Realiseret. 3 kvt kvt. 2012

Transkript

1 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 25. oktober Resultaterne for de første 3 kvartaler i tråd med forventningerne; helårsforventningerne justeret som følge af valutakursudvikling; øget forventning til overskudsgraden for Salg og indtjening for de første 3 kvartaler af var i tråd med forventningerne. I forhold til de første 3 kvartaler af steg salget organisk 6% (5% i danske kroner og 7% i lokal valuta), resultat af primær drift steg 6%, periodens resultat steg 8%, og overskudsgraden blev øget med 0,4% procentpoint til 25,0%. Forventningerne til som helhed er blevet indsnævret inden for de eksisterende spænd på baggrund af dels resultaterne for de første 3 kvartaler, som var i tråd med forventningerne, dels den ugunstige udvikling i valutakurser siden sidste udmelding. Forventningerne til den organiske salgsvækst er nu 5-7%, til salgsvæksten i lokal valuta 6-8% og i danske kroner 3-5%. Resultat af primær drift forventes nu at stige 4-5%, mens forventningen til overskudsgraden øges til 24-25%. Årets resultat forventes nu at stige 7-8%. Realiseret 3 kvt. 3 kvt. Forventninger til 25. oktober* Forventninger til 9. august Salg, mio. kr Salgsvækst, danske kr. 5% 6% 3-5% 5-7% Salgsvækst, lokal valuta 7% 2% 6-8% 5-8% Salgsvækst, organisk 6% 3% 5-7% 5-8% Bruttomargin 57,3% 57,2% Res. af primær drift, mio. kr Vækst i res. af primær drift 6% 12% 4-5% 4-6% Overskudsgrad 25,0% 24,6% 24-25% ~24% Periodens resultat, mio. kr Vækst i periodens resultat 8% 4% 7-8% 7-9% Nettoinvesteringer før opkøb, mio. kr ~ Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr ~1.700 Afkast af investeret kapital (inkl. goodwill) 19,8% 20,6% 19-20% 19-20% Gns. USD/DKK EPS, DKK 5,23 4,84 EPS (udvandet), DKK 5,17 4,77 * Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 24. oktober for resten af. Peder Holk Nielsen, Novozymes' adm. direktør, har følgende kommentar: Vores resultater for de første 3 kvartaler var i tråd med, hvad vi havde ventet, og vi har indsnævret helårsforventningerne for at afspejle såvel de opnåede resultater som den fortsat ugunstige udvikling i valutakurserne. Det glæder mig, at alle forretningsområder bidrager til væksten. Vaskemidler og BioAg har klaret sig godt, og vi har momentum inden for Bioenergi takket være fantastisk innovation, der sparer både majs og energi for vores kunder. På indtjeningssiden er der også pæne takter, og vi har formået at øge marginerne en smule i forhold til de første 3 kvartaler af. Det er spændende at se, hvordan vores kunder og samarbejdspartnere gør fremskidt inden for cellulosebaseret ethanol rundt omkring i verden, og vores nye samarbejde med Raízen i Brasilien giver mange interessante perspektiver i en region med stort potentiale for denne industri. Selskabsmeddelelse nr. 23, Side 1 af 16 Novozymes A/S Investor Relations CVR-nr.: Krogshøjvej Bagsværd Danmark Telefon: novozymesir@novozymes.com Internet:

2 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Salg pr. industri Det samlede salg steg 5% i danske kroner, 7% i lokal valuta og 6% organisk Det samlede salg i de første 3 kvartaler af var mio. kr., en stigning på 5% i forhold til samme periode. Valutakurserne havde en særdeles negativ indvirkning på salget, som i lokal valuta steg 7%. Opkøb bidrog med ca. 1 procentpoint til salgsvæksten, og salget steg således 6% organisk. Alle salgsområder bidrog til den positive udvikling i salget med vaskemiddelindustrien som den væsentligste drivkraft. Salg i mio. kr. & vækstrater Vaskemidler 3,156 2,997 +5% / +8% Føde- og drikkevarer 2,394 2,380 +1% / +3% Bioenergi 1,369 1,308 +5% / +8% Landbrug og foder Tekniske og farma ,286 1,187 +9% / +12% +8% / +12% 3 kvt. 3 kvt. Vækst i danske kroner / Vækst i lokal valuta Salgets fordeling 7% Vaskemidler 15% 36% Føde- og drikkevarer 15% Landbrug og foder Bioenergi 27% Tekniske og farma Vaskemidler steg 5% i danske kroner og 8% i lokal valuta Føde- og drikkevarer steg 1% i danske kroner og 3% i lokal valuta Bioenergi steg 5% i danske kroner og 8% i lokal valuta Salget til vaskemiddelindustrien steg 5% i danske kroner og 8% i lokal valuta i forhold til de første 3 kvartaler af. Salgsvæksten skyldes kundernes fortsat store behov for at kunne øge vaskeevnen, muliggøre vask ved lave temperaturer og erstatte kemikalier. Salget til nye vækstmarkeder var fortsat en væsentlig bidragyder til salgsvæksten. Salget til føde- og drikkevareindustrien steg 1% i danske kroner og 3% i lokal valuta i forhold til de første 3 kvartaler af. Salget til fremstilling af sunde fødevarer bidrog mest signifikant til væksten i perioden. Salget til stivelsesindustrien bidrog også til væksten som følge af en positiv udvikling på en række markeder, som opvejede den langsommere udvikling i Kina. Salget til bageriindustrien var lavere år til dato sammenlignet med samme periode sidste år, hvilket skyldes en stort set flad salgsudvikling i 3. kvartal i forhold til 3. kvartal sidste år. Salget til bioenergiindustrien steg 5% i danske kroner og 8% i lokal valuta i forhold til de første 3 kvartaler af. Organisk steg salget 6% i perioden. Produktionen af ethanol i USA er af den amerikanske Energy Information Administration anslået til at være faldet ca. 4% i løbet af de første 3 kvartaler i forhold til samme periode sidste år. I 3. kvartal vurderes produktionen at være steget ca. 3% og salget til bioenergiindustrien 24% i lokal valuta (22% organisk) forhold til 3. kvartal sidste år. Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 2 af 16

3 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Salget til bioenergiindustrien var gunstigt påvirket af den fortsat positive udvikling i salget af enzymløsningen Novozymes Avantec, idet en væsentlig del af Novozymes' kunder nu bruger denne teknologi til forflydning af majsstivelse. Derudover har en af Novozymes' seneste enzyminnovationer, Spirizyme Achieve, vundet tidlig og markant indpas i markedet, hvilket også bidrog til væksten. Salget af enzymløsningen Novozymes Olexa er påbegyndt og havde en mindre positiv påvirkning på salgsvæksten. Landbrug og foder steg 8% i danske kroner, og 12% i lokal valuta Tekniske og farma steg 9% i danske kroner og 12% i lokal valuta Salget til landbrugs- og foderindustrien steg 8% i danske kroner og 12% i lokal valuta i forhold til de første 3 kvartaler af. Organisk steg salget 9% i perioden. Salget til bæredygtigt landbrug (BioAg) steg kraftigt som følge af en god sæson på den nordlige halvkugle og en god sæsonstart i Latinamerika. Integrationen af USA-baserede TJ Technologies, Inc., som blev opkøbt i juni, skrider planmæssigt frem, og som forventet har TJ Technologies, Inc. endnu ikke påvirket salget, idet virksomhedens fokus ligger på de nordamerikanske markeder. Der var en svag positiv udvikling i salget til foderindustrien i forhold til samme periode sidste år. RONOZYME ProAct opnåede fortsat stærk salgsvækst, mens salget af fytaseenzymer var under pres som følge af et udfordrende konkurrencemiljø. Salget til de tekniske industrier og til farmaindustrien steg 9% i danske kroner og 12% i lokal valuta i forhold til de første 3 kvartaler af. Organisk steg salget 9% i forhold til samme periode sidste år. Salgsvæksten var gunstigt påvirket af en kraftig udvikling i enzymsalget til fremstilling af farmaceutiske produkter. Salget til tekstil- og læderindustrien bidrog også positivt til salgsvæksten. Geografisk fordeling af salget +4% / +12% Salget i Europa/MEA steg 9% i danske kroner og i lokal valuta Salget i Nordamerika steg 1% i danske kroner (4% i lokal valuta) Salget i Asien steg 3% i danske kroner (7% i lokal valuta) Salget i Latinamerika steg 4% i danske kroner, (12% i lokal valuta) +3% / +7% +1% / +4% 19% 11% 33% 37% Vækst i danske kroner / Vækst i lokal valuta +9% / +9% Europa/MEA Nordamerika Asien & Oceanien Latinamerika Salget i Europa, Mellemøsten & Afrika (Europa/MEA) steg 9% i både danske kroner og lokal valuta i forhold til de første 3 kvartaler af. De kraftigste vækstmotorer i perioden var vaskemiddel- samt landbrugs- og foderindustrien, men alle forretningsområder bidrog til den positive udvikling. Salget i Nordamerika steg 1% i danske kroner og 4% i lokal valuta i forhold til de første 3 kvartaler af. Salget til bioenergi- samt landbrugs- og foderindustrien bidrog positivt til udviklingen, mens salget til vaskmiddelindustrien var lavere i forhold til samme periode sidste år. Salget i Asien steg 3% i danske kroner og 7% i lokal valuta i forhold til de første 3 kvartaler af. Salget til vaskemiddel- samt føde- og drikkevareindustrien bidrog mest til den positive udvikling i perioden, mens salget til bioenergiindustrien var lavere i perioden. Salget i Latinamerika steg 4% i danske kroner og 12% i lokal valuta i forhold til de første 3 kvartaler af. Alle forretningsområder bidrog positivt til salgsvæksten med vaskemiddel- samt føde- og drikkevareindustrien som de største bidragydere. Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 3 af 16

4 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Omkostninger, andre driftsindtægter og resultat af primær drift De samlede omkostninger steg 3% Bruttoresultatet steg 5% Bruttomarginen steg 0,1 procentpoint til 57,3% De samlede omkostninger, eksklusive nettofinansomkostninger og skat, var mio. kr., en stigning på 3% i forhold til de første 3 kvartaler af. Stigningen skyldes primært produktionsomkostninger, som steg 4% til mio. kr. Stigningen skyldes øget salg, et højere omkostningsgrundlag som følge af opkøb samt højere omkostninger relateret til den nye enzymfabrik i Nebraska, USA. Bruttoresultatet steg 5%, og bruttomarginen var 57,3%, en stigning på 0,1 procentpoint i forhold til samme periode sidste år, hvilket skyldes, at fortsatte produktivitetsforbedringer og gunstige ændringer i produktmikset opvejede den negative effekt af opkøb og valutakursudvikling. Andre driftsomkostninger steg 1% fra mio. kr. til mio. kr. sidste år. Den relativt lave stigning skyldes omkostningsstyring og den gunstige udvikling i valutakurserne. Andre driftsomkostninger i forhold til salget faldt til 32% fra 33% for samme periode sidste år. R&D udgjorde 13% af salget Omkostninger til salg og distribution steg 3% og udgjorde 12% af salget Omkostninger til forskning og udvikling steg 1% og udgjorde 13% af salget Omkostninger til administration steg 1% og udgjorde 7% af salget Andre driftsindtægter faldt fra 69 mio. kr. i de første 3 kvartaler af til 2 mio. kr. i samme periode i år, idet der ikke var nogen milepælsbetalinger inden for Tekniske og farma. Resultat af primær drift steg 6% Overskudsgrad 25,0% Afskrivninger og amortiseringer var 552 mio. kr. i de første 3 kvartaler af, en stigning på 10 mio. kr. i forhold til samme periode sidste år. Resultat af primær drift steg 6% til mio. kr., en stigning fra mio. kr. i de første 3 kvartaler af. Overskudsgraden steg 0,4 procentpoint til 25,0% fra 24,6% i samme periode sidste år. Stigningen skyldes en positiv udvikling i andre driftsomkostninger og en højere bruttomargin, hvilket mere end opvejede faldet i andre driftsindtægter og den negative effekt af valutakurser og opkøb. Nettofinansposter og årets resultat Nettofinansomkostninger 146 mio. kr. Effektiv skatteprocent 20,2 Periodens resultat steg 8% Nettofinansomkostningerne steg 37 mio. kr. til 146 mio. kr. i de første 3 kvartaler af. Stigningen skyldes hovedsagelig en stigning i andre finansielle omkostninger på 37 mio. kr. som følge af bl.a. højere omkostninger i forbindelse med Stock Appreciation Rights (SARs) til medarbejdere. Resultat før skat steg 4% til mio. kr. fra mio. kr. i samme periode. Den effektive skatteprocent i de første 3 kvartaler af var 20,2 mod 22,5 i samme periode sidste år. Den effektive skatteprocent var fortsat positivt påvirket af udnyttelsen af U.S. Advanced Energy Manufacturing tax credit relateret til den nye fabrik i Nebraska samt af effekten af udskudt skat som følge af indførelsen af nye, lavere selskabsskattesatser i Danmark. Periodens resultat var mio. kr., en stigning på 8% i forhold til de første 3 kvartaler af. Stigningen i resultat af primær drift og faldet i den effektive skatteprocent havde en positiv virkning på periodens resultat, mens de højere nettofinansomkostninger havde en negativ virkning. Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 4 af 16

