Delårsrapport 3. kvartal 2014/2015

Transkript

1 Delårsrapport 3. kvartal 2014/ maj januar 2015 THE URGE TO EXPLORE SPACE

2 egetæpper a/s Industrivej Nord 25, 7400 Herning Telefon: Telefax: Reg.nr. CVR-nr.: Bestyrelse Direktør Ebbe Malte Iversen (formand) Direktør Hans Olesen Damgaard (næstformand) Jurist Knud Damgaard Direktør Anne Mette Zachariassen Tekstilarbejder Niels Clausen (medarbejdervalgt) Kontorassistent Maja Lorenzen (medarbejdervalgt) Direktion Adm. direktør Svend Aage Færch Nielsen Finansdirektør John Vestergaard Revision Ernst & Young P/S Orla Bek, statsautoriseret revisor Morten Friis, statsautoriseret revisor Advokat DAHL, Herning Bankforbindelser Danske Bank Handelsbanken

3 Indhold Hoved- og nøgletal for koncernen... 2 Ledelsespåtegning... 4 Ledelsesberetning... 5 Regnskabspraksis... 6 Resultatopgørelse for perioden 1. maj januar Totalindkomstopgørelse for perioden 1. maj januar Balance pr. 31. januar Pengestrømsopgørelse for perioden 1. maj januar Egenkapitalopgørelse Noter Kontaktpersoner: Finansdirektør John Vestergaard Tlf. nr Adm. direktør Svend Aage Færch Nielsen Tlf. nr egetæpper a/s Herning, den 12. marts

4 Hoved- og nøgletal for koncernen mio.kr. 9 mdr. 9 mdr. Helår 2014/ / /14 Nettoomsætning Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) Finansielle poster (netto) Resultat før skat Periodens resultat Minoritetsinteressers andel Koncernens nettoresultat Samlede aktiver ultimo Nettoarbejdskapital Pengestrømme fra driftsaktivitet Aktiekapital Egenkapital ultimo ekskl. minoritetsandele Antal medarbejdere Nettoinvesteringer i langfristede aktiver ekskl. køb af dattervirksomhed) Nettoinvesteringer ved køb af dattervirksomhed Afskrivninger Overskudsgrad (EBIT-margin) Egenkapitalens forrentning efter skat (p.a.) Soliditetsgrad Nettoarbejdskapital i % af omsætning* Aktiekapital nom. tkr Antal A-aktier Antal B-aktier Antal egne B-aktier Antal B-aktier i cirkulation Foreslået udbytte pr. aktie, kr ,00 Indre værdi pr. aktie, kr. 161,60 152,99 156,03 Børskurs 222,50 196,00 194,50 Børskurs/Indre værdi 1,38 1,28 1,25 Nøgletallene er beregnet efter Finansanalytikerforeningens "Anbefalinger og Nøgletal 2010". *Udregningen er korrigeret, så der tages højde for, at Hammer Tæpper A/S kun er indregnet med 4 måneders omsætning. 2 HOVED- OG NØGLETAL FOR KONCERNEN

5 HIGHLINE 910 ARKITEKTSKOLEN AARHUS DANMARK 3

6 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. maj januar 2015 for egetæpper a/s. Delårsregnskabet, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. januar 2015 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. maj januar Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, af periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Herning, den 12. marts 2015 Direktion: John Vestergaard Finansdirektør Svend Aage Færch Nielsen Adm. direktør Bestyrelse: Ebbe Malte Iversen Hans Olesen Damgaard Knud Damgaard Formand Næstformand Anne Mette Zachariassen Niels Clausen Maja Lorenzen Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt 4 LEDELSESPÅTEGNING

