ÅOP og ÅOK. metodebeskrivelse Kontakt: Cheføkonom Jens Christian Nielsen

Størrelse: px
Starte visningen fra side:

Download "ÅOP og ÅOK. metodebeskrivelse 2014. Kontakt: Cheføkonom Jens Christian Nielsen 45 13 14 14"

Transkript

1 ÅOP og ÅOK metodebeskrivelse 2014 Kontakt: Cheføkonom Jens Christian Nielsen april 2015

2 Indholdsfortegnelse 1 Indledning Overblik ÅOK - opsparing Direkte omkostninger Indirekte omkostninger Investeringsomkostninger i Danica Balance, Danica Link og Danica Select Investeringsomkostninger og betaling for ansvarlig kapital i Danica Traditionel ÅOK - forsikring ÅOP Beregning af afkast Bilag Bilag 1: Beregning af ÅOP i investeringsforeninger Bilag 2: Specifikation af investeringsomkostninger for Danica Balance Bilag 3: Specifikation af investeringsomkostninger for Danica Link Bilag 4: Specifikation af kundernes indirekte omkostninger for Danica Traditionel Bilag 5: Oversigtsskema i henhold til henstilling fra Forsikring & Pension Afstemningsskema i henhold til henstilling fra Forsikring & Pension Erklæringer Erklæring fra Danica Pension Revisors erklæring om beregning af ÅOK og ÅOP

3 1 Indledning Kontooversigten indeholder alle omkostninger direkte og indirekte opgjort for den enkelte kunde vedrørende Danicas danske aktiviteter. Danica Pension viser to nøgletal: Årlige Omkostninger i Kroner (ÅOK) og Årlige Omkostninger i Procent ( ÅOP). Beregningen af de to nøgletal følger henstillingen fra brancheforeningen Forsikring & Pension. Nøgletallene gør det muligt for kunden at se, hvor meget af de indbetalte midler, der anvendes til andet end opsparingen. De skaber også grundlag for at sammenligne omkostningerne ved opsparing og forsikring i Danica Pension med opsparing og forsikring i et andet pensionsselskab eller i et pengeinstitut. Ved opgørelsen af omkostningerne har det været ambitionen at få alle omkostninger med. Med en sådan ambition vil der i praksis være behov for at foretage valg og tilnærmelser. Der skal ikke være tvivl om, hvilke afgrænsninger og definitioner der er foretaget for så vidt angår omkostninger. Derfor kan du her læse i detaljer, hvordan vi har gjort. Derudover finder du en kort beskrivelse af, hvordan afkast i procent er beregnet. Metodebeskrivelsen i dette notat er beregnet for læsere med indsigt i pensionsforhold. 2 Overblik ÅOK Årlige omkostninger i kroner ( ÅOK) er summen af alle omkostninger i et givet kalenderår. Alle direkte og indirekte omkostninger er regnet med. Det er omkostninger i bred forstand. Der er således indregnet alle udgifter til administration, rådgivning, betaling for kapital, investeringsforvaltning og lignende. Der medregnes udgifter, der direkte fremgår af den sædvanlige kontooversigt, udgifter der fratrækkes inden investeringsafkastene gøres op, og udgifter der fragår i kollektive midler. I kontooversigten er der beregnet et samlet ÅOK, som består af et ÅOK vedrørende opsparing og et ÅOK vedrørende forsikring. Opdelingen af ÅOK er foretaget for at give bedre mulighed for at sammenligne det rene opsparingsprodukt med opsparingsprodukter i andre pensionsselskaber og i pengeinstitutter. ÅOP Årlige omkostninger i procent ÅOP er beregnet på baggrund af samlet ÅOK. ÅOP=ÅOK/Saldoen ultimo året ÅOP beregnes for hele kalenderår, og vil for kunder med Danica Balance, Danica Link og Danica Select være tilgængelig for det foregående år umiddelbart efter årsskiftet. For kunder med Danica Traditionel vil ÅOP for det foregående år være tilgængelig umiddelbart efter offentliggørelsen af årsregnskabet, det vil sige medio februar. 3

4 Resultat 2014 Danica Balance Danica Balance m. garanti Gennemsnitsrente Markedsrente Markedsrente m. garanti Samlet ÅOP 1,9% 1,0% 1,1% 1,2% 1,3% 1,7% Gennemsnitsrente er påvirket af, at der er indtægtsført risikotillæg fra skyggekontoen. Det medfører, at ÅOP er ekstraordinært højt i I 2013 udgjorde ÅOP for gennemsnitsrente 1,2%. Markedsrente består i Danica både af et link-produkt og et livscyklus-produkt. På link-produktet er omkostningerne generelt højere end på livscyklus-produktet, da der i højere grad anvendes ekstern fondsforvaltning, mens vores primære produkt, livscyklusproduktet Danica Balance, har i 2014 et ÅOP på blot 1,0% (opgjort uden betaling for garanti for sammenlignelighedens skyld). En korrekt sammenligning af Danicas livscyklusprodukt med andre selskaber vil derfor være Danica Balance uden garanti, som i 2014 havde en ÅOP på 1,0% beregnet ultimo, eller alternativt en ÅOP på 1,1% beregnet på den gennemsnitlige reserve i I en analyse af livscyklusprodukter med garanti vil Danica Balances ÅOP være 1,1% på ultimo reserver og 1,2% på gennemsnitlige reserver. 3 ÅOK - opsparing 3.1 Direkte omkostninger Direkte omkostninger er omkostninger, som løbende trækkes direkte fra kundens opsparing. De dækker typisk de omkostninger, Danica Pension har til administration m.v. Derudover findes der under definitionen af direkte omkostninger en række omkostninger forbundet med benyttelsen af forsikringsmæglere samt omkostninger i forbindelse med investering og ændring af risikoprofil i markedsprodukterne. Danica Balance, Danica Link og Danica Select Direkte omkostninger Administrationsomkostninger m.m. Faste gebyrer og gebyr ved indbetaling Omkostninger af løbende indbetalinger og indskud Omkostninger af ordningens værdi Handelsomkostninger (Kurtage) Betaling for garanti Ændringsomkostninger Danica Valg gebyr Honorar til forsikringsmægler Indtegningshonorar Etableringsomkostninger Løbende honorar Danica Traditionel Administrationsomkostninger m.m. Faste gebyrer og gebyr ved indbetaling Omkostninger af løbende indbetalinger Honorar til forsikringsmægler Indtegningshonorar Etableringsomkostninger Løbende honorar De direkte omkostninger beregnes typisk som en andel af indbetalingen, en andel af opsparingen eller et fast gebyr. De faktiske satser afhænger af den enkelte forsikringsaftale. 4

5 I kontooversigten er administrationsomkostningerne opdelt på omkostninger vedrørende opsparing og omkostninger vedrørende forsikringer. 3.2 Indirekte omkostninger Der er en række omkostninger forbundet med investeringen af kundernes opsparing i alle Danica Pensions opsparingsprodukter. Desuden betales for den ansvarlige kapital, som Danica Pension stiller til rådighed i Danica Traditionel. Fælles for disse typer omkostninger er, at de bliver fratrukket før afkastet på kundernes opsparing opgøres og dermed ikke trækkes fra kundens depot. Disse omkostninger er af forskellig karakter i markedsprodukterne Danica Balance, Danica Link og Danica Select henholdsvis Danica Traditionel. Derfor gennemgås de hver for sig i de næste afsnit Investeringsomkostninger i Danica Balance, Danica Link og Danica Select For Danica Balance og Danica Link afholdes omkostningerne forbundet med investeringen af opsparingen inde i de benyttede investeringsfonde. Disse investeringsomkostninger fratrækkes før beregning af fondenes investeringsafkast. Det er ikke muligt at opgøre den enkelte kundes andel af omkostningerne i fondene eksakt, men på baggrund af fondenes offentliggjorte omkostningsnøgletal har vi udarbejdet et skøn over omkostningerne. Beregningen tager udgangspunkt i begrebet ÅOP for investeringsforeninger. Dette begreb er udviklet i et samarbejde mellem blandt andet Finanstilsynet, Konkurrencestyrelsen, Forbrugerrådet og Investeringsfondsbranchen (IFB). Omkostningerne i den enkelte fond beregnes som ÅOP for fonden ganget med gennemsnittet af kundens primo og ultimo beholdning. Beregningen foretages på månedsbasis og aggregeres til et årligt beløb. De omkostninger, der således beregnes på baggrund af ÅOP i fondene, indgår som en del af ÅOK vedrørende opsparing. I bilag 1 findes en beskrivelse af, hvorledes ÅOP for investeringsforeninger opgøres. I bilag 2 findes opgørelsen af fondsomkostninger for Danica Balance, og i bilag 3 findes en opgørelse for Danica Link. Investeringomkostninger - Danica Balance og Danica Link Fondsomkostning (Investeringsomkostninger) Betaling til forvalteren Administrationsomkostninger, bl.a. løn, honorarer, husleje, revision, depotbank Markedsføringsomkostninger (inkl. salgsprovision til Danica Pension) Emissionstillæg og indløsningsfradrag Direkte handelsomkostninger, herunder kurtage, ved den løbende porteføljepleje i investeringsfonden Danica opdaterer som udgangspunkt ÅOP for investeringsfondene en gang om året i forbindelse med de danske investeringsforeningers regnskabsaflæggelse i marts/april. Alle ændringer i ÅOP får virkning fra ændringstidspunktet og ca. 12 måneder frem 1. Herudover kan vi gennemføre en 1 For eksempel baserer ÅOP/ÅOK for Danica Pension vedrørende 2014 sig således på 2013-regnskabet (typisk for de sidste otte måneder af 2014) og 2012-regnskabet (typisk for de første fire måneder af 2014) 5

