Klædt på til porteføljestyring

Transkript

1

2 Hvad er porteføljestyring? En porteføljestyringsaftale optimerer gasindkøbet for din virksomhed. HMN Gashandels professionelle gas- og olieeksperter har overblik over naturgasmarkedet og de mange faktorer, der kan have indflydelse på markedet. Med udgangspunkt i en strategi, der passer præcis til din virksomheds behov, ønsker og risikovillighed, kan HMN Gashandel tilbyde dig en optimal naturgaspris. En porteføljestyringsaftale er en individuel aftale. Det er vigtigt, at den skræddersyes til at passe netop din virksomhed. Porteføljestyringsforløb I samarbejde med dig udarbejder HMN Gashandel en forbrugs- og risikovurdering for din virksomhed. Ud fra disse analyser lægges der en strategi for, hvordan HMN Gashandel optimerer dit naturgasindkøb. Vi styrer og minimerer risikoen forbundet med indkøbet, og rapporterer løbende for at give dig et overblik over dit gasindkøb, samt mere gennemskuelighed omkring din naturgaspris. FØR LEVERING under LEVERING Forbrugs- og risikovurdering Porteføljestyringsstrategi Optimering af naturgaspris Løbende rådgivning og sparring Rapportering Ny handelsperiode 2 3

3 Din forbrugs- og risikoprofil Porteføljestyringsforløbet tager udgangspunkt i din gasforbrugs- og risikoprofil, som vi udarbejder i fællesskab for at finde den rigtige porteføljestyringsstrategi. Din porteføljestyringsstrategi Din forbrugs- og risikoprofil fortæller, hvilken forvaltningsstrategi du skal vælge. HMN Gashandel tilbyder tre hovedprodukter: BUDGET-, TILLÆGS- og TOTAL-optimering. Din forbrugsprofil For at få et bedre kendskab til dine behov spørger din porteføljeforvalter bl.a. til følgende: din tidshorisont dit forbrugsbehov din forventning til prisudviklingen på naturgas naturgasprisens betydning for dit slutprodukt. Din risikoprofil Når vi fastsætter din risikoprofil, spørger vi eksempelvis, hvor risikovillig du er? hvor meget sikkerhed du ønsker i din gaspris? hvilke mængder du ønsker at prissikre? Jo mere risikovillig du er, jo større muligheder vil der være for at opnå gevinster. Vi vil sammen med dig drøfte forholdet mellem risiko og gevinstmulighed, og hvilke muligheder vi ser, der er. BUDGET Budgetsikkerhed Udnyttelse af lave spotpriser Fastprissikring ved fordelagtige niveauer. tillæg Minimering af tillæg Udnyttelse af forskel mellem olie- og gasmarked Konvertering af din naturgasaftale ved fordelagtige niveauer. total Aktiv porteføljestyring Udnyttelse af mulighederne i markedet benchmarking. 4 5

4 BUDGET-optimering Budget-optimering henvender sig til dig, som ønsker budgetsikkerhed og forudsigelighed i din naturgaspris, men stadig gerne vil have gevinsten, når spotpriserne er lave. Dette kan opnås ved forskellige forvaltningsstrategier afhængigt af din profil. BUDGET-optimering ved prisstigning og prisfald HMN Gashandel overvåger markedet og sikrer dig mod at overskride dine fastlagte budgetrestriktioner. Det gør vi ved gradvist at fastlåse prisen i et stigende marked, men vi overvåger og fastlåser også gradvist gasprisen, hvis den falder, for på denne måde at sikre gevinsten i et faldende marked. Budget BUDGET-optimering MARKED I fællesskab lægges en aktiv strategi, hvor HMN Gashandel får fuldt mandat til at styre din gasportefølje. Ved overvågning af markedet vurderes prisniveauet fra dag til dag i forhold til markedsudviklingen, så den gradvise fastlåsning af gasprisen ligger tæt på eller under den forventede spotpris. Gns.pris Budget Ud fra dine budgetrestriktioner opstilles en strategi for, på hvilke prisniveauer HMN Gashandel skal fastlåse din gaspris, og dermed sikre dig mod budgetoverskridelse. 25 % 25 % 25 % 25 % Fastprissikring af forbrug = Du sikres mod budgetoverskridelse ved gradvist at fastlåse prisen i et stigende og faldende marked, men opnår samtidig en fastprissikring, der gennemsnitligt afspejler markedsprisen. 25 % 15 % 25 % 25 % 15 % Fastprissikring = Salg af fastprissikrede mængder = BUDGET-optimering ved prisstigning og prisfald PLUS BUDGET-optimering PRISLOFT Med et PLUS-produkt vil HMN Gashandel, ud over at fastlåse prisen i et stigende og faldende marked, sælge mængder tilbage til markedet, hvis det kan gøres med forventeligt positivt resultat; samtidig med at dine budgetrestriktioner overholdes. Budget HMN Gashandel overvåger markedet og handler på gasbørsen for dig. Du sikrer dig gas til en markedspris, og samtidig er du sikret, at en eventuel stigning i gasprisen er begrænset til dit aftalte prisloft. Du betaler en præmie for prisloftet. loft Disse beslutninger træffes med udgangspunkt i daglige analyser af gasmarkedet, samt din gasportefølje. 25 % 25 % 25 % 10 % 25 % 10 % Fastprissikring af forbrug = Salg af fastprissikrede mængder = 6 7

