Hvidbjerg Bank A/S CVR ÅRSRAPPORT Regnskabsåret 1. januar 31. december 2015

Transkript

1 Hvidbjerg Bank A/S CVR ÅRSRAPPORT 2015 Regnskabsåret 1. januar 31. december 2015

2

3 INDHOLD Ledelsesberetning Overordnede ledelsesorganer og revision 04 Bestyrelse, ledelsesudvalg og øvrige ledelseshverv 05 5 års hovedtal og nøgletal 08 Forklaring til nøgletal 09 Ledelsens økonomiske beretning 10 Risikofaktorer og risikostyring 12 Kapitalgrundlag og funding 14 Medarbejderforhold og organisation 15 Investor relations 16 Corporate Governance 17 Om Hvidbjerg Bank 19 Påtegninger Ledelsespåtegning 20 Den uafhængige revisors erklæringer 21 Årsregnskab Resultat- og totalindkomstopgørelse for Balance pr. 31. december Egenkapitalopgørelse 24 Noter 25 Anvendt regnskabspraksis 40 Medarbejdere 42

4 Overordnede ledelsesorganer og revision i Hvidbjerg Bank Repræsentantskab Gårdejer Knud Steffensen, Hvidbjerg, formand. Født Valgt i Konsulent Flemming Borg Olesen, Hvidbjerg, næstformand. Født Valgt i Gårdejer Niels Lyngs, Lyngs. Født Valgt i Cand. merc. aud. Lars Jørgensen, Borbjerg. Født Valgt i Adm. direktør Henrik Hardboe Galsgaard, Vestervig. Født Valgt i Fiskeeksportør Johannes V. Jensen, Jegindø. Født Valgt i Direktion Jens Odgaard, Administrerende bankdirektør Ekstern revision PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Platanvej Herning CVR-nr Elinstallatør Jan Jakobsen, Hvidbjerg. Født Valgt i Teknisk træner Lars Hvid, Hvidbjerg. Født Valgt i Radio- og tv-forhandler Niels Viggo Kristensen, Bremdal. Født Valgt i Gårdejer Tom Mortensen, Vestervig. Født Valgt i Vognmand Ane Marie Søndergaard, Hvidbjerg. Født Valgt i Konsulent Helle Toftgaard Lauridsen, Bremdal. Født Valgt i Gårdejer Jan Houe, Heltborg. Født Valgt i Direktør Lars Ismiris, Kokkedal. Født Valgt i Bogtrykker Villy Aalbæk, Handbjerg. Født Valgt i BESTYRELSE Gårdejer Knud Steffensen, Hvidbjerg. Formand. Konsulent Flemming Borg Olesen, Hvidbjerg. Næstformand. Gårdejer Niels Lyngs, Lyngs. Cand. merc. aud. Lars Jørgensen, Borbjerg. Adm. direktør Henrik Hardboe Galsgaard, Vestervig. Administrationsmedarbejder Dorrit Lindgaard, Odby. Medarbejderrepræsentant. Afdelingsdirektør Annie Olesen, Struer. Medarbejderrepræsentant. Afdelingsdirektør Karl K. Seerup, Bremdal. Medarbejderrepræsentant. 4

5 Bestyrelse, ledelsesudvalg og øvrige ledelseshverv Gårdejer Knud Steffensen Hvidbjerg. Formand. Født Valgt første gang i 1992 og som næstformand fra samme år. Valgt som formand i Nuværende valgperiode udløber i Knud Steffensen ejer Hvidbjerggård umiddelbart uden for Hvidbjergs bygrænse, og han driver de 85 ha. jord, som hører til ejendommen, mens staldanlæggene her og på en tilhørende naboejendom i dag er bortforpagtet. Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank: Revisionsudvalg Nomineringsudvalg (formand) Risikoudvalg (formand) Aflønningsudvalg (formand) Øvrige ledelseshverv: Bestyrelsesmedlem Thy Halm a.m.b.a. Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: stk. Ændring i aktiebeholdning i 2015: 0 stk. Konsulent Flemming Borg Olesen Hvidbjerg. Næstformand. Født Valgt første gang i Valgt som næstformand i Nuværende valgperiode udløber i Flemming Borg Olesen har i næsten en menneskealder beskæftiget sig med salg af IT-hardware. Han arbejder hos Konica-Minolta. Arbejdsopgaverne omfatter salg til forhandlere i Jylland og på Fyn. Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank: Nomineringsudvalg Øvrige ledelseshverv: Ingen Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: stk. Ændring i aktiebeholdning i 2015: 0 stk. Cand. merc. aud. Lars Jørgensen Borbjerg. Født Valgt første gang i Valgperiode udløber i Lars Jørgensen er uddannet fra Handelshøjskolen i København og har arbejdet som revisor hos Arthur Andersen i London og København, samt hos KPMG i København og endvidere som koncernøkonomichef i RM Industrial Group, som dengang var en del af det børsnoterede FLS Industries. Han har endvidere været medejer af og direktør for ElefantRiste A/S samt Brdr. Jørgensen Components A/S begge beliggende i Holstebro. Lars Jørgensen arbejder i dag med produktog forretningsudvikling, som direktør i Just Easy Tools ApS, hvis hovedprodukt er store håndteringsværktøjer til dæk og hjul. Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank: Revisionsudvalg (formand) Risikoudvalg Øvrige ledelseshverv: Bestyrelsesmedlem i Brdr. Jørgensen Components A/S, Holstebro Bestyrelsesmedlem i BJC Udvikling ApS og BJC Ejendomme ApS, Holstebro Direktør og bestyrelsesmedlem i Just Easy ApS, Holstebro Direktør og bestyrelsesmedlem i Just Easy Tools ApS, Holstebro Ejer af L.J. Erhvervsudvikling ApS, Holstebro Ejer af L.J. Finans ApS, Holstebro Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: stk. Ændring i aktiebeholdning i 2015: 0 stk. 5

6 Gårdejer Niels Lyngs Lyngs. Født Valgt første gang i Valgperiode udløber i Sammen med sin bror driver Niels Lyngs Ny Odgaard I/S, der omfatter produktion af slagtesvin og minkavl, samt drift af 200 ha. landbrugsjord. Endvidere omfatter aktiviteterne 3 vindmøller. Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank: Aflønningsudvalg Øvrige ledelseshverv: Bestyrelsesformand i Minkfoderfabrikken Lemvig a.m.b.a., Lemvig Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: stk. Ændring i aktiebeholdning i 2015: 0 stk. Adm. direktør Henrik Hardboe Galsgaard Vestervig. Født Valgt i Nuværende valgperiode udløber i Henrik H. Galsgaard er ansat som adm. direktør for Landbo Thy siden 2007 med ca. 90 medarbejdere. Oprindelig er han uddannet cand.oecon.agro fra KU-life i København i Herefter arbejdede han med at gennemføre generationsskifte, økonomisk rådgivning, finansiering, strategi og ledelse hos SEGES i Skejby og Det thylandske landøkonomiske Selskab i Hurup, Thy. Henrik Galsgaard bor i udkanten af Vestervig på et mindre landbrug med 30 ha. jord. Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank: Revisionsudvalg Øvrige ledelseshverv: Bestyrelsesmedlem i Bygningskontoret Nord A/S Bestyrelsesmedlem i Videncenter Thy-Mors Bestyrelsesmedlem i DLBR Bestyrelsesmedlem i Aktivitetscenter Vestervig- Agger Bestyrelsesmedlem i Midtjysk Svinerådgivning I/S Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: stk. Ændring i aktiebeholdning i 2015: +550 stk. Administrationsmedarbejder Dorrit Lindgaard Odby. Født Medarbejderrepræsentant. Valgt første gang i Valgperiode udløber i Dorrit Lindgaard har siden 1990 været ansat i administrationen på hovedkontoret i Hvidbjerg, hvor hun er kontorassistent og bl.a. udfører sekretærarbejde og administrationsopgaver for bankens direktør og økonomichef. Dorrit har endvidere været tillidsmand for medarbejderne i Hvidbjerg Bank siden 2005 og var i 2007 med til at opstarte bankens samarbejdsudvalg. Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank: Aflønningsudvalg Øvrige ledelseshverv: Bestyrelsesmedlem i Thyholm Handelsstandsforening Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 962 stk. Ændring i aktiebeholdning i 2015: 0 stk. Afdelingsdirektør Annie Olesen Struer. Født Medarbejderrepræsentant. Første gang valgt i Valgperiode udløber i Annie Olesen blev oprindeligt ansat i Struer-afdelingen, hvor hun har været med stort set fra afdelingens start i I forbindelse med en organisationsændring rykkede Annie i september 2013 til Hvidbjerg som afdelingsdirektør. Derudover er Annie Hvidbjerg Banks boligekspert. Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank: Risikoudvalg Øvrige ledelseshverv: Ingen Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: stk. Ændring i aktiebeholdning i 2015: 0 stk. 6

7 Afdelingsdirektør Karl K. Seerup Bremdal. Født Medarbejderrepræsentant. Valgt første gang i Valgperiode udløber i Karl Seerup er afdelingsdirektør i Struer-afdelingen, som han blev ansat til at starte op i 1997 efter en karriere som bl.a. kundechef, marketingchef og filialdirektør i Handelsbanken og Danske Bank. Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank: Nomineringsudvalg Øvrige ledelseshverv: Ingen Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: stk. Ændring i aktiebeholdning i 2015: 0 stk. Direktion Jens Odgaard Født Ansat Tiltrådte som administrende bankdirektør Øvrige ledelseserhverv: Ingen Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: Ændring i aktiebeholdning i 2015:

8 5 års hovedtal RESULTATOPGØRELSE Netto renteindtægter Netto rente- og gebyrindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Basisindtjening Kursreguleringer Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån Resultat før skat Årets resultat BALANCE Udlån Indlån Egenkapital Balance Garantier års nøgletal KAPITAL Kapitalprocent 14,5% 13,4% 12,1% 11,9% 11,9% Kernekapitalprocent 14,5% 13,4% 12,1% 9,9% 8,6% INDTJENING Egenkapitalforrentning før skat 13,5% 11,7% -7,7% -14,3% -11,9% Egenkapitalforrentning efter skat 16,9% 11,7% -7,7% -20,1% -9,2% Indtjening pr. omkostningskrone 1,27 kr. 1,19 kr. 0,92 kr. 0,85 kr. 0,86 kr. Afkastningsgrad 1,8 0,9-0,8-1,5-0,8 MARKEDSRISIKO Renterisiko -0,8% -0,3% 0,5% 1,4% 0,1% Valutaposition 2,0% 2,5% 1,0% 1,3% 1,8% Valutarisiko 0% 0% 0% 0% 0% LIKVIDITET Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 85,0% 88,0% 111,1% 99,2% 99,9% Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 144,1% 117,1% 76,5% 145,0% 157,8% KREDITRISIKO Summen af store eksponeringer 15,0% 14,9% 28,1% 52,7% 33,8% Andel af tilgodehavende med nedsat rente 2,2% 2,8% 4,4% 3,1% 1,5% Nedskrivningsprocent 5,6% 6,0% 7,1% 5,6% 3,9% Årets nedskrivningsprocent 0,5% 1,0% 3,2% 2,7% 1,5% Årets udlånsvækst -4,2% -2,6% 1,7% 2,8% 6,6% Udlån i forhold til egenkapital 5,8% 8,7% 10,0% 8,9% 9,6% AKTIEAFKAST Årets resultat pr. aktie (stk. str. 100 kr.) 45,5 kr. 24,5 kr. -22,7 kr. -59,7 kr. -43,9 kr. Indre værdi pr. aktie (stk. str. 100 kr.) 273 kr. 229 kr. 204 kr. 227 kr. 458 kr. Udbytte pr. aktie (stk. str. 100 kr.) 0 kr. 0 kr. 0 kr. 0 kr. 0 kr. Børskurs/årets resultat pr. aktie (stk. str. 100 kr.) 4,2 4,9-5,8-1,6-4,6 Børskurs/indre værdi pr. aktie (stk. str. 100 kr.) 0,7 0,5 0,6 0,4 0,4 Kernekapital- og kapitalprocent er fra 2014 opgjort efter CRR/CRD IV. De nye regler medfører ændret opgørelse af kapitalgrundlag og de samlede risikoeksponeringer. Sammenligningstallene for 2013 og tidligere år er ikke tilpasset. Der er fra 2015 sket omklassificering af hybrid kernekapital fra gæld til egenkapital, hvorfor renteudgifterne indregnes på egenkapitalen i stedet for i resultatopgørelsen. Sammenligningstal for 2014 og 2013 er tilrettet. 8

9 Forklaring til nøgletal Begreb/definition Kapitalprocent (Kapitalgrundlag i forhold til risikoeksponering) Beregningsformel Kapitalgrundlag x100 Risikoeksponering Kernekapitalprocent Kernekapital x 100 (Kernekapital i forhold til risikoeksponering) Risikoeksponering Egenkapitalforrentning før skat Resultat før skat x 100 (Resultat før skat i procent af gennemsnitlig egenkapital) Gennemsnitlig egenkapital Egenkapitalforrentning efter skat Resultat efter skat x 100 (Resultat efter skat i procent af gennemsnitlig egenkapital) Gennemsnitlig egenkapital Indtjening pr. omkostningskrone (Ordinære indtægter inkl. kursreguleringer i forhold til ordinære udgifter inkl. nedskrivninger) Indtægter Omkostninger (ekskl. skat) Afkastningsgrad Årets resultat x 100 (Forholdet mellem årets resultat og aktiver i alt i procent) Aktiver i alt Renterisiko Renterisiko x 100 (Den del af kernekapitalen, der tabes ved en stigning i renten på 1 %-point) Kernekapital efter fradrag Valutaposition Valutaindikator 1 x 100 (Valutaindikator 1 i procent af kernekapitalen) Kernekapital efter fradrag Valutarisiko Valutaindikator 2 x 100 (Valutaindikator 2 i procent af kernekapitalen) Kernekapital efter fradrag Udlån i forhold til indlån (Udlån + nedskrivninger i forhold til indlån) Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (Overskydende likviditet efter opfyldelse af lovkravet) Summen af store eksponeringer (Summen af eksponeringer, der hver for sig udgør mere end 10 % af kapitalgrundlaget) Andel af tilgodehavender med nedsat rente (Tilgodehavender med nedsat rente i forhold til udlån + garantier + nedskrivninger) Udlån + nedskrivninger Indlån Overskydende likviditet efter opfyldelse af lovkrav 10 % lovkravet Sum af store eksponeringer x 100 Kapitalgrundlag Tilgodehavender med nedsat rente Udlån + garantier + nedskrivninger Nedskrivningsprocent Akkumulerede nedskrivninger x 100 (Akkumulerede nedskrivninger i procent af udlån + garantier + nedskrivninger) Udlån + garantier + nedskrivninger Årets nedskrivningsprocent Årets nedskrivninger x 100 (Årets nedskrivninger i procent af udlån + garantier + nedskrivninger) Udlån + garantier + nedskrivninger Årets udlånsvækst (Udlån ultimo udlån primo) x 100 (Stigning i udlån fra primo året til ultimo året) Udlån primo Udlån i forhold til egenkapital (Udlån ultimo året i forhold til egenkapital ultimo året) Årets resultat pr. aktie (Årets resultat efter skat, ekskl. renter hybrid kernekapital ift. gns. antal aktier ved stykstørrelse 100 kr.) Udlån ultimo Egenkapital ultimo Årets resultat efter skat Aktier á 100 kr. Indre værdi pr. aktie Aktionærernes egenkapital ultