Meget utilfredsstillende resultat især som følge af meget store nedskrivninger. Tilfredsstillende niveau for basisdrift.

Transkript

1 Side 1 / 19 Selskabsmeddelelse nr. 5/2009 Meget utilfredsstillende resultat især som følge af meget store nedskrivninger. Tilfredsstillende niveau for basisdrift. Aftale med Finansiel Stabilitet om at indskyde kapital i nyetableret bank, som viderefører Fionia Banks hidtidige aktiviteter. Resultat efter skat er negativt med 956,5 mio. kr. Nedskrivninger på udlån og hensættelser til garantier er på 1.217,6 mio. kr. mod 71,3 mio.kr. sidste år. Koncernens solvens er ultimo december opgjort efter standardmetoden på 8,3 pct. og kernekapitalen udgør 4,2 pct. Basisresultatet før nedskrivninger er på 348,4 mio. kr. mod 411,2 mio. kr. sidste år. Beholdningsresultatet er negativt med 66,2 mio. kr. Omkostninger til Det Private Beredskab er på 45,5 mio. kr. Fionia Bank har indgået en aftale med Finansiel Stabilitet om indskud af kapital i en nyetableret bank, hvor Fionia Banks hidtidige aktiviteter videreføres. Aftalen, der er indgået den 22. februar 2009 har baggrund i, at Fionia Bank har måttet konstatere, at bankens individuelle solvensbehov overstiger bankens nuværende solvens på 8,3 pct. For yderligere information henvises til selskabsmeddelelse nr. 3/2009. Med kapitaltilførslen er der skabt grundlag for, at Fionia Bank kan gennemføre de allerede vedtagne handlingsplaner og justeringer af strategien for 2009, således at kunder, medarbejdere og øvrige interessenter kan bevare tilliden til bankens fortsatte drift og udvikling. Kapitaltilførslen og de selskabsmæssige ændringer forventes ikke i væsentlig grad at påvirke den hidtidige budgetterede udvikling i selskabet i Den nye bank vil blive videreført som going concern, hvorimod revisionen udtrykker tvivl, om driften er sikret i den hidtidige bank Fionia Bank A/S efter udskillelsen af aktiver og passiver. Bankens meget utilfredsstillende resultat skyldes de store nedskrivninger og i nogen grad det negative beholdningsresultat, hvorimod nettorenter og gebyrindtægter derudover har udviklet sig positivt. De store nedskrivninger vedrører hovedsageligt engagementer inden for ejendomssegmentet, herunder pantebreve. Indhold: Beretning 1 Resultatopgørelse 9 Basis og beholdningsresultat 5 år 3 Balance 10 Koncernens 5 års hoved og nøgletal 4 Egenkapitaludvikling 11 Pengestrømsopgørelse 12

2 Side 2 / 19 Den finansielle sektors krise og den deraf afledte økonomiske afmatning medfører efter ledelsens vurdering en større usikkerhed ved måling af engagementer ved regnskabsaflæggelsen for 2008 end i de tidligere år. Målingen af bankens engagementer afhænger blandt andet af målingen af sikkerheder, som i høj grad afhænger af skøn over afkastkrav blandt andet i ejendomsmarkedet. Beholdningsindtjeningen for 2008 er negativ med 66,2 mio. kr. efter omklassificering af visse værdipapirer mod et negativt resultat på 24,7 mio. kr. i Det er den globale krise på det finansielle marked, som påvirker resultatet negativt. Omklassificeringen har en positiv effekt på beholdningsindtjeningen før skat i regnskabet for 2008 på 83,7 mio. kr. Omkostningerne til Det Private Beredskab er på i alt 45,5 mio. kr. Fionia Bank har tilsluttet sig den garantiordning, som blev vedtaget i Folketinget den 10. oktober Garantiprovisionen hertil udgør 24,4 mio. kr., og nedskrivninger vedrørende Det Private Beredskab er på 21,1 mio. kr. Heraf vedrører 7,8 mio. kr. Roskilde Bank. Der henvises til vedlagte uddrag af revisionspåtegning med forbehold og supplerende oplysninger. Forventninger til vil fortsat være påvirket af finanskrisen, og resultatudviklingen vil afhænge af den samfundsøkonomiske udvikling samt udviklingen på kapitalmarkederne. På grund af den generelle økonomiske status og udvikling er der betydelig usikkerhed forbundet med skøn over størrelsen af nedskrivninger på udlån. Niveauet for nedskrivninger forventes fortsat at være højt i Beholdningsindtjeningen vil afhænge af den generelle udvikling på de finansielle markeder. For Fionia Bank vil der blive tale om et år, hvor fokus lægges på trimning og sikring af rentabilitet. Banken forventer en konsolidering med en mindre nedgang i udlån. På den ene side fortsættes tiltagene til at nedbringe antallet og størrelsen af store ejendomsengagementer, og på den anden side øges indsatsen over for private kunder og mindre og mellemstore erhvervskunder på Fyn og i Trekantområdet. Indsatsen over for formuende kunder og forretningssamarbejdet med lokale pengeinstitutter i sammenhæng med bankens kompetence inden for formuerådgivning, kapitalforvaltning og værdipapirhandel vil også blive videreudviklet. Der vil fortsat være fokus på indlån med en forventning om vækst. Omkostningerne forventes reduceret i 2009, men især fra Banken har i januar 2009 nedbragt antallet af medarbejdere med 70. Effekten heraf slår først fuldt igennem på omkostningerne i Det samlede omkostningsniveau påvirkes dog af udgifter til statsgarantiordningen og udgifter affødt af den planlagte styrkelse af kapitalgrundlaget. Risikoreducerende aktiviteter Uanset kapitaltilførselen fra Finansiel Stabilitet, som i fornøden grad har styrket bankens soliditet, vil banken fortsætte de besluttede justeringer af bankens strategi og vil fortsat arbejde på at skabe en bedre balance mellem udlån og indlån samt en bedre balance mellem privat og erhvervsdelen af banken.

3 Der er iværksat en række risikoreducerende aktiviteter, hvoraf de vigtigste er: Fortsat reduktion af rammerne i forbindelse med genforhandling af kunders engagementer inden for større kommercielle ejendomsengagementer. Øget fokus på engagementsstyring, herunder udarbejdelse af handlingsplaner. Til håndtering af bankens risikobetonede ejendomsengagementer er nedsat en specialistgruppe med formålet at nedbringe risikoen og om muligt afvikle disse engagementer. Øget fokus på funktionsuafhængig kontrol af kreditkvaliteten i bankens udlånsportefølje. Opstramning af forretningsgange og procedurer. Basis og beholdningsresultat i sammendrag mio. kr Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 641,6 648,2 572,7 533,3 513,0 Handelsindtjening 317,5 328,1 245,5 215,7 169,4 Avance ved salg af Totalkredit 30,4 3,5 57,3 3,8 14,8 Basisindtjening i alt 989,5 979,8 875,5 752,8 697,2 Omkostninger og afskrivninger 641,1 568,6 514,0 457,7 438,5 Basisresultat før nedskrivninger 348,4 411,2 361,5 295,1 258,7 Nedskrivninger på udlån mv ,5 71,3 39,0 19,3 81,5 Basisresultat 848,1 339,9 400,5 275,8 177,2 Beholdningsresultat 66,2 24,7 19,2 44,9 27,2 Ordinært resultat før skat 914,3 315,2 419,7 320,7 204,4 Omkostninger til Det Private Beredskab 45,5 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat før skat 959,8 315,2 419,7 320,7 204,4 Skat 3,3 71,4 96,0 89,4 55,7 Resultat efter skat 956,5 243,8 323,7 231,3 148,6 På grund af den nu indgåede rammeaftale om kapitalforhøjelse vil årsrapporten først foreligge den 2. marts Forslag til generalforsamlingen Bestyrelsens indstillinger til generalforsamlingen fremgår af Selskabsmeddelelse nr. 4/2009 af 24. februar Generalforsamling Fionia Bank A/S ordinære generalforsamling afholdes den 10. marts 2009 kl i Odense Congress Center, Ørbækvej 350, 5220 Odense SØ. Eventuelle spørgsmål vedrørende den aktuelle meddelelse bedes rettet til administrerende direktør Jørgen Bast, telefon Side 3 / 19

4 Side 4 / 19 Fionia Bank Koncerns hoved og nøgletal Resultatopgørelse i sammendrag mio. kr. Netto renteindtægter 675,6 567,8 447,7 473,0 498,8 Udbytte af aktier mv. 21,1 11,1 13,2 10,1 15,8 Gebyrer og provisionsindtægter netto 198,4 231,3 193,9 187,3 142,6 Netto rente og gebyrindtægter 895,0 810,2 654,8 670,3 657,2 Kursreguleringer 6,4 120,4 221,3 113,8 40,8 Andre driftsindtægter 38,2 28,7 21,3 20,1 25,8 Resultat før omkostninger 926,8 959,3 897,5 804,2 723,8 Udgifter til personale, administration og afskrivninger 669,0 572,8 519,7 464,9 438,5 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v ,6 71,3 39,0 19,3 81,5 Værdiregulering af tilknyttede virksomheder 0,0 0,0 0,0 0,1 0,3 Resultat af aktiviteter under afvikling 0,0 0,0 3,0 0,8 0,8 Ordinært resultat før skat 959,8 315,2 419,8 320,7 204,3 Skat 3,3 71,4 96,0 89,4 55,7 Resultat efter skat 956,5 243,8 323,7 231,3 148,6 Hovedtal fra balancen mio. kr. Udlån Indlån ekskl. puljeindlån Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Balancesum Nøgletal pr. aktie kr. pr. aktie à 10 kr. Årets resultat 53,1 13,5 18,9 12,8 8,2 Årets resultat pr. udvandet aktie efter skat 53,1 13,5 18,9 12,8 8,2 Udbytte Børskurs ultimo Indre værdi Børskurs/indre værdi 0,39 1,56 1,57 1,55 1,35 Øvrige nøgletal Solvensprocent 8,3 10,5 11,4 11,2 11,2 Kernekapitalprocent 4,2 8,0 8,9 8,8 8,5 Egenkapitalforrentning før skat, pct. p.a. * 63,8 16,3 24,8 22,0 15,7 Egenkapitalforrentning efter skat, pct. p.a. * 63,6 12,6 19,1 15,9 11,4 Indtjening pr. omkostningskrone 0,49 1,49 1,87 1,67 1,39 Renterisiko 0,6 1,5 2,9 3,3 5,3 Valutaposition 11,0 6,5 7,1 3,8 6,4 Valutarisiko 0,1 0,1 0,1 0,0 0,2 Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 160,7 149,3 134,6 126,0 125,8 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 111,8 73,1 90,2 143,9 182,9 Summen af store engagementer 147,5 40,3 12,0 90,9 61,2 Akkumuleret nedskrivningsprocent 3,9 1,1 1,3 2,0 2,6 Årets nedskrivningsprocent 4,8 0,3 0,2 0,1 0,6 Årets udlånsvækst 5,9 22,7 29,2 23,9 14,5 Udlån i forhold til egenkapital 21,6 10,0 8,9 8,3 7,5 Gns. antal heltidsmedarbejdere * Beregnet på grundlag af gennemsnitlig egenkapital

5 Basis og beholdningsresultat mio. kr Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 641,6 648,2 Handelsindtjening 317,5 328,1 Avance ved salg af Totalkredit 30,4 3,5 Omkostninger og afskrivninger 641,1 568,6 Basisresultat før nedskrivninger 348,4 411,2 Nedskrivninger på udlån mv ,5 71,3 Basisresultat 848,1 339,9 Beholdningsresultat 66,2 24,7 Ordinært resultat før skat 914,3 315,2 Omkostninger til Det Private Beredskab 45,5 0,0 Resultat før skat 959,8 315,2 Skat 3,3 71,4 Handelsindtjening består af basisrelaterede forretninger vedrørende værdipapirer, valuta og pengemarked inkl. afkast fra tilhørende beholdninger og efter fundingomkostninger. Beholdningsresultatet består af afkast fra egenbeholdning inkl. afkast fra tilhørende beholdninger og efter funding og driftsomkostninger. Resultat efter skat 956,5 243,8 Minoritetsinteresser 2,2 0,8 Basisresultatet Basisindtjeningen ekskl. handelsindtjening er 641,6 mio. kr. mod 648,2 mio. kr. sidste år. mio. kr Renteindtægter, netto 500,7 510,4 Gebyrer og provisioner, netto 103,1 109,1 Andre indtægter 37,8 28,7 I alt 641,6 648,2 Udlånsvolumen stiger med 5,9 pct. og udgør 21,4 mia. kr. Garantivolumen er på 2,8 mia. kr. mod 5,5 mia. kr. sidste år. Indlån er steget med 2,8 pct. til 13,9 mia. kr. Gebyr og provisionsindtjeningen falder med 5,5 pct. i forhold til sidste år og er på 103,1 mio. kr. Faldet skyldes hovedsageligt lavere aktivitet på boligmarkedet. Handelsindtjeningen ekskl. Totalkredit omfattende handel og kapitalforvaltning er på 317,5 mio. kr. mod 328,1 mio. kr., ekskl. avance ved salg af Totalkredit, svarende til et mindre fald på 3,2 pct. mio. kr Handel 258,2 258,2 Kapitalforvaltning 59,3 69,9 Avance ved salg af Totalkredit 30,4 3,5 I alt 347,9 331,6 Side 5 / 19

6 Indtjeningen fra handel har været præget af de ekstraordinære markedsforhold i Det har i 2008 været muligt at fastholde indtjeningen på det høje niveau fra Der er dog variation i udviklingen i de bagvedliggende indtjeningsfaktorer. Indtjeningen på kapitalforvaltning er faldet i De kraftige kursfald på aktiemarkederne og deraf afledte formuefald har betydet et fald i indtjeningen fra dette forretningsområde. Basisomkostninger og afskrivninger på materielle aktiver er på 665,5 mio. kr. mod 568,6 mio. kr. sidste år. mio. kr Personaleudgifter 385,9 336,2 Øvrige administrations og driftsudgifter 238,9 219,8 Af og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 16,3 12,6 Omkostninger og afskrivninger før garantiprovision til Det Private Beredskab 641,1 568,6 Garantiprovision til Det Private Beredskab 24,4 0,0 I alt 665,5 568,6 Stigningen i omkostninger og af og nedskrivninger er på 12,8 pct. Stigningen skyldes hovedsageligt væksten i antallet af medarbejdere, hvor der i løbet af 2008 netto er ansat 44 gennemsnitlige antal ansatte i regnskabsåret er 659,4. Nedskrivninger på udlån udgør ekskl. nedskrivninger vedrørende Det Private Beredskab på 21,1 mio. kr., 1.196,5 mio. kr. De samlede nedskrivninger på udlån er sammensat af nedskrivninger med 690,8 mio. kr. netto, tab uden forudgående individuel nedskrivning på 531,1 mio. kr., hensættelse til andet med 3,4 mio. kr. og indgået på tidligere afskrevne udlån fragår med 7,6 mio. kr. Heraf udgør de samlede nedskrivninger på individuelle engagementer 818,4 mio. kr. mod 157,3 mio. kr. i 2007 og de samlede porteføljemæssige nedskrivninger udgør 162,3 mio. kr. mod 133,1 mio. kr. i Saldoen på rentenulstillede konti er på 728 mio. kr. mod 172 mio. kr. sidste år. De seneste 2 kvartaler har været præget af markante forringelser i specielt ejendomsrelaterede engagementer. Komplekse selskabsstrukturer, kunders brug af flere bankforbindelser og svagere værdier af aktiver i forening med forringede markedsvilkår i forbindelse med den finansielle krise betyder, at mulighederne for at gennemføre rekonstruktioner uden tab for banken har været vanskeliggjort. Yderligere informationer om udlån fremgår af risikoafsnittet i årsrapporten. Side 6 / 19

7 Beholdningsresultatet Beholdningsresultatet udgør 66,2 mio. kr. efter omklassificering af visse værdipapirer mod 24,7 mio. kr. i Beholdningsindtjeningen består af det samlede afkast på bankens egenbeholdning af værdipapirer med fradrag af finansierings og driftsomkostninger mio. kr Beholdningsindtjening 63,1 20,5 Omkostninger 3,1 4,2 I alt 66,2 24,7 Det er for 2008 krisen på det finansielle marked, som påvirker resultatet negativt. Kreditrisikopræmier er sammen med stigende renter den primære årsag til det negative resultat. Der er derudover et mindre negativt bidrag fra positioner på aktiemarkedet. Hovedparten af bankens beholdninger af kreditobligationer er blevet reklassificeret med virkning fra 1. juli 2008, således at værdiansættelsen i henhold til ændringer i IAS 39 fremover sker til amortiseret kostpris mod tidligere anslået markedskurs. Dette betyder at der har været en positiv effekt på beholdningsindtjeningen før skat i regnskabet for 2008 på 83,7 mio. kr. Skat På grund af usikkerhed om anvendelse af det skattemæssige underskud i fremtidige positive resultater, er der ikke indregnet udskudt skatteaktiv. Resultat efter skat Resultatet efter skat udgør 956,5 mio. kr. og resulterer i en indre værdi pr. aktie på 54. Datterselskaber Fionia Bank Koncernen består af moderselskabet Fionia Bank A/S, Ejendomsselskabet Vestre Stationsvej 7, Odense A/S, Ejendomsselskabet Fjordsgade 10, Odense A/S, Fionia Ejendomme Holding A/S, som alle ejes 100 pct. og Cura Management A/S, som ejes 50 pct. Selskabets formål er at besidde bankens domicilejendom. Selskabet har ingen ansatte. Årets resultat viser et overskud på 2,4 mio. kr. Egenkapitalen udgør 107,7 mio. kr. Selskabets formål er at besidde erhvervsejendomme med henblik på udlejning. Selskabet har ingen ansatte. Årets resultat er negativt med 0,7 mio. kr. Egenkapitalen udgør 0,2 mio. kr. Banken har afgivet støtteerklæring over for selskabet indtil 3. februar Selskabets formål er at eje eller investere i ejendomme eller selskaber, som driver aktiviteter inden for fast ejendom, herunder med besiddelse af, køb, salg, investering, administration, udvikling og udlejning af fast ejendom, samt al virksomhed, som efter bestyrelsens skøn er beslægtet hermed. Selskabet har ingen ansatte. Årets resultat er negativt med 0,9 mio. kr. Egenkapitalen udgør 0,4 mio. kr. Fionia Ejendomme Holding A/S ejer 100 pct. af Fionia Ejendomme I A/S, Fionia Ejendomme II A/S og Fionia Ejendomme III A/S, der alle indgår i konsolideringen. Selskaberne har ingen ansatte. Side 7 / 19

8 Side 8 / 19 Banken har afgivet støtteerklæringer over for Fionia Ejendomme II A/S og Fionia Ejendomme III A/S indtil 3. februar C Selskabets formål er at yde rådgivning vedrørende køb og salg af fast ejendom og selskabsadministration samt anden beslægtet virksomhed. Selskabet har i gennemsnit 4 heltidsansatte. Årets resultat udviser et overskud på 4,4 mio. kr. og en egenkapital på 5,0 mio. kr. Kapitalforhold og solvens Bankens solvens er opgjort efter standardmetoden. Solvensprocenten ultimo 2008 er opgjort til 8,3 og kernekapitalprocenten inkl. hybrid kernekapital er 4,2. De tilsvarende procenter var i 2007 henholdsvis 10,5 og 8,0. Den efterstillede kapital udgør pr. 31. december ,9 mio. kr., heraf medregnes 805 mio. kr. i den supplerende kapital. Basiskapitalen efter fradrag udgør 1.696,9 mio. kr. pr. 31.december Fionia Banks egenkapital er 990,9 mio. kr. pr. 31. december Efter drøftelser med Finanstilsynet har banken opgjort et højere solvensbehov end den faktiske solvens pr. 31. december. Der er som følge heraf indgået en aftale med Finansiel Stabilitet A/S om at skabe grundlaget for at tilføre supplerende eller hybrid kapital til Fionia Bank i et nyt selskab. Den nye bank vil efter kapitaltilførslen være kapitaliseret til ca. 13 pct. i faktisk solvens. I forbindelse med opretholdelsen af den nyetablerede bank, hvor Fionia Banks hidtidige aktiviteter videreføres, bliver det hidtidige Fionia Bank omdannet til Fionia Bank Holding. Aktiviteterne i Fionia Bank Holding vil alene være at eje aktier i det nye Fionia Bank A/S. Den hidtidige supplerende kapital forbliver i Fionia Bank Holding. Da der ikke forventes væsentlige indtægter som følge af virksomheden i Fionia Bank Holding, og der ikke må udbetales udbytte fra Fionia Bank A/S indtil videre, så kan de supplerende lån blive nødlidende. Det er bankens forventning, at der er mulighed for at indgå tilfredsstillende aftaler med disse långivere.

9 Side 9 / 19 Resultatopgørelse Fionia Bank Fionia Bank A/S Koncern Mio. kr Note 1. Renteindtægter 1.829, , , ,2 2. Renteudgifter 1.154,2 880, ,7 880,6 Netto renteindtægter 675,6 567,8 676,7 567,5 Udbytte af aktier m. v. 21,1 11,1 21,1 11,1 3. Gebyrer og provisionsindtægter 221,0 251,4 221,0 251,4 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 22,6 20,1 22,6 20,1 Netto rente og gebyrindtægter 895,0 810,2 896,2 809,9 4. Kursreguleringer 6,4 120,4 6,4 120,4 Andre driftsindtægter 38,2 28,7 25,0 19,3 5. Udgifter til personale og administration 628,0 560,2 625,6 558,3 6. Af og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 16,3 12,6 13,8 10,2 Andre driftsudgifter 24,6 0,0 24,6 0,0 7. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v ,6 71, ,6 71,3 Værdiregulering af tilknyttede virksomheder 0,0 0,0 3,1 3,1 Resultat før skat 959,8 315,2 963,7 312,9 8. Skat 3,3 71,4 3,3 70,0 Årets resultat 956,5 243,8 960,5 242,9 Fordeles på Moderselskabets aktionærer 958,7 242,9 Minoritetsinteressers andel 2,2 0,8 Årets resultat 956,5 243,8 Årets resultat pr. aktie kr. 53,1 13,5 Årets resultat pr. aktie udvandet kr. 53,1 13,5 korrigeret for egne andele , ,0 Foreslået udbytte pr. aktie 0 35 Forslag til resultatsdisponering: Reserve for opskrivning af tilknyttede virksomheder til dagsværdi 2,2 2,5 Udbytte for året 0,0 63,5 Overført overskud 962,7 177,0 Disponeret i alt 960,5 242,9

10 Side 10 / 19 Balance Fionia Bank Fionia Bank A/S Koncern Mio. kr Note Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 339,4 257,7 339,4 257,7 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 4.685, , , ,7 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 7,7 31,2 7,7 31,2 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris , , , ,2 Obligationer til dagsværdi 4.428, , , ,4 Obligationer til amortiseret kostpris 227,7 0,0 227,7 0,0 Aktier m.v. 428,5 603,5 428,5 603,5 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0,0 0,0 110,2 106,2 Immaterielle aktiver 12,4 3,3 12,4 3,3 Grunde og bygninger i alt 398,4 245,4 140,3 138,2 Investeringsejendomme 128,7 0,2 0,2 0,2 Domicilejendomme 269,7 245,1 140,1 137,9 Øvrige materielle aktiver 30,8 22,8 30,4 22,3 Aktuelle skatteaktiver 48,0 19,0 48,0 19,3 Udskudte skatteaktiver 5,0 4,4 7,1 6,6 Aktiver i midlertidig besiddelse 6,3 2,5 6,3 2,5 Andre aktiver 739,3 661,4 734,8 660,6 Periodeafgrænsningsposter 18,6 15,6 18,2 15,5 Aktiver i alt , , , ,3 Passiver Gældsforpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker , , , ,0 Indlån og anden gæld , , , ,1 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 2.017, , , ,1 Andre passiver 3.375, , , ,5 Periodeafgrænsningsposter 7,3 6,4 7,2 6,4 Gældsforpligtelser i alt , , , ,0 Hensatte forpligtelser 59,5 25,9 59,5 25,9 Efterstillede kapitalindskud 842,9 880,6 842,9 880,6 Egenkapital Aktiekapital 181,4 181,4 181,4 181,4 Akkumulerede værdiændringer 84,3 84,3 66,1 66,1 Opskrivningshenlæggelser 84,3 84,3 66,1 66,1 Andre reserver 709,5 707,3 727,6 725,5 Lovpligtige reserver 55,3 53,2 73,5 71,3 Øvrige reserver 654,1 654,1 654,1 654,1 Overført overskud eller underskud 13, ,7 11, ,7 Minoritetsinteresser 2,5 0,9 0,0 0,0 Egenkapital i alt* 990, ,6 986, ,7 Passiver i alt , , , ,3 * Heraf udbytte 0,0 63,5

11 Side 11 / 19 Kapitalforhold Fionia Bank A/S Mio. kr. Kapitalbevægelser Aktie kapital Foreslået udbytte Opskrivningshenlæggelse Reserve ved opskrivning af datterselskaber Øvrige reserver Overført overskud Egenkapital primo ,4 63,5 66,1 71,3 654,1 980, , ,9 Årets resultat 2,2 962,7 960,5 243,0 Indkomst i alt 2,2 962,7 960,5 243,0 Udbetalt udbytte 63,5 0,5 63,0 72,3 Køb af egne aktier 171,6 171,6 222,8 Salg af egne aktier 165,1 165,1 224,0 Egenkapital ultimo ,4 0,0 66,1 73,5 654,1 11,5 986, ,7 I alt 2008 Aktiekapitalen består af stk. aktier á 10 kr. Aktierne er udstedt i en serie. Der er vedtaget en ejerbegrænsning. Den betyder, at ingen aktionær bortset fra Fionia Fond kan eje mere end ti pct. af aktiekapitalen. Stemmeretsgrænsen udgør stemmer pr. aktionær. Derfor kan stort set alle bankens aktionærer stemme med en vægt, der afspejler deres ejerandel. Fionia Bank A/S s beholdning af egne aktier Antal Pålydende Købs / salgssum Beholdning af egne aktier primo ,5 Erhvervede aktier i året ,8 7,2 Afhændede aktier i året ,0 7,2 Beholdning af egne aktier ultimo ,5 Omlægning af stk. størrelse fra 100 til ,5 Erhvervede aktier i året ,6 9,9 Afhændede aktier i året ,1 10,2 Beholdning af egne aktier ultimo ,2 Pct. I alt 2007 Kapitalforhold Koncernen Fionia Bank Kapitalbevægelser Aktie kapital Foreslået udbytte Øvrige reserver Overført overskud I alt Minoritetsinteresser I alt Egenkapital primo ,4 72,6 654,1 936, ,9 0, ,0 Årets resultat 242,9 242,9 0,8 243,7 Indkomst i alt 242,9 242,9 0,8 243,7 Udbetalt udbytte 72,6 0,3 72,3 0,0 72,3 Foreslået udbytte 63,5 63,5 0,0 0,0 0,0 Køb af egne aktier 222,8 222,8 0,0 222,8 Salg af egne aktier 224,0 224,0 0,0 224,0 Egenkapital ultimo ,4 63,5 654, , ,7 0, ,6 Årets resultat 958,7 958,7 2,2 956,5 Indkomst i alt 958,7 958,7 2,2 956,5 Udbetalt udbytte 63,5 0,5 63,0 0,7 63,7 Køb af egne aktier 171,6 171,6 0,0 171,6 Salg af egne aktier 165,1 165,1 0,0 165,1 Egenkapital ultimo ,4 0,0 654,1 152,9 988,4 2,5 990,9

12 Side 12 / 19 Pengestrømsopgørelse Fionia Bank Koncern Mio. kr Driftsaktivitet Årets resultat 956,5 243,8 Regulering for beløb i periodens resultat uden likviditetseffekt: Nedskrivninger på udlån m.v. netto 1.217,6 71,3 Afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 16,3 12,6 Periodeafgrænsningsposter, netto 2,0 4,9 Hensættelser til omkostninger 33,5 30,3 Skat 3,3 71,4 Regulering for beløb med likviditetseffekt: Betalt skat 26,4 101,5 279,3 262,4 Ændringer i driftskapital Kreditinstitutter netto 686,3 988,9 Udlån reguleret for periodens nedskrivninger 2.411, ,5 Værdipapirer 1.127,6 469,3 Aktiver i midlertidig besiddelse 3,8 2,5 Øvrige aktiver og øvrige passiver netto 208,5 751,4 Indlån 376, ,0 Indlån i puljer, netto 0,0 125,1 Pengestrømme fra driftsaktivitet 263, ,5 Investeringsaktivitet Køb/salg immaterielle aktiver 10,5 3,7 Køb/salg materielle anlægsaktiver 176,0 27,4 Pengestrømme fra investeringsaktivitet 186,5 31,1 Finansieringsaktivitet Efterstillede kapitalindskud tilgang 0,0 74,4 Efterstillede kapitalindskud afgang 37,7 4,0 Udstedte obligationer 897,1 487,9 Køb/salg egne kapitalandele 6,6 1,2 Udbetalt udbytte 63,6 72,3 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 789,1 487,2 Ændring i likviditet 865,6 786,4 Likvider primo 4.081,3 4867,7 * Likvider ultimo 4.946, ,3 * Likvide midler indeholder: Kassebeholdning og anfordringstilgodehavende hos centralbanker 339,4 257,7 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker med mindre end 3 mdr. forfald 4.596,3 3808,1 Obligationer med mindre end 3 mdr. til forfald 11,2 15,5 Likvider ultimo 4.946, ,3

13 Side 13 / 19 Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for koncernen og moderselskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards IFRS udstedt af International Accounting Standards Board IASB, godkendt af EU, med tilhørende fortolkningsbidrag udstedt af International Financial Reporting Interpretation Committee IFRIC. Endvidere overholdes danske oplysningskrav til årsrapporter, der er fastlagt i IFRS bekendtgørelsen for finansielle virksomheder udstedt i henhold til lov om finansiel virksomhed samt krav fra NASDAQ OMX Copenhagen A/S. Nye regnskabsregler I henhold til tilføjelse til IAS39 er der foretaget omklassificering af aktiver fra handelsbeholdningen til hold til udløb. Omklassificeringen er sket som følge af den finansielle krise i andet halvår 2008, der har bevirket, at der ikke længere er et fungerende marked for de omklassificerede papirer, hvorfor hensigten med anskaffelsen har skif tet karakter. Omklassificeringen pr. 1. juli 2008 har medført at aktivposterne Obligationer til dagsværdi er reduceret med 222,2 mio. kr. og Obligationer til amortiseret kostpris tilsvarende er øget med 222,2 mio. kr. Ændringen har medført, at årets resultat før skat er påvirket positivt med 83,7 mio. kr. Anvendt regnskabspraksis er, bortset herfra, uændret i forhold til årsrapporten 2007.

14 Side 14 / 19 Noter Fionia Bank Fionia Bank A/S Koncern Mio. kr Note 1. Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 160,8 150,1 160,8 150,1 Udlån og andre tilgodehavender 1.416, , , ,9 Obligationer 186,6 79,4 186,6 79,4 Afledte finansielle instrumenter i alt 65,9 20,4 65,9 20,4 Valutakontrakter 42,3 23,2 42,3 23,2 Rentekontrakter 23,6 2,9 23,6 2,9 Øvrige renteindtægter 0,2 0,4 0,2 0,4 I alt 1.829, , , ,2 2. Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker 478,6 347,5 478,6 347,5 Indlån og anden gæld 531,8 433,8 532,3 434,1 Udstedte obligationer 90,6 50,9 90,6 50,9 Efterstillede kapitalindskud 51,3 46,3 51,3 46,3 Øvrige renteudgifter 1,9 1,8 1,9 1,8 I alt 1.154,2 880, ,7 880,6 3. Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter 109,8 136,5 109,8 136,5 Betalingsformidling 29,5 27,6 29,5 27,6 Lånesagsgebyrer 14,4 22,6 14,4 22,6 Garantiprovision 39,9 37,8 39,9 37,8 Øvrige gebyrer og provisioner 27,5 26,9 27,5 26,9 I alt 221,0 251,4 221,0 251,4 4. Kursreguleringer Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 11,1 3,3 11,1 3,3 Obligationer 13,3 30,3 13,3 30,3 Aktier m.v. i handelsbeholdningen 36,5 30,5 36,5 30,5 Andre aktier til dagsværdi dagsværdioptionen 18,8 43,1 18,8 43,1 Valuta 500,7 21,2 500,7 21,2 Valuta, rente, aktie, råvare og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter 658,4 64,9 658,4 64,9 Aktiver tilknyttet puljeordninger* 0,0 28,4 0,0 28,4 Indlån i puljeordninger* 0,0 28,4 0,0 28,4 Øvrige aktiver 0,4 1,9 0,4 1,9 Øvrige forpligtelser 231,3 25,8 231,3 25,8 I alt 6,4 120,4 6,4 120,4 * Resultat af puljeordninger Renteindtægter 0,0 11,2 0,0 11,2 Udbytte 0,0 3,6 0,0 3,6 Kursregulering af obligationer 0,0 2,0 0,0 2,0 Kursregulering af aktier og investeringsforeningsandele 0,0 20,2 0,0 20,2 Kursregulering af valuta 0,0 0,5 0,0 0,5 Kursregulering af finansielle instrumenter 0,0 0,5 0,0 0,5 Gebyrer og provisionsudgifter 0,0 4,4 0,0 4,4 I alt 0,0 28,4 0,0 28,4

15 Side 15 / 19 Noter Fionia Bank Fionia Bank A/S Koncern Mio. kr Note 5. Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab Direktion 12,6 3,4 12,6 3,4 Bestyrelse 1,7 1,4 1,7 1,4 Repræsentantskab 0,7 0,7 0,7 0,7 I alt 15,0 5,5 15,0 5,5 Personaleudgifter Lønninger 308,5 274,8 303,4 270,5 Pensioner 33,6 30,1 33,0 29,6 Udgifter til social sikring 31,8 30,0 31,8 30,0 I alt 374,0 334,9 368,2 330,1 Øvrige administrationsudgifter 239,1 219,8 242,4 222,8 I alt 628,0 560,2 625,6 558,3 Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til heltidsbeskæftigede 659,4 622,4 655,4 619,0 Der er i regnskabet afsat beløb til overskudsdeling på 0,0 5,0 0,0 5,0 Incitamentsprogrammer Der er etableret en bonusordning for direktionen og ledere med direkte reference til direktionen. Bonusordningen er tre årig og omfatter regnskabsårene , hvorefter den ophører. Ordningen giver mulighed for at opnå en bonus, der er sat i forhold til lønnen. Ved fuld tildeling vil det medføre en samlet bonusbetaling på op til fire mio. kr. for hvert af regnskabsårene Hovedparten af bonusordningen kommer kun til udbetaling, hvis det forventede resultat opnås. Ordningen er baseret på kontant betaling. Dog er der valgfrihed for udbetalingsform løn, pension og så videre. Alle medarbejdere i Fionia Bank er omfattet af en overskudsdeling. Den går ud på, at der ud fra fastsatte kriterier kan udbetales aktier i Fionia Bank til en kursværdi op til kr. Direktionens aflønning er sammensat af Grundløn 3,9 2,6 3,9 2,6 Pension 0,5 0,3 0,5 0,3 Bonus 0,4 0,5 0,4 0,5 Fratrædelsesgodtgørelse 7,8 0,0 7,8 0,0 I alt 12,6 3,4 12,6 3,4 Ad. Revisionshonorar Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomheder, der udfører den lovpligtige revision 2,9 3,2 2,7 2,4 Heraf andre ydelser end revision 1,5 2,1 1,5 1,5 Herudover er der afholdt udgifter til intern revision 6. Af og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Immaterielle aktiver, afskrivninger 1,4 0,4 1,4 0,4 Driftsmidler, afskrivninger 9,4 7,3 9,3 7,1 Domicilejendomme, afskrivninger 5,5 4,9 3,1 2,7 I alt 16,3 12,6 13,8 10,2

16 Side 16 / 19 Noter Fionia Bank Fionia Bank A/S Koncern Mio. kr Note 7. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m. v. Nedskrivninger/hensættelser i perioden netto 690,8 57,2 690,8 57,2 Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger/hensættelser 531,1 37,0 531,1 37,0 Indgået på tidligere afskrevne fordringer 7,6 8,6 7,6 8,6 Hensættelser til andre forpligtelser 3,4 14,3 3,4 14,3 Indregnet i resultatopgørelsen 1.217,6 71, ,6 71,3 Nedskrivnings og hensættelsessaldo primo 290,4 286,0 290,4 286,0 Nedskrivninger/hensættelser i perioden 690,8 57,2 690,8 57,2 Tabsbogført dækket af nedskrivninger/hensættelser 62,0 67,0 62,0 67,0 Andre bevægelser 61,5 14,2 61,5 14,2 Nedskrivnings og hensættelsessaldo ultimo 980,6 290,4 980,6 290,4 Nedskrivninger på udlån 956,6 286,3 956,6 286,3 Hensættelser på garantier 24,0 4,0 24,0 4,0 Nedskrivnings og hensættelsessaldo ultimo 980,6 290,4 980,6 290,4 Individuelle nedskrivninger på udlån primo 153,3 169,8 153,3 169,8 Nedskrivninger i perioden 673,8 86,3 673,8 86,3 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 23,2 42,2 23,2 42,2 Tabsbogført dækket af nedskrivninger 62,0 66,9 62,0 66,9 Andre bevægelser 52,5 6,3 52,5 6,3 Individuelle nedskrivninger på udlån ultimo 794,4 153,3 794,4 153,3 Individuelle hensættelser på garantier primo 4,0 7,4 4,0 7,4 Hensættelser i perioden 22,1 2,5 22,1 2,5 Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår 2,2 5,8 2,2 5,8 Tabsbogført dækket af hensættelser 0,0 0,1 0,0 0,1 Individuelle hensættelser på garantier ultimo 24,0 4,0 24,0 4,0 Porteføljemæssige nedskrivninger på udlån primo 133,1 108,8 133,1 108,8 Nedskrivninger i perioden 124,9 88,0 124,9 88,0 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 104,7 71,6 104,7 71,6 Andre bevægelser 9,0 7,9 9,0 7,9 Porteføljemæssige nedskrivninger på udlån ultimo 162,3 133,1 162,3 133,1

17 Side 17 / 19 Noter Fionia Bank Fionia Bank A/S Koncern Mio. kr Note 8. Skat Beregnet skat af årets indkomst 0,0 62,2 0,0 61,5 Udskudt skat 0,0 8,0 0,0 7,0 Efterreguleringer af tidligere års beregnet skat 3,3 0,3 3,3 0,1 Efterreguleringer af tidligere års udskudt skat p.g.a. ændret skattepct. 0,0 1,5 0,0 1,6 I alt 3,3 71,4 3,3 70,0 Effektiv skatteprocent Selskabsskatteprocent i Danmark 25,0 25,0 25,0 25,0 Ikke skattepligtige indtægter og ikke fradragsberettigede udgifter, permanente afvigelser 0,0 2,7 0,0 3,1 Ikke indregnet skatteværdi af underskud 25,0 0,0 25,0 0,0 Efterregulering fra tidligere års skat 0,3 0,1 0,3 0,0 Effekt af ændring af skatteprocent 0,0 0,5 0,0 0,5 Effektiv skatteprocent 0,3 22,7 0,3 22,4

18 Side 18 / 19 Bilag til Årsregnskabsmeddelelsen Uddrag af revisionspåtegning: Forbehold vedrørende tvivl om fortsat drift Bankens bestyrelse har den 22. februar 2009 meddelt Finanstilsynet, at bankens individuelle solvensbehov overstiger bankens faktiske opgjorte solvens. Banken har i konsekvens heraf indgået rammeaftale med Afviklingsselskabet til sikring af finansiel stabilitet A/S Finansiel Stabilitet vedrørende finansiel støtte. Vi henviser til ledelsens beretning, afsnit Rammeaftale med selskabet for Finansiel Stabilitet, hvori ledelsen beskriver indholdet af den indgåede rammeaftale. Aftalen indebærer i det væsentligste, at 1. Fionia Bank A/S etablerer en ny bank Den ny bank ved apportindskud af aktiver og passiver, bortset fra den efterstillede lånekapital. 2. Finansiel Stabilitet påtager sig at styrke Den ny banks kapitalgrundlag, således at solvensprocenten i Den ny bank bliver ca. 13 %. 3. Finansiel Stabilitet påtager sig at yde den fornødne finansiering på markedsmæssige vilkår til Den ny banks drift, såfremt Fionia Bank A/S' funding ikke kan overtages af Den ny bank. 4. Fionia Bank A/S aktier med tilhørende stemmeret i Den ny bank pantsættes til Finansiel Stabilitet, hvorefter Den ny bank regnskabsmæssigt ophører med at være datterselskab af Fionia Bank A/S. 5. Den ny bank må ikke udlodde udbytte til eller på anden måde stille midler til rådighed for servicering af Fionia Bank A/S nuværende aktiekapital eller efterstillede lånekapital. Fionia Bank A/S eneste aktivitet vil herefter, som led i planen, være at eje uden at kontrollere aktierne i Den ny bank. Selskabet vil være finansieret af den nuværende aktiekapital og efterstillede lånekapital. Ledelsen planlægger forhandlinger med de ansvarlige långivere om vilkår for afvikling af disse lån. Vi har ikke opnået en begrundet overbevisning om, at Fionia Bank A/S afskåret fra indtægter fra den hidtidige bankdrift vil kunne betale renter af den efterstillede lånekapital i takt med, at de forfalder eller, at forhandlingerne med de ansvarlige långivere fører til en løsning, der indebærer, at selskabet kan fortsætte driften. Vi tager derfor forbehold for, at årsrapporten er aflagt under forudsætning af fortsat drift. Ledelsen vurderer imidlertid, at Den ny bank, som fremover i henhold til rammeaftalen understøttes af Finansiel Stabilitet, vil kunne videreføre den nuværende aktivitet med de overdragne aktiver og passiver fra Fionia Bank A/S som en going concern, hvorfor indregning og måling af aktiviteten er foretaget i overensstemmelse med bankens sædvanlige regnskabsprincipper. Vi er enige heri. Konklusion Som følge af det anførte forbehold for going concern giver årsrapporten efter vores opfattelse ikke et retvisende billede af moderselskabets og koncernens finansielle stilling,

19 Side 19 / 19 idet det er vores opfattelse, at omtalen i ledelsesberetningen og noterne under de givne omstændigheder ikke er tilstrækkeligt underbygget for så vidt angår den efterstillede kapital. Bortset herfra, og under hensyntagen til den indgåede rammeaftale, er det vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver og passiver pr. 31. december 2008 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 31. december 2008 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Supplerende oplysninger vedrørende forhold i regnskabet Uden at det har påvirket vores konklusion, henviser vi til ledelsens beretning, afsnit Særlig risiko og usikkerhed ved måling af engagementer, vedrørende særlig risiko og usikkerhed ved måling af engagementer baseret på sikkerhed i ejendomme. Vi er enige i ledelsens beskrivelse af denne særlige risiko og usikkerhed. Odense, den 24. februar 2009 KPMG C. Jespersen Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Lars Koch Pedersen Anders O. Gjelstrup Henning Jensen statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor