Damstahl markedsrapport juni 2013

Transkript

1 Damstahl markedsrapport juni 2013 Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 1 -

2 Markedsrapport Udgave 17, juni 2013 Indhold Rustfrit stål - et hurtigt blik Europæisk branchenyt & forretningsklima (PMI = Purchasing Managers Index) Markedsudvikling: Relevante temaer i Tyskland Holland Danmark Sverige Norge Slovenien Råmaterialer Månedens fokus: Rustfrit stål i fødevareindustrien Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 2 -

3 Rustfrit stål - et hurtigt blik Mængder OK. Men indtjeningen fortsat skuffende Efterspørgsel: Q1/13 viste en lille bedring i forhold til Q4/12, men lå betydeligt under efterspørgselsniveauet i Q1/12. For Q2/13 forventes ikke nogen væsentlig ændring i forhold til Q1/13. Værkerne: Den europæiske produktion af rustfrit råstål var relativt høj i marts 2013 (ca t). Dette er 5% under det høje niveau i 2012, hvor produktionen var ca t. I Q1/13 var produktionen af rustfrit råstål kun 3% lavere end i det stærke Q1/12. Tysklands produktion faldt med 16%, hvilket hovedsagligt skyldes lukningen af Outokumpus smelteværk i Krefeld. De europæiske rustfri stålværker har delte meninger i forhold til beregningsmetoden for legeringstillæg. Outokumpu planlægger at indføre en ny prismodel for rustfrit stål. Modellen fastlægger legeringstillægget for rustfri stålprodukter på daglig basis og ikke månedlig basis. Dermed tages der højde for udsving i omkostningerne, og spekulation begrænses. Aperam sætter generelt spørgsmålstegn ved legeringstillægget. Hvis det stod til dem, skulle prisen for rustfri stålprodukter alene afgøres af markedsfaktorer. Indtjeningssituationen for de europæiske værker forventes at blive bedre i Q2/13, som følge af effektive besparelsestiltag, men indtjeningsniveauet ligger dog stadig uacceptabelt lavt. Lagre: Lagerbeholdningerne er lave hos både værker og grossister i Europa og kan kun i begrænset omfang reduceres mere, selv hvis Ni-priserne falder yderligere. Overraskende steg de tyske lagerbeholdninger af plader i Q1/13. Det er uvist, om dette er udtryk for optimisme eller tysk grossisters overvurdering af markedsudviklingen. Slutforbrug: Byggeri og anlæg: Et blandet billede i Europa. Øget byggeaktivitet i Tyskland, Storbritannien og Holland, men lavere aktivitet i lande som Italien, Spanien og Frankrig. Forbrugsgoder: Usikkerhed og frygt for den europæiske gældskrise lægger en dæmper på forbrugertilliden i Sydeuropa, mens tilliden fortsat er høj i Nord-, Central- og Østeuropa. I Q1/13 faldt det europæiske marked for hårde hvidevarer relativt i forhold til Q1/12. Ifølge CECED, - European Committee of Domestic Equipment Manufacturers faldt salget af husholdningsudstyr i Europa med 2,6% målt i mængde. Det medfører en relativt stagnerende efterspørgsel efter rustfrit stål i Transport: Den tyske bilproduktion viser et fald på 5% de første 4 måneder af 2013 (år-til-år), hvilket indikerer, at den europæiske bilindustri vil forblive under pres i Udsigterne for 2014 er dog lovende her ventes en vækst på mellem 3 og 4%. Procesudstyr: Den tyske brancheforening VDMA (Verband Deutscher Maschinen- und Anlagenbau e.v.) melder for marts 2013 om et fald i maskin- og værktøjsordrer på 4% (år-til-år). Salget på det hjemlige marked i Tyskland raslede ned og faldt med hele 15%, mens efterspørgslen fra eksportlande steg med 1% (år-til-år). Q1/13: -2% (år-til-år), ordrer på det hjemlige marked -7%, eksportordrer stagnerede (0%). Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 3 -

4 Europæisk branchenyt / Forretningsklima Branchenyt Forretningsklima et hurtigt blik PMI Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 4 -

5 Europæisk branchenyt Indtjeningssituationen: Effekt af spareprogrammer ses i Q1/13 Den europæiske produktion af råstål nåede i Q1/13 2,0 mio. t (+20% i forhold til Q4/12, men et fald på 3% (år-til-år). I de tre Damstahl-lande, Tyskland, Sverige og Slovenien nåede produktion i Q1/ t (+14% i forhold til Q4/12, men et fald på 13% (år-til-år)). Aperam: I maj 2013 offentliggjorde Aperam deres Q1/13 resultater (økonomiske nøgletal fremgår af tabellen nedenfor). Aperam lykkedes med at forbedre EBITDA i Q1/13. Stålleverancerne faldt i Q1/13 med 1,5% svarende til t fra t i Q4/12. EBITDA i Q2/13 forventes at blive en smule bedre end i Q1/13. Økonomiske nøgletal (USD mio.) Q1/13 Q4/12 Diff Q1/13 Q4/12 Acerinox: Bahru Stainless, Malaysia: På gløde- og bejdselinjen (AP2) er den første coil produceret med succes, hvorved projektets fase II er fuldført. Den samlede investering i faserne I og II beløber sig til 680 mio. USD med en produktionskapacitet på tons pr. år. Når projektet står færdigt, udgør det et integreret rustfrit stålværk med en smeltekapacitet på t og en koldtvalsekapacitet på t. Outokumpu Stainless: Har fuld fokus på besparelser. Outokumpu overvejer strategiske muligheder for VDM (Outokumpus forretningsenhed for nikkellegeringer) med et formål : at øge indtjeningen og styrke bundlinjen, hvilket også kan ende med et frasalg af VDM. Lukningen af smelteværket i Krefeld er foran planen og vil være endeligt gennemført ved udgangen af Her er en besparelse på 50 mio. EUR fra 2014 og fremad. Tidsfristen for frasalget af AST er blevet forlænget, indtil videre modsvarer de indkomne bud dog ikke Outokumpus forventninger. Det finske firma Japrotek har til Outokumpu afgivet bestilling på 150 t rustfri stålplader til bygningen af opbevaringstanke. Japrotek producerer tromler, trykkar og store tanke bygget på stedet til fremstillingsindustrien. Schmolz+Bickenbach: S+B har offentliggjort deres Q1/13-resultater Se nøgletal nedenfor : Diff Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Omsætning EBITDA Driftsresultat Nettooverskud-/tab EBITDA-margin Q1/13 Q4/12 Diff Q1/13 Q4/12 Diff Q1/13 Q4/12 Aperam ,9% ,9% (11) (45) 32,5% (28) (53) 21,3% 5,1% 3,3% Økonomiske nøgletal (EUR mio.) Omsætning EBITDA Driftsresultat (EBIT) Nettooverskud-tab EBIT-margin Diff. Diff. Diff. Diff. Q1/13 Q4/12 Q1/13 Q4/12 Q1/13 Q4/12 Q1/13 Q4/12 Q1/13 Q4/ Schmolz+Bickenbach 867,4 774,5 12,0% 46,6 (15.0) 126,0% 17,3 (61,2) 51,1% (7,7) (134,0) 39,4% 2,0% -7,9%

6 Index of 50 = Break Even Point Hvor befinder vi os i den aktuelle forretningscyklus? Status april 2013 Nedadgående tendens i USA, op og ned i Kina, mens Europa ligger stabilt på negativt niveau 65 EU USA Kina Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 6 -

7 Markedsudviklingen i 'Damstahl-land' Resumé: Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland Holland Danmark Sverige Norge Slovenien Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 7 -

