Indgreb mod afdragsfrihed hvad gør Danmarks naboer?
|
|
- Lærke Pedersen
- 8 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Scanrate Financial Systems A/S 27. november 2014 Indgreb mod afdragsfrihed hvad gør Danmarks naboer? Svend Jakobsen Partner, ph.d. Scanrate Financial Systems A/S Åbogade 15 Phone Aarhus N CVR Denmark Web scanrate.dk SIDE 1/12
2 Indhold 1 Indledning Kan problemet løses ved bedre rådgivning? Holland Sverige Storbritannien Eksempel med danske data Diskussion Opsummering... 9 Kilder Noter Forbehold / Disclaimer Rapportens konklusioner er udelukkende udtryk for forfatterens egne meninger og vurderinger. Beregninger i rapporten er foretaget ved brug af Scanrates obligationsanalysesystem RIO. Spørgsmål til rapporten kan rettes til forfatteren på svend.jakobsen@scanrate.dk. SIDE 2/12
3 Rapporten argumenterer for, at der er behov for en stramning af reglerne omkring afdragsfrihed. Rapporten ser på tilsvarende indgreb, som er gennemført for nylig i tre af vore nabolande, og argumenterer for, at de hver for sig repræsenterer en mulig løsning for Danmark 1. 1 Indledning Danmark og Holland har verdens højeste boliggæld i forhold til BNP, men i modsætning til hollænderne har vi ikke tænkt os at betale gælden tilbage. Det er umiddelbart Danmarks signal til omverdenen. Trods den i forvejen høje gæld og trods finanskrisens erfaringer, så er den danske boliggæld steget med yderligere 200 mia. kr. siden Den gennemsnitlige belåningsgrad er i samme periode øget fra knap 50 til over 70 procent. Andelen af afdragsfrie lån vokser støt og udgør nu 56 procent af det samlede realkreditudlån til private. Figur 1 Gæld og friværdi i procent af husets værdi. Kilde Realkredit Danmark, 22.maj 2014 SIDE 3/12
4 2003M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M09 I mia. kr Samlet udlån Udlån med afdragsfrihed Figur 2 Udvikling i realkreditudlån til ejerboliger og fritidshuse med afdragsfrihed, Kilde: Danmarks Nationalbank (MFI statistik). Findes også i Finanstilsynet(2014). Mange ser den lette adgang til afdragsfrie lån som den primære årsag til den stigende gældsætning, og det har da heller ikke skortet på opfordringer til politiske indgreb mod rentetilpasning og især afdragsfrihed fra Nationalbanken, OECD og tidligere overvismænd. Behovet for indgreb afvises omvendt af politikere og banker med henvisning til, at boligpriserne nu endeligt er begyndt at stige i hvert fald i København og Århus. De politiske tiltag har indtil nu begrænset sig til tilsynsdiamanten for realkreditten. Diamanten vil formentlig flytte låntagerne fra 1-årig til 3-årig rentetilpasning, men institutterne vil fortsat have adgang til at give lån med fuld afdragsfrihed til udvalgte kundesegmenter og regioner. Diamanten vil eksempelvis næppe reducere risikoen for ny boligboble i hovedstadsområdet, som i sidste ende kan ramme nye årgange af førstegangskøbere. I andre lande er man gået mere resolut til værks. Holland har lavet et direkte lovindgreb mod afdragsfrie lån. Tilsvarende indgreb er netop annonceret i Sverige, mens Storbritannien har valgt at stramme kravene til kreditvurdering. Disse forskellige modeller beskrives nedenfor. 2 Kan problemet løses ved bedre rådgivning? I Jakobsen(2004), der blev skrevet kort efter indførslen af afdragsfrie lån, blev der argumenteret for, at det var nødvendigt med en stærkt forbedret lånerådgivning, hvis man skulle undgå problemer med afdragsfrie lån. Den hidtidige rådgivning var baseret på første års ydelse. Første års ydelse fungerede fint, så længe alle realkreditlån var fastforrentede annuitetslån, men med fremkomsten af de afdragsfrie lån, så blev begrebet misvisende. Ydelsen sammenblander rente og bidrag - som er en omkostning for låntager - med afdrag, som er en del af låntagers opsparing. Som det blev påpeget i artiklen, så vil den lave startydelse på de afdragsfrie lån SIDE 4/12
5 betyde, at låntagerne opfatter disse lån som billige relativt til lån med afdrag. Herved risikerer låntager at købe en bolig, der er for dyr, og låntager overser, at den manglende opsparing i form af afdrag medfører en øget risiko for tab og teknisk insolvens, hvis ejendomspriserne falder. Problemet er størst for førstegangskøbere uden egenkapital. Artiklen foreslog at forbedre rådgivningen ved brug af såkaldte horisontberegninger. I horisontberegningen opgøres de samlede låneomkostninger over en fastsat periode, for eksempel 5 år, og i beregningen antages, at lånet indfries ved periodens udgang. Beregningen foretages for såvel rentestigning som rentefald. Horisontberegningen viser klart, hvorledes afdrag fører til lavere restgæld og højere friværdi, og at afdrag ikke er en reel omkostning for låntager. Tværtimod, så sparer låntager penge på at afdrage, idet rente og bidragsbetalinger aftager med faldende restgæld 2. Siden 2004 har Scanrate stillet en låneberegner med horisontberegninger gratis til rådighed på websitet Beregningerne har også vundet indpas i flere banker. Men her ti år efter må det konkluderes, at der skal mere end god rådgivning til for at afholde boligejere fra at sætte sig i for høj gæld ved brug af afdragsfrihed. Fristelsen til er simpelthen for stor. Med det nuværende renteniveau svarer den månedlige ydelse på en ekstra halv million i gæld stort set til forskellen mellem den store og den lille TV pakke. Ifølge empiriske undersøgelser har afdragsfriheden været medvirkende til en stigning i ejendomspriserne frem til 2007, som har været ude af trit med udviklingen i indkomst og renteniveau. 3 Den manglende budgeteffekt af en øget restgæld har formentlig også forstærket de regionale ubalancer i boligmarkedet. Efter krisen har de få købere fokuseret på de mest attraktive områder, og selv med meget store nedslag i prisen er det næsten umuligt at lokke købere ud til provinsen. Så mens visse boligtyper i København hastigt er på vej tilbage til priserne fra 2007, så ligger boligpriserne i andre områder 40 procent lavere 4. I mange kommuner er den gennemsnitlige belåningsgrad i dag over 80 procent af ejendomsværdierne 5. Det betyder, at titusindvis af låntagere i dag er teknisk insolvente. Institutterne har kun mulighed for at begrænse brugen af afdragsfrie lån, hvis det sker i form af et politisk indgreb 6. Forhenværende direktør i Danske Bank, Eivind Kolding, ramte vel hovedet på sømmet, da han i august 2013 udtalte: det er svært for det enkelte institut at holde igen med at give F1-lån, hvis man ved, at resultatet bliver, at kunden går over til konkurrenten. Eivind Kolding efterlyste et indgreb i form af lovgivning for systemets skyld. Denne ide faldt dog ikke i god jord hos konkurrenterne. 7 Ikke desto mindre kan det være interessant at se på de politiske indgreb, som er foretaget i tre af vore nabolande. 3 Holland Holland kæmper i høj grad med at rydde op efter overbelåning og finanskrise. Staten har overtaget to af de fire største banker, ejendomspriserne har været faldende fem år i træk fra 2009 til 2013, og mere end 1,4 millioner hustande er lige nu teknisk insolvente. Ikke desto mindre besluttede man i 2013 at fjerne rentefradragsretten for nye afdragsfrie lån. Fra 2014 og frem vil man kun kunne opnå rentefradrag til nye lån, der som minimum afdrages efter annuitetsprincippet. Det har effektivt stoppet brugen af afdragsfrie lån. Fremsættelsen af lovforslaget var formentlig medvirkende til, at priserne faldt 6,6 procent i 2013, men i 2014 har priserne indtil nu været svagt stigende. Lidt tankevækkende, så har de hollandske politikere også lavet en række tiltag for at hjælpe teknisk insolvente låntagere og dermed fremme mobiliteten på arbejdsmarkedet. Fx er grænsen SIDE 5/12
