Informationsmateriale 20. August Valutaindekserede Obligationer 2009/2011. "KommuneKredit Valuta 2011" ISIN Kode: DK

Størrelse: px
Starte visningen fra side:

Download "Informationsmateriale 20. August 2009. Valutaindekserede Obligationer 2009/2011. "KommuneKredit Valuta 2011" ISIN Kode: DK0030180674"

Transkript

1 Informationsmateriale 20. August 2009 Valutaindekserede Obligationer 2009/2011 "KommuneKredit Valuta 2011" ISIN Kode: DK Informationsmateriale Arrangør: Danske Bank A/S Forside

2 Indholdsfortegnelse Forside... 1 Indholdsfortegnelse... 2 Ansvar og erklæringer... 3 Væsentlige risikofaktorer... 4 Obligationsbetingelser... 6 Generelle vilkår Eksempler på beregning af Indfrielsesbeløbet Beskrivelse af de Underliggende Valutakryds m.v Skattemæssige forhold Oplysninger om tegning m.v Oplysninger om KommuneKredit Tegningsblanket - KommuneKredit Valuta

3 Ansvar og erklæringer Dette Informationsmateriale indeholder en uddybende beskrivelse til potentielle investorer af de udbudte obligationer samt vilkårene for udbuddet af disse. Idet KommuneKredit ifølge 23, stk. 4, nr. 6 i lov om værdipapirhandel (lovbekendtgørelse nr. 360 af 6. maj 2009 med senere ændringer) er undtaget fra pligten til at offentliggøre et prospekt, er der udarbejdet dette Informationsmateriale som erstatning for et egentligt prospekt. Obligationerne er underkastet de til enhver tid gældende regler om udbud, markedsføring og omsætning af værdipapirer i hvert enkelt lands nationale lovgivning. Udsteder påtager sig intet ansvar i så henseende. Obligationerne er på forhånd godkendt til optagelse til handel og notering på NASDAQ OMX Copenhagen A/S. Udstedererklæring Vi erklærer herved, at oplysningerne i Informationsmaterialet os bekendt er rigtige, og at Informationsmaterialet os bekendt ikke er behæftet med udeladelser, der vil kunne forvanske det billede, som Informationsmaterialet skal give, herunder at alle relevante oplysninger i bestyrelsesprotokoller, revisionsprotokoller og andre interne dokumenter er medtaget i Informationsmaterialet. København, den 20. august 2009 KommuneKredit Arrangørens erklæring I vor egenskab af Arrangør skal vi hermed bekræfte, at vi har fået forelagt alle de oplysninger, vi har anmodet om, og som vi har skønnet nødvendige, fra Udsteder og dennes revisor. De udleverede eller oplyste data, herunder de data, som ligger til grund for regnskabsoplysninger, oplysninger om markedsforhold m.v., har vi ikke foretaget en egentlig efterprøvelse af, men vi har foretaget en gennemgang af oplysningerne og har sammenholdt de nævnte oplysninger med de i Informationsmaterialet indeholdte informationer og har herved ikke konstateret ukorrektheder eller manglende sammenhæng. Danske Bank A/S påtager sig intet ansvar for KommuneKredits opfyldelse af dets forpligtelser over for rettighedshaverne, og eventuelle tvister mellem KommuneKredit og rettighedshaverne eller mellem rettighedshaverne indbyrdes er Danske Bank A/S uvedkommende. Ved begrebet "rettighedshavere" forstås i dette Informationsmateriale indehavere af registrerede ejerrettigheder i VP Securities A/S over hovedstol i forbindelse med de udstedte obligationer. København, den 20. august 2009 Danske Bank A/S 3

4 Væsentlige risikofaktorer Vigtige oplysninger Investering i obligationerne medfører risiko for tab, og det anbefales investorerne at søge uafhængig rådgivning i relation til juridiske, regnskabs- og skattemæssige aspekter, som relaterer sig til investorernes individuelle forhold. Obligationerne egner sig bedst for investorer, som har en investeringshorisont, der som minimum modsvarer obligationernes løbetid på to år. For at sikre investorer det fulde afkastpotentiale anbefales det at beholde obligationerne til udløb. Investorer bør således betragte obligationerne som en "KØB og HOLD investering. Nedenstående er en beskrivelse af nogle af de væsentligste og forudsigelige risici men er ikke en fuldstændig og udtømmende beskrivelse af alle risici. Afkastrisiko Obligationerne bærer ingen kuponrente og betaler intet løbende afkast for investor. Et eventuelt positivt afkast i form af et indfrielsesbeløb, som er større end hovedstolen, udbetales først på indfrielsesdagen. Indfrielsesbeløbet på obligationerne er knyttet til ændringen i værdien af en kurv sammensat af valutakrydsene EURSEK, EURNOK og EURGBP. En ændring i kurvens værdi i obligationernes løbetid vil derfor være afgørende for, om investor opnår et afkast af sin investering, som modsvarer en alternativ investering på købstidspunktet. Hvis værdien af SEK, NOK og GBP over for EUR er faldet i obligationernes løbetid, indfries obligationerne til kurs 100. En investor vil i dette tilfælde ikke modtage noget afkast af sin investering og har herved mistet såvel et alternativt afkast i hele investeringsperioden (svarende til ca. 1,82 % p.a. ved investering i statsobligationer opgjort ud fra markedsforholdene den 4. august 2009), som overkursen på 3 procentpoint. Afkastet af den investerede kapital bliver i dette scenarie -2,91 % (svarende til et årligt afkast på 1,47 %). Såfremt værdien af SEK, NOK og GBP over for EUR er steget i obligationernes løbetid, vil indfrielseskursen være større end 100. Der er intet maksimum for indfrielsesbeløbet. Såfremt Sverige, Norge eller England træffer beslutning om at konvertere deres nationale valuta til EUR som officiel valuta, vil Beregningsagenten ved beregning af indfrielseskursen for obligationerne anvende den af ECB offentliggjorte konverteringskurs. Kursen for det eller de relevante valutakryds vil derfor ikke ændre sig efter konverteringstidspunktet. Afhængig af den af ECB offentliggjorte konverteringskurs på konverteringstidspunktet vil dette kunne vise sig som en risiko, da investor i denne situation alene vil deltage i det/de aktuelle valutakryds kursudvikling frem til konverteringstidspunktet og ikke helt frem til udløb. Salg inden udløb (likviditetsrisiko) En yderligere risiko ved obligationerne er deres prisdannelse i det sekundære marked. Obligationerne forventes ikke at blive handlet dagligt. Eventuel handel med obligationerne i deres løbetid vil være præget af den aktuelle 4

5 udbuds- og efterspørgselssituation og kan af samme årsag være præget af lav likviditet, særligt i perioder med generel markedsuro, hvilket kan have en ugunstig indflydelse på prisfastsættelsen Hverken Udsteder eller Arrangør er forpligtet til at etablere et sekundært marked for handel med obligationerne. Arrangøren tilstræber under normale markedsforhold at opretholde et sekundært marked. Som udgangspunkt vil der være et spænd på 1 kurspoint mellem købs- og salgspris. Der stilles kun salgspriser, hvis Arrangøren har en beholdning af obligationerne. I obligationernes løbetid vil den teoretiske værdi af obligationerne blandt andet afhænge af renteniveauet i Danmark, Euro-området, England, Norge og Sverige samt kursudviklingen og volatiliteten i kurven af valutakryds. Disse elementer bestemmes af pris og volatilitet på de enkelte valutaer samt korrelationen imellem disse. Obligationernes teoretiske værdi før udløb kan således ikke beregnes ved kun at betragte de aktuelle valutakurser for SEK, NOK og GBP over for EUR. Den garanterede indfrielseskurs på 100 gælder alene på indfrielsesdagen. Et fald i valutakurserne vil kunne påvirke kursen på obligationerne i ugunstig retning og dermed medføre risiko for kurstab, såfremt obligationerne realiseres før indfrielsesdagen. Der er i perioden frem til indfrielsesdagen ingen sikkerhed for, at priserne på obligationerne stillet på NASDAQ OMX Copenhagen A/S modsvarer en teoretisk beregnet værdi på obligationerne. Valutakursrisiko Som beskrevet ovenfor i afsnittet om Afkastrisiko er størrelsen af indfrielsesbeløbet på obligationerne primært relateret til udviklingen i de tre valutakryds. Der er således en betydelig valutakursrisiko forbundet med en investering i obligationerne. Valutaerne i kurven af valutakryds måles i forhold til EUR, men obligationerne er pålydende i DKK. En ændring i forholdet mellem DKK og EUR vil således ikke have direkte betydning for kursen på obligationerne eller indfrielsesbeløbet. Førtidig indfrielse Kreditrisiko I tilfælde af førtidig indfrielse af obligationerne, (se afsnittene om Opsigelighed og Misligholdelse nedenfor på side 11) har investorerne en risiko for kurstab som følge af, at de afledte finansielle kontrakter, som afdækker udsteders risiko, i givet fald skal realiseres på markedsvilkår. Dette kan betyde, at obligationerne i givet fald vil blive indfriet til en kurs, der afviger fra kurs 100. Investorerne har en kreditrisiko på KommuneKredit, idet KommuneKredit som udsteder hæfter for opfyldelse af forpligtelserne knyttet til obligationerne, herunder betaling af indfrielsesbeløbet. Udstederens langfristede gældsforpligtelser er tildelt den højeste opnåelige kreditrating på Aaa af Moody s Investors Services, Inc. og AAA af Standard & Poor s Rating Services. Dette er i øvrigt samme rating som Kongeriget Danmark har hos Moody s Investors Services, Inc. og Standard & Poor s Rating Services. En nærmere beskrivelse af Udstederen findes i afsnittet Oplysninger om KommuneKredit. 5

6 Obligationsbetingelser Udsteder Arrangør Beregningsagent KommuneKredit Kultorvet København K Danske Bank A/S 2-12 Holmens Kanal 1092 København K Danske Bank A/S Beregninger foretaget af Beregningsagenten er endelige og bindende, medmindre de er behæftet med åbenlyse fejl. Kort beskrivelse af udstedelsen Obligationerne udstedes til kurs 103,00 og er ikke rentebærende. Afkastet på obligationerne afhænger af udviklingen i en kurv (den Underliggende Valutakurv ) bestående af tre valutakryds, henholdsvis britiske pund ( GBP ), norske kroner ( NOK ) og svenske kroner ( SEK ), som alle opgøres i forhold til euro ( EUR ) (i det følgende betegnet EURGBP, EURNOK og EURSEK og samlet de Underliggende Valutakryds ). De Underliggende Valutakryds indgår hver især i den Underliggende Valutakurv med en vægt på 1/3. Obligationernes Indfrielseskurs bliver over 100,00, hvis GBP, NOK og SEK i gennemsnit styrkes over for EUR i obligationernes løbetid. Spotkursen (som defineret nedenfor) for de Underliggende Valutakryds vil således falde, og den gennemsnitlige udvikling i den Underliggende Valutakurv i perioden fra Aflæsningsdag Start til Aflæsningsdag Slut ( Kurveudviklingen ) vil blive positiv. Hvor stor en del af Kurveudviklingen, som investor modtager på Indfrielsesdagen, afhænger af Deltagelsesgraden, som fastsættes af Beregningsagenten på Prisfastsættelsesdagen. Se mere herom i afsnittet Deltagelsesgrad. Såfremt GBP, NOK og SEK i gennemsnit svækkes over for EUR i obligationernes løbetid, stiger Spotkursen, og Kurveudviklingen bliver lig med nul eller negativ, hvorfor obligationerne tilbagebetales ved udløb til kurs 100,00. Et tab vil således være begrænset til den overkurs på tre kurspoint, der er betalt ved udstedelsen af obligationerne samt det manglende afkast ved en alternativ placering i perioden. Obligationerne er således hovedstolsbeskyttede. For en nærmere beskrivelse af obligationens afkastprofil med eksempler på beregning af Indfrielseskursen henvises til afsnittet Eksempler på beregning af Indfrielsesbeløbet nedenfor på side 13. Beløb Størrelsen af udstedelsen vil blive fastsat ved Tegningsperiodens udløb, jf. afsnittet Oplysninger om tegning m.v., og vil senest den 9. september 2009 blive meddelt via NASDAQ OMX Copenhagen A/S. 6