5 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Pengestrømme og balance Pengestrømme fra driften mio. kr. Nettoinvesteringer før opkøb 558 mio. kr. Frie pengestrømme før opkøb mio. kr. Egenkapitalandel 67% Pengestrømme fra driften var mio. kr. i de første 3 kvartaler af mod mio. kr. i samme periode sidste år. Faldet skyldes primært en højere nettodriftskapital som følge af et fald i varekreditorer mv. samt højere betalt selskabsskat i perioden. Nettoinvesteringer før opkøb udgjorde 558 mio. kr. mod 816 mio. kr. i de første 3 kvartaler af. Frie pengestrømme før opkøb var mio. kr. i perioden, en stigning på 4% i forhold til samme periode sidste år, idet de lavere pengestrømme fra driften blev mere end opvejet af lavere nettoinvesteringer før opkøb. Egenkapitalen udgjorde mio. kr. pr. 30. september mod mio. kr. ultimo, en stigning på 11%. Egenkapitalen blev forøget med periodens totalindkomst og salg af egne aktier, hvilket dog delvist blev opvejet af udbetalt udbytte. Egenkapitalen udgjorde 67% af balancen, en stigning fra 63% ultimo. Pr. 30. september var den nettorentebærende gæld mio. kr. mod mio. kr. ultimo. Pengestrømme fra driften og salg af egne aktier havde en positiv virkning på nettogælden, mens udbyttebetaling på 690 mio. kr. i marts, opkøb for i alt 621 mio. kr. og nettoinvesteringer på 558 mio. kr. havde en negativ virkning på den nettorentebærende gæld. Nettorentebærende gæld/egenkapital-andelen var 13% pr. 30. september mod 15% pr. 31. december. Afkast af investeret kapital 19,8% Egne aktier udgjorde 1,8% af aktiekapitalen Forbedret energieffektivitet Lavere vandeffektivitet Over 200 nye medarbejdere Afkast af investeret kapital (ROIC), inklusive goodwill, var 19,8% mod 20,6% i de første 3 kvartaler af. Det lavere afkast skyldes stigningen i investeret kapital som følge af opkøb, mens det højere resultat for perioden havde en positiv effekt på ROIC. Den 30. september var beholdningen af egne B-aktier 5,60 mio. stk., svarende til 1,8% af aktiekapitalen. Bæredygtighed I forhold til samme periode sidste år var der en svag nedgang i Novozymes' CO 2 - og vandeffektivitet, mens energieffektiviteten steg. Faldet i vandeffektivitet skyldes dels ændringer i produktmiks, dels lavere global kapacitetsudnyttelse som følge af, at fabrikken i Nebraska nu indgår i det globale produktionsnetværk. 3 kvt. 3 kvt. -mål Vandeffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005) 30% 32% 35% Energieffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005) 38% 37% 42% CO 2-effektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005) 53% 54% >50% Væsentlige spild - - Antal arbejdsulykker med dødelig udgang - 1 Arbejdsulykker pr. mio. arbejdstimer 2,3 2,8 <3,0 Antal medarbejdere pr. 30. september Personaleomsætning 7,5% 8,2% >4% - <9% Fravær 1,8% 1,8% <3% Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 5 af 16

6 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Forventninger til Forventninger til 25. oktober* Forventninger til 9. august Forventninger til 25. april Forventninger til 21. januar** Salgsvækst, danske kr. 3-5% 5-7% 5-8% 4-7% Salgsvækst, lokal valuta 6-8% 5-8% 5-8% 5-8% Salgsvækst, organisk 5-7% 5-8% 5-8% 5-8% Vækst i res. af primær drift 4-5% 4-6% 4-7% 4-7% Overskudsgrad 24-25% ~24% ~24% ~24% Vækst i periodens resultat 7-8% 7-9% 6-9% 6-9% Nettoinvesteringer før opkøb, mio. kr. ~ ~1.100 ~1.100 Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr ~1.700 ~1.650 ~1.650 Afkast af investeret kapital (inkl. goodwill) 19-20% 19-20% 19-20% ~20% Gns. USD/DKK * Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 24. oktober for resten af. ** Afkast af investeret kapital blev justeret til 19-20% i forbindelse med opkøbet af Iogen Bio-Products (Selskabsmeddelelse Nr. 4, ). Salgsvækst: 5-7% organisk, 6-8% i lokal valuta, 3-5% i danske kroner Helårsforventningen til den organiske salgsvækst er blevet indsnævret inden for de tidligere udmeldte spænd, og væksten forventes nu at blive 5-7% mod tidligere 5-8%. Salgsvæksten i lokal valuta forventes at blive 6-8% mod tidligere 5-8%. Baseret på valutakurserne den 24. oktober forventes salgsvæksten i danske kroner nu at blive 3-5% mod 5-7% ved sidste udmelding. Den negative valutakurspåvirkning stammer fra en række valutaer ud over US dollar, herunder brasilianske reais, indiske rupees, japanske yen og argentinske pesos, der alle er faldet markant i forhold til danske kroner i perioden. Novozymes forventer fortsat et positivt bidrag til salgsvæksten fra alle fem forretningsområder med størst bidrag fra Vaskemidler og Bioenergi. Helårsforventningerne til salget er fortsat baseret på antagelsen om, at den amerikanske bioethanolproduktion vil ligge på omtrent samme niveau som i. Den 28. juni fuldendte Novozymes opkøbet af den USA-baserede BioAg-virksomhed TJ Technologies, Inc. Opkøbet forventes at have en ubetydelig indvirkning på salgsvæksten og en svagt negativ effekt på resultat af primær drift i. Opkøbet af Natural Industries, Inc. i november forventes fortsat at have en svagt positiv effekt på salgsvæksten i, både i lokal valuta og danske kroner. Opkøbet af Iogen Bio-Products i februar forventes fortsat at øge salgsvæksten i med ca. 0,5 procentpoint og have en svagt negativ effekt på resultat af primær drift. Effekten af alle tre opkøb er indeholdt i helårsforventningerne. Overskudsgrad: 24-25% Vækst i resultat af primær drift: 4-5% Vækst i årets resultat: 7-8% Nettoinvesteringer: ~900 mio. kr. Helårsforventningen til overskudsgraden opjusteres fra ca. 24% til 24-25%. Den gunstige udvikling i bruttomarginen og den relativt lave stigning i salgs-, administrations- og R&Domkostninger efter 3 kvartaler mere end opvejede den negative effekt af den ugunstige udvikling i valutakurser siden sidste udmelding. Resultat af primær drift forventes nu at blive 4-5% mod tidligere 4-6%. Resultat af primær drift er negativt påvirket af de justerede forventninger til salget i danske kroner og positivt påvirket af den lave stigning i de samlede omkostninger. Forventningen til vækst i årets resultat er nu 7-8% mod tidligere 7-9%. Hele den forventede USD-eksponering for er afdækket på 5,63 DKK/USD mod 5,70 i. For 2014 er ca. 75% af den forventede USD-eksponering afdækket på 5,79 DKK/USD. Nettoinvesteringerne forventes nu at nå ca. 900 mio. kr. mod tidligere mio. kr. Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 6 af 16

7 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Frie pengestrømme før opkøb: mio. kr. Afkast af investeret kapital: 19-20% Frie pengestrømme før opkøb forventes nu at blive mio. kr. mod tidligere ca mio. kr., primært som følge af den ugunstige valutakursudvikling samt en mindre negativ effekt af en svag stigning i driftskapitalen. Afkast af investeret kapital forventes fortsat at blive 19-20%. Forventningerne er baseret på, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer forbliver uændrede året igennem i forhold til noteringskurserne pr. 24. oktober. (Kr.) EUR USD JPY CNY Gennemsnitskurs for ,27 91,82 Gennemsnitskurs for 3 kvt ,86 91,79 Noteringskurs 24. oktober ,80 88,81 Estimeret gennemsnitskurs for * ,78 91,05 Udvikling i estimeret kurs for i forhold til gennemsnitskurs 0% (3)% (20)% (1)% * Estimeret gennemsnitskurs beregnes som gns.kurs år til dato kombineret med noteringskursen 24. oktober for resten af året. Alt andet lige forventes en 5% ændring i USD at påvirke resultat af primær drift med mio. kr. på årsbasis. Følgende forventninger for bæredygtighedsområdet er også inkluderet i forventningerne for : Muliggøre en reduktion i CO 2 -udledningen på 50 mio. tons gennem anvendelse af Novozymes' produkter Forbedre energieffektiviteten med 42% i forhold til 2005 Fastholde CO 2 -effektiviteten på over 50% i forhold til 2005 Forbedre vandeffektiviteten med 35% i forhold til 2005 Målene for vand- og energieffektivitet betragtes ikke længere som opnåelige. Regnskabspraksis Delårsrapporten for de første 3 kvartaler af er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten for de første 3 kvartaler af følger samme regnskabspraksis som koncernregnskabet for med undtagelse af alle nye, ændrede eller reviderede regnskabsstandarder og fortolkninger (IFRS'er), som er godkendt af EU, og som er trådt i kraft for regnskabsår, der begynder 1. januar. Disse IFRS'er har ikke haft nogen væsentlig virkning på koncernens delårsrapport. Udsagn om fremtiden Denne selskabsmeddelelse indeholder udsagn om fremtiden, herunder de finansielle forventninger til, der i deres natur er forbundet med risici og usikkerhedsfaktorer, hvilket kan medføre væsentlige afvigelser i forhold til det forventede. Usikkerhedsfaktorerne udgøres blandt andet af uforudsete bevægelser på de internationale aktie-, rente- og valutamarkeder, markedsdrevne prisnedsættelser på Novozymes produkter samt lancering af konkurrerende produkter inden for Novozymes kerneforretninger. Kontaktinformation Investor Relations: Thomas Bomhoff (DK) tsbm@novozymes.com Klaus Sindahl (DK) ksdh@novozymes.com Martin Riise (USA) mrsn@novozymes.com Presse og medier: Rene Tronborg (DK) retr@novozymes.com Paige Donnelly (USA) pagd@novozymes.com Meng Lian (Kina) mexl@novozymes.com Henrique Pellini (Brasilien) hqp@novozymes.com Poonam Kapila (Indien) poka@novozymes.com Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 7 af 16

8 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har behandlet og godkendt den ureviderede delårsrapport for de første 3 kvartaler af for Novozymes A/S. Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (som godkendt af EU) samt i henhold til yderligere danske oplysningskrav til årsregnskaber for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, at koncernens interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en delårsrapport, er tilstrækkelige, samt at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, resultat og finansielle stilling pr. 30. september samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for de første 3 kvartaler af. Derudover indeholder ledelsesberetningen på de foregående sider efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for. Bagsværd, 25. oktober Direktionen Peder Holk Nielsen Adm. direktør Benny D. Loft Per Falholt Andrew Fordyce Thomas Nagy Thomas Videbæk Bestyrelsen Henrik Gürtler Formand Kurt Anker Nielsen Næstformand Mathias Uhlén Anders Hentze Knudsen Lars Bo Køppler Lena Bech Holskov Lena Olving Agnete Raaschou-Nielsen Jørgen Buhl Rasmussen Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 8 af 16

9 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Bilag Bilag 1 Hovedposter og nøgletal 1.1 Nøgletal 1.2 Resultatopgørelse Bilag 2 Bilag 3 Bilag Totalindkomstopgørelse Salgets fordeling 2.1 Industrier 2.2 Geografi Pengestrømsopgørelse Balance og egenkapitalopgørelse 4.1 Balance 4.2 Egenkapitalopgørelse Bilag 5 Endelig åbningsbalance for Beta Renewables S.p.A. samt andre transaktioner Bilag 6 Nye produkter lanceret i Bilag 7 Bilag 8 Selskabsmeddelelser for (eksklusive ledelsens handel med Novozymes' aktier, storaktionærmeddelelser og status for tilbagekøb af egne aktier) Finansiel kalender Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 9 af 16

10 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Bilag 1: Hovedposter og nøgletal 1.1 Nøgletal 3 kvt. 3 kvt. % ændring % ændring Omsætning % % Bruttoresultat % % Bruttomargin 57,3% 57,2% 56,4% 57,5% Resultat af primær drift før af-/nedskrivninger % % Overskudsgrad (EBITDA) 31,2% 31,1% 32,0% 32,1% Resultat af primær drift (EBIT) % % Overskudsgrad (EBIT) 25,0% 24,6% 25,7% 25,4% Finansielle poster, netto (146) (109) (44) (49) Resultat før skat % % Skat (6)% (5)% Periodens resultat % % Resultat pr. aktie a 2 kr. 5,23 4,84 8% 1,81 1,66 9% Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet) 5,17 4,77 8% 1,79 1,64 9% Nettoinvesteringer (32)% Frie pengestrømme før opkøb % Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), inkl. goodwill 19,8% 20,6% Rentebærende gæld, netto % Egenkapitalandel 66,5% 63,3% Egenkapitalens forrentning 21,7% 22,5% Gæld/egenkapital-andel 12,8% 11,5% Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 10 af 16

11 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 1.2 Resultatopgørelse 3 kvt. 3 kvt. Omsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Salgs- og distributionsomkostninger Forsknings- og udviklingsomkostninger Administrationsomkostninger Andre driftsindtægter, netto 2 69 (1) 22 Resultat af primær drift (EBIT) Finansielle poster, netto (146) (109) (44) (49) Resultat før skat Skat Periodens resultat Fordeles således Aktionærer i Novozymes A/S Minoritetsinteresser (1) 1 - (1) Specificering af de finansielle poster Nettovalutagevinst/(tab) (61) (69) (16) (33) Nettorenteudgifter (37) (32) (14) (14) Andre finansielle poster (48) (8) (14) (2) Finansielle poster, netto (146) (109) (44) (49) Resultat pr. aktie a 2 kr. 5,23 4,84 1,81 1,66 Gns. antal A-/B-aktier, udestående (mio. stk.) 313,6 314,6 314,0 313,3 Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet) 5,17 4,77 1,79 1,64 Gns. antal A-/B-aktier, udvandet (mio. stk.) 317,2 319,1 317,5 317,7 1.3 Totalindkomstopgørelse (DKK million) 3 kvt. 3 kvt. Resultat efter skat Øvrig totalindkomst Valutakursregulering af dattervirksomheder og minoritetsint. (217) 19 (146) (13) Afdækning af fremtidige pengestrømme 81 (39) heraf overført til finansielle indtægter/omkostninger (2) 27 Skat af afdækning af fremtidige pengestrømme (25) 3 (21) (15) Øvrig totalindkomst (142) 24 (81) 33 Totalindkomst Periodens totalindkomst fordeles således Aktionærer i Novozymes A/S Minoritetsinteresser (1) 1 - (1) Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 11 af 16

12 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Bilag 2: Salgets fordeling 2.1 Industrier 3 kvartaler 3 kvartaler % ændring % valutapåvirkning % ændring i lokal valuta Vaskemidler (3) 8 Føde- og drikkevarer (2) 3 Bioenergi (3) 8 Landbrug og foder (4) 12 Tekniske og farma (3) 12 Omsætning (2) 7 % ændring % valutapåvirkning % ændring i lokal valuta Vaskemidler (4) 8 Føde- og drikkevarer (2) (4) 2 Bioenergi (7) 24 Landbrug og foder (4) (8) 4 Tekniske og farma (6) 12 Omsætning (5) 8 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 2. kvt. 1. kvt. % ændring / Vaskemidler Føde- og drikkevarer (2) Bioenergi Landbrug og foder (4) Tekniske og farma Omsætning Geografi 3 kvartaler 3 kvartaler % ændring % valutapåvirkning % ændring i lokal valuta Europa, Mellemøsten & Afrika Nordamerika (3) 4 Asien & Oceanien (4) 7 Latinamerika (8) 12 Omsætning (2) 7 % ændring % valutapåvirkning % ændring i lokal valuta Europa, Mellemøsten & Afrika (1) 7 Nordamerika (5) 11 Asien & Oceanien (2) (7) 5 Latinamerika (12) 12 Omsætning (5) 8 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 2. kvt. 1. kvt. % ændring / Europa, Mellemøsten & Afrika Nordamerika Asien & Oceanien (2) Latinamerika Omsætning Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 12 af 16

13 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Bilag 3: Pengestrømsopgørelse 3 kvt. 3 kvt. Resultat efter skat Tilbageførsel af poster uden likviditetseffekt Betalt selskabsskat (336) (237) Renteindbetalinger - 13 Renteudbetalinger (50) (62) Pengestrømme før ændring i driftskapital Ændring i driftskapital (Stigning)/fald i tilgodehavender (209) (233) (Stigning)/fald i varebeholdninger (129) (37) Stigning/(fald) i varekreditorer mv. (309) 71 Stigning/(fald) i valutaregulering (5) - Pengestrømme fra driftsaktivitet Investeringer Køb af immaterielle aktiver (12) (35) Køb af materielle aktiver 2 - Salg af materielle aktiver (548) (781) Pengestrømme fra investeringsaktivitet (558) (816) ekskl. opkøbsaktivitet Frie pengestrømme før opkøb Køb af aktiviteter og selskaber (621) - Frie pengestrømme efter opkøb Finansiering Lånoptagelse Afdrag på lånoptagelse (264) (136) Køb af egne aktier - (762) Salg af egne aktier Betalt udbytte (690) (602) Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter (535) (1.326) Nettopengestrømme 79 (138) Urealiseret gevinst/tab på valuta og finansielle aktiver, som indgår i likvide reserver (16) 12 Likviditetsforskydning, netto 63 (126) Likvide reserver pr. 1. januar Likvide reserver pr. 30. september Uudnyttede garanterede kreditfaciliteter udgjorde mio. kr. pr. 30. september. Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 13 af 16

14 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Bilag 4: Balance og egenkapitalopgørelse 4.1 Balance Aktiver 30. sept. 30. sept. 31. dec. Færdiggjorte it-udviklingsprojekter Erhvervede patenter, licenser og knowhow Goodwill It-udviklingsprojekter under udførelse Immaterielle aktiver Grunde og bygninger Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle aktiver under opførelse Materielle aktiver Udskudte skatteaktiver Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende) Investering i associeret virksomhed Andre tilgodehavender Langfristede aktiver Råvarer og hjælpematerialer Varer under fremstilling Fremstillede færdigvarer Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg Tilgodehavende skat Andre tilgodehavender Tilgodehavender Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende) Likvide beholdninger Kortfristede aktiver Aktiver Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 14 af 16

15 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Passiver 30. sept. 30. sept. 31. dec. Aktiekapital Andre reserver Overført overskud Minoritetsinteresser Egenkapital Udskudte skatteforpligtelser Hensatte forpligtelser Finansielle forpligtelser (rentebærende) Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) Langfristede forpligtelser Finansielle forpligtelser (rentebærende) Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) Hensatte forpligtelser Leverandører af varer og tjenesteydelser Skyldig skat Anden gæld Kortfristede forpligtelser Forpligtelser Passiver Egenkapitalopgørelse I alt Aktiekapital Tilhørende aktionærerne i Novozymes A/S Penge- Valutakursreguleringeafdækninstrøms- Overført overskud Minoritetsinteresser I alt Egenkapital pr. 1. januar Periodens resultat (1) Øvrig totalindkomst (217) 75 (142) (142) Totalindkomst - (217) (1) Salg/køb af egne aktier, netto Nedskrivning af aktiekapital (11) Udbytte (690) (690) - (690) Aktiebaseret aflønning Skat af egenkapitalposter Egenkapitalbevægelser (11) (217) (1) Egenkapital pr. 30. september Egenkapital pr. 1. januar (33) Periodens resultat Øvrig totalindkomst Totalindkomst Salg/køb af egne aktier, netto (608) (608) (608) Udbytte (600) (600) (2) (602) Aktiebaseret aflønning Skat af egenkapitalposter (7) (7) (7) Egenkapitalbevægelser (1) 382 Egenkapital pr. 30. september (28) Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 15 af 16

16 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Bilag 5: Endelig åbningsbalance for Beta Renewables S.p.A. samt andre transaktioner Antaget dagsværdi af overtagne aktiver og forpligtelser: Immaterielle aktiver 224 Kapitalandel i associeret virksomhed 55 Tilgodehavender fra salg og andre tilgodehavender 104 Udskudt skatteaktiv 71 Overtagne nettoaktiver 454 Købspris: Kontant vederlag 669 Købspris i alt 669 Goodwill 215 Beta Renewables S.p.A. Den 5. november indtrådte Novozymes i en fælles ledet virksomhed med Beta Renewables S.p.A. og købte i forbindelse hermed 9,95% af aktierne i Beta Renewables S.p.A. Formålet med den fælles ledede virksomhed er at markedsføre, demonstrere og garantere cellulosebaserede biobrændstofløsninger baseret på Beta Renewables S.p.A.s og Novozymes' teknologier. Pr. 30. september var opgørelsen af de overtagne aktiver tilendebragt. Den endelige opgørelse har medført indregning af goodwill, 215 mio. kr., immaterielle aktiver, 224 mio. kr. (mod tidligere rapporteret 510 mio. kr.), og et udskudt skatteaktiv, 71 mio. kr. Andre transaktioner Der er ikke foretaget andre væsentlige opkøb i løbet af 3. kvartal. Bilag 6: Nye produkter lanceret i 1. kvt. 2. kvt. 2. kvt. 2. kvt. Novozymes Viscozyme Wheat HT: En varmestabil xylanaseenzymløsning, som effektivt reducerer viskositeten og dermed giver driftsmæssig fleksibilitet, lavere energiforbrug og højere udbytte ved produktion af ethanol på basis af hvede og andre kornsorter Novozymes Olexa : En proteaseenzymløsning, som øger mængden af udvundet majsolie til oprensning i ethanolproduktion og samtidig øger ethanoludbyttet ved at forbedre gærens sundhedstilstand under gæringsprocessen Novozymes Spirizyme Achieve: En enestående saccharificeringsenzymløsning, som forbedrer omdannelsen af dekstriner til glukose til ethanolgæring ved at frigøre fiberbundet stivelse, som ellers er utilgængelig for traditionelle gæringsløsninger Novozymes Blaze Evity 16 L: En flydende proteaseenzymløsning med en ny, borfri stabiliseringsteknologi (DSAA), der giver uovertruffen stabilitet i geler, gel-packs og flydende vaskemidler til maskinopvask Peltec X-Zyme fra Novozymes og Lanxess: Produktet optimerer udblødning og kalkning, hvorved lædergarverier kan forbedre kvaliteten af huder, samtidig med at de kan nedbringe mængden af kemikalier og væsentligt øge effektivitet og bæredygtighed Bilag 7: Selskabsmeddelelser for (eksklusive ledelsens handel med Novozymes' aktier, storaktionærmeddelelser og status for tilbagekøb af egne aktier) 7. januar Virksomhedskalender 21. januar Ny administrerende direktør i Novozymes: Peder Holk Nielsen 21. januar Koncernregnskab for 31. januar Novozymes køber enzymforretning af canadiske Iogen Corporation 7. februar Valg af medarbejderrepræsentanter til bestyrelsen i Novozymes A/S 22. februar Opkøbet af Iogen Corporations enzymforretning gennemført 28. februar Novozymes A/S ordinær generalforsamling 5. april Nedsættelse af aktiekapital 25. april Delårsrapport for 1. kvartal 30. april Opdateret virksomhedskalender 17. juni Ændring i salgsrapportering 9. august Delårsrapport for 1. halvår 18. september Novozymes og Raízen indleder samarbejde om cellulosebaseret ethanol 25. oktober Delårsrapport for første 3 kvartaler Bilag 8: Finansiel kalender 21. januar 2014 Koncernregnskab for 26. februar 2014 Ordinær generalforsamling 2014 Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr.23, Side 16 af 16