6 for den skattefri engangssum, som må overføres fra forældre til børn, midlertidigt fordoblet, så forældre i 2014 kan give op til euro uden gaveafgift, så længe gaven går til nedbringelse af barnets boliggæld. Hollænderne har også indført lempeligere vilkår for lån, som optages for at finansiere tab i forbindelse med hussalg. En hollandsk kilde hævder, at indgrebet mod de afdragsfrie lån har ændret hollændernes holdning til gæld fra den ene dag til den anden. Hvor man tidligere begejstret berettede om, at man havde fået banken til at bevilge et top-lån over 100 % af ejendomsværdien, så er fokus nu på at få nedbragt gælden hurtigst muligt, så man i bogstavelig forstand bliver herre i eget hus. 4 Sverige Finanstilsynet i Sverige har netop annonceret et indgreb mod afdragsfrie boliglån 8. Fremover skal låntager afdrage 2 procent årligt af det oprindelige lån, indtil lånet udgør 70 procent af ejendomsværdien. Herefter skal der som minimum afdrages 1 procent årligt, indtil lånet er reduceret til 50 procent af ejendomsværdien. Det svenske forslag svarer til en startydelse som et fastforrentet lån med afdrag - vel at mærke på det fulde lån - men med et reduceret afdrag senere i lånets løbetid. Det er dermed væsentligt højere startafdrag end eksempelvis et forslag om, at man højst må finansiere 60 procent af ejendomsværdien med afdragsfrie lån. 5 Storbritannien I Storbritannien har Financial Conduct Authority (FCA) med virkning fra april 2014 gennemført en større reformpakke 9,10. FCA er et politisk uafhængigt organ, som skal overvåge og regulere markedet for finansielle serviceydelser, en rolle, der i Danmark ligger under Finanstilsynet. Det erklærede formål med reformpakken er at forhindre boligejere i at optage lån, som de ikke har råd til at tilbagebetale, ligesom udlåner fremover skal tage højde for fremtidige rentestigninger i forbindelse med kreditvurderingen. Det britiske indgreb kan opsummeres som følger: Hvis lånet er afdragsfrit, så skal kreditvurderingen anvende den ydelse, som låntager har under tilbagebetalingen af lånet, dvs. efter udløbet af den afdragsfrie periode. Det må ikke antages, at lånet forlænges, eller at boligen sælges. Hvis lånet har variabel rente, beregnes ydelsen ud fra dagens renteniveau tillagt 3 procentpoint. Tillægget fastlægges af Bank of England og det skal sikre, at låntager kan klare rentestigninger. 6 Eksempel med danske data Dette afsnit vil forsøge at illustrere effekten af at indføre de britiske regler for kreditvurdering i Danmark. I Danmark bygger kreditvurderingen på Finanstilsynets retningslinjer, hvor banken er forpligtet til at sikre sig, at kunden kan betale ydelsen på et fastforrentet lån med afdrag. Som det ses i tabel 1, vil et fastforrentet lån med afdrag have en startydelse på kr. om måneden efter skat for et lån på 1 mio. kr. Hvis rådgiverens budget viser, at du kan klare kr. om måneden på dit boliglån, så vil banken som hovedregel være villig til at låne dig 3 mio. kr. SIDE 6/12
7 Tabel 1. Maksimalt lån med en startydelse på kr. efter skat 2,5% fast, afdrag bank 25 år 2,5% fast, afdragsfri, bank 25 år 2,5% fast, afdragsfri, bank 10 år F1, afdrag, bank 25 år F1, afdragsfri, bank 25 år Startydelse per mio., før skat Startydelse per mio., efter skat Ydelse efter skat ved lån på 3 mio. kr Ydelsesreduktion ved lån på 3 mio ift. fast med afdrag Note: Under hensyntagen til en kontant udbetaling på 7 procent af ejendomsværdien er lånene fordelt med ca. 84% 30-årige realkreditlån og 16% banklån med enten 25 eller 10 års løbetid. Banklånet har 6 procent i rente. Der tages højde for skat på 30,6 procent, samt typiske forskelle i bidrag, kursskæring mm. Markedsdata er fra den 24/ Når lånerammen er fastlagt, kan du til gengæld vælge frit mellem samtlige lån. Hvis du vælger at tage de 3 mio. kr. som et afdragsfrit F1 lån, reduceres din månedlige ydelse til godt kr. Så hvor du med bankens forudsætninger kun lige har til det mest nødvendige, så regner du selv med at have yderligere kr. til forbrug hver måned. Af samme grund opfatter låntager typisk bankens krav til rådighedsbeløb som et konservativt skøn. Tabel 2. Maksimalt lån britisk reform oversat til danske forhold 2,5% fast, afdrag, bank 25 år 2,5% fast, afdragsfri, bank 25 år 2,5% fast, afdragsfri, bank 10 år F1, afdrag, bank 25 år F1, afdragsfri, bank 25 år Ydelse efter skat per mio. kr., inkl. afdrag, rente +3 pct. Maksimalt lån i mio. kr. ved ydelse på ,9 2,1 2,5 2,7 2,1 kr. per måned efter skat Indeks, låneramme Tabel 2 giver et bud på at oversætte den britiske reform til danske forhold 11. Første række i tabellen viser efter-skat ydelse per lånt million. I stedet for at bruge lånets startydelse, tages der i stil med den britiske kreditvurdering udgangspunkt i ydelsen efter udløb af den afdragsfrie periode, og der regnes med en potentiel rentestigning på 3 procentpoint. I anden række ses den maksimale låneramme afhængigt af kundens valg af lån. Som i det danske eksempel ovenfor forudsættes, at kunden har råd til at betale kr. om måneden på sit boliglån. Hvis kunden vælger det 30-årige fastforrentede lån med afdrag, så er lånerammen stort set uændret i forhold til det nuværende danske system. Det lille fald fra 3,0 til 2,9 mio. kr. skyldes, at kreditvurderingen skal give plads til, at banklånet kan stige med 3 procentpoint. Lånerammen falder til gengæld drastisk, hvis kunden kombinerer et afdragsfrit fastforrentet realkreditlån med et 25-årigt banklån. De ti år uden afdrag på realkreditlånet betyder, at restgælden skal betales tilbage over 20 år. For at klare det, skal låntager være i stand til at betale kr. om måneden efter skat per lånt million. Da kunden maksimalt kan betale kr. om måneden på sit lån, må banken kun bevilge et lån på 2,1 mio. kr. SIDE 7/12