7 Udstedelsesdag 14. september Størrelsen af denne udstedelse vil som minimum udgøre nominelt DKK 50 mio. Såfremt dette minimumsbeløb ikke opnås i Tegningsperioden, har både Udstederen og Arrangøren efter forudgående konsultation med den anden part ret til at aflyse udstedelsen. Udstederen og Arrangøren forbeholder sig retten til at foretage forholdsmæssig reduktion i tildelingen af obligationerne, såfremt der samlet afgives tegningsordrer for mere end i alt nominelt DKK 300 mio. Hvis retten til at foretage en sådan reduktion benyttes, skal det samlede udstedte beløb udgøre mindst DKK 300 mio. Udstedelsen vil ligeledes blive annulleret, hvis der ikke kan fastsættes en Deltagelsesgrad (som defineret nedenfor) på mindst 120 %. Meddelelse om udstedelsens annullering, lukning for tegning og eventuel reduktion i tildeling af obligationerne, som anført ovenfor, vil blive meddelt via NASDAQ OMX Copenhagen A/S. Obligationslånet kan senere forhøjes uden fastsat maksimumbeløb. Lånet lukkes for yderligere udstedelse den 14. juli Notering Stykstørrelse og registrering Emissionskurs Obligationerne er godkendt til handel og officiel notering på NASDAQ OMX Copenhagen A/S med forventet første noteringsdag den 14. september Obligationerne registreres i VP Securities A/S i andele af DKK Der udstedes ingen fysiske papirer. Emissionskursen på udstedelsen er fastsat til 103,00. Udstedelsen sker franko kurtage. Efterfølgende udstedelser vil ske til markedskurs. Valuta Amortisering Kuponrente Indfrielsestidspunkt m.v. Obligationerne udstedes i danske kroner ( DKK ). Stående lån. Obligationerne bærer ikke kuponrente. Obligationerne indfries den 14. september 2011 ( Indfrielsesdagen ), jf. dog betingelserne for førtidig indfrielse i tilfælde af Udsteders misligholdelse (se afsnittet om Misligholdelse nedenfor på side 11). Betaling af Indfrielsesbeløb (som beskrevet nedenfor) sker gennem det kontoførende institut via VP Securities A/S. Indfrielsesbeløbet beregnes af Beregningsagenten, jf. afsnittet Indfrielsesbeløb. I perioden mellem Udstedelsesdagen og Indfrielsesdagen bestemmes kursen på obligationerne gennem den almindelige handel på NASDAQ OMX Copenhagen A/S. Udstederen og Arrangøren 7

8 påtager sig intet ansvar for, at denne kursnotering følger udviklingen i den Underliggende Valutakurv og har ingen forpligtelse til at tilbagekøbe obligationerne bortset fra, at Udstederen er forpligtet til at indfri obligationerne på Indfrielsesdagen. Betalinger Indfrielseskurs Falder betaling af Indfrielsesbeløbet ikke på en Bankdag, vil betaling blive udskudt til den førstkommende Bankdag. Obligationsejerne vil ikke have krav på rente eller andre beløb i anledning af sådan udskudt betaling. Indfrielseskursen beregnes af Beregningsagenten som: 100, ,00 x Deltagelsesgrad x Max [Kurveudviklingen;0], Indfrielseskursen afrundes nedad til tre decimaler. Indfrielsesbeløb Hver obligation á nominelt DKK indfries på Indfrielsesdagen med et beløb, der er det højeste af: DKK eller en værdi, der beregnes af Beregningsagenten som følger: DKK x Indfrielseskursen/100 Deltagelsesgrad Deltagelsesgraden er udtryk for, hvor stor en procentdel af ændringen i den Underliggende Valutakurvs værdi, som obligationsejeren modtager på Indfrielsesdagen. Deltagelsesgraden vil blive endeligt fastsat senest den 9. september 2009 ( Prisfastsættelsesdagen ). Deltagelsesgraden vil afhænge af markedsvilkårene på Prisfastsættelsesdagen, herunder renteniveauet i Danmark og volatiliteten på de Underliggende Valutakryds samt deres indbyrdes korrelation. Baseret på markedsvilkårene den 4. august 2009 ville en Deltagelsesgrad på ca. 135 % kunne opnås. Den endelige Deltagelsesgrad kan blive højere eller lavere end det indikerede niveau på 135 %. Såfremt det ud fra markedsforholdene op til eller på Prisfastsættelsesdagen ikke er muligt at fastsætte en Deltagelsesgrad på mindst 130 %, vil udstedelsen blive annulleret. Meddelelse om den endelige Deltagelsesgrad eller eventuel annullering af udstedelsen vil blive givet senest 3 Bankdage efter Prisfastsættelsesdagen i henhold til afsnittet Meddelelser nedenfor. Kurveudviklingen Kurveudviklingen beregnes som det simple ligevægtede gennemsnit af ændringen i de Underliggende Valutakryds efter følgende formel: 8

9 - hvor i er lig med hver af de tre Underliggende Valutakryds. For en nærmere beskrivelse af sammenhængen mellem udviklingen i Indfrielsesbeløbet og Kurveudviklingen, se afsnittet nedenfor Eksempler på beregning af Indfrielsesbeløbet. For en beskrivelse af den historiske udvikling i værdien af de Underliggende Valutakryds og Kurveudviklingen, se afsnittet nedenfor Beskrivelse af de Underliggende Valutakryds m.v. Valutakurs (i) Start Valutakurs (i) Slut Spotkursen (som defineret nedenfor) for hver af de tre Underliggende Valutakryds på Aflæsningsdag(Start). Spotkursen (som defineret nedenfor) for hver af de tre Underliggende Valutakryds på Aflæsningsdag(Slut). Såfremt Sverige, Norge eller England træffer beslutning om at konvertere deres nationale valuta til EUR som officiel valuta, vil Beregningsagenten ved beregning af Valutakurs (i) Slut for det berørte Underliggende Valutakryds i stedet anvende den af ECB offentliggjorte konverteringskurs. Kursen for det pågældende Underliggende Valutakryds vil derfor ikke ændre sig efter konverteringstidspunktet. Spotkursen Referencevalutaer Den officielle spotkurs for hver Underliggende Valutakryds (udtrykt som antallet af enheder af den relevante Referencevaluta pr. én EUR) som offentliggjort af den Europæiske Centralbank på Reuters siden ECB37 eller en anden tilsvarende side, som måtte erstatte denne ( Referencekilden ). Spotkursen afrundes til fire decimaler (hvor 0,00005 rundes opad). SEK, NOK og GBP Aflæsningsdag Aflæsningsdag er henholdsvis Aflæsningsdag(Start) og Aflæsningsdag(Slut). Er en Aflæsningsdag ikke en Offentliggørelsesdag (som defineret nedenfor), udskydes den pågældende Aflæsningsdag til den næstfølgende Offentliggørelsesdag. Såfremt den 2. kalenderdag efter den oprindelige Aflæsningsdag ikke er en Offentliggørelsesdag, anses denne dag dog for Aflæsningsdagen, uanset at der foreligger en Markedsforstyrrelse, og beregningen af Spotkursen for hver af de tre Underliggende Valutakryds foretages efter samme metode som i de tilfælde, hvor en Markedsforstyrrelse (som defineret nedenfor) er indtruffet. Aflæsningsdag (Start) Aflæsningsdag (Slut) Offentliggørelsesdag 14. september august 2011 En dag hvor TARGET2 betalingssystemet er åbent for gennemførelse af betalinger i EUR i dets almindelige handelsperiode, forudsat at en Markedsforstyrrelse ikke indtræffer eller foreligger på en sådan dag. 9

10 Markedsforstyrrelse En Markedsforstyrrelse foreligger, efter Beregningsagents vurdering, i forhold til et eller flere af de Underliggende Valutakryds: (a) Hvis der ikke findes nogen Spotkurs for det enkelte Underliggende Valutakryds eller de Referencevalutaer, som indgår i det Underliggende Valutakryds; (b) Hvis beregning eller offentliggørelse af Spotkursen på den anførte Referencekilde for det enkelte Underliggende Valutakryds, eller de Referencevalutaer, som indgår i det Underliggende Valutakryds, mangler eller er utilgængelig eller ikke længere offentliggøres på den anførte Referencekilde; eller (c) Hvis det i øvrigt efter Beregningsagentens skøn ikke vil være muligt at fastsætte Spotkursen for det enkelte Underliggende Valutakryds eller de Referencevalutaer, som indgår i det Underliggende Valutakryds. Fastsættelse af Spotkursen ved Markedsforstyrrelse Såfremt en Markedsforstyrrelse opstår eller eksisterer på en Aflæsningsdag for et eller flere af de Underliggende Valutakryds, fastsætter Beregningsagenten Spotkursen for det eller de Underliggende Valutakryds, der er berørt af Markedsforstyrrelsen, som: 1) et simpelt, ligevægtet gennemsnit af kursen på de første tre handler i den pågældende Referencevaluta, der bliver offentliggjort på Bloomberg efter kl CET på den pågældende Aflæsningsdag. De relevante Bloomberg sider til aflæsning af Refencevalutaer er EURSEK<CRNCY> QR for SEK, EURNOK<CRNCY> QR for NOK, og EURGBP<CRNCY> QR for GBP, eller såfremt det ikke er muligt at foretage en sådan aflæsning inden for almindelig åbningstid for banker i Frankfurt på den pågældende Aflæsningsdag 2) en af Beregningsagenten fastsat kurs, som efter dennes skøn vil give det mest rimelige resultat under hensyntagen til blandt andet de forhold, der var gældende for det Underliggende Valutakryds, da Spotkursen senest blev fastsat. Korrektion af offentliggjorte Spotkurser Bankdag (for betalinger) Såfremt en annonceret eller offentliggjort Spotkurs på et eller flere af de Underliggende Valutakryds efterfølgende korrigeres, og korrektionen annonceres eller offentliggøres inden for to kalenderdage efter den første annoncering eller offentliggørelse, er Beregningsagenten forpligtet til at lave en tilsvarende korrektion ved beregningen af Indfrielsesbeløbet. Korrektioner, der annonceres eller offentliggøres på et senere tidspunkt, er ikke relevante for denne beregning. En dag bortset fra lørdag, søndag eller anden helligdag, hvor banker og kapitalmarkedspladser er åbne i Danmark. 10

