Deloitte s SG&A analyse Perspektiver på hvordan danske virksomheder kan vinde konkurrencekapløbet

Transkript

1 Deloitte s SG&A analyse Perspektiver på hvordan danske virksomheder kan vinde konkurrencekapløbet Deloitte Consulting København, December 2013

2 Agenda Introduktion til Deloitte Vores point-of-view på strukturelle omkostningsreduktioner Appendiks - 1 -

3 Deloitte er ledende inden for strukturel omkostningsoptimering Om Deloitte Nord Amerika 89 byer medarbejdere Latin Amerika & Caribien 27 lande medarbejdere Europa 42 lande medarbejdere Mellemøsten 15 lande Afrika medarbejdere 22 lande medarbejdere Asien & Stillehavet 26 lande medarbejdere Deloitte er stærkt repræsenteret globalt med aktiviteter i mere end 150 lande og beskæftiger over mennesker. Deloittes multidisciplinære forretningsmodel dækker et strukturelt omkostningsreduktionsinitiativ fra alle vinkler. Consulting Audit Financial Advisory Tax Deloitte som ekspert Deloitte har mange års erfaring relateret til strukturelle omkostningsreduktioner i backoffice funktioner, f.eks. IT, HR, Finans, Indkøb osv

4 Agenda Introduktion til Deloitte Vores point-of-view på strukturelle omkostningsreduktioner Appendiks - 3 -

5 Europæisk økonomi er stadig usikker men en spirende optimisme er at finde hos både virksomheder og forbrugere Selskaberne oplever Danske forbrugere ser lysere på fremtiden end de har gjort de sidste 7 år. Stadig pres på selskabernes likviditet. Begyndende optimisme blandt danske CFO er trods blandede signaler fra verdensøkonomien. Bestemte industrier møder fortsat store udfordringer: Byggebranchen, landbruget generelt m.fl. Stigende energipriser på trods af at industri produktionen stadig er langt fra niveau

6 Deloitte har sammenlignet SG&A-omkostninger* og deres udvikling over tid for danske og udenlandske selskaber Baggrund for analysen Hvordan kan danske virksomheder søge at vinde det økonomiske kapløb i en globaliseret verden? Deloitte s hypoteser: Danske selskaber har en kompleks infrastruktur der leder til højere omkostningsniveauer, hvilket betyder at danske selskaber har højere SG&A (Selling, General & Administration) omkostninger i procent af omsætningen i forhold til deres udenlandske konkurrenter. Generelt vil virksomheder efter en årrække med høje vækstrater, opleve en årrække med høje strukturelle omkostninger. Virksomheder med en SG&A leverancestrukturer** vil være i stand til at: Sænke deres SG&A omkostningsniveau Over tid få en konkurrencemæssig fordel overfor virksomheder uden en SG&A leverancestrukturer På lang sigt vil dette have alvorlige konsekvenser i en globaliseret økonomi med lave udflytningsomkostninger og skærpet international konkurrence på næsten alle markeder. * Se appendiks 3 for definition af SG&A-omkostninger ** SG&A leverancestrukturer er centraliserede funktioner der leverer services og ydelser til andre funktioner, f.eks. bogholderi organiseret i et Shared Service Center

7 Danske selskaber har fortsat markant højere SG&A omkostninger end udenlandske selskaber Danske virksomheder har højere SG&A omkostninger: Danske virksomheder har i år ca. 30 % højere SG&A omkostningsniveau end vestlige virksomheder og hele 130 % højere end asiatiske virksomheder. Set over de seneste 5 år er SG&A omkostningsniveauet stort set uændret i vestlige og asiatiske selskaber, mens det er steget 7% i danske virksomheder. Det betyder at danske selskaber generelt ikke formår at lukke gapet, og dermed fastholder den dyrere omkostningsstruktur Vil billedet ændre sig i fremtiden? Grundet at de danske virksomheder ikke har formået at lukke gapet har dette naturligt også medvirket til det højeste effektive fald på indtjeningsevnen på ca. 3,5%-point. Dog fastholder danske virksomheder stadig positionen som de mest profitable

8 ...selvom danske selskaber har formået at få vendt udviklingen i 2012, så omsætningen nu vokser hurtigere end SG&A omkostningerne. Danske virksomheder overhaler de udenlandske på den positive udvikling. For danske virksomheder ser vi at omsætningsvæksten har været højere end væksten i SG&A omkostninger, mens det for udenlandske virksomheder forholder sig omvendt. Kun danske virksomheder har i 2012 formået at øge indtjeningen hurtigere end SG&A omkostningerne. Dermed har danske virksomheder formået at vende udviklingen

9 Der er forskel på de danske virksomheder. De seneste 5 år viser at virksomheder med SG&A leverancestrukturer har haft en positiv udvikling Hvad får en virksomhederne ud af at investere i mere effektive SG&A leverance strukturer? Deloittes analyse viser, at den positive udvikling i danske selskabers SG&A omkostningstilpasning er drevet af selskaber med globale SG&A leverancestrukturer, f.eks. Shared Service Centre (SSC) eller outsourcing. Selskaber uden bred anvendelse af disse strukturer er steget til indeks 128,3 i forhold til 2008 niveauet. Derimod er selskaber med globale SG&A leverancestrukturer er faldet til indeks 91,8 i forhold til 2004 niveauet. Har virksomhedernes investeringer i SG&A leverance strukturer nogen effekt på bundlinjen? Den negative udvikling af EBITDA er primært drevet af virksomheder uden en global SG&A strukturer. Disse har set et effektivt fald i EBITDA marginen på ca. 6 %, mens danske virksomheder med en mere global SG&A strukturer næsten er status quo. Der ses altså en tydelig sammenhæng mellem omkostningseffektivitet og virksomheder der har udviklet, SG&A leverance strukturer indenfor administrative funktioner

10 og netop virksomheder med SG&A leverancestrukturer har højere vækst i omsætning og en højere EBITDA. Flere indikatorer viser at virksomheder med SG&A leverancestrukturer har fordele overfor andre virksomheder: Data indikerer at virksomheder med SG&A leverance strukturer har flere fordele overfor andre virksomheder: Virksomheder med SG&A leverancestrukturer synes bedre til at udnytte indtjeningsgrundlaget og er dermed ikke så afhænge af vækst. EBITDA marginen er ca. 41% højere i virksomheder med SG&A leverance strukturer end i andre virksomheder Altså to indikatorer at virksomheder med SG&A leverance strukturer er i stand til at vokse mere, investere mere og få et bedre afkast end virksomheder uden SG&A leverance strukturer

11 Forretnings- og leverancemodellen er nøglen til forbedret konkurrenceevne Kerneforretningen Få virksomheden til at agere som en global virksomhed gennem en ny forretnings- og leverancemodel. Del best practise i forhold kunderettede aktiviteter og innovation. Procurement Information / data center Legal Billing Order taking Konsolider og optimer produktionsfaciliteter. Støttefunktionerne Skab en fælles service leverancemodel for de administrative støttefunktioner. Purchasing Travel/expe nces Core Business Integration management Technical support Udnyt fordelene ved economies of scale. Konsolidering vil gøre det enklere at standardisere. HR Finance/ audit Vær strategisk og tag en aktiv beslutning om hvorfra en given service skal leveres. Internal comms elearning Kun ved at redefinere forretnings- og leverancemodellen vil danske virksomheder være i stand til at skabe væsentlige konkurrencemæssige fordele i en verden hvor globaliseringen øges

12 Agenda Introduktion til Deloitte Vores point-of-view på strukturelle omkostningsreduktioner Appendiks

13 Appendiks 1 Undersøgelsens forhold Generelt Som udvidelse til Deloittes undersøgelse af SG&A forholdende i 2013, er undersøgelsen nu opdateret med 2012 regnskabstal. Der er i 2013 analysen tilføjet 3 nye danske virksomheder og 2 er udgået. Derfor består analysen nu af 19 noterede danske selskaber i forskellige industrier er udvalgt til analysen. Ud af de 19 selskaber, er 11 selskaber noteret som C20 selskab. Til sammenligning, er der udvalgt 27 Europæiske og amerikanske (kaldet vestlige) selskaber og 23 Asiatiske (hovedsageligt kinesiske/japanske) selskaber fra forskellige industrier. Analysen er ikke justeret for afskrivninger, der ellers kan inkluderes I SG&A omkostningerne. Vi har analyseret effekten af afskrivningerne på vores resultater, og kan konkludere, at der ikke vil være nogen ændringer i analysens konklusioner hvis afskrivningerne inddrages i resultaterne. Global delivery structure-analysen Vi har opdelt de danske selskaber i to kategorier, og sammenlignet de to kategorier med hinanden. Kategori 1, der indeholder selskaber med en del eller mange globale leverance strukturer for SG&A (eks. shared service centre), og kategori 2, der indeholder selskaber med meget lidt eller ingen af disse strukturer

14 Appendiks 2 Definitioner på omsætning og SG&A omkostninger Omsætning SG&A NET SALES OR REVENUES represent gross sales and other operating revenue less discounts, returns and allowances. It includes but is not restricted to: Franchise sales when corresponding costs are available and included in expenses. Consulting fees Service income Royalty income when included in revenues by the company. Contracts-in-progress income Licensing and franchise fees Income derived from equipment lease or rental when considered part of operating revenue Commissions earned (not gross billings) for advertising companies Income from leased departments It excludes: Non-operating income Interest income Interest capitalized Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries Rental income Dividend income Foreign exchange adjustment Gain on debt retired Sale of land or natural resources Sale of plant and equipment Sale of investment Sales from discontinued operations Security transactions Income on reserve fund securities when shown separately Operating differential subsidies for shipping companies Net mutual aid assistance for airlines companies General and Service Taxes Value-Added taxes Excise taxes Windfall Profit Taxes Banks, Insurance and Other Financial Companies: REVENUES represent the total operating revenue of the company. It includes but is not restricted to: For Banks: Interest and fees on loans Interest on Federal Funds Interest on Bank Deposits Interest on State, County and Municipalities Funds Interest on U.S. Government and Federal Agencies Securities Federal Funds sold and securities purchased under resale agreements Lease Financing Net leasing revenue Income from Trading Accounts Foreign Exchange Income Investment Securities gains/losses Service Charges on Deposits Other Service Fees Trust Income Commissions and Fees For Insurance Companies: Premiums Earned Investment income (if the company reports this item net of expenses then the net amount is shown after excluding interest expense) Other operating income Gains/Losses on sale of securities (pretax) For Other Financial Companies: Investment income/loss Interest income Income from trading accounts Trust income Commission and fees Rental Income Securities purchased under resale agreements Investment Banking income Principal Transactions All Industries: SELLING, GENERAL & ADMINISTRATIVE EXPENSES represents expenses not directly attributable to the production process but relating to selling, general and administrative functions. It includes but is not restricted to: Marketing expense Depreciation and Amortization Strike expense Pension costs, and other employee benefits if a company does not buy or make goods to sell Parent company charges for administrative services For motion picture and entertainment companies, amortization of film costs Amortization of tools and dies where the usable life is two years or less (i.e., automobile industry, aircraft manufacturing, etc.)f Payroll taxes Social Security taxes Other operating expenses if a company does not buy or make goods to sell Other operating expenses when no selling, general & administrative expense is reported but cost of goods sold is Commissions Advertising expense Product promotion expense Engineering expense, when the company has no operating revenues derived from engineering activities Directors' fees & remuneration Delivery expense Bad debt expense (provision for doubtful accounts) Lease expense Petition expense For software companies, related expense of software development Depreciation and amortization of intangibles charged to selling, general and administrative expenses It excludes: For U.S. corporations, Moving expense Foreign currency translation gains or losses Idle plant expense Profit on sales of properties (except for securities, etc.) for companies in the oil, coal, airline and other industries where these transactions are considered a normal part of doing business Supplies Taxes other than income taxes Amortization of deferred costs Cost of franchise sales Improvement to leased property Geological and geophysical expense Discontinued operations or extraordinary charges or credits Amortization of Goodwill Insurance, Other Financial Companies: SELLING, GENERAL & ADMINISTRATIVE EXPENSES represents all expenses relating to selling & administration expenses of the company. It includes but is not restricted to: For Insurance Companies: Pension costs Employee benefits Payroll taxes Social Security taxes Parent company charges for administrative services Commissions Advertising expense Directors fees & remuneration Bad debt expense Underwriting expenses (Insurance only) (Wsc field 01081) Insurance taxes For Other Financial Companies: Pension costs Employee benefits Payroll taxes Social Security taxes Parent company charges for administrative services Commissions Advertising expense Directors fees & remuneration