6 ekstraordinær opdatering af omkostningssatserne, såfremt en eller flere omkostningssatser ændres markant. En sådan ekstraordinær ændring kan for eksempel skyldes en ændring af investeringsstrategien i en fond herunder Danica Pensions egne Balance-fonde eller ved markante ændringer af en dansk investeringsfonds emissionstillæg og indløsningsfradrag. Normalt vises en investeringsfonds afkast efter fondsomkostningerne er afholdt i fonden. For at gøre fondsomkostningen synlig, vises først afkastet inklusiv fondsomkostninger beregnet på baggrund af ÅOP er for fondene. Derefter vil de beregnede fondsomkostninger blive vist separat og blive trukket fra bruttoafkastet, hvilket resulterer i det sædvanlige investeringsafkast efter omkostninger, der således ikke ændres. I Danica Select har Danicas kunder adgang til selv at investere pensionsopsparingen direkte i enkelt-aktiver, som aktier og obligationer, såvel som i en lang række danske og udenlandske investeringsfonde. Udbuddet af investeringsfonde i Danica Select er meget stort og dynamisk, og Danica Pension har ikke mulighed for at sikre, at der indhentes og regnes på fondsomkostningerne for alle de investeringsfonde, som kunderne har mulighed for at investere i. Da vi dermed ikke kan være sikre på, at vi har alle de relevante investeringsomkostninger med i beregningerne, opgør vi ikke investeringsomkostningerne for kunder med Danica Select. Kunderne i Danica Select gøres opmærksom på dette i ÅOP-beregningen. Værd at bemærke: Danica Pension baserer sig på IFB s definition af ÅOP for investeringsforeninger. Omkostningerne regnes på månedsbasis på baggrund af et gennemsnit af kundens primo og ultimo beholdning. Afgrænsninger: I overensstemmelse med IFB s opgørelse af ÅOP indgår indirekte handelsomkostninger, hvor disse indgår som en del af den handlede kurs (spreads), ikke. Det ÅOP, der anvendes ved beregning af fondsomkostninger i den enkelte måned, vil være fra seneste tilgængelige regnskabsår. Der vil således være en periodeforskydning, og tallene korrigeres ikke bagud i tid. Det kan især have betydning for de fonde, der opererer med performance fees. I Danica Select kendes investeringsomkostningerne ikke med sikkerhed og oplyses derfor ikke til kunderne Investeringsomkostninger og betaling for ansvarlig kapital i Danica Traditionel For Danica Traditionel er de indirekte omkostninger af en helt anden karakter. I Danica Traditionel afholdes en del af omkostningerne kollektivt. Disse omkostninger fastsættes i forbindelse med opgørelsen af Danica Pensions årsregnskab. Yderligere specifikation af omkostningerne findes i bilag 4. Alle elementer, som fratrækkes rentegruppernes kollektive bonuspotentiale, og ikke tilskrives kundernes opsparinger som bonus, er defineret som omkostninger. Det gælder: for fondene. Det har været en nødvendig praktisk afgrænsning, da de endelige omkostninger for et kalenderår først er tilgængelige et par måneder inde i de efterfølgende år. Det vurderes ikke, at dette vil have nævneværdig betydning for opgørelsen, da ændringer i ÅOP for investeringsfondene fra år til år for langt de fleste er beskedne. 6

7 Betaling for ansvarlig kapital inkl. risikotillæg Overførsel til/fra skyggekonto Investeringsomkostninger Omkostninger, som afholdes kollektivt, trækkes ikke fra kundens individuelle opsparing direkte, men har betydning for, hvor stor en bonus Danica Pensions kunder kan få, og kaldes derfor indirekte omkostninger. For at kunderne kan få indtryk af, hvor meget de samlede omkostninger er for deres pensionsordning, opgøres og vises de indirekte omkostninger for den enkelte pensionsordning. Omkostningerne for den enkelte aftale afhænger af, hvilken rentegruppe aftalen er placeret i. Ved opgørelsen af indirekte omkostninger følger Danica Pension de retningslinjer, som brancheforeningen Forsikring & Pension (F&P) har udarbejdet. De indirekte omkostninger vedrørende rentegrupper fordeles beregningsmæssigt til kunderne på baggrund af deres opsparings størrelse ultimo året. For kunder, der ikke har en opsparing ultimo, anvendes dog halvdelen af opsparingen primo. En række af de elementer, der indgår i de kollektivt afholdte omkostninger i Danica Traditionel er baseret på tal, der findes i regnskabet. De indirekte omkostninger opdateres én gang årligt medio februar. Indirekte omkostninger - Danica Traditionel Betaling for ansvarlig kapital Betaling til Danica Pensions ejer Danske Bank (risikotillæg) og andre (ansvarlig lånekapital) for den sikkerhed det giver, at de stiller kapital til rådighed for Danica Pension. Den ansvarlige kapital står som sikkerhed for, at kunderne kan få udbetalt de garanterede ydelser, også selvom der f.eks. måtte være ekstreme forhold på de finansielle markeder. Overført til/fra Skyggekonto I år med underskud udskydes betaling af risikotillæg og dermed omkostningsbelastning til år med overskud. Populært sagt føres det udskudte beløb over på en såkaldt skyggekonto. Når der er overskud til at dække den udskudte betaling, trækkes den fra skyggekontoen og indgår som omkostning i ÅOP. Omkostninger ved investeringsvirksomhed Administrations- og forvaltningsomkostninger i både eksternt og direkte forvaltede aktier og obligationer (blandt andet omkostninger i Investering, Økonomi og Risikostyring m.v. i Danica Pension). Direkte handelsomkostninger (kurtage og omkostninger i forbindelse med handel med derivater m.v.) Omkostninger vedr. ejendomsinvesteringerne. Administrationsomkostninger i kapitalfonde (private equity) og lignende. Administrationsomkostninger i investeringsforeningsafdelinger, der indgår i Danica Traditionel. Værd at bemærke: Alle elementer som fratrækkes rentegruppernes kollektive bonuspotentiale, og ikke tilskrives kundernes opsparinger som rentebonus, er defineret som omkostninger. Betaling for ansvarlig kapital omfatter både Risikotillæg og Merrente for ansvarlig lån. Skyggekontoen indgår i beregningen af kollektivt afholdte omkostninger med de faktiske bevægelser. Det kan medføre udsving i ÅOK og ÅOP fra år til år. Investeringsomkostninger omfatter væsentlig flere omkostninger, end der umiddelbart fremgår af regnskaberne. 7

8 Omkostninger i fund of funds på alle niveauer er regnet med ved opgørelsen af investeringsomkostningerne. Afgrænsninger: I overensstemmelse med IFB s opgørelse af ÅOP indgår indirekte handelsomkostninger, hvor disse indgår som en del af den handlede kurs (spreads), ikke. Ved fordeling af indirekte omkostninger til de enkelte kunder anvendes kundens opsparing ultimo året som fordelingsnøgle. For kunder, der ikke har en opsparing ultimo f.eks. som følge af afgang, anvendes dog halvdelen af primo opsparingen. 4 ÅOK - forsikring I den ny kontooversigt vises betalinger for forsikringsdækningerne enkeltvis. Det er følgende: Dækning ved tab af erhvervsevne (inklusiv fritagelse for indbetaling (præmiefritagelse)) Dækning ved dødsfald Danica Sundhedssikring Dækning ved visse kritiske sygdomme Betaling for garanti Herudover vises også et eventuelt risikooverskud. I priserne for de enkelte forsikringer indgår som oftest administrationsomkostninger i forbindelse med forsikringsdækningerne. Disse omkostninger indgår i ÅOK forsikring. For sædvanlige individuelle livsforsikringsdækninger samt de solidariske dækninger for kollektiv tab af erhvervsevne(ktae) og solidarisk død opgøres administrationsomkostningerne som det omkostningstillæg, der er tilknyttet dækningen (typisk et procenttillæg af nettoindbetalingen). For garantier tilknyttet markedsprodukterne Danica Balance og Danica Link beregnes ingen administrationsomkostninger, derimod indgår hele betalingen for garantien som omkostning. For øvrige solidariske dækninger beregnes omkostningerne skematisk, og der anvendes samme satser for alle forsikringer. Det drejer sig om sundhedssikring, kritisk sygdom og Forenede Gruppeliv (som består af død, tab af erhvervsevne og kritisk sygdom). Omkostningerne beregnes som betalingen for forsikringsdækningen ganget med den respektive omkostningssats. Henset til størrelsen af omkostningerne vedrørende forsikringsdækninger vurderes det rimeligt at anvende en pragmatisk metode. Danica Forenede Gruppeliv Dækning Omkostningssats Visse kritiske sygdomme 15,00% Sundhedssikring 15,00% Død 3,50% Invaliditet 3,50% Visse kritiske sygdomme 3,50% Hertil kommer de indirekte omkostninger i form af risikotillæg, som trækkes i risikogruppernes kollektive bonuspotentiale. Fordelingen af denne omkostning til kunderne sker på baggrund af årets betalinger til forsikringsdækninger. 8

9 Afgrænsninger: Administrationsomkostningerne vedrørende forsikring beregnes og vises kun for hele regnskabsår. For visse solidariske dækninger anvendes nogle skematiske beregninger. Ved fordeling af omkostningerne vedrørende risikogrupperne til de enkelte kunder anvendes den numeriske værdi af kundens betalinger til forsikringsdækningerne. 5 ÅOP Årlige omkostninger i procent ÅOP - er beregnet som ÅOK/Saldoen ultimo året. For en god ordens skyld skal det bemærkes, at ÅOP således beregnes på baggrund af et enkelt års opgørelse. Begrebet kan således for eksempel ikke sammenlignes med ÅOP som anvendes ved lånefinansiering. Særligt i begyndelsen af den enkelte aftales løbetid kan ÅOP antage lidt højere værdier end normalt. Ligeledes vil der for opsparinger, der er under udbetaling, kunne ses højere årlige omkostninger i procent end gennemsnitligt, da saldoen er faldende. ÅOP 4,50% 4,00% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% ÅOP over tid Opsparingsår Danica Valg Danica Balance Middel Danica Traditionel nytegning Årlig indbetaling på kroner til en firmaordning. Beregningerne er uden en eventuel omkostning til garanti. ÅOP er gennemsnitligt lavest i Danica Balance og højest i Danica Traditionel og Danica Link. Det er den langt højere grad af ekstern fondsforvaltning, som medfører den højere ÅOP i Danica Link. I Danica Traditionel er det især investeringsomkostninger, der giver et højt ÅOP. 9

10 Værd at bemærke: ÅOP er et 1-årigt begreb. ÅOP kan svinge fra år til år og vil især i starten af en aftales løbetid være højere end på sigt. Begrebet kan ikke sammenlignes med ÅOP som anvendes ved lånefinansiering. 6 Beregning af afkast På kontooversigten får kunder med markedsprodukter oplyst deres individuelle afkast før PAL i procent for en given periode. Afkastet beregnes som den interne rente for opsparingens betalingsrække. Afkastet i procent er et såkaldt pengevægtet afkast, hvor der ved beregningen tages højde for de løbende ind- og udbetalinger på opsparingen. Det betyder blandt andet, at på en opsparing med løbende indbetalinger vil fondsafkastene i den sidste del af den givne periode have større betydning for det samlede pengevægtede afkast end fondsafkastene i den første del af perioden, da der er flere penge under forvaltning sidst i perioden. Værd at bemærke: Afkastet beregnes efter alle investeringsomkostninger er trukket fra. Der beregnes både pro anno afkast og afkast for perioden hvis perioden er længere end et år. For perioder kortere end et år beregnes periodens afkast. 10

11 7 Bilag 7.1 Bilag 1: Beregning af ÅOP i investeringsforeninger Investeringsforeningernes Årlige Omkostninger i Procent (ÅOP) består af summen af tre komponenter: Total Expense Ratio (TER) 1/7 del af summen af fondens maksimale emissionstillæg og indløsningsfradrag (der medtages 1/7 del, da det antages, at fonden ejes i 7 år) De direkte handelsomkostninger i forbindelse med porteføljeplejen i fonden (de direkte handelsomkostninger omfatter kurtage samt eventuelt handelsafgifter og skatter men ikke indirekte handelsomkostninger, hvor disse er en del af den handlede kurs (kursspreads). TER omfatter følgende: beholdningsprovision - som er honorering af distributionskanaler, honorar for investeringsrådgivning/porteføljeforvaltning, gebyr til depotselskab og udgifter til investeringsforeningens administration (løn og honorarer, husleje, kontorhold, it). De danske investeringsforeninger offentliggør som minimum realiserede opgørelser af ÅOP en gang årligt i forbindelse med investeringsforeningens aflæggelse af årsregnskabet. ÅOP erne er offentligt tilgængelige på Investeringsfondsbranchens hjemmeside (www.investering.dk). De udenlandske fondsforvaltere offentliggør ikke omkostningsnøgletal i stil med ÅOP. F&P har i stedet henstillet til, at pensionsselskaberne beregner ÅOP for udenlandske fonde som summen af den enkelte investeringsfonds TER samt et yderligere omkostningstillæg, som fastlægges af F&P. Den enkelte fonds omkostningstillæg afhænger af, om fonden investerer i aktier eller obligationer, i aktiver fra de udviklede lande eller ikke-udviklede lande (emerging markets) samt om den er aktivt eller passivt forvaltet. TER-tillæg for udenlandske investeringsfonde med obligationer, bp. Aktivt forvaltede I alt Passivt forvaltede I alt Udviklede lande Ikke-udviklede lande Udviklede lande Ikke-udviklede lande 3 bp. 11 bp. 7 bp. 1 bp. 0 bp. 1 bp. TER-tillæg for udenlandske investeringsfonde med aktier, bp. Aktivt forvaltede I alt Passivt forvaltede I alt Udviklede lande Ikke-udviklede lande Udviklede lande Ikke-udviklede lande 14 bp. 31 bp. 22 bp. 7 bp. 14 bp. 10 bp. Kilde: Forsikring & Pension LP-information 49/14 11

12 7.2 Bilag 2: Specifikation af investeringsomkostninger for Danica Balance Gældende estimater for ÅOP ultimo 2014 Danica Balance Estimat for ÅOP 2014 DP Offensiv 1,05% DP Defensiv 0,81% DP Korte obligationer 0,42% DP Lange Obligationer 0,58% DP Ultralange Obligationer 0,58% For DP Offensiv, DP Defensiv, DP Korte Obligationer og DP Lange Obligationer er de anvendte forventede ÅOP for 2014 fastlagt ud fra de faktiske realiserede regnskabsmæssige ÅOP for DP Ultralange Obligationer blev oprettet i efteråret 2014, så for denne fond er det forventede ÅOP beregnet på baggrund af fondens omkostningskomponenter. Danica Balance fondene er alle danske investeringsforeningsafdelinger, og ÅOPerne beregnes af Danske Invest Management, som administrerer afdelingerne. Nedenfor følger en oversigt over, hvordan investeringsomkostningerne for regnskabsåret 2013 (som ligger til grund for estimatet for ÅOP for 2014) er opgjort for de forskellige typer aktiver i Balancefondene. Fastlæggelse af investeringsomkostninger Metode Børsnoterede og unoterede aktier Investeringsomkostningerne for børsnoterede og unoterede aktier omfatter direkte handelsomkostninger, gebyrer til depotselskaber, betalinger til forvaltere samt administrationshonorar til Danske Invest Management. Obligationer Investeringsomkostningerne for obligationer omfatter direkte handelsomkostninger, gebyrer til depotselskaber, betalinger til forvaltere samt administrationshonorar til Danske Invest Management. Investeringsomkostningerne omfatter depotgebyrer og direkte transaktionsgebyrer. Afledte finansielle instrumenter Der er ikke betalt særskilte omkostninger i forbindelse med sikkerhedsstillelse. Indenlandske investeringsforeninger For en Balancefonds investeringer i andre indenlandske underafdelinger er opgørelsen af investeringsomkostningerne i underafdelingerne baseret på underafdelingernes faktiske omkostninger i årsregnskaberne for I de tilfælde, hvor der er udbetalt provisioner eller rabatter for investering i en underfond, er disse tilfaldet den 12

13 investerende Balancefond, og de er derfor modregnet i opgørelsen af underfondens omkostningsbelastning. I de tilfælde hvor Danica Balance ikke ejer 100% af en underafdeling, medregnes en andel af omkostningerne i fonden svarende til Danica Balances ejerandel. Opgørelsen af investeringsomkostninger for udenlandske investeringsfonde er baseret på summen af forvalternes opgørelser af Total Expense Ratio og direkte handelsomkostninger (opgjort relativt til AUM i fonden) afholdt i fonden i Der udbetales ikke provisioner fra nogen af de benyttede udenlandske investeringsfonde. Udenlandske investeringsfonde Summen af Total Expense Ratio og direkte handelsomkostninger er multipliceret med størrelsen af Danica Balances investering i den pågældende investeringsfond. I nogle tilfælde betaler Danica Balance det faste rådgivningshonorar for investeringer i en udenlandsk underfond uden for fondsstrukturen. I disse tilfælde indgår rådgivningshonoraret ikke i underfondens Total Expense Ratio, men indgår i stedet i opgørelsen af Balancefondens direkte rådgivningshonorarer. Investeringsomkostningerne i Hedge fonde er beregnet på baggrund af forvalternes opgørelser af de faktiske omkostninger. Hedgefonde De opgjorte investeringsomkostninger i den enkelte Hedgefond er beregnet som summen af fondens Total Expense Ratio (inkl. Performance fees) og de direkte transaktionsomkostninger i 2013 multipliceret med markedsværdien af Danica Balancefondens investering i fonden. Betalte eller hensatte performance fees i en Hedge fond indgår i beregningen af fondens TER. Struktureret obligation med afkast fastsat på baggrund af ejendomsafkastet i datterselskab ejet af Danica Pension. Investeringsomkostningerne for en struktureret obligation udstedt af Danica Pensions fuldt ejede ejendomsselskab er opgjort ved at multiplicere investeringens værdi med ejendomsselskabets investeringsomkostningsprocent (beskrevet i bilag 4). Ved beregningen af ÅOP belastes Danica Balance dermed med de samme investeringsomkostninger, som det ville have været tilfældet, hvis Danica Balance i stedet var medejer af ejendomsselskabet. 13

14 7.3 Bilag 3: Specifikation af investeringsomkostninger for Danica Link 2014 Gældende estimater for ÅOP i investeringsfondene i Danica Link pr. ultimo De forventede ÅOPer for fondene i Danica Link opdateres som udgangspunkt hvert forår i forbindelse med de danske investeringsforeningers regnskabsaflæggelser. Fastlæggelsen af ÅOP tager for alle fonde udgangspunkt i det på dette tidspunkt senest tilgængelige regnskabstal. For danske investeringsfonde benyttes de officielle ÅOPer. For udenlandske investeringsfonde benyttes Total Expense Ratio plus F&Ps tillæg for handelsomkostninger plus et estimat for valutaomvekslingsomkostningerne ved betaling for den udenlandske fond i fremmed valuta periodiseret over 7 år. ÅOP i Danica Valg er beregnet med udgangspunkt i sammensætningen af de underliggende investeringsfonde. Navn ÅOP Navn ÅOP Alfred Berg Danske Obligationer 0,80 Danske Invest Østeuropa 1,99 Carnegie WorldWide/Danske Aktier 2,00 Omlægningsafdelingen 0,42 Carnegie WorldWide/Globale Aktier 2,30 Danica Link Indeks Globale Aktier 0,20 Danske Invest Afrika 2,69 Danica Link Indeks Danske Obligationer 0,10 Danske Invest Bioteknologi 1,44 Danica Link Parkering 0,00 Danske Invest Danmark Akkumulerende 1,57 BlackRock Emerging Markets 2,24 Danske Invest Danmark Indeks 0,85 BlackRock Global Dynamic Equity 2,11 Danske Invest Dannebrog Mellemlange Obl. 0,71 BlackRock Global Government Bond 1,05 Danske Invest Danske Korte Obligationer 0,50 BlackRock Global SmallCap 2,02 Danske Invest Danske Lange Obligationer 0,71 BlackRock World Agriculture Fund 2,36 Danske Invest Europa Fokus - Akkumulerende 1,92 BlackRock European Fund 2,00 Danske Invest Europa Højt Udbytte Akk 2,00 BlackRock US Basic Value 2,02 Danske Invest Europa Indeks 1,10 Fidelity Active Strategy Europe 2,09 Danske Invest Europa Indeks BNP 1,28 Fidelity Asian Special Situations Fund 2,23 Danske Invest Europa Small Cap 1,94 Fidelity European Smaller Companies Fund 2,11 Danske Invest Europa Valutasikret Akk 1,77 Fidelity Global Financial Services Fund 2,20 Danske Invest Fjernøsten 1,91 Fidelity Global Industrials Fund 2,21 Danske Invest Global StockPicking Akk 1,91 Fidelity Global Opportunities Fund 2,19 Danske Invest Globale Indeksobligationer - Akk 0,86 Fidelity China Consumer 2,29 Danske Invest Globale Virksomhedsobligationer 1,23 Fidelity Global Technology Fund 2,19 Danske Invest Japan 1,79 Fidelity Latin America 2,32 Danske Invest Kina 2,39 ING (L) Invest Sustainable Equity 2,05 Danske Invest Mix Obligationer 1,05 JP Morgan Japan 50 2,09 Danske Invest Norden Indeks 1,26 JPMorgan US Select Equity Fund 2,11 Danske Invest Nye Markeder 1,88 SKAGEN Global (Danmark) 1 1,18 Danske Invest Nye Markeder Obligationer 1,33 Skagen Kon-Tiki 1 3,48 Danske Invest Nye Markeder Small Cap 2,03 T. Rowe Price - Global High Yield Bond Fund 1,32 Danske Invest USA - Akkumulerende 1,70 1) For Skagens investeringsfonde er benyttet faktiske handelsomkostninger i stedet for F&Ps tillæg. 14

15 7.4 Bilag 4: Specifikation af kundernes indirekte omkostninger for Danica Traditionel Satser for 2014 Omkostninger afholdt kollektivt vedrørende rentegrupper Rentegrp 1 (nye kunder) Rentegrp 2 (lav garanti) Rentegrp 3 (middel garanti) Rentegrp 4 (høj garanti) Betaling for ansvarlig kapital -0,64% -0,73% -1,07% -1,32% Overført til/fra skyggekonto 0,00% -0,39% 0,00% -1,15% Omkostninger ved investeringsvirksomhed 1-1,08% -0,90% -0,54% -0,58% Omkostninger afholdt kollektivt i alt -1,72% -2,02% -1,62% -3,05% 1) Alle omkostninger, som er relateret til investering, er samlet her. Omfatter porteføljeforvaltnings- og performancehonorarer, andel af Danica's administrationsomkostninger som vedrører investering, depotgebyrer, transaktionsomkostninger mv., porteføljeforvaltningshonorar til ejendomsadministratorer, forvaltningsgebyr Danske Invest, forvaltningsgebyr Private Equity. Det skal bemærkes, at de procentsatser, der er anført i tabellen, er de satser, der anvendes ved beregning af indirekte omkostninger. Satserne er højere end de procenter, der vil fremgå af finanstilsynets hjemmeside vedrørende markedsdisciplin, idet de procenter beregnes af en lidt større hensættelsespost for eksempel indgår kollektivt bonuspotentiale og akkumuleret værdiregulering i den opgørelse. Omkostninger afholdt kollektivt vedrørende risikogrupper (i pct. af betaling til forsikringsdækningerne) Privat Firma Pensionist Risikotillæg Traditionel -16,62% -14,88% -0,80% Risikotillæg - Markedsrente 1-17,16% -12,56% 0,00% 1) Risikotillægget vedr. markedsrenteprodukter er opgjort for de første 11 måneder af Nedenfor følger en oversigt over, hvordan investeringsomkostningerne er opgjort for de forskellige investeringsaktiver i Danica Traditionel. En del af investeringsomkostningerne indgår under post 2.7 i Danica Pensions regnskabsopgørelse, og disse opgøres således under punkt 9 i afstemningsskemaet i bilag 8. De resterende investeringsomkostninger indgår ikke i regnskabspost 2.7, og disse opgøres derfor under punkt10 i afstemningsskemaet i bilag 8. For en række investeringsaktiver fastsættes investeringsomkostningerne på baggrund af tabellerne B i bilag 2 i Forsikring & Pensions LP-information 49/14. I disse tilfælde angives det, hvilken tabel der er benyttet. Fastlæggelse af investeringsomkostninger Børsnoterede og unoterede aktier Metode Forvaltnings- og administrationsomkostninger, performance fees, depotgebyrer og direkte handelsomkostninger indgår i regnskabsposten 2.7 Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed. 15

16 Obligationer Forvaltnings- og administrationsomkostninger, performance fees, depotgebyrer og direkte handelsomkostninger indgår i Afledte finansielle instrumenter Depotgebyrer, direkte transaktionsgebyrer og særskilte omkostninger i forbindelse med sikkerhedsstillelse indgår i For investeringer i indenlandske investeringsforeninger er opgørelsen af investeringsomkostningerne baseret på afdelingernes faktiske omkostninger i årsregnskaberne for Indenlandske investeringsforeninger De herved beregnede forvaltnings- og administrationsomkostninger, depotgebyrer og direkte handelsomkostninger er medregnet i ÅOP. I de tilfælde hvor Danica Pension ikke ejer 100% af en afdeling, medregnes en andel af omkostningerne i fonden svarende til Danica Pensions ejerandel. Opgørelsen af investeringsomkostninger for udenlandske investeringsfonde er baseret på summen af forvalternes opgørelser af Total Expense Ratio og direkte handelsomkostninger (opgjort relativt til investeringerne i fonden) afholdt i fonden i Der udbetales ikke salgsprovisioner fra de benyttede udenlandske investeringsfonde. Udenlandske investeringsfonde Summen af Total Expense Ratio og direkte handelsomkostninger er multipliceret med størrelsen af Danica Pensions investering i den pågældende investeringsfond, og dette omkostningsbidrag indgår i beregningen af ÅOP, men det er ikke inkluderet i Typisk betaler Danica Pension det faste rådgivningshonorar for investeringer i udenlandske investeringsfonde uden for fondsstrukturen. I disse tilfælde indgår rådgivningsomkostningerne ikke i fondens Total Expense Ratio, men er i stedet opgjort separat og inkluderet i Investeringsomkostningerne inde i Private Equity fondene er beregnet på baggrund af satserne i tabel B.2.1. Disse omkostninger indgår i ÅOP, men ikke i Private Equity fonde I de tilfælde, hvor Danica Pension har betalt rådgivningsfees uden for fondsstrukturen i forbindelse med investering i Private Equity fonde, er disse rådgivningsfees opgjort separat og inkluderet i Private Equity Fund of Funds Investeringsomkostningerne i Private Equity Fund of Funds fonde er beregnet på baggrund af satserne i tabel B

17 Disse omkostninger indgår i ÅOP, men ikke i I de tilfælde hvor Danica Pension har betalt rådgivningsfees uden for fondsstrukturen i forbindelse med investering i Private Equity Fund of Funds er disse rådgivningsfees opgjort separat og inkluderet i Investeringsomkostningerne inde i Alternativ kredit fonde er beregnet på baggrund af satserne i tabel B.2.1 (Private Equity). Disse omkostninger indgår i ÅOP, men ikke i Alternativ kredit fonde I de tilfælde, hvor Danica Pension har betalt rådgivningsfees uden for fondsstrukturen i forbindelse med investering i Alternativ kredit fonde, er disse rådgivningsfees opgjort separat og inkluderet i Investeringsomkostningerne i Infrastrukturfonde er beregnet på baggrund af satserne i tabel B.2.4. Disse omkostninger indgår i ÅOP, men ikke i Infrastrukturfonde I de tilfælde hvor Danica Pension har betalt rådgivningsfees uden for fondsstrukturen i forbindelse med investering i Infrastrukturfonde er disse rådgivningsfees opgjort separat og inkluderet i Investeringsomkostningerne i Skovfonde og Landbrugsfonde er beregnet på baggrund af satserne i tabel B.2.5. Disse omkostninger indgår i ÅOP, men ikke i Skovfonde og Landbrug Ejendomsfonde I de tilfælde hvor Danica Pension har betalt rådgivningsfees uden for fondsstrukturen i forbindelse med investering i skovfonde og landbrugsfonde er disse rådgivningsfees opgjort separat og inkluderet i Investeringsomkostningerne i ejendomsfonde er beregnet på baggrund af satserne i tabel B.2.3. Disse omkostninger indgår i ÅOP, men ikke i Investeringsomkostningerne i Hedgefonde er beregnet på baggrund af forvalternes opgørelser af de faktiske omkostninger. Hedgefonde De opgjorte investeringsomkostninger i den enkelte Hedgefond er beregnet som summen af fondens Total Expense Ratio (inkl. Performance fees) og de direkte transaktionsomkostninger i 2014 multipliceret med markedsværdien af Danica Pensions investering i fonden. For nogle hedgefonde er der foretaget et delvist skøn over 17

18 TER og de direkte handelsomkostninger for Disse skøn er foretaget ved at justere de seneste tilgængelige regnskabstal (ultimo september ultimo november) med fondens afkastudvikling siden regnskabsopgørelsen. I de tilfælde hvor Danica Pension har betalt rådgivningsfees, forvaltningsfees eller performancefees uden for fondsstrukturen i forbindelse med investering i hedgefonde er disse fees opgjort separat og inkluderet i Direkte ejede ejendomme Omkostninger relateret til den investeringsmæssige pleje af de direkte ejede ejendomme, herunder omkostninger til porteføljemanagement og juridisk rådgivning indgår i Ved opgørelsen af ÅOP inkluderes omkostningerne relateret til den investeringsmæssige pleje af ejendomsinvesteringerne, herunder omkostninger til porteføljemanagement og rådgivning samt eventuel performance fee til porteføljemanagerne. Det samme er tilfældet for omkostningerne forbundet med at drive ejendomsselskaberne, herunder revision og regnskabsudarbejdelse. Unoterede ejendomsselskaber, herunder minoritetsbesiddelser Derimod indgår ikke udgifter forbundet med ejendommenes løbende drift. I de tilfælde, hvor et ejendomsselskab har investeret i andre ejendomsselskaber er de tilsvarende omkostninger i disse underliggende ejendomsselskaber også indregnet i ÅOP. I de tilfælde, hvor et ejendomsselskab ikke er 100% ejet af Danica Pension er omkostningerne korrigeret i forhold til Danica Pensions ejerandel. En del af de opgjorte investeringsomkostninger indgår i regnskabspost 2.7, mens de resterende omkostninger er inkluderet separat i ÅOP. Øvrige omkostninger forbundet med investeringsvirksomhed Danica Pensions interne omkostninger forbundet med investeringsvirksomhed samt øvrige rådgivningshonorarer, som ikke hidrører fra en specifik aktivklasse, indgår i 18

19 7.5 Bilag 5: Oversigtsskema i henhold til henstilling fra Forsikring & Pension Omkostningselement De samlede administrationsomkostninger De samlede investeringsomkostninger Risikoforrentning af al basiskapital Garantibetaling Metode/kilde Fordelingsnøgle Traditionel: Traditionel: - Se afsnit Se afsnit 3.1 Markedsrente: Markedsrente: - Se afsnit Se afsnit 3.1 Traditionel: Traditionel: - Se afsnit Se afsnit Markedsrente: Markedsrente: - Se afsnit 3.1 og Se afsnit 3.1 og Traditionel: Traditionel: - Se afsnit og afsnit 4 - Se afsnit og afsnit 4 Markedsrente: Markedsrente: - Se afsnit 4 - Se afsnit 4 Traditionel: Traditionel: - Ikke relevant - Ikke relevant Markedsrente: Markedsrente: - Se afsnit Se afsnit 3.1 Traditionel: Traditionel: - Se afsnit Se afsnit 3.1 Markedsrente: Markedsrente: - Se afsnit Se afsnit 3.1 Mægleromkostninger 19

20 8 Afstemningsskema i henhold til henstilling fra Forsikring & Pension Nr Post Gennemsnitsrente Markedsrente Samlet 1a Summen af ÅOK oplyst til kunder b 1c Summen af ÅOK fordelt på kunder, der enten har forladt selskabet, eller hvor policen er afgangsført 182 Summen af ÅOK for bestande hvor ÅOK ikke er relevant 153 1d Summen af endnu ikke oplyst ÅOK 0 1 ÅOK i alt Administrations- og erhvervelsesomkostninger, jf. 2 resultatopgørelsen Leje af egen domicilejendom Mægleromkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger i 5 datterselskaber Administrationsomkostninger hos eksterne leverandører af forsikringsydelser Administrations- og erhvervelsesomkostninger forbundet med SUL-forsikringer, jf. regnskabet Over-/underskud på administrations- og erhvervelsesomkostninger, som dækkes af basiskapitalen (modregningspost) Investeringsomkostninger, jf. resultatopgørelsen Øvrige investeringsomkostninger i fonde, 10 datterselskaber, investeringsforeninger mv Over-/underskud på investeringsomkostninger, som 11 dækkes af basiskapitalen (modregningspost) Investeringsomkostninger forbundet med 12 basiskapitalen (modregningspost) Risikoforrentning inkl. udligning af skyggekonti Garantibetalinger Omkostnings- og risikoresultat Øvrige omkostninger, der kan specificeres I alt Forskel mellem 1 og 17 3 Alle beløb er i mio. kr. Post 1c indeholder policer uden opsparingsprodukter samt omkostninger vedrørende hensættelser til aktuelle invalide. 20

ÅOP og ÅOK. metodebeskrivelse 2013. Kontakt: Cheføkonom Jens Christian Nielsen 45 13 14 14

ÅOP og ÅOK. metodebeskrivelse 2013. Kontakt: Cheføkonom Jens Christian Nielsen 45 13 14 14 ÅOP og ÅOK metodebeskrivelse 2013 Kontakt: Cheføkonom Jens Christian Nielsen 45 13 14 14 20. marts 2014 Indholdsfortegnelse 1 Indledning... 3 2 Overblik... 3 3 ÅOK - opsparing... 4 3.1 Direkte omkostninger...

Læs mere

ÅOP og ÅOK. metodebeskrivelse 2011. Kontakt: Cheføkonom Jens Christian Nielsen 45 13 14 14

ÅOP og ÅOK. metodebeskrivelse 2011. Kontakt: Cheføkonom Jens Christian Nielsen 45 13 14 14 ÅOP og ÅOK metodebeskrivelse 2011 Kontakt: Cheføkonom Jens Christian Nielsen 45 13 14 14 15. marts 2012 Indholdsfortegnelse 1 Indledning... 3 2 Overblik... 3 3 ÅOK - opsparing... 4 3.1 Direkte omkostninger...

Læs mere

ÅOK og ÅOP i Skandia. Skandia Link Livsforsikring A/S

ÅOK og ÅOP i Skandia. Skandia Link Livsforsikring A/S ÅOK og ÅOP i Skandia Skandia Link Livsforsikring A/S Skandia oplyser de to nøgletal ÅOK og ÅOP på kundernes årlige pensionsoverblik. ÅOK og ÅOP står for Årlige omkostninger i kroner og Årlige omkostninger

Læs mere

ÅOK og ÅOP i Skandia. Skandia Link Livsforsikring A/S

ÅOK og ÅOP i Skandia. Skandia Link Livsforsikring A/S ÅOK og ÅOP i Skandia Skandia Link Livsforsikring A/S Skandia oplyser hvert år de to nøgletal ÅOK og ÅOP på kundernes årlige pensionsoverblik. ÅOK og ÅOP står for Årlige omkostninger i kroner og Årlige

Læs mere

ÅOK og ÅOP i Skandia Link Livsforsikring A/S

ÅOK og ÅOP i Skandia Link Livsforsikring A/S ÅOK og ÅOP i Skandia Link Livsforsikring A/S Skandia oplyser hvert år de to nøgletal ÅOK og ÅOP på kundernes årlige pensionsoverblik. ÅOK og ÅOP står for Årlige omkostninger i kroner og Årlige omkostninger

Læs mere

SEB PENSION. ÅOP og ÅOK. Metodebeskrivelse 2013

SEB PENSION. ÅOP og ÅOK. Metodebeskrivelse 2013 SEB PENSION ÅOP og ÅOK Metodebeskrivelse 2013 28. maj 2014 Indholdsfortegnelse side 1 Indledning og overblik 3 2 Metodebeskrivelse i henhold til henstilling fra Forsikring & Pension 4 3 Afstemningsskema

Læs mere

SEB PENSION. ÅOP og ÅOK. Metodebeskrivelse 2012

SEB PENSION. ÅOP og ÅOK. Metodebeskrivelse 2012 SEB PENSION ÅOP og ÅOK Metodebeskrivelse 2012 31. maj 2013 Indholdsfortegnelse side 1 Indledning og overblik 3 2 Metodebeskrivelse i henhold til henstilling fra Forsikring & Pension 4 3 Afstemningsskema

Læs mere

Indhold. Indledning. Indledning 1. Metodebeskrivelsen. Metodebeskrivelse 2 Afstemningsskema 5. Erklæringer

Indhold. Indledning. Indledning 1. Metodebeskrivelsen. Metodebeskrivelse 2 Afstemningsskema 5. Erklæringer Metodebeskrivelse for opgørelse af ÅOK og ÅOP for 2013 Indhold Indledning Indledning 1 Metodebeskrivelsen Metodebeskrivelse 2 Afstemningsskema 5 Erklæringer Direktionens erklæring 6 Den uafhængige revisors

Læs mere

PENSIONSKASSEN FOR FARMAKONOMER. Metodebeskrivelse for opgørelse af. ÅOK og ÅOP

PENSIONSKASSEN FOR FARMAKONOMER. Metodebeskrivelse for opgørelse af. ÅOK og ÅOP Metodebeskrivelse for opgørelse af ÅOK og ÅOP 2014 Indholdsfortegnelse Side Indledning Indledning 2 Metodebeskrivelse Metodebeskrivelsen, den kvalitative del. 3 Afstemningsskemaet, 5 Erklæringer Pensionskassens

Læs mere

Metodebeskrivelse for ÅOK og ÅOP 2014

Metodebeskrivelse for ÅOK og ÅOP 2014 Indledning For året 2010 og frem har vi beregnet og offententliggjort ÅOK og ÅOP for alle kunder med en opsparing i Alm. Brand Liv og Pension. ÅOK og ÅOP er tilgængelige for vores kunder via Mit Kundeoverblik

Læs mere

LP: Fra markedsafkast til kontorente. Pct. LP 2,0. LP 2,0 fra 3,0 LP 3,5. LP 2,0 fra 3,0. LP 2,0 fra 3,5 LP 3,0 LP 2,0. LP 3,0 unisex. unisex.

LP: Fra markedsafkast til kontorente. Pct. LP 2,0. LP 2,0 fra 3,0 LP 3,5. LP 2,0 fra 3,0. LP 2,0 fra 3,5 LP 3,0 LP 2,0. LP 3,0 unisex. unisex. FRA MARKEDSAFKAST TIL KONTORENTE - 2009 I tabellerne vises - for hver af afdelingerne, UA og LR - hvordan det opnåede markedsafkast af investeringerne hænger sammen med den kontorente, som medlemmerne

Læs mere

LP: Fra markedsafkast til kontorente. Pct. LP 3,0. LP 2,0 fra LP 3,5. LP 2,0 fra. LP 2,0 fra LP 2,0 LP 2,0 3,0. unisex. unisex 3,5 3,0 3,0.

LP: Fra markedsafkast til kontorente. Pct. LP 3,0. LP 2,0 fra LP 3,5. LP 2,0 fra. LP 2,0 fra LP 2,0 LP 2,0 3,0. unisex. unisex 3,5 3,0 3,0. FRA MARKEDSAFKAST TIL KONTORENTE - I tabellerne vises - for hver af afdelingerne, UA og LR - hvordan det opnåede markedsafkast af investeringerne hænger sammen med den kontorente, som medlemmerne får tilskrevet

Læs mere

Investeringsbetingelser for Danica Balance Side 1

Investeringsbetingelser for Danica Balance Side 1 Investeringsbetingelser for Danica Balance Side 1 Indhold Bilag - Sådan investeres din pension - Hvis du har valgt garanti - Sådan kan du følge udviklingen af din pension - Når pensionen skal udbetales

Læs mere

pka Metodebeskrivelse for AOK og AOP for 2013 for Pensionskassen for Lasgesekretaerer Sammen giver vi mere tilbage

pka Metodebeskrivelse for AOK og AOP for 2013 for Pensionskassen for Lasgesekretaerer Sammen giver vi mere tilbage pka Sammen giver vi mere tilbage Metodebeskrivelse for AOK og AOP for 2013 for Pensionskassen for Lasgesekretaerer Indholdsfortegnelse 1. Indledning 3 2. Metodebeskrivelse 3 3. Uddybende kommentarer til

Læs mere

Investeringsbetingelser for Danica Link

Investeringsbetingelser for Danica Link Side 1 Ref. D999 Indhold Bilag - Sådan investeres din pension - Sådan tilskrives afkast - Sådan vælger du en indbetalingsprofil - Hvis du har valgt udbetalingsgaranti - Sådan handler vi med investeringsforeningsbeviser

Læs mere

Rente-, risiko- og omkostningsgrupper

Rente-, risiko- og omkostningsgrupper Rente-, risiko- og omkostningsgrupper Finanstilsynet har fastlagt nogle retningslinjer, som skal sikre en rimelig fordeling af overskud til pensionskunder. For dig med pensionsordning i Danica Traditionel

Læs mere

Samlet oversigt 31-03-2014 (se ordforkaringer)

Samlet oversigt 31-03-2014 (se ordforkaringer) Absalon Invest Emerging Markets Obligationer Obligationer Emerging markets Obligationer Høj risiko 28 34 51-6,89% 4,52% 11,36% 8,64% 1,46% Absalon Invest High Yield Obligationer Obligationer Non-investment

Læs mere

Danica Pension I, Livsforsikringsaktieselskab. Halvårsregnskab

Danica Pension I, Livsforsikringsaktieselskab. Halvårsregnskab Danica Pension I, Livsforsikringsaktieselskab Halvårsregnskab 1. halvår 2004 Danica Pension I Periodens resultat 1. halvår 1. halvår Året (Mio. kr.) 2004 2003 2003 Præmier f.e.r. 963 1.027 2.034 Resultat

Læs mere

Danske Invest og skatten. Januar 2011

Danske Invest og skatten. Januar 2011 11 Danske Invest og skatten Januar 2011 Investeringsforeningen Danske Invest Specialforeningen Danske Invest Strødamvej 46 2100 København Ø Telefon 33 33 71 71 E-mail: danskeinvest@danskeinvest.com www.danskeinvest.dk

Læs mere

Kapitel 1: De realiserede delresultater

Kapitel 1: De realiserede delresultater Regulativ for beregning og fordeling af realiseret resultat til forsikringsaftalerne for forsikringer tegnet på beregningsgrundlagene G82 5 %, G82 3 %, G82 3,7 %, G82 2 %, Uni98 2 %, L99 og U10 1. Lovgrundlag

Læs mere

Guide til selvangivelsen. Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2011 behandles skattemæssigt

Guide til selvangivelsen. Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2011 behandles skattemæssigt 11 Guide til selvangivelsen Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2011 behandles skattemæssigt 13 Investeringsforeningen Danske Invest og Specialforeningen Danske Invest Parallelvej 17 2800

Læs mere

Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2012 behandles skattemæssigt. Knowledge at work

Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2012 behandles skattemæssigt. Knowledge at work Guide til selvangivelsen 12 Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2012 behandles skattemæssigt Knowledge at work 2 DANSKE INVEST Investeringsforeningen Danske Invest og Specialforeningen

Læs mere

Guide til selvangivelsen. Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2010 behandles skattemæssigt

Guide til selvangivelsen. Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2010 behandles skattemæssigt Guide til selvangivelsen Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2010 behandles skattemæssigt 10 13 Indhold Indledning Udloddende obligationsbaserede afdelinger danske obligationer Dannebrog,

Læs mere

DanSKE InVESt og SKattEn JanUaR 2013 13 Knowledge at work

DanSKE InVESt og SKattEn JanUaR 2013 13 Knowledge at work 13 Danske Invest og skatten Januar 2013 Knowledge at work Investeringsforeningen Danske Invest Specialforeningen Danske Invest Parallelvej 17 2800 Kgs. Lyngby Telefon 33 33 71 71 E-mail: danskeinvest@danskeinvest.com

Læs mere

Halvårsrapport for perioden 1. januar - 30. juni 2005

Halvårsrapport for perioden 1. januar - 30. juni 2005 PENSIONDANMARK PENSIONSFORSIKRINGSAKTIESELSKAB Halvårsrapport for perioden 1. januar - 30. juni 2005 Langelinie Allé 41 Postboks 2510 2100 København Ø CVR. nr. 16 16 32 79 PensionDanmark Halvårsrapport

Læs mere

Læseguide til Pensionsoversigt 2013

Læseguide til Pensionsoversigt 2013 Læseguide til Pensionsoversigt 2013 Pensionsoversigt 2013 indeholder: En konto- og indbetalingsoversigt, der viser udviklingen i din opsparing i 2013. En dækningsoversigt pr. 1. januar 2014, der viser

Læs mere

1 OMLÆGNING FRA DANICA TRADITIONEL TIL DANICA BALANCE OMLÆGNING FRA DANICA TRADITIONEL TIL DANICA BALANCE

1 OMLÆGNING FRA DANICA TRADITIONEL TIL DANICA BALANCE OMLÆGNING FRA DANICA TRADITIONEL TIL DANICA BALANCE 1 OMLÆGNING FRA DANICA TRADITIONEL TIL DANICA BALANCE OMLÆGNING FRA DANICA TRADITIONEL TIL DANICA BALANCE 2 OMLÆGNING FRA DANICA TRADITIONEL TIL DANICA BALANCE OMLÆGNING KORT FORTALT Vi tilbyder frem til

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest Bilag til dagsordenens pkt. 5.1 5.12 16. april 2013

Investeringsforeningen Danske Invest Bilag til dagsordenens pkt. 5.1 5.12 16. april 2013 16. april 2013 De af bestyrelsen fremsatte forslag indebærer nedenstående ændringer af vedtægterne. De berørte formuleringer er markeret med kursiv: Ad dagsordenens pkt. 5.1: [udgår] International: Omfatter

Læs mere

Danske Invest og skatten. Juni 2010

Danske Invest og skatten. Juni 2010 10 Danske Invest og skatten Juni 2010 Investeringsforeningen Danske Invest Specialforeningen Danske Invest Strødamvej 46 2100 København Ø Telefon 33 33 71 71 E-mail: danskeinvest@danskeinvest.com www.danskeinvest.dk

Læs mere

Danske Invest og skatten. Forår 2009

Danske Invest og skatten. Forår 2009 09 Danske Invest og skatten Forår 2009 Investeringsforeningen Danske Invest Specialforeningen Danske Invest Strødamvej 46 2100 København Ø Telefon 33 33 71 71 E-mail: danskeinvest@danskeinvest.com www.danskeinvest.dk

Læs mere

Formidlingsprovision Investeringsforeninger

Formidlingsprovision Investeringsforeninger Formidlingsprovision Investeringsforeninger BankNordik har distributionsaftale og modtager provision fra investeringsforeninger, der fremgår af denne oversigt. Formidlingsprovisionen er en løbende betaling

Læs mere

PKA+ Pension Forsikringsselskab A/S

PKA+ Pension Forsikringsselskab A/S HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2014 PKA+ Pension Forsikringsselskab A/S Gentofte Kommune CVR nr. 16 37 61 91 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 5 Resultatopgørelse for perioden 01.01

Læs mere

Danske Invest og skatten. Januar 2012

Danske Invest og skatten. Januar 2012 12 Danske Invest og skatten Januar 2012 Investeringsforeningen Danske Invest Specialforeningen Danske Invest Parallelvej 17 2800 Kgs. Lyngby Telefon 33 33 71 71 E-mail: danskeinvest@danskeinvest.com www.danskeinvest.dk

Læs mere

Guide til selvangivelsen. Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2009 behandles skattemæssigt

Guide til selvangivelsen. Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2009 behandles skattemæssigt 09 Guide til selvangivelsen Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2009 behandles skattemæssigt 17 Indhold Indledning Danske obligationsafdelinger Dannebrog, Fonde, Indeksobligationer, Korte

Læs mere

Benchmarkanalyse for privattegnede livscyklusprodukter

Benchmarkanalyse for privattegnede livscyklusprodukter Benchmarkanalyse for privattegnede livscyklusprodukter 5. november 2013 BEDSTpension finansiel rådgivning Centervænget 19 3400 Hillerød 1 Indhold 1 Indhold... 2 2 Analysen... 3 3 Sammenfatning... 4 4 Forventet

Læs mere

DANICA BALANCE NÅR PENSION SKAL VÆRE EN GOD INVESTERING, UDEN DU BEHØVER GØRE NOGET

DANICA BALANCE NÅR PENSION SKAL VÆRE EN GOD INVESTERING, UDEN DU BEHØVER GØRE NOGET DANICA BALANCE NÅR PENSION SKAL VÆRE EN GOD INVESTERING, UDEN DU BEHØVER GØRE NOGET 2 DANICABALANCE DANICA BALANCE 3 DANICA BALANCE Mange finder det svært at tage stilling til deres tilværelse som pensionist,

Læs mere

Rapport om nettoafkast på markedsrenteprodukter (privatkunder)

Rapport om nettoafkast på markedsrenteprodukter (privatkunder) Rapport om nettoafkast på markedsrenteprodukter (privatkunder) 2006-2012 10. maj 2013 BEDSTpension finansiel rådgivning Centervænget 19 3400 Hillerød Indholdsfortegnelse 1. Management summary 2. Detailresultater

Læs mere

Alm Brand Bank. Investeringsordning Pension

Alm Brand Bank. Investeringsordning Pension Alm Brand Bank Investeringsordning Pension Indhold I denne brochure kan du læse om alle fordelene ved Alm. Brand Investeringsordning 3 4 8 10 11 12 14 17 18 20 24 26 Alm. Brand Investeringsordning Fordele

Læs mere

Beretning for 1. halvår 2014 for Livsforsikringsselskabet A/S

Beretning for 1. halvår 2014 for Livsforsikringsselskabet A/S Side 1 Beretning for 1. halvår 2014 for Livsforsikringsselskabet A/S Livsforsikringsselskabet A/S PBU etablerede i 2008 datterselskabet Livsforsikringsselskabet A/S med henblik på at give PBU s medlemmer

Læs mere

Danske Invest og skatten

Danske Invest og skatten Danske Invest og skatten Januar 2010 OBS! OBS! OBS! OBS! OBS! OBS! Teksten på side 12 er ikke korrekt, da der forventes nye regler for beskatning af såkaldt blåstemplede obligationer. De nye regler forventes

Læs mere

Afdelingernes median 122,71 OMX København Totalindeks incl. udbytte 125,23 OMX København Totalindeks cap incl. udbytte 122,44

Afdelingernes median 122,71 OMX København Totalindeks incl. udbytte 125,23 OMX København Totalindeks cap incl. udbytte 122,44 Danske aktier Gudme Raaschou Danske Aktier 127,36 LPI Akt Danmark (ak. Forv, OMXCCAPGI) 126,35 Alfred Berg Invest Danske Indeks 126,14 Nordea Invest Danske aktier fokus 125,14 Carnegie WorldWide/Danske

Læs mere

Leypandi provisjón Íløgufeløg

Leypandi provisjón Íløgufeløg Leypandi provisjón Íløgufeløg BankNordik hevur samstarvsavtalur, og móttaka vit provisjón frá íløgufeløgunum, sum eru lýst niðanfyri. Leypandi provisjón er eitt gjald til bankan fyri at ráðgeva um íløgufeløg.

Læs mere

Industriens Pension i 2011. Industriens Pension Nørre Farimagsgade 3 DK - 1364 København K

Industriens Pension i 2011. Industriens Pension Nørre Farimagsgade 3 DK - 1364 København K Industriens Pension i 2011 Industriens Pension Nørre Farimagsgade 3 DK - 1364 København K www.industrienspension.dk Telefon + 45 33 66 80 80 Fax + 45 33 66 80 90 Kundeservice@industrienspension.dk CVR-nr.

Læs mere

Leypandi provisjón Íløgufeløg

Leypandi provisjón Íløgufeløg Leypandi provisjón Íløgufeløg BankNordik hevur samstarvsavtalur, og móttaka vit provisjón frá íløgufeløgunum, sum eru lýst niðanfyri. Leypandi provisjón er eitt gjald til bankan fyri at ráðgeva um íløgufeløg.

Læs mere

Stor indbetalingsvækst og faldende omkostninger

Stor indbetalingsvækst og faldende omkostninger Pressemeddelelse Årsregnskab 2011 9. februar 2012 R E G N S K A B E T B E S K R I V E R H E L E D A N I C A K O N C E R N E N, H E R U N D E R F O R R E T N I NG S A K T I V I T E T E R I D A N M A R K,

Læs mere

Guide til selvangivelsen

Guide til selvangivelsen 2008 Danske Invest Guide til selvangivelsen Sådan skal avance og tab af Danske Invest-beviser i 2008 behandles skattemæssigt 17 Indhold Indledning Danske obligationsafdelinger Dannebrog, Fonde, Indeksobligationer,

Læs mere

Livsforsikringsselskaber og tværgående pensionskassers regnskaber 1. halvår 2006

Livsforsikringsselskaber og tværgående pensionskassers regnskaber 1. halvår 2006 Livsforsikringsselskaber og tværgående pensionskassers regnskaber 2006 Konklusioner Samlet resultat efter skat på 3,7 mia. kr. i 2006 mod 2,0 mia. kr. i 1. halvår 2005 Livsforsikringshensættelser faldt

Læs mere

DINE FORDELE SOM MEDLEM AF LÆGERNES PENSIONSKASSE MEDLEMSEJET PENGENE TILHØRER DIG 2

DINE FORDELE SOM MEDLEM AF LÆGERNES PENSIONSKASSE MEDLEMSEJET PENGENE TILHØRER DIG 2 DINE FORDELE SOM MEDLEM AF LÆGERNES PENSIONSKASSE 31/21 13.08.2014 Er det en fordel at være medlem af Lægernes Pensionskasse? Kunne det være bedre for mig som læge at have en obligatorisk pensionsordning

Læs mere

Markedsrapport. Sammendrag: Bankpension i forhold til 7 kommercielle selskaber. December 2011

Markedsrapport. Sammendrag: Bankpension i forhold til 7 kommercielle selskaber. December 2011 Markedsrapport Sammendrag: Bankpension i forhold til 7 kommercielle selskaber December 2011 BEDSTpension finansiel rådgivning Centervænget 19 3400 Hillerød Cvr. nr. 32667252 Sammendrag af Markedsrapport

Læs mere

Specialforeningen TRP Invest

Specialforeningen TRP Invest Specialforeningen TRP Invest alvårsrapport 2012 CVR nr. 26 08 65 31 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 alvårsregnskab... 9... Global igh Yield

Læs mere

Fremgang i Sampension

Fremgang i Sampension PRESSEMEDDELELSE, 17. august 2015 Regnskabsmeddelelse 1. halvår 2015 Fremgang i Sampension Adm. direktør i Sampension, Hasse Jørgensen: 2015 har på mange måder været godt for Sampension og kunderne. Øgede

Læs mere

RETNINGSLINJER. for investering og administration af puljer

RETNINGSLINJER. for investering og administration af puljer RETNINGSLINJER for investering og administration af puljer Gældende fra 1. september 2013 Generelt Følgende opsparingsformer kan tilknyttes én eller flere af de puljer, som Skandinaviska Enskilda Banken

Læs mere

Information om din gruppeordning. Københavnske Journalisters pensionsfond (KJP) & Provinspressens Pensionsfond (PPP)

Information om din gruppeordning. Københavnske Journalisters pensionsfond (KJP) & Provinspressens Pensionsfond (PPP) Information om din gruppeordning Københavnske Journalisters pensionsfond (KJP) & Provinspressens Pensionsfond (PPP) Indholdsfortegnelse Den nye gruppeordning 5 Typeeksempler på individuelle valg 8 Andre

Læs mere

Industriens Pensionsforsikring A/S Halvårsrapport for 2007 Side 1 af 19. Halvårsrapport 2007 for Industriens Pension

Industriens Pensionsforsikring A/S Halvårsrapport for 2007 Side 1 af 19. Halvårsrapport 2007 for Industriens Pension Side 1 af 19 Halvårsrapport 2007 for Industriens Pension Side 2 af 19 Indholdsfortegnelse: Kommentarer til halvårsrapporten for 2007... 3 Femårsoversigt... 4 Lovpligtige nøgletal... 5 Regnskabspåtegning...

Læs mere

Private Banking Portefølje. et nyt perspektiv på dine investeringer

Private Banking Portefølje. et nyt perspektiv på dine investeringer Private Banking Portefølje et nyt perspektiv på dine investeringer Det er ikke et spørgsmål om enten aktier eller obligationer. Den bedste portefølje er som regel en blanding. 2 2 Private Banking Portefølje

Læs mere

DANICA LINK DIN AKTIVE PENSIONSOPSPARING. Danica Pension Parallelvej 17 2800 Kgs. Lyngby. Telefon 70 11 25 25 Fax 45 14 96 16 www.danicapension.

DANICA LINK DIN AKTIVE PENSIONSOPSPARING. Danica Pension Parallelvej 17 2800 Kgs. Lyngby. Telefon 70 11 25 25 Fax 45 14 96 16 www.danicapension. Danica Pension Parallelvej 17 2800 Kgs. Lyngby DANICA LINK Telefon 70 11 25 25 Fax 45 14 96 16 www.danicapension.dk DIN AKTIVE PENSIONSOPSPARING Forsikringsselskabet Danica, Skadeforsikringsaktieselskab

Læs mere

GENERALFORSAMLING 2015 VELKOMMEN

GENERALFORSAMLING 2015 VELKOMMEN GENERALFORSAMLING 2015 VELKOMMEN DIP generalforsamling 2015 Hovedpunkter i beretning: Afkast Samfundsansvar Pensioner hvordan udvikler pensionerne sig? Pensioner nye tiltag Strategi og fremtiden 2 Værd

Læs mere

Aktuelle forsikringer indgår i bonusopgørelsen med ændringer for så vidt angår dækningens størrelse og løbetid.

Aktuelle forsikringer indgår i bonusopgørelsen med ændringer for så vidt angår dækningens størrelse og løbetid. Forende Gruppeliv - BONUSREGULATIV pr. 1. januar 2013 6.0 Kapitalforsikringer og eventuelle rente- og rateforsikringer 6.1 Overskuddet ved gruppelivsforsikring tilfalder de enkelte gruppelivsordninger

Læs mere

60 år. 61 år. 61½ år. 62 år

60 år. 61 år. 61½ år. 62 år En livsvarig livrente er en skattebegunstiget opsparing, der kan give dig en månedlig indtægt, fra du går på pension og resten af dit liv. Til forskel fra de fleste andre pensioner kan du oprette en livsvarig

Læs mere

Halvårsrapport for perioden 1. januar - 30. juni 2008

Halvårsrapport for perioden 1. januar - 30. juni 2008 PENSIONDANMARK PENSIONSFORSIKRINGSAKTIESELSKAB Halvårsrapport for perioden 1. januar - 30. juni 2008 Langelinie Allé 41 Postboks 2510 2100 København Ø CVR. nr. 16 16 32 79 LEDELSESBERETNING Hovedpunkter

Læs mere

Tag et Danica Pensionstjek og få et klart svar

Tag et Danica Pensionstjek og få et klart svar FORUDSÆTNINGER BAG DANICA PENSIONSTJEK INDHOLD Indledning.... 1 Konceptet... 1 Tjek din pension én gang om året.... 2 Få den bedste anbefaling.... 2 Forventede udbetalinger og vores anbefalinger..........................................................

Læs mere

Investering. Investpleje Pension. Investpleje Pension 1

Investering. Investpleje Pension. Investpleje Pension 1 Investering Investpleje Pension Investpleje Pension 1 Investpleje Pension For at tilbyde dig den bedste og mest enkle investering af dine pensionsmidler samarbejder Danske Andelskassers Bank A/S med Investeringsforeningen

Læs mere

Investering. Investpleje Pension. Investpleje Pension 1

Investering. Investpleje Pension. Investpleje Pension 1 Investering Investpleje Pension Investpleje Pension 1 Investpleje Pension For at tilbyde dig den bedste og mest enkle investering af dine pensionsmidler samarbejder Danske Andelskassers Bank A/S med Investeringsforeningen

Læs mere

Guide til årsopgørelsen 2012

Guide til årsopgørelsen 2012 Guide til årsopgørelsen 2012 Sådan indberetter du din skat, når du ejer investeringsbeviser Indholdsfortegnelse Guide til skatteopgørelsen for 2012... side 3 Har du solgt beviser i 2012?... side 4 Brug

Læs mere

HALVÅRS RAPPORT 2015. Arkitekternes Pensionskasse, Smakkedalen 8, DK-2820 Gentofte

HALVÅRS RAPPORT 2015. Arkitekternes Pensionskasse, Smakkedalen 8, DK-2820 Gentofte HALVÅRS RAPPORT 2015 Arkitekternes Pensionskasse, Smakkedalen 8, DK-2820 Gentofte Telefon 3915 0102, fax 3915 0199, mail: post@unipension.dk, CVR nr. 2207 8615 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning...

Læs mere

RETNINGSLINIER. for investering og administration af puljer. Gældende fra 1. december 2014

RETNINGSLINIER. for investering og administration af puljer. Gældende fra 1. december 2014 RETNINGSLINIER for investering og administration af puljer Gældende fra 1. december 2014 Generelt Følgende opsparingsformer kan tilsluttes én eller flere af de puljer, som pengeinstituttet tilbyder: -

Læs mere

Halvårsrapport for perioden 1. januar - 30. juni 2008

Halvårsrapport for perioden 1. januar - 30. juni 2008 PENSIONDANMARK HOLDING A/S Halvårsrapport for perioden 1. januar - 30. juni 2008 Langelinie Allé 41 Postboks 2510 2100 København Ø CVR. nr. 29 19 42 38 LEDELSESBERETNING Hovedpunkter for 1. halvår 2008

Læs mere

Halvårsrapport 2012 PFA Pension

Halvårsrapport 2012 PFA Pension Halvårsrapport 2012 PFA Pension Halvårsrapport PFA Pension side 1 af 12 Halvårsrapport PFA Pension 1. halvår 2012 Hovedpunkter fra halvårsrapporten PFA Pension opnåede et af markedets højeste investeringsafkast

Læs mere

Guide til investering

Guide til investering Guide til investering Som investor i Nordea Invest kan du vælge den sammensætning af aktier og obligationer, der passer til din profil Risikospredning, gode afkastmuligheder og professionel investeringskompetence

Læs mere

RETNINGSLINIER. for investering og administration af pensionspuljer. Gældende fra 1. januar 2011

RETNINGSLINIER. for investering og administration af pensionspuljer. Gældende fra 1. januar 2011 RETNINGSLINIER for investering og administration af pensionspuljer Gældende fra 1. januar 2011 Generelt Følgende opsparingsformer kan tilsluttes én eller flere af de puljer, som pengeinstituttet tilbyder:

Læs mere

Bekendtgørelse om opgørelse af den økonomiske værdi af en forsikringstagers produkt ved omvalg

Bekendtgørelse om opgørelse af den økonomiske værdi af en forsikringstagers produkt ved omvalg Bekendtgørelse om opgørelse af den økonomiske værdi af en forsikringstagers produkt ved omvalg I medfør af 60 a, stk. 2, og 373, stk. 4, i lov om finansiel virksomhed, jf. lovbekendtgørelse nr. 948 af

Læs mere

Danske civil- og akademiingeniørers Pensionskasse

Danske civil- og akademiingeniørers Pensionskasse Danske civil- og akademiingeniørers Pensionskasse Halvårsrapport 30. juni 2008 Ledelsesberetning Hovedtal for 1. halvår: Kollektivt bonuspotentiale på 2,4 mia. kr. En balance på 26 mia. kr. Afkast efter

Læs mere

FORSTÅ DIN PENSION November 2014

FORSTÅ DIN PENSION November 2014 FORSTÅ DIN PENSION November 2014 Indholdsfortegnelse Din pensionsordning... 2 Fra pensionsbidrag til pension... 2 Medlemsweb... 3 Pensionstilsagnet... 3 Er der forskel på mænd og kvinders pension... 3