8 Låntager kan også kombinere et afdragsfrit realkreditlån med et 10-årigt banklån. Den plan svarer stort set, men ikke helt, til at betale fuldt afdrag fra starten, og banken kan derfor bevilge et lån på 2,6 mio. kr. For de to rentetilpasningslån er såvel F1 rente som bankrente sat til dagens renteniveau plus 3 procentpoint. Hvis låntager tager et F1 lån med fuldt afdrag, må banken bevilge et lån på 2,7 mio. kr. Vælges F1 med afdragsfrihed, må banken kun bevilge 2,1 mio. kr. i lån. En rentetillæg over 3 procent vil naturligvis gøre F1 lånene mindre attraktive. 7 Diskussion En dansk reform bør tage højde for de specielle vilkår på det danske boligmarked. Afdragsfrie realkreditlån blev i sin tid indført for at beskytte realkreditinstitutterne i konkurrencen mod bankernes prioritetslån. Et indgreb, der igen fjerner de afdragsfrie realkreditlån, men fortsat tillader bankerne at tilbyde prioritetslån med adgang til afdragsfrihed, vil sætte yderligere skub i en udvikling, hvor obligationsfinansiering via realkreditsystemet erstattes med individuelt prissatte banklån. Holland har ikke en generel ret til rentefradrag, så her kan indgrebet indføres ved at fjerne rentefradragsretten på afdragsfrie boliglån. I Danmark vil et tilsvarende indgreb kræve omfattende ændringer i skattelovgivningen. Det svenske indgreb passer fint til en enstrenget model, hvor al boligfinansiering går via banklån. I en dansk sammenhæng ville kravet om højere afdrag i starten efterfulgt af lavere afdrag, når gældsandelen er tilstrækkelig lav, også kunne implementeres, men det vil kræve en konstruktion svarende til Nykredits tidligere tolagsbelåning, men med en relativt kort løbetid på top-lånet, for at få de samlede afdrag i vejret. Omvendt er hovedeffekten opnået, hvis man fjerner adgangen til afdragsfrie lån. Det giver ikke mulighed for at stoppe afdrag ved lave belåningsgrader, men hvis låntager fortsat har mulighed for at optage nye lån uden nye stempelomkostninger, så er hovedeffekten den samme. Umiddelbart er min vurdering, at den britiske model for kreditvurdering kunne være oplagt også for Danmark. Modellen er relativ let at indføre, og den griber ikke ind i eksisterende belåningsgrænser og låntyper. Budgettet kan fortsat opstilles ud fra det fastforrentede lån med afdrag, og lånerammen svarende til kundens valg af lån justeres efterfølgende med en omregningstabel, som vist ovenfor. Regelsættet kan indføres via Finanstilsynets betænkning for god skik i finansielle virksomheder. Til gengæld kræver reformen en opfølgning af den faktiske praksis i institutterne. Den britiske reform har desuden et pædagogisk element over for låntager, idet den tydeliggør, at man lige så godt kan komme i gang med at betale sin gæld af med det samme. Vælger låntager at udsætte afdrag, vil banken være tvunget til at give et mindre lån. Kunder med et begrænset rådighedsbeløb må derfor vælge mellem en billigere bolig eller en hurtigere tilbagebetaling af lånet. Omvendt kan kunder med en god økonomi og et højt rådighedsbeløb vælge frit mellem alle låntyper. En kreditvurdering tager udgangspunkt i det samlede boliglån, og der er umiddelbart ikke nogen favorisering af bankernes prioritetslån frem for realkreditlån. I det omfang, at prioritetslånet giver kunden mulighed for at udskyde afdrag, så skal kreditvurderingen naturligvis foretages under forudsætning af, at denne rettighed udnyttes fuldt ud. SIDE 8/12
9 Hvis realkreditinstituttet øger sit bidrag, så rammer det låntager i form af et mindre lån. Det giver et incitament til, at institutterne konkurrerer om at have de lavest mulige omkostninger. Hvis renten stiger 3 procentpoint, er der selvfølgelig ingen garanti for, at den ikke kan stige yderligere. I Norge skal kreditvurderingen således tage udgangspunkt i en rentestigning på 5 procentpoint. Havde man forudsat en rentestigning på 5 i stedet for 3 procentpoint, ville lånerammen for F1 med afdrag falde fra 2,6 til 2,3 mio. kr. i eksemplet ovenfor, mens lånerammen for det fastforrentede lån med afdrag var faldet fra 2,9 til 2,8 mio. kr. Det britiske forslag fokuserer på ydelsen, og det er naturligvis vigtigt at se på andre aspekter ved de valgte lån, fx at kursværdien af et fastforrentet lån falder, hvis renten stiger, og at risikoen for teknisk insolvens derfor er langt større, hvis låntager tager et variabelt forrentede lån. Den type overvejelser kræver dog mere avancerede rådgivningsværktøjer, som for eksempel de ovenfor nævnte horisontberegninger. Forudsætningen for at få kunden i tale er i øvrigt nok størst, hvis banken starter med at lade den højere risiko afspejle sig i lånerammen. Det britiske eksempel viser også, at den danske kreditvurdering ikke er specielt konservativ. I Danmark må kunden optage samme størrelse lån uanset renterisiko og uanset afdragsprofil. Hvis kunden vurderes til at kunne betale kr. om måneden kan der bevilges 3 mio. kr. i et fastforrentet lån med afdrag over 30 år. Men kunden må også optage 3 mio. kr. i et afdragsfrit lån, som skal tilbagebetales over 20 år med kr. om måneden. Efterhånden som de første afdragsfrie lån udløber, vil vi se flere og flere eksempler på, at låntager ikke er i stand til at betale den højere ydelse. I de tilfælde bliver institutterne nødt til at forlænge lånene ud over de oprindelige 30 års løbetid. Det løser problemet på kort sigt, men det øger risikoen for, at låntager rammes af tab, hvis huset senere skal sælges i forbindelse med skilsmisse eller pension. Vil en ændret kreditvurdering ramme boligmarkedet? I princippet er lånerammen stort set uændret, hvis låntager vælger det fastforrentede lån med afdrag. Hvis ovenstående ændring reducerer priserne, så er det fordi køber allerede nu er afhængige af afdragsfrihed for at kunne købe deres bolig hvilket er et tegn på, at den nuværende kreditvurdering bør strammes op. Realistisk set vil opstramningen formentlig lægge en dæmper på prisstigningerne i de største byer. Med fuldt afdrag fra starten, vil mange førstegangskøbere næppe have likviditet til at købe de mest eftertragtede projektlejligheder i centrum af de største byer. Omvendt er rådighedsbeløbet næppe udfordret i resten af landet, hvor ejendomspriserne er langt lavere. Samfundsmæssigt vil det måske være sundt, at fokus kommer på at købe brugt i Roskilde fremfor at bygge nyt i Nordhavnen. 8 Opsummering Opsummerende, så har tre af vores nabolande valgt at begrænse boligejernes lånemuligheder for at sikre boligmarkedet mod fremtidige kriser. Holland og Sverige har effektivt fjernet muligheden for fuld belåning med afdragsfrihed, uanset indkomst. Den britiske model tillader afdragsfrihed, hvis kunden har råd. Stramningerne i vores nabolande udstiller fraværet af tilsvarende politiske indgreb i Danmark. I stedet for at erkende, at danskerne har optaget alt for store boliglån gennem de sidste 10 år, så satser politikere, banker og mange boligejere tilsyneladende på, at problemet skal løses via nye prisstigninger. SIDE 9/12
10 Umiddelbart virker den britiske model som den simpleste løsning at indføre og den griber ikke ind i eksisterende låntyper og belåningsgrænser. Du må gerne tage et afdragsfrit F1 lån, hvis du har råd til at betale det tilbage, men du kan låne mere, hvis du starter på at afdrage med det samme. Omvendt kan man frygte, at den britiske løsning levner for meget plads til fortolkning af rådighedsbeløb, så låntager alligevel ender med et for stort lån. Det vil trække i retning af en mere restriktiv model med tvungne afdrag som Sverige eller Holland. Vi kan fjerne afdragsfrie lån som Holland, kræve højere afdrag i starten som Sverige, eller vælge en strammere kreditvurdering som Storbritannien. Uanset valg af indgreb, så vil boligmarkedet i disse år få hjælp af en historisk lav rente. Den chance kommer næppe igen. SIDE 10/12
11 Kilder ABN AMRO, Housing Market Monitor Housing market recovery continues, 8 October October-2014.pdf Expatax Knowledge Base, New mortgage rules in 2014 tax and legal consequences, 9 January 2014, European Mortgage Federation, Hypostat 2013 A review of Europe s mortgage and housing markets, November Financial Conduct Authority, FCA Handbook, 2014, Mortgage and Home Finance: Conduct of Business Sourcebook, Section 11.6: Responsible lending and financing. Financial Conduct Authority, Mortgage Market Review, 12 September 2014, Financial Policy Committee, Interest rate stress tests, Bank of England, November 2014, Finansinspektionen, Finansinspektionens syn på ett amortiseringskrav, 11 september Finanstilsynet, Norge, Gjennemføring og virkninger av retningslinjer for forsvarlig utlånspraksis for lån til boligformål, januar 2013, Finanstilsynet, Danmark, Tilsynsdiamant for realkreditinstitutter, 11. september Heebøl, Christian: Regional Danish housing booms and the effects of financial deregulation and expansionary economic policy, Finanskrisekommissionen, Kraka, august Jakobsen, Svend: Realkreditrådgivning, god skik og afdragsfrie lån, Finans/Invest 4, Jakobsen, Svend (2013a): Horisontberegninger for boliglån, rapport til penge- og pensionspanelet, juli Jakobsen, Svend (2013b): Lovforslag om refinansiering af rentetilpasningslån, rapport, Scanrate Financial Systems, 30. november Realkredit Danmark, Fremgang i friværdierne i flertallet af landets kommuner, 22. maj SIDE 11/12
12 Noter 1 Forfatteren vil gerne takke Lone Kjærgaard, Arbejdernes Landsbank og Herbert Meinders fra Solid Mortgages, Amsterdam for nyttig baggrundsviden. Også tak til Anders Grosen, Johnni Andersen og Jens Gadensgaard Hermann for kommentarer og forslag til rettelser. 2 Som en del af et udvalgsarbejde om boligfinansiering bad Penge- og Pensionspanelet om en rapport, som i detaljer specificerer en mulig standard for horisontberegningerne. Rapporten er offentliggjort i Jakobsen(2013a). Rapporten kan hentes på panelets hjemmeside eller via linket 3 Se specielt Heebøl(2013), som analyserer de regionale årsager til boligprisstigningerne siden Heebøls analyse viser, at de kraftige boligprisstigninger opstår i København og Århus, hvorefter de spredes til de omkringliggende kommuner med en vis forsinkelse. Priseffekten af afdragsfrihed og rentetilpasningslån er klart størst i hovedstadsområdet og Århus. 4 Se Realkredit Danmark(2014) 5 Se opgørelsen i Realkredit Danmark(2014). 6 Institutterne primære tilbud til politikerne har været at øge bidraget for afdragsfrie lån og lån med rentetilpasning. Det vil dog næppe have den store effekt på brugen af afdragsfrihed. Erfaringen med F1 lånene tyder på, at låntagerne først og fremmest går efter det lån, der har den laveste startydelse. Så længe rentespændet mellem F3 og F1 var bare marginalt større end forskellen i omkostninger blev låntagerne hængende i F1. Hvad afdragsfrihed angår, så er alternativet et lån med afdrag og den forskel i startydelse kan ikke udlignes med bidragsforhøjelser. 7 Jyske Bank udtalte: Hvorfor skal mennesker, som har råd til at håndtere F1-lån, tvinges over i en anden finansiering? Det er en barnepigementalitet af værste skuffe. Fra Nordea var meldingen: Et forbud mod F1-lån ved lov kan give uoverskuelige konsekvenser for boligmarkedet. Citaterne er fundet på Jyllandspostens hjemmeside og dateret 2/ Finansinspektionen(2014). 9 De detaljerede regler findes i FCA, FCA Handbook(2014). Forslaget samt kommentarer fra høringsrunden er opsummeret i FCA, Mortgage Market Review (2014). 10 Et tilsvarende forslag findes i Jakobsen(2013b), afsnit 5, men ideen var altså allerede på vej til at blive implementeret i UK. 11 Der er selvfølgelig tale om en fortolkning, da de to lånesystemer og skattesystemer ikke kan sammenlignes direkte. I eksemplet har jeg valgt at tage udgangspunktet i ydelsen efter skat og umiddelbart efter ophør af den afdragsfrie periode, men det er op til diskussion. Som bekendt er efter-skat ydelsen på en annuitet voksende, så den valgte ydelse er faktisk den laveste efterskat ydelse med afdrag i lånets levetid, men det er også tilfældet med den ydelse, som anvendes i den nuværende kreditvurdering. Man kunne også have valgt at regulere lånerammen ud fra forholdet mellem de maksimale ydelser før skat. SIDE 12/12
Gældsudgifter i husholdninger med udløb af afdragsfrihed og høj belåningsgrad
Et stigende antal husholdninger skal i perioden fra 2013 påbegynde afdrag på deres realkreditgæld eller omlægge til et nyt lån med afdragsfrihed. En omlægning af hele realkreditgælden til et nyt afdragsfrit
Læs mereDansk realkredit er billig
København, 4. december 2015 Dansk realkredit er billig Dansk realkredit har klaret sig flot gennem krisen. Men i efterdønningerne af den finansielle krise er alle europæiske kreditinstitutter blevet stillet
Læs mereRentefølsomhed og lånefordelingen - Parcelhuse vs ejerlejligheder og København vs Aarhus
15. april 2016 Rentefølsomhed og lånefordelingen - Parcelhuse vs ejerlejligheder og København vs Aarhus Priserne på ejerlejligheder er som bekendt steget væsentligt mere end på resten af boligmarkedet
Læs mereTale til Realkreditforeningens årsmøde onsdag den 25. marts 2015
Tale til Realkreditforeningens årsmøde onsdag den 25. marts 2015 [KUN DET TALTE ORD GÆLDER] Tak for invitationen til at tale her i dag. Dansk økonomi er for alvor tilbage på vækstsporet. Det private forbrug
Læs mereBoligmarkedet nu og fremover
Boligmarkedet nu og fremover V. cheføkonom Jens Christian Nielsen BRFkredit e-mail: chr@brf.dk 25. november 2004 Vi vil forsøge at besvare følgende spørgsmål: Kan vi forklare de seneste års prisstigninger
Læs mereHorisontberegninger for boliglån
1 Horisontberegninger for boliglån Svend Jakobsen, partner, ph.d., Scanrate Financial Systems 7. juni 2013 1 Baggrund Denne rapport er udarbejdet på baggrund af et kommissorium fra Boligfinansieringsudvalget
Læs mereDansk realkredit er billig
København, 7. april 2015 Dansk realkredit er billig Dansk realkredit har klaret sig flot gennem krisen. Men i efterdønningerne af den finansielle krise er alle europæiske kreditinstitutter blevet stillet
Læs mereNotat om Region Midtjyllands langfristede gæld og renteudgifter i 2014-2017
Notat om Midtjyllands langfristede gæld og renteudgifter i 2014-2017 1.1 Indledning Ved indgangen til 2014 vil Midtjylland have en langfristet gæld på 4,4 mia. kr., jf. tabel 1. Den langfristede gæld bliver
Læs mereNotat om Region Midtjyllands langfristede gæld og nettorenteudgifter i 2016-2019
x½ Notat om Midtjyllands langfristede gæld og nettorenteudgifter i 2016-2019 Notat om Midtjyllands langfristede gæld og renteudgifter 1.1 Indledning Der bliver hvert år ved budgetlægningen lavet et notat,
Læs merePotentiale og konsekvenser for dansk landbrug ved omlægning til 2 pct. obligationslån
Potentiale og konsekvenser for dansk landbrug ved omlægning til 2 pct. obligationslån Baggrund og forudsætninger Formålet med dette notat er at vise konsekvenserne for heltidsbedrifternes gældsforhold,
Læs mereForældrekøb giv dit barn en god studiestart
22. juli 2008 Forældrekøb giv dit barn en god studiestart Snart kommer det længe ventede brev ind af postsprækken hos de mange unge, der har søgt ind på en videregående uddannelse, og dermed skydes højsæsonen
Læs mere. Tid til rentetilpasning hvad gør du med dit FlexLån?