7 Ledelsesberetning Regnskabsberetning I årsrapporten for 2013/14 skrev vi følgende med hensyn til vore forventninger til 2014/15: "Der arbejdes målrettet med egetæppers overordnede strategi "Sustainable Carpet Design 2020". På den baggrund har vi følgende markedsforventninger: Aktivitetsniveauet på vort største marked, det danske, har udviklet sig en smule bedre end forventet i regnskabsåret 2013/14 vi forventer, at denne udvikling fortsætter. Blandt de større eksportmarkeder forventer vi specielt vækst i England. Endvidere er det vor forventning, at Norge, Sverige samt Mellemøsten fortsat vil udvikle sig positivt. Tyskland og Frankrig har ikke levet op til vore forventninger i det forgangne år. Med de tiltag der er igangsat, forventer vi, at udviklingen vil vende i det kommende år. Udbygningen i Asien fortsætter, og vi forventer fortsat fremgang." Fra 1. oktober 2014 indgår Hammer Tæpper A/S i ege-koncernen, hvorfor tallene ikke kan sammenlignes direkte med sidste år. 3. kvartal (1. november januar 2015) Aktivitetsniveauet i 3. kvartal har ikke levet op til vore forventninger, og de opstillede mål er ikke blevet indfriet. Omsætningen i 3. kvartal blev på 224 mio. kr. mod 204 mio. kr. sidste år, svarende til en stigning på 10%. Korrigeret for indregning af Hammer Tæpper er omsætningen faldet med 6%. Blandt vore største markeder har Danmark, Sverige og Mellemøsten ikke indfriet forventningerne, og aktiviteten er ikke på niveau med sidste år. Markedssituationen i Rusland er udfordrende set i lyset af den aktuelle politiske situation, og aktiviteten i 3. kvartal er faldet 75% i forhold til sidste år. Det er dog ikke alle primære markeder, der oplever tilbagegang. Specielt det norske og tyske marked har oplevet vækst i forhold til sidste år. Lige ledes har det engelske marked præsteret på et acceptabelt niveau i 3. kvartal. Blandt de mindre eksportmarkeder er det Italien og Benelux, der oplever fremgang. EBIT for 3. kvartal udgør 14,1 mio. kr. og er faldet 9,1 mio. kr. i forhold til sidste år. Resultatet for perioden før skat og minoritetsaktionærer udgør 10,3 mio. kr. mod 20,9 mio. kr. Faldet tilskrives primært 3 væsentlige forhold. For det første er aktiviteten på et lavere niveau end forventet. For det andet er koncernens faste omkostninger (andre eksterne omkostninger, personaleomkostninger samt afskrivninger) steget med 17,5 mio. kr. svarende til 18%. Korrigeret for indregning af Hammer Tæpper udgør stigningen 3,9 mio. kr. Der er investeret i udbygning af salgsstyrken i England, Frankrig og Asien. Endvidere investeres der i udvikling af nye markeder og segmenter, USA og Aviation (fly) som de seneste tiltag. For det tredje og sidste har udviklingen i valutakurser påvirket negativt med 2,0 mio. kr. målt i forhold til samme periode sidste år. Pr. 31. januar 2015 udgør antal medarbejdere 554. I forhold til sidste kvartal en stigning på 8 medarbejdere, hvilket kan henføres til salgspersonale i udenlandske datterselskaber samt produktionsmedarbejdere i Litauen. Forventet Korrigerede Realiseret 2014/15 forventninger 9 mdr. 2014/ /15 Omsætning mio. kr EBIT-margin 8-9% 8-9% 9% Resultat før skat mio. kr Pengestrømme fra driftsaktivitet mio. kr Investeringer mio. kr. 100* *Inkl. køb af Hammer Tæpper A/S LEDELSENSBERETNING 5

8 1-3. kvartal (1. maj januar 2015) Aktivitetsniveauet i de første 9 måneder af regnskabsåret 2014/15 har overordnet og samlet set ikke levet op til vore forventninger specielt udviklingen i 3. kvartal har ikke indfriet de opstillede mål. Omsætningen i perioden blev på 630 mio. kr. mod 593 mio. kr. sidste år, svarende til en stigning på 6%. Korrigeret for Hammer Tæpper er omsætningen stort set på niveau med samme periode sidste år. Eksportandelen udgør 80% mod 78% sidste år. På vort største marked, det danske, har udviklingen ikke levet op til vore forventninger og aktiviteten i perioden er ikke helt på niveau med sidste år. Blandt større eksportmarkeder som Norge, Tyskland og Frankrig oplever vi den forventede vækst. I Sverige, England og Mellemøsten lever aktiviteten ikke op til vore forventninger. Som nævnt er markedssituationen i Rusland vanskelig, og for regnskabsårets første 9 måneder er aktiviteten faldet 30% i forhold til sidste år. Tæpper A/S udgør 51 mio. kr. Investeringerne for 4. kvartal forventes at blive på mio. kr. Forventninger til regnskabsåret 2014/15 Vi arbejder traditionelt med en ordrebeholdning svarende til en uges produktion, hvilket gør det vanskeligt at se måneder frem. På baggrund af den udvikling vi har set i regnskabsårets første 9 måneder, justeres vore forventninger til omsætning til mio. kr. Vi fastholder forventningerne til EBIT-margin til 8-9%. Resultat før skat justeres til mio. kr. Vore forventninger til pengestrømme fra driftsaktivitet reduceres fra mio. kr. til mio. kr. Fokusområderne vil fortsat være stram styring af omkostninger og nettoarbejdskapital, effektiviseringer og et højt aktivitetsniveau inden for produktudvikling samt fortsat udvikling af salgsorganisationen på eksportmarkederne. Blandt de mindre eksportmarkeder er det fortsat Benelux og Italien, der oplever fremgang. Aktiviteten i Asien har ikke levet helt op til vore forventninger. Udviklingen er dog stadig positiv set i forhold til sidste år. Det må forventes at markedssituationen er uændret i 4. kvartal. EBIT udgør 54,8 mio. kr. svarende til en EBIT-margin på 9%. I forhold til sidste år et fald på 2,3 mio. kr. Sidste år var dog påvirket positivet af engangsindtægter vedrørende salg af maskiner fra fabrikken i Vejle med 3,0 mio. kr. Udviklingen tilskrives lavere aktivitet i 3. kvartal end forventet samt investering i salgsstyrke og markeder. Koncernens faste omkostninger, der udgør 310,6 mio. kr. (andre eksterne omkostninger, personaleomkostninger samt afskrivninger), er steget med 9% i forhold til sidste år. Korrigeret for Hammer Tæpper udgør stigningen dog kun knap 3%, som primært kan henføres til personaleomkostninger. Der investeres fortsat i uddannelse og opgradering samt udbygning af salgsstyrken. Resultatet for perioden før skat og minoritetsaktionærer udgør 46,1 mio. kr. mod 50,5 mio. kr. sidste år, svarende til et fald på 9%. Koncernens pengestrømme fra driftsaktivitet udgør 41 mio. kr. og er på niveau med sidste år. Pengestrømme til investeringsaktivitet udgør 83,7 mio. kr., hvoraf køb af virksomhed indgår med 45,7 mio. kr. Som meddelt i regnskabsmeddelelse for 1. kvartal 2014/15, har egetæpper a/s indgået betinget aftale om salg af selskabets ejendom beliggende Wittrupvej 1, 7120 Vejle. Købsaftalen er betinget af, at der kan vedtages en ny lokalplan for det område, hvor ejendommen er beliggende, der muliggør de ønsker, køber har til anvendelse af ejendommen. Denne proces er igangsat af Vejle Kommune og forventes uændret afklaret senest 30. september Såfremt salget af ejendommen i Vejle gennemføres i indeværende regnskabsår, hæves forventningerne til årets resultat før skat fra mio. kr. til mio. kr. Regnskabspraksis Delårsregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede virksomheder. Anvendt regnskabspraksis er, bortset fra nedenstående, uændret i forhold til årsrapporten for 2013/14. egetæpper har med virkning fra 1. maj 2014 implementeret IFRS med tilhørende amendments, IAS 27 (2011), IAS 28 (2011) samt amendments to IAS 32 og IAS 39 samt IFRIC 21. Implementeringen har ikke påvirket indregning og måling. Nettoinvesteringer i langfristede aktiver i regnskabsårets første 9 måneder udgør 89 mio. kr., hvoraf erhvervelsen af Hammer 6 LEDELSENSBERETNING

9 HIGHLINE 910 HOTEL ALTES MUSEUM TYSKLAND 7

10 Resultatopgørelse 1. maj januar Note tkr. 9 mdr. 9 mdr. 3. kvartal 3. kvartal 2014/ / / /14 Nettoomsætning Ændring i lagre af færdigvarer, varer under fremstilling og handelsvarer Omkostninger til råvarer, hjælpematerialer og handelsvarer Andre eksterne omkostninger Bruttoresultat Andre driftsindtægter Personaleomkostninger Afskrivninger Andre driftsomkostninger Resultat før finansielle poster og skat Resultat efter skat fra associerede virksomheder Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af periodens resultat Periodens resultat Fordeles således: Aktionærerne i egetæpper a/s Minoritetsaktionærer Udvandet resultat pr. aktie, kr. (EPS-D) 12,55 14,60 2,86 5,82 Resultat pr. aktie, kr. (EPS) 12,55 14,60 2,86 5,82 8 RESULTATOPGØRELSE

11 Totalindkomstopgørelse 1. maj januar Note tkr. 9 mdr. 9 mdr. 3. kvartal 3. kvartal 2014/ / / /14 Anden totalindkomst Valutakursregulering af udenlandske enheder Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst efter skat Periodens resultat Totalindkomst i alt Fordeles således: Aktionærerne i egetæpper a/s Minoritetsaktionærer TOTALINDKOMSTOPGØRELSE 9

12 Balance Note tkr. 31/1 31/1 30/ Aktiver Langfristede aktiver Immaterielle aktiver Udviklingsomkostninger Agenturrettigheder Goodwill Øvrige immaterielle aktiver (kunderelationer) Immaterielle aktiver i alt Materielle aktiver Grunde og bygninger Tekniske anlæg og maskiner Driftsmateriel og inventar Materielle aktiver under opførelse samt forudbetalinger Andre langfristede aktiver Tilgodehavender Kapitalandele i associerede virksomheder Langfristede aktiver i alt Kortfristede aktiver Andel af langfristede tilgodehavender, der forfalder inden 1 år Varebeholdninger Tilgodehavender Likvide beholdninger Aktiver bestemt for salg Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt BALANCE

13 Note tkr. 31/1 31/1 30/ Passiver Egenkapital Aktiekapital Reserve for valutakursreguleringer Overført resultat Foreslået udbytte Minoritetsaktionærernes andel Egenkapital i alt Forpligtelser Langfristede forpligtelser Udskudt skat Anden langfristet gæld Kreditinstitutter Kortfristede forpligtelser Andel af langfristede forpligtelser, der forfalder inden 1 år Leverandørgæld Bankgæld Selskabsskat Anden gæld Forpligtelser i alt Passiver i alt BALANCE 11

14 Pengestrømsopgørelse 1. maj januar tkr. 9 mdr. 9 mdr. 2014/ /14 Nettoomsætning og andre driftsindtægter Driftsudgifter Afskrivninger Ændringer i driftskapital Pengestrøm fra drift før finansielle poster Renteindbetalinger og lignende Renteudbetalinger og lignende Pengestrøm fra ordinær drift Betalt selskabsskat Pengestrømme fra driftsaktivitet Køb af materielle aktiver Salg af materielle aktiver Køb af datterselskab Pengestrømme til investeringsaktivitet Ændring i langfristede forpligtelser Ændring i driftskreditter Betalt udbytte Betalt udbytte til minoritetsaktionærer Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Periodens pengestrøm Likvider primo Kursregulering af likvider Likvider ultimo PENGESTRØMSOPGØRELSE

15 Egenkapitalopgørelse tkr. Aktie- Reserve for Overført Foreslået I alt Minoritets- Egenkapital kapital valutakurs- resultat udbytte aktionærer i alt reguleringer Egenkapital 1. maj Periodens resultat Valutakursreguleringer Udloddet udbytte Udbytte egne aktier Egenkapital i alt 31. januar Egenkapital 1. februar Periodens resultat Valutakursreguleringer Egenkapital i alt 30. april Egenkapital 1. maj Periodens resultat Valutakursreguleringe Udloddet udbytte Udbytte egne aktier Egenkapital i alt 31. januar EGENKAPITALOPGØRELSE 13

16 Noter Note tkr. 9 mdr. 9 mdr. 3. kvartal 3. kvartal 2014/ / / /14 1 Finansielle omkostninger Øvrige renteomkostninger Valutakursreguleringer Værdiregulering af forward option på køb af minoritetspost /1 31/1 30/ Anden langfristet gæld Primo Tilgang Betalt udbytte Periodens resultat Anden langfristet gæld omfatter værdi af forward kontrakt på køb af resterende 49 % af Bentzon Carpets ApS og Hammer Tæpper A/S. I henhold til kontrakterne overtages de resterende anparter i Bentzon Carpets ApS senest 1. maj 2020 og Hammer Tæpper A/S senest 1. oktober For begge kontrakters vedkommende overtages anparter og aktier til regnskabsmæssig indre værdi. Gælden forøges/reduceres årligt med andel af årets resultat og nedbringes med andel af udbytteudlodninger. 14 NOTER

