Årsrapport 2012 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S. CVR nr

Transkript

1 Årsrapport 2012 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S CVR nr

2 Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger Ledelsesberetning Ledelsespåtegning Den uafhængige revisors erklæringer Anvendt regnskabspraksis Resultatopgørelse Balance Noter Selskabet Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S (herefter kaldet Selskabet ) Bernstorffsgade København V Telefon: CVR nr Reg. nr. FT Direktion Jens Lohfert Jørgensen, adm. direktør Niels Jørgen Larsen, direktør Bestyrelse Jens Frederik Jensen (formand) Preben Keil Carsten Wiggers Morten Amtrup Revision Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Weidekampsgade København S Bankforbindelse Skandinaviska Enskilda Banken, Danmark, filial af Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ.), Sverige (herefter kaldet Skandinaviska Enskilda Banken DK) Bernstorffsgade København V Årsrapport 2012 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 2

3 Ledelsesberetning Generelt Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S har Finanstilsynets tilladelse til at drive virksomhed som investeringsforvaltningsselskab. Tilladelsen omfatter den daglige ledelse og administration af investeringsforeninger, specialforeninger, professionelle foreninger og hedgeforeninger godkendt efter lov om investeringsforeninger m.v. Udvikling i aktiviteter Selskabet administrerede ved udgangen af regnskabsperioden nedenstående foreninger: Investeringsforeningen SEBinvest Afd. Europa Højt Udbytte Afd. Mellemlange Obligationer Afd. Danske Aktier Afd. Investeringspleje Kort Afd. Investeringspleje Mellemlang Afd. Investeringspleje Lang Afd. Lange Obligationer Afd. Danske Aktier Akkumulerende Afd. Pengemarked Afd. Nordiske Aktier Afd. Kreditobligationer (Euro) Afd. Europa Indeks Afd. Europa Small Cap Afd. Japan (DIAM) Afd. Emerging Market Bond Index Afd. Korte Danske Obligationer Afd. Emerging Market Equities (Mondrian) Afd. Nordamerika Indeks Afd. High-Yield Bonds (Muzinich) Afd. US High Yield Bonds (Columbia) Investeringsforeningen Alternativ Invest Afd. 2 - OMNI Renteafkast Afd. 3 - OMNI Aktieafkast (Aktiv fra 9. februar 2012) Professionel Forening SEBinvest Afd. 1 Markedspension Aktier + Afd. 2 Markedspension Obligationer Afd. 3 Markedspension Korte Obligationer Professionel Forening SEB Institutionel Afd. 2 Unipension Ashmore Emerging Market Bonds Afd. 3 PI US High Yield Bonds (Columbia) Afd. 7 Ashmore Emerging Market Bonds AKL Professionel Forening SEB Kontoførende Afdeling 1 - USA Indeks Afdeling 2 - Europa Indeks Afdeling 3 - Globale Aktier (J. O. Hambro) Afdeling 4 - Europa SMV Afdeling 5 - Japan Hybrid (DIAM) Professionel Forening SEBinvest II Afdeling 1 - Danske Aktier Afdeling 2 - Danske Aktier Hedgeforeningen Mermaid Nordic Mermaid Nordic Investeringsforeningen UCAP Invest Afdeling 1 - European Equity AKL Investeringsforeningen Wealth Invest SEB Global Emerging Market Equities (Earnest) AKL (aktiv siden 12. juni 2012) Specialforeningen KAB/Lejerbo Afdeling 1 - Obligationer 1 KAB Afdeling 2 - Obligationer 2 KAB Afdeling 3 - Obligationer 3 KAB Afdeling 4 - Obligationer 1 Lejerbo Afdeling 5 - Obligationer 2 Lejerbo Afdeling 6 - Obligationer 3 Lejerbo Afdeling 7 - Obligationer 4 Lejerbo Økonomiske forhold Den samlede formue under administration udgjorde ved udgangen af mio. kr. mod mio. kr. ultimo Nedgangen i formuen skyldes afgang af midler primært fra de professionelle foreninger og sekundært fra Investeringsforeningen SEBinvest. Afgangen fra de professionelle foreninger forekommer, når de institutionelle investorer vælger at ændre deres aktivallokering eller deres foreningsindpakning til løsninger, hvori der indgår andre foreninger og afdelinger end dem, som IFS SEBinvest A/S har under administration. I 2012 har de institutionelle investorer fra pensionssektoren forstærket deres fokus på omkostninger, og dette har givet anledning til mange strategiske skift i disse investorers foreningsindpakninger. Markedsudviklingen har igennem 2012 været positiv i stort set alle afdelinger, og formuen er derfor positivt påvirket af dette forhold. Der har været stor aktivitet med større emissioner og indløsninger, oprettelse af nye afdelinger i eksisterende foreninger samt overtagelse af administration af en hel forening med syv afdelinger fra en andet forvaltningsselskab. Endelig har fusionen mellem Investeringsforeningen SEBinvest og Investeringsforeningen Årsrapport 2012 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 3

4 Ledelsesberetning... fortsat SEB Institutionel i juni 2012 med førstnævnte som fortsættende forening givet anledning til stor aktivitet i året. Det er altid vanskeligt at forudsige udviklingen i den samlede formue under administration i selskabet, fordi vi ikke kender de institutionelle investorers investeringsplaner. Ligeledes giver det ikke mening at vurdere formueeffekten af markedsudviklingen. Derfor er budgettet for 2013 baseret på en samlet formue, der svarer til formuen ultimo 2012 korrigeret for annoncerede emissioner og indløsninger samt oplysninger om forventet tilgang af nye foreninger og afdelinger under administration. Selskabet tilstræber i samarbejde med foreningernes bestyrelser og foreningernes distributører at udvikle foreningerne og afdelingerne, så de er attraktive for såvel nye som eksisterende medlemmer. Dette indebærer, at ikke levedygtige afdelinger foreslås nedlagt, og at nye foreninger eller afdelinger med andre investeringsprofiler foreslås oprettet. De samlede administrationsomkostninger i selskabet steg fra tkr i 2011 til tkr i 2012 svarende til en stigning på 53 pct. Stigningen i omkostningerne ligger helt på linje med det budget, der var lagt for 2012, og som er omtalt i årsrapporten for De øgede omkostninger er en direkte følge af nye funktioner, øget brug af ekstern rådgivning vedrørende lovgivningen samt øgede krav til kontroller og rapportering. Rapporteringskravene kræver bl.a. udvikling af nye ITsystemer og mere IT-support. Dækningen af de højere omkostninger er som planlagt sket ved at tilpasse administrationsomkostningssatsen for de enkelte afdelinger gældende fra primo Tilpasningen er sket således, at der er en passende omkostningsdækning på afdelingsniveau. Dette er vigtigt, fordi selskabet i stigende grad tilbyder administration af foreninger og fonde til andre foreninger. Selskabet varetager en række kerneopgaver i forbindelse med administrationen af foreningerne. Det omfatter alle opgaver vedrørende oprettelse og drift af foreninger, herunder godkendelse og registrering af handler, registrering af corporate actions, afstemninger, værdifastsættelse (NAV-beregning), kontrol af placeringsregler, risikostyring og rapportering mm. Derimod er opgaver som compliance og IT-drift outsourcet til enheder under SEB-koncernen. Selskabets resultat for 2012 blev et overskud før skat på 503 tkr. mod et underskud før skat for 2011 på 423 tkr. Skatten udgør 126 tkr., således at årets nettoresultat er et overskud på 377 tkr. Selskabets balance androg tkr. ultimo 2012, mens egenkapitalen landede på tkr. Selskabets resultat er lidt bedre end forventningerne angivet i kvartalsrapporten for 3. kvartal 2012, hvor der blev angivet et forventet resultat på omkring 0 kr. Årsagen til afvigelsen er primært, at en større annonceret indløsning fra en institutionel investor blev gennemført senere end forventet. Det samlede resultat for 2013 forventes at blive på mellem 0 og 1,0 mio. kr. Kapitalkrav Selskabet skal opfylde minimumskapitalkravene angivet i Lov om Finansiel Virksomhed (FIL) 125. Kravet til basiskapitalen afhænger bl.a. af størrelsen af formuen under administration. Minimumskravet til basiskapitalen (FIL 125 stk. 2) pr. 31. december 2012 i Investeringsforvaltningsselskabet kan på baggrund af formuen under administration på mio. kr. opgøres til 8,1 mio. kr. Med en basiskapital på 10,7 mio. kr. opfylder Selskabet således kravet. På baggrund af et skøn over den maksimale værdi af risikovægtede poster havde bestyrelsen fastsat, at størrelsen af den nødvendige kapital for selskabets drift i 2012 skulle være på minimum 9,5 mio. kr. Finansielle risici Selskabet har finansielle risici i forhold til selskabets obligationsbeholdning og likviditet på anfordringskonti i depotselskabet. Pr. balancedagen er 5,8 mio. kr. placeret i danske realkreditobligationer, svarende til 54,2 pct. af selskabets egenkapital. Derudover er 296 tkr. placeret i virksomhedsobligationer og tkr. som anfordringsindskud i Skandinaviska Enskilda Banken DK. Bestyrelsen har besluttet, at Selskabets midler må anbringes i danske obligationer, dog under hensyn til at Selskabet skal have en forsvarlig likviditet. Obligationernes varighed må højst være på 10 og den gennemsnitlige varighed må højest være på 3 målt ved den modificerede, optionsjusterede metode. Der må ikke påføres Selskabet valutarisici over for andre valutaer end euro. Forretningsmæssige og operationelle risici Selskabets forretningsmæssige risiko består først og fremmest i, at selskabet kommer under pres fra konkurrerende virksomheder, som følge af manglende effektivitet, kompetencer etc., som medfører svigtende tilgang af opgaver. Gennem de senere år er lovgivningen på selskabets forretningsområder øget betragteligt, hvilket lægger et stort pres på selskabets ressourcer og kompetencer. For at være på forkant med udviklingen har selskabet ud over egen ekspertise et tæt samarbejde med Skandinaviska Enskilda Banken AB med adgang til juridisk rådgivning. Dette samarbejde omfatter også selskabets compliancefunktion. Bestyrelsen har outsourcet alle selskabets aktiviteter vedr. Årsrapport 2012 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 4

5 Ledelsesberetning... fortsat IT-drift til Skandinaviska Enskilda Banken DK og i et vist omfang aktiviteter vedr. IT-support. Med outsourcing af IT-driften har selskabet sikret sig adgang til tilstrækkelige ressourcer til at kunne udvide selskabets aktiviteter. Herudover indebærer aftalen, at driften er sikret med effektive backup-systemer og beredskabsplaner. Forsikringsforhold Selskabet har tegnet en Investment Management forsikring som omfatter både bestyrelsesansvar og professionelt ansvar. Forsikringen dækker for de skader, som måtte kunne opstå i forbindelse med fejl og udeladelser ved udøvelse af de forretningsmæssige aktiviteter i selskabet. Den professionelle ansvarsforsikring dækker for samlede årlige tab på op til 25 mio. kr. Selskabet har en selvrisiko på kr. pr. sag. Der har ikke i 2012 været rejst sager mod selskabet. Udbytte Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. Aktionærforhold Samtlige aktier i Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S ejes af de foreninger, som er under administration. Investeringsforeningen SEBinvest ejer samlet i alt 99,5 pct. af aktierne. Aktiernes fordeling på foreninger og afdelinger ved udgangen af 2012 fremgår af skemaet til højre. Bestyrelses- og ledelsesforhold Selskabets bestyrelse består af fire personer jf. afsnit om bestyrelsens tillidshverv. De samme personer udgør bestyrelsen i flere af de foreninger selskabet administrerer. Bestyrelsen har ansat en administrerende direktør til varetagelse af den daglige ledelse af selskabet. Bestyrelsens honorar og direktionens samlede aflønning for arbejdet i selskabet fremgår af regnskabets note 2. Bestyrelsen og direktionen er ikke omfattet af optionsordninger eller lignende. Direktionen beklæder ikke ledelseshverv i andre selskaber. Aktieandel i Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S ultimo 2012 Andel (nom. tkr.) Andel (pct.) Europa Højt Udbytte 680 9,714 Danske Aktier ,757 Investeringspleje Kort 250 3,571 Investeringspleje Mellemlang 350 5,00 Investeringspleje Lang 350 5,00 Danske Aktier Akkumulerende 100 1,429 Nordiske Aktier 125 1,786 Europa Indeks 329 4,700 Europa Small Cap 227 3,243 Japan Hybrid (DIAM) 50 0,714 Nordamerika Indeks ,428 Emerging Market Equities (Mondrian) ,143 I alt, SEBinvest ,485 Mermaid Nordic 1 0,014 Hedgeforeningen Mermaid Nordic 1 0,014 Afdeling 2 - OMNI Renteafkast 10 0,143 Investeringsforeningen Alternativ Invest 10 0,143 Markedspension Aktier+ 10 0,143 Professionel Forening SEBinvest 10 0,143 Afdeling 1 Danske Aktier 1 0,014 Professionel forening SEBinvest II 1 0,014 Unipension Ashmore Emerging Market Bonds 10 0,143 Professionel Forening SEB Institutionel 10 0,143 Afdeling 1 - USA Indeks 1 0,014 Professionel Forening SEB Kontoførende 1 0,014 Afdeling 1 - European Equities AKL 1 0,014 Investeringsforeningen UCAP Invest 1 0,014 Afdeling 1 - SEB EME (Earnest) AKL 1 0,014 Investeringsforeningen Wealth Invest 1 0,014 Afdeling 2 - Obligationer 2 KAB 1 0,014 Specialforeningen KAB/Lejerbo 1 0,014 I alt, nom. aktiekapital (100%) ,000 Årsrapport 2012 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 5

6 Bestyrelsens tillidshverv Jens Frederik Jensen, formand Statsautoriseret revisor Adresse: Kirstineparken Hørsholm Født: 1944 I bestyrelsen for Investeringsforeningen SEBinvest siden Tillidshverv: Bestyrelsesformand i: Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Bestyrelsesmedlem i: Investeringsforeningen SEBinvest Investeringsforeningen Alternativ Invest Investeringsforeningen Wealth Invest Professionel Forening SEBinvest Professionel Forening SEBinvest II Professionel Forening SEB Institutionel Professionel Forening SEB Kontoførende Specialforeningen KAB / Lejerbo Carsten Wiggers Cand. polit., adm. direktør i LR Realkredit A/S Adresse: Dampfærgevej 12, 3. dør København Ø Født: 1955 I bestyrelsen for Investeringsforeningen SEBinvest siden Formand for bestyrelsen siden Tillidshverv: Bestyrelsesformand i: Investeringsforeningen SEBinvest Investeringsforeningen Alternativ Invest Investeringsforeningen Wealth Invest Professionel Forening SEBinvest Professionel Forening SEBinvest II Professionel Forening SEB Institutionel Professionel Forening SEB Kontoførende Specialforeningen KAB / Lejerbo Bestyrelsesmedlem i: Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S VP SECURITIES A/S Morten Amtrup Cand. oecon., direktør i Vilvorde Invest ApS Adresse: Vilvordevej Charlottenlund Født: 1963 I bestyrelsen for Investeringsforeningen SEBinvest siden Tillidshverv: Bestyrelsesformand i: MSE Holding A/S MSE A/S MSE Grus & Sten A/S Jan Lyngby Sørensen Holding A/S Bestyrelsesmedlem i: Investeringsforeningen SEBinvest Investeringsforeningen Alternativ Invest Investeringsforeningen Wealth Invest Professionel Forening SEBinvest Professionel Forening SEBinvest II Professionel Forening SEB Institutionel Professionel Forening SEB Kontoførende Specialforeningen KAB / Lejerbo Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Oeconforeningen Aarhus Universitet Andreas Andreasen A/S Preben Keil Direktør i Maestro of Information Technologies Adresse: Bukkeballevej Rungsted Kyst Født: 1947 I bestyrelsen for Investeringsforeningen SEBinvest siden Tillidshverv: Bestyrelsesmedlem i: Investeringsforeningen SEBinvest Investeringsforeningen Alternativ Invest Investeringsforeningen Wealth Invest Professionel Forening SEBinvest Professionel Forening SEBinvest II Professionel Forening SEB Institutionel Professionel Forening SEB Kontoførende Specialforeningen KAB / Lejerbo Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Årsrapport 2012 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 6

7 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2012 for Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed samt den hertil tilhørende bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling og resultat for regnskabsåret 1. januar 31. december Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabets kan påvirkes af. København, den 27. februar 2013 Bestyrelsen Jens Frederik Jensen Formand Preben Keil Carsten Wiggers Morten Amtrup Direktionen Jens Lohfert Jørgensen Adm. direktør Niels Jørgen Larsen Direktør Årsrapport 2012 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 7

8 Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejerne i Investerings- forvaltningsselskabet SEBinvest A/S Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S for regnskabsåret 1. januar december 2012, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, totalind- komstopgørelse, egenkapitalopgørelse, balance og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar december 2012 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. København, den 27. februar 2013 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, som er relevant for foreningens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. John Ladekarl Statsautoriseret revisor Mie Stryg-Madsen Statsautoriseret revisor Årsrapport 2012 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 8

9 Denne side er blank. Årsrapport 2012 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 9

10 Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til tidligere år. Indregningskriterier Indtægter og udgifter periodiseres over transaktionens levetid og medtages i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsperioden. Balancen Balancen består af indregnede aktiver, indregnede forpligtelser, herunder hensatte forpligtelser, og egenkapital, der udgør forskellen mellem disse aktiver og andre forpligtelser. Ved passiver forstås summen af egenkapital og andre indregnede forpligtelser. Et aktiv er indregnet i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. En forpligtelse er indregnet i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Materielle anlægsaktiver Driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkummulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen og omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der foretages lineære afskrivninger over 5 år baseret på aktivernes forventede brugstid. Materielle anlægsaktiver nedskrives til genindvindingsværdi, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Skat Skat af årets resultat omfatter aktuel skat samt regulering af udskudt skat. Der afsættes udskudte skatteforpligtelser af midlertidige forskelle mellem de regnskabsmæssige og de skattemæssige værdier. Udskudt skat er som følge af tidsmæssige forskydninger i regnskabsmæssig henholdsvis skattemæssig indtægts- og udgiftsførsel optaget i balancen under posten Udskudte skatteaktiver eller Hensættelser til udskudt skat. Den udskudte skat er opgjort på basis af gældende skattesats. Årets ændringer i udskudt skat udgifts- eller indtægtsføres i resultatopgørelsen. Omregning af fremmed valuta Alle mellemværender i fremmed valuta omregnes til danske kroner efter balancedagens kurs eller terminssikret kurs. Indtægter og udgifter i fremmed valuta omregnes efter de på transaktionstidspunktet gældende kurser. Udgifter til personale og administration Her føres lønninger og vederlag m.v. til personale og ledelse samt administrationsudgifter, herunder husleje, kontorhold og lignende. Finansielle poster Finansielle poster omfatter renteindtægter og udgifter, realiserede og urealiserede kursgevinster og tab vedrørende værdipapirer, samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen. Periodeafgrænsningsposter Under periodeafgrænsningsposter føres udgifter, der er afholdt før balancetidspunktet, men som vedrører en senere regnskabsperiode, herunder forudbetalte gager. Værdipapirer Værdipapirer omfatter børsnoterede obligationer, der måles til dagsværdi (børskurs) på balancedagen og virksomhedsobligationer, der måles til amortiseret kostpris. Likvide beholdninger Regnskabsposten omfatter indestående på anfordring hos kreditinstitutter. Udbytte Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post under egenkapitalen. Anden gæld Her føres udgifter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt øvrige forpligtigelser herunder skyldige gager, feriepengeforpligtigelser m.m. Resultatopgørelsen Resultatopgørelsen består af indregnede indtægter og omkostninger. Indtægter indregnes i takt med, at de indtjenes, og alle omkostninger i takt med, at de afholdes. Alle værdireguleringer, afskrivninger, nedskrivninger og tilbageførsler af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen, indregnes i resultatopgørelsen. Administrationsgebyr Her føres indtægter vedrørende administration af de administrerede foreninger. Årsrapport 2012 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 10

11 Resultatopgørelse 1. januar december 2012 (tkr.) Administrationsgebyrer Udgifter til personale og administration Afskrivninger på materielle aktiver Resultat før finansielle poster Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Kursreguleringer Resultat før skat Skat Årets resultat Anden totalindkomst 0 0 Totalindkomst Fordeling af totalindkomst (tkr.) Totalindkomst Overført fra tidligere år I alt til disposition Anvendt til udbytte 0 0 Overført til næste år I alt anvendelse af det til disposition værende beløb Egenkapitalopgørelse (tkr.) Aktiekapital primo Tilgang i året 0 0 Aktiekapital ultimo Overkurs ved emission primo Tilgang i året 0 0 Overkurs ved emission ultimo Overført resultat primo Årets resultat Anden totalindkomst 0 0 Totalindkomst Heraf foreslået udbytte 0 0 Overført resultat ultimo I alt, egenkapital Aktiekapitalen består af aktier à 1 tkr. Aktierne er ikke opdelt i klasser. Balance pr Aktiver (tkr.) Materielle anlægsaktiver Driftsmidler og inventar Materielle anlægsaktiver i alt Tilgodehavender Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender i alt Værdipapirer Obligationer til dagsværdi Obligationer til amortiseret kostpris Værdipapirer i alt Likvide beholdninger Aktiver i alt Passiver (tkr.) Egenkapital Aktiekapital Overkurs ved emission Overført resultat Egenkapital i alt Hensatte forpligtigelser Hensættelser til udskudt skat Hensatte forpligtigelser i alt 4 0 Gæld Aktuelle skatteforpligtigelser 0 0 Anden gæld Gæld i alt Passiver i alt Notehenvisning Årsrapport 2012 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 11

12 Noter Note 1: Administrationsgebyrer (tkr.) Investeringsforeningen SEBinvest Investeringsforeningen Wealth Invest 75 0 Professionel Forening SEB Institutionel Professionel Forening SEBinvest Professionel Forening SEB Kontoførende Professionel Forening SEBinvest II Investeringsforeningen Alternativ Invest Hedgeforeningen Mermaid Nordic Investeringsforeningen UCAP Invest Specialforeningen KAB/Lejerbo I alt, administrationsgebyrer Selskabets aktivitet består udelukkende af at administrere og forvalte investeringsforeninger, og Selskabet opererer kun på det danske marked. Note 2: Udgifter til personale og administration (tkr.) Lønninger Pensioner Andre udgifter til social sikring og afgifter beregnet på grundlag af personaleantallet eller lønsummen Gebyr til depotselskaber -1-1 Øvrige administrationsomkostninger I alt, udgifter til personale og administration Heraf vederlag for bestyrelsesfunktionen: Jens Frederik Jensen, Formand (Fast honorar) Preben Keil (Fast honorar) Morten Amtrup (Fast honorar) Carsten Wiggers (Fast honorar) Frank Uhrenholt (Fast honorar) 0-75 Ialt, vederlag for bestyrelsesfunktionen Heraf vederlag for direktionsfunktionen (Fast honorar) 2 dir. i Gennemsnitligt antal fuldtidsmedarbejdere 15,2 13,7 Selskabet har ikke defineret andre ansatte, som har væsentlig indflydelse på Selskabets risikoprofil. Selskabet har ikke forpligtigelser til at yde pension til bestyrelsen eller direktionen. Der er ingen variable lønandele eller andre incitamentsprogrammer. Note 3: Finansielle indtægter (tkr.) Rente af tilgodehavende hos kreditinstitutter 0 32 Rente af obligationer Øvrige renteindtægter 1 1 I alt, finansielle indtægter Note 4: Finansielle omkostninger (tkr.) Øvrige renteudgifter -5 0 I alt, finansielle omkostninger -5 0 Note 5: Kursreguleringer (tkr.) Obligationer I alt, kursreguleringer Årsrapport 2012 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 12

13 Note 6: Skat (tkr.) Beregnet skat af årets indkomst Regulering udskudt skat I alt skat Dansk skatteprocent 25,0% 25,0% Regulering for renter på skat 0,0% 0,1% Effektiv skatteprocent 25,0% 25,1% Som fremkommer således: Resultat før skat Skat i resultatopgørelsen Skat i procent af resultat før skat 25,0% 25,1% Note 7: Driftmidler og inventar (tkr.) Kostpris primo året Årets tilgang 0 40 Kostpris ultimo året Akkummuleret afskrivninger primo året Årets afskrivninger Akkummuleret afskrivninger ultimo året I alt, driftmidler og inventar, bogført værdi ultimo året Note 8: Udskudte skatteaktiver/hensættelser til udskudt skat (tkr.) Udskudt skat primo Ændring af udskudt skat, skattemæssigt underskud I alt, udskudte skatteaktiver/hensættelser til udskudt skat Note 9: Obligationer til dagsværdi (tkr.) Realkreditobligationer noteret på NASDAQ OMX Copenhagen I alt, obligationer til dagsværdi Realkreditobligationer består af likvide variabelt forrentede obligationer med udløb Note 10: Likvide beholdninger (tkr.) Anfordringsindskud i kreditinstitutter I alt, likvide beholdninger Note 11: Anden gæld (tkr.) Bestyrelseshonorar Feriepengeforpligtelser Skyldig A-skat, AM-bidrag m.v Øvrige, skyldige omkostninger I alt, anden gæld Årsrapport 2012 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 13

14 Noter uden henvisning Note 12: Hovedtal (tkr.) Administrationsgebyrer Udgifter til personale og administration Resultat før finansielle poster Resultat før skat Årets nettoresultat Egenkapital Gennemsnitlig egenkapital 1) Aktiver i alt Note 13: Nøgletal Solvensprocent 294,2 371,4% 341,7% 578,0% 699,2% Egenkapitalforrentning før skat (pct.) 2) 4,78-4,03 42,78 8,49-25,62 Egenkapitalforrentning efter skat (pct.) 3) 3,58-3,02 32,40 6,57-19,74 Gennemsnitligt antal fuldtidsmedarbejdere 15,2 13,7 13,0 9,4 7,2 Antal foreninger under administration Antal afdelinger under administration Formue under administration (mio. kr.), ult ) Gennemsnitlig egenkapital: Egenkapital primo + egenkapital ultimo 2 2) Egenkapitalforrentning før skat: Resultat før skat Gennemsnitlig egenkapital x 100 3) Egenkapitalforrentning efter skat: Årets nettoresultat Gennemsnitlig egenkapital x 100 Note 14: Revisors honorar (tkr.) Honorar til generalforsamlingsvalgt revisionsvirksomhed Honorar for lovpligtig revision af årsregnskabet Honorar for andre ydelser I alt honorar til generalforsamlingsvalgt revisionsvirksomhed Årsrapport 2012 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 14

15 Note 15: Kapitalforhold (tkr.) Egenkapital Udskudte skatteaktiver 0-93 Foreslået udbytte 0 0 Kernekapital efter fradrag Supplerende kapital 0 0 Basiskapital Note 16: Nærtstående parter Investeringsforeningen SEBinvest, Bernstorffsgade 50, København ejer 99,5% af selskabets kapital og har dermed bestemmende indflydelse. Transaktioner mellem nærtstående parter og selskabet i 2012: Administrationsgebyrer på tkr. (fremgår af note 1). Aflønning af direktion og honorar til bestyrelse fremgår af note 2 Administrationsgebyrerne opkræves i de enkelte afdelinger på basis af et budget over årets omkostninger samt en aftalt fordelingsnøgle. Note 17: Finansielle risici Selskabets finansielle risici samt politikker og mål for styring heraf, er omtalt i ledelsesberetningen under Finansielle risici side 4. Årsrapport 2012 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 15

16