Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den / (dirigent) CVR-nr Årsrapport 2007/08

Transkript

1 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den / 2008 (dirigent) CVR-nr Årsrapport 2007/08

2 Indholdsfortegnelse Side Ledelsesberetning Selskabsoplysninger... 1 Hoved- og nøgletal... 2 Ledelsesberetning... 3 Påtegninger Ledelsespåtegning... 8 Den uafhængige revisors påtegning... 9 Årsregnskab 1. juli juni 2008 Anvendt regnskabspraksis Resultatopgørelse Balance Pengestrømsopgørelse Noter GourmetBryggeriet A/S

3 Ledelsesberetning Selskabsoplysninger Selskabet GourmetBryggeriet A/S Bytoften Roskilde Telefon: Telefax: Hjemmeside: CVR-nr.: Stiftet: 21. marts 2006 Hjemsted: Roskilde Regnskabsår: 1. juli juni Bestyrelse Jørgen Ajslev, formand Villy Jæger Jens Due Henrik Jansen Direktion Tom Sand-Kristensen Lars Dietrichsen Revisor Grant Thornton Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Stockholmsgade København Ø GourmetBryggeriet A/S 1

4 Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal 2007/ / /06 (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) Resultatopgørelse Nettoomsætning Bruttoresultat Resultat af ordinær drift Finansielle poster, netto Årets resultat Balance Balancesum Egenkapital Pengestrømme Driftsaktivitet Investeringsaktivitet Heraf investering i immaterielle og materielle anlægsaktiver Finansieringsaktivitet Medarbejdere Gennemsnitligt antal heltidsansatte medarbejdere Nøgletal i % *) Overskudsgrad... -1,4-15,8 28,7 Afkastningsgrad... 0,1-4,5 25,0 Egenkapitalandel... 87,6 88,1 41,3 Forrentning af egenkapitalen... 0,1-4,9 49,2 Børsrelaterede nøgletal Børskurs 30. juni Resultat pr. aktie... 0,02-0, Udbytte pr. aktie Gennemsnitligt antal aktier *) Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger & Nøgletal GourmetBryggeriet A/S 2

5 Ledelsesberetning Ledelsesberetning Hovedaktiviteter GourmetBryggeriets (GBs) aktiviteter er produktion og salg af øl i Norden samt salg af konsulentydelser i forbindelse med etablering af special- og restaurationsbryggerier i Danmark. Selskabets forretningsmæssige udvikling Det danske ølmarked for special-øl fortsatte den positive udvikling fra tidligere år igen i 2007 og ind i GourmetBryggeriet A/S har i perioden formået at vokse signifikant mere end den generelle markedsvækst og har dermed øget sin markedsandel i det danske specialølsmarked. Selskabets nettoomsætning vedrørende den ordinære øldrift viste således en fordobling i forhold til sidste regnskabsår svarende til en fremgang på 12,3 mio. kr. De seneste tal fra Bryggeriforeningen viser en stigning i markedsandelen for dansk special-øl med 27 % i forhold til Det kan ligeledes konstateres, at udenlandsk øl for første gang viser en nedgang i forhold til forrige år og at salget af dansk special-øl nu næsten andrager samme volumen. Det er ledelsens opfattelse, at denne positive udvikling for dansk special-øl vil fortsætte. Ligeledes har den løbende porteføljeudvikling og fokus på salg- og marketing bidraget positivt til omsætningen. I løbet af regnskabsåret 2007/08 introducerede GourmetBryggeriet en række nye øl-varianter, og i april 2008 blev porteføljen yderligere udvidet til også at omfatte special-øl på dåse. Dåsen er den første der er introduceret på det danske marked af et dansk specialølsbryggeri. Special-øl på dåse blev lanceret under mærket Ølfabrikken som GourmetBryggeriet A/S erhvervede 100 % den 21. januar 2008, jf. First North meddelelse nr. 1/2008. Der blev lanceret tre varianter på dåse i form af pilsner, pale ale og Ølfabrikkens berømte Porter. Regnskabsåret 2007/08 indeholder således kun tre måneders dåsesalg grundet lanceringen i april Forventninger til dåsevolumen de kommende år er meget positiv. Dels på grund af dåsens fordele som emballage type men i endnu højere grad på grund af den succes dåsekategorien har oplevet siden 2003, hvor dåsens markedsandel af detailmarkedet er vokset fra 3 % til 22 % i I december 2007 erhvervede GourmetBryggeriet A/S en corker der muliggjorde produktion af øl på champagneflasker. Øllets udstyr i form af den rette emballage betyder stadig mere og mere når forbrugeren skal vælge deres favorit-øl. De første varianter i champagneflaske blev sendt på markedet hen over sidste vinter, men det var specielt påskesalget med fire varianter på champagneflaske der viste en markant fremgang i salget i forhold til sidste år. GourmetBryggeriet A/S 3

6 Ledelsesberetning Ledelsesberetning Omsætningen inden for cafeer og restauranter voksede med mere en 75 % sammenlignet med 2006/07. Væksten skyldes fortsat hovedsageligt indgåelse af House Brand-aftaler. GB er mere og mere synlig i dette segment og med erhvervelsen af Ølfabrikken vil kunderne ligeledes have mulighed for at supplere sortimentet med Ølfabrikkens fire fadølsvarianter. GourmetBryggeriet har igen i 2007/08 foretaget licensbryg for andre bryggerier. I forhold til sidste regnskabsår er omsætningen herfra steget fra 0,5 mio.kr. til 0,8 mio.kr. Aktiviteter i forbindelse med eksportmarkederne har for regnskabsåret 2007/08 været beskedne. Fokus har fortsat været hjemmemarkedet hvor væksten og potentialet fortsat er meget gunstigt. GourmetBryggeriets produkter eksporteres i mindre omfang til det skandinaviske specialølsmarked gennem lokale importører. Endvidere er nye eksportmarkeder i form af USA og Italien kommet til i løbet af 2007/08. Omsætningen fra Gourmet-Turn-Key divisionen udgjorde 8,4 mio. kr. mod 2,2 mio. kr. i regnskabsåret 2006/07. For 2007/08 udgjorde Turn-Key-divisionen således 25 % af omsætningen, en andel der for det kommende regnskabsår forventes at bortfalde på grund af de vanskelige konjunkturer for finansiering. I regnskabsåret 2007/08 blev både opførelsen af Bryghuset Vendia i Hjørring og det islandske bryggeri Ölvisholt Brugghus afsluttet, hvor sidstnævnte åbnede den 31. maj Aktiviteter i forbindelse med eksportmarkederne har for regnskabsåret 2007/08 været beskedne, idet fokus har været på hjemmemarkedet. GourmetBryggeriets produkter eksporteres i mindre omfang til både det svenske og det norske special-ølsmarked gennem lokale importører. Fokus på salgsorganisationen I løbet af 2007/08 har der været fortsat fokus på udvikling og tilpasning af salgsorganisationen. Salgsorganisationen udgør ved regnskabsårets afslutning ti personer der dækker detailhandlen samt cafeer og restauranter. Over det sidste halvandet år, er der blevet investeret væsentligt i salgsorganisationen. Disse investeringer har været nødvendige for at GourmetBryggeriet har kunnet sikre sig en position i toppen af det danske specialølsmarked. Der er indgået kædeaftaler med hovedparten af de danske supermarkedskæder og Cash & Carry forretninger. Ved tilstedeværelsen af egen salgsstyrke i ovennævnte butikker er tilliden til GourmetBryggeriet over perioden gradvist blevet styrket og fundamentet til fortsat vækst er solidt. Salg - og distributionsomkostninger er således steget fra 5,5 mio. kr. til 13,9 mio. kr. Stigningen skyldes bl.a. lønomkostninger, hvori der indgår yderligere seks måneder end for regnskabsåret 2006/07. GourmetBryggeriet A/S 4

7 Ledelsesberetning Ledelsesberetning Distribution I løbet af 2007/08 er der blevet investeret betydeligt i opbygningen af et hurtigt og effektiv distributions set-up. Hovedparten af ordre tilgangen foregår nu via GourmetBryggeriet s web-shop ( hvor såvel kunder som egne sælgere taster ordrer. Modulet er fuldt integreret med selskabets ERP system, der således sikrer en smidig ordreekspedition. GourmetBryggeriet er med denne løsning i stand til at levere indenfor en tidsramme på 24 timer over hele landet. I forbindelse med ovenstående skiftede selskabet distributør for detailhandlen i december måned Med implementeringen af web shoppen samt skiftet til ny distributør for detailhandlen, vurderer ledelsen at have en model, der kan supportere den forventede vækst fremover og tilgangen af eventuelt nye forretningsområder. Produktion GourmetBryggeriet har gennem regnskabsåret fortsat fået en række af sine produkter produceret på andre bryggerier ved indgåelse af produktionsaftaler. Dette vil også fremadrettet være forretningsmodellen for GourmetBryggeriet og yderligere produktionssteder kan forventes at komme til. Markedsføringsaktiviteter Konkurrencen på specialølsmarkedet er fortsat betydelig med 105 danske bryggerier ved udgangen af juni Ud over lanceringen af nye innovative kvalitetsøl, har GourmetBryggeriet investeret væsentligt i øget synlighed i markedet. Bl.a. indgik GourmetBryggeriet for sæsonen 2007/08 aftale om hovedsponsorat for Boldklubben FREM. I butikkerne blev gourmet-universet fortsat udbygget gennem udstillinger og cross-promotion med eksempelvis oste. Ikke mindst i forbindelse med oktoberfestivaler blev der investeret væsentligt i GB mærket. Selskabets væsentligste marketingsinvesteringer i 2007/08 var dog i forbindelse med lanceringen af Ølfabrikkens special-øl på dåse. Omkostninger hertil vedrørte væsentligst produktdesign, point-of-sales materiale, trykte medier samt reklamefilm. Investeringerne i "On-trade-sektoren" gennem "House Brand-aftaler" er fortsat gennem 2007/08 med en fornuftig tilgang af nye kunder. I forhold til 2006/07 er markedsføringsaktiviteterne øget med 0,3 mio. kr. væsentligt drevet af lanceringen af special-øl på dåse samt hovedsponsoratet i Boldklubben FREM. GourmetBryggeriet A/S 5

8 Ledelsesberetning Ledelsesberetning Øvrige forhold I januar 2008 erhvervede GourmetBryggeriet A/S de resterende 50 % af anparterne i selskabet "Bryggeriet Ølfabrikken ApS", hvorefter Gourmetbryggeriet s ejerandel udgør 100 %. Medstifter af GourmetBryggeriet A/S, Michael Knoth, fratrådte den 18. august 2008 som direktør i GourmetBryggeriet A/S. Incitamentsprogrammer I forbindelse med indgåelse af aftale om ansættelse af selskabets administrerende direktør i december 2006 blev der tildelt stk. tegningsoptioner, der kan udnyttes i år 2010 efter nærmere aftalte vilkår. Tegningskursen på aktierne udgør 29 kr. pr. aktie, hvilket er identisk med tegningskursen der blev anvendt ved noteringen af selskabets aktier på First North i december Selskabets administrerende direktør tiltrådte 1. april Der er ikke etableret aktieoptionsprogram for andre medarbejdere eller for selskabets bestyrelse. Økonomiske forhold Den positive udvikling i toplinien er den væsentligste årsag til fremgangen i indtjeningen. Produktionsomkostningerne har været stigende gennem året som følge af prisstigninger på næsten samtlige råvarer. De gennemførte prisstigninger pr. 1. marts 2008 sammenholdt med et positivt produktmix har delvist kompenseret for prisforhøjelserne på råvarer, og det er således lykkedes fortsat at fastholde en tilfredsstillende bruttomargin. De stigende salg- og markedsføringsomkostninger vedrører hovedsageligt lønninger og markedsaktiviteter til at støtte salgstiltag. De stigende distributionsomkostninger vedrører ud over den stigende aktivitet væksten i antallet af distributionspunkter, der er øget markant i forhold til forrige regnskabsår, men fortsat med stort potentiale for yderligere vækst. Udvidelsen af produktporteføljen sammenholdt med den stigende efterspørgsel efter selskabets produkter har medført en stigning i lagerleje og handling omkostninger. Stigningen i administrationsomkostninger vedrører hovedsageligt lønninger i forbindelse med etablering af egen regnskabsafdeling der tidligere var outsourcet. Set i det lys, anser ledelsen det som tilfredsstillende, at regnskabsåret for bryggeriet udviser en fremgang i resultat på kr før skat til kr og en egenkapital på kr GourmetBryggeriet A/S 6

9 Ledelsesberetning Ledelsesberetning Den forventede udvikling Udviklingen i det nye regnskabsår er fortsat positiv med en stigende nettoomsætning og en positiv tilgang af forhåndsordre i relation til juleølssalget. Selskabet forventer en nettoomsætning i niveauet mio. kr. (eksklusive Turn-Key-divisionen hvor der forventes en nul-omsætning), der primært er drevet af et stadigt voksende specialølsmarked kombineret med en fortsat vækst i GB s markedsandel for dette segment. Stigningen i antallet af distributionspunkter forventes ligeledes at bidrage til omsætningsfremgangen. Årets nettoresultat forventes at blive et resultat i størrelsesordenen 1,0 mio.kr. GourmetBryggeriet A/S 7

10 Påtegninger Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato aflagt årsrapporten for 2007/08 for GourmetBryggeriet A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2008 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. juli juni Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Roskilde, den 6. oktober 2008 Direktion Tom Sand-Kristensen Lars Dietrichsen Bestyrelse Jørgen Ajslev Villy Jæger Jens Due (formand) Henrik Jansen GourmetBryggeriet A/S 8

11 Påtegninger Den uafhængige revisors påtegning Til aktionærerne i GourmetBryggeriet A/S Vi har revideret årsrapporten for GourmetBryggeriet A/S for regnskabsåret 1. juli juni 2008, omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, pengestrømsopgørelse og noter. Årsrapporten aflægges efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsrapporten Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Revisors ansvar og den udførte revision Vort ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten på grundlag af vor revision. Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsrapporten. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsrapporten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse og aflæggelse af en årsrapport, der giver et retvisende billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vor opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vor konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2008 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. juli juni 2008 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. København, den 6. oktober 2008 Grant Thornton Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Christian F. Jakobsen statsautoriseret revisor GourmetBryggeriet A/S 9

12 Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for GourmetBryggeriet A/S for 2007/08 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse B-virksomheder. Dog er det fra regnskabsklasse C tilvalgt at indregne indirekte produktionsomkostninger i kostpris for anlægsaktiver og varebeholdninger, at indregne igangværende arbejder til salgsværdien af det udførte arbejde og at udarbejde pengestrømsopgørelse samt hoved- og nøgletals oversigt. Årsrapporten aflægges i danske kroner, som er den funktionelle valuta. Generelt om indregning og måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver og forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde eller fragå selskabet, og værdien kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Nettoomsætningen ved salg af handelsvarer og færdigvarer indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang. Nettoomsætning indregnes ekskl. moms og ølafgifter samt med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Igangværende arbejder for fremmed regning indregnes i nettoomsætningen i takt med, at produktionen udføres, hvorved nettoomsætningen svarer til salgsværdien af årets udførte arbejder (produktionsmetoden). Nettoomsætningen indregnes, når de samlede indtægter og omkostninger på kontrakten og færdiggørelsesgraden på balancedagen kan opgøres pålideligt og det er sandsynligt, at de økonomiske fordele, herunder betalinger, vil tilgå selskabet. GourmetBryggeriet A/S 10

13 Anvendt regnskabspraksis Produktionsomkostninger Produktionsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning samt udviklingsomkostninger. Herunder indgår direkte og indirekte omkostninger til råvarer og hjælpematerialer, løn og gager, leje og leasing samt afskrivninger på produktionsanlæg, indretning af lejede lokaler og bygninger. Salgs- og distributionsomkostninger I distributionsomkostninger indregnes omkostninger afholdt til distribution af varer solgt i året samt til årets gennemførte salgskampagner m.v. Herunder indregnes omkostninger til salgspersonale, sponsor-, reklame- og udstillingsomkostninger samt afskrivninger. Administrationsomkostninger I administrationsomkostninger indregnes omkostninger afholdt i året til ledelse og administration, herunder omkostninger til det administrative personale, lokaler og kontoromkostninger samt afskrivninger. Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende gæld og transaktioner i fremmed valuta samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen m.v. Skat af årets resultat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Balancen Immaterielle anlægsaktiver Erhvervede varemærker og udvikling af varemærker måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Varemærker afskrives lineært over den økonomiske brugstid, der vurderes individuelt og maksimalt udgør 20 år. Andre immaterielle anlægsaktiver, herunder software måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Andre immaterielle aktiver afskrives lineært over den forventede økonomiske brugstid, der er vurderet til 3 år. Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger, produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. GourmetBryggeriet A/S 11

14 Anvendt regnskabspraksis Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For egenfremstillede aktiver omfatter kostprisen direkte og indirekte omkostninger til materialer, komponenter, underleverandører og løn. Finansieringsomkostninger indregnes ikke i kostprisen. Kostprisen omfatter tillige omkostninger til renovering, der forøger produktionskapaciteten og dels medfører forlænget levetid af produktionsanlæg. For renoveringsomkostninger omfatter kostprisen direkte og indirekte omkostninger til materialer, underleverandører og løn. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Bygninger... Produktionsanlæg og maskiner... Andre anlæg, driftsmateriel og inventar... Indretning af lejede lokaler år 5-20 år 3-5 år 10 år Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis produktions-, salgs-, distributions- og administrationsomkostninger. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under afskrivninger. Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af de tilknyttede og associerede virksomheders resultat efter skat efter eliminering af forholdsmæssig andel af intern avance/tab. Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder indregnes i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort efter moderselskabets regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer og tab. Nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder overføres under egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien. GourmetBryggeriet A/S 12

15 Anvendt regnskabspraksis Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i årsregnskabet fra anskaffelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes frem til afståelsestidspunktet. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden. I tilfælde, hvor nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostpris for fremstillede færdigvarer samt varer under fremstilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpematerialer, direkte løn og indirekte produktionsomkostninger. Indirekte produktionsomkostninger indeholder indirekte materialer og løn samt vedligeholdelse af og afskrivning på de i produktionsprocessen benyttede maskiner og udstyr. Finansieringsomkostninger indregnes ikke i kostprisen. Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Igangværende arbejder for fremmed regning Igangværende arbejder for fremmed regning måles til salgsværdien af det udførte arbejde. Salgsværdien måles på baggrund af færdiggørelsesgraden på balancedagen og de samlede forventede indtægter på det enkelte igangværende arbejde. Når salgsværdien på en kontrakt ikke kan opgøres pålideligt, måles salgsværdien til de medgåede omkostninger eller nettorealisationsværdien, såfremt denne er lavere. Det enkelte igangværende arbejde indregnes i balancen under tilgodehavender eller gældsforpligtelser afhængig af nettoværdien af salgssummen med fradrag af acontofaktureringer og forudbetalinger. Omkostninger i forbindelse med salgsarbejde og opnåelse af kontrakter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de afholdes. GourmetBryggeriet A/S 13

16 Anvendt regnskabspraksis Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Udbytte Foreslået udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Skyldig skat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. I de tilfælde, f.eks. vedrørende aktier, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter alternative beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Eventuelle udskudte nettoskatteaktiver måles til nettorealisationsværdi. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. For indeværende år er anvendt en skattesats på 25 %. Gældsforpligtelser Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Gæld i øvrigt er målt til amortiseret kostpris svarende til nominel værdi. GourmetBryggeriet A/S 14

17 Anvendt regnskabspraksis Valutaforhold Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Hvis valutapositioner anses for sikring af fremtidige pengestrømme, indregnes værdireguleringerne direkte på egenkapitalen. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, måles til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, måles til kursen på transaktionsdagen. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser selskabets pengestrømme for året fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat. Pengestrøm fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter samt køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld samt betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider Likvider omfatter likvide beholdninger samt kortfristede værdipapirer, der uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelig risiko for værdiændringer. Nøgletal Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger & Nøgletal GourmetBryggeriet A/S 15

18 Resultatopgørelse Note 2007/ /07 Nettoomsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Salgs- og distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Driftsresultat Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder efter skat Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder efter skat Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Ordinært resultat før skat Skat af årets resultat Årets resultat Forslag til resultatdisponering Udbytte for regnskabsåret Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Overført overskud GourmetBryggeriet A/S 16

19 Balance 30. juni Aktiver Note Software og softwareudvikling Varemærker og varemærkeudvikling Immaterielle anlægsaktiver Grunde og bygninger Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle anlægsaktiver Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Finansielle anlægsaktiver Anlægsaktiver Råvarer og hjælpematerialer Varer under fremstilling Fremstillede varer og handelsvarer Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Igangværende arbejder for fremmed regning Udskudt skatteaktiv Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender Andre værdipapirer og kapitalandele Likvide beholdninger Omsætningsaktiver Aktiver GourmetBryggeriet A/S 17

20 Balance 30. juni Passiver Note Aktiekapital Overkurs ved emission Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode Overført resultat m.m Foreslået udbytte for regnskabsåret Egenkapital Hensættelse til udskudt skat Hensatte forpligtelser Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til tilknyttede virksomheder Gæld til associerede virksomheder Selskabsskat Anden gæld Kortfristede gældsforpligtelser Gældsforpligtelser Passiver Eventualposter m.v... 8 Nærtstående parter... 9 GourmetBryggeriet A/S 18

21 Pengestrømsopgørelse Note 2007/ /07 Årets resultat Reguleringer Ændring i driftskapital Pengestrømme fra drift før finansielle poster Renteindbetalinger og lignende Renteudbetalinger og lignende Pengestrømme fra ordinær drift Betalt selskabsskat Pengestrømme fra driftsaktivitet Køb af materielle anlægsaktiver Salg af materielle anlægsaktiver Køb af immaterielle anlægsaktiver Køb af finansielle anlægsaktiver Køb af værdipapirer og andre kapitalandele Pengestrømme fra investeringsaktivitet Betaling til pengeinstitutter Kapitalforhøjelse Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Ændring i likvider Likvider pr. 1. juli Likvider 30. juni GourmetBryggeriet A/S 19

22 Noter 2007/ /07 (antal) (antal) Note 1 - Personaleomkostninger Antal personer beskæftiget i gennemsnit Note 2 - Skat af årets resultat Beregnet skat af årets skattepligtige indkomst Reguleringer vedr. tidligere år Regulering af udskudt skat Heraf ført på egenkapital Note 3 - Immaterielle anlægsaktiver Varemærker og varemærkeudvikling Software og softwareudvikling Kostpris 1. juli Tilgang Kostpris 30. juni Af- og nedskrivninger 1. juli Afskrivninger Af- og nedskrivninger 30. juni Regnskabsmæssig værdi 30. juni Afskrivninger er indregnet i resultatopgørelsen under salgs- og distributionsomkostninger. Note 4 - Materielle anlægsaktiver Produktions- Andre anlæg, Grunde og anlæg og driftsmateriel bygninger maskiner og inventar Kostpris 1. juli Tilgang Afgang Kostpris 30. juni Afskrivninger 1. juli Afgang Årets afskrivninger Afskrivninger 30. juni Regnskabsmæssig værdi 30. juni Værdien af grunde og bygninger ifølge offentlig vurdering pr. 30. juni 2008 udgør kr GourmetBryggeriet A/S 20

23 Noter Note 4 - Materielle anlægsaktiver (fortsat) Produktions- Andre anlæg, Grunde og anlæg og driftsmateriel bygninger maskiner og inventar Afskrivninger er indregnet således i resultatopgørelsen: Produktionsomkostninger Salgs- og distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Note 5 - Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kostpris 1. juli... 0 Overførsel Tilgang Kostpris 30. juni Værdireguleringer 1. juli... 0 Overførsel Årets resultat Værdireguleringer 30. juni Regnskabsmæssig værdi 30. juni Stemme- Navn Hjemsted og ejerandel Bryggeriet Ølfabrikken ApS... Roskilde, Danmark 100% Note 6 - Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Kostpris 1. juli Overførsel Kostpris 30. juni... 0 Værdireguleringer 1. juli Overførsel Værdireguleringer 30. juni... 0 Regnskabsmæssig værdi 30. juni... 0 GourmetBryggeriet A/S 21

24 Noter Note 7 - Egenkapital Reserver for netto- Overkurs Overført Aktiekapital opskrivning ved emission overskud I alt 1. juli Overført overskud juni Aktiekapitalen består af aktier a kr. 0,50. Note 8 - Eventualposter m.v. Eventualaktiver og eventualforpligtelser På balancedagen påhviler der ikke selskabet væsentlige eventualforpligtelser ligesom selskabet ikke har eventualaktiver. Note 9 - Nærtstående parter Ejerforhold Følgende aktionærer er noteret i selskabets aktionærfortegnelse som ejende minimum 5 % af stemmerne eller minimum 5 % af aktiekapitalen:???gourmetgruppen ApS, Roskilde H. Jansen Holding A/S, Roskilde GourmetBryggeren ApS, København Dansk Selskabsudvikling A/S, Roskilde Note 10 - Pengestrømsopgørelse - reguleringer 2007/ /07 Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Andel i tilknyttet virksomheds resultat Andel i associeret virksomheds resultat Afskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver Tab ved salg af anlægsaktiver Ændring i udskudt skat m.m. med resultatpåvirkning Note 11 - Pengestrømsopgørelse - ændring i driftskapital Ændring i tilgodehavender Ændring i varebeholdninger Ændring i kortfristet gæld i øvrigt GourmetBryggeriet A/S 22