17 Noter 3 Overtagelse af majoriteten i Hammer Tæpper A/S pr. 1. oktober 2014 egetæpper har med virkning fra 1. oktober 2014 overtaget 51% af aktierne i Hammer Tæpper A/S. Overtagelsen skal ses som begyndelsen på et generationsskifte i Hammer Tæpper A/S. Virksomheden ejes af anden generation, Tom Møller Jørgensen, der fortsætter som direktør og minoritetsaktionær i selskabet. Hammer Tæpper A/S, der oprindeligt blev grundlagt i 1948, udvikler, producerer og sælger tekstile gulvbelægninger i såvel uldgarner som syntetiske garner til både konsument- og contractmarkedet. På contractmarkedet er de primære segmenter 4 & 5-stjernede hoteller samt krydstogtsindustrien. Opkøbet skal bidrage til at styrke egetæppers position inden for disse segmenter. Hammer Tæpper A/S fortsætter som et selvstændigt selskab med fokus på de produkter, markeder og kunder, som gennem årerne har været selskabets forretningsgrundlag. Koncernen har afholdt transaktionsomkostninger forbundet med overtagelsen for ca. 0,2 mio. kr., der er inderegnet i resultatopgørelsen for regnskabsårets første 9 måneder. Koncernens nettoomsætning for perioden 1. oktober januar 2015 påvirkes med 42,1 mio. kr. ved indregning af Hammer Tæpper A/S. Nettoresultatet før skat for koncernen påvirkes positivt med 2,4 mio. kr. efter fradrag for minoritetsinteresser m.v. Omsætning og resultat før skat for koncernen, opgjort som om Hammer Tæpper A/S blev overtaget 1. maj 2014, udgør 683,1 mio. kr. henholdsvis 49,5 mio. kr. NOTER 15

18 Noter 3 Overtagelse af majoriteten i Hammer Tæpper A/S pr. 1. oktober 2014 (fortsat) Det kontante vederlag udgjorde 50,7 mio. kr., hvoraf 45,0 mio. kr. er afregnet 1. oktober 2014 og 5,7 mio. kr. primo december De resterende 49% overtages af egetæpper til regnskabsmæssig indre værdi senest 1. oktober I henhold til IFRS er værdien af den indgåede forward kontrakt indregnet som en gæld. Værdien er opgjort til 29,5 mio. kr. pr. 1. oktober I perioden 1. oktober januar 2015 er gælden forøget med 1,5 mio. kr., der er udgiftsført under finansielle poster. Pr. 31. januar 2015 er gælden indregnet til 31,0 mio. kr. tkr. Dagsværdi på Overtagelsestidspunkt Øvrige immaterielle aktiver (kunderelationer) Materielle anlægsaktiver Kapitalandele i associeret virksomhed (Foamtex A/S - 33 % ejerandel) Varebeholdninger Tilgodehavender Likvide beholdninger Kreditinstiturrer Udskudt skat Leverandørgæld Anden gæld Overtagne nettoaktiver Goodwill Samlet vederlag for virksomheden Udskudt betaling vedr. resterende minoritetsandel Samlet vederlag til kontant betaling Heraf likvid beholdning i Hammer Tæpper A/S Kontant vederlag Ved overtagelsen har egetæpper valgt at indregne den fulde goodwill af virksomheden i balancen, tkr. Ovenstående vurdering af dagsværdi på overtagelsestidspunkt er at betragte som foreløbig grundet den korte tidshorisont siden overtagelsen. 16 NOTER

19 Noter uden henvisning Segmenteringen er udarbejdet på grundlag af koncernens interne ledelsesrapportering, og tager udgangspunkt i det enkelte marked (driftssegment). Sammenlægning til rapporteringspligtige segmenter foretages på baggrund af forskelle i salgskanaler. Segmentet "Direkte salg" omfatter salg foretaget af egetæppers danske salgsorganisation samt udenlandske datterselskaber og repræsentationskontorer. Segmentet "Indirekte salg" defineres som salg foretaget via handelsagenter eller til importører/distributører i udlandet. Som segmentresultat er anført det interne begreb "markedsbidrag". Dette defineres som ekstern omsætning fratrukket direkte løn og materiale medgået til produktion samt omkostninger direkte henførbare til de enkelte markeder. Segmentoplysninger Direkte Indirekte Rapporteringspligtige 1. maj januar 2015* salg salg segmenter i alt Ekstern omsætning Markedsbidrag Aktiver Direkte Indirekte Rapporteringspligtige 1. maj januar 2014 salg salg segmenter i alt Ekstern omsætning Markedsbidrag Aktiver Afstemning af periodens resultat før skat: 2014/ /14 Segmentresultat for rapporteringspligtige segmenter Ikke fordelte afskrivninger Ikke fordelte finansielle omkostninger Ikke fordelte omkostninger Periodens resultat før skat jf. resultatopgørelsen Afstemning af aktiver: 2014/ /14 Aktiver for rapporteringspligtige segmenter Ikke fordelte varebeholdninger Ikke fordelte likvide beholdninger Ikke fordelte anlægsaktiver Aktiver jf. balance *Et agentmarked er reklassificeret fra indirekte salg til direkte salg. Sammenligningstal er tilsvarende korrigeret. NOTER UDEN HENVISNING 17

20 THE URGE TO EXPLORE SPACE