8 Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland, Holland Tyskland: Markedet for rustfrit stål ligger underdrejet for tiden. Der er stærk konkurrence mellem grossisterne særligt om de store ordrer. Præget af en vent-og-se-stemning svinger markedet op og ned i Q2/13. Ingen forventer en bedring per udgangen af Q2/13, og selv for Q3/13 (med sommermånederne juli og august) er udsigterne tvivlsomme. Lagrene anses som værende på tilstrækkeligt niveau, og der ventes ingen lageropbygning i den nærmeste fremtid. Efter et voldsomt fald i april, flyttede ZEWs (Centre for European Economic Research) indikator for det tyske økonomiske niveau sig sidelæns i maj Indikatoren har indhentet 0,1 points i forhold til april og svæver nu ved 36,4 points-mærket. På trods af overvejende positive økonomiske data for tysk økonomi, forbliver ZEW-indikatoren på dette niveau. Dette kan skyldes den fortsat dårlige økonomiske situation i eurozonen. GEA Group: Modtog i maj 2013 tre store ordrer til en samlet værdi på ca. 90 mio. EUR. Glanbia, den internationale virksomhed, som fremstiller fødevareløsninger og ost, har afgivet bestilling på en mælkepulverfabrik, som skal bygges i Irland (værdi ca. 50 mio. EUR). Derudover har GEA Heat Exchangers vundet to ordrer på kølesystemer til kraftanlæg, som skal bygges i Kina (værdi ca. 40 mio. EUR). Holland: I maj 2013 viste det hollandske marked ingen vækst i efterspørgslen efter rustfrit stål. Dag-tildag-handel kører på et acceptabelt niveau, men der er færre projekter, og derfor stiger efterspørgslen efter rustfrit stål ikke. Nogle segmenter klarer sig godt. Fx vokser olie og gas stadig, og fødevareindustrien er stabil på et godt niveau. Alligevel venter markedet stadig på gode nyheder. Fx er byggeri og anlæg på et meget lavt niveau. Markedet forventes at blive bedre i andet halvår Aktuelt ses dog ingen bedring. Ifølge Statistics Netherlands steg mængden af eksportvarer i marts 2013 med 1,9% (år-til-år). Den mindste stigning siden august Importmængden steg i marts 2013 med 0,5%, den laveste vækstrate i mere end tolv måneder. Værdien af eksportvarerne beløb sig til 37,6 mia. EUR (-1,6% år-til-år). Værdien af importvarer faldt med 3,8% til 32,6 mia. EUR, hvilket medfører et handelsoverskud på 4,9 mia. EUR (+0.7 mia. EUR i forhold til marts 2012). Den daglige gennemsnitsproduktion i hollandsk fremstillingsindustri faldt i marts ,3% i forhold til marts Producenttilliden steg dog for nylig, idet de hollandske producenter i maj 2013 var mindre pessimistiske end i april. Indikatoren for producenttillid klatrede op fra -5,6 til -4,2. Forud for majs bedring var tilliden forværret i både marts og april. Rapport: Damstahl markedsrapport, nr. 17, l 2013 Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 8 -

9 Relevante temaer i Damstahl-land Danmark, Sverige Danmark: Danmark oplever hård konkurrence på det rustfri stålmarked, hvilket forventes at vare ved hele Q2/13. Med et voldsomt fald i legeringstillægget for juni 2013 er der ingen ændringer i sigte. Alligevel viser aktiviteten i markedet en positiv udvikling, hvilket viser sig ved kundernes langsigtede ordrer og voksende ordrebøger samt nogle store projekter, der er undervejs inden for fødevareindustrien. Damstahl har valgt at indgå samhandelsaftale med Brødrene Dahl i Danmark. Et samarbejde, som vurderes både sundt og naturligt. Damstahl er den største leverandør af rustfrit stål til den danske fremstillingsindustri, og Brødrene Dahl er den største leverandør til det danske VVS-marked. Sammen kan Damstahl og Brødrene Dahl tilbyde Danmarks bredeste og dybeste lagerprogram i rustfrit stål samt ikke rustfri mediebærende rør, rørtilbehør og ventiler m.v. Arla Foods: Virksomheden vil sælge sin engelske fabrik (Crediton Dairy) med mælkedrikke til et management buy-out team anført af ledende medarbejdere, der har arbejdet for enhedens tidligere ejer, Milk Link. Salget af Crediton Dairy for en skjult købesum var en betingelse fra EU-Kommissionen som en del af Arlas fusion med Milk Link i oktober Salget forventes at være gennemført inden udgangen af juni Crediton Dairy beskæftiger 117 ansatte og har en mælkebearbejdningskapacitet på 200 mio. liter. I marts 2013 faldt den danske industriproduktion med 5,98% i forhold til marts Sverige: Det rustfri stålmarked i Sverige står stadig næsten stille, og der er hård konkurrence blandt leverandørerne, som kæmper for markedsandele. Snart kommer Sverige ind i sommerperioden, hvor der normalt handles meget lille volumen (særligt i juli) Indtil videre tyder intet på bedring i andet halvår Alfa Laval: Der meldes om tre nye ordrer i april 2013 til en samlet værdi på ca. 165 mio. SEK, inkl. en ordre fra MAN Diesel & Turbo SE på levering af rensesystemer til udstødningsgas på to cruiseskibe (ordreværdi ca. 55 mio. SEK, planlagt for 2013 og 2014) og ballast vandrenseanlæg til et førende skibsværft i Sydkorea (ordreværdi ca. 50 mio. SEK, påbegyndes i 2013 og afsluttes i 2014). I marts 2013 faldt den svenske industriproduktion med 0,8% i forhold til februar 2013 (år-til-år uforandret). Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 9 -