5 TILLÆGS-optimering TOTAL-optimering Tillægs-optimering egner sig til dig, som ønsker at optimere din naturgaskontrakt i forhold til indgåelsestidspunkt og reguleringstype. HMN Gashandel analyserer markedet og giver sin anbefaling af, hvornår forskellen mellem olie og gas gør det optimalt at konvertere din regulering. Ved stort spænd mellem olie og gas kan HMN Gashandel tilbyde en stor rabat på en olieregulering. Når spændet mindskes konverteres aftalen til en børsregulering, hvor du kan tage din store rabat fra oliereguleringen med og nedbringe tillægget på børsregulering. Alt efter risikovillighed kan denne operation foretages flere gange. 0 Olie-indeksering Børs-indeksering Total-optimering egner sig til dig, som ønsker, at HMN Gashandel forvalter din naturgasportefølje mere aktivt. I forhold til et valgt markedsbenchmark optimerer vi din naturgaspris bedst mulig ved at købe og sælge dine gasmængder med udgangspunkt i dit gasforbrug. Dette medfører, at du vil opnå en fuldt optimeret gaspris. Dette produkt kræver fuldt mandat til HMN Gashandel, som administrerer din gasportefølje, samt en villighed til at påtage dig risiko. 25 % 25 % 25 % Fastprissikring = Salg af fastprissikrede mængder = Gns.pris på Tillægs-optimering Periode 1: Stigende oliepriser før konvertering (stort spænd) kontraktpris Rabat/ Kontraktpris ekskl. rabat/tillæg tillæg inkl. rabat/tillæg Olieregulering 411,2-141,2 270,0 Børsregulering 257,8 12,2 270,0 Eksempler på benchmarks: Forwardmarkedet ved indgåelse Periode 2: Oliepriserne falder konvertering til børsregulerede aftaler Kontraktpris Rabat fra Kontraktpris ekskl. rabat olieregulering inkl. rabat Olieregulering 393,3-141,2 252,1 Konvertering Børsregulering Olie- / Gaspris Gasrabat Kontraktpris 280,3 252,1 / 280,3-28,2 Da oliereguleringen nu er konverteret til en børsregulering, vil den fremtidige kontraktpris, eksempelvis en TTF-regulering, udregnes fra følgende formel: P = TTF * 1,2157 * EUR -28,2 8 9

6 Optimering af naturgaspris Din virksomheds naturgaspris fastsættes ud fra det europæiske naturgasmarked, som vi overvåger aktivt og benytter til daglige markedsanalyser. På baggrund af disse analyser handler vi for at optimere din naturgaspris, ud fra den porteføljestrategi vi i samarbejde har udarbejdet. Løbende rådgivning og sparring Vi overvåger olie-, gas- og valutamarkederne på tæt hold for at tilbyde løbende rådgivning og sparring til dig, som ønsker en gasrådgiver eller en aktiv sparringspartner. Rapportering For at skabe et gennemsigtigt marked og gøre dit gasindkøb lettere og mere overskueligt tilbyder HMN Gashandel forskellige rapporteringsmuligheder. Vi tilbyder en resultatrapport hver måned og et årlig statusmøde, hvor vi gennemgår din virksomheds resultater for forvaltningsperioden samt udviklingen i gasmarkedet. Ønsker du hyppigere konsultation er det selvfølgelig også muligt. Hvordan kommer du i gang? Overvej, hvad der påvirker din virksomheds gasforbrug. Skab overblik over, hvor risikovillig du er, og hvor meget sikkerhed du ønsker i din gaspris. Ønsker du at få en professionel porteføljeforvalter fra HMN Gashandel, kan du kontakte din Key Account Manager og lave en aftale om porteføljestyring

7 Hvem er vi? Henvend dig til din Key Account Manager for at høre mere om porteføljestyring Alex Frandsen tlf: Bent L. Pedersen tlf: Ole Marthedal tlf: Alex Noga tlf: Casper Kristensen tlf: HMN Gashandel A/S Gladsaxe Ringvej 11, 2860 Søborg - tlf Vognmagervej 14, 8800 Viborg - tlf