22.oktober 2012. Tid til rentetilpasning hvad gør du med dit FlexLån? Årets største rentetilpasningsauktion står snart for døren. Samlet set skal realkreditinstitutterne refinansiere lån for over 450 milliarder
Læs mereSpar tusindvis af kroner på de nye boliglån
Spar tusindvis af kroner på de nye boliglån Den 9. januar 2012 sendte realkreditinstitutterne nye 3,5 procent lån på markedet. Og boligejere kan tjene 6.000 kroner efter skat om året, hvis de vælger det
Læs mereLåntagernes brug af konverteringsgevinster og provenu fra tillægsbelåning i 2008
PRESSEBRIEFING: TORSDAG, DEN 16. APRIL 2009 Synovate-undersøgelse: Låntagernes brug af konverteringsgevinster og provenu fra tillægsbelåning i 2008 Hovedkonklusioner Opsparing og investering frem for forbrug
Læs mereRealkreditrådets udlånsstatistik for 3. kvartal 2008 viser, at fastforrentede lån igen vinder frem efter en periode med faldende popularitet.
København, den 22. oktober 2008 Pressemeddelelse Fastforrentede lån mest populære Realkreditrådets udlånsstatistik for 3. kvartal 2008 viser, at fastforrentede lån igen vinder frem efter en periode med
Læs mereFastforrentede lån med afdrag suverænt øverst på hitlisten
P R E S S E M E D D E L E L S E Fastforrentede lån med afdrag suverænt øverst på hitlisten Realkreditsektorens udlånsstatistik for 3. kvartal 215 viser, at boligejerne optager flere fastforrentede lån
Læs mereHøring om tilsynsdiamanten for realkreditinstitutter
Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2014-15 ERU Alm.del Bilag 47 Offentligt Høring om tilsynsdiamanten for realkreditinstitutter - Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 13. november 2014 Tilsynsdiamant
Læs mereNYT FRA NATIONALBANKEN
3. KVARTAL 2015 NR. 3 NYT FRA NATIONALBANKEN SKÆRPEDE KRAV TIL FINANSPOLITIKKEN Der er gode takter i dansk økonomi og udsigt til fortsat vækst og øget beskæftigelse de kommende år. Men hvis denne udvikling
Læs mereLovforslag om refinansiering af rentetilpasningslån
Scanrate Financial Systems A/S 30. november 2013 Lovforslag om refinansiering af rentetilpasningslån Svend Jakobsen Partner, ph.d. Scanrate Financial Systems A/S Åbogade 15 Phone + 45 8620 5200 8200 Aarhus
Læs mereMænd er til F1-lån og kvinder er til fast rente eller?
2. januar 216 Mænd er til F1-lån og kvinder er til fast rente eller? En til tider hørt anekdote fra hverdagen er, at mænd generelt er mere risikovillige end kvinder. Det afholder vi os i sagens natur fra
Læs mereBoligejernes brug af afdragsfrie lån
Boligejernes brug af afdragsfrie lån Analyseinstituttet Epinion har i løbet af 2012 gennemført interviewundersøgelser for Realkreditrådet for at afdække boligejernes brug af realkreditlån med en afdragsfri
Læs mereMarkante sæsonudsving på boligmarkedet
N O T A T Markante sæsonudsving på boligmarkedet 9. marts 0 Denne analyse estimerer effekten af de sæsonudsving, der præger prisudviklingen på boligmarkedet. Disse priseffekter kan være hensigtsmæssige
Læs mereNye retningslinjer betyder nye tider for afdragsfrie lån
25. januar 2018 Nye retningslinjer betyder nye tider for afdragsfrie lån Nye retningslinjer for boliglån i husstande med høj gæld er trådt i kraft fra årsskiftet. De nye retningslinjer ændrer på boligejernes
Læs mereKonverteringsgevinster og tillægsbelåning
Konverteringsgevinster og tillægsbelåning 2006 Prepared for Prepared by Job Number Date Realkreditrådet Christian Martorell & Bo Bilde 14427 April 2007 Indhold Metode Side 3 Konklusion Side 6 Hovedresultater
Læs mereSucces med spredning: Kun halvdelen af boligejerne får nu refinansieret lån i december måned
NR. 4 MAJ 2013 Succes med spredning: Kun halvdelen af boligejerne får nu refinansieret lån i december måned I 2010 begyndte flere realkreditinstitutter at sprede deres refinansieringsauktioner fra december
Læs mereStor fremgang i friværdierne i 2015 især i dele af landet
23. november 2015 Stor fremgang i friværdierne i 2015 især i dele af landet Fremgangen på boligmarkedet gennem 2015 sætter sine tydelige positive spor i danskernes friværdier. Alene i årets første halvår
Læs mereTre pile i den rigtige retning
P R E S S E M E D D E L E L S E Tre pile i den rigtige retning Realkreditsektorens udlånsstatistik for 2. kvartal 215 viser, at tre vigtige størrelser bevæger sig i den rigtige retning. Boligmarkedet har
Læs mereBoligudvalget BOU alm. del - Svar på Spørgsmål 46 Offentligt
Boligudvalget BOU alm. del - Svar på Spørgsmål 46 Offentligt Socialministeriet ØSK-bolig J.nr. 5215-5 avr 23. juni 2006 Notat om Sammenligning af boligomkostninger mellem boligtyperne til brug for besvarelsen
Læs mereMarkedskommentar maj: Udsigt til amerikansk rentestigning øger markedstilliden!
Nyhedsbrev Kbh. 2. jun. 2016 Markedskommentar maj: Udsigt til amerikansk rentestigning øger markedstilliden! Maj blev en god måned på aktiemarkederne godt hjulpet af fornuftige nøgletal og en bedre markedstillid
Læs mereRegional boligprisprognose prisfald til alle
13. november 28 Regional boligprisprognose prisfald til alle Boligmarkedet er i ubalance. Udbudet af boliger til salg er steget kraftigt, samtidig med at antallet af handler er faldet markant. Udviklingen
Læs mereØkonomiudvalget til orientering
Torvegade 74. 6700 Esbjerg Dato 14. maj 2012 Sags id 2009-10185 Login fnj Sagsbehandler Frank Nybo Jensen Telefon direkte 76 16 24 93 Økonomiudvalget til orientering E-mail fnj@esbjergkommune.dk Finansiel
Læs mereKom i gang med at bruge din friværdi
Kom i gang med at bruge din friværdi Overvejer du at bruge din boligs friværdi som et supplement til pensionsindtægten, skal du planlægge det i god tid. Læs her, hvordan du nedsparer. Har du en solid friværdi
Læs mereBortfald af efterløn for alle under 40 år skaber råderum på 12 mia.kr. til beskæftigelsesfradrag
Bortfald af efterløn for alle under 40 år skaber råderum på 12 mia.kr. til beskæftigelses Det foreslås, at efterlønnen bortfalder for alle under 40 år. Det indebærer, at efterlønnen afvikles i perioden
Læs mereKom i gang med at bruge din friværdi
Kom i gang med at bruge din friværdi Overvejer du at bruge din boligs friværdi som et supplement til pensionsindtægten, skal du planlægge det i god tid. Læs her, hvordan du nedsparer. Har du en solid friværdi
Læs mereGuide Flex Vælg det rig etlilege r fast? boliglån12sider Spar 15.000 kr. om året
Foto: Iris Guide April 2013 - Se flere guider på bt.dk/plus og b.dk/plus Flex eller fast? Vælg det rigtige boliglån 12 sider Spar 15.000 kr. om året Boliglån INDHOLD I DETTE HÆFTE: Spar 15.000 kr. om året...
Læs mereLÅNTYPER Privatkunder 10. april 2015
LÅNTYPER Privatkunder 10. april 2015 OBLIGATIONSLÅN MED FAST RENTE Kort beskrivelse Rente Løbetid Obligationslån med fast rente. Lånets rente er lig med renten på obligationerne og er fast i hele lånets
Læs mereRentefradragsretten på retræte konsekvensen for huspriserne minimale
5. december 2011 Rentefradragsretten på retræte konsekvensen for huspriserne minimale Redaktion Christian Hilligsøe Heinig chei@rd.dk Ved månedens udgang bliver rentefradragsretten nok engang reduceret.
Læs mereKonverteringsoverblik overvejelser og anbefalinger
29. maj 2019 Konverteringsoverblik overvejelser og anbefalinger Selv efter en historisk stor konverteringsbølge i slutningen af april på mere end 100 mia. kroner synes der at være en god sandsynlighed
Læs mereHenvendelse vedrørende inddrivelse af offentlig gæld
Socialudvalget 2011-12 SOU alm. del Bilag 160 Offentligt Skatteudvalget 2011-12 SAU alm. del Bilag 15 Offentligt AARHUS Henvendelse vedrørende inddrivelse af offentlig gæld fra Den Sociale Retshjælp Den
Læs mereStor ulighed blandt pensionister
Formuerne blandt pensionisterne er meget skævt fordelt. Indregnes de forbrugsmuligheder, som formuerne giver i indkomsten, så er uligheden blandt pensionister markant større end uligheden blandt de erhvervsaktive.
Læs mereVejledning om forsigtighed i kreditvurderingen ved belåning af boliger i vækstområder mv.
Finanstilsynet 3. november 2015 BANK1 J.nr. 123-0014 /aia Vejledning om forsigtighed i kreditvurderingen ved belåning af boliger i vækstområder mv. Denne vejledning anviser, hvordan penge- og realkreditinstitutter
Læs mere. Danske virksomheder har haft vidt forskellig tilgang til de senere års rentefald
5. feb. 2016. Danske virksomheder har haft vidt forskellig tilgang til de senere års rentefald Der er ingen tvivl om, at danske virksomheder såvel som private boligejere de senere år har benyttet de ekstremt
Læs mereRenteudgifterne er trådt i baggrunden for en stund
12. august 214 Renteudgifterne er trådt i baggrunden for en stund Adgangen til boligmarkedet ser fornuftig ud for førstegangskøberne i øjeblikket. Den såkaldte boligbyrde er på landsplan langt under det
Læs mereBoligejere låner igen: Tyder på et boligmarked i bedring
P R E S S E M E D D E L E L S E Boligejere låner igen: Tyder på et boligmarked i bedring "Nettoudlånet til ejerboliger blev på 13 mia. kr. i 2. kvartal. Det er det højeste niveau siden 4. kvartal 2009.
Læs mereVores anbefaling: Udnyt den lave rente
11. oktober 2017. Rentetilpasning af FlexLån : Har du stadig det rette lån? Nu er det atter tid til rentetilpasning af dit FlexLån. Meget kan være sket i dit liv siden, du optog lånet eller sidst rentetilpassede
Læs merePublikationSynovate2008. boligejernes brug af konverteringsgevinster og provenu fra tillægslån
PublikationSynovate boligejernes brug af konverteringsgevinster og provenu fra tillægslån Hovedresultater fra en repræsentativ undersøgelse i foretaget af Synovate Analyseinstituttet Synovate har på vegne
Læs mereFlexLife. Et nyt lån du kan forme, som du vil. Her er et nyt realkreditlån, du kan tilpasse dit liv, dine planer og dine drømme.
FlexLife Et nyt lån du kan forme, som du vil Her er et nyt realkreditlån, du kan tilpasse dit liv, dine planer og dine drømme. Du kan tilpasse FlexLife i takt med, at livet ændrer sig og det kan livet
Læs mereFrederiksberg Kommune
Frederiksberg Kommune Rapportering den 10. februar 2011, version 2 Modtagere: Økonomiafdelingen Afsender: Ole Dyhr Dato: 10. februar 2011 Side 1 af 10 Gældsplejerapportering Rapporteringens formål er at
Læs mereSTIGENDE RÅDIGHEDSBELØB FOR 2001
17. april 2002 Af Jonas Schytz Juul - Direkte telefon: 33 55 77 22 Resumé: STIGENDE RÅDIGHEDSBELØB FOR 2001 DA s lønstatistik for 2001 viser en gennemsnitlige stigning på 4,4 procent i timefortjenesterne
Læs mereLave renter understøtter polariseringen på boligmarkedet
12. maj 214 Lave renter understøtter polariseringen på boligmarkedet Polariseringen på det danske boligmarked tog til i 213, hvor handelsaktiviteten lå langt under normalt i mange områder af landet, mens
Læs mereMere robust ejendomsfinansiering
Finanstilsynet 11. september 2014 Mere robust ejendomsfinansiering Tilsynsdiamanten opstiller en række pejlemærker for, hvad Finanstilsynet som udgangspunkt anser for realkreditvirksomhed med forhøjet
Læs mereGODE DANSKE EKSPORTPRÆSTATIONER
Juni 2002 Af Thomas V. Pedersen Resumé: GODE DANSKE EKSPORTPRÆSTATIONER Notatet viser: USA er gået fra at være det syvende til det tredje vigtigste marked for industrieksporten i perioden 1995 til 2001.
Læs mereSpecielt fastforrentede afdragsfrie realkreditlån indfris
NR 9. NOVEMBER 2010 Specielt fastforrentede afdragsfrie realkreditlån indfris Den seneste statistik for realkredittens udlån i 3. kvartal viser, at der indfris flere fastforrentede lån end der udbetales.
Læs mere. Lav rente og høj grad af sikkerhed. FlexLån T er den oversete tredje vej for boligejere
25.april 2015. Lav rente og høj grad af sikkerhed. FlexLån T er den oversete tredje vej for boligejere Lånevarianten FlexLån T er overset på realkreditmarkedet. Men med kombinationen af høj sikkerhed for
Læs mereNy Normal 2015 Kenneth Kjeldgaard SEGES Finans & Formue ApS FINANSIERINGSSYSTEM TIL ÅRSRAPPORT, BUDGET OG RÅDGIVNING
Ny Normal 2015 Kenneth Kjeldgaard SEGES Finans & Formue ApS FINANSIERINGSSYSTEM TIL ÅRSRAPPORT, BUDGET OG RÅDGIVNING DISPOSITION Baggrund og status Konklusioner på horisontrapport samt besøg på centre
Læs mereBrug af horisontberegninger til gældsrådgivning i landbruget
Brug af horisontberegninger til gældsrådgivning i landbruget Jacob Østergaard Nielsen og Johan Kristian Mikkelsen Lund Scanrate Financial Systems A/S November 2014 Denne rapport viser, hvordan horisontberegninger
Læs mereFremtidens velfærd kommer ikke af sig selv
Resumé af debatoplægget: Fremtidens velfærd kommer ikke af sig selv I Danmark er vi blandt de rigeste i verden. Og velfærdssamfundet er en tryg ramme om den enkeltes liv: Hospitalshjælp, børnepasning,
Læs mereGrækenland kan ikke spare sig ud af krisen
Grækenland kan ikke spare sig ud af krisen Den græske gæld er endnu engang til forhandling, når Euro-gruppen mødes den.maj. Grækenlands gæld er den højeste i EU, og i 1 skal Grækenland som en del af låneaftalen
Læs mereHVER TREDJE SELVSTÆNDIG HAR FOR LILLE PENSION
HVER TREDJE SELVSTÆNDIG HAR FOR LILLE PENSION Denne analyse, lavet i dec. 2006, viser, at ca. 30 % af de organiserede små og mellemstore virksomheder har for lille eller ingen pension eller formue, selvom
Læs mereAfsluttende rapport. Finanstilsynets undersøgelse af pengeinstitutters rådgivning vedrørende lån med sikkerhed i fast ejendom 2010
Afsluttende rapport Finanstilsynets undersøgelse af pengeinstitutters rådgivning vedrørende lån med sikkerhed i fast ejendom 2010 Indhold 1. Resumé og konklusion... 3 2. Baggrund... 5 2.1. Finanstilsynets
Læs mereInvestér i ferieoplevelser
Investér i ferieoplevelser Jeg vil gerne spare op og få min opsparing til at vokse Jeg søger efter muligheder for at spare på udgifterne for de oplevelser, som jeg gerne vil have Jeg vil gerne bruge mere
Læs mereUndgå skattesmæk - ret forskudsregistreringen
NR. 8 OKTOBER 2010 Undgå skattesmæk - ret forskudsregistreringen En halv million boligejere står over for en rentetilpasning af deres lån i december måned - og de har udsigt til lave renter. Men det er
Læs mereFlexLife. Et lån du kan forme, som du vil Her er et realkreditlån, du kan tilpasse dit liv, dine planer og dine drømme.
FlexLife Et lån du kan forme, som du vil Her er et realkreditlån, du kan tilpasse dit liv, dine planer og dine drømme. Du kan tilpasse FlexLife, i takt med at livet ændrer sig og det kan livet nå at gøre
Læs mereEksplosiv stigning i yngre boligejere med FlexLån
19.oktober 2009 Eksplosiv stigning i yngre boligejere med FlexLån Flere og flere danskere vælger at finansiere deres bolig med et rentetilpasningslån. Det har bragt andelen af boligejere med en renteafhængig
Læs mereLåntagerne vælger fastforrentede realkreditlån
Pressemeddelelse 18. oktober 2007 Låntagerne vælger fastforrentede realkreditlån Realkreditinstitutternes udlån var større i 3. kvartal 2007 end kvartalet før. Låntagere vælger fastforrentede lån og andelen
Læs mereAfdragsfrihed kan være en dyr fornøjelse
23. februar 211 Afdragsfrihed kan være en dyr fornøjelse Afdragsfrie lån kan ved første øjekast fremstå som en ekstrem billig finansieringsløsning, men i princippet udskyder man blot regningen til et senere
Læs mereLANDBRUGETS GÆLDS- OG RENTEFORHOLD 2012
LANDBRUGETS GÆLDS- OG RENTEFORHOLD 212 Oktober 213 Resume Landbrugets samlede gæld udgjorde 362 mia. kr. ved udgangen af 212. Lån optaget i realkreditinstitutterne udgjorde 276 mia. kr., svarende til 76
Læs mereÆ n d r i n g s f o r s l a g. til
Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2013-14 L 89 Bilag 7 Offentligt (01) Æ n d r i n g s f o r s l a g til Forslag til Lov om ændring af lov om realkreditlan og realkreditobligationer m.v. og lov om finansiel
Læs mereSWAPS. Af advokat (L) Bodil Christiansen og advokat (H), cand. merc. (R) Tommy V. Christiansen. www.v.dk
- 1 SWAPS Af advokat (L) og advokat (H), cand. merc. (R) I det seneste år har i pressen været omtalt en række problemer med swaps. Særligt i relation til andelsforeninger har begrebet swap været omtalt
Læs mereFlexLån har sparet dig for kroner eller 11 år
2. november 2009 FlexLån har sparet dig for 150.000 kroner eller 11 år Så er det endnu engang ved at være tid til at mere end ½ mio. danske boligejere og virksomheder skal have en ny rente. Langt de fleste
Læs mereBoligmarkedet er stadigvæk varmt
Boligmarkedet er stadigvæk varmt Boligpriserne bevæger sig stadig op på tværs af hele landet. Efter et vinterhalvår med moderat udvikling er der igen en vis fart på priserne til trods for, at der handles
Læs mereFinanspolitisk planlægning i Danmark Udfordringer for dansk økonomi mod 2020
Finanspolitisk planlægning i Danmark Udfordringer for dansk økonomi mod 2020 September 2012 Finanspolitisk planlægning foregår på 4 niveauer 1. Årlige finanslov 2. Budgetlov (ny og ikke implementeret endnu)
Læs mereHavkatten og realkreditten. v/erhvervscenterdirektør Kaj Andersen
Havkatten og realkreditten. v/erhvervscenterdirektør Kaj Andersen Den nye koncern BRF Renteforventninger Danske pengeinstitutter 2008 Egenkap. *) 1 Danske Bank 104.355 2 Jyske Bank 9.704 3 FIH Erhvervsbank
Læs mereFAIR FORANDRING STÆRKE VIRKSOMHEDER OG MODERNE FOLKESKOLER
1 FAIR FORANDRING STÆRKE VIRKSOMHEDER OG MODERNE FOLKESKOLER Socialdemokraterne og SF vil omprioritere fra: Højere lønsumsafgift på den finansielle sektor (1,0 mia. kr.). Reform af selskabsskatten (3,2
Læs mereSpareplaner truer over 55.000 danske job
Spareplaner truer over 55. danske job De økonomiske spareplaner i EU og Danmark kan tilsammen koste over 55. job i Danmark i 213. Det er specielt job i privat service, som er truet af spareplanerne. Private
Læs mereINDIVIDUELT KAPITALBEHOV
WWW.SPKS.DK 1. KVARTAL 2013201420152016 INDIVIDUELT KAPITALBEHOV SPAREKASSEN SJÆLLAND-FYN A/S I CVR: 36 53 21 30 Risikooplysninger for Sparekassen Sjælland - Fyn koncernen Redegørelse vedrørende individuelt
Læs mere6 år efter finanskrisen: Læring, muligheder og udfordringer
6 år efter finanskrisen: Læring, muligheder og udfordringer REALKREDITRÅDETS Å RSMØDE 2 014 2. OKTOBER 2 014 J E S P E R R A N G V I D P R O F E S S O R, C B S Plan 2 Overordnet status 6 år efter finanskrisen.
