Damstahl markedsrapport August 2014

Transkript

1 Damstahl markedsrapport ust 2014 Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 1 -

2 Markedsrapport Udgave 24, august 2014 Indhold Rustfrit stål - et hurtigt blik Europæisk branchenyt & forretningsklima Markedsudvikling: Relevante temaer i Tyskland Holland Danmark Sverige Norge Slovenien Råvarer Månedens fokus: Tyrkiet: Den europæiske tiger Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 2 -

3 Rustfrit stål - et hurtigt blik på sommeren 2014 Positiv fremdrift på alle markeder Efterspørgsel: Den europæiske efterspørgsel efter rustfrit stål gik i første halvår 2014 frem efter et svagt andet halvår Lige nu er markedsaktiviteten på lavt niveau på grund af sommerferielukning hos værker og forbrugere. De seneste måneder har grossisterne opbygget deres lagre og er derfor nu velforsynede. Kina og Taiwan øgede igen i første halvår 2014 eksporten til Europa, hvilket sætter de europæiske priser under pres og holder indtjeningen nede. Værkerne: Fra januar til april 2014 var den europæiske produktion af rustfrit råstål ca. 2,7 mio. t, hvilket er næsten samme mængde som i samme periode Ikke overraskende faldt den tyske produktion med mere end 20% (årtil-år) efter lukningen af Outokumpus smelteværk i Krefeld. Finlands produktion steg med t, men kunne ikke opveje nedgangen i Tyskland. Aperam blev med en produktionsstigning på 9% ( t) vinderen i Europa. Priser: Presset på priserne blev fastholdt, da værkerne fortsat måtte konkurrere med asiatisk materiale. Dette tvinger værkerne til en aggressiv prispolitik for at opretholde markedsandele. Ændringer i legeringstillægget (dagligt eller fleksibelt) er ikke helt accepteret af de europæiske købere af rustfrit stål. Lagre: Opbygning af lagre blev i juni/juli indstillet på grund af (midlertidigt) faldende nikkelpriser og tilstrækkeligt høje lagerbeholdninger. I Tyskland nåede lagerrækkevidden for koldtvalsede produkter op på ~65 dage efter ~55 dage i begyndelsen af Antidumping: I juni 2014 indledte EU-Kommissionen antidumping-undersøgelser mod koldtvalsede plader fra Kina og Taiwan. Importen fra Kina eksploderede i Ved udgangen af maj 2014 oversteg importen allerede tallet for hele 2013 ( t) og udgjorde 10% af det samlede europæiske marked! De første (foreløbige) resultater af undersøgelsen vil blive offentliggjort i marts Slutbrugersegmenter: Byggeri og anlæg: Euroconstruct forventer, at investeringerne inden for europæisk anlæg vil stige 1,8% p.a. fra 2014 til 2016 hovedsagligt som følge af opsvinget inden for nyt boligbyggeri, der forventes at stige med 3,2% i samme periode. Forbrugsgoder: I første halvår 2014 var forbrugerklimaet mere eller mindre stabilt. I juli 2014 steg forbrugertilliden i Tyskland til 8,90 efter et stabilt niveau på ~8,50 siden begyndelsen af året. Bilindustrien: I første halvår 2014 steg antallet af nyindregistrerede personbiler i EU med 6,5% (år-til-år). Fremgangen viste sig på tværs af større markeder og nåede 2,4% i Tyskland, 2,9% i Frankrig, 3,3% i Italien, 10,6% i Storbritannien og 17,8% i Spanien. Procesindustrien: Trods en betydelig stigning i ordrer i juni var saldoen for ordrer inden for maskinteknik i Tyskland på nul i første halvår 2014, og det samme gælder for fremstilling af maskiner. Ifølge den tyske brancheforening VDMA (Verband Deutscher Maschinen- und Anlagenbau e.v.) blev produktionsstigningen på ca. 3% i Q1/14 udhulet af et tilsvarende fald i Q2/14. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 3 -

4 Europæisk branchenyt / forretningsklima Branchenyt Forretningsklima - et hurtigt blik PMI Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 4 -

5 Europæisk branchenyt Bedre resultater hos producenter Den europæiske produktion af rustfrit råstål var i april t (+3% år-til-år) i forhold til t i april ils produktion i de tre Damstahl-lande Tyskland, Sverige og Slovenien er meget forskellig. Mens Sverige udviser en stigning på (+5% år-til-år), gik produktionen i Tyskland væsentligt tilbage (-24% år-til-år) efter lukningen af Outokumpus smelteværk i Krefeld. Slovenien gik frem med 62% i april 2014 (år-til-år), hvilket er den største produktion de seneste 10 måneder. Outokumpu Stainless: Leverancerne af rustfrit stål forblev konstant på niveauet t (Q1/14: t), men sammenlignet med Q2/13 øgede Outokumpu sine leverancer af rustfrit stål med 5%. I september vil Outokumpu ændre sin virksomhedsstruktur til fem forretningsområder: Coil EMEA, Coil Nord-, Syd- og Mellemamerika, APAC, Quarto Plate (800 medarbejdere, 400 mio. EUR omsætning i 2013) og Stangstål (700 medarbejdere, 550 mio. EUR omsætning i 2013). De to sidstnævnte forretningsområder indgik tidligere i Special Stainless, mens Special Coilaktiviteterne i Avesta og Nyby bliver en del af Coil EMEA. Divisionen Special Coil ophører. Acerinox: I forhold til Q1/13 steg produktionen i Q2/14 med 2,3%; varmtvalsning +1,8%, koldtvalsning +7,1% og varmtvalsede plader +2,7%. Acerinox smelteværk producerede i første halvår t; en stigning på 6,9% (år-til-år). Outokumpu Stainless, Acerinox og Aperam har offentliggjort deres Q2/14-resultater. Økonomiske nøgletal ses nedenfor: Økonomiske nøgletal (EUR mio.) Q2/14 Q2/13 Omsætning EBIT Nettooverskud/-tab EBIT-margin Diff Q2/14 Q2/13 TK AST: ThyssenKrupp har til hensigt at reducere omkostningerne med 100 mio. EUR pr. år ved at lukke en af de to elektroovne og nedlægge ca. 550 jobs hos den italienske producent Acciai Speciali Terni (AST) i Målet er at genskabe AST som en seriøs aktør i den rustfri stålbranche, hvilket kan tænkes at føre til et fremtidigt frasalg af AST. Diff Q2/14 Q2/13 Diff Q2/14 Q2/13 Outokumpu ,9% (10) (171) 39,3% (58) (250) 33,0% -0,6% -9,8% Acerinox ,6% ,4% ,4% 7,6% 1,5% Aperam ,7% ,6% 36 (11) 129,6% 7,4% 0,4% Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 5 -

6 Index of 50 = Break Even Point Hvor befinder vi os i den aktuelle forretningscyklus? PMI status juni 2014 op i USA, ned i Europa og stagnation i Kina EU USA Kina Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 6 -

7 Markedsudvikling i Damstahl-land Resumé: Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland Holland Danmark Sverige Norge Slovenien Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 7 -

8 Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland, Holland Tyskland: Efter lavere markedsaktivitet i juni, tog det rustfri stålmarked igen fart i juli og udviser mere dynamik blandt både slutbrugere og grossister. Der ventes en stigning i priserne for Q3/14, og materiale til højere priser kommer ind på markedet. Lagerbeholdningerne for stangstål synes at være på det rette niveau. Nogle grossister har lidt rigeligt med plader på lager. Den overordnede markedssituation er tilfredsstillende, og den sædvanlige sommerferietilstand er ikke så negativ som før set. Således er udsigterne for Q3/14 lysere end tidligere forventet. Bilindustrien: I første halvår 2014 steg antallet af nyindregistreringer i Tyskland med 2% (år-til-år) til køretøjer. I samme periode rullede personbiler (+6% år-til-år) af samlebåndene i Tyskland, og eksporten af tyske personbiler steg med 7% (år-til-år) til enheder. Byggeri og anlæg: Den samlede værdi af nye ordrer i den tyske bygge- og anlægsindustri steg i maj 2014 med 2,1% (år-til-år). Inden for byggeri og anlæg faldt efterspørgslen med 3,2%, inden for andet byggeri og underjordiske anlægsarbejder steg efterspørgslen med 8,2%. Ifølge den tyske brancheforening VDMA (Verband Deutscher Maschinen- und Anlagenbau e.v.) steg ordreindgangen inden for maskinteknik 8% i juni 2014 (år-til-år). Indenrigshandlen faldt med 3%, mens eksporten steg med 14%. GEA Group: Efter et afdæmpet Q1/14 bookede den tyske ingeniørkoncern i Q2/14 flere ordrer fra mejerifremstillingsindustrien; ordrer fra kunder i Nordamerika og Vesteuropa til en samlet ordreværdi på mere end 60 mio. EUR. Ordrerne er til udførelse hovedsagligt i 2015 og GEA lukkede Q2/14 med positive tal. Omsætningen steg med 5% til mio. EUR (Q2/13: mio. EUR). I første halvår 2014 beløb omsætningen sig til mio. EUR (HY1/13: mio. EUR), hvilket er en organisk vækst på 7%. GEA genererede i 2014 sin højeste EBITDA nogensinde for et første halvår. EBITDA i Q2/14 steg med 8,1% og EBITDA i første halvår 2014 med 11,5% (år-til-år). Holland: Det hollandske marked udviser en anelse fremgang. Efterspørgslen efter rustfrit stål er stigende som følge af en fortsat stigning i priserne gennem flere måneder. Markedsaktører er overbevist om, at priserne for rustfrit stål ikke vil falde til niveauet fra begyndelsen af året. Slutbrugersegmenter: Efterspørgslen i fødevareindustrien stiger langsomt men støt. Produktionen inden for elektriske produkter og maskinsektoren steg i marts med ca. 6% (år-til-år). Olie- og gasindustrien præsterer godt, og efterspørgslen efter rustfrit stål viser yderligere fremgang, mens bygge- og anlægsbranchen stadig halter bagefter. AkzoNobel: Virksomheden investerer mere end 6,5 mio. EUR i sit Songjiang-anlæg nær Shanghai for at udvide et eksisterende udviklingscenter ved at stille en facilitet til rådighed for virksomhedens Performance Coatings forretningsområde. Projektet er planlagt gennemført i juni Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 8 -

9 Relevante temaer i Damstahl-land Danmark, Sverige Danmark: Det rustfri stålmarked i Danmark er i god form med sund aktivitet selv under den traditionelt svagere juli. Priserne er fortsat stabile på et relativt højt niveau. Projekter: Flere store projekter er undervejs, fx et i Hillerød, hvor den amerikansk ejede bioteknologi-virksomhed, Biogen Idec, vil investere 740 mio. DKK (~100 mio. EUR) i udvidelsen af sin produktionskapacitet i Danmark. En stor mængde rør og fittings i rustfrit stål skal leveres til dette store projekt i andet halvår Arbejdet forventes at være færdiggjort i Dantherm: Virksomheden har indgået et partnerskab omkring produktudvikling med Acta S.p.A (en italiensk brændselscelle-virksomhed) med henblik på at udvikle et selvopladeligt backup forsyningssystem til anvendelse i kolde og fjerne geografiske egne, hvor de traditionelle energikilder langt fra er tilstrækkelige. Anordningen skal opstilles på en ø ved den nordlige polarcirkel. Ordren er planlagt leveret i Begge virksomheder fører drøftelser om et antal andre passende muligheder i den nordlige region. Byggeri og anlæg: Ifølge Eurostat steg anlægsarbejderne i april 2014 med 4,7% (år-til-år). Forbrugertillid: Danmarks Statistik oplyser, at forbrugertilliden i Danmark steg konstant i Q2/14 (april: 5,5, maj: 7,8, juni: 9,3) og i juli 2014 nåede op på 10,6 (= højeste niveau siden 2007). Sverige: Første halvår 2014 i det svenske marked for rustfrit stål kan beskrives som fladt med sidelæns bevægelse med endnu mindre tonnager end i første halvår 2013, som var temmelig ringe. I Q2/14 har der været positive signaler i form af højere priser, særligt legeringstillægget, hvilket har ført til øget indtjening hos grossisterne. Alle aktører i markedet håber, at priserne vil forblive på det nuværende niveau og ikke begynde at falde igen efter sommerferieperioden, som i Sverige varer frem til midten af august. Alfa Laval: Ordreindgangen nåede i Q2/14 på rekordniveau (+19% år-til-år), og Alfa Laval melder om en 12% højere nettoomsætning på SEK mio. samt en 24% højere nettoindtjening på 796 mio. I første halvår 2014 steg ordreindgangen med 12% til 16,4 mia. SEK. Nettoomsætningen steg 7% til 15 mia. SEK og nettoindtjeningen beløb sig til SEK mio., hvilket er næsten samme niveau som i første halvår BE Group: Nettoomsætningen faldt i Q2/14 med 6% (år-til-år) til mio. SEK (Q2/13: mio. SEK), mest som følge af et fald på 10% i leverede mængder. Trods dette steg driftsresultatet til 5 mio. SEK (Q2/13: 4 mio. SEK). Gruppen melder om et underskud efter skat for de fortsættende aktiviteter på 5 mio. SEK (Q1/13: -7 mio. SEK). Tetra Pak: Virksomheden har gennemført en 65 mio. EUR opgradering af sin emballagemateriale-fabrik i Ponta Grossa, Brasilien. Projektet vil øge anlæggets kapacitet med 70%. Derudover vil Tetra Pak investere 36 mio. EUR i sin emballagemateriale-fabrik i Izmir, Tyrkiet og fuldender dermed et teknologisk opgraderingsprojekt på 60 mio. EUR, som blev påbegyndt i 2012 (nye maskiner vil være i drift inden udgangen af januar 2015). Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 9 -

10 Relevante temaer i Damstahl-land Norge, Slovenien Norge: i 2014 udviste det laveste handelsoverskud i 10 år. Hovedårsagen er lavere eksport af olie og gas. På den anden side steg investeringer i vandforsyningsindustrien (inkl. spildevand) 6,5% i Q2/14 (år-til-år). Samlet set er markedsaktiviteten i Norge tilfredsstillende og priserne på et godt niveau. Markedet for Q3/14 forventes at være stabilt med positiv tendens - afhængig af investeringerne i Nordsøen. Scana: Leverandøren af produkter og systemløsninger til olie- og gas-, energi- og marineindustrien underskrev i juli 2014 to kontrakter til en samlet værdi af 38 mio. NOK (~4,5 mio. EUR). Den ene med tyske Flensburger Schiffbau GmbH på levering af fremdriftssystemer til to skibe til Siem Offshore, Norge. Leveringen af dette udstyr er planlagt til Q2/15 og Q3/15. Den anden kontrakt er med Rolls Royce Marine til levering fra Scana Propulsion i Q2/15. Aker Solutions: Omsætningen steg i Q2/14 med 17% (år-til-år) til 13 mia. NOK (~1,5 mia. EUR). EBITDA faldt til 429 mio. NOK (~51 mio. EUR) fra 786 mio. NOK (~94 mio. EUR) i Q2/13. Ordreindgangen steg betragteligt til 24,8 mia. NOK (~3 mia. EUR) fra 10 mia. NOK (~1,2 mia. EUR) i Q2/13. Ordrefremgangen skyldes fortrinsvis en ordre til en værdi af 14 mia. NOK (~1,7 mia. EUR) på levering af et undersøisk produktionssystem til Kaombo-udviklingen i Angola. Men Q2/14 bød på et nettounderskud på 807 mio. NOK (~96 mio. EUR) mod et overskud på 124 mio. NOK (~15 mio. EUR) i Q2/13. Pr. udgangen af september 2014 vil Aker Solutions blive delt i to firmaer; det ene beholder det nuværende navn og vil omfatte aktiviteterne Subsea, Umbilicals, Engineering og Maintenance, Modifications og Operations (MMO). Det andet firma vil få navnet Akastor og vil beskæftige sig med Drilling Technologies, Aker Oilfield Services, Process Systems, Surface Products og Business Solutions. Slovenien: Slovensk økonomi oplevede i Q2/14 et lille løft bl.a. drevet af eksporten, som står for ~85% af BNP og i samme kvartal steg med 4,7% (år-til-år). Efterspørgslen efter rustfrit stål er dog dæmpet som følge af sæsonudsving. Gorenje. Producenten af husholdningsudstyr har underskrevet et 7-års lån på 55 mio. EUR, som er godkendt af 6 banker i forening. Derudover har Gorenje optaget et 5-års lån på 72 mio. EUR i det østrigske datterselskab af den russiske VTB Bank. Pengene skal bruges til refinansiering af gæld og styrkelse af gruppens likviditet. Acroni: Den slovenske stålproducent har bestilt en ny varmebehandlingslinje og moderniserer en gløde- og bejdselinje fra SMS Siemag, Tyskland. Linjen vil blive designet til tunge plader med tykkelser fra 3 til 100 mm. Materialerne omfatter kulstofstål, rustfrit stål og værktøjsstål samt flere specialkvaliteter. SMS Siemag leverer en specialovn til hærdning og normalisering, en bratkøler og en specialovn til temperering samt alt tilhørende udstyr (inkl. det komplette pladetransportudstyr, systemer til vandforsyning og vandbehandling og automatisering af systemerne). Ordren udføres af tyske SMS Siemag sammen med SMS Innse fra Italien. Levering er planlagt påbegyndt i slutningen af 2015, og ibrugtagning på fabrikken i Jesenice er målsat til Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

11 Damstahl-lande Import af plader 2014 vs Vækst overalt Imponerende +40% i Tyskland Import af rustfri stålplader Tyskland Holland 9% 40% Plader: Import - difference i % ÅTD 2014 vs ÅTD 2013 Danmark 31% Sverige Norge 4% 28% Tyskland: Jan-apr Holland: Jan-apr Danmark: Jan-apr Sverige: Jan-apr Norge: Jan-maj Slovenien: Jan-apr Slovenien 26% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

12 Damstahl-lande Import af stangstål 2014 vs Mindre tilbagegang på 2% i Tyskland og Sverige alle andre Damstahl-lande præsterer flot, særligt Slovenien Import af rustfrit stangstål Tyskland Holland -2% 18% Stangstål: Import - difference i % ÅTD 2014 vs ÅTD 2013 Danmark Sverige -2% 13% Tyskland: Jan-apr Holland: Jan-apr Danmark: Jan-apr Sverige: Jan-apr Norge: Jan-maj Slovenien: Jan-apr Norge 17% Slovenien 37% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

13 Tyskland Import pr. produkt En stærk præstation på plader opvejer det svagere stangstål, hvilket resulterer i en imponerende samlet fremgang på 30% Import af rustfrit stål i Tyskland Produkter Maj Jul Sep Nov Jan Mar VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % [tons] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

14 Tyskland Import pr. land Finland lukker hullet til Italien begge lande er nu (med leverancer på > t) Top 2-leverandører til Tyskland Oprindelsesland Import af rustfrit stål* i Tyskland Afvig. åtd Q1 il Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 il år til dato [tons] [ '% ] Italien % Finland % Belgien % Frankrig % Spanien % Sverige % Holland % Indien % Slovenien % Østrig % Taiwan % Tjekkiet % USA % Sydafrika % Ukraine % England % Schweiz % Kina % Polen % LUXEMBOURG % Sydkorea % Japan % Portugal % ROMANIA % Thailand % Danmark % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

15 Ø 2010 Ø 2010 = 100% Tyskland Rustfrit stål markedsvolumenindeks Plader på vej ned fra sit højdepunkt Stangstål også med nedadgående tendens 170% 160% 150% 140% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Indikation af tendens 40% 30% 20% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

16 Holland Import pr. produkt Et blandet billede. Dog bidrager de stærke koldtvalsede plader (= det vigtigste produkt) til en solid samlet fremgang på 10% Import af rustfrit stål i Holland Produkter Maj Jul Sep Nov Jan Mar VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % [tons] Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

17 Holland Import pr. land Intet nyt i toppen Finland har øget sine leverancer med 16% Derimod har Tyskland (-15%) tabt terræn til Italien (+11%) Import af rustfrit stål* i Holland Afvig. åtd Oprindelsesland Q1 il Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 il år til dato [tons] [ '% ] Finland % Italien % Tyskland % Belgien % Sydkorea % Indien % Sydafrika % Sverige % Frankrig % Kina % Taiwan % USA % Spanien % England % Slovenien Japan % LUXEMBOURG % Brasilien % Schweiz % Øvrige % TOTAL* % *ekskl. Finland *Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Import til Terneuzen (from Finland) er ikke inkluderet i totalen Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

18 Ø 2010 Ø 2010 = 100% Holland Rustfrit stål markedsvolumenindeks Både stangstål og plader er i fremgang efter et nyligt fald 170% 160% 150% 140% 130% 120% Plader Poly. (Plader) Stangstål Poly. (Stangstål) Indikation af tendens 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

19 Danmark Import pr. produkt Plader og svejste rør resulterer i en fremgang på 27% Import af rustfrit stål i Danmark Produkter Maj Jul Sep Nov Jan Mar [tons] VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Afvig. Produkter Hele året år til dato [tons] år til dato år til dato [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

20 Danmark Import pr. land Tyskland (+45%) og Italien (+50%) er fortsat i førerposition, nu fulgt af Taiwan (+36%) markant stigning i Kina (+704%) Import af rustfrit stål* i Danmark Oprindelsesland 2013 Afvig. åtd Q1 il Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 il år til dato [tons] [ '% ] Tyskland % Italien % Sverige % Taiwan % Frankrig % Finland % Spanien % Indien % Kina % Holland % Sydafrika % Norge % Polen % England % USA % Belgien % Slovenien % Schweiz % Portugal % Letland Estland % Øvrige % TOTAL % 2014 * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

21 Ø 2010 Ø 2010 = 100% Danmark Rustfrit stål markedsvolumenindeks Mod tendensen er både plader og stangstål gået tilbage 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation Indikation af af tendens tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

22 Sverige Import pr. produkt Øget import af varmtvalsede plader og svejste rør kompenserer for stagnation i koldtvalsede plader Resultat: skuffende +3% i den samlede import Import af rustfrit stål i Sverige Produkter Maj Jul Sep Nov Jan Mar VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % [tons] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

23 Sverige Import pr. land 25% flere leverancer fra Finland og øgede leverancer også fra Tyskland (+7%) derimod en tilbagegang for Spanien (-31%) Import af rustfrit stål* i Sverige Afvig. åtd Oprindelsesland Q1 il Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 il år til dato [tons] [ '% ] Finland % Spanien % Tyskland % Italien % Danmark % Frankrig % Sydafrika % England % Holland % Japan % Belgien % Norge % Østrig % Kina % Taiwan % USA % Slovenien % Indien % Schweiz % Polen % LUXEMBOURG Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

24 Ø 2010 Ø 2010 = 100% Sverige Rustfrit stål markedsvolumenindeks Stærk udvikling på plader og stabilitet for stangstål 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Kilder: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

25 Norge Import pr. produkt Øget import på tværs af alle produkter giver en markant samlet vækst på 25% Import af rustfrit stål i Norge Produkter Jul Sep Nov Jan Mar Maj VV plader & båndplader KV plader Rolled Bars Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Alle produkter Produkter Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rolled Bars % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Alle produkter % [tons] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

26 Norge Import pr. land Øgede leverancer til Norge fra de mest betydende leverandører Taiwan er nu den største forsyningskilde næst efter Outokumpu! Import af rustfrit stål* i Norge Afvig. åtd Oprindelsesland Q1 il Maj Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 il Maj år til dato [tons] [ '% ] Sverige % Finland % Taiwan % Tyskland % Danmark % Frankrig % Italien % England % Spanien % Tjekkiet % Kina % Østrig % Japan % Indien % Polen % Belgien-Luxemborg % Holland % USA % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

27 Ø 2010 May Ø 2010 = 100% Norge Rustfrit stål markedsvolumenindeks Stangstål styrtdykkede fra sit nye (midlertidige) højdepunkt Plader fortsætter sin positive tendens siden begyndelsen af % 200% 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

28 Slovenien Import pr. produkt Betydeligt højere import for alle vigtige produkter fører til en samlet fremgang i Sloveniens import af rustfrit stål på 28% Import af rustfrit stål i Slovenien Produkter Maj Jul Sep Nov Jan Mar VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % [tons] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

29 Slovenien Import pr. land Italien øger sin andel (+25%), mens leverancer fra Tyskland og Østrig fortsat er uændret Import af rustfrit stål* i Slovenien Oprindelsesland Afvig. åtd Q1 il Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 il år til dato [tons] [ '% ] Italien % Tyskland % Østrig % Ungarn % Sydkorea % Sverige % Finland % Frankrig % Spanien Indien % Holland % Polen % Tyrkiet Schweiz % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

30 Ø 2010 Ø 2010 = 100% Slovenien Rustfrit stål markedsvolumenindeks Stabilt plademarked siden begyndelsen af 2014 Stangstål er på vej op og nåede i april 2014 et nyt højdepunkt 210% 200% 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Plader Poly. (Plader) Stangstål Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

31 Råvarer Nikkel Krom Molybdæn Skrot Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

32 Råvarer Nikkel og Krom Mindre lagerbeholdninger af NPI driver Ni-priserne Cr-priserne stiger måske NIKKEL: LME-priserne var i juli 2014 på niveauet ~ USD/t efter at have været på ~ USD/t i midten af juni. Eksperter udtrykker i enighed en forventning om relativt stabile priser hen over sommeren og en ny opadgående tendens i Q4/14, sideløbende med en styrkelse af den rustfri stålproduktion. Udbud/efterspørgsel: Efterspørgslen efter råvarer er for tiden afdæmpet, da europæiske og kinesiske værker enten er lukket for sommeren eller i færd med vedligeholdelsesarbejder. LME-lagrene steg i midten af juni til et ekstremt højt niveau på t, hvilket synes at være i kontrast til panikscenarier om et snarligt forestående Ni-underskud. Den klasse-i-nikkel, som handles på LME er dog ikke den råvare, som benyttes mest af de rustfri stålværker. De køber hovedsageligt Ni som skrot, FeNi eller nikkelråjern (Kina). NPI: Den nye indonesiske regering forventes at opretholde eksportforbuddet mod nikkelmalm gennem Eksportreguleringen for andre metaller blev opblødt for nylig, men restriktionerne for eksport af nikkelmalm er uændrede. Enhver form for opblødning ville bringe kinesiske investeringer i Indonesien i fare, da de kun er der netop på grund af dette eksportforbud. Omkostningerne til produktion af nikkelråjern (NPI) i Kina er steget væsentligt, og niveauet fra 2013 på mere end 500,000 t produceret NPI nås ikke i år på grund af det manglende malm fra Indonesien. KROM: Europæiske værker og sydafrikanske FeCr-smelterværker nåede usædvanlig sent til enighed om FeCr-benchmarkprisen for Q2/14(1,22 USD/lb). Tilsyneladende bliver det også vanskeligt at nå til enighed om Q3/14-prisen, som endnu ikke er meldt ud. Fremtrædende aktører i markedet kritiserer mekanismen til fastsættelse af benchmarkprisen, da individuelle rabatter for værkerne i mellemtiden ligger over 20%. En realistisk købspris er således ~1 USD/lb ved en benchmarkpris på 1,22 USD. Desuden fastlægges prisen mellem europæiske værker og sydafrikanske producenter, mens den største FeCr-producent og køber, Kina, ikke er involveret. Verden opererer derfor i virkeligheden med to prisniveauer: Kinas (som normalt er lavere på Ct/lb) og resten af verden. International Ferro Metals: FeCr-producenten øgede i Q2/14 sin produktion med 45% (år-til-år) til t (+6% i forhold til Q1/14). Virksomheden nåede for hele året 2013 en rekordproduktion på t og slog dermed den tidligere rekord fra 2008 med 13%. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

33 Råvarer Molybdænum og Rustfrit Stålskrot Mo-priser på vej op og konkurrence på rustfrit stålskrot MOLYBDÆN: FeMo-priserne faldt fra et niveau på 35 USD/kg i slutningen af maj 2014 til ca. 32 USD/kg i begyndelsen af juli Den nedadgående tendens synes dog at have tabt noget momentum. Lige nu har priserne nået deres lavpunkt og kan snart stabiliseres. Det globale Mo-marked er i en stille periode, og markedssituationen forbliver formentlig dæmpet indtil slutningen af august, når de større værker for konstruktionsstål og rustfrit stål genoptager produktionen. Tilgængeligheden er fortsat relativt begrænset, hvilket kunne føre til prisstigninger i Q4/14. Freeport McMoran (FCX): FCX to 100%-ejede Mo-miner i Nordamerika (den underjordiske Henderson-mine og den åbne Climax-mine) producerede i Q2/14 14 mio. lbs. (13 mio. lbs. i Q2/13). Mo-produktionen i første halvår 2014 var 27 mio. lbs. (25 mio. lbs. i første halvår 2013). I samme periode steg den af kobberbiproduktion afledte Mo-produktionen i Sydamerika (Cerro Verde, Peru) fra 4 mio. til 5 mio. lbs. Taseko (Canada) producerede i Q2/14 38,5 mio. lbs. kobber (+37% år-til-år) og lbs. molybdæn (+100% år-til-år) i deres 75%-ejede Gibraltar-mine. Den samlede produktion i første halvår 2014 var 73 mio. lbs. kobber og 1.2 mio. lbs. molybdæn. Thompson Creek Metals Company Inc. havde i første halvår en større molybdænproduktion på sine to molybdænminer, Thompson Creek og Endako. Mo-produktionen på Thompson Creek-minen nåede op på 10,8 mio. lbs. (+4% år-til-år), mens Endako-minen producerede 4,6 mio. lbs. (+18% år-til-år). Den samlede Moproduktion for første halvår 2014 blev på 15,4 mio. lbs. i forhold til 14,2 mio. lbs. i første halvår 2013 (+8% årtil-år). RUSTFRIT STÅLSKROT: Efter flere års fravær er de kinesiske værker nu vendt tilbage til markedet for rustfrit stålskrot. Det aktuelle indonesiske eksportforbud for nikkelmalm fylder ordrebøgerne hos skrothandlerne inden for rustfrit stål. Kinesiske og indiske værker har i første halvår 2014 bestilt skrot hos europæiske forædlere af rustfrit stålskrot og vil højst sandsynligt fortsat gøre det i andet halvår Efterspørgsel: Efterspørgslen efter rustfrit stålskrot var tilfredsstillende i første halvår 2014 takket være stabilt store produktionsmængder. I juli faldt værksordrerne som følge af sæsonudsving (~15 dage til vedligehold og ferie i august). Skrothandlerne forventer et tilfredsstillende ordreniveau i september såvel som gennem Q4/14. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

34 Månedens fokus Tyrkiet: Den europæiske tiger Kina Tyrkisk efterspørgsel efter rustfrit stål (tilsyneladende forbrug) e Tyrkisk efterspørgsel efter rustfrit stål pr. kvalitet i 2014e Tyrkisk efterspørgsel efter rustfrit stål pr. produktform i 2014e Tyrkisk import af koldtvalsede coils pr. oprindelse e Tyrkisk efterspørgsel efter rustfrit stål pr. slutbrugersegment i 2014e Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

35 Månedens fokus: Tyrkiet: Den europæiske tiger Tyrkisk efterspørgsel efter rustfrit stål (tilsyneladende forbrug) e Tyrkiet er et af verdens mest dynamiske markeder for rustfrit stål. I perioden er det tyrkiske rustfri stålmarked vokset 11% pr. år og forventes i 2014 at nå t i forhold til t i Dermed overgår Tyrkiet de fleste andre markeder (fx Europa 0%, Nord-, Syd- og Mellemamerika 1%, Indien 8%). Faldet i 2012 skyldtes nedjustering af lagre. CAGR e KV plader & båndstål 10 % VV coils & plader 16 % Stangstål 13 % TOTAL 11 % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

36 Månedens fokus: Tyrkiet: Den europæiske tiger Tyrkisk efterspørgsel efter rustfrit stål pr. kvalitet i 2014e ( t) Kvaliteterne 304 (50%) og 430 (29%) er langt de mest betydende kvaliteter, som anvendes på det tyrkiske marked. Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

37 Månedens fokus: Tyrkiet: Den europæiske tiger Tyrkisk efterspørgsel efter rustfrit stål pr. produktform i 2014e ( t) Det tyrkiske marked for rustfrit stål er klart domineret af koldtvalsede plader og båndstål (>80 %). Tyrkiet har ikke nogen egen producent af rustfrit stål og må dermed nødvendigvis importere 100% af efterspørgslen. Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

38 Månedens fokus: Tyrkiet: Den europæiske tiger Tyrkisk import af koldtvalsede coils pr. oprindelse e Tidligere importerede Tyrkiet hovedsageligt europæisk materiale, men importen fra Asien er steget markant og har siden 2012 udgjort mere end 50%. Da POSCO Assan TST i 2014 er begyndt at producere koldtvalsede coils, forventes importen heraf at falde. Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

39 Månedens fokus: Tyrkiet: Den europæiske tiger Tyrkisk efterspørgsel efter rustfrit stål pr. slutbrugersegment i 2014e ( t) Husholdningsudstyr, vaske/køkkengrej og procesudstyr er de største slutbrugersegmenter i Tyrkiet med en samlet andel på ca. 70%. Husholdningsudstyr (hvidevarer) er det største segment tæt fulgt af vaske, køkkengrej og procesudstyr. Sektoren Byggeri & Anlæg udgør også en vigtig andel med 16%. Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

40 Rapport: Damstahl markedsrapport, No. 21. ruary 2014 Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group