10 Relevante temaer i Damstahl-land Norge Norge: Nye ordrer faldt fra Q4/12 til Q1/13 med 2,4%, mens ikke udfyldte ordrer forblev næsten uændret. Dette skyldes en drastisk tilbagegang på eksportmarkedet. Denne udvikling relaterer sig til industrier med maskiner og udstyr så vel som inden for reparation og installation. Basismetaller faldt også. Omvendt steg omfanget af nye ordrer til producenter af skibe, både og olieplatforme med 26,2%. Også nye ordrer til den kemiske og farmaceutiske industri steg med 16,5%, mens ikke udfyldte ordrer steg med blot 0,8%. En større stigning i ikke udfyldte ordrer kunne noteres inden for byggeri af skibe, både og olieplatforme samt i maskinindustrien. Sæsonkorrigerede tal viser, at produktionen i den norske fremstillingsindustri i Q1/13 steg med 0,9% (år-til-år). I marts 2013 var stigningen med 3,2% (år-til-år). Heraf stod fremstillingen af skibe, både og olieplatforme for en rekordhøj produktion (+20,7%), ligesom maskiner og udstyr også var stærk (+10,3%). The Producer Price Index (PPI) i Norge steg fra marts til april 2013 med 0,2%. Højere priser på elektricitet og naturgas er hovedårsag til denne stigning. Fra april 2012 til april 2013 faldt PPI med 1,6%. Ekstern handel: Eksport af råolie nåede i april 2013 op på 19,8 mia. NOK (-24,7% år-til-år). Eksport af naturgas beløb sig til 21.7 mia. NOK. Dette var en stigning på 5,1% fra marts 2013 og 7,8% fra april Øget import af biler: I april 2013 blev der importeret for 45,3 mia. NOK (næsten 18% mere end i både marts 2013 og april 2012). Aker Solutions: I april 2013 indgik Aker Solutions aftale om levering af undervandsudstyr til det brasilianske olieselskab Petrobras. Aftalens værdi er 4,6 mia. NOK (800 mio. USD). Aker Solutions skal levere 60 brøndsæt med undersøiske kontrolsystemer, værktøj og reservedele til brug for Petrobras' udvikling af deres oliefelt på såkaldt presalt lag på dybt vand i Brasilien. I maj 2013 lagde Aker Solutions grundstenen til en ny fabrik i São José dos Pinhais, Brasilien. Fabrikken, som vil være i drift i 2015, skal erstatte Aker Solutions' nuværende produktionsfacilitet i Curitiba og fordoble virksomhedens produktionskapacitet i Brasilien af udstyr til undersøisk brug. Aker Solutions: Ordreindgangen i Q1/13 var 25,5 mia. NOK sat over for 9,1 mia. NOK i Q4/12 og 11,3 mia. NOK i Q1/12. Aker Solutions og Statoil har offentliggjort deres Q1/13-resultater Økonomiske nøgletal ses nedenfor : Økonomiske nøgletal (NOK mio.) Omsætning EBITA Nettooverskud/-tab EBITA-margin Diff. Diff. Diff. Q1/13 Q1/12 Q1/13 Q1/12 Q1/13 Q1/12 Q1/13 Q1/ Aker Solutions ,4% ,6% ,9% 4,8% 8,2% Statoil ,2% ,4% ,4% 23,5% 29,6% Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

11 Relevante temaer i Damstahl-land Slovenien Slovenien: Efterspørgslen på det slovenske marked faldt i maj 2013, særligt blandt grossisterne som lider under et svagt eksportmarked. Grossisterne forsøger at holde egne lagre på et lavt niveau. For juni 2013 og Q3/13 spås yderligere fald i efterspørgslen, og den slovenske regering planlægger med virkning fra juli at indføre en kriseskat" på mellem 0,5% og 5% på alle bruttoindtægter. Reel økonomisk udsigt for 2013 (-2,3%) og for 2014 (-0,9%). Værdien af industriproduktionen i marts 2013 var 3,0% lavere end både februar marts Værdien af gennemførte anlægsarbejder faldt i marts 2013 med næsten 32% (år-til-år). Ekstern handel: Eksporten steg samlet med 1,1% i Q1/13, mens importen faldt med 1,7% i forhold til Q1/12. Gorenje: Den slovenske producent af husholdningsudstyr oplyser Q1/13-omsætningen til at beløbe sig til 289,4 mio. EUR (-1,4% år-til-år). EBIT var 5,7 mio. EUR, hvilket er lidt under halvdelen af sidste års tal på grund af øgede omkostninger til logistik og personale. Nettoresultatet var et underskud på 4,2 mio. EUR, hvilket er bedre end forventet i forhold til forretningsplanen for Litostroj Power: Den slovenske producent af udstyr til hydrodynamiske kraftværk har fået en ny ordre fra den norske kunde Skien Kraftproduskjon AS (medlem af Akershus Energi AS Group) på nyindretning og opgradering af to rørenheder på Klosterfoss, et hydrodynamisk kraftværk i Skien, Norge. Værkets energiproduktion vil dermed blive øget fra 5,25 til 7,0 MW per enhed. Litostroj Power skal levere nye turbiner, hjælpeudstyr og står for nedtagning af de eksisterende enheder samt opstilling af de nye enheder. Projektet blev påbegyndt i maj Den første enhed skal leveres inden udgangen af 2014 og den anden inden udgangen af Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

12 Damstahl-lande Import af plader2013 vs Blandet billede Sverige med tocifret vækst, en bedring i Tyskland og Holland, men voldsomt fald i Danmark Import af rustfri stålplader Tyskland 5% Plader: Import - difference i % ÅTD 2013 vs ÅTD 2012 Holland 9% Danmark -23% Sverige 13% Norge Slovenien Tyskland: Jan- Holland: Jan- Danmark: Jan- Sverige: Jan- Norge: Jan- Slovenien: Jan- -11% -8% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

13 Damstahl-lande Import af stangstål 2013 vs Svagere end plader Slovenien viser styrke Import af rustfrit stangstål Tyskland 3% Stangstål: Import - difference i % ÅTD 2013 vs ÅTD 2012 Holland 5% Danmark -11% Sverige -18% Norge Slovenien Tyskland: Jan- Holland: Jan- Danmark: Jan- Sverige: Jan- Norge: Jan- Slovenien: Jan- -7% 9% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

14 Tyskland Import pr. produkt Plus 4% Takket være stærk fremgang for plader Import af rustfrit stål i Tyskland (i tons) Produkter Mar Maj Jul Sep Nov Jan VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

15 Tyskland Import pr. land Italienske og finske producenter styrkede deres position i Tyskland. Frankrig, Spanien og Sverige tabte terræn Import af rustfrit stål* i Tyskland Oprindelsesland Afvig. åtd Januar ruar Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Januar ruar år til dato i Ton i % Italien % Frankrig % Spanien % Finland % Sverige % Benelux % Holland % Indien % Slovenien % Tjekkiet % Østrig % Taiwan % Kina % Ukraine % Sydafrika % USA % Schweiz % England % Polen % Japan % Sydkorea % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

16 Ø 2010 Ø 2010 = 100% Tyskland Rustfrit stål markedsvolumenindex Store udsving for plader Stangstål mere stabilt 160% 150% 140% 130% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Indikation af tendens 40% 30% 20% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

17 Holland Import pr. produkt Samlet stigning på 8 %, men stor tilbagegang for varmtvalsede plader Import af rustfrit stål i Holland (i tons) Produkter Mar Maj Jul Sep Nov Jan VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

18 Holland Import pr. land Blandet billede: Tyskland øgede forsyningen til Holland Finland (-6%), Italien (-21%) og stort set ingenting fra Spanien Import af rustfrit stål* i Holland Oprindelsesland Afvig. åtd Januar ruar Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Januar ruar år til dato i Ton i % Finland % Spanien % Tyskland % Benelux % Italien % Taiwan % Sydafrika % Frankrig % Kina % Indien % Sverige % USA % England % Japan % Brasilien % Schweiz % Sydkorea % Vietnam Ukraine % Malaysia Polen % Øvrige % TOTAL* % * ekskl. Finland Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

19 Ø 2010 Ø 2010 = 100% Holland Rustfrit stål markedsvolumenindex Stangstål vinder momentum op- og nedture for plader 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Plader Poly. (Plader) Stangstål Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

20 Danmark Import pr. produkt Ret dårlig start på 2013 Importen faldt med 21% Import af rustfrit stål i Danmark (i tons) Produkter Mar Maj Jul Sep Nov Jan VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

21 Danmark Import pr. land Betydeligt fald i importen fra lande med størst forsyning Kun Taiwan har øget leverancen til Danmark i 2013 Import af rustfrit stål* i Danmark Oprindelsesland Afvig. åtd Januar ruar Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Januar ruar år til dato i Ton i % Tyskland % Sverige % Italien % Frankrig % Finland % Taiwan % Spanien % Indien % Holland % USA % Benelux % England % Slovenien % Norge % Kina % Schweiz % Østrig % Ukraine % Letland % Tjekkiet % Slovakiet % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

22 Ø 2010 Ø 2010 = 100% Danmark Rustfrit stål markedsvolumenindex Stangstål i februar 2013 væsentligt over niveauet pr. ultimo 2012 stabil aktivitet for plader 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation Indikation af tendens af tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

23 Sverige Import pr. produkt Samlet stigning på 8 %. Plader er stærke, stangstål svagere Import af rustfrit stål i Sverige (i tons) Produkter Mar Maj Jul Sep Nov Jan VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

24 Sverige Import pr. land Hovedimporterende lande (bortset fra Frankrig og Finland) tabte volumen i 2012 Import af rustfrit stål* i Sverige Oprindelsesland Afvig. åtd Januar ruar Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Januar ruar år til dato i Ton i % Spanien % Finland % Italien % Tyskland % Danmark % Frankrig % Sydafrika % Benelux % USA % England % Japan % Holland % Taiwan % Mexico Østrig % Slovenien % Norge % Canada % Polen % Indien % Tjekkiet % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

25 Ø 2010 Ø 2010 = 100% Sverige Rustfrit stål markedsvolumenindex Bedring for stangstål fald i plader 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Kilder: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

26 Norge Import pr. produkt Nedgang i importen fra januar til april 2013 (-8%) særligt marts 2013 var svag Import af rustfrit stål i Norge (i tons) Produkter Maj Jul Sep Nov Jan Mar VV plader & båndplader KV plader Rolled Bars Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Alle produkter Produkter Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rolled Bars % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

27 Norge Import pr. land Sverige og Finland,der samlet står for ca. 50% af importen i Norge, har reduceret deres leverancer i 2013 Import af rustfrit stål* i Norge Oprindelsesland Afvig. åtd Q1 il Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 il år til dato Sverige % Finland % Taiwan % Tyskland % Danmark % Italien % Frankrig % England % Spanien % Tjekkiet % Indien % Holland % Kina % Østrig % Japan % Benelux % Øvrige % TOTAL % i Ton i % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

28 Ø 2010 Ø 2010 = 100% Norge Rustfrit stål markedsvolumenindex Stik mod tendensen en vækst særligt for stangstål 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

29 Slovenien Import pr. produkt Importen faldt i januar/februar med 10% (år-til-år) på grund af fald i plader og stangstål bedring inden for rør Import af rustfrit stål i Slovenien (i tons) Produkter Mar Maj Jul Sep Nov Jan VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

30 Slovenien Import pr. land Blandt de tre hovedforsynende lande (Italien, Østrig og Tyskland) øgede kun Tyskland importen til Slovenien (+23%) Italien (-26%) Import af rustfrit stål* i Slovenien Afvig. åtd Oprindelsesland Januar ruar Q1 Q2 Q3 Q4 i Ton TOTAL år til dato Q1 Q2 år til dato i % Italien % Østrig % Tyskland % Ungarn % Indien % Frankrig % Finland % Sydkorea % Tjekkiet % Holland % Schweiz % Polen Foren. Arabiske Emirater Taiwan Kina Øvrige TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

31 Ø 2010 Ø 2010 = 100% Slovenien Rustfrit stål markedsvolumenindex Stangstål er faldende, mens plader er stort set stabile i februar efter et fald i januar 170% 160% Plader Stangstål 150% 140% 130% Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

32 Råmaterialer Nikkel Krom Molybdæn Skrot Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

33 Råmaterialer Nikkel og Krom Fortsat faldende Ni-priser og overudbud Højere Cr-priser i Q2/13 på grund af lavere produktion i Sydafrika Nikkel: LME-priserne er faldet fra ca USD/t i midten af marts 2013 til et niveau på ca US$/t i maj 2013 (-12%). Sammenlignet med det høje prisniveau på ca USD/t i slutningen af januar 2013 er det et voldsomt fald på næsten 19%. Nikkel tester smertegrænsen på 7 $/lb. Det vil kræve, at Ni-producenterne viser vilje til at begrænse produktionen, før dette prisskred kan ændres. Indtil videre synes ingen dog at være parate til at bide i det sure æble og tage første træk. Ni-efterspørgslen forventes at stige med 6% ifølge INSG (International Nikkel Study Group), mens Ni-udbuddet højst sandsynligt vil stige med 8% i Denne situation vil igen medføre et Nioverudbud på mellem og t for 2013 (2014: overskud på /år). Kun en bedring i Ni-efterspørgslen kan vende denne situation, hvilket der ikke er stor sandsynlighed for i Ni-lagre: LME-lagerbeholdningerne steg igen fra marts måneds høje niveau på t til et rekordhøjt niveau på t i maj 2013, hvilket genspejler overudbuddet i markedet. Krom: Kontraktprisen mellem de sydafrikanske FeCr-leverandører og de europæiske værker er øget fra 112,5 US cents/lb i Q1/13 til 127,0 US cents/lb i Q2/13 (+14,5 US cents). Der er dog betydelig prisforskel til andre regioner. Mens priserne er højest i Japan (efterfulgt af Europa og Amerika), betaler de kinesiske og indiske værker lavere priser. I Kina bestemmes priserne mere eller mindre af værkernes betalingsvillighed, og i Indien er FeCr-standarder og -kvalitet lavere end andre steder. Den øgede markedspris i Q2/13 skyldes en (midlertidig) stramning inden for FeCr som følge af produktionsnedlæggelser på sydafrikanske FeCr-smelteværker på grund af ESKOMS tilbagekøbsprogram for strøm, hvilket udløber i juni. Mintal Group (Indre Mongoliet) producenten af Cr-malm og FeCr vil starte konstruktionen af anden fase af FeCr/Cr-malm-projektet i Baotou i Design og levering af udstyret vil blive udført af det finske firma Outotec. Anden fase inkluderer 2 sæt Cr-malm bejdsere og 4 sæt of high carbon FeCr smelteovn. Efter ibrugtagning i 2015 vil kapaciteten være ca årston. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

34 Råmaterialer Molybdæn og rustfrit stålskrot Et løft i Mo-priserne Skrot. Markedet er fortsat udfordrende Molybdæn: FeMo-priserne steg en smule i maj 2013 til ca. 28 USD pr. kg, men prisniveauet er stadig ca. 20% under samme periode i Mo-forsyning: Den globale produktion af primær Mo voksede i 2012 hurtigere (+2% år-til-år) end den (stagnerende) efterspørgsel. Som resultat heraf forventes det at udbuddet overstiger efterspørgslen i første halvår Nye store projekter, som er planlagt for de kommende år, så som KGHM s Sierra Gorda kobber- /molybdæn-mineprojekt i Chile og General Moly s Mount Hope Project vil holde ud buddet over efterspørgslen nogle år ud i fremtiden. Efterspørgsel: Efterspørgslen steg langsommere end udbuddet i Særligt efterspørgslen fra slutbrugere i procesindustrien, energiforsyning og maskinteknik er afdæmpet. Thompson Creek: Molybdæn-produktionen steg i Q1/13 med 74% til 7,7 mio. lbs (ca. 3,500 t), fra 4,4 mio. lbs for et år siden. Det samlede Mo-salg steg til 8,8 mio. lbs (+8,5%). Driftsresultatet beløb sig til 17,0 mio. USD, sammenlignet med et driftstab på 16,5 mio. USD i Q1/12. General Moly: Trods finansielle forhindringer fortsætter General Moly sine bestræbelser på at få gang I sit Mount Hope-projekt. Ud over et kinesisk lån på 665 mio. USD søger General Moly ydereligere en finansiel partner, da en låneaftale med Hanlong Mining om 125 mio. USD som indskudskapital blev ophævet i maj Rustfrit stålskrot: Markedet vil fortsat være udfordrende for de europæiske skrothandlere, da Europa i de kommende år vil blive hovedeksportør af skrot særligt efter lukningen af tyske smelteværker i Tilgængeligheden af skrot fra slutforbrug i Europa vil fortsat stige de næste år, mens smelteproduktionen ved rustfrit stål ikke vil stige væsentligt. De fremtidige større skrotopkøbere vil blive Indien og asiatiske lande inkl. Kina. Tilgængeligheden er lige nu noget begrænset som følge af de lave Ni-priser dette er en typisk adfærd hos små skrothandlere, når priserne er faldende. ELG: Omsætningen faldt i 2012 med 13% (år-til-år) til 2,364 mio. EUR. Driftsoverskuddet i 2012 beløb sig til 53 mio. EUR, hvilket var betragteligt under det foregående års 81 mio. EUR (-35%). Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

35 Månedens fokus: Rustfrit stål i fødevareindustrien Analyse af fødevarebehandling Udstyr til fødevarebearbejdning Årligt forbrug (Fokus på Europa) Materialebetingelser Vækstdrivere Tendenser Rustfrit stål i fødevareindustrien Det samlede marked Europa Produkttyper og materialer Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

36 Månedens fokus: Rustfrit stål i fødevareindustrien Fødevarebehandlingsudstyr vil sikre langsigtet vækst til den rustfri stålindustri Udstyr til behandling af fødevarer består af en lang række anvendelsesmuligheder fra slagtehuse, bearbejdning af frugt, grøntsager og mejeriprodukter til juice, vin, flaskepåfyldning af øl og opbevaringsanlæg. Markedet betjenes af nogle få store all-round producenter som fx GEA, SIG, ALFA Laval, Tetra Pak, Simonazzi, Krones og et enormt antal specialister inden for diverse under-segmenter i markedet. En stor del af disse små specialister forbruger dog årligt 500 og t rustfrit stål, da mange af enhederne er produceret af rustfrit stål. Forædlingsindustrien er også interessant på grund af deres generelle efterspørgsel efter kvalitetsmateriale. Industriel fødevarebearbejdning er som slutaftager et nøglesegment i det europæiske marked for rustfrit stål. I 2011 var det årlige forbrug i Europa ca. 800,000 t (uden catering-udstyr). Med en andel på ca. 13% er fødevarebehandling det største slutforbrugersegment i Europa. I ingen andre regioner når udstyr til behandling af fødevarer samme høje andel (er de fleste andre steder stadig under 10%). Krisen i 2008/09 har kun haft begrænset og kortvarig indflydelse på den europæiske fødevareindustri, da de europæiske producenter af halvfabrikata var i stand til at fastholde en høj eksportvolumen. Industriel fødevarebehandling er af stadigt stigende betydning i lande/regioner, der er på vej frem, som fx Kina, Indien, Sydøstasien og Latinamerika. Anvendelsen er modstandsdygtig over for indsættelse af andre produkter (erstatning af nikkelholdigt rustfrit stål i form af ferritisk rustfrit stål eller ikke rustfrit stål). Den austenitiske andel udgør i Europa ca. 90%. Austenitisk stål er særdeles korrosions- og syrebestandigt. Netop derfor anvendes der til produktion af nogle juicer, soja-sauce og ketchup endog 6 Mo-kvaliteter. I Europa er der dog ikke indført homogene regler for så vidt brug af materialer. I Frankrig skal udstyr, som kommer I kontakt med fødevarer, have et Cr-indhold på mindst 13%, mens Italien henholder sig til en positivliste for valg af materialer. I Tyskland er DIN standard et vigtigt supplement til de europæiske standarder. Vækstdrivere: Nye regulativer vil føre til strengere udvælgelseskrav for materialer også uden for Europa (for at sikre bedre hygiejniske forhold), urbanisering (køb af madvarer i butikker) og globalisering (multinationale virksomheder fremstiller fødevarer verden over efter samme høje standarder) vil også fremme væksten af industrialiseret mad. Tendens: Det forventes, at den rustfri stålindustri vil udvikle nye eller tilpassede kvaliteter til industrien for at mindske påvirkningen af prisudsving fra nikkel. Overfladebeskaffenhed er også under udvikling, da renhed i materialerne er tvingende nødvendigt (der må ikke findes mikroorganismer efter rengøring). Levetiden vil også få større betydning, da omkostninger til udskiftning er store. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

37 Månedens fokus: Rustfrit stål i fødevareindustrien På verdensplan bruger denne industri ca. 5 mio. t rustfrit stål (inkl. stangstål) Slutforbrug 2012 Andre anvendelser 3 Bilindustrien 12% Arkitektur, byggeri & anlæg 17% Forbrugsgoder og husholdningsudstyr 37% Energi- og forædlingsindustrier 31% Marked 2012: 31.8 mio. t *Kun plader, kilde SMR Steel & Metals Market Research GmbH Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

38 Månedens fokus: Rustfrit stål i fødevareindustrien I EU bruger denne industri næsten t rustfrit stål (inkl. stangstål) Kilde SMR Steel & Metals Market Research GmbH Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

39 Månedens fokus: Rustfrit stål i fødevareindustrien Produkttyper og materialer Produkttyper Koldtvalsede plader og båndstål Varmtvalsede plader (inkl. tåreplader) Svejste rør Blankt stangstål Sømløs instrumentering og varmevekslerrør Emnerør Fittings og flanger Vigtigste produkttyper er koldtvalsede plader og båndstål < 2,5 mm inkl. såkaldte hygiejniske rør (normalt op til 150 mm i ydre diameter og med en godstykkelse mellem 1 og 2,5 mm). Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Materialer Rustfrit stål bruges i bredt omfang af fremstillings- og bearbejdningsindustrier inden for mejeriprodukter samt øvrige føde- og drikkevarer til produktion, oplagring, transport og tilberedningstilbehør. Når fødevarer kommer i direkte kontakt med metal (fx i containere og rørsystemer), foreskrives i EU brugen af enten 304 eller 316 austenitisk rustfrit stål. Den ferritiske rustfri ståltype 430 bruges også til fx stænkplader og andet indbo, hvor korrosionsbestandighed ikke er så påkrævet. Fra producenter af udstyr opleves en stadigt stigende efterspørgsel efter antibakterielle overflader. Hærdbare martensitiske rustfri ståltyper (som fx type 420) bruges til skære- og slibeprodukter, særligt som knive. Andre kvaliteter: 301, 302, 303, 316Ti, 440B, 17-7PH, 444, 2205