Læs mere

Indholdsfortegnelse. Redegørelse 2

Indholdsfortegnelse. Redegørelse 2 Indholdsfortegnelse Redegørelse Supplerende/korrigerende information til årsrapporten for 4 Hovedtal for Danica koncernen (korrigeret) 4 Hovedtal for Danica koncernen (Årsrapport 4) 5 Resultatopgørelse,

Læs mere

Krystalkuglen. Gæt et afkast

Krystalkuglen. Gæt et afkast Nr. 2 - Marts 2010 Krystalkuglen Nr. 3 - Maj 2010 Gæt et afkast Hvis du vil vide, hvordan din pension investeres, når du vælger en ordning i et pengeinstitut eller pensionsselskab, som står for forvaltningen

Læs mere

FORSTÅ DIN PENSION Oktober 2015

FORSTÅ DIN PENSION Oktober 2015 FORSTÅ DIN PENSION Oktober 2015 Indholdsfortegnelse Din pensionsordning... 2 Fra pensionsbidrag til pension... 2 Medlemsweb... 3 Pensionstilsagnet... 3 Er der forskel på mænd og kvinders pension... 3 Det

Læs mere

Baggrundspapir til kapitel 3 Besparelsespotentiale for

Baggrundspapir til kapitel 3 Besparelsespotentiale for Baggrundspapir til kapitel Besparelsespotentiale for detailinvestering... af 7-08-0 :56 Baggrundspapir til kapitel Besparelsespotentiale for detailinvesteringsforeninger Journal nr. /006-000-0007/ISA//JKM

Læs mere

Ejendomsselskabet Nordtyskland 1. 3. kvartal 2013 og budget 2014

Ejendomsselskabet Nordtyskland 1. 3. kvartal 2013 og budget 2014 1. 3. kvartal og budget 2014 Regnskabsrapport for 1. 3. kvartal Det ordinære overskud for perioden er 7,9 mio. EUR, hvilket er det samme som det budgetterede. Lejeindtægterne er 29,3 mio. EUR, hvilket

Læs mere

Vestre Landsret Pressemeddelelse

Vestre Landsret Pressemeddelelse Vestre Landsret Pressemeddelelse PRESSEMEDDELELSE: Danica Pension frifundet i sager om gebyrer/omkostningsbidrag på pensioner Vestre Landsrets 10. afdeling har den 28. august 2008 afsagt dom i 3 sager,

Læs mere

PENSIONSORDNINGEN OPDATERES - DEN 1. MARTS FÅR PHARMADANMARK PFA PLUS

PENSIONSORDNINGEN OPDATERES - DEN 1. MARTS FÅR PHARMADANMARK PFA PLUS PENSIONSORDNINGEN OPDATERES - DEN 1. MARTS FÅR PHARMADANMARK PFA PLUS Søren Palfelt, marts 2013 DAGSORDEN PFA Plus Fremtidens pensionsløsning Hvad er det nye? Investering og afkast Forsikringsdækninger

Læs mere

SAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE

SAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE SAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE Test selv din risiko og vælg blandt flere porteføljer Vælg mellem aktive og passive investeringer Til både pension og frie midler SAXOINVESTOR SaxoInvestor er

Læs mere

BEKLÆDNINGS- OG TEXTILBRANCHENS

BEKLÆDNINGS- OG TEXTILBRANCHENS BEKLÆDNINGS- OG TEXTILBRANCHENS PENSIONSFORSIKRING A/S ÅRSREGNSKAB 2000 CVR nr. 16 63 20 74 B&T Pension Årsregnskab 2000 2 INDHOLDSFORTEGNELSE ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS 3 HOVEDTAL 5 NØGLETAL 6 PENGESTRØMSOPGØRELSE

Læs mere

Rebild Kommune RAPPORTERING PR. 31. MARTS 2015. Hobrovej 110 9530 Støvring. Kontaktinformation:

Rebild Kommune RAPPORTERING PR. 31. MARTS 2015. Hobrovej 110 9530 Støvring. Kontaktinformation: RAPPORTERING PR. 31. MARTS 2015 Rebild Kommune Hobrovej 110 9530 Støvring Kontaktinformation: Henrik Molsgaard Larsen Danske Capital Parallelvej 17 2800 Kgs. Lyngby Tel.: [+45] 4513 9600 Rapportering pr.

Læs mere

B L A N D E D E A F D E L I N G E R

B L A N D E D E A F D E L I N G E R BLANDEDE AFDELINGER Om Sparinvest Sparinvest er en investeringsforening, der blev etableret i 1968. Vi har specialiseret os i langsigtede investeringsprodukter og tilbyder både private og professionelle

Læs mere

White paper. Version V. Januar 2007. White paper - Danica version V. Overskudspolitik og forretningsaktivitet. i Danica Pension.

White paper. Version V. Januar 2007. White paper - Danica version V. Overskudspolitik og forretningsaktivitet. i Danica Pension. White paper Overskudspolitik og forretningsaktivitet i Danica Pension Ej revideret Version V Januar 2007 Januar 2007 1 Informationsnotat Overskudspolitik og forretningsaktiviteter i Danica Pension Indhold

Læs mere

Bornholms Regionskommune

Bornholms Regionskommune Return on Knowledge Bornholms Regionskommune Danske Capital - porteføljeforvaltning Tirsdag d. 26.08.2014 Afkast siden 2008 2 Status for porteføljen i år Status pr. 31.07.2014 Afkast 3,16% 4.745.572 kr.

Læs mere

RETNINGSLINJER FOR PENSIONS- PULJERNE GÆLDENDE FRA 1. AUGUST 2013

RETNINGSLINJER FOR PENSIONS- PULJERNE GÆLDENDE FRA 1. AUGUST 2013 RETNINGSLINJER FOR PENSIONS- PULJERNE GÆLDENDE FRA 1. AUGUST 2013 93/13 13.05.2013 Puljeopsparing sker på en indlånskonto. Som kunde kan du tilmelde de beløb, du har stående på kapital-, ratepension og

Læs mere

Ejendomsselskabet Borups Allé P/S

Ejendomsselskabet Borups Allé P/S Årsrapport 2014 Ejendomsselskabet Borups Allé P/S Ejendomsselskabet Borups Allé P/S Årsrapport for perioden 31. juli 2014 31. december 2014 CVR 36 05 53 83 (1. regnskabsår) Årsrapporten er fremlagt og

Læs mere

Halvårsrapport 30.06.2004

Halvårsrapport 30.06.2004 Pen-Sam Skade forsikringsaktieselskab Halvårsrapport 30.06.2004 CVR-nr. 17 11 81 88, Farum kommune Halvårsmeddelelse Halvårsregnskabet er udarbejdet i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed samt

Læs mere

Markedsudviklingen i 2004 for investeringsforeninger og specialforeninger 1

Markedsudviklingen i 2004 for investeringsforeninger og specialforeninger 1 Markedsudviklingen i 2004 for investeringsforeninger og specialforeninger 1 Konklusioner: Foreningernes samlede formue er vokset med knap 208 mia. kr. i 2004, og udgjorde ultimo året i alt knap 571 mia.

Læs mere

Faaborg-Midtfyn Kommune Kvartalsrapportering

Faaborg-Midtfyn Kommune Kvartalsrapportering Faaborg-Midtfyn Kommune Kvartalsrapportering 4. Kvartal 2014 Fair Value MARKEDSVÆRDI PR. AKTIV KLASSE Dato: 12-31-2014 Aktivklasse Markedsværdi Vægt Kontanter 1,550,941.58 1.0 Akt Inv.for. 3,268,538.16

Læs mere

Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer

Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2015 Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer Gentofte Kommune CVR nr. 71 97 15 11 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 6 Resultatopgørelse for

Læs mere

Hans Henning Scherfig-Jensens Mindelegat

Hans Henning Scherfig-Jensens Mindelegat Hans Henning Scherfig-Jensens Mindelegat CVR nr: 33 56 36 04 Årsrapport 2014 Forvaltningsdepot nr.: 1008 972 873 Udfærdiget af Nordea Forvaltning Bestyrelsens regnskabspåtegning Vi har i dag behandlet

Læs mere

Halvårsrapport. for. 1. halvår 2015

Halvårsrapport. for. 1. halvår 2015 Halvårsrapport for 1. halvår 2015 (Opstillet uden revision eller review) CVR 10 49 68 37 INDHOLDSFORTEGNELSE Side Pensionskasseoplysninger 2 Ledelsesberetning 3 Påtegninger Ledelsespåtegning 4 Anvendt

Læs mere

Gennemsnitsrente produkter i den danske pensionsbranche

Gennemsnitsrente produkter i den danske pensionsbranche København, den 26. juni 2012 Morningstar sætter fokus på den danske pensionsbranches gennemsnitsrente produkter: Gennemsnitsrente produkter i den danske pensionsbranche Morningstar har igennem en længere

Læs mere

Halvårsrapport 1. halvår 2012. Hedgeforeningen HP

Halvårsrapport 1. halvår 2012. Hedgeforeningen HP Halvårsrapport 1. halvår 2012 Hedgeforeningen HP ndholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Halvårsregnskab... 10... Danske Obligationer 10... Anvendt regnskabspraksis

Læs mere

VEJLEDNING PENSIONSOVERSIGT 2015 I. PENSIONSMEDDELELSEN 2

VEJLEDNING PENSIONSOVERSIGT 2015 I. PENSIONSMEDDELELSEN 2 VEJLEDNING PENSIONSOVERSIGT 60/16 16.12.2014 Vejledning pensionsoversigt I. Pensionsmeddelelsen Pensionsydelserne er angivet dels som grundbeløb (uden tillæg) og dels inklusive tillæg. Grundbeløbene vil

Læs mere

Nøgletallet Arbejdsgruppen er blevet enige om beregning af et ÅOP - lignende nøgletal.

Nøgletallet Arbejdsgruppen er blevet enige om beregning af et ÅOP - lignende nøgletal. Finanstilsynet 21. juni 2007 FOIN/FORM J.nr.5460-0002 aba Rapport om indførelse af et ÅOP lignende nøgletal for investeringsforeninger. Men baggrund i anbefaling i Konkurrenceredegørelsen fra 2006 om at

Læs mere

Din pension. få overblik over dine muligheder

Din pension. få overblik over dine muligheder Din pension få overblik over dine muligheder Pensionsordning i Nordea Liv & Pension For at sikre den bedste pensionsordning for alle medarbejdere i TK Development har vi valgt Nordea Liv & Pension som

Læs mere

Om investering og investeringsforeninger. v. Susanne Bolding markedskonsulent, Sydinvest

Om investering og investeringsforeninger. v. Susanne Bolding markedskonsulent, Sydinvest og investeringsforeninger v. Susanne Bolding markedskonsulent, Sydinvest Agenda Hvorfor skal jeg investere? Hvad er en investeringsforening? Hvad tilbyder investeringsforeninger? Hvordan kommer jeg godt

Læs mere