Indhold. Ledelsespåtegning 5 Ledelsesberetning 7 Resultatopgørelse 13 Balance 14 Egenkapitalopgørelse 16 Noter til halvårsregnskabet 19

Transkript

1 Halvårsrapport 2019

2

3 Halvårsregnskab Indhold Ledelsespåtegning 5 Ledelsesberetning 7 Resultatopgørelse 13 Balance 14 Egenkapitalopgørelse 16 Noter til halvårsregnskabet 19

4 4 Halvårsregnskab 2019 Oplysninger om Middelfart Sparekasse Selskabet Middelfart Sparekasse Havnegade Middelfart Telefon: Hjemmeside: midspar.dk CVR-nr Bestyrelse Allan Buch, formand Bettina Jørgensen Claus Nielsen Henrik Higham Schlüter, næstformand Jan Melgaard Jens Christian Skifter Michael Peter Holm Rikke Jakobsen Åge Almtoft Direktion Adm. direktør Martin Nørholm Baltser Revisionsudvalg Åge Almtoft, udvalgsformand Jan Melgaard Michael Peter Holm Bestyrelsen i Middelfart Sparekasse, fra venstre: Jan Melgaard, Bettina Jørgensen, Jens Christian Skifter, Allan Buch, Claus Nielsen, Martin Nørholm Baltser, Henrik Higham Schlüter, Rikke Jacobsen, Åge Almtoft og Michael Peter Holm.

5 Ledelsespåtegning 5 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for 1. januar 30. juni 2019 for Middelfart Sparekasse og koncernen. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelsen om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Det er vores opfattelse, at halvårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og Middelfart Sparekasses aktiver og passiver, den finansielle stilling pr. 30. juni 2019 samt af resultatet af Middelfart Sparekasses og koncernens aktiviteter for 1. halvår Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i Middelfart Sparekasses og koncernens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og Middelfart Sparekasse kan påvirkes af. Der er ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten, men ekstern revision har foretaget verifikation af overskuddet omfattende arbejdshandlinger, som svarer til kravene for et review, og dermed påset, at betingelserne for løbende indregning af periodens overskud i den egentlige kernekapital er opfyldt. Middelfart, den 20. august Direktion Martin Nørholm Baltser Adm. direktør Bestyrelse Allan Buch Bettina Jørgensen Jens Christian Skifter Formand Henrik Higham Schlüter Jan Melgaard Åge Almtoft Næstformand Claus Nielsen Michael Peter Holm Rikke Jakobsen

6 6 Ledelsesberetning Helle Nørregaard Langhoff, erhvervskonsulent i Horsens.

7 Ledelsesberetning 7 Ledelsesberetning Halvårets resultat Middelfart Sparekasses koncernresultat før skat blev for første halvår 2019 på 70,0 mio. kr. mod 61,0 mio. kr. i første halvår Halvårets resultat er dermed 9,0 mio. kr. bedre end resultatet for første halvår Det skyldes i høj grad øgede gebyr- og provisionsindtægter som følge af de store konverteringsbølger, der har præget boligmarkedet i første halvår i takt med, at renten på realkreditlån er faldet markant siden årsskiftet. Positive kursreguleringer spiller også ind, da første halvår 2019 i modsætning til første halvår 2018 har budt på pæne gevinster på Sparekassens beholdning af værdipapirer. I hovedtræk ser halvårsresultatet således ud: T Netto rente- og gebyrindtægter: 274,7 mio. kr. (258,6 mio. kr. pr. 30. juni 2018) T Kursreguleringer: 12,0 mio. kr. (- 0,7 mio. kr. pr. 30. juni 2018) T Udgifter til personale og administration: 211,2 mio. kr. (195,1 mio. kr. pr. 30. juni 2018) T Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender: 5,1 mio. kr. (4,4 mio. kr. pr. 30. juni 2018) T Udlån og andre tilgodehavender: 5.984,3 mio. kr. (5.951,5 mio. kr. pr. 31. december 2018) T Indlån inkl. puljeordninger: ,4 mio. kr. (10.140,4 mio. kr. pr. 31. december 2018) T Egenkapital: 1.286,1 mio. kr. (1.233,4 mio. kr. pr. 31. december 2018) T Sparekassens kapitalprocent: 16,0 og med et individuelt solvensbehov på 9,0 %, giver det en overdækning på 4,0 procentpoint (fratrukket den lovpligtige kapitalbevaringsbuffer på 2,5 % og konjunkturudligningsbuffer på 0,5 %) T Middelfart Sparekasse overholder alle grænseværdier i Tilsynsdiamanten. Netto rente- og gebyrindtægter Netto rente- og gebyrindtægterne er i første halvår 274,7 mio. kr. mod 258,6 mio. kr. i første halvår Det svarer til en stigning på 6,2 %. Den positive udvikling i toplinjen er drevet af stigende indtægter fra provisioner og gebyrer. Det skyldes i særlig grad, at mange boligejere har udnyttet halvårets faldende renter til at lægge deres lån om. Mange kunder har enten nedkonverteret deres fastforrentede lån eller er gået fra variabel til fast rente. En anden konsekvens af de fortsat faldende renter er, at Sparekassens renteindtægter fra udlån falder selv om udlånet er steget marginalt. I første halvår 2019 har Sparekassen for første gang oplevet, at indtægterne fra gebyrer og provisioner udgør en større del af toplinjen end renteindtægter fra udlån. Det er et billede på en udvikling, der har stået på over de seneste år, hvor Sparekassen i stigende grad er distributør af samarbejdspartneres produkter inden for fx realkredit, investering, pension og personforsikring. Sparekassen har relationen til kunden, og samarbejdspartnerne har relevante produkter til alle livsfaser, og derfor ser Sparekassen det som en naturlig udvikling, der er blevet forstærket af både konverteringsbølgen i første halvår 2019, de faldende udlånsrenter og den vigende efterspørgsel efter udlån. Kursreguleringer Der er positive kursreguleringer for første halvår 2019 på 12,0 mio. kr. Pr. 30. juni 2018 viste posten et minus på 0,7 mio. kr. Sparekassen har i første halvår 2019 oplevet kursgevinster på sin beholdning af både obligationer og sektoraktier. Udgifter til personale og administration Udgifter til personale og administration udgør 211,2 mio. kr. pr. 30. juni 2019 mod 195,1 mio. kr. pr. 30. juni Det svarer til en vækst i udgifterne på 8,2 %. Sparekassen har i første halvår holdt i alt seks garantmøder. Møderne holdes hvert andet år, og i år deltog mere end garanter. Fraregnes udgiften til garant-

8 8 Ledelsesberetning møder stiger indtægterne i faktiske tal også i første halvår 2019 mere end omkostningerne. Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender er 5,1 mio. kr. pr. 30. juni 2019 mod 4,4 mio. kr. pr. 30. juni Nedskrivningerne er fortsat på et meget lavt niveau og giver billedet af en sund kreditportefølje, der også nyder godt af de meget lave renter. Balance og kapital Udlån Udlånet er 5.984,3 mio. kr. pr. 30. juni 2019 mod 5.951,5 mio. kr. ultimo Det svarer til en stigning på 0,5 %. Sparekassen har i årets første seks måneder netto budt næsten nye kunder velkommen. Udlånsvæksten svarer ikke til nettokundetilgangen, og det viser, at kunderne fortsat har fokus på at nedbringe gæld og spare op frem for at låne penge. Indlån Middelfart Sparekasses indlån inkl. indlån i puljeordninger er ,4 mio. kr. pr. 30. juni 2019 mod ,4 mio. kr. ultimo Det svarer til en stigning på 7,0 % siden årsskiftet, og de seneste års opsparingsfokus hos kunderne holder således ved. Egenkapital Sparekassens egenkapital er pr. 30. juni 2019 opgjort til 1.286,1 mio. kr. mod 1.233,4 mio. kr. pr. 31. december Egenkapitalen er således vokset med 4,3 %, hvor halvårets resultat efter skat naturligvis spiller ind. Også garanternes fortsatte opbakning spiller ind. Garantkapitalen er således steget med 1,5 % siden årsskiftet og udgør 599,7 mio. kr. pr. 30. juni Solvens og kapitaldækning Koncernens kapitalgrundlag består af kernekapital efter fradrag på mio. kr. samt supplerende kapital på 150 mio. kr. Den supplerende kapital opfylder alle krav i CRD/CRR og kan fuldt ud medregnes i Sparekassens kapitalgrundlag. Sparekassen har i 2019 optaget supplerende kapital for 50 mio. kr. Sparekassens kapitalprocent udgør på koncernniveau 16,0 % pr. 30. juni 2019 mod 14,5 % pr. 30. juni Det individuelle solvensbehov andrager 9,0 % pr. 30. juni 2019 mod 8,5 % pr. 30. juni Hertil kommer en kapitalbevaringsbuffer på 2,5 % og en konjunkturudligningsbuffer på 0,5 %. Sparekassen har pr. 30. juni 2019 en kapitaloverdækning på 4,0 procentpoint. Pr. 30. juni 2018 var kapitaloverdækningen på 4,2 procentpoint. Kapitaloverdækningen er stort set uændret, og det på trods af at kapitalbufferen påvirkes negativt af et øget solvensbehov på 0,5 procentpoint, sidste fase af indfasningen af den lovpligtige kapitalbevaringsbuffer, som nu er på 2,5 % samt indfasningen af en konjunkturudligningsbuffer på 0,5 % Det individuelle solvensbehov opgøres efter 8+- metoden. Den er nærmere beskrevet på Sparekassens hjemmeside 1 hvor forudsætningerne for opgørelsen også kan findes. Opgørelsen af solvensbehovet er baseret på kapitaldækningsbekendtgørelsens bestemmelser og Finanstilsynets bekendtgørelse om eksponeringer, kapitalgrundlag og solvensbehov for pengeinstitutter. I henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen skal Sparekassen offentliggøre en række yderligere oplysninger om Sparekassens risikoforhold. Disse oplysninger kan ligeledes findes på Sparekassens hjemmeside 2. Ultimo september 2019 aktiveres konjunkturudligningsbufferen med yderligere 0,5 %. Fra 1. januar 2019 er alle danske pengeinstitutter blevet pålagt et NEP-krav, et krav til Nedskrivnings Egnede Passiver, som skal anvendes til tabsabsorbering og rekapitalisering, såfremt et pengeinstitut bliver nødlidende og skal restruktureres eller afvikles. Ultimo 2018 modtog Sparekassen en opgørelse af NEP-kravet beregnet ud fra Sparekassens årsrapport for NEP-kravet opgøres som det individuelle solvensbehov på dengang 8,8 % plus den fuldt indfasede kapitalbevaringsbuffer på 2,5 % plus konjunkturudlingningsbuffer på 0,5 % plus NEP-tillæg på 4,3 %. Pr. 30. juni 2019 udgør det fuldt indfasede NEP-krav 16,1 % af de risikovægtede eksponeringer. NEP-tillægget bliver dog indfaset over en periode på fem år, hvor der i 2019 indfases 0,4 % i Sparekassen. Sparekassens NEP-krav udgør således 12,2 % pr. 30. juni Sparekassen har udstedt senior non-preferred kapital på 25 mio. kr. i 1. halvår 2019 til inddækning af NEPtillæg

9 Ledelsesberetning 9 Sparekassen forventer at inddække de kommende kapitalkrav ved hjælp af såvel indtjening, garantkapital samt ved eventuel yderligere optagelse af ansvarlig kapital samt senior non-preferred kapital. På det foreliggende grundlag samt Sparekassens forventninger til perioden viser en fremskrivning af Sparekassens kapitalsituation til og med udgangen af 2023, at Sparekassen lever op til de fuldt indfasede kapitalkrav i CRD/CRR samt NEP-kravet. Likviditet Likviditetsmæssigt skal Middelfart Sparekasse overholde likviditetsnøgletallet "Liqiudity Coverage Ratio" (LCR). LCR-nøgletallet beskriver, hvordan Sparekassen skal være i stand til at honorere sine betalingsforpligtelser inden for en kommende 30-dages periode i et marked, hvor der ikke er adgang til funding. Lovgivningsmæssigt er der krav om en overdækning på minimum 100 % i Middelfart Sparekasse har en målsætning om at have en overdækning på 60 % i forhold til lovens krav og har siden indførelsen af LCR-nøgletallet pr. 1. oktober 2015 overholdt denne målsætning. LCR-nøgletallet udgør 477,0 % pr. 30. juni 2019 mod 380,9 % pr. 30. juni Den store overdækning skyldes det stigende indlånsoverskud på 5,1 mia. kr. pr. 30. juni 2019, og at Sparekassens indlån er meget stabilt og dermed giver en minimal likviditetsudstrømning, samt at den stigende overskudslikviditet er placeret konservativt. Tilsynsdiamanten Formålet med Tilsynsdiamanten er at give et billede af, om et pengeinstitut drives med det rette niveau af risici, og om pengeinstituttet er finansielt robust. Middelfart Sparekasse har siden Finanstilsynets lancering af Tilsynsdiamanten i 2010 levet op til alle kravene heri. De fem krav i Tilsynsdiamanten omhandler følgende områder: T Store eksponeringer (maksimalt 175 %) Store eksponeringer er defineret som summen af de 20 største eksponeringer i Sparekassen, der højest må udgøre 175 % af den egentlige kernekapital. Sparekassens 20 største eksponeringer udgør på 30. juni ,5 % af den egentlige kernekapital og dermed pænt indenfor pejlemærkets grænse på 175 %. T Udlånsvækst (maksimalt 20 %) Sparekassen har i første halvår 2019 haft en beskeden vækst i udlånet og holder sig indenfor pejlemærkets grænse på 20 %. Udlånsvæksten udgør 4,4 % i det seneste år. T Ejendomseksponering (maksimalt 25 %) Sparekassens udlån har en bred branchemæssig spredning, og i forhold til ejendomssektoren er Sparekassen kun eksponeret med 12,1% og ligger dermed pænt indenfor pejlemærket på 25 % eksponering mod ejendomssektoren. T Funding ratio (maksimalt 100 %) Funding ratio opgøres som udlån i forhold til indlån og egenkapital, og er for Sparekassen opgjort til 47,6 % pr. 30. juni Dermed er der råderum for Sparekassen til at opfylde ambitionen om kontrolleret, organisk vækst. T Likviditetspejlemærke (minimum 100 %) Pr. 30. juni 2019 er Sparekassens likviditetspejlemærke opgjort til 558,6 % og er således pænt over grænseværdien på 100 %. Likviditetspejlemærket angiver pengeinstitutternes evne til at klare et tre måneders likviditetsstress. Likviditetspejlemærket skal sikre, at institutter i tide reagerer på potentielle udfordringer med overholdelse af det lovmæssige LCR-krav; jo større likviditetsrisici et institut har, jo større overdækning i forhold til det lovmæssige LCR-krav bør det have. Tilsynsdiamanten Finanstilsynets grænseværdier Middelfart Sparekasse pr Opfyldt Store eksponeringer Maks. 175 % 98,5 % e Årlig udlånsvækst Maks. 20 % 4,4 % e Ejendomseksponering Maks. 25 % 12,1 % e Funding ratio Maks. 100 % 47,6 % e Likviditetspejlemærke Min. 100 % 558,6 % e