11 Generelle vilkår Retsstilling Obligationerne er simple, usikrede fordringer på Udstederen. ISIN kode DK Papirnavn KommuneKredit Valuta 2011 Opsigelighed Obligationerne er uopsigelige for såvel Udstederen som obligationsejerne i hele løbetiden, medmindre Udsteder har misligholdt sine forpligtelser, jf. afsnittet om Misligholdelse nedenfor. Misligholdelse Enhver obligationsejer er berettiget til at erklære obligationslånet forfaldent til umiddelbar betaling: Såfremt Udstederen undlader at betale hovedstol på obligationerne, og sådan betalingsundladelse fortsætter mere end 30 dage efter forfaldsdato; eller såfremt Udstederen i øvrigt ikke overholder øvrige vilkår for nærværende obligationslån i indtil 30 dage, efter skriftlig rekommanderet meddelelse er fremsendt af en eller flere obligationsejere til Udstederen med anmodning om overholdelse af disse samme vilkår. I tilfælde af sådan misligholdelse sker indfrielse i henhold til en af Beregningsagenten fastsat kurs, der fastsættes på baggrund af blandt andet aktuelle markedsforhold, den seneste tilgængelige pris og andre forhold, som Beregningsagenten finder relevante. Meddelelse om eventuel førtidsindfrielse på grund af Udsteders misligholdelse gives i henhold til afsnittet om Meddelelser nedenfor. Betaling af Indfrielsesbeløbet til obligationsejerne skal ske snarest muligt efter, at Beregningsagenten har gennemført beregning af Indfrielsesbeløbet i overensstemmelse med det foregående. Omsættelighed Obligationerne er omsætningspapirer, og der gælder ingen indskrænkninger i obligationernes omsættelighed. For investorer med tilhørsforhold til andre retsområder end Danmark tages dog forbehold for sådanne retsområders lovgivning. Forældelse I henhold til gældende regler på datoen for dette Informationsmateriale er forældelsesfristen for hovedstolen 10 år fra forfaldsdagen. Udsteders, Arrangørens og Beregningsagentens erstatningsansvar Udstederen og/eller Arrangøren og/eller Beregningsagenten (den relevante part herefter defineret som Parten) er erstatningsansvarlig, hvis Parten på grund af fejl eller forsømmelser opfylder aftalte forpligtelser for sent eller mangelfuldt. Selv på de områder, hvor der gælder et strengere ansvar, er Parten ikke ansvarlig for tab, som skyldes: 11

12 nedbrud i/manglende adgang til IT-systemer eller beskadigelser af data i disse systemer, der kan henføres til nedennævnte begivenheder, uanset om det er Parten selv eller en ekstern leverandør, der står for driften af systemerne; svigt i Partens strømforsyning eller telekommunikation, lovindgreb eller forvaltningsakter, naturkatastrofer, krig, oprør, borgerlige uroligheder, sabotage, terror eller hærværk (herunder computervirus og -hacking); strejke, lockout, boykot eller blokade, uanset om konflikten er rettet mod eller iværksat af Parten selv eller dens organisation, og uanset konfliktens årsag. Det gælder også, når konflikten kun rammer dele af Parten; eller andre omstændigheder, som er uden for Partens kontrol. Partens ansvarsfrihed gælder ikke hvis: Parten burde have forudset det forhold, som er årsag til tabet, da aftalen blev indgået eller burde have undgået eller overvundet årsagen til tabet; eller lovgivningen under alle omstændigheder gør Parten ansvarlig for det forhold, som er årsag til tabet. Meddelelser Lovvalg og værneting Alle meddelelser i forbindelse med obligationerne vil blive afgivet til NASDAQ OMX Copenhagen A/S eller VP Securities A/S. Obligationerne er underlagt dansk ret, og eventuelle søgsmål med relation til obligationerne skal anlægges ved Byretten i København. 12

13 Indfrielseskurs Indfrielseskurs Eksempler på beregning af Indfrielsesbeløbet Figur 1 og 2 nedenfor illustrerer, hvorledes Indfrielseskursen varierer i forhold til Kurveudviklingen (det vil sige udviklingen i den Underliggende Valutakurv) ved en Deltagelsesgrad på henholdsvis 130 %, som er minimumsniveauet, og 135 %. Bemærk at obligationernes teoretiske Indfrielseskurser i figurerne nedenfor er beregnet på baggrund af teoretiske udviklingsscenarier for den Underliggende Valutakurv. Figur 1 Sammenhæng mellem Indfrielseskursen og Kurveudvikling - Deltagelsesgrad 130 % Kilde: Danske Bank -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% Kurveudvikling Figur 2 Sammenhæng mellem Indfrielseskursen og Kurveudvikling - Deltagelsesgrad 135 % % -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% Kurveudvikling Kilde: Danske Bank 13

14 Nedenfor i tabel 1 og 2 findes beregningseksempler på, hvorledes forskellige ændringer i Kurveudviklingen vil påvirke investors afkast ved en Deltagelsesgrad på henholdsvis 130 % og 135 %. Tabel 1 - Indfrielseskurs og årligt afkast (Deltagelsesgrad 130 %) Kurveudvikling i procent Indfrielseskurs Årligt afkast i procent p.a før skat Kilde: Danske Bank Note: Kurveudviklingen er lig med gennemsnittet af udviklingen i de Underliggende Valutakryds (se nærmere ovenfor i Obligationsbetingelserne ). Årligt afkast i procent p.a. før skat er defineret som det gennemsnitlige afkast per år før skat, som investor opnår ved at beholde obligationen fra Udstedelsesdagen til Indfrielsesdagen. Tabel 2. - Indfrielseskurs og årligt afkast (Deltagelsesgrad 135%) Kurveudvikling i procent Indfrielseskurs Årligt afkast i procent p.a før skat Kilde: Danske Bank 14

15 Beregning af Kurveudviklingen (eksempel) I tabel 3 nedenfor vises et eksempel på, hvordan Kurveudviklingen beregnes. Tabel 3 Beregning af Kurveudviklingen Valutakurs udvikling EURGBP valutakurs udvikling EURSEK Valutakurs udvikling EURNOK Kilde: Danske Bank. Eksempel på beregning af Indfrielsesbeløb Kurveudvikling i procent Indfrielsesbeløbet beregnes som DKK plus DKK multipliceret med Kurveudviklingen og Deltagelsesgraden: Indfrielsesbeløb = DKK DKK * Kurveudviklingen * Deltagelsesgraden. Eksempelvis er Indfrielsesbeløbet ved en Kurveudvikling på 15 % og en Deltagelsesgrad på 130% (som i 6. række i tabel 3 ovenfor) beregnet således: Indfrielsesbeløb = DKK DKK * 15 % * 130 % = DKK Beregning af Kurveudviklingen i tabel 3 er baseret på teoretiske udviklingsscenarier for den Underliggende Valutakurv, og beregningerne kan ikke anvendes som en pålidelig indikator for det fremtidige afkast. 15

16 Opbygningen af en valutaindekseret obligation Figur 3 Indfrielseskurs Ukendt ved udstedelse Option Emissionskurs 103,00 1,90 Omkostning Hovedstolsgaranti 100,00 5,20 Option Nulkuponobligation Nulkuponobligation 95,90 Obligation Ved Udstedelse September 2009 Ved Indfrielse September Positiv Kurveudvikling Ved Indfrielse September Negativ Kurveudvikling Kilde: Danske Bank Obligationerne giver investorerne et afkast svarende til afkastet på en investering i en nulkuponobligation samt en valutaoption. Baseret på markedsforholdene den 4. august 2009 ville værdien af en sådan nulkuponobligation indikativt kunne opgøre til en kursværdi på ca. 95,90 procent, værdien af valutaoptionen til en kursværdi på ca. 5,20 procent, mens emissionsomkostningerne anslås at have en kursværdi på ca. 1,9 procent. Dette er illustreret i Figur 3 ovenfor i venstre søjle. Den endelige fordeling af kursværdien af henholdsvis nulkuponobligationen og valutaoptionen afgøres ud fra markedsforholdene på Prisfastsættelsesdagen. Valutaoptionen giver mulighed for, at Indfrielseskursen i tilfælde af en positiv Kurveudvikling bliver højere end 100 mens nulkuponobligationen sikrer, at obligationerne mindst har en Indfrielseskurs på 100, uanset om Kurveudviklingen er negativ. Dette er illustreret i henholdsvis den midterste og højre søjle i figur 3. 16

17 Beskrivelse af de Underliggende Valutakryds m.v. Indfrielsesbeløbet på obligationerne er relateret til udviklingen i de Underliggende Valutakryds, jf. Obligationsbetingelserne, som beskrives nærmere nedenfor. Den Europæiske Centralbank, ECB, fastsætter dagligt de tre Underliggende Valutakryds. EURGBP EURGBP er valutakrydset mellem euro ( EUR ) og britiske pund ( GBP ). EURGBP angiver, hvor mange GBP, der skal anvendes for at købe én EUR. Den 3. august 2009 lå valutakursen på 0, Denne dag kostede én EUR således 0,84920 GBP. GBP er den officielle valuta i Storbritannien. GBP er en flydende valuta og er ikke bundet op på andre valutaer, hverken som en fast kurs eller indenfor et givet kursinterval. En styrkelse af GBP mod EUR betyder, at der skal anvendes færre GBP til at købe én EUR. Det er Storbritanniens centralbank, Bank of England, som står får pengepolitikken i landet. Yderligere information om Bank of England eller den britiske valuta- og pengepolitik kan findes på hjemmesiden Euro er den officielle valuta i de lande, der deltager i Den Økonomiske og Monetære Union (ØMU). Såfremt valutakursen på GBP styrkes mod EUR i obligationernes løbetid, vil det betyde, at Kurveudviklingen, som defineret på side 8, vil blive påvirket i en positiv retning. EURSEK EURSEK er valutakrydset mellem euro ( EUR ) og svenske kroner ( SEK ). EURSEK angiver, hvor mange SEK, der skal anvendes for at købe én EUR. Den 3. august 2009 lå valutakursen på 10,2983. Denne dag kostede én EUR således 10,2983 SEK. SEK er den officielle valuta i Sverige. SEK er en flydende valuta og er ikke bundet op på andre valutaer, hverken som en fast kurs eller indenfor et givet kursinterval. En styrkelse af SEK mod EUR betyder, at der skal anvendes færre SEK til at købe én EUR. Det er den svenske centralbank, Sveriges Riksbank, som står får pengepolitikken i landet. Yderligere information om Sveriges Riksbank eller den svenske valuta- og pengepolitik kan findes på hjemmesiden Såfremt valutakursen på SEK styrkes mod EUR i obligationernes løbetid, vil det betyde, at Kurveudviklingen, som defineret på side 8, vil blive påvirket i en positiv retning. EURNOK EURNOK er valutakrydset mellem euro ( EUR ) og norske kroner ( NOK ). EURNOK angiver, hvor mange NOK, der skal anvendes for at købe én EUR. Den 3. august 2009 lå valutakursen på 8,6800. Denne dag kostede én EUR således 8,6800 NOK. NOK er den officielle valuta i Norge. NOK er en flydende valuta og er ikke bundet op på andre valutaer, hverken som en fast kurs eller indenfor et givet kursinterval. En styrkelse af NOK mod EUR betyder, at der skal anvendes færre NOK til at købe én EUR. 17

