Generalforsamling 2016 Hermans Tivoli Friheden 14. APRIL 2016

Transkript

1 Generalforsamling 2016 Hermans Tivoli Friheden 14. APRIL 2016

2 Dagsorden Generalforsamling Bestyrelsens beretning 2. Fremlæggelse og godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om anvendelse af overskud 4. Forslag fra bestyrelsen 5. Valg til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Bemyndigelse til dirigenten 8. Eventuelt

3 Dagsorden Generalforsamling Bestyrelsens beretning 2. Fremlæggelse og godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om anvendelse af overskud 4. Forslag fra bestyrelsen 5. Valg til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Bemyndigelse til dirigenten 8. Eventuelt

4 Bestyrelsens beretning Bestyrelsesformand Jørn Ankær Thomsen

5 Endnu et godt år for Schouw & Co. Generalforsamling Bedste drift nogen sinde Højeste driftsindtjening og cash flow fra drift Ingen effekt fra aktier i Vestas Ikke særlige indtægter fra salg af virksomheder Langsigtet ejerskab Ikke vores strategi at optimere til salg inden for kort tid Klar til at tage konsekvenser som følge af en foranderlig verden Martin blev solgt og Grene kombineret med Kramp Schouw & Co. er principielt fri for rentebærende gæld

6 Etablering af nyt ben til Schouw & Co. Generalforsamling Køb af GPV International Første nye ben siden BioMar i 2005 International anerkendt elektronikvirksomhed Både elektronik og avanceret mekanik Specialløsninger i små serier og høj fleksibilitet Internationale business-to-business kunder Tætte og langvarige kundeforhold Transformation gennem aktivt ejerskab Ambitiøse vækstplaner Etablering af produktion i Mexico Erfarent lederteam Økonomisk fundament for udviklingsplanerne

7 BioMar Generalforsamling Schouw & Co. købte 68% af BioMar 2007 Køb af Provimis fiskefoderaktiviteter Efter 2010 Niveauskifte i indtjeningen

8 BioMar Generalforsamling NORDSØEN AMERICAS KONTINENTAL EUROPA ASIEN Udvidelse af aktiviteten Foderproduktion i Costa Rica Opførsel af fabrik i Tyrkiet Joint Venture i Kina Lakseregionerne Høj indtjening i Norge Chile presset af sygdomme/alger Rekonstruktion af Salmones Austral Ikke performet som forudset Nedskrivning på 43 mio. kr. Forventninger til 2016 Omsætning ca. 9,2 mia. kr. EBIT mio. kr.

9 Fibertex Personal Care Generalforsamling Europa Tre produktionslinjer i Aalborg Stabilt og mættet marked Produktinnovation skaber vækst Sydøstasien Fire linjer i Malaysia Befolkningstilvækst og indkomststigning Beslutning om investering i linje 8 Innowo Print Udvidelse i både Tyskland og Malaysia 2015 var et fantastisk år EBIT meget bedre end oprindeligt forventet God produktion og konkurrencedygtigt salg Betydelig effekt fra råvarepriser og valuta I 2016 forventes EBIT mio. kr.

10 Fibertex Nonwovens Generalforsamling Markant udvikling Etablering i Tjekkiet i 2004 Opstart i Sydafrika i 2010 Køb i Frankrig i 2011 Køb i USA i 2014 Køb i Tyrkiet i Fra tab til indtjening Sydafrika udfordret, men langsigtede positive udsigter Store investeringer og afskrivninger I 2016 forventes omsætning på ca. 1,4 mia. kr. og EBIT mio. kr majoritet

11 Hydra-Grene Generalforsamling En perle i Schouw & Co. Hydra blev købt for ca. 75 mio. kr. i 1988 Modtaget næsten 700 mio. kr. i udbytte i perioden Køb af Specma Svensk virksomhed grundlagt i 1920 Et rigtig godt match til Hydra Tidligere ejet af børsnoterede Latour Hydra/Specma Forventer i 2016 en omsætning på ca. 1,7 mia. kr. EBIT forventes at være mio. kr. efter fradrag af ca. 25 mio. kr. fra afskrivninger fra købesumsfordeling

12 Øvrige investeringer Kramp 20% ejerskab som resultat af sammenlægning med Grene i 2013 Veldrevet og velindtjenende virksomhed Europas største inden for salg og distribution af reservedele til landbruget I 2015 blev omsætningen øget med 5% til ca. 5,1 mia. kr. og EBIT 405 mio. kr. I 2016 forventes omsætningen øget til 5,4 mia. kr. med et EBIT på mio. kr. Generalforsamling Xergi Forøgede omsætningen med 32% til 411 mio. kr. Realisering af meget positivt resultat 9 mio. kr. indregnes i Schouw & Co.

13 Regnskabet Generalforsamling Specialpris for bedste årsrapport for small/midcap selskab Schouw & Co. s regnskab fremtræder meget læseværdigt Meget tilfredsstillende med sådan en anerkendelse Ændring af regnskabspraksis Indregning af kapitalandele i dattervirksomheder, joint ventures og associerede selskaber Sammenhæng mellem resultatet i koncernen og i moderselskabet

14 Hoved- og nøgletal I Generalforsamling

15 Hoved- og nøgletal II Generalforsamling

16 Udbytte Generalforsamling kr/aktie 4 kr/aktie 5 kr/aktie 6 kr/aktie 8 kr/aktie 10 kr/aktie

17 Kursudviklingen Generalforsamling Graferne viser total return dvs. løbende geninvestering af udbytter Udviklingen i aktiekurserne vises i danske kroner Der antages ikke at være transaktionsomkostninger Kilde: Datastream

18 Kursudviklingen det seneste år Generalforsamling Schouw & Co. GE Berkshire Mærsk

19 Kursudviklingen de seneste 5 år Generalforsamling Schouw & Co. GE Berkshire Mærsk

20 Kursudviklingen de seneste 10 år Generalforsamling Schouw & Co. Berkshire GE Mærsk

21 Kursudviklingen de seneste 20 år Generalforsamling Schouw & Co. Berkshire Mærsk GE

22 Kursudviklingen de seneste 25 år Generalforsamling Schouw & Co. Berkshire GE Mærsk

23 Resultat af investering * *udbytter forudsat løbende geninvesteret uden transaktionsomkostninger på 100 kroner Generalforsamling Investeringsdato Schouw & Co. A. P. Møller Mærsk Berkshire Hathaway General Electric 1. januar januar januar januar januar januar

24 Forventninger til 2016 Omsætning mio. kr 2016 forventet 2015 reliseret 2014 realiseret BioMar Fibertex Personal Care Fibertex Nonwovens Hydra/Specma Øvrige/elemineringer Omsætning i alt ca. 14,2bn 12,6bn Kramp (100%) c EBIT mio. kr. Generalforsamling forventet 2015 realiseret 2014 realiseret BioMar Fibertex Personal Care Fibertex Nonwovens Hydra/Specma * Øvrige før PPA ca EBIT i alt Associerede mv Finansielle poster ca Eksklusiv GPV, der forventes at bidrage med en omsætning på mio. kr. og ca. 40 mio. kr. før afskrivninger som følge af købesumsfordeling Resultat før skat Kramp EBIT (100%) * Efter reduktion af afskrivninger på ca. 25 mio. kr. som følge af købesumsfordeling

25 BioMar Fibertex Personal Care Fibertex Nonwovens Hydra-Grene GPV Kramp

26 Dagsorden Generalforsamling Bestyrelsens beretning 2. Fremlæggelse og godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om anvendelse af overskud 4. Forslag fra bestyrelsen 5. Valg til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Bemyndigelse til dirigenten 8. Eventuelt

27 Resultatdisponering Generalforsamling Bestyrelsen foreslår følgende resultatfordeling: Årets resultat efter skat Foreslået udbytte Overført resultat 647,8 mio. kr. 255,0 mio. kr. 392,8 mio. kr.

28 Dagsordenens pkt. 4-8 Dirigent Michael Meyer

29 Dagsorden Generalforsamling Bestyrelsens beretning 2. Fremlæggelse og godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om anvendelse af overskud 4. Forslag fra bestyrelsen eller aktionærer 5. Valg til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Bemyndigelse til dirigenten 8. Eventuelt

30 Dagsordenens punkt 4 Generalforsamling Bestyrelsen foreslår, at generalforsamlingen bemyndiger bestyrelsen til indtil den 1. april 2021 at lade selskabet erhverve egne aktier til eje eller pant inden for en samlet pålydende værdi af i alt 20% af selskabets aktiekapital. Vederlaget må ikke afvige fra den på erhvervelsestidspunktet på Nasdaq Copenhagen A/S gældende kurs med mere end 10%. Forslaget er en fornyelse af den nuværende bemyndigelse, der udløber den 1. april Bestyrelsen foreslår de nuværende bemyndigelser til at forhøje aktiekapitalen ved tegning af nye aktier i vedtægternes 2, stk. 7a, og 2, stk. 7b forlænget, således at bemyndigelserne er gældende indtil den 1. april De nuværende bemyndigelser udløber den 1. april 2017, og forslaget medfører ændring af vedtægternes 2, stk. 7a, 1. punktum, og 2, stk. 7b, 1. punktum. 4.3 Bestyrelsen foreslår som følge af en lovændring, at selskabets aktier ændres fra at være ihændehaveraktier til at være navneaktier. Muligheden for at udstede nye ihændehaverakter blev afskaffet i 2015, hvilket blandt andet betyder, at bestyrelsens bemyndigelser til at forhøje aktiekapitalen, jf. vedtægternes 2, stk. 7a og 2, stk. 7b, ikke længere kan udnyttes, medmindre aktierne ændres til at være navneaktier. Forslaget medfører ændring af vedtægternes 2, stk. 3, 1. punktum og 2, stk. 7d, 1. punktum. 4.4 Bestyrelsen foreslår i konsekvens af overgangen til navneaktier, jf. dagsordenens punkt 4.3 at kravet i vedtægterne om indkaldelse til generalforsamling ved offentliggørelse i Erhvervsstyrelsens it-system og i mindst et landsdækkende dagblad slettes. Forslaget medfører ændring af vedtægternes 4, stk Bestyrelsen foreslår to ændringer til vedtægterne af ordensmæssig karakter. Ændringerne består i en navnekorrektion fra NASDAQ OMX Copenhagen A/S til Nasdaq Copenhagen A/S, som medfører ændring af vedtægternes 2, stk. 2 og 2, stk. 7d, samt en henvisningsændring i vedtægternes 2, stk. 8, fra 2, stk. 7, 3. pkt. til 2, stk. 7.

31 Dagsordenens punkt 5 Generalforsamling Erling Eskildsen, Erling Lindahl og Agnete Raaschou-Nielsen på valg Erling Lindahl ønsker ikke genvalg. Bestyrelsen foreslår genvalg af Erling Eskildsen og Agnete Raaschou-Nielsen. Bestyrelsen indstiller ingen nye kandidater, og bestyrelsen foreslås derved sammensat af 6 medlemmer. Erling Eskildsen Erling Eskildsen er født i 1941 og er direktør i Givesco A/S, der er hovedaktionær i Schouw & Co. Indtrådt i bestyrelsen i Særlige kompetencer inden for internationale forretningsforhold, herunder specielt viden om produktion og fødevarer. Betragtes ikke som uafhængig grundet tilknytning til hovedaktionæren Givesco A/S og mere end 12 års medlemskab af bestyrelsen. Erling Eskildsen er formand for bestyrelsen i Carletti A/S, Dan Cake A/S, Dan Cake Services ApS og Givesco Bakery A/S; bestyrelsesmedlem i Danish Industrial Equipment A/S, Givesco A/S, Hydra-Grene A/S, Jens Eskildsen og Hustru Mary Antonie Eskildsens Mindefond, Leighton Foods A/S, LHTS Invest A/S, OK Snacks A/S, Struer Brød A/S og Søndergaard Give A/S; samt direktør i Givesco A/S og Søndergaard Give A/S. Agnete Raaschou-Nielsen Agnete Raaschou-Nielsen er født i 1957, Lic.polit fra Københavns Universitet Fuldtidsbestyrelsesmedlem med særlige kompetencer inden for forretningsudvikling og opkøb, makroøkonomi, emerging markets samt international produktion, salg og markedsføring. Indtrådt i bestyrelsen i 2012 og betragtes som uafhængig. Agnete Raaschou-Nielsen er formand for bestyrelsen i Arkil A/S, Arkil Holding A/S og Brødrene Hartmann A/S; næstformand for bestyrelsen i AP Invest Kapitalforening, Dalhoff Larsen & Horneman A/S, Investeringsforeningen Danske Invest, Investeringsforeningen Danske Invest Select, Investeringsforeningen Procapture, Investeringsforeningen Profil Invest, Kapitalforeningen Danske Invest Institutional og Solar A/S; samt bestyrelsesmedlem i Danske Invest Management A/S, Icopal A/S, Icopal Holding A/S, Novozymes A/S og RFG Midco A/S.

32 Dagsordenens punkt 6 Generalforsamling Bestyrelsen foreslår genvalg af Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab

33 Dagsorden Generalforsamling Bestyrelsens beretning 2. Fremlæggelse og godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om anvendelse af overskud 4. Forslag fra bestyrelsen 5. Valg til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Bemyndigelse til dirigenten 8. Eventuelt

34 Dagsorden Generalforsamling Bestyrelsens beretning 2. Fremlæggelse og godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om anvendelse af overskud 4. Forslag fra bestyrelsen 5. Valg til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Bemyndigelse til dirigenten 8. Eventuelt

35 Tak for i dag Besøg og få yderligere information og få nyheder og selskabsmeddelelser tilsendt på