10 10 Ledelsesberetning Risikostyring Risikostyring har været et væsentligt element i Sparekassen siden etableringen i Således har det både i tider med lav- og højkonjunkturer været et centralt mål, at Sparekassens risikoprofil står i et hensigtsmæssigt forhold til kapitalgrundlaget. De forskellige risici, som Sparekassen påtager sig, og måden hvorpå disse risici overvåges og styres, er forklaret i Sparekassens risikoredegørelse på hjemmesiden 3. Forretningsmæssige og finansielle risici I forbindelse med driften af Sparekassen er de primære risikoområder kredit- samt markedsrisici. De overordnede rammer for risiko- og kapitalstyring er fastlagt af bestyrelsen, som løbende modtager rapportering om udviklingen i risici samt tildelte rammer. Sparekassens kreditrisici styres med udgangspunkt i Sparekassens kreditpolitik, der skal sikre, at der er balance mellem indtjening og risiko. Sparekassens primære kunder er private samt mindre og mellemstore erhvervskunder inden for markedsområdet. Alle væsentlige kunder vurderes periodisk individuelt. Men generelt nedskrives alle kunders lån og garantier (aktiver) ved første indregning med et beløb svarende til det forventede kredittab i 12 måneder (stadie 1). Sker der efterfølgende en betydelig stigning i kreditrisikoen i forhold til tidspunktet for første indregning, nedskrives aktivet med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets restløbetid (stadie 2). Nedskrivningerne i stadie 1 og 2 opgøres på grundlag af en statistisk baseret model. Vurderes aktivet kreditforringet (stadie 3), nedskrives aktivet med et beløb svarende til det individuelt forventede kredittab i aktivets restløbetid, der vil være større end i stadie 2. Sparekassen fokuserer på, at der sikres en effektiv styring af udlånsporteføljen, således at kreditrisikoen begrænses mest muligt. Sparekassens markedsrisici har for hvert af områderne rente-, valuta- og aktierisiko fastsatte rammer, som rapporteres månedligt til bestyrelsen. Samtidig er der fokus på, at der også her skal være balance mellem afkast og risici. Oplysninger om revisionsudvalg I henhold til Bekendtgørelsen om revisionsudvalg 6 stk. 2 oplyses det, at Åge Almtoft er det uafhængige medlem af bestyrelsen med særlige kvalifikationer inden for revision. Åge Almtoft vurderes kvalificeret til posten som formand for revisionsudvalget i kraft af hans uddannelsesmæssige baggrund som statsautoriseret revisor. Hertil kommer mange års erfaring som økonomiansvarlig i Lemvigh-Müller Gruppen, Dan- Truck Heden A/S og Dal-Bo A/S, samt 10 års erfaring fra revisionsfirmaet KPMG. Se evt. nærmere om bestyrelsens udvalg på hjemmesiden 4. Usikkerhed ved indregning og måling De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån. Ledelsen vurderer, at usikkerheden er på et niveau, der er forsvarligt i forhold til et retvisende billede af halvårsregnskabet. Begivenheder efter halvårets afslutning Der er ikke indtrådt begivenheder efter balancedagen, der er af betydning for bedømmelsen af denne halvårsrapport. Forventet resultat for hele 2019 Første halvår har været positivt for Middelfart Sparekasse med fortsat kundetilgang og vækst på både top- og bundlinje. Med de danske konkurrencemyndigheders godkendelse af salget af 75 % af Sparinvest Holdings SE til Nykredit A/S, forventer Sparekassen en ekstraordinær indtægt i niveauet mio. kr. i andet halvår Sammenholdt med et stærkt første halvår og en konverteringsbølge, der er fortsat i andet halvår, forventer Sparekassen derfor nu et resultat for hele året på koncernniveau før skat i niveauet 150 til 175 mio. kr. mod forventningen ved årets indgang på et resultat i størrelsesordenen mio. kr

11 Steen R. Søndergaard, afdelingsdirektør, og rådgiver Dennis Borre Haupt, Hørningafdelingen. Ledelsesberetning 11

12 12 Halvårsregnskab 2019 Halvårsregnskab Ulrik Johansen, controller og Mikkel Engemose Sørensen, controller i økonomiafdelingen.

13 Halvårsregnskab Resultatopgørelse Beløb i kr. Sparekassen Koncernen Note Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Halvårets resultat Totalindkomstopgørelse Halvårets resultat Anden totalindkomst: Regulering som følge af ændret regnskabspraksis i associeret virksomhed Værdiregulering af domicilejendomme Værdiregulering af sikringsinstrumenter Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter Anden totalindkomst efter skat Halvårets totalindkomst

14 14 Halvårsregnskab 2019 Balancen Aktiver Beløb i kr. Sparekassen Koncernen Note 30/ / / / / / Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier m.v Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Aktiver tilknyttet puljeordninger Immaterielle aktiver Grunde og bygninger i alt Investeringsejendomme Domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt

15 Halvårsregnskab Balancen Passiver Beløb i kr. Sparekassen Koncernen Note 30/ / / / / / Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Indlån i puljeordninger Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud 9 Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Garantkapital Overført overskud Opskrivningshenlæggelse Reserve efter den indre værdis metode Renter garantkapital Værdiregulering af sikringsinstrumenter Egenkapital i alt Passiver i alt Eventualforpligtelser 11 Koncernoversigt 12 Kapitalkrav 13 Anvendt regnskabspraksis

16 16 Halvårsregnskab 2019 Egenkapitalopgørelse Sparekassen Beløb i kr. Overført resultat Garantkapital Opskrivningshenlæggelse Renter garantkapital Ændring dagsværdi sikr. instr. I alt Egenkapital 1. januar Ændring i anvendt regnskabspraksis vedr. IFRS Ændring i anvendt regnskabspraksis vedr. IFRS 9 i tilknyttede virksomheder Egenkapital 1. januar 2018, herefter Totalindkomst i perioden Periodens resultat Regulering som følge af ændret regnskabspraksis i associeret virksomhed Værdiregulering af sikringsinstrumenter i tilknyttede virksomheder Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter i tilknyttede virksomheder Periodens totalindkomst Transaktioner med garanter Udbetalte renter garantkapital Skat af udbetalte garantrenter Renter garantkapital Ny garantkapital netto Transaktioner med garanter i perioden i alt Egenkapital 31. december Totalindkomst i perioden Periodens resultat Værdiregulering af domicilejendomme Værdiregulering af sikringsinstrumenter i tilknyttede virksomheder Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter i tilknyttede virksomheder Periodens totalindkomst Transaktioner med garanter Udbetalte renter garantkapital Skat af udbetalte garantrenter Ny garantkapital netto Transaktioner med garanter i perioden i alt Egenkapital 30. juni

17 Halvårsregnskab Egenkapitalopgørelse Koncern Beløb i kr. Overført resultat Garantkapital Opskrivningshenlæggelse Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Renter garantkapital Ændring dagsværdi sikr. instr. I alt Egenkapital 1. januar Ændring i anvendt regnskabspraksis vedr. IFRS Egenkapital 1. januar 2018, herefter Totalindkomst i perioden Periodens resultat Regulering som følge af ændret regnskabspraksis i associeret virksomhed Værdiregulering af sikringsinstrumenter Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter Periodens totalindkomst Transaktioner med garanter Udbetalte renter garantkapital Skat af udbetalte garantrenter Renter garantkapital Ny garantkapital netto Transaktioner med garanter i perioden i alt Egenkapital 31. december Totalindkomst i perioden Periodens resultat Værdiregulering af domicilejendomme Værdiregulering af sikringsinstrumenter Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter Periodens totalindkomst Transaktioner med garanter Udbetalte renter garantkapital Skat af udbetalte garantrenter Ny garantkapital netto Transaktioner med garanter i perioden i alt Egenkapital 30. juni

18 18 Halvårsregnskab 2019 Arbresha Ramovic Ujkasi, controller i økonomiafdelingen.

19 Noter 19 Noter Oversigt 1. Femårsoversigt og nøgletal 2. Renteindtægter 3. Renteudgifter 4. Gebyrer og provisionsindtægter 5. Kursreguleringer 6. Udgifter til personale og administration 7. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender samt hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kreditfacilliteter (nedskrivningskonto) 8. Kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 9. Efterstillede kapitalindskud 10. Eventualforpligtelser 11. Koncernoversigt 12. Kapitalkrav 13. Anvendt regnskabspraksis

20 20 Noter 1. Femårsoversigt og nøgletal Hoved- og nøgletal Middelfart Sparekasse Beløb i kr. 30/ / / / / Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Årets resultat Udlån Egenkapital Aktiver i alt Kapitalprocent 15,8 15,1 14,7 14,5 14,6 Kernekapitalprocent 13,9 14,4 14,1 13,9 14,1 Halvårets egenkapitalforrentning før skat* 5,4 5,0 6,7 6,0 4,5 Halvårets egenkapitalforrentning efter skat* 4,5 4,3 5,9 4,8 3,7 Indtjening pr. omkostningskrone 1,33 1,30 1,36 1,32 1,22 Renterisiko 0,9 1,4 1,4 1,0 1,2 Valutaposition 3,7 3,3 4,7 5,5 5,0 Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 Udlån i forhold til indlån 55,1 60,1 63,2 71,1 81,8 Udlån i forhold til egenkapital 4,6 4,8 4,8 4,8 4,9 Halvårets udlånsvækst* 0,3 2,4 9,3 5,5 3,5 Liquidity Coverage Ratio (LCR) 462,9 390,1 287,9 317,8 268,7 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet** - 288,5 268,6 223,2 173,6 Summen af store engagementer*** 12,3 10,9 11,5 10,7 0,0 Store eksponeringer**** 98,5 72, Halvårets nedskrivningsprocent* 0,0 0,0 0,1 0,1 0,4 Halvårets afkastningsgrad* 0,4 0,4 0,6 0,6 0,5 *Nøgletallene er beregnet på halvårsbasis - og ikke omregnet til p.a. ** Likviditetskrav for pengeinstitutter fastsat med hjemmel i 152 i lov om finansiel virksomhed er erstattet af LCR-nøgletallet. *** Opgjort i henhold til bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. **** Opgjort i henhold til Tilsynsdiamanten.

21 Noter Femårsoversigt og nøgletal, fortsat Hoved- og nøgletal koncern Beløb i kr. 30/ / / / / Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Årets resultat Udlån Egenkapital Aktiver i alt Kapitalprocent 16,0 14,5 14,5 14,2 13,8 Kernekapitalprocent 14,0 13,8 13,9 13,6 13,4 Halvårets egenkapitalforrentning før skat* 5,6 5,3 7,1 6,2 4,7 Halvårets egenkapitalforrentning efter skat* 4,5 4,3 5,9 4,8 3,7 Indtjening pr. omkostningskrone 1,32 1,28 1,37 1,31 1,22 Renterisiko 1,0 1,5 1,5 1,1 1,3 Valutaposition 3,7 3,3 4,7 5,5 5,2 Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Udlån i forhold til indlån 56,1 60,9 63,7 71,8 78,4 Udlån i forhold til egenkapital 4,7 4,9 4,9 4,8 4,7 Halvårets udlånsvækst* 0,5 2,6 9,0 5,5 4,1 Liquidity Coverage Ratio (LCR) 477,0 380,9 290,7 279,9 218,0 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet** - 288,2 268,2 222,8 170,6 Summen af store engagementer*** 12,3 10,9 11,5 10,7 0,0 Store eksponeringer**** 98,5 72, Halvårets nedskrivningsprocent* 0,0 0,1 0,1 0,2 0,4 Halvårets afkastningsgrad* 0,4 0,4 0,6 0,5 0,5 *Nøgletallene er beregnet på halvårsbasis - og ikke omregnet til p.a. ** Likviditetskrav for pengeinstitutter fastsat med hjemmel i 152 i lov om finansiel virksomhed er erstattet af LCR-nøgletallet. *** Opgjort i henhold til bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. **** Opgjort i henhold til Tilsynsdiamanten.

22 22 Halvårsregnskab 2019 Rådgiver Jonas Knutzen og kundemedarbejder Annette Christensen, Hedensted-afdelingen.

23 Noter Renteindtægter Beløb i kr. Sparekassen Koncernen 30/ / / / Indskudsbeviser i Nationalbanken Kreditinstitutter Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter, rentekontrakter Øvrige renteindtægter I alt Renteudgifter Beløb i kr. Sparekassen Koncernen 30/ / / / Indskudsbeviser i Nationalbanken Kreditinstitutter Indlån og anden gæld Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt

24 24 Noter 4. Gebyrer og provisionsindtægter Beløb i kr. Sparekassen Koncernen 30/ / / / Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner I alt Kursreguleringer Beløb i kr. Sparekassen Koncernen 30/ / / / Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi Obligationer Aktier m.v Valuta Afledte finansielle instrumenter, rente- og aktiekontrakter Aktiver tilknyttet puljeordninger Indlån i puljeordninger I alt

25 Noter Udgifter til personale og administration Beløb i kr. Sparekassen Koncernen 30/ / / / Personaleudgifter Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring Afgifter beregnet på grundlag af lønsummen I alt Øvrige administrationsudgifter Udgifter til personale og administration i alt Det gennemsnitlige antal beskæftigede i 1. halvår omregnet til antal heltidsbeskæftigede Vederlag til direktion, bestyrelse og repræsentantskab Direktion Bestyrelse Repræsentantskab I alt

26 26 Noter 7. Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender samt hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kreditfaciliteter (nedskrivningskonto) Beløb i kr. Sparekassen Koncernen Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris: 30/ / / / Individuelle nedskrivninger primo Ændring i anvendt regnskabspraksis vedr. IFRS Individuelle nedskrivninger ultimo Gruppevise nedskrivninger primo Ændring i anvendt regnskabspraksis vedr. IFRS Gruppevise nedskrivninger ultimo Stadie 1 nedskrivninger primo Ændring i anvendt regnskabspraksis vedr. IFRS Nye nedskrivninger i perioden netto Nedskrivninger ultimo Stadie 2 nedskrivninger primo Ændring i anvendt regnskabspraksis vedr. IFRS Nye nedskrivninger i perioden netto Nedskrivninger ultimo Stadie 3 nedskrivninger primo Ændring i anvendt regnskabspraksis vedr. IFRS Nye nedskrivninger i perioden netto Andre bevægelser Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt Nedskrivninger ultimo Samlede nedskrivninger på udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris ultimo

27 Noter Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender samt hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kreditfaciliteter (nedskrivningskonto) (fortsat) Beløb i kr. Sparekassen Koncernen Hensættelser til tab på uudnyttede kreditrammer og lånetilsagn: 30/ / / / Stadie 1 hensættelser primo Nye hensættelser i perioden netto Hensættelser ultimo Stadie 2 hensættelser primo Nye hensættelser i perioden netto Hensættelser ultimo Stadie 3 hensættelser primo Nye hensættelser i perioden netto Hensættelser ultimo Samlede hensættelser til tab på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer ultimo Hensættelser til tab på garantier: Individuelle hensættelser primo Ændring i anvendt regnskabspraksis vedr. IFRS Individuelle hensættelser ultimo Stadie 1 hensættelser primo Ændring i anvendt regnskabspraksis vedr. IFRS Nye hensættelser i perioden netto Hensættelser ultimo Stadie 2 hensættelser primo Ændring i anvendt regnskabspraksis vedr. IFRS Nye hensættelser i perioden netto Hensættelser ultimo Stadie 3 hensættelser primo Ændring i anvendt regnskabspraksis vedr. IFRS Nye hensættelser i perioden netto Hensættelser ultimo Samlede hensættelser på garantier ultimo

28 28 Noter 7. Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender samt hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kreditfaciliteter (nedskrivningskonto) (fortsat) Beløb i kr. Sparekassen Koncernen Nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter og andre poster med kreditrisiko: 30/ / / / Nedskrivninger, primo Ændring i anvendt regnskabspraksis vedr. IFRS Nye nedskrivninger, netto Nedskrivninger ultimo Samlede akkumulerede nedskrivninger og hensættelser i alt Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. indregnet i resultatopgørelsen: Nye nedskrivninger i perioden Tabsbogført ej tidligere nedskrevet Tilbageførte nedskrivninger i perioden Indgået på tidligere afskrevne fordringer Beregnet rente af nedskrivninger Resultatpåvirkning af nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Hensættelser til tab på garantier, uudnyttede kreditrammer og lånetilsagn indregnet i resultatopgørelsen: Nye hensættelser i perioden Tilbageførte hensættelser i perioden Resultatpåvirkning af tab på garantier, uudnyttede kreditrammer og lånetilsagn Nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter og andre poster med kreditrisiko indregnet i resultatopgørelsen: Nye nedskrivninger i perioden Tilbageførte nedskrivninger i perioden Resultatpåvirkning af nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter og andre poster med kreditrisiko Resultatpåvirkning af nedskrivninger og hensættelser i alt

29 Noter Kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Beløb i kr. Sparekassen Koncernen 30/ / / / Associerede virksomheder Kostpris primo året Kostpris ultimo Op- og nedskrivninger primo året Årets resultat Andre kapitalbevægelser Op- og nedskrivninger ultimo Regnskabsmæssig værdi ultimo Tilknyttede virksomheder Kostpris primo året Kostpris ultimo Op- og nedskrivninger primo året Årets resultat Andre kapitalbevægelser Ned- og afskrivninger ultimo Regnskabsmæssig værdi ultimo

30 30 Noter 9. Efterstillede kapitalindskud Beløb i kr. Sparekassen Koncernen 30/ / / / Samlede efterstillede kapitalindskud Medregnes til kapitalgrundlag som ansvarlig kapital *) Renter % p.a. 4,24 7,75 4,24 7,75 Årets renteudgifter og periodiserede stiftelsesomkostninger *) Der er ikke krav om fratrækning af amortiserede låneomkostninger i opgørelsen af kapitalgrundlaget. De efterstillede kapitalindskud består af 2 obligationslån: Obligationslån på 100 mio. kr. Optaget den 20. november Lånet forfalder til fuld indfrielse den 20. november 2028, og kan med tilladelse fra Finanstilsynet førtidsindfries den 20. november Rentesatsen er fast 5,00 % p.a. frem til den 20. november Herefter er rentesatsen variabel, svarende til Cibor6-satsen med tillæg af et kreditspænd. Kreditspændet beregnes som kuponrente på 5 % p.a. fratrukket den danske 5-årige swaprente. Omkostninger ved optagelsen var 750 t.kr., som periodiseres over 5 år. Obligationslånet er dagsværdiafdækket via en renteswap, som pr har en variabel rente på 4,32 % p.a. og en positiv markedsværdi på t.kr. Obligationslån på 50 mio. kr. Optaget den 27. marts Lånet forfalder til fuld indfrielse den 27. marts 2029, og kan med tilladelse fra Finanstilsynet førtidsindfries den 27. marts Rentesatsen er variabel og er pr på 4,09 % p.a., svarende til Cibor6-satsen med tillæg af en margin på 4,25 %. Omkostninger ved optagelsen var 500 t.kr., som periodiseres over 5 år.

31 Noter Eventualforpligtelser Beløb i kr. Sparekassen Koncernen 30/ / / / Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige garantier Garantier i alt Huslejeforpligtelser Leasingforpligtelser Skandinavisk Data Center A/S* Øvrige eventualforpligtelser Andre eventualforpligtelser i alt Eventualforpligtelser i alt *Middelfart Sparekasse har indgået aftale med Skandinavisk Data Center A/S om it-løsninger. Hvis Sparekassen udtræder af aftalen, skal der betales en udtrædelsesgodtgørelse svarende til løbende år plus 4 års betalinger. Eventualforpligtelsen er pr. 30. juni 2019 opgjort til 210 mio. kr. Middelfart Sparekasse er administrationsselskab i en dansk sambeskatning. Sparekassen hæfter derfor ifølge skattelovgivningens regler herom for indkomstskatter mv. for de sambeskattede enheder.

32 32 Noter 11. Koncernoversigt Beløb i kr. Aktivitet Ejerandel i pct. Egenkapital ultimo 2018 Resultat 2018* Navn og hjemsted Tilknyttede virksomheder der konsolideres: Trekantens Ejendomsselskab A/S, Middelfart Kommune 100 pct Leasing Fyn Middelfart A/S, Odense Kommune Ejendomsselskab Leasingselskab 100 pct Fælles kontrollerede virksomheder der konsolideres: Leasing Fyn Bank A/S**, Bankaktieselskab Odense Kommune 33,33 pct Associerede virksomheder der ikke konsolideres: Kulturøen A/S, Middelfart Kommune 50 pct Kulturøens ByCenter A/S***, Middelfart Kommune 50 pct NEM Forsikring A/S, Skanderborg Kommune Leasing- og factoringvirksomhed Ejendomsselskab Ejendomsselskab Forsikringsvirksomhed 20 pct * Perioden 1. januar december 2018 **Indirekte ejet via Leasing Fyn Middelfart A/S (ejerandel 33,33%) ***Indirekte ejet via Kulturøen A/S (ejerandel 100%) Transaktioner og aftaler med dattervirksomheder og associerede virksomheder er foretaget på markedsmæssige vilkår. Transaktionerne omfatter: T Husleje, t.kr T Indtægter forbundet med ind- og udlån samt garantier, t.kr T Udgifter forbundet med ind- og udlån samt garantier, t.kr. 21

33 Noter Kapitalkrav Beløb i kr. Sparekassen Koncernen 30/ / / / / / Samlet risikoeksponering Solvenskrav, 8 % af samlet risikoeksponering Garantkapital Overført overskud Nettoopskrivning efter indre værdis metode Opskrivningshenlæggelser Renter garantkapital Egentlig kernekapital før fradrag Fradrag i egentlig kernekapital Egentlig kernekapital efter fradrag (CET1) Supplerende kapital Fradrag i supplerende kapital Kapitalgrundlag Kernekapitalprocent og egentlig kernekapitalprocent 13,9 14,5 14,4 14,0 14,6 13,8 Kapitalprocent 15,8 15,8 15,1 16,0 16,0 14,5

34 34 Noter 13. Anvendt regnskabspraksis Generelt Halvårsregnskabet er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Halvårsregnskabet er aflagt i danske kroner og afrundet til nærmeste kr. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den anvendte regnskabspraksis i årsregnskabet for 2018, hvortil der henvises. Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder Målingen af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over hvorledes disse påvirkes af fremtidige begivenheder. Væsentlige skøn foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på værdiforringede udlån og hensatte forpligtelser samt på dagsværdi for unoterede aktier. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. De væsentligste skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis, og de væsentligste skønsmæssige usikkerheder forbundet hermed, er de samme ved udarbejdelsen af halvårsregnskabet for 2019 som ved udarbejdelsen af årsregnskabet for 2018.

35

36 Middelfart Privat Havnegade Middelfart Telefon Middelfart Erhverv Havnegade Middelfart Telefon Strib afdeling Sofiendalvej 4, Strib 5500 Middelfart Telefon Fredericia afdeling Prinsessegade Fredericia Telefon Kolding afdeling Buen Kolding Telefon Vejle afdeling Toldbodvej Vejle Telefon Uldum afdeling Søndergade Uldum Telefon Hedensted afdeling Østerbrogade 11A 8722 Hedensted Telefon Odense Privat Dalumvej 54B 5250 Odense SV Telefon Odense Erhverv Dalumvej 54B, 1. sal 5250 Odense SV Telefon Horsens afdeling Høegh Guldbergs Gade 36E 8700 Horsens Telefon Esbjerg afdeling Dokken Esbjerg Telefon Aarhus afdeling Rosensgade Aarhus C Telefon Hørning afdeling Nørre Allé Hørning Telefon Svendborg afdeling Tinghusgade Svendborg Telefon Investering Roskilde Algade Roskilde Telefon midspar.dk