18 Det er den norske centralbank, Norges Bank, som står får pengepolitikken i landet. Yderligere information om Norges Bank og den norske valuta- og pengepolitik kan findes på hjemmesiden Såfremt valutakursen på NOK styrkes mod EUR i obligationernes løbetid, vil det betyde, at Kurveudviklingen, som defineret på side 8, vil blive påvirket i en positiv retning. Figur 4 Historisk udvikling i de Underliggende Valutakryds 1,6000 SEK NOK GBP 1,4000 1,2000 1,0000 0,8000 0, Kilde: Bloomberg Figur 4 viser den historiske udvikling for de Underliggende Valutakryds i perioden 3. august 2004 (Indeksværdi 100) til 3. august En stigning i grafen er udtryk for en svækkelse af henholdsvis GBP, NOK og SEK over for EUR. Omvendt udtrykker et fald i grafen en styrkelse af henholdsvis GBP, NOK og SEK over for EUR. Den historiske udvikling i valutakurserne kan ikke ses som en pålidelig indikator for fremtidige afkast. 18

19 Skattemæssige forhold Skattemæssige forhold for danske investorer Nedenstående beskrivelse gælder for fuldt skattepligtige danske investorer samt investorer, der betaler pensionsafkastskat. Fuldt skattepligtige investorer er navnlig personer, der har bopæl i Danmark, eller som opholder sig her i mindst 6 måneder, samt selskaber, fonde m.v. som er registreret i Danmark, eller hvis ledelse har sæde i Danmark. Nedenstående oplysninger er af generel karakter, hvor særregler og detaljer ikke omtales. Det bemærkes, at den skattemæssige behandling afhænger af den enkelte investors situation og kan ændre sig fremover som følge af ændringer i lovgivningen eller investors forhold. Investorer opfordres til evt. at indhente individuel rådgivning hos revisor eller advokat. Skattemæssig definition af obligationerne Skattemæssigt betragtes obligationerne som obligationer i fremmed valuta, hvor indfrielseskursen reguleres i forhold til den underliggende valutakurv. Obligationerne beskattes efter reglerne for obligationer i fremmed valuta. Personer- Kursgevinster og -tab Ved investering i obligationer i fremmed valuta beskattes hele kursgevinsten, og kurstab er fradragsberettiget. Det gælder dog kun, hvis investors samlede årlige nettogevinst eller tab på fordringer og gæld i fremmed valuta overstiger DKK Kursgevinst og tab opgøres, når obligationen sælges eller indfries og medregnes i kapitalindkomsten. Det er skattemyndighedernes praksis, at obligationen anses for indekseret. Indekserede obligationer må ikke anskaffes for midler omfattet af virksomhedsskatteordningen. Selskaber, fonde m.v. kursgevinst og -tab Investering for pensionsmidler Kursgevinst og tab medregnes i selskabsindkomsten. Fra og med indkomståret 2010 opgøres kursgevinst og tab efter lagerprincippet, hvilket blandt andet betyder, at urealiserede kursgevinster og tab opgøres år for år. Det indebærer blandt andet, at investor skal betale skatten af en gevinst, selv om gevinsten ikke er realiseret. Investering i obligationerne kan tillige foretage af investorer, der betaler pensionsafkastskat, for eksempel livsforsikringsselskaber og af midler på pensionsopsparingskonti i pengeinstitutter. Afkastet beskattes med 15 %. Kursgevinst og tab medregnes i grundlaget for pensionsafkast. Kursgevinst og tab opgøres efter lagerprincippet, hvilket blandt andet betyder, at urealiserede kursgevinster og tab opgøres år for år, og investor skal betale pensionsafkastskat af en gevinst, selvom den ikke er 19

20 realiseret. Obligationerne kan uden begrænsninger købes for pensionsmidler i pengeinstitutter. Er børsnotering ikke sket inden et år fra udstedelsen, skal obligationen straks afhændes fra pensionsdepotet. Beskatning af udenlandske investorer Investorer, der ikke er fuldt skattepligtige i Danmark og ikke driver virksomhed fra et fast driftssted her i landet eller deltager i en sådan virksomhed, er ikke skattepligtige i Danmark af afkastet af obligationerne. For udenlandske investorer afhænger beskatningen af reglerne i det land, hvor investor er hjemmehørende. Investorer hjemmehørende i udlandet bør derfor konsultere advokat eller revisor. Besiddelsen af obligationerne kan ikke i sig selv begrunde dansk skattepligt. Hvis investor har fast driftssted i Danmark, og derfor er begrænset skattepligtig til Danmark, kan der gælde samme regler som for danske investorer, hvis investeringen har tilknytning til den danske del af virksomheden. Indberetning af oplysninger til skattemyndighederne Besiddelse, indfrielse og overdragelse af obligationerne indberettes til de danske skattemyndigheder i henhold til gældende regler herom. 20

21 Oplysninger om tegning m.v. Beslutning Obligationerne udstedes i henhold til direktionsbeslutning af 29. juli Anvendelse af provenu Tegning Obligationslånets provenu vil blive anvendt til finansiering af Udsteders generelle virksomhed. Nettoprovenuet udgør 103,00 % af det nominelle tegningsbeløb. Tegningen foregår fra den 24. august 2009 kl til den 4. september 2009 kl , begge dage inklusive (Tegningsperioden). Til brug for tegningen skal der anvendes en separat tegningsblanket. Udstederen og Arrangøren kan beslutte at lukke for tegningen, når minimumsbeløbet på DKK 50 mio. er tegnet, dog tidligst 1. tegningsdag kl Første noteringsdag for obligationerne forbliver den 14. september 2009, selv om tegningen lukkes før Tegningsperiodens udløb. Udstederen og Arrangøren forbeholder sig i øvrigt retten til at tilbagekalde tegningsindbydelsen. En sådan tilbagekaldelse skal dog ske senest den 4. september 2009, kl og vil straks blive meddelt NASDAQ OMX Copenhagen A/S. Udsteder forbeholder sig endvidere retten til efterfølgende, dog senest den 14. juli 2011, at forhøje størrelsen af udstedelsen uden fastsat maksimumbeløb. Tegningssteder Ordrer om tegning af obligationer skal afgives til: Danske Bank A/S 2-12 Holmens Kanal 1092 København K Att.: Corporate Actions Tegningsordrer kan endvidere indleveres gennem eget kontoførende pengeinstitut. Betalingsdag og afvikling Emissionsomkostni nger Afregning af obligationerne sker med 3 børsdages valør mod registrering i VP Securities A/S. Udstedelsen afvikles med valør den 14. september 2009 mod registrering i VP Securities A/S, uanset om tegningen lukkes inden den 4. september 2009, jf. afsnittet Tegning. I forbindelse med udstedelsen foreligger følgende anslåede omkostninger: De samlede omkostninger til tegningsprovision til Arrangøren, udarbejdelse af markedsføringsmateriale, udgifter til VP Securities A/S og NASDAQ OMX Copenhagen A/S udgør i alt ca. 1,9 %, svarende til 0,95 % p.a. (ÅOP). Udgifterne til notering på OMX Nordic Exchange Copenhagen A/S forventes at udgøre ca. 0,1 % p.a. Ved beregning af omkostningerne er der antaget en samlet udstedelse på i alt nominelt DKK 50 mio. De endelige omkostninger og udstedelsesbeløb er ikke kendt ved Informationsmaterialets offentliggørelse. Obligationsudstedende institut KommuneKredit 21

22 Salgsrestriktioner Obligationerne er underkastet de til enhver tid gældende regler om udbud, markedsføring og omsætning af værdipapirer i hvert enkelt lands nationale lovgivning. Udsteder og Arrangøren påtager sig intet ansvar i så henseende. Papirnavn KommuneKredit Valuta

23 Oplysninger om KommuneKredit Adresse KommuneKredit Kultorvet København K Formål KommuneKredit er en forening oprettet ved lov af 19. marts 1898, ændret ved lov nr. 383 af 3. maj 2006, og er under tilsyn af Indenrigsog Socialministeriet. KommuneKredits formål er at yde finansiering til danske kommuner og regioner samt til selskaber/institutioner mod kommunegaranti eller garanti fra en region. Medlemmer i KommuneKredit er enhver kommune eller region, der har lån eller garanterer for lån eller hæfter for lån som interessent i selskaber eller sammenslutninger. Medlemmerne hæfter solidarisk for alle KommuneKredits forpligtelser. Alle kommuner og alle regioner er for tiden medlemmer af KommuneKredit. Den overordnede ledelse af KommuneKredit varetages af en bestyrelse. Bestyrelsen har 10 medlemmer, hvoraf 8 vælges af kommunerne, og 2 vælges af regionerne. Den daglige ledelse varetages af en direktion på 2 medlemmer. KommuneKredit har etableret Kommune Leasing A/S, som er et 100 pct. ejet datterselskab. Bestyrelse og direktion er den samme som i KommuneKredit. Regnskaber og vedtægter Revisorer (der de sidste 3 år har revideret Udsteders årsregnskaber) Regnskaber og vedtægter udleveres på forlangende ved henvendelse til Udstederen. Disse er endvidere tilgængelige via Internettet på adressen: For regnskabsårene 2006 og 2007: Torben Bender, statsautoriseret revisor Lars Rhod Søndergaard, statsautoriseret revisor KPMG C. Jespersen Statsautoriseret Revisionsinteressentskab Borups Allé Frederiksberg For regnskabsåret 2008: Lars Rhod Søndergaard, statsautoriseret revisor Anders Duedahl-Olesen, statsautoriseret revisor KPMG C. Jespersen Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Borups Allé Frederiksberg For de 3 seneste regnskabsår: Udpeget af Indenrigs- og Socialministeriet Forhenværende overpræsident Emil le Maire c/o KommuneKredit Kultorvet København K 23

24 Rating Obligationerne er ikke specifikt ratede, men Udstederens udestående langfristede gældsforpligtelser er tildelt den højest opnåelige kreditrating på Aaa af Moody's Investor Services og AAA af Standard & Poor's svarende til Kongeriget Danmarks rating. Registrering CVR-nr Retstvister Seneste udvikling Hverken KommuneKredit eller dets datterselskab er involveret i retstvister eller voldgiftssager, som kan få væsentlig betydning for KommuneKredits mulighed for at opfylde sine forpligtelser i forbindelse med obligationerne. KommuneKredit er heller ikke bekendt med, at sådanne sager skulle være på vej til at blive anlagt. Der er ikke siden afslutning og offentliggørelse af seneste årsregnskab indtruffet begivenheder, der væsentligt påvirker Udsteder. Der henvises til Udsteders årsregnskabsmeddelelse på hjemmesiden Udsteder offentliggør den 28. august 2009 sin halvårsrapport for 1. halvår Halvårsrapporten vil være tilgængelig på Udsteders hjemmeside. Bestyrelse og direktion Bestyrelse: Borgmester Kaj Petersen, Guldborgsund, formand Borgmester Erik Fabrin, Rudersdal, næstformand Regionsrådsformand Kristian Ebbensgaard, Region Sjælland Regionsrådsformand Vibeke Storm Rasmussen, Region Hovedstaden Borgmester Hans Toft, Gentofte Borgmester Henrik Zimino, Tårnby Borgmester Henning G. Jensen, Aalborg Rådmand Anker Boye, Odense Borgmester Lars Krarup, Herning Rådmand Mariann Nørgaard, Aalborg Direktion: Adm. direktør Søren Høgenhaven Direktør Johnny Munk 24

25 Tegningsblanket - KommuneKredit Valuta 2011 Tegningsperiode: 24. august 4. september 2009 (begge dage inklusive) med mulighed for lukning af tegningsperioden før 4. september Tegning I henhold til Informationsmateriale offentliggjort den 21. august 2009 tegner jeg/vi KommuneKredit Valuta 2011 til en Udstedelseskurs på franko 103,00. Nominelt beløb skal være deleligt med DKK Angiv nominelt tegningsbeløb DKK (Deleligt med DKK 1.000) Udstedelsen annulleres, hvis der ikke kan fastsættes en Deltagelsesgrad på mindst 130 %. Endvidere forbeholder Udstederen (KommuneKredit) og Arrangøren (Danske Bank A/S) sig retten til at aflyse udstedelsen, såfremt der tegnes for mindre end DKK samt retten til i øvrigt at aflyse udstedelsen, såfremt der skulle indtræffe en begivenhed, der skønnes at kunne have indvirkning på udstedelsen. Aflysning skal dog ske senest den 4. september 2009, kl ISIN-kode og papirnavn Udstedelseskurs Kuponrente Obligationerne Betaling Navn og Adresse (med blokbogstaver) DK DK KommuneKredit Valuta ,00 franko kurtage. Obligationerne bærer ingen kuponrente Registreres i eksisterende depot Registreres i nyt depot Hæves på min/vores konto den 14. september 2009 Navn på pengeinstitut: CPR-/CVR-nr.: Navn: Adresse: Post nr.: By: Depot nr.: CD ident.: Konto nr. Underskrift Dato: / Underskrift(er): Tegningssted Danske Bank A/S, Corporate Actions Telefon Holmens Kanal 2-12 Telefax København K Tegningsordrer indleveres til investors eget kontoførende pengeinstitut (eller fondsmæglerselskab) i udfyldt og underskrevet stand i så god tid, at det kontoførende pengeinstitut (eller fondsmæglerselskab) har mulighed for at behandle og videresende ordren, således at den er Danske Bank A/S, Corporate Actions i hænde seneste den 4. september 2009 kl Bemærk: 1) Investor erklærer med sin underskrift at være bekendt med, at investeringen er forbundet med risiko for tab. Investor henvises til at søge rådgivning om skattemæssige konsekvenser af investeringen. 2) Tegning kan ikke ske alene på baggrund af oplysningerne i denne blanket, men skal ske på baggrund af oplysningerne i Informationsmateriale dateret den 20. august

Informationsmateriale 7. november 2008. KK Skandinaviske Valutaer 2010 ISIN Kode: DK0030119250. Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S

Informationsmateriale 7. november 2008. KK Skandinaviske Valutaer 2010 ISIN Kode: DK0030119250. Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S Informationsmateriale 7. november 2008 KK Skandinaviske Valutaer 2010 ISIN Kode: DK0030119250 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser 4 Generelle

Læs mere

Informationsmateriale 11. november 2008. KK Kurvestejler 2013 ISIN Kode: DK0030119920. Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S

Informationsmateriale 11. november 2008. KK Kurvestejler 2013 ISIN Kode: DK0030119920. Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S Informationsmateriale 11. november 2008 KK Kurvestejler 2013 ISIN Kode: DK0030119920 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser 4 Generelle vilkår

Læs mere

Informationsmateriale 5. november 2007. 0% KommuneKredit Dollar 2010. Informationsmateriale

Informationsmateriale 5. november 2007. 0% KommuneKredit Dollar 2010. Informationsmateriale Informationsmateriale 5. november 2007 0% KommuneKredit Dollar 2010 Informationsmateriale Ansvar og erklæringer Ansvar for Informationsmaterialet Vi erklærer herved, at oplysningerne i Informationsmaterialet

Læs mere

Informationsmateriale 23. oktober 2009. KK EURTRY 2012 ISIN Kode: DK0030189626. Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S

Informationsmateriale 23. oktober 2009. KK EURTRY 2012 ISIN Kode: DK0030189626. Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S Informationsmateriale 23. oktober 2009 KK EURTRY 2012 ISIN Kode: DK0030189626 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser 4 Generelle vilkår 13

Læs mere

0% KommuneKredit EUR/USD Basis 2007 0% KommuneKredit EUR/USD Super 2007 Valutaindekserede obligationer

0% KommuneKredit EUR/USD Basis 2007 0% KommuneKredit EUR/USD Super 2007 Valutaindekserede obligationer Prospekt 12. februar 2004 0% KommuneKredit EUR/USD Basis 2007 0% KommuneKredit EUR/USD Super 2007 Valutaindekserede obligationer Ansvar og erklæringer Ansvar for Prospektet Vi erklærer herved, at oplysningerne

Læs mere

Metal 2010 investering i råvarer. 0 % Eksportfinans Metal 2010

Metal 2010 investering i råvarer. 0 % Eksportfinans Metal 2010 Metal 2010 investering i råvarer. 0 % Eksportfinans Metal 2010 Råvarer har længe været et område i vækst, og der er en stigende opmærksomhed rettet mod råvarer som investeringsobjekt. Det skyldes blandt

Læs mere

Endelige vilkår til prospekt for udbud af realkreditobligationer. kapitalcenter. D, G og I af 24. maj 2012, i serie 91D

Endelige vilkår til prospekt for udbud af realkreditobligationer. kapitalcenter. D, G og I af 24. maj 2012, i serie 91D Endelige vilkår til prospekt for udbud af realkreditobligationer udstedt ud af kapitalcenter D, G og I af 24. maj 2012, i serie 91D (inkonverterbare stående obligationer i DKK) Obligationsvilkår Udsteder

Læs mere

er undtaget af Nykredits begrænsning af en uhensigtsmæssig påvirkning af udtrækningsrisikoen Udsteder og hæftelsesgrundlag

er undtaget af Nykredits begrænsning af en uhensigtsmæssig påvirkning af udtrækningsrisikoen Udsteder og hæftelsesgrundlag Obligationsvilkår Udsteder og hæftelsesgrundlag 1 Obligationerne udstedes af Nykredit Realkredit A/S (herefter Nykredit). Obligationerne udstedes i kapitalcenter G i fælleshæftende serier med fælles seriereservefond.

Læs mere

DB CAPPED FLOATER 2019

DB CAPPED FLOATER 2019 DB C A PPED F LOAT ER 2019 2 DANSKE BANK DANSKE BANK 3 DB CAPPED FLOATER 2019 Danske Bank tilbyder nu en obligation med variabel rente og en løbetid på 5 år kaldet DB Capped Floater 2019. Obligationen

Læs mere

KommuneKredit Valuta 2011

KommuneKredit Valuta 2011 KommuneKredit Valuta 2011 Obligation fra KommuneKredit relateret til udvikling i kursen på engelske pund, samt svenske og norske kroner mod euro Danske Bank udbyder en ny valutaindekseret obligation, der

Læs mere

NASDAQ OMX Copenhagen A/S. 16. oktober 2012

NASDAQ OMX Copenhagen A/S. 16. oktober 2012 Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S 16. oktober 2012 Ændring i "Endelige vilkår for prospekt for udbud af realkreditobligationer i Nykredit Realkredit A/S, kapitalcenter D, G og I af 24. maj 2012 - serie 50D

Læs mere

Informationsmateriale

Informationsmateriale Informationsmateriale Hovedstadsregionens Naturgas I/S Obligationslån i danske kroner 15. maj 2009/15. november 2011 HNG Valuta 2011 ISIN Udløbsdato Emissionskurs DK0030168463 15/11-2011 103,00 Erklæringer

Læs mere

Kommuninvest Kort Valuta 2008

Kommuninvest Kort Valuta 2008 Kommuninvest Kort Valuta 2008 Obligationen arrangeres af Nordea og udstedes af svenske Kommuninvest. Udstedelseskursen er 100. Obligationen har tegningsperiode fra 24. september til 12. oktober 2007. Investering

Læs mere

Informationsmateriale 9. december 2009

Informationsmateriale 9. december 2009 Informationsmateriale 9. december 2009 Valutaindekserede obligationer 0 % KommuneKredit ValutaMIX 2013 A NSVAR OG ERKLÆRINGER Ansvar for Informationsmaterialet Vi erklærer herved, at oplysningerne i Informationsmaterialet

Læs mere

Aktieindekserede Obligationer

Aktieindekserede Obligationer Informationsmateriale 3. januar 2006 Aktieindekserede Obligationer 0 % KommuneKredit Danske Aktier 2011 Informationsmateriale Ansvar og erklæringer Ansvar for Informationsmaterialet Vi erklærer herved,

Læs mere

DKK 1.000.000.000. Variabel forrentet obligationslån 2010-2013. Seniorkapital. ISIN Kode: DK0030251798

DKK 1.000.000.000. Variabel forrentet obligationslån 2010-2013. Seniorkapital. ISIN Kode: DK0030251798 Informationsmateriale (obligationsvilkår) 4. juni 2010 DKK 1.000.000.000 Variabel forrentet obligationslån 2010-2013 Seniorkapital ISIN Kode: DK0030251798 Arrangør: Skandinaviska Enskilda Banken, Danmark,

Læs mere

Udsteder og hæftelsesgrundlag. er optaget til handel (noteret) på et eller flere regulerede markeder for værdipapirhandel.

Udsteder og hæftelsesgrundlag. er optaget til handel (noteret) på et eller flere regulerede markeder for værdipapirhandel. Obligationsvilkår Udsteder og hæftelsesgrundlag 1 Obligationerne udstedes af Nykredit Realkredit A/S (herefter Nykredit). Obligationerne udstedes ud af kapitalcenter E. Nykredit og kapitalcenter E hæfter

Læs mere

Endelige vilkår til Prospekt for obligationer udstedt i medfør af 33 e i lov om realkreditlån og realkreditobligationer mv. (junior covered bonds).

Endelige vilkår til Prospekt for obligationer udstedt i medfør af 33 e i lov om realkreditlån og realkreditobligationer mv. (junior covered bonds). Endelige vilkår til Prospekt for obligationer udstedt i medfør af 33 e i lov om realkreditlån og realkreditobligationer mv. (junior covered bonds). 1. marts 2012 Obligationsvilkår Udsteder og hæftelsesgrundlag

Læs mere

Aktierelateret Obligation

Aktierelateret Obligation Informationsmateriale 1. november 2005 Aktierelateret Obligation 0 % KommuneKredit Dow Jones EURO STOXX 50 Index 2005/2015 Informationsmateriale Ansvar og erklæringer Ansvar for Informationsmaterialet

Læs mere

Åbningsdato Lukkedato Udløbsdato Valuta (kupon) DK000976458-1 Variabel 37D 500CF6 2017 5 % 0,35% 6 mdr. 01/08 2006 31/10 2016 01/01 2017 DKK.

Åbningsdato Lukkedato Udløbsdato Valuta (kupon) DK000976458-1 Variabel 37D 500CF6 2017 5 % 0,35% 6 mdr. 01/08 2006 31/10 2016 01/01 2017 DKK. Til Københavns Fondsbørs Ændring i Endelige vilkår for prospekt for udbud af realkreditobligationer i Nykredit Realkredit A/S i serie 37D (amortisable obligationer med variabel rente i DKK med eller uden

Læs mere

Obligationsvilkår. Udsteder og hæftelsesgrundlag

Obligationsvilkår. Udsteder og hæftelsesgrundlag Obligationsvilkår Udsteder og hæftelsesgrundlag 1 Obligationerne udstedes i Kapitalcenter D i fælleshæftende serier med fælles seriereservefond. Nykredit og serierne i kapitalcenter D hæfter for forpligtelser

Læs mere

ISIN DK000978698-0 LU069005012-4. Auktionsresultater. Salg 8.600 mio. kr. 700 mio. euro. Bud 32.840 mio. kr. 3.245 mio. euro. Rentetillæg 0,07% 0,05%

ISIN DK000978698-0 LU069005012-4. Auktionsresultater. Salg 8.600 mio. kr. 700 mio. euro. Bud 32.840 mio. kr. 3.245 mio. euro. Rentetillæg 0,07% 0,05% Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S og pressen 1. december 2011 Refinansiering af variabelt forrentede lån fastsættelse af rentetillæg Nykredit Realkredit har i dag gennemført to auktioner i forbindelse med

Læs mere

KommuneKredit 30-2 Kurvestejler 2017

KommuneKredit 30-2 Kurvestejler 2017 Informationsmateriale den 13. april 2012 KommuneKredit 30-2 Kurvestejler 2017 ISIN Kode: DK0030299565 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S INDHOLDSFORTEGNELSE Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser

Læs mere

Obligationsvilkår DLR Kredit A/S DKK 1.000.000.000 Usikret Seniorgæld med variabel rente og forfaldstid 1. juli 2018

Obligationsvilkår DLR Kredit A/S DKK 1.000.000.000 Usikret Seniorgæld med variabel rente og forfaldstid 1. juli 2018 Obligationsvilkår DLR Kredit A/S DKK 1.000.000.000 Usikret Seniorgæld med variabel rente og forfaldstid 1. juli 2018 Side 2 1 Indledning 1.1 De DKK 1.000.000.000 usikret seniorgæld obligationer med forfaldsdato

Læs mere

SÆRLIGE BETINGELSER. vedrørende Lån nr. 5014. under Nordea Bank AB (publ)'s og Nordea Bank Finland Abp's. svenske MTN-program

SÆRLIGE BETINGELSER. vedrørende Lån nr. 5014. under Nordea Bank AB (publ)'s og Nordea Bank Finland Abp's. svenske MTN-program SÆRLIGE BETINGELSER vedrørende Lån nr. 5014 under Nordea Bank AB (publ)'s og Nordea Bank Finland Abp's svenske MTN-program For Lånet gælder de Almindelige Betingelser for MTN-programmet af 7. juni 2007

Læs mere

Informationsmateriale 4. juni KK Valutamix 2011 ISIN Kode: DK Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S

Informationsmateriale 4. juni KK Valutamix 2011 ISIN Kode: DK Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S Informationsmateriale 4. juni 2009 KK Valutamix 2011 ISIN Kode: DK0030171764 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser 4 Generelle vilkår 13 Væsentlige

Læs mere

KommuneKredit. Renteindekseret obligationslån med hovedstolsgaranti 22. oktober 2007/22. oktober 2012

KommuneKredit. Renteindekseret obligationslån med hovedstolsgaranti 22. oktober 2007/22. oktober 2012 Informationsmateriale KommuneKredit Renteindekseret obligationslån med hovedstolsgaranti 22. oktober 2007/22. oktober 2012 Serie Fondskode Udløbsdato Salgs- Kurs 1 KK CMS EUR DK0030064688 22. oktober 2012

Læs mere

INFORMATIONSMATERIALE

INFORMATIONSMATERIALE INFORMATIONSMATERIALE Variabelt forrentede obligationer 2010/2013 DKK 1.000.000.000 Seniorkapital ISIN: DK0030246798 Arrangør og Lead Manager: Co-Lead Manager: Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer...

Læs mere

INFRASTRUKTUR. Infrastruktur 2007/2011. Aktieindekseret obligation. Det med småt... Aktieindekseret obligation knyttet til

INFRASTRUKTUR. Infrastruktur 2007/2011. Aktieindekseret obligation. Det med småt... Aktieindekseret obligation knyttet til Hvem står bag? Udsteder af obligationerne er KommuneKredit. KommuneKredit er en forening oprettet ved lov af 19. marts 1898 og er under tilsyn af Indenrigsministeriet. KommuneKredits formål Omkostninger

Læs mere

Nykredit knytter med nedenstående endelige vilkår 3 nye obligationsserier til Prospekt for udbud af realkreditobligationer i Nykredit Realkredit A/S :

Nykredit knytter med nedenstående endelige vilkår 3 nye obligationsserier til Prospekt for udbud af realkreditobligationer i Nykredit Realkredit A/S : Til Københavns Fondsbørs Nye endelige vilkår til Prospekt for udbud af realkreditobligationer i Nykredit Realkredit A/S - serie 29D, 49D og 67D 7. februar 2007 Nykredit knytter med nedenstående endelige

Læs mere

Markedsindekseret obligation

Markedsindekseret obligation Markedsindekseret obligation Bedst-af-3 II - Investering med hovedstolsgaranti Det er en gylden regel inden for investering, at man ofte opnår det bedste resultat, hvis man spreder sine investeringer på

Læs mere

KK EURRUB 2012 ISIN Kode: DK

KK EURRUB 2012 ISIN Kode: DK Informationsmateriale 30. oktober 2009 KK EURRUB 2012 ISIN Kode: DK0030189543 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser 4 Generelle vilkår 13

Læs mere

Informationsmateriale 30. april 2008

Informationsmateriale 30. april 2008 Informationsmateriale 30. april 2008 PLUS Trekløver 2010 Arrangør: BI Asset Management Fondsmæglerselskab A/S ISIN kode: DK0030102447 KommuneKredit 1. udkast 8.4. 2008 Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer

Læs mere

KommuneKredit Østeuropa 2014

KommuneKredit Østeuropa 2014 Informationsmateriale den 1. marts 2013 KommuneKredit Østeuropa 2014 ISIN Kode: DK0030318969 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S INDHOLDSFORTEGNELSE Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser 4 Generelle

Læs mere

Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S. 12. marts 2009

Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S. 12. marts 2009 Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S 12. marts 2009 Ændring i Endelige vilkår til prospekt for udbud af særligt dækkede obligationer i Nykredit Realkredit A/S, kapitalcenter E, i serie 31E (variabelt forrentede

Læs mere

BoligXlån med 5- årigt renteloft. Auktionsresultater. Salg 3.800 mio. kr. 35 mio. euro. Bud 6.310 mio. kr. 88 mio. euro

BoligXlån med 5- årigt renteloft. Auktionsresultater. Salg 3.800 mio. kr. 35 mio. euro. Bud 6.310 mio. kr. 88 mio. euro Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S og pressen 1. december 2011 Refinansiering af variabelt forrentede lån fastsættelse af rentetillæg Nykredit og Totalkredit har i dag gennemført to auktioner i forbindelse

Læs mere

Informationsmateriale 28. september 2009. Aktieindekserede Obligationer 2009/2012. "KommuneKredit Klima 2012" ISIN Kode: DK0030182027

Informationsmateriale 28. september 2009. Aktieindekserede Obligationer 2009/2012. KommuneKredit Klima 2012 ISIN Kode: DK0030182027 Informationsmateriale 28. september 2009 Aktieindekserede Obligationer 2009/2012 "KommuneKredit Klima 2012" ISIN Kode: DK0030182027 Informationsmateriale Arrangør: Danske Bank A/S Forside Indholdsfortegnelse

Læs mere

Aftale om Betalingsservice (Gælder fra den 1. november 2009 for både eksisterende og nye kunder)

Aftale om Betalingsservice (Gælder fra den 1. november 2009 for både eksisterende og nye kunder) Aftale om Betalingsservice (Gælder fra den 1. november 2009 for både eksisterende og nye kunder) Betingelser 1. SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN må, om ønsket, gennemføre betalinger via PBS (Pengeinstitutternes

Læs mere

KommuneKredit Valutakurv Rusland/Polen 2012

KommuneKredit Valutakurv Rusland/Polen 2012 Informationsmateriale 8. marts 2010 KommuneKredit Valutakurv Rusland/Polen 2012 ISIN Kode: DK0030235833 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser

Læs mere

Nasdaq OMX Copenhagen A/S Skjern, 22. november 2012 Nikolaj Plads 6 1007 København K

Nasdaq OMX Copenhagen A/S Skjern, 22. november 2012 Nikolaj Plads 6 1007 København K Nasdaq OMX Copenhagen A/S Skjern, 22. november 2012 Nikolaj Plads 6 1007 København K Selskabsmeddelelse nr. 21/2012 MÅ IKKE OFFENTLIGGØRES, VIDERESENDES ELLER DISTRIBUERES, DIREKTE ELLER INDIREKTE, I USA,

Læs mere

KommuneKredit EURRUB 2013

KommuneKredit EURRUB 2013 Informationsmateriale den 4. juni 2010 KommuneKredit EURRUB 2013 ISIN kode: DK0030246525 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S INDHOLDSFORTEGNELSE Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser 4 Generelle

Læs mere

Af systemmæssinge årsager sker noteringen af fondskoden på OMX Den Nordiske Børs, København først onsdag den 4. juni 2008.

Af systemmæssinge årsager sker noteringen af fondskoden på OMX Den Nordiske Børs, København først onsdag den 4. juni 2008. Til OMX Den Nordiske Børs, København 2. juni 2008 Ændring i Endelige vilkår til prospekt for udbud af særligt dækkede obligationer i Nykredit Realkredit A/S, kapitalcenter E, i serie 21E (variabelt forrentede

Læs mere

KommuneKredit Højrentevalutaer 2017

KommuneKredit Højrentevalutaer 2017 Informationsmateriale den 3. september 2015 KommuneKredit Højrentevalutaer 2017 ISIN Kode: DK0030365291 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S INDHOLDSFORTEGNELSE Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser

Læs mere

KommuneKredit Olie 2016

KommuneKredit Olie 2016 Informationsmateriale den 6. juni 2014 KommuneKredit Olie 2016 ISIN Kode: DK0030341862 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S INDHOLDSFORTEGNELSE Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser 4 Generelle vilkår

Læs mere

Tillægsaftale om Betalingsservice

Tillægsaftale om Betalingsservice Tillægsaftale om Betalingsservice 1. Debitorer i Betalingsservice 1.1 Kunden og GrønlandsBANKEN, Postboks 1033, 3900 Nuuk, banken@banken.gl har dags dato i henhold til Aftale om Netbank indgået følgende

Læs mere

Valutaindekseret obligation

Valutaindekseret obligation Valutaindekseret obligation Højrente Valuta 2006/2008 - valutainvestering med hovedstolsgaranti Nye økonomier nye muligheder Internationale investorer har de seneste år vist stor interesse for investering

Læs mere

Aktieindekseret obligation knyttet til

Aktieindekseret obligation knyttet til Aktieindekseret obligation Danske Aktier Aktieindekseret obligation knyttet til kursudviklingen i 15 førende, danske aktieselskaber Notering på Københavns Fondsbørs 100 % hovedstolsgaranti Danske Aktier

Læs mere

Valutaindekseret obligation knyttet

Valutaindekseret obligation knyttet Hvem står bag? Afkasttabel et kreditinstitut, som er underlagt tilsyn af det svenske finanstilsyn, Finansinspektionen, og Udsteder af obligationerne er Kommuninvest i Sverige AB. Kommuninvest i Sverige

Læs mere

SEK 1.500 mio. Fastforrentet obligationslån 2010-2013. Seniorkapital. ISIN Kode: DK0030233705

SEK 1.500 mio. Fastforrentet obligationslån 2010-2013. Seniorkapital. ISIN Kode: DK0030233705 Informationsmateriale (obligationsvilkår) 5. februar 2010 SEK 1.500 mio. Fastforrentet obligationslån 2010-2013 Seniorkapital ISIN Kode: DK0030233705 Arrangør: Skandinaviska Enskilda Banken, Danmark, Filial

Læs mere

Råvareindekserede Obligationer

Råvareindekserede Obligationer Informationsmateriale 6. august 2007 Råvareindekserede Obligationer 0 % KommuneKredit Industrimetaller 2009 Informationsmateriale Ansvar og erklæringer Ansvar for Informationsmaterialet Vi erklærer herved,

Læs mere

Generelle betingelser for udenlandske betalinger til og fra Danmark samt betalinger i fremmed valuta i Danmark

Generelle betingelser for udenlandske betalinger til og fra Danmark samt betalinger i fremmed valuta i Danmark Overførsler til udlandet Overførsler bestilles via et Rådgivningscenter med udfyldelse af Bestilling af overførsel til udlandet eller via Lån & Spar netbank. Turistoverførsler kan kun bestilles ved henvendelse

Læs mere

KommuneKredit Amerikanske Aktier 2015

KommuneKredit Amerikanske Aktier 2015 Informationsmateriale den 14. januar 2011 KommuneKredit Amerikanske Aktier 2015 ISIN Kode: DK0030271713 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S INDHOLDSFORTEGNELSE Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser

Læs mere

Globale Aktier III 2019

Globale Aktier III 2019 Globale Aktier III 2019 Kurs 110 Kurs 110 Investering med begrænset risiko Omkostninger Option Al investering er forbundet med risiko. Det har de Kurs se-14neste års kraftige op- og nedture på aktiemarkederne

Læs mere

Informationsmateriale 23. maj 2008. KK Valutaobligation Best of ISIN Kode: DK0030104062. Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S

Informationsmateriale 23. maj 2008. KK Valutaobligation Best of ISIN Kode: DK0030104062. Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S Informationsmateriale 23. maj 2008 KK Valutaobligation Best of ISIN Kode: DK0030104062 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser 4 Generelle vilkår

Læs mere

Informationsmateriale den 16. maj 2012 HMN EURRUB 2014. ISIN kode: DK0030300751. Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S

Informationsmateriale den 16. maj 2012 HMN EURRUB 2014. ISIN kode: DK0030300751. Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S Informationsmateriale den 16. maj 2012 HMN EURRUB 2014 ISIN kode: DK0030300751 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S INDHOLDSFORTEGNELSE Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser 4 Generelle vilkår 9

Læs mere

KommuneKredit Klima 2012

KommuneKredit Klima 2012 1/8/04 = Indeks 100 KommuneKredit Klima 2012 Den økonomiske krise har sat sit præg på de globale aktiemarkeder, og selskaber relateret til udviklingen af klimateknologi er ikke gået ram forbi. Kombinationen

Læs mere

Aftale om Betalingsservice og Nykredit Kuvertbetaling

Aftale om Betalingsservice og Nykredit Kuvertbetaling Aftale om Betalingsservice og Nykredit Kuvertbetaling Aftale om Betalingsservice og Nykredit Kuvertbetaling Kontohaver(e): CPR.nr.: Reg. nr. Kontonr. Reg. type indgår aftale med Nykredit Bank om tilmelding

Læs mere

SÆRLIGE BETINGELSER. vedrørende lån nr. 5022. under Nordea Bank AB (publ) s og Nordea Bank Finland Abp s. svenske MTN-program

SÆRLIGE BETINGELSER. vedrørende lån nr. 5022. under Nordea Bank AB (publ) s og Nordea Bank Finland Abp s. svenske MTN-program SÆRLIGE BETINGELSER vedrørende lån nr. 5022 under Nordea Bank AB (publ) s og Nordea Bank Finland Abp s svenske MTN-program For lånet gælder de Almindelige Betingelser for MTN-programmet af 29. maj 2009

Læs mere

er optaget til handel (noteret) på et eller flere regulerede markeder for værdipapirhandel. Udsteder og hæftelsesgrundlag

er optaget til handel (noteret) på et eller flere regulerede markeder for værdipapirhandel. Udsteder og hæftelsesgrundlag Obligationsvilkår Udsteder og hæftelsesgrundlag 1 er optaget til handel (noteret) på et eller flere regulerede markeder for værdipapirhandel. Obligationerne udstedes af Nykredit Realkredit A/S (herefter

Læs mere

Municipality Finance Plc MF Råvarer 2013

Municipality Finance Plc MF Råvarer 2013 Informationsmateriale 8. marts 2010 Municipality Finance Plc MF Råvarer 2013 ISIN Kode: DK0030235916 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser

Læs mere

Mulighed for attraktivt afkast ved eksponering i amerikanske aktier

Mulighed for attraktivt afkast ved eksponering i amerikanske aktier Nykredit NB Amerikanske Aktier 2013 Mulighed for attraktivt afkast ved eksponering i amerikanske aktier Nykredit Bank A/S udbyder nu en ny 3-årig struktureret obligation i danske kroner, NB Amerikanske

Læs mere

Asiatiske AKTIER 2007/2012. Aktieindekseret obligation

Asiatiske AKTIER 2007/2012. Aktieindekseret obligation Asiatiske AKTIER 2007/2012 Aktieindekseret obligation Asiatiske AKTIER 2007/2012 - aktieinvestering med hovedstolsgaranti Garantiobligationen Asiatiske AKTIER 2007/2012 er en ny aktieindekseret obligation,

Læs mere

Endelige vilkår til prospekt for udbud af realkreditobligationer udstedt ud af kapitalcenter. serie 50D (inkonverterbare stående obligationer

Endelige vilkår til prospekt for udbud af realkreditobligationer udstedt ud af kapitalcenter. serie 50D (inkonverterbare stående obligationer Endelige vilkår til prospekt for udbud af realkreditobligationer udstedt ud af kapitalcenter D, G og I af 24. maj 2012, i serie 50D (inkonverterbare stående obligationer i EUR) Obligationsvilkår Udsteder

Læs mere

Kurvestejler 2018 Investering i udviklingen i svenske renter med hovedstolsbeskyttelse

Kurvestejler 2018 Investering i udviklingen i svenske renter med hovedstolsbeskyttelse Kurvestejler 2018 Investering i udviklingen i svenske renter med hovedstolsbeskyttelse Nordea tilbyder nu en renteindekseret obligation med en løbetid på knap fem år kaldet Kurvestejler 2018. Obligationens

Læs mere

R E S U M É KOMMUNALBANKEN AS. Råvareindekserede obligationer. 0 % Kommunalbanken RåvareMIX 2014

R E S U M É KOMMUNALBANKEN AS. Råvareindekserede obligationer. 0 % Kommunalbanken RåvareMIX 2014 KOMMUNALBANKEN AS Råvareindekserede obligationer 0 % Kommunalbanken RåvareMIX 2014 Vigtige oplysninger til investorerne Investering i obligationerne kan medføre risiko for tab, og det anbefales investorerne

Læs mere

KommuneKredit Valutakurv Brasilien/Mexico 2014

KommuneKredit Valutakurv Brasilien/Mexico 2014 Informationsmateriale den 1. marts 2013 KommuneKredit Valutakurv Brasilien/Mexico 2014 ISIN Kode: DK0030318886 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S INDHOLDSFORTEGNELSE Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser

Læs mere

Endelige vilkår til prospekt for udbud af særligt dækkede obligationer i Nykredit Realkredit A/S, kapitalcenter H, i serie 12H (fastforrentede

Endelige vilkår til prospekt for udbud af særligt dækkede obligationer i Nykredit Realkredit A/S, kapitalcenter H, i serie 12H (fastforrentede Endelige vilkår til prospekt for udbud af særligt dækkede obligationer i Nykredit Realkredit A/S, kapitalcenter H, i serie 12H (fastforrentede inkonverterbare obligationer med amortisering uafhængig af

Læs mere

3. januar 2013 SUPPLERENDE INFORMATION

3. januar 2013 SUPPLERENDE INFORMATION 3. januar 2013 SUPPLERENDE INFORMATION Aktieindekserede obligationer SEB Kinesiske Aktier 2017 Nærværende tekst er udarbejdet som et dansk supplement til det engelske prospekt på de aktieindekserede obligationer

Læs mere

Markedsføringsbrochure gældende fra og med 2. januar 2017 Seneste opdatering: 21. december Valutaobligationer

Markedsføringsbrochure gældende fra og med 2. januar 2017 Seneste opdatering: 21. december Valutaobligationer Markedsføringsbrochure gældende fra og med 2. januar 2017 Seneste opdatering: 21. december 2016 Valutaobligationer INDIA Rente og mulig kursgevinst Hvis du er villig til at påtage dig en valutarisiko,

Læs mere

Børsnoterede certifikater Bull & Bear

Børsnoterede certifikater Bull & Bear Børsnoterede certifikater Bull & Bear Bull & Bear-certifikater passer til dig, der har en fast tro på, hvilken vej markedet vil gå, uanset om du tror på en stigning eller et fald. Bull & Bear-certifikater

Læs mere

R E S U M É. Eksportfinans ASA. Valutaindekserede obligationer. 0 % Eksportfinans BRL/DKK Extra % Eksportfinans BRL/DKK Super 2009

R E S U M É. Eksportfinans ASA. Valutaindekserede obligationer. 0 % Eksportfinans BRL/DKK Extra % Eksportfinans BRL/DKK Super 2009 Eksportfinans ASA Valutaindekserede obligationer 0 % Eksportfinans BRL/DKK Extra 2009 0 % Eksportfinans BRL/DKK Super 2009 Vigtige oplysninger til investorerne Investering i obligationerne kan medføre

Læs mere

Jeudan udbyder nye aktier for DKK 1 mia.

Jeudan udbyder nye aktier for DKK 1 mia. Ikke til offentliggørelse eller distribution i Australien, Canada, Japan eller USA Denne meddelelse er ikke et tilbud om køb eller salg af værdipapirer i Jeudan A/S ( Værdipapirer ) i Australien, Canada,

Læs mere

Valutaindekseret Obligation

Valutaindekseret Obligation Valutaindekseret Obligation Tyrkiske Lira II 2006/2009 - valutainvestering med hovedstolsgaranti Tyrkiet i forandring Tyrkiet har i de senere år gennemgået en omfattende forandring, med sigte på en genopretning

Læs mere

Tillæg nr. 1 til Basisprospekt for særligt dækkede obligationer udstedt af DLR Kredit A/S dateret 27. maj 2013

Tillæg nr. 1 til Basisprospekt for særligt dækkede obligationer udstedt af DLR Kredit A/S dateret 27. maj 2013 Tillæg nr. 1 til Basisprospekt for særligt dækkede obligationer udstedt af DLR Kredit A/S dateret 27. maj 2013 Dato: 13. marts 2014 I forbindelse med offentliggørelse af DLR Kredits årsrapport for 2013

Læs mere

ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER ERHVERVSKUNDER Pr. 5. december 2012 INDHOLD

ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER ERHVERVSKUNDER Pr. 5. december 2012 INDHOLD ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER ERHVERVSKUNDER Pr. 5. december 2012 INDHOLD 1. Rammerne for kundeforholdet 2 2. Anvendelsesområde 2 3. Ændring af de almindelige forretningsbetingelser 2 4. Elektroniske

Læs mere

Informationsmateriale 11. oktober 2010

Informationsmateriale 11. oktober 2010 Informationsmateriale 11. oktober 2010 Valutaindekserede obligationer 0 % KommuneKredit Valuta DUO 2014 2 A NSVAR OG ERKLÆRINGER Ansvar for Informationsmaterialet Vi erklærer herved, at oplysningerne i

Læs mere

Alternativ Energi 2009. invester i fremtidens energi

Alternativ Energi 2009. invester i fremtidens energi Alternativ Energi 2009 invester i fremtidens energi Alternativ Energi Foto udlånt af Vestas Wind Systems A/S Alternativ energi har længe været et område i vækst, og der er stor opmærksomhed rettet mod

Læs mere

1.1. Kaldenavn I forbindelse med oprettelse af en Swipp-aftale, skal du angive et Kaldenavn, som du vil optræde under.

1.1. Kaldenavn I forbindelse med oprettelse af en Swipp-aftale, skal du angive et Kaldenavn, som du vil optræde under. Regler for Swipp - erhverv Nedenfor finder du de regler, der gælder for erhvervsdrivendes brug af Swipp. Som erhvervsdrivende kan du alene modtage beløb via Swipp i forbindelse med salg af varer og tjenesteydelser.

Læs mere

Udsteder. Kommuninvest. Valutaindekserede obligationer. relateret til. valutakrydset EUR/USD 2008/2009 KI USD09

Udsteder. Kommuninvest. Valutaindekserede obligationer. relateret til. valutakrydset EUR/USD 2008/2009 KI USD09 Informationsmateriale 10. marts 2008 Udsteder Kommuninvest Valutaindekserede obligationer relateret til valutakrydset EUR/USD 2008/2009 KI USD09 Arrangør Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer...3 Ansvar

Læs mere

KommuneKredit 100 Europæiske Aktier 2019

KommuneKredit 100 Europæiske Aktier 2019 Informationsmateriale den 30. juni 2014 KommuneKredit 100 Europæiske Aktier 2019 ISIN Kode: DK0030343801 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S INDHOLDSFORTEGNELSE Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser

Læs mere

SERIEVILKÅR SERIEVILKÅR FOR KOMMUNEKREDIT 0,125% STÅENDE LÅN Fastforrentede inkonverterbare obligationer (herefter Obligationerne )

SERIEVILKÅR SERIEVILKÅR FOR KOMMUNEKREDIT 0,125% STÅENDE LÅN Fastforrentede inkonverterbare obligationer (herefter Obligationerne ) SERIEVILKÅR FOR KOMMUNEKREDIT 0,125% STÅENDE LÅN 2023 Fastforrentede inkonverterbare obligationer (herefter Obligationerne ) Udsteder Lovgrundlag Udsteders CVR-nr. 22128612 Udsteders LEI-nr. Udsteders

Læs mere

Obligationsvilkår. Udsteder og hæftelsesgrundlag

Obligationsvilkår. Udsteder og hæftelsesgrundlag Obligationsvilkår Udsteder og hæftelsesgrundlag 1 Obligationerne udstedes af Nykredit Realkredit A/S (herefter Nykredit). Obligationerne udstedes i kapitalcenter D i fælleshæftende serier med fælles seriereservefond.

Læs mere

DB EUROSTOXX Banks Sprinter 2017

DB EUROSTOXX Banks Sprinter 2017 DB EUROSTOXX Banks Sprinter 2017 Denne brochure bør ikke betragtes som investeringsrådgivning. Investering i produktet er en kompleks beslutning, som vil være forbundet med risici. Vi anbefaler derfor,

Læs mere

Amerikanske Renter Efterår 2019 Investering i udviklingen i amerikanske renter med hovedstolsbeskyttelse

Amerikanske Renter Efterår 2019 Investering i udviklingen i amerikanske renter med hovedstolsbeskyttelse Markedsføringsmateriale af 22. august 2014 Amerikanske Renter Efterår 2019 Investering i udviklingen i amerikanske renter med hovedstolsbeskyttelse Nordea tilbyder nu en renteindekseret obligation med

Læs mere

Bruuns Galleri. Værkmestergade 25. 8000 Århus C. CVR-nr. 15 47 25 88

Bruuns Galleri. Værkmestergade 25. 8000 Århus C. CVR-nr. 15 47 25 88 Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 1067 København K Århus, den 13. april 2007 Aktieudvidelse i I henhold til 4 i generelle bestemmelser og 22 vedrørende oplysningsforpligtelser for børsnoterede selskaber

Læs mere

Alm. Brand A/S Alm. Brand A/S offentliggør prospekt i forbindelse med en fuldt garanteret fortegningsemission

Alm. Brand A/S Alm. Brand A/S offentliggør prospekt i forbindelse med en fuldt garanteret fortegningsemission ALM. BRAND Direktionssekretariatet Midtermolen 7 2100 København Ø Telefon 35 47 47 47 Telefax 35 26 62 38 www.almbrand.dk NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K Ref SLB/hdg Selskabsmeddelelse

Læs mere

Endeligevilkårforprospektforudbudaf realkreditobligationerinykreditrealkredita/s iserie73d(konverterbareannuitetsobligationer

Endeligevilkårforprospektforudbudaf realkreditobligationerinykreditrealkredita/s iserie73d(konverterbareannuitetsobligationer Endeligevilkårforprospektforudbudaf realkreditobligationerinykreditrealkredita/s iserie73d(konverterbareannuitetsobligationer idkkmedmulighedforopsatamortisationimaksimalt 10år) Obligationsvilkår Udsteder

Læs mere

Aktiekonto. En tryg investering der følger Dow Jones Euro Stoxx 50

Aktiekonto. En tryg investering der følger Dow Jones Euro Stoxx 50 Aktiekonto En tryg investering der følger Dow Jones Euro Stoxx 50 En tryg investering der følger Dow Jones Euro Stoxx 50 Føroya Banki udbyder nu FØROYA BANKI AKTIEKONTO, hvor afkastet af det beløb, som

Læs mere

DKK Fastforrentet obligationslån 2009/2010. Seniorkapital. ISIN Kode: DK

DKK Fastforrentet obligationslån 2009/2010. Seniorkapital. ISIN Kode: DK Informationsmateriale 20. januar 2009 DKK 615.000.000 Fastforrentet obligationslån 2009/2010 Seniorkapital ISIN Kode: DK0030152111 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer

Læs mere

INFORMATIONSMATERIALE

INFORMATIONSMATERIALE INFORMATIONSMATERIALE Fastforrentede obligationer 2009/2010 DKK 1.000.000.000 Seniorkapital ISIN: DK0030168547 Arrangør: Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer...3 Obligationsvilkår...4 Øvrige oplysninger...9

Læs mere

INFORMATIONSMATERIALE

INFORMATIONSMATERIALE INFORMATIONSMATERIALE Oktober 2012 Indledende beskrivelse Dette informationsmateriale (herefter Informationsmaterialet ) er udarbejdet i forbindelse med, at BRFkredit a/s (herefter BRFkredit ) udsteder

Læs mere

Udsteder. Kommuninvest. Valutaindekserede obligationer relateret til canadiske dollar KICAD08 2007/2008

Udsteder. Kommuninvest. Valutaindekserede obligationer relateret til canadiske dollar KICAD08 2007/2008 Informationsmateriale 8. marts 2007 Udsteder Kommuninvest Valutaindekserede obligationer relateret til canadiske dollar KICAD08 2007/2008 Arrangør Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer...3 Ansvar for

Læs mere

Nordea Kredit fastsætte kuponrenten på basis af en tilsvarende 6 måneders pengemarkedsrentesats. Udsteder og hæftelsesgrundlag

Nordea Kredit fastsætte kuponrenten på basis af en tilsvarende 6 måneders pengemarkedsrentesats. Udsteder og hæftelsesgrundlag Basisprospekt for særligt dækkede realreditobligationer (SDRO) af 8. oktober 2007 - opdaterede endelige vilkår 5. marts 2008 Obligationsvilkår for annuitetsobligationer med variabel rente (CIBOR) og mulighed

Læs mere

DB Europa Sprinter 2018

DB Europa Sprinter 2018 DB Europa Sprinter 2018 Denne brochure bør ikke betragtes som investeringsrådgivning. Investering i produktet er en kompleks beslutning, som vil være forbundet med risici. Vi anbefaler derfor, at investor

Læs mere

KommuneKredit 50 Europæiske Aktier II 2017

KommuneKredit 50 Europæiske Aktier II 2017 Informationsmateriale den 31. marts 2015 KommuneKredit 50 Europæiske Aktier II 2017 ISIN Kode: DK0030361464 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S INDHOLDSFORTEGNELSE Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser

Læs mere

Råvareindekserede Obligationer 2008/2011. "KommuneKredit Råvarer 2011" Informationsmateriale

Råvareindekserede Obligationer 2008/2011. KommuneKredit Råvarer 2011 Informationsmateriale Informationsmateriale 18. juni 2008 Råvareindekserede Obligationer 2008/2011 "KommuneKredit Råvarer 2011" Informationsmateriale Ansvar og erklæringer Ansvar for Informationsmaterialet Vi erklærer herved,

Læs mere

Endelige Vilkår. for Lån 7007 Valuta MIX STANDARD og Lån 7007 Valuta MIX MEGA. Valutaindekserede obligationer 2010/2013

Endelige Vilkår. for Lån 7007 Valuta MIX STANDARD og Lån 7007 Valuta MIX MEGA. Valutaindekserede obligationer 2010/2013 Endelige Vilkår for Lån 7007 Valuta MIX STANDARD og Lån 7007 Valuta MIX MEGA Valutaindekserede obligationer 2010/2013 Obligationer med afkast knyttet til en kurv af emerging markets valutaer Endelige vilkår

Læs mere

Jyske Markets oktober 2009 JB Valuta Trio 2011. norske kroner svenske kroner britiske pund

Jyske Markets oktober 2009 JB Valuta Trio 2011. norske kroner svenske kroner britiske pund Jyske Markets oktober 2009 JB Valuta Trio 2011 norske kroner svenske kroner britiske pund Valutainvestering over to år i tre europæiske valutaer Med den strukturerede obligation JB Valuta Trio 2011 kan

Læs mere

Valutaindekseret obligation

Valutaindekseret obligation Valutaindekseret obligation Bedst-af-3 VALUTA - valutainvestering med hovedstolsgaranti Garantiobligationen Bedst-af-3 VALUTA 2007/2009 er en ny valutaindekseret obligation, hvor afkastet relateres til

Læs mere

Fakta: Danske Bank Norden 2015

Fakta: Danske Bank Norden 2015 Danske Bank Norden 2015 Den globale økonomi ser nu ud til at bevæge sig væk fra den afgrund, vi så i starten af 2009, og vi har på det seneste set en række tegn på, at de økonomiske fremtidsudsigter nu

Læs mere