Læs mereUDVIKLINGEN I INTERNATIONAL ØKONOMI SKABER USIKKER-
24. oktober 2008 af Signe Hansen direkte tlf. 33 55 77 14 UDVIKLINGEN I INTERNATIONAL ØKONOMI SKABER USIKKER- Resumé: HED FOR DANSK ØKONOMI Forventningerne til såvel amerikansk som europæisk økonomi peger
Læs mereGuide: Flex eller fast - se eksperternes valg
Guide: Flex eller fast - se eksperternes valg Nu skal du have det lange lys på, når det gælder din bolig-økonomi, lyder rådet fra økonomerne Af Uffe Jørgensen og Morten Mærsk, 23. oktober 2012 03 Eksperter:
Læs mereForudsætninger bag Danica PensionsTjek
Forudsætninger bag Danica PensionsTjek INDHOLD Indledning.... 1 Konceptet... 1 Tjek din pension én gang om året.... 2 Få den bedste anbefaling.... 2 Forventede udbetalinger og vores anbefalinger... 2 Spørgsmålene...
Læs mereNYT FRA NATIONALBANKEN
1. KVARTAL 2016 NR. 1 NYT FRA NATIONALBANKEN DANSK VELSTANDSUDVIKLING HOLDER TRIT Dansk økonomi har siden krisen i 2008 faktisk præsteret en stigning i velstanden, der er lidt højere end i Sverige og på
Læs mereRenten faldet med 2 %-point for små og mellemstore virksomheder
Renten faldet med 2 %-point for små og mellemstore virksomheder Små og mellemstore virksomheders rente på kassekreditten er faldet med 2 %-point de seneste 2,5 år. Det er positivt, men det er fortsat bemærkelsesværdigt,
Læs mereNår projekterne er færdige, bliver byggekreditterne konverteret til lån. Ydelserne på lånene betales af Frederiksberg Forsyning (via taksterne).
Planlagt lånoptagelse i 2015 Lånoptagelse til plejeboliger: Der er budgetlagt med lånefinansiering til etablering af botilbud på Nordens Plads (under Den sociale masterplan) på 45,6 mio. kr. Imidlertid
Læs mereVælg det lån med afdrag
Foto: Scanpix Guide November 2013 - Se flere guider på bt.dk/plus og b.dk/plus 22 sider Vælg det lån med afdrag RIGTIGE Få eksperternes lånetips Privatøkonomi og boliglån INDHOLD: Sværere at få afdragsfrie
Læs mereAndelslån via realkreditten kan koste foreningen livet
19. februar 2009 Andelslån via realkreditten kan koste foreningen livet Lavere renter til andelshaverne og dermed lavere boligomkostninger. Det lyder tillokkende og kan også blive til virkelighed for danske
Læs mereAntallet af flytninger på højeste niveau i ti år - børn og parforhold er ofte baggrunden for en flytning
3. maj 2016 Antallet af flytninger på højeste niveau i ti år - børn og parforhold er ofte baggrunden for en flytning I 2015 foretog danskerne godt 880.000 flytninger inden for landets grænser. Det er på
Læs mereDET PRIVATE FORBRUG PR. INDBYGGER - DANMARK INDTAGER EN 17. PLADS
DET PRIVATE FORBRUG PR. INDBYGGER - DANMARK INDTAGER EN 17. PLADS Det danske private forbrug pr. indbygger ligger kun på en 17. plads i OECD, selvom vi er blandt verdens syv rigeste lande. Vores nationale
Læs mereSupplerende pensionsopsparing
Supplerende pensionsopsparing Anbefalinger og gode råd til, hvordan du sammensætter din supplerende pensionsopsparing Udarbejdet af en arbejdsgruppe nedsat af Penge- og Pensionspanelet og bestående af:
Læs mere6. juni 2016. Redaktion Økonom Sonia Khan soah@rd.dk. Udgiver Realkredit Danmark Lersø Parkalle 100 2100 København Ø Risikostyring
6. juni 2016. To ud af tre boligejere overvejer forbedringer i boligen 66 % af alle boligejere overvejer at lave forbedringer i deres bolig indenfor de kommende 12 måneder. Ser vi på fordelingen imellem
Læs mereTabel 1. Nettoformue for afdøde personer, 2006 priser. De ovenstående gennemsnitstal dækker over en stor spredning på størrelsen af nettoformuen.
25. juni 2007 af Jonas Schytz Juul direkte tlf. 33557722 Resumé: STOR STIGNING I ARV Den gennemsnitlige efterladte arv var i 2006 på 650.000 kr., hvilket er en stigning på næsten 60 procent siden 1997,
Læs mereAttraktive omlægningsmuligheder for boligejerne
10. september 2014 Attraktive omlægningsmuligheder for boligejerne Renterne på fastforrentede realkreditlån har aldrig i nyere tid været lavere, og det giver boligejerne gunstige muligheder for at optimere
Læs mereFinansiering af vandsektorens anlægsinvesteringer Nem og Billig låntagning med kommunal garanti
Finansiering af vandsektorens anlægsinvesteringer Nem og Billig låntagning med kommunal garanti KommuneKredit 1. Medlemsejet forening siden 1899. 2. Medlemmer: 98 Kommuner og 5 Regioner 3. Markedsandel
Læs mereBoligmarkedet siden Lehman Brothers-konkurs
Boligmarkedet siden Lehman Brothers-konkurs ØKONOMISK SEKRETARIAT 15. september 2016 Det er nu otte år siden Lehman Brothers konkursbegæring den 15. september 2008. Finanskrisen har løbende sat sine spor
Læs merePositive takter på boligmarkedet
NR. 3 MARTS 2015 Positive takter på boligmarkedet Det kan godt være, at foråret har bragt positive nøgletal med sig, men danskerne tænker sig alligevel godt om, før de går i markedet efter en ejerbolig.
Læs mereTid til konvertering til 4 % fastforrentet lån
31.august 2010 Tid til konvertering til 4 % fastforrentet lån Udgiver Realkredit Danmark Parallelvej 17 2800 Kgs. Lyngby Risikostyring & funding Redaktion Lise Nytoft Bergmann libe@rd.dk Den seneste tids
Læs mereAlle hænder skal bruges
Alle hænder skal bruges Liberal Alliances udspil til en kontanthjælpsreform Kontanthjælpen er den laveste sociale ydelse i Danmark. Den er ment som en hjælp til dem, som midlertidigt er havnet uden for
Læs merePrivatøkonomi Pension 15. november 2013
Privatøkonomi Pension 15. november 213 Relaterede publikationer Privatøkonomi Vi bliver ældre og ældre sparer du nok op? Det har stor betydning for din pensionsopsparing, at du kommer i gang med at spare
Læs mereNils Bernsteins indlæg ved Realkreditrådets årsmøde onsdag den 26. september 2012
DANMARKS NATIONALBANK Nils Bernsteins indlæg ved Realkreditrådets årsmøde onsdag den 26. september 2012 DET TALTE ORD GÆLDER Væksten i verdensøkonomien var i første halvår 2012 svagere end ventet, og faldt
Læs mereKonverter til FlexLån, hvis du har flytteplaner
6. august 2008 Konverter til FlexLån, hvis du har flytteplaner Går du med flytteplaner, har du et 4 % eller 5 % lån og tror på, at renten falder? Så bør du konvertere nu. Årsagen er, at renterne ikke skal
Læs merei:\september-2000\eu-j-09-00.doc 5. september 2000 Af Steen Bocian
i:\september-2000\eu-j-09-00.doc 5. september 2000 Af Steen Bocian RESUMÈ RENTESTIGNINGEN RAMMER ARBEJDERNE HÅRDEST Et nej til euroen d. 28. september vil medføre en permanent højere rente end et ja. Det
Læs mere