Halvårsrapport 1. halvår 2011 Specialforeningen Nykredit Invest

Transkript

1 Halvårsrapport 2011 Specialforeningen Nykredit Invest

2

3 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 edelsespåtegning...3 edelsesberetning...4 Balance Mellem Akk...9 Balance ang Akk...11 Foreningens noter...13 Anvendt regnskabspraksis...13 Hoved- og nøgletalsoversigt...14 Nærværende halvårsrapport for 2011 for Specialforeningen Nykredit Invest indeholder forventninger om fremtiden, som foreningens ledelse og rådgivere havde ultimo august Erfaringerne viser, at forudsigelser vedrørende den makroøkonomiske udvikling og markedsforhold for foreningens forskellige investeringsuniverser løbende vil blive revideret og kan være behæftet med stor usikkerhed. Forventninger udtrykt i halvårsrapporten må således ikke opfattes som en konkret anbefaling. Specialforeningen Nykredit Invest 1

4 Foreningsoplysninger Specialforeningen Nykredit Invest blev stiftet den 6. december Medio 2011 omfattede foreningen 2 afdelinger: Balance Mellem Akk. og Balance ang Akk. Specialforeningen Nykredit Invest Otto Mønsteds Plads København V Telefon: Fax: CVR nr: Finanstilsynets reg.nummer: nykreditinvest.dk Direktion Nykredit Portefølje Administration A/S Bestyrelse Direktør Carsten ønfeldt (formand) Professor David ando Professor dr.jur. Jesper au Hansen Direktør Tine Roed Depotselskab Nykredit Bank A/S Revision Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Porteføljerådgiver Nykredit Asset Management 2 Specialforeningen Nykredit Invest

5 edelsespåtegning Foreningens bestyrelse og direktion har dags dato aflagt og godkendt halvårsrapporten for 2011 for Specialforeningen Nykredit Invest. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om investeringsforeninger m.v. Halvårsregnskaberne for de enkelte afdelinger giver et retvisende billede af de enkelte afdelingers aktiver, passiver, finansielle stilling samt resultatet for perioden 1. januar juni Foreningens ledelsesberetning indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i foreningens og afdelingernes aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som foreningen henholdsvis afdelingerne kan påvirkes af. København, den 26. august 2011 Direktion Nykredit Portefølje Administration A/S Tage Fabrin-Brasted Peter Jørn Jensen Jim Isager arsen Bestyrelse Carsten ønfeldt David ando Jesper au Hansen Formand Tine Roed Specialforeningen Nykredit Invest 3

6 ! "#$ % & '! "($ % ) ) * ' ' + * ' + ' ) " ' ' +, ' ' ' ' ' " +- ' ' ' ) * ). ' '* ' /$ ) 0) /1' ) )* ' -* ' + '! ) 2 ' * " ' *! ) 3 + ' ) " + ' ' '' ), + ) ' '" '' " + ' -) +- "' ' * ' +! )4 ' ). ' " ' ' * * ). *! ' " ' * + * * + ) & + ' ' " * ' * *! ' ' * 5 * * '' )6 " ' ' '' * " + ' ' ' )! ' * '' ) ' * )7 * *! * * * " * )

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

10 . '" * * - A ' " *! -* )? ) ) * -* * " ' ' ) * ' ' * * ) ' ' ' ' + - ' + '), ' *! + + ' * ); * ' ' ) ) 3 ' '! "0$ ) "' & 45 "& 4;* & "0$" " $! ">$ '' ), ' ' =&J44 A! ' /"/$ )! ' ) < ' * ) 5 ' ' ' + + ' ) );' ' ' & 4 ;&. ' /"/$ ) ) K 5 ', * " * ' ) 5 ', * "! ' ) % * + ; ' * ' + * ' + ' * ), ' *! * + ), *! * + " *! ). ) 3 + ' ) " + ' '! '' ) ) ' ' '' "! + ' -), "' ' * '! + )4! ' ).! ' " ' ' *! * ). * '! " ' * +! * * + ) & + ' ' ' * ' * * ' ' * 5 * * '' ) 6 " ' ' ''! * " + ' ' ' )! ' * '' ) '! * )7 * * *! * * "! * ) >

