Årsrapport Fionia Bank A/S Vestre Stationsvej Odense C. Telefon: CVR-nr Hjemsted: Odense

Transkript

1 Fionia Bank A/S Vestre Stationsvej Odense C Telefon: CVR-nr Hjemsted: Odense

2 Indhold Fionia Bank kort fortalt... side 3 Ledelsens beretning... side 6 Resultat og nøgletal... side 8 Risiko og kapital... side 14 Forretningsområder... side 27 Corporate governance... side 30 Repræsentantskab, bestyrelse, direktion og revision... side 34 Meddelelser til NASDAQ OMX Copenhagen A/S 2008 og Finanskalender side 36 Påtegninger til årsrapporten... side 37 Resultatopgørelse... side 42 Balance... side 43 Kapitalforhold... side 44 Pengestrømsopgørelse... side 45 Noteoversigt... side 46 Anvendt regnskabspraksis... side 47 Forretningsmæssige segmenter... side 84 Koncernoversigt... side 86 Hoved- og nøgletal opgjort på kvartaler... side 87 5 års hoved- og nøgletal på Moderselskab... side 88 Hoved- og nøgletal opgjort på kvartaler på Moderselskab... side 89 Side 1

3 Generalforsamling Bestyrelsen for Fionia Bank A/S indstiller årsrapport for 2008 til generalforsamlingens godkendelse. Generalforsamlingen afholdes den 10. marts 2009 kl i Odense Congress Center, Ørbækvej 350, 5220 Odense SØ. Fionia Bank A/S deltager i Statsgarantiordningen (Bankpakke I) og har derfor ikke mulighed for at udlodde udbytte for 2008 og Side 2

4 Fionia Bank - kort fortalt Fionia Bank er en regional, full service bank med et solidt markedsmæssigt fundament i det fynske område, hvor banken har mere end 150 år gamle rødder. I de sidste knap ti år er banken vokset ind i trekantområdet og har nu afdelinger i Vejle, Kolding og Fredericia. Endelig er der i 2008 etableret kontor i København til betjening af formuende kunder. Fionia Bank har stor handelsaktivitet med mange institutionelle investorer. Fionia Bank fungerer som engrosbank for mindre og mellemstore lokale banker og sparekasser. Endvidere har banken en stor afdeling for kapitalforvaltning. Hovedtal om Fionia Bank Aktiver Udlån Indlån Egenkapital mio. kr mio. kr mio. kr. 991 mio. kr. Antal medarbejdere (gns. heltid) 659 Markedsområde Side 3

5 Strategi Udvikling af kunderelationer i bankens primære markedsområde på Fyn og Trekantsområdet. Udvikling af bankens nicheområder. Udvikling af dygtige medarbejdere og ledere som grundlag for bl.a. personlig og kompetent kunderådgivning. Høj etisk standard overfor alle bankens interessenter. Styring og optimering af bankens risici, balance og indtjening. Vækst via fusioner og forpligtende samarbejde med partnere, der kan styrke vore mål. Forretningsgrundlag Finansielle ydelser til privatkunder Finansielle ydelser til mindre og mellemstore erhvervsvirksomheder Finansielle ydelser til formuende kunder Kapitalforvaltning og handel på det institutionelle marked Engrosbank og samarbejdspartner for lokale pengeinstitutter Fionia Banks forretningsgrundlag bliver skabt, udviklet og vedligeholdt gennem Høj faglig kompetence Personlig og uhøjtidelig kundekontakt Fleksible og forretningsorienterede medarbejdere Gennemsigtig, klar og retfærdig prissætning Bankens størrelse, opbygning og markedsdækning sætter os i stand til at opretholde og udvikle kompetencer og produktudbud som full service bank. Samtidig er vi i stand til at bevare nærhed, fleksibilitet og en lokal og hurtig beslutningsproces. Set i lyset af udviklingen på ejendomsmarkedet har Fionia Bank justeret strategien for 2009 i forhold til I 2009 er nøgleordet konsolidering. Medarbejderstaben er reduceret, og der stilles øget krav om medarbejdernes mobilitet, både geografisk og fagligt. Vægten mellem de enkelte segmenter ændres. Fionia Bank ønsker fortsat at øge forretningsomfanget med de formuende kunder. Det samme gælder private kunder i øvrigt. For erhvervskunder er Fionia Banks mål for 2009 stort set uændret forretningsomfang, mens der forventes et fald i forretningsomfanget med ejendomssegmentet. Side 4

6 Handlingsplan Budgettet for 2009 forudsætter, at Fionia Bank fortsat øger aktiviteten og kundemængden indenfor det formuende segment. Privatkunder i øvrigt forventes at vokse i normalt omfang, mens forretningsomfanget med erhvervskunder forventes at være stort set uændret. Endelig forventes engagementerne i ejendomssegmentet at blive reduceret kraftigt. Formuende kunder Investeringsrådgivning, handel med obligationer, aktier, valuta og derivater Stor vækst Private kunder i øvrigt Almindeligt indlån, udlån, boliglån, pensionsopsparing mv. God vækst Små og mellemstore erhvervsvirksomheder, herunder landbrug Indlån, aftaleindlån, driftskreditter, anlægslån, finansiel risikostyring mv. Stort set uændret forretningsomfang Ejendomsengagementer Projektfinansiering mv. Stort fald i forretningsomfanget Strategisk samarbejde Fionia Bank indgår i en række strategiske partnerskaber. De er med til at sikre dynamik og udviklingskraft på lige fod med de større danske pengeinstitutter. Partnerskaberne giver adgang til stordriftsfordele på både indtægts- og omkostningssiden. Fionia Bank tilhører kredsen af Mid Cap-selskaber på NASDAQ OMX Copenhagen. Banken har godt aktionærer. Da hovedparten af aktionærerne også er kunder, giver det banken en stærk forankring i markedsområdet. Rating Fionia Bank blev i januar 2008 første gang rated af Moody s. Den langsigtede rating er A3. For så vidt angår den korte finansiering er Fionia Bank ligesom andre danske banker, der er tilmeldt Bankpakke I, rated: AAA, idet Bankpakke I gav statsgaranti for simple fordringer i danske banker frem til ultimo september BankInvest Fionia Invest Cura Management/ Foreningen Fast Ejendom PBS SDC A/S PFA Pension RK Lokalforsikring Letpension Totalkredit Nykredit DLR Kredit A/S Side 5

7 Ledelsens beretning Meget utilfredsstillende resultat især som følge af meget store nedskrivninger. Tilfredsstillende niveau for basisdrift. Aftale med Finansiel Stabilitet om at indskyde kapital i nyetableret bank, som viderefører Fionia Banks hidtidige aktiviteter. Resultat efter skat er negativt med 956,5 mio. kr. Nedskrivninger på udlån og hensættelser til garantier er på 1.217,6 mio. kr. mod 71,3 mio.kr. sidste år. Koncernens solvens er ultimo december opgjort efter standardmetoden på 8,3 pct. og kernekapitalen udgør 4,2 pct. Basisresultatet før nedskrivninger er på 348,4 mio. kr. mod 411,2 mio. kr. sidste år. Beholdningsresultatet er negativt med 66,2 mio. kr. Omkostninger til Det Private Beredskab er på 45,5 mio. kr. Fionia Bank har indgået en aftale med Finansiel Stabilitet om indskud af kapital i en nyetableret bank, hvor Fionia Banks hidtidige aktiviteter videreføres. Aftalen, der er indgået den 22. februar 2009 har baggrund i, at Fionia Bank har måttet konstatere, at bankens individuelle solvensbehov overstiger bankens nuværende solvens på 8,3 pct. For yderligere information henvises til afsnittet Rammeaftale med selskabet for Finansiel Stabilitet. Med kapitaltilførslen er der skabt grundlag for, at Fionia Bank kan gennemføre de allerede vedtagne handlingsplaner og justeringer af strategien for 2009, således at kunder, medarbejdere og øvrige interessenter kan bevare tilliden til bankens fortsatte drift og udvikling. Kapitaltilførslen og de selskabsmæssige ændringer forventes ikke i væsentlig grad at påvirke den hidtidige budgetterede udvikling i selskabet i Den nye bank vil blive videreført som going concern, hvorimod revisionen udtrykker tvivl, om driften er sikret i den hidtidige bank Fionia Bank A/S efter udskillelsen af aktiver og passiver. Bankens meget utilfredsstillende resultat skyldes de store nedskrivninger og i nogen grad det negative beholdningsresultat, hvorimod nettorenter og gebyrindtægter derudover har udviklet sig positivt. De store nedskrivninger vedrører hovedsageligt engagementer inden for ejendomssegmentet, herunder pantebreve. Beholdningsindtjeningen for 2008 er negativ med 66,2 mio. kr. efter omklassificering af visse værdipapirer mod et negativt resultat på 24,7 mio. kr. i Det er den globale krise på det finansielle marked, som påvirker resultatet negativt. Omklassificeringen har en positiv effekt på beholdningsindtjeningen før skat i regnskabet for 2008 på 83,7 mio. kr. Omkostningerne til Det Private Beredskab er på i alt 45,5 mio. kr. Fionia Bank har tilsluttet sig den garantiordning, som blev vedtaget i Folketinget den 10. oktober Garantiprovisionen hertil udgør 24,4 mio. kr., og nedskrivninger vedrørende Det Private Beredskab er på 21,1 mio. kr. Heraf vedrører 7,8 mio. kr. Roskilde Bank. Særlig risiko og usikkerhed ved måling af engagementer Den finansielle sektors krise og den deraf afledte økonomiske afmatning medfører efter ledelsens vurdering en større risiko og usikkerhed ved måling af engagementer ved regnskabsaflæggelsen for 2008 end i de tidligere år. Målingen af bankens engagementer afhænger blandt andet af målingen af sikkerheder, som i høj grad afhænger af skøn over afkastkrav blandt andet i ejendomsmarkedet. Som følge heraf er der naturligvis en betydelig større risiko og usikkerhed end normalt. En fortsat negativ konjunkturudvikling kan føre til yderligere nedskrivninger, hvilket kan påvirke bankens resultat og dermed egenkapital negativt i kommende regnskabsperioder. Forventninger til vil fortsat være påvirket af finanskrisen, og resultatudviklingen vil afhænge af den samfundsøkonomiske udvikling samt udviklingen på kapitalmarkederne. På grund af den generelle økonomiske status og udvikling er der betydelig usikkerhed forbundet med skøn over størrelsen af nedskrivninger på udlån. Niveauet for nedskrivninger forventes fortsat at være højt i Beholdningsindtjeningen vil afhænge af den generelle udvikling på de finansielle markeder. For Fionia Bank vil der blive tale om et år, hvor fokus lægges på trimning og sikring af rentabilitet. Banken forventer en konsolidering med en mindre nedgang i udlån. På den ene side fortsættes tiltagene til at nedbringe antallet og størrelsen af store ejendomsengagementer, og på den anden side øges indsatsen over for private Side 6

8 kunder og mindre og mellemstore erhvervskunder på Fyn og i Trekantområdet. Indsatsen over for formuende kunder og forretningssamarbejdet med lokale pengeinstitutter i sammenhæng med bankens kompetence inden for formuerådgivning, kapitalforvaltning og værdipapirhandel vil også blive videreudviklet. Der vil fortsat være fokus på indlån med en forventning om vækst. Omkostningerne forventes reduceret i 2009, men især fra Banken har i januar 2009 nedbragt antallet af medarbejdere med 70. Effekten heraf slår først fuldt igennem på omkostningerne i Det samlede omkostningsniveau påvirkes dog af udgifter til statsgarantiordningen og udgifter affødt af den planlagte styrkelse af kapitalgrundlaget. Risikoreducerende aktiviteter Uanset kapitaltilførselen fra Finansiel Stabilitet, som i fornøden grad har styrket bankens soliditet, vil banken fortsætte de besluttede justeringer af bankens strategi og vil fortsat arbejde på at skabe en bedre balance mellem udlån og indlån samt en bedre balance mellem privat- og erhvervsdelen af banken. Der er iværksat en række risikoreducerende aktiviteter, hvoraf de vigtigste er: Fortsat reduktion af rammerne i forbindelse med genforhandling af kunders engagementer inden for større kommercielle ejendomsengagementer. Øget fokus på engagementsstyring, herunder udarbejdelse af handlingsplaner. Til håndtering af bankens risikobetonede ejendomsengagementer er nedsat en specialistgruppe med formålet at nedbringe risikoen og om muligt afvikle disse engagementer. Øget fokus på funktionsuafhængig kontrol af kreditkvaliteten i bankens udlånsportefølje. Opstramning af forretningsgange og procedurer. Basis- og beholdningsresultat i sammendrag mio. kr Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 641,6 648,2 572,7 533,3 513,0 Handelsindtjening 317,5 328,1 245,5 215,7 169,4 Avance ved salg af Totalkredit 30,4 3,5 57,3 3,8 14,8 Basisindtjening i alt 989,5 979,8 875,5 752,8 697,2 Omkostninger og afskrivninger 641,1 568,6 514,0 457,7 438,5 Basisresultat før nedskrivninger 348,4 411,2 361,5 295,1 258,7 Nedskrivninger på udlån mv ,5 71,3-39,0 19,3 81,5 Basisresultat -848,1 339,9 400,5 275,8 177,2 Beholdningsresultat -66,2-24,7 19,2 44,9 27,2 Ordinært resultat før skat -914,3 315,2 419,7 320,7 204,4 Omkostninger til Det Private Beredskab 45,5 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat før skat -959,8 315,2 419,7 320,7 204,4 Skat -3,3 71,4 96,0 89,4 55,7 Resultat efter skat -956,5 243,8 323,7 231,3 148,6 Heraf minoritetsinteresser 2,2 0,8 0,1 Forslag til generalforsamlingen Bestyrelsens indstillinger til generalforsamlingen fremgår af Selskabsmeddelelse nr. 4/2009 af 24. februar Side 7

9 Fionia Bank Koncerns hoved- og nøgletal Resultatopgørelse i sammendrag (mio. kr.) Netto renteindtægter 675,6 567,8 447,7 473,0 498,8 Udbytte af aktier mv. 21,1 11,1 13,2 10,1 15,8 Gebyrer og provisionsindtægter (netto) 198,4 231,3 193,9 187,3 142,6 Netto rente- og gebyrindtægter 895,0 810,2 654,8 670,3 657,2 Kursreguleringer -6,4 120,4 221,3 113,8 40,8 Andre driftsindtægter 38,2 28,7 21,3 20,1 25,8 Resultat før omkostninger 926,8 959,3 897,5 804,2 723,8 Udgifter til personale, administration og afskrivninger 669,0 572,8 519,7 464,9 438,5 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v ,6 71,3-39,0 19,3 81,5 Værdiregulering af tilknyttede virksomheder 0,0 0,0 0,0-0,1-0,3 Resultat af aktiviteter under afvikling 0,0 0,0 3,0 0,8 0,8 Ordinært resultat før skat -959,8 315,2 419,8 320,7 204,3 Skat -3,3 71,4 96,0 89,4 55,7 Resultat efter skat -956,5 243,8 323,7 231,3 148,6 Hovedtal fra balancen (mio. kr.) Udlån Indlån ekskl. puljeindlån Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Balancesum Balancetal ultimo 2004 er tilrettet primoændringer for 2005 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie à 10 kr.) Årets resultat -53,1 13,5 18,9 12,8 8,2 Årets resultat pr. udvandet aktie efter skat -53,1 13,5 18,9 12,8 8,2 Udbytte Børskurs ultimo Indre værdi Børskurs/indre værdi 0,39 1,56 1,57 1,55 1,35 Øvrige nøgletal Solvensprocent 8,3 10,5 11,4 11,2 11,2 Kernekapitalprocent 4,2 8,0 8,9 8,8 8,5 Egenkapitalforrentning før skat, pct. p.a. *) -63,8 16,3 24,8 22,0 15,7 Egenkapitalforrentning efter skat, pct. p.a. *) -63,6 12,6 19,1 15,9 11,4 Indtjening pr. omkostningskrone 0,49 1,49 1,87 1,67 1,39 Renterisiko 0,6 1,5 2,9 3,3 5,3 Valutaposition 11,0 6,5 7,1 3,8 6,4 Valutarisiko 0,1 0,1 0,1 0,0 0,2 Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 160,7 149,3 134,6 126,0 125,8 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 111,8 73,1 90,2 143,9 182,9 Summen af store engagementer 147,5 40,3 12,0 90,9 61,2 Akkumuleret nedskrivningsprocent 3,9 1,1 1,3 2,0 2,6 Årets nedskrivningsprocent 4,8 0,3-0,2 0,1 0,6 Årets udlånsvækst 5,9 22,7 29,2 23,9 14,5 Udlån i forhold til egenkapital 21,6 10,0 8,9 8,3 7,5 Gns. antal heltidsmedarbejdere *) Beregnet på grundlag af gennemsnitlig egenkapital Sammenligningstallene for 2004 er, jf. overgangsregel, delvis tilrettet ny regnskabspraksis. Sammenligningstallene for nøgletal pr. aktie er tilrettet ændringer af stk. størrelse fra 100 til 10. Side 8

10 Basis- og beholdningsresultat mio. kr Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 641,6 648,2 Handelsindtjening 317,5 328,1 Avance ved salg af Totalkredit 30,4 3,5 Basisindtjening i alt 989,5 979,8 Omkostninger og afskrivninger 641,1 568,6 Basisresultat før nedskrivninger 348,4 411,2 Nedskrivninger på udlån mv ,5 71,3 Basisresultat -848,1 339,9 Beholdningsresultat -66,2-24,7 Ordinært resultat før skat -914,3 315,2 Omkostninger til Det Private Beredskab 45,5 0,0 Resultat før skat -959,8 315,2 Skat -3,3 71,4 Resultat efter skat -956,5 243,8 Minoritetsinteresser 2,2 0,8 Handelsindtjening består af basisrelaterede forretninger vedrørende værdipapirer, valuta og pengemarked inkl. afkast fra tilhørende beholdninger og efter fundingomkostninger. Beholdningsresultatet består af afkast fra egenbeholdning inkl. afkast fra tilhørende beholdninger og efter funding- og driftsomkostninger. Basisbeholdning Basisindtjeningen ekskl. handelsindtjening er 641,6 mio. kr. mod 648,2 mio. kr. sidste år mio. kr Renteindtægter, netto 500,7 510,4 Gebyrer og provisioner, netto 103,1 109,1 Andre indtægter 37,8 28,7 I alt 641,6 648,2 Udlånsvolumen stiger med 5,9 pct. og udgør 21,4 mia. kr. Garantivolumen er på 2,8 mia. kr. mod 5,5 mia. kr. sidste år. Indlån er steget med 2,8 pct. til 13,9 mia. kr. Gebyr- og provisionsindtjeningen falder med 5,5 pct. i forhold til sidste år og er på 103,1 mio. kr. Faldet skyldes hovedsageligt lavere aktivitet på boligmarkedet. Handelsindtjeningen omfattende handel og kapitalforvaltning er på 317,5 mio. kr. mod 328,1 mio. kr., ekskl. avance ved salg af Totalkredit, svarende til et mindre fald på 3,2 pct. mio. kr Handel 258,2 258,2 Kapitalforvaltning 59,3 69,9 Avance ved salg af Totalkredit 30,4 3,5 I alt 347,9 331,6 Side 9

11 Indtjeningen fra handel har været præget af de ekstraordinære markedsforhold i Det har i 2008 været muligt at fastholde indtjeningen på det høje niveau fra Der er dog variation i udviklingen i de bagvedliggende indtjeningsfaktorer. Indtjeningen på kapitalforvaltning er faldet i De kraftige kursfald på aktiemarkederne og deraf afledte formuefald har betydet et fald i indtjeningen fra dette forretningsområde. Basisomkostninger og afskrivninger på materielle aktiver er på 641,1 mio. kr. mod 568,6 mio. kr. sidste år. Omkostninger mio. kr Personaleudgifter 385,9 336,2 Øvrige administrations- og driftsudgifter 238,9 219,8 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 16,3 12,6 I alt 641,1 568,6 Stigningen i omkostninger og af- og nedskrivninger er på 12,8 pct. Stigningen skyldes hovedsageligt væksten i antallet af medarbejdere hvor der i løbet af 2008 netto er ansat 44 (gennemsnitlige antal ansatte i regnskabsåret er 659,4). Nedskrivninger på udlån udgør ekskl. nedskrivninger vedrørende Det Private Beredskab 21,1 mio. kr., 1.196,5 mio. kr. De samlede nedskrivninger på udlån er sammensat af nedskrivninger med 690,8 mio. kr. (netto), tab uden forudgående individuel nedskrivning på 531,1 mio. kr., hensættelse til andet med 3,4 mio. kr. og indgået på tidligere afskrevne udlån fragår med 7,6 mio. kr. Heraf udgør de samlede nedskrivninger på individuelle engagementer 818,4 mio. kr. mod 157,3 mio. kr. i 2007 og de samlede porteføljemæssige nedskrivninger udgør 162,3 mio. kr. mod 133,1 mio. kr. i Saldoen på rentenulstillede konti er på 728 mio. kr. mod 172 mio. kr. sidste år. De seneste 2 kvartaler har været præget af markante forringelser i specielt ejendomsrelaterede engagementer. Komplekse selskabsstrukturer, kunders brug af flere bankforbindelser og svagere værdier af aktiver i forening med forringede markedsvilkår i forbindelse med den finansielle krise betyder, at mulighederne for at gennemføre rekonstruktioner uden tab for banken har været vanskeliggjort. Side 10

12 Yderligere informationer om udlån fremgår af risikoafsnittet. Beholdningsresultatet Beholdningsresultatet udgør -66,2 mio. kr. efter omklassificering af visse værdipapirer mod -24,7 mio. kr. i Beholdningsindtjeningen består af det samlede afkast på bankens egenbeholdning af værdipapirer med fradrag af finansierings- og driftsomkostninger. Beholdning mio. kr Beholdningsindtjening -63,1-20,5 Omkostninger 3,1 4,2 I alt -66,2-24,7 Det er for 2008 krisen på det finansielle marked, som påvirker resultatet negativt. Kreditrisikopræmier er sammen med stigende renter den primære årsag til det negative resultat. Der er derudover et mindre negativt bidrag fra positioner på aktiemarkedet. Hovedparten af bankens beholdninger af kreditobligationer er blevet reklassificeret med virkning fra 1. juli 2008, således at værdiansættelsen i henhold til ændringer i IAS 39 fremover sker til amortiseret kostpris mod tidligere anslået markedskurs. Dette betyder at der har været en positiv effekt på beholdningsindtjeningen før skat, i regnskabet for 2008 på 83,7 mio. kr. Omkostninger til Det Private Beredskab mio. kr Garantiprovision 24,4 0,0 Nedskrivning på lån og hensættelse til tab på garanti 21,1 0,0 I alt 45,5 0,0 Skat På grund af usikkerhed om anvendelse af det skattemæssige underskud i fremtidige positive resultater, er der ikke indregnet udskudt skatteaktiv. Resultat efter skat Resultatet efter skat udgør -956,5 mio. kr. og resulterer i en indre værdi pr. aktie på 54. Datterselskaber Fionia Bank Koncernen består af moderselskabet Fionia Bank A/S, Ejendomsselskabet Vestre Stationsvej 7, Odense A/S, Ejendomsselskabet Fjordsgade 10, Odense A/S, Fionia Ejendomme Holding A/S, som alle ejes 100 pct. og Cura Management A/S, som ejes 50 pct. Ejendomsselskabet Vestre Stationsvej 7, Odense A/S Selskabets formål er at besidde bankens domicilejendom. Selskabet har ingen ansatte. Årets resultat viser et overskud på 2,4 mio. kr. Egenkapitalen udgør 107,7 mio. kr. Side 11

13 Ejendomsselskabet Fjordsgade 10, Odense A/S Selskabets formål er at besidde erhvervsejendomme med henblik på udlejning. Selskabet har ingen ansatte. Årets resultat er negativt med 0,7 mio. kr. Egenkapitalen udgør -0,2 mio. kr. Banken har afgivet støtteerklæring over for selskabet indtil 3. februar Fionia Ejendomme Holding A/S Selskabets formål er at eje eller investere i ejendomme eller selskaber, som driver aktiviteter inden for fast ejendom, herunder med besiddelse af, køb, salg, investering, administration, udvikling og udlejning af fast ejendom, samt al virksomhed, som efter bestyrelsens skøn er beslægtet hermed. Selskabet har ingen ansatte. Årets resultat er negativt med 0,9 mio. kr. Egenkapitalen udgør -0,4 mio. kr. Fionia Ejendomme Holding A/S ejer 100 pct. af Fionia Ejendomme I A/S, Fionia Ejendomme II A/S og Fionia Ejendomme III A/S, der alle indgår i konsolideringen. Selskaberne har ingen ansatte. Banken har afgivet støtteerklæringer over for Fionia Ejendomme II A/S og Fionia Ejendomme III A/S indtil 3. februar Cura Management A/S (50 pct. ejerskab med bestemmende indflydelse) Selskabets formål er at yde rådgivning vedrørende køb og salg af fast ejendom og selskabsadministration samt anden beslægtet virksomhed. Selskabet har i gennemsnit 4 heltidsansatte. Årets resultat viser et overskud på 4,4 mio. kr. og en egenkapital på 5,0 mio. kr. Kapitalforhold og solvens Bankens solvens er opgjort efter standardmetoden. Solvensprocenten ultimo 2008 er opgjort til 8,3 og kernekapitalprocenten (inkl. hybrid kernekapital) er 4,2. De tilsvarende procenter var i 2007 henholdsvis 10,5 og 8,0. Den efterstillede kapital udgør pr. 31. december ,9 mio. kr., heraf medregnes 805 mio. kr. i den supplerende kapital. Basiskapitalen efter fradrag udgør 1.696,9 mio. kr. pr. 31.december Fionia Banks egenkapital er 990,9 mio. kr. pr. 31. december Finansiel Stabilitet A/S om at skabe grundlaget for at tilføre supplerende eller hybrid kapital til Fionia Bank i et nyt selskab. Den nye bank vil efter kapitaltilførslen være kapitaliseret til ca. 13 pct. i faktisk solvens. Rammeaftale med selskabet for Finansiel Stabilitet Fionia Bank A/S måtte den 22. februar 2009 konstatere at dets individuelle solvensbehov oversteg den faktiske solvens. Derfor indgav selskabet en 75 erklæring (Bekendtgørelse om Lov om Finansiel Virksomhed nr. 286 af 4. april 2006) til Finanstilsynet, der meddelte en frist til 15. april 2009 for opfyldelse af solvensbehovet. I umiddelbar forlængelse heraf indgik Fionia Bank A/S en aftale med selskabet for Finansiel Stabilitet A/S. Aftalen er dateret 22. februar Aftalens hovedpunkter er følgende: Fionia Bank A/S etablerer en ny bank (Fionia Bank (ny)) ved apportindskud af aktiver og passiver, bortset fra egenpitalen og den efterstillede kapital. På generalforsamlingen den 10. marts 2009 tager Fionia Bank A/S navneforandring til Fionia Bank Holding A/S. Når omdannelsen er faldet endeligt på plads ændres navnet til Fionia Holding A/S. Finansiel Stabilitet påtager sig at styrke Fionia Bank (ny)`s kapitalgrundlag med supplerende kapital således, at Fionia Bank (ny) opnår en solvens på ca. 13 pct. Den supplerende kapital ydes på markedsmæssige vilkår i form af ansvarligt lån eller hybrid kernekapital efter nærmere aftale. Finansiel Stabilitet påtager sig endvidere at yde den fornødne finansiering på markedsmæssige vilkår til Fionia Bank (ny) s drift, såfremt Fionia Banks funding ikke kan overtages af Fionia Bank (ny). Så længe Finansiel Stabilitet har ydet lån til Fionia Bank (ny) må Fionia Bank (ny) alene stille midler til rådighed for Fionia Bank Holding (gammel) til betaling af omkostninger i forbindelse med afholdelse af generalforsamlinger i Fionia Bank Holding (gammel) samt andre rimelige omkostninger i forbindelse med den fortsatte administration af Fionia Bank Holding (gammel). Til sikkerhed for den tilførte supplerende kapital, som er beskrevet i ovenstående punkter, skal Fionia Bank Holding meddele Finansiel Stabilitet pant i aktierne i Fionia Bank (ny) med tilhørende stemmeret. Efter drøftelser med Finanstilsynet har banken opgjort et højere solvensbehov end den faktiske solvens pr. 31. december. Der er som følge heraf indgået en aftale med Side 12

14 Fionia Bank Holdings eneste aktiver er aktierne i Fionia Bank (ny). Passivsiden omfatter den efterstillede kapital på i alt 842,9 mio. kr., samt egenkapitalen. Da Fionia Bank (ny) er afskåret fra at betale udbytte eller andet, vil Fionia Holding blive illikvid. Fionia Bank har derfor indledt forhandlinger med långiverne om en løsning af denne situation. Fionia Banks udgangspunkt for forhandlingerne er, at Fionia Bank ønsker og forventer at betale såvel hovedstol som påløbne renter tilbage til långiverne, men at det vil komme til at ske på et senere tidspunkt end stipuleret i de nuværende låneaftaler. Fionia Banks forventning, om at kunne tilbagebetale såvel hovedstol som påløbne renter, er begrundet i, at det forventes at datterbanken Fionia Bank (ny) driver en sund virksomhed, som dels vil komme til at give overskud og dels vil være i stand til at optage kapital på kapitalmarkedet, når dette marked igen kommer til at fungere. Dermed vil Fionia Bank (ny) være i stand til at indfri alle lån fra Finansiel Stabilitet. Når den tilstand er indtrådt, vil det igen være muligt at udbetale udbytte til moderselskabet (Fionia Holding). Det er Fionia Banks forventning, at disse forhandlinger kan afsluttes med et positivt resultat. Side 13

15 Risiko og kapital Bankens bestyrelse fastsætter retningslinjerne for den løbende styring af Fionia Banks likviditetsberedskab og kapital- og risikostyring. Bankens Balancestyringsgruppe bidrager til styring af bankens solvens og risiko, samt bankens finansieringsstrategi. Balancestyringsgruppen omfatter, udover direktionen, repræsentanter fra Kredit, Forretningsdivisionerne, Markets og Økonomi og Risiko. Balancestyringsgruppen er desuden inddraget i udviklingen af risikorelaterede værktøjer. Større udviklingsopgaver knyttet til risiko-, kapital- og balanceforhold placeres i tværgående projekter med reference til Balancestyringsgruppen. Solvens Banken vurderer løbende behovet for nyoptagelse og refinansiering af supplerende kapital. Bankens solvens er ultimo 2008 opgjort til 8,3 pct. og kernekapitalen til 4,2 pct. En solvensprocent på 0,3 pct. over lovens minimumskrav på 8 pct. medførte, at banken var særdeles sårbar over for tab fra bankens risikopositioner. Som følge heraf er der arbejdet fokuseret på at begrænse bankens risikopositioner og at justere bankens balance. Fionia Bank har d. 22. februar 2009 indgået en aftale med Finansiel Stabilitet A/S om indskud af kapital i en nyetableret bank, hvor Fionia Banks hidtidige aktiviteter videreføres. Baggrunden for aftalen er, at Fionia bank har måttet konstatere, at bankens individuelle solvensbehov overstiger bankens solvens. For yderligere information henvises til Rammeaftale med selskabet for Finansielt Stabilitet under ledelsens beretning. Kreditrisiko Kreditrisiko er risikoen for at banken lider et tab som følge af, at bankens modparter ikke kan opfylde sine forpligtelser. Rammerne for bankens kreditrisiko fastsættes af bestyrelsen og udmøntes i en kreditinstruks til direktionen. Bevillingsrammer er endvidere uddelegeret til kreditchefen og de forretningsansvarlige direktører. Kreditrisiko på finansielle modparter Det operationelle ansvar for styringen af kreditrisici overfor danske og udenlandske penge- og kreditinstitutter samt specialiserede selskaber, der aktivt deltager i børshandel som mægler eller broker, varetages af Fionia Bank, Markets. Lines på finansielle modparter bevilges af bestyrelse eller direktion. Udnyttelse af bevilgede lines overvåges af Økonomi- og risikostyring, som er placeret i Økonomi og Risiko. Overskridelser af lines rapporteres til den kundeansvarlige, direktøren for Markets, kreditchefen og Intern Revision. Kreditrisiko på ikke finansielle modparter Det operationelle ansvar for styringen af bankens kreditrisiko på ikke finansielle modparter varetages af bankens kreditafdeling. Krediteksponeringen overvåges i Kreditprocesser og Overvågning, som er placeret i Økonomi og Risiko. Bestyrelsen modtager løbende rapportering om risici og udnyttelse af tildelte risikorammer. Kreditpolitik Der er udfærdiget specifikke kreditpolitikker på alle hovedområder, hvor banken påtager sig kreditrisici. Med udgangspunkt i kreditpolitikken søges sammenhæng mellem indtjening og risiko på bankens største og mest risikobehæftede forretningsområder. Bankens forretningsområder består af private kunder samt mindre og mellemstore virksomheder på Fyn og i Trekantområdet. I den øvrige del af landet ydes finansiering til private kunder på bankens normale forretningsmæssige vilkår, såfremt den fornødne økonomiske indsigt kan opnås. For mindre og mellemstore virksomheder ydes finansiering, såfremt disse har relation til Fyn eller Trekantområdet eller har relationer til samarbejdende lokale pengeinstitutter. Det forudsættes også her, at den fornødne økonomiske indsigt i engagementet kan opnås. Endelig finansierer Fionia Bank en række aktiviteter indenfor større kommercielle ejendomsprojekter i og uden for markedsområdet. I bankens strategiplan er det besluttet at afvikle disse forretninger, og at disse forretninger ikke indgår i bankens fremtidige forretningsgrundlag. Opfølgning og styring Styringen af bankens engagementer foretages på enkeltkundeniveau i forbindelse med bevilling. For engagementer, der udvikler sig negativt, foretages en fornyet kreditvurdering, og der udarbejdes en særskilt handlingsplan, evt. efter bistand fra central kreditkonsulent. Den løbende overvågning af risiko rapporteres kvartalsvist til bestyrelsen. Rapporteringen omfatter en lang række specifikationer af bankens kreditrisiko, herunder fordeling på branche, kundesegment og risikoklasse. Rapporteringen omfatter tillige ajourførte engagementsvurderinger på bankens 20 største engagementer. Herudover rapporteres månedligt på udvalgte, kritiske risici. Side 14

16 I den interne risikostyring og rapportering anvendes en mere vidtgående definition af risiko end nedskrivningsbeløbene. Den interne risiko fastsættes på alle erhvervsengagementer over 2 mio. kr. og omfatter både konstaterede og forventede værdiforringelser. I denne proces registreres det således også, hvis kunden udviser svaghedstegn. For beskrivelse af intern risiko henvises til afsnittet intern risiko nedenfor. Overvågning af kreditrisikoen varetages af Kreditprocesser og Overvågning, som er placeret under Økonomi og Risiko. Funktionen har bl.a. det løbende tilsyn med kreditgivningen i afdelingerne. I 2008 har banken udvidet den løbende risikorapportering til afdelingerne med oversigter over privatkundernes vandringer mellem risikoklasser, og banken har i foråret 2008 igangsat Projekt Kreditmodeller. Projektet har foreløbig udviklet prototyper på nye ratingmodeller til erhvervskunder og en application score model til privatkunder. Modellerne implementeres gradvist i Der etableres samtidig et selvstændigt data- og modelmiljø til kvantitativ analyse, som både skal støtte de kundevendte funktioner og den centrale risikostyring. Såvel rapporteringsgrundlaget og den løbende opfølgning på svage engagementer vil herved blive styrket yderligere i Risikospredning Sammensætningen af bankens udlåns- og garantiportefølje fremgår af oversigten nedenfor. Udlån til Kredit-, finans- og forsikringsvirksomhed udgør ca. 28 pct. af de samlede udlån og garantier. Den kraftige stigning skyldes primært indgåelse af reverse forretninger på lidt over 4 mia. kr. Reverseforretningerne er indgået som led i likviditetsfremskaffelsen, og obligationerne modtaget i reverseforretningerne, er efterfølgende belånt i Nationalbanken. Andelen af bankens udlån og garantier i branchegruppen Ejendomsadministration er nedbragt fra 7,3 mia. kr. til 6,4 mia. kr. Eksponeringen forventes at blive yderligere nedbragt i Den generelle opbremsning i omsætningen og prisfaldet på de fleste kommercielle ejendomstyper har medført en særlig fokus fra bankens side på disse engagementer. Der er foretaget betydelige nedskrivninger i 2008 på disse engagementer. Nedskrivninger kan, jf. IFRS kun foretages på basis af indtrådte begivenheder og ikke på forventninger. Bankens eksponering i branchegruppen landbrug er faldet i løbet er Banken er i forbindelse med sit medejerskab af realkreditinstituttet DLR yderligere eksponeret over for branchen. Bankens ejerandel af DLR er pr. 31. december 2008 værdiansat til 205 mio. kr. Det store fald i andelen af privatkunder skyldes primært overgangen til modregningsmodellen i samarbejdsaftalen med Totalkredit. Det betyder, at der ikke længere stilles tabsgarantier, for de formidlede realkreditlån. I bankens nyligt fastlagte strategi indgår et øget fokus på privatkunder og mindre og mellemstore erhvervsvirksomheder. Vi forventer derfor at se yderligere forskydninger i den branchemæssige fordeling af bankens udlån og garantier i de kommende år. Udlån og garantier (før nedskrivninger) Mio. kr. Pct. Mio. kr. Pct. Offentlige myndigheder 3,8 0,0 0,0 0,0 Landbrug mv 1.722,9 6, ,6 7,8 Fiskeri 7,0 0,0 5,0 0,0 Fremstillingsvirksomheder mv 1.011,4 4, ,0 4,4 Bygge og anlæg 714,1 2,8 724,3 2,8 Handel og restaurant 1.552,8 6, ,4 6,4 Transport 1.114,0 4, ,9 4,8 Kredit-, finans- og forsikringsvirksomhed 7.057,4 27, ,0 16,5 Ejendomsadministration 6.412,8 25, ,2 28,1 Øvrige erhverv 1.056,2 4,2 694,8 2,7 Privat 4.681,5 18, ,0 26,5 I alt ,8 100, ,4 100,0 Side 15

17 Særligt fokus er der på bankens største engagementer. En gennemgang af de store engagementer har vist, at det i nogle tilfælde har været nødvendigt at sammenlægge engagementer, hvor den økonomiske sammenhæng ikke vurderedes tilstede ved engagementets etablering. Bankens 20 største engagementer udgjorde ultimo ,8 mia. eller 223 pct. af kernekapitalen. Andelen af store engagementer er ultimo 2008 faldet til 3,9 mia. kr. eller 387 pct. Den procentvise stigning skyldes således at kernekapitalen også er faldet. Tilsvarende udvikling gør sig gældende for nøgletallet summen af store engagementer, hvor stigningen primært skal tilskrives faldet i basiskapitalen som følge af det realiserede underskud i Antallet af kunder med store engagementer er reduceret betydeligt i Således er antallet af kunder med engagement over 100 mio. kr. er reduceret fra 84 til 39, og det samlede engagement (inkl. kreditrammer) er reduceret fra ca. 40,8 mia. kr. til 27,6 mia. kr. Såvel den samlede eksponering som koncentrationen af eksponeringerne er væsentligt reduceret. Reduktionen er primært sket ved en aktiv nedbringelse af kreditrammer og garantier. Engagement i mio. kr Mio. kr Antal Mio. kr Antal , , , , , , , , , , , ,0 47 > , ,0 37 I alt , , Intern risiko Nedskrivningsregler i henhold til IFRS, hvor der kun kan foretages nedskrivninger, hvis der foreligger objektive indikationer på værdiforringelse betyder, at bankens korrektivkonto ikke afspejler den vurderede risiko i bankens udlånsportefølje. Derfor foretager banken en separat opgørelse af den interne kreditrisiko. Den interne risiko er en vurdering af bankens tabsrisiko på basis af den forventede eksponering på tabstidspunktet, værdien af de stillede sikkerheder og øvrige fremtidige betalinger. Vurderingerne baseres på et forsigtighedsprincip. Forskellen mellem den interne kreditrisiko og de regnskabsmæssige nedskrivninger betegner vi merrisiko, som indgår i bankens opgørelse af det individuelle solvensbehov. Side 16

18 Den samlede interne risiko er vurderet til ca mio. kr. pr. 31. december Summen af nedskrivninger og hensættelser er 981 mio. kr. Det vil sige, at der er en merrisiko på mio. kr., som medregnes i bankens individuelle solvensbehov. I forhold til ultimo 2007 er merrisikoen steget med 730 mio. kr. Årsagerne er bl.a. negativ udvikling i enkelte større engagementer, den markedsmæssige udvikling på ejendomsmarkedet, samt pantebrevsmarkedet og bankens vækst i Trekantområdet. Herudover har banken et betydeligt antal svage engagementer i øvrige regioner og brancher. Merrisikoen fra pantebrevsengagementer indgår under kredit-, finans- og forsikringsvirksomhed. Stigningen i merrisiko på landbrug skyldes, at banken har vurderet en yderligere merrisiko på 100 mio. kr. for denne branchegruppe. Derudover har banken foretaget større individuelle nedskrivninger på landbrug. Merrisiko Mio. kr Pct. Mio. kr Pct. Offentlige myndigheder 0,0 0,0 0,0 0,0 Landbrug mv 100,3 9,8 15,3 5,2 Fiskeri 0,1 0,0 0,0 0,0 Fremstillingsvirksomheder mv 98,3 9,6 23,8 8,1 Bygge og anlæg 54,9 5,4 35,8 12,2 Handel og restaurant 117,0 11,4 35,6 12,2 Transport 0,4 0,0 1,8 0,6 Kredit-, finans- og forsikringsvirksomhed 126,9 12,4 0,7 0,2 Ejendomsadministration 393,4 38,5 78,5 26,8 Øvrige erhverv 17,6 1,7 10,0 3,4 Privat 113,2 11,1 91,6 31,3 I alt 1.022,1 100,0 293,0 100,0 For at imødegå en stærk, negativ påvirkning af bankens fremadrettede resultater, er der iværksat en række risikoreducerende aktiviteter, hvoraf de vigtigste er Fortsat reduktion af bevillingerne i forbindelse med genforhandling af kundens engagement især indenfor større kommercielle ejendomsengagementer. Mål for og opfølgning på reduktion af både saldo og uudnyttede kreditrammer Øget fokus på svage engagementer, herunder udarbejdelse af handlingsplaner Til håndtering af bankens større risikobetonede engagementer er nedsat en specialistgruppe med formålet at nedbringe risikoen og om muligt afvikle disse engagementer. Øget fokus på funktionsuafhængig kontrol af kreditkvaliteten i bankens udlånsportefølje. Opstramning af forretningsgange og procedurer. Nedskrivninger Forudsætningerne for nedskrivningsberegningerne gennemgås i Anvendt regnskabspraksis. Individuelle nedskrivninger Bankens individuelle nedskrivninger er steget kraftigt i 2008, og der er generelt tale om store forskydninger i fordelingen af nedskrivninger på brancher. Særligt under Ejendomsadministration er der bogført betydelige nedskrivninger. Udviklingen i ejendomsbranchen har i 2008 været tæt på en nedsmeltning bl.a. som følge af likviditetskrisen. Dog har rentefaldet i november og december forbedret likviditeten i mange engagementer. Set over året som helhed har banken måttet foretage nedskrivninger i et omfang, som ikke er set tidligere i bankens historie. Side 17

19 Nedskrivningerne under Kredit-, finans- og forsikringsvirksomhed omfatter primært nedskrivninger på pantebrevsengagementer, hvilket understreger de aktuelle problemer i ejendomsbranchen. Herudover er der inkluderet en hensættelse på 21,1 mio. kr. på Det Private Beredskab, heraf vedrører 7,8 mio. kr. Roskilde Bank. Individuelle nedskrivninger og hensættelser Mio. kr. Pct. Mio. kr. Pct. Offentlige myndigheder 0,0 0,0 0,0 0,0 Landbrug mv 54,9 6,7 11,1 7,0 Fiskeri 0,0 0,0 0,0 0,0 Fremstillingsvirksomheder mv 34,9 4,3 23,3 14,8 Bygge og anlæg 46,1 5,6 15,1 9,6 Handel og restaurant 63,0 7,7 40,1 25,5 Transport 4,5 0,5 12,4 7,9 Kredit-, finans- og forsikringsvirksomhed 219,7 26,8 2,3 1,5 Ejendomsadministration 357,1 43,6 29,3 18,6 Øvrige erhverv 6,5 0,8 5,0 3,1 Privat 31,8 3,9 18,8 12,0 I alt 818,4 100,0 157,3 100,0 På privatkunder er der foretaget individuelle nedskrivninger, hvis kunden har misligholdt engagementet. I fastsættelsen af de individuelle nedskrivninger er der indregnet en aktuel vurdering af værdien af de stillede sikkerheder. Porteføljemæssige nedskrivninger De porteføljemæssige nedskrivninger beregnes efter anvisningerne i IFRS. De metoder og modeller, som anvendes til modelbaserede beregninger, udvikles og testes løbende. Beregningerne bygger dog fortsat på et datamateriale, som ikke dækker en hel konjunkturcyklus. Der foretages porteføljemæssige nedskrivninger på både privat- og erhvervskunder. For alle privatkunder og flertallet af erhvervskunderne beregnes porteføljenedskrivningerne ved hjælp af ratingmodeller. Engagementer, som nedskrives ved hjælp af ratingmodeller, klassificeres i syv risikoklasser og nedskrivningerne beregnes på basis af de historiske tabserfaringer og vandringer til dårligere risikoklasser. Side 18

20 De modelbaserede porteføljemæssige nedskrivninger er faldet. Faldet er primært et resultat af, at en væsentlig del af ejendomsengagementerne nu er individuelt nedskrevet. Inden for fremstillingsvirksomheder har vi set en markant stigning i de modelbaserede nedskrivninger. Faldet i porteføljemæssige nedskrivninger hos private skal ses sammen med en stigning på 13 mio. kr. i de individuelle nedskrivninger. Porteføljemæssige nedskrivninger Modelbaseret Mio. kr. Pct. Mio. kr. Pct. Offentlige myndigheder 0,0 0,0 0,0 0,0 Landbrug mv 5,1 4,6 4,6 3,5 Fiskeri 0,0 0,0 0,0 0,0 Fremstillingsvirksomheder mv 24,0 21,4 11,0 8,3 Bygge og anlæg 4,8 4,3 6,1 4,6 Handel og restaurant 14,5 12,9 12,5 9,4 Transport 10,9 9,7 12,3 9,2 Kredit-, finans- og forsikringsvirksomhed 0,2 0,2 0,1 0,1 Ejendomsadministration 11,1 9,9 34,9 26,2 Øvrige erhverv 3,5 3,2 3,0 2,2 Privat 38,0 33,9 48,6 36,5 I alt 112,3 100,0 133,1 100,0 Porteføljemæssige nedskrivninger Risikoklasse, mio.kr Erhverv Privat I alt Erhverv Privat I alt 1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2 0,1 0,5 0,6 4,1 0,1 4,2 3 1,2 1,7 2,9 10,4 4,2 14,5 4 14,8 5,0 19,9 20,0 13,3 33,4 5 10,8 4,6 15,4 11,9 14,3 26,1 6 26,2 12,1 38,3 2,9 16,8 19,6 7 21,0 14,1 35,2 0,0 0,0 0,0 I alt 74,2 38,0 112,3 49,3 48,6 97,9 De porteføljemæssige nedskrivninger fordelt på risikoklasser vises ovenfor. Risikoklasse 1 indeholder kunderne med den bedste rating og risikoklasse 7 kunderne med den dårligste rating. Det skal bemærkes, at modelbaserede nedskrivninger vanskeligt kan sammenlignes med tidligere år, da modellerne er videreudviklet og risikoklassificeringerne derved er ændret og risikoklasse 7 er tilføjet, hvorfor der ikke var nedskrivninger i denne klasse i Det er ledelsens vurdering, at bankens modeller til porteføljemæssige nedskrivninger ikke tager højde for alle de risikoelementer, som den aktuelle økonomiske situation medfører. Derfor har bankens ledelse foretaget en justering af de porteføljemæssige nedskrivninger. Side 19

21 Nedskrivninger i alt, metodefordelt, mio. kr Individuel nedskrivning/hensættelse 818,4 158,0 Ratingbaseret nedskrivning 112,3 97,9 Ledelsesmæssig justering 50,0 0,0 Segmentmetode 0,0 35,2 I alt 980,6 291,1 Rentenulstillede Saldo på rentenulstillede konti var ved udgangen af ,1 mio. kr. imod 171,8 mio. kr. primo. Der nedskrives på alle rentenulstillede engagementer, nedskrivninger herpå udgør 347,1 mio. kr. Rentenulstillede, mio. kr Privat 44,6 32,9 Erhverv 683,4 138,9 I alt 728,1 171,8 Tabsudviklingen I 2008 har banken konstateret tab på 593,1 mio. kr. Kun ca. 60,0 mio. kr. af disse var tidligere nedskrevet. Af disse kan langt hovedparten henføres til tab på ejendoms- og pantebrevsrelaterede engagementer. Tabsudviklingen i de øvrige brancher/segmenter har været moderat. Bogførte tab * Mio. kr. Pct. Mio. kr. Pct. Offentlige myndigheder 0,0 0,0 0,0 0,0 Landbrug mv 20,5 3,5 0,9 0,9 Fiskeri 0,0 0,0 0,0 0,0 Fremstillingsvirksomheder mv 27,9 4,7 58,2 56,0 Bygge og anlæg 0,6 0,1 7,5 7,2 Handel og restaurant 28,8 4,9 11,3 10,9 Transport 11,4 1,9 7,1 6,8 Kredit-, finans- og forsikringsvirksomhed 47,0 7,9 0,3 0,3 Ejendomsadministration 432,0 72,8 3,8 3,6 Øvrige erhverv 4,0 0,7 1,4 1,3 Privat 21,0 3,5 13,4 12,9 I alt 593,1 100,0 103,9 100,0 *) Før modregning af tidligere nedskrivninger og indgået på tidligere afskrevne tab Side 20

22 Konklusion - kreditrisiko Banken har i 2008 haft meget betydelige tab og nedskrivninger, der primært kan henføres til større komplekse ejendomsengagementer, hvor det ikke har været muligt at gennemføre rekonstruktioner uden meget store tab. Årsagen til dette har været en kombination af svage sikkerhedskonstruktioner, komplekse selskabsstrukturer og forringede markedsforhold. Det skal bemærkes, at en betydelig del er endeligt tabt og tabsafskrevet uden mulighed for senere indtægt foranlediget af faldende renteniveau. Den samlede driftspåvirkning af tab og nedskrivninger beløber sig til i alt 1,218 mia. kr. Med årets nedskrivninger forventer vi, at driftspåvirkningen for tab og nedskrivninger reduceres kraftigt i Denne forventning er underbygget af de tiltag banken har gennemført for at forbedre kreditkvaliteten i bankens udlånsportefølje og for at sikre den bedst mulige krisestyring af de nødlidende engagementer. Markedsrisiko Fionia Bank har markedsrisici som følge af åbne positioner i rente- aktie- og valutakontrakter. Styringen af bankens markedsrisiko varetages af Fionia Bank, Markets og omfatter både positioner i og uden for handelsbeholdningen. Med udgangspunkt i Fionia Banks politikker og forretningsgange fastsættes målingsprincipper for opgørelsen af markedsrisici, og der fastsættes specifikke grænser for, hvilke markedsrisici banken må påtage sig. Niveauet for bankens risikovillighed fastsættes af bestyrelsen og udmøntes i en instruks til direktionen, hvori bemyndigelsen til at tage risikopositioner er fastsat på relevante risikomål. Styring og måling af markedsrisici kræver flere risikomål. I Fionia Bank styres eksempelvis på risici totalt omregnet til danske kroner, risici pr. valuta, risici totalt i fremmed valuta, løbetider, modpartstyper mm. Risici beregnes ved forskydninger af rentekurver, samt ændringer i aktie- og valutakurser. Den operationelle risikostyring understøttes ved at direktionen uddelegerer en del af sine beføjelser til direktøren for Fionia Bank, Markets, der varetager den endelige uddelegering til de positionstagende funktioner. Markedsrisikoen styres på koncernniveau. Markedsrisikoen i Fionia Banks datterselskaber er dog tæt på nul. For at sikre, at banken ikke påtager sig risici, der er større end de tildelte beføjelser, kontrolleres bankens risikopositioner løbende over dagen. Kontrollen foretages af funktionen Økonomi- og risikostyring, der har reference til økonomidirektøren. Positioner der overskrider de tildelte beføjelser, rapporteres til positionstagende enhed, samt til uddelegerende direktør og Intern revision. Overskridelser af direktionens beføjelser rapporteres endvidere til bestyrelsen. Bestyrelsen har, i lyset af bankens kapitalforhold, reduceret bankens risikorammer på markedsrisikoområdet gennem lavere tildelte beføjelser. Banken har i 2008 ændret investeringsstrategien for egenbeholdningen fra konstante risikobehæftede positioner i aktie- og obligationsmarkedet til fokus på absolut afkast og en spredning af positionstagningen. Dette har ligeledes betydet en reduktion af bankens risikopositioner. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter anvendes af såvel bankens kunder som banken selv til at afdække og styre markedsrisici. Afledte finansielle instrumenter indgår i opgørelsen af koncernens markedsrisici, idet de kan henføres til hver af risikotyperne valutarisiko, renterisiko og aktierisiko. De afledte finansielle instrumenter medfører således ikke yderligere selvstændige markedsrisici for koncernen. Renterisiko Som led i den løbende risikostyring opgøres en total renterisiko inkl. positioner i handelsbeholdningen og udenfor handelsbeholdningen. Risikoen opgøres som tabet ved en stigning i renteniveauet på et pct. point. Ved udgangen af 2008 udgjorde renterisikoen 9,2 mio. kr. Der er tale om en reduktion af renterisikoen i forhold til 17,0 mio. kr. ultimo En rentestigning på en pct. point vil give et tab på 0,93 procent af egenkapitalen, hvilket er på niveau med ultimo Side 21

23 Renterisiko i procent af egenkapitalen Aktierisiko Aktiekursrisikoen styres og måles henholdsvis på beholdningen der indeholder bankens egne risikopositioner, handelsbeholdningen til understøttelse af bankens handelsfunktion og beholdningen af unoterede aktier af mere strategisk karakter. Beholdningen af aktier mio.kr Beholdning 1,6 133,8 220,2 218,6 135,8 Handelsbeholdning 21,4 89,1 69,5 59,7 46,7 Strategisk beholdning 405,5 380,7 282,3 282,0 236,0 Aktiebeholdning i alt 428,5 603,5 572,0 560,3 418,5 Aktiekursrisikoen opgøres som værdiændringen ved et kursfald på 10 pct. Risikoen beregnes inkl. ændringen på uafviklede handler og afledte finansielle instrumenter. Aktiekursrisikoen udgjorde ved udgangen af ,6 mio. kr., hvilket er på niveau med de 40,8 mio. kr. ultimo Positionen dækker over en generel reduktion af positionerne i både handelsbeholdning og beholdning. Aktierisikoen består herefter primært af den strategiske beholdning, der udviser en mindre stigning i forhold til udgangen af Side 22