning på 10 mio. kr. i forhold til foregående regnskabsår. Indtjeningen er primært skabt på to områder; bruttoavanceforbedring samt en betydelig reduktion af selskabets omkostninger. Bruttoavanceforbedringen er skabt gennem en løbende optimering og forbedring af selskabets varesortiment og er sket i godt og konstruktivt samarbejde med en række af selskabets største leverandører. Sortimentsændringerne har medført, at BabySam i løbet af regnskabsåret har kunnet præsentere kunderne for en lang række nyheder, som har øget BabySams omsætning og indtjening. Særligt på tøjet til de allermindste forbrugere har BabySam kunnet præsentere en lang række nye og spændende varer og brands, som er blevet særdeles godt modtaget af kunderne. BabySam har bevidst opprioriteret dette område i samarbejde med en række udvalgte leverandører, og området viser en betydelig vækst i omsætningen i regnskabsåret. 3

6 Ledelsesberetning Beretning Forbedringen på bruttoavancen er ligeledes skabt gennem et målrettet arbejde med at reducere selskabets varelager, som i regnskabsåret er reduceret med 7,5 mio. kr. Reduktionen er skabt gennem forandring af en række arbejdsprocesser omkring varehåndteringen af de varer, der indkøbes via indkøbsafdelingen i BabySam, ligesom butikkerne har gennemført en omlægning af indkøbsmetoderne. Dette har medført, at det løbende nedskrivningsbehov af lageret er reduceret betydeligt i BabySam, hvilket også har bidraget til forbedringen af bruttoavancen målt i forhold til tidligere regnskabsår. Lagerreduktionen medfører samtidig en betydelig reduktion af selskabets arbejdskapital, ligesom håndteringsomkostningerne i butikkerne samt svind reduceres herved. Udviklingen ventes fortsat i det kommende regnskabsår, dog vil potentialet i reduktionen være betydeligt mindre efter den reduktion, som nu er gennemført. Ændringen af butiksstrukturen i forrige regnskabsår, der medførte lukning af 7 butikker, medfører, at selskabets faste omkostninger er blevet reduceret betydeligt. Dette har ligeledes medført en markant forbedring af driften i BabySam. Forbedringerne ligger naturligvis særligt på omkostninger til lejemål/huslejer, men driftsomkostninger er reduceret generelt. Driftsforbedringen på 10 mio. kr. er skabt på trods af, at efterspørgslen fra detailmarkedet er særdeles afdæmpet og ikke generelt har haft nogen fremgang i regnskabsåret til gunst for BabySam. Således er antallet af nyfødte faldet i regnskabsåret med 0,6 %, således at antallet af nyfødte årligt nu er på mod et tilsvarende antal i regnskabsåret 2008/09 på mere Faldet over denne årrække er på mere end 11 %. Hertil kommer, at forbruget på det danske detailmarked fortsat er særdeles afdæmpet og viser en neutral udvikling til tidligere år. I lyset af faldet i fødselstallet og et negativt detailklima noteres det med tilfredshed, at omsætningen målt i de fortsættende butikker (like-for-like) er øget med 0,9 % til forrige regnskabsår. Væksten i omsætningen er i vid udstrækning skabt af en dedikeret salgsindsats af den enkelte medarbejder i butikkerne samt en mere målrettet markedsføring. Den fortsatte tilpasning af sortimentet med særligt mere fokus på tøj har også bidraget positivt til denne vækst. Forbrugerne bruger i stadigt stigende omfang computer, tablets og mobiltelefon til at købe udvalgsvarer, således også for BabySams sortiment. Dette medfører en stigende konkurrence også fra internationale udbydere. BabySam har i regnskabsåret investeret i en udbygning af sin webshop, som er blevet mere attraktiv og har et større varesortiment end tidligere. Der er samtidig udviklet en løsning, således at BabySams kunder nu også kan bestille varer via BabySams webshop via mobilen. Denne løsning er blevet særdeles vel modtaget. Ligeledes er udviklingen, hvor kunderne kan bestille varer via BabySams webshop, som så hentes i en af BabySams butikker, blevet færdiggjort, hvilket ligeledes har stor interesse blandt BabySams kunder. BabySams omsætning på e-handel er øget markant i regnskabsåret. BabySams hjemmeside har ligeledes haft en stor vækst i antallet af besøgende. Kunderne bruger i vidt omfang hjemmesiden til at holde sig orienteret om BabySams tilbud, vareudvalg, inspiration og kundeservice, bl.a. til brug ved korrekt montering af autostole. Den fortsatte tendens mod nethandel medfører også, at BabySam i den kommende periode vil vurdere, om butikkernes driftskoncept kan ændres, således at driftsomkostningerne i de fysiske butikker kan reduceres yderligere end det, der er set i regnskabsåret. For nogle butikker vil det være aktuelt at reducere salgsarealet, for andre områder vil det være nødvendigt at flytte lokation, for derigennem at opnå en fortsat reduktion af de løbende omkostninger til huslejer og drift, der - bortset fra lønninger - fortsat er BabySams største udgiftspost. BabySam har i regnskabsåret flyttet sin butik i Tilst ved Århus til nye lokaler. Ændringen har medført en markant forbedring af butikkens layout og indretning og er blevet særdeles vel modtaget af kunderne, ligesom indtjeningen er blevet markant forbedret. BabySam har fortsat en betydelig omsætning til særligt kommunerne på dagplejeområdet. BabySam tilbyder på dette område særlige Oddermodeller, cykler, møbler og et sortiment i babytekstiler og legetøj. Også her påvirker det faldende fødselstal markedet i nedadgående retning. Uanset dette er BabySams omsætning på dette marked stort set uændret. 4

7 Ledelsesberetning Beretning BabySam har i året i samspil med nogle kommuner fundet gode løsninger og nye produktområder, dog efterspørger kommunerne fortsat særligt den høje kvalitet i barnevogne, som BabySam leverer gennem Odder barnevognssortimentet. Corporate governance Polaris Private Equity er repræsenteret i bestyrelsen ved Niels-Christian Worning og AAC Capital ved Tommy Wikström. Bestyrelsen har i regnskabsåret afholdt fem bestyrelsesmøder og en telefonkonference. Der er endvidere afholdt et antal møder omkring separate emner. Andelen af kvinder i bestyrelsen i BabySam A/S er 20 %, og andelen er ikke ændret i regnskabsåret. Selskabets CEO er kvinde. Ledelsen i virksomheden udarbejder månedlige regnskabsrapporter og gennemfører løbende opfølgning på registrerede afvigelser fra enten forventet eller budgetteret niveau. Der gennemføres mindst to gange årligt lageroptællinger i butikkerne for at sikre, at varelagerværdien er opgjort korrekt. Endvidere gennemføres lokalt optællinger, såfremt det vurderes påkrævet. Til styring og opfølgning på likviditet udarbejdes periodiske likviditetsbudgetter baseret på aktuelle forventninger til salg samt estimerede bevægelser omkring varelagre og kreditorer. Udviklingen i salg og bruttoavance følges på ugebasis. Særlige risici Driftsrisici BabySam forventer en driftsforbedring skabt af den forbedrede butiksstruktur, en udbygning af sortimentet på særligt beklædning og tøj samt et fortsat højt serviceniveau i butikkerne. På butiksområdet er der igennem længere tid arbejdet med at øge medarbejdernes kvalifikationer, og løbende analyser viser, at dette arbejde har haft gode resultater. En fremgang i omsætning og indtjening i BabySam er afhængig af, at forbruget i Danmark ikke reduceres yderligere, end det nu har været set siden Det er derfor vigtigt, at de internationale konjunkturer ikke medfører en usikkerhed hos forbrugerne og dermed et lavere forbrug. Finansielle risici BabySam har pr. 30. september 2014 likvide beholdninger på 24,6 mio. kr. inkl. 5,2 mio. kr., som er stillet til sikkerhed for bankgarantier. Hverken BabySam A/S eller moderselskabet BaSa Holding A/S har bankgæld. BabySam har derfor ingen risiko i tilfælde af stigninger i udlånsrenten, andet end den påvirkning dette måtte have på kundernes købsadfærd. Det likvide beredskab er derfor til stede for fortsat drift. Fortsat forbedret likviditet vil i nogen omfang blive anvendt til at optimere butiksstrukturen, og BabySam vil gennemføre de nødvendige flytninger og nyetableringer, hvor dette skønnes nødvendigt, baseret på en forbedret indtjening i de pågældende områder. Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar Som ansvarlig virksomhed har BabySam over for sine leverandører fastlagt en række krav, som skal overholdes, hvis leverandøren ønsker at levere varer til BabySam. BabySam har valgt at offentliggøre selskabets lovpligtige redegørelse om samfundsansvar på virksomhedens hjemmeside. Redegørelsen findes på 5

8 Ledelsesberetning Beretning BabySam har i året indskærpet over for leverandørerne, at disse regler skal overholdes ved al samhandel med BabySam. Hertil har BabySam igangsat en skærpet kontrol af BabySams egne varer, således at disse også certificeres af en anerkendt dokumentationsvirksomhed. Redegørelse for kønsmæssig sammensætning af ledelsen Bestyrelsens formand er en kvinde. Yderligere bestyrelsesmedlemmer er mænd. Når der vælges kandidater til bestyrelsen i BabySam, skal alle kandidater vurderes ud fra samme kriterier uanset køn. Forudsætningen for at komme i betragtning til en bestyrelsespost er først og fremmest baseret på kvalifikationer, og bestyrelsen vil sikre, at både kvinder og mænd har lige muligheder for at stille op til valg. Det er målsætningen, at fordelingen mellem mænd og kvinder over en fire-årig periode og senest ved udgangen af 2018 vil være 50 %. Den daglige ledelse består af direktion, centrale funktionsledere samt butikschefer. Det er selskabets politik, at alle ledelsespositioner skal besættes med de bedst kvalificerede, samtidig med at der arbejdes for at fremme en kønsmæssigt ligelig fordeling af lederposterne. I forbindelse med besættelse af lederstillinger sikres derfor så vidt muligt, at der er mindst en af hvert køn bland de sidste tre kandidater, ligesom vi har mentorordninger for talenter for det underrepræsenterede køn, deltagelse i netværk m.v. Politikken er vedtaget og sat i værk på et sent tidspunkt, og de iværksatte handlinger har derfor endnu ikke medført resultater. Begivenheder efter balancedagen BabySam har den 1. november 2014 overtaget en butik i Herning, der også solgte babyudstyr, og har i samme forbindelse ændret den eksisterende BabySam butik til et Outlet. Bortset herfra har der har ikke været nogen betydende begivenheder efter balancedagen. Forventet udvikling Efter en årrække med en vigende omsætning, primært som følge af det faldende fødselstal og en generel afmatning af forbruget i Danmark i fortsættelse af finanskrisen, er omsætningen målt like-for-like i butikkerne øget i regnskabsår 2013/14. Da prognoserne for udviklingen i fødselstallet tyder på en stigning i de kommende år, som følge af en stigning i antallet af vordende forældre målt til tidligere år, venter BabySam at kunne fastholde og i nogen udstrækning forøge sin omsætning og markedsandel. Den løbende tilpasning og optimering af butiksstrukturen, som eksempelvis er gennemført i Tilst ved Aarhus, ventes overført til et yderligere antal butikker i de kommende regnskabsår og vil dermed både kunne øge omsætningen, men også forbedre og optimere indtjeningen i disse butikker. De demografiske ændringer, hvor danskerne fortsat flytter fra udkantsområderne og ind mod storbyerne, ventes også at styrke BabySams markedsandel, idet BabySam er godt repræsenteret med nye moderne butikker i København, Århus, Odense og Aalborg. Den igangværende forøgede satsning særligt på tøjområdet ventes at få god gevinst af disse ændringer. Samtidig forventes den løbende forbedring af BabySams hjemmeside at øge markedsandelen hos de forbrugere, der ønsker at foretage indkøb via e-handel i stedet for i butikkerne. De demografiske forhold forventes at skabe et godt grundlag for, at omsætningen i den kommende årrække vil blive forøget. BabySam er i dag allerede særdeles konkurrencedygtige og har prismatch på en række varer, der sikrer kunderne bedst mulige priser. Men på nogle områder eksempelvis autostole er der fra tid til anden en række varer på markedet af en kvalitet, som BabySam ikke ønsker at sælge. Kunderne i BabySam skal være sikre på, at varerne er godkendt og lever op til forbrugernes forventninger. BabySam vil også i det kommende regnskabsår i samspil med leverandørerne introducere en række nye varer, og flere consignmentaftaler forventes at ville forbedre både butikkernes sortiment og layout, men også kunne medføre en forbedret indtjening på disse vareområder. 6

9 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for BabySam A/S for regnskabsåret 1. oktober september Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. oktober 30. september Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Rødovre, den 22. januar 2015 Direktion: Jeanette Aaen Bestyrelse: Sanna Mari Suvanto-Harsaae Jesper Boysen Karl Tommy Wikström formand Peter Jalsøe Niels-Christian Worning 7

10 Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejerne i BabySam A/S Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for BabySam A/S for regnskabsåret 1. oktober september 2014, der omfatter resultatopgørelse, balance og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. oktober september 2014 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. København, den 22. januar 2015 ERNST & YOUNG Godkendt Revisionspartnerselskab Søren Christiansen statsaut. revisor Kim Thomsen statsaut. revisor 8

11 Resultatopgørelse Note kr. 2013/ /13 2 Nettoomsætning Vareforbrug Andre driftsindtægter 0 93 Andre eksterne omkostninger Bruttoresultat Personaleomkostninger Afskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver Andre driftsomkostninger Resultat af primær drift Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af årets resultat Årets resultat Forslag til resultatdisponering Overført resultat

12 Balance Note kr AKTIVER Anlægsaktiver 7 Immaterielle anlægsaktiver Erhvervede immaterielle anlægsaktiver Goodwill Materielle anlægsaktiver Indretning af lejede lokaler Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Finansielle anlægsaktiver 9 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Andre tilgodehavender Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver Varebeholdninger Fremstillede færdigvarer og handelsvarer Tilgodehavender Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Tilgodehavender hos associerede virksomheder Tilgodehavende selskabsskat Udskudte skatteaktiver Periodeafgrænsningsposter Andre tilgodehavender Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt AKTIVER I ALT

13 Balance Note kr PASSIVER 11 Egenkapital Aktiekapital Overført resultat Egenkapital i alt Gældsforpligtelser Kortfristede gældsforpligtelser Modtagne forudbetalinger fra kunder Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til tilknyttede virksomheder Anden gæld Gældsforpligtelser i alt PASSIVER I ALT Anvendt regnskabspraksis 12 Sikkerhedsstillelser 13 Eventualforpligtelser og andre økonomiske forpligtelser 14 Eventualaktiver 15 Nærtstående parter 16 Honorar til selskabets generalforsamlingsvalgte revisor 11

14 Egenkapitalopgørelse t.kr. Aktiekapital Overført resultat Egenkapital 1. oktober 2012/ Overført, jf. resultatdisponering Egenkapital 1. oktober2013/ Overført, jf. resultatdisponering Egenkapital 30. september 2013/ I alt 12

15 Noter 1 Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for BabySam A/S for 2013/14 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse C-virksomheder. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Undladelse af pengestrømsopgørelse Med henvisnings til årsregnskabslovens 86, stk. 4, udarbejdes ikke pengestrømsopgørelse. Virksomhedens pengestrømme indgår i koncernpengestrømsopgørelsen for den højereliggende modervirksomhed BaSa Holding A/S og det ultimative moderselskab Samba Feeder A/S. Koncernregnskab Med henvisning til årsregnskabslovens 112, stk. 1 udarbejdes ikke koncernregnskab. Årsregnskabet for BabySam A/S og dattervirksomheden Odder Barnevognsfabrik A/S indgår i koncernregnskabet for BaSa Holding A/S og Samba Feeder A/S. Rapporteringsvaluta Årsregnskabet er aflagt i danske kroner. Valutaomregning Transaktioner i fremmed valuta omregnes til danske kroner efter transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gæld og andre monetære aktiver og forpligtelser i fremmed valuta omregnes til danske kroner efter balancedagens valutakurser. Realiserede og urealiserede valutakursgevinster og -tab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Leasingaftaler Leasingaftaler, hvor virksomheden ikke har alle væsentlige fordele og risici forbundet med ejendomsretten, er operationel leasing. Ydelser på operationelle leasingaftaler indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Indtægter fra salg af handelsvarer og færdigvarer indregnes i nettoomsætning på tidspunktet for levering og risikoens overgang, såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Nettoomsætning måles efter fradrag af alle former for afgivne rabatter. Ligeledes fratrækkes moms og afgifter m.v. opkrævet på vegne af tredjemand. Andre driftsindtægter og -omkostninger Andre driftsindtægter og -omkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens hovedaktiviteter, herunder fortjeneste eller tab ved salg af anlægsaktiver. Vareforbrug Vareforbrug omfatter kostprisen på de varer, som er medgået til at opnå årets nettoomsætning. 13

16 Noter 1 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger vedrørende virksomhedens primære aktivitet, der er afholdt i årets løb, herunder omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, ydelser på operationelle leasingkontrakter m.v. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inkl. feriepenge og pensioner, samt andre omkostninger til social sikring m.v. til virksomhedens medarbejdere. I personaleomkostninger er fratrukket modtagne godtgørelser fra offentlige myndigheder. Afskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver Afskrivninger omfatter afskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver. Kostprisen for erhvervede immaterielle rettigheder afskrives lineært over den forventede brugstid. Erhvervede immaterielle rettigheder omfatter licenser og software. Den vurderede brugstid for immaterielle anlægsaktiver udgør: Erhvervede immaterielle rettigheder 7 år Afskrivningsperioden udgør 7 år. Investeringshorisonten for selskabets IT-system, herunder software, udgør 7 år, hvorfor en afskrivningshorisont på 5 år ikke vurderes retvisende. Materielle anlægsaktiver afskrives lineært over de enkelte aktivers forventede brugstid. Afskrivningsgrundlaget udgør kostprisen med fradrag af forventet scrapværdi. Aktivernes forventede brugstid udgør: Indretning af lejede lokaler Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 10 år 3-10 år Skat Skat af årets resultat omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige indkomst og årets regulering af udskudt skat. Årets skat indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat og i egenkapitalen med den del, som kan henføres transaktioner indregnet i egenkapitalen. Selskabet og de danske tilknyttede virksomheder er sambeskattede. Den danske selskabsskat fordeles mellem overskuds- og underskudsgivende danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomst (fuld fordeling). Sambeskattede selskaber med overskydende skat godtgøres som minimum i henhold til de gældende satser for rentegodtgørelser af administrationsselskabet, ligesom sambeskattede selskaber med restskat som maksimum betaler et tillæg i henhold til de gældende satser for rentetillæg til administrationsselskabet. 14

17 Noter 1 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) Balancen Immaterielle anlægsaktiver Andre immaterielle anlægsaktiver omfatter udviklingsprojekter og andre erhvervede immaterielle rettigheder. Andre immaterielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Fortjeneste og tab ved salg af immaterielle anlægsaktiver indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis andre driftsindtægter og andre driftsomkostninger. Fortjeneste og tab opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte knyttet til anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Fortjeneste og tab ved salg af materielle anlægsaktiver indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis andre driftsindtægter og andre driftsomkostninger. Fortjeneste og tab opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder måles til kostpris. Modtaget udbytte, der overstiger den akkumulerede indtjening i dattervirksomheden eller den associerede virksomhed i ejerperioden, behandles som en reduktion af kostprisen. Værdiforringelse af anlægsaktiver Immaterielle og materielle anlægsaktiver samt kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse. Såfremt der er indikationer på værdiforringelse foretages nedskrivningstest for hvert enkelt aktiv henholdsvis hver gruppe af aktiver der genererer uafhængige pengestrømme. Aktiverne nedskrives til genindvindingsværdien, som udgør den højeste værdi af kapitalværdien og nettosalgsprisen (genvindingspris), såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris på grundlag af FIFO-princippet eller til nettorealisationsværdi, hvis denne er lavere. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab baseret på en objektiv indikation på, at et tilgodehavende eller en gruppe af tilgodehavender er værdiforringet. Nedskrivning foretages til nettorealisationsværdi, såfremt denne er lavere end regnskabsmæssig værdi. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter forudbetalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. 15