11 Balance Mellem Akk. Investeringsområde Aktivfordeling Afdelingen investerer sine midler i en balanceret portefølje af investeringsforenings- og specialforeningsafdelinger med såvel danske som udenlandske obligationer og aktier. Afdelingen er velegnet for investorer med en investeringshorisont på 5-10 år. Risikoprofilen i afdelingen anses som værende middel. Aktier ikvider Specifikation af værdipapirbeholdningen kan findes på hjemmesiden nykreditinvest.dk. Beholdningsoversigter kan ligeledes rekvireres ved henvendelse til foreningen. Obligationer Nøgletal i kr Periodens afkast i procent -1,26 8,69 4,73 6,73-5,71 1,68 Indre værdi pr. andel 145,51 147,34 141,97 122,17 128,58 137,47 Omkostningsprocent 0,33 0,67 0,32 0,31 0,34 0,27 Sharpe ratio 0,01-0,04 0,00-0,10 0,46 1,06 Periodens nettoresultat Medlemmernes formue ultimo Andele ultimo (i stk.) ÅOP - 1, Specialforeningen Nykredit Invest 9

12 Balance Mellem Akk. Resultatopgørelse i kr Renter og udbytter Kursgevinster og -tab Administrationsomkostninger Halvårets nettoresultat Balance i kr. 30. juni dec Aktiver ikvide midler Kapitalandele Aktiver i alt Passiver Medlemmernes formue Anden gæld Passiver i alt Finansielle instrumenter i procent Børsnoterede finansielle instrumenter 95,4 99,0 Øvrige finansielle instrumenter 4,6 1,0 Finansielle instrumenter i procent 100,0 100,0 10 Specialforeningen Nykredit Invest

13 Balance ang Akk. Investeringsområde Aktivfordeling Afdelingen investerer sine midler i en balanceret portefølje af investeringsforenings- og specialforeningsafdelinger med såvel danske som udenlandske obligationer og aktier. Afdelingen er velegnet for investorer med en investeringshorisont på over 10 år. Risikoprofilen i afdelingen anses som værende høj. ikvider Specifikation af værdipapirbeholdningen kan findes på hjemmesiden nykreditinvest.dk. Beholdningsoversigter kan ligeledes rekvireres ved henvendelse til foreningen. Aktier Obligationer Nøgletal i kr Periodens afkast i procent -2,65 13,78 5,67 9,25-9,79 3,67 Indre værdi pr. andel 133,48 137,08 127,31 105,98 119,91 136,12 Omkostningsprocent 0,33 0,66 0,32 0,41 0,35 0,28 Sharpe ratio -0,05-0,06-0,03-0,10 0,46 0,83 Periodens nettoresultat Medlemmernes formue ultimo Andele ultimo (i stk.) ÅOP - 1, Specialforeningen Nykredit Invest 11

14 Balance ang Akk. Resultatopgørelse i kr Renter og udbytter Kursgevinster og -tab Administrationsomkostninger Halvårets nettoresultat Balance i kr. 30. juni dec Aktiver ikvide midler Kapitalandele Aktiver i alt Passiver Medlemmernes formue Anden gæld Passiver i alt Finansielle instrumenter i procent Børsnoterede finansielle instrumenter 93,2 99,3 Øvrige finansielle instrumenter 6,8 0,7 Finansielle instrumenter i procent 100,0 100,0 12 Specialforeningen Nykredit Invest

15 Foreningens noter Anvendt regnskabspraksis Generelt Halvårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med regnskabsbestemmelserne i lov om investeringsforeninger m.v., herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for investeringsforeninger og specialforeninger m.v. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten Årsrapporten 2010 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Der er ikke foretaget review eller revision af halvårsrapporten. Præsentation af regnskabstal Alle tal i regnskabet præsenteres i hele i afdelingens funktionelle valuta uden decimaler. Sumtotaler i regnskabet er udregnet på baggrund af de faktiske tal, hvilket er den matematisk mest korrekte metode. En efterregning af sumtotalerne vil i visse tilfælde give en afrundingsdifference, som er udtryk for, at de bagvedliggende decimaler ikke fremgår for regnskabslæseren. Tal, der i regnskabet er anført med -, betyder, at det reelle tal for denne regnskabspost er 0,00 i afdelingens funktionelle valuta, mens anførelse af 0 betyder, at der for denne regnskabspost er et tal mellem 0,01 og 499,99 i afdelingens funktionelle valuta, der således er blevet afrundet til 0. Nøgletal Regnskabs- og nøgletal er opgjort i henhold til bekendtgørelse om finansielle rapporter for investeringsforeninger og specialforeninger m.v. samt retningslinier fra InvesteringsForenings- Rådet. Der er ingen ændringer i beregningsprincipper i forhold til årsrapporten Afkast i procent Afkast i procent angiver det samlede afkast i den pågældende afdeling i året. Afkastet opgøres som ændring i indre værdi fra primo til ultimo året med korrektion for evt. udlodning til medlemmerne i året. Indre værdi pr. andel Indre værdi pr. andel beregnes som medlemmernes formue divideret med antal cirkulerende andele ultimo året. Omkostningsprocent Omkostningsprocenten beregnes som afdelingens administrationsomkostninger for året divideret med gennemsnitsformuen, hvor gennemsnitsformuen opgøres som et simpelt gennemsnit af formuens værdi ved udgangen af hver måned i året. Sharpe ratio Sharpe ratio er et udtryk for en afdelings afkast set i forhold til den påtagede risiko. Nøgletallet beregnes som det historiske afkast minus den risikofri rente divideret med standardafvigelsen på det månedlige afkast i perioden. Sharpe ratio opgøres alene, hvis afdelingens levetid er minimum 36 måneder og højst for en 60-måneders periode. ÅOP Årlige omkostninger i procent er et udtryk for summen af administrationsomkostninger i procent, direkte handelsomkostninger ved løbende drift i procent, samt (maksimalt emissionstillæg i procent plus maksimalt indløsningsfradrag i procent) delt med 7, idet 7 år anses som investors gennemsnitlige investeringshorisont. Specialforeningen Nykredit Invest 13

16 Foreningens noter Hoved- og nøgletalsoversigt Årets afkast i procent Balance Mellem Akk. -1,26 8,69 4,73 6,73-5,71 1,68 Balance ang Akk. -2,65 13,78 5,67 9,25-9,79 3,67 Indre værdi pr. andel Balance Mellem Akk. 145,51 147,34 141,97 122,17 128,58 137,47 Balance ang Akk. 133,48 137,08 127,31 105,98 119,91 136,12 Omkostningsprocent Balance Mellem Akk. 0,33 0,67 0,32 0,31 0,34 0,27 Balance ang Akk. 0,33 0,66 0,32 0,41 0,35 0,28 Sharpe ratio Balance Mellem Akk. 0,01-0,04 0,00-0,10 0,46 1,06 Balance ang Akk. -0,05-0,06-0,03-0,10 0,46 0,83 Periodens nettoresultat (i kr.) Balance Mellem Akk Balance ang Akk Medlemmernes formue ultimo (i kr.) Balance Mellem Akk Balance ang Akk Andele ultimo (i stk.) Balance Mellem Akk Balance ang Akk ÅOP Balance Mellem Akk. - 1, Balance ang Akk. - 1, Specialforeningen Nykredit Invest

17

18 Specialforeningen Nykredit Invest Otto Mønsteds Plads København V Telefon Fax nykreditinvest.dk Nykredit 0811

19 SPEC.F NYKREDIT INVEST Balance Mellem Akk. Beholdningsoversigt pr Aktier Papirnavn Kurs Markedsværdi (1000 DKK ) Kurs Markedsværdi (1000 DKK ) DKK 100 (100 pr ) Afd. Nye Obl.Markeder Akk. 99, , Danske Inv.Nye mark Akk , Erhvervsobligationer Akk. 103, , MMI Nye Akt.Mark. Akk. 102, Multi manager health care akk 121, , Multi Manager Inv. Europa Akk. 78, , Multi Manager Inv. Japan Akk 58, , Multi Manager Inv. Pacific Akk 201, , Multi Manager Inv. USA Akk. 90, , Multi Manager Teknologi akk 122, , Nykredit Inv. Dk. Akt. - AKK 109, , Nykredit Inv. Korte obl. Akk 120, , Nykredit Inv. ange obl. Akk. 124, , NYKREDIT INV.KORTE OB.(ERHV.) 99, Nykredit Invest DK Akt. ABDU 182, , Nykredit Invest ange Obl. (Pe 93, Aktier i alt Beholdning i alt Side 1 af 1

20 SPEC.F NYKREDIT INVEST Balance ang Akk. Beholdningsoversigt pr Aktier Papirnavn Kurs Markedsværdi (1000 DKK ) Kurs Markedsværdi (1000 DKK ) DKK 100 (100 pr ) Afd. Nye Obl.Markeder Akk. 99, , Danske Inv.Nye mark Akk , Erhvervsobligationer Akk. 103, , MMI Nye Akt.Mark. Akk. 102, Multi manager health care akk 121, , Multi Manager Inv. Europa Akk. 78, , Multi Manager Inv. Japan Akk 58, , Multi Manager Inv. Pacific Akk 201, , Multi Manager Inv. USA Akk. 90, , Multi Manager Teknologi akk 122, , Nykredit Inv. Dk. Akt. - AKK 109, , Nykredit Inv. Korte obl. Akk 120, , Nykredit Inv. ange obl. Akk. 124, , Nykredit Invest DK Akt. ABDU 182, , Aktier i alt Beholdning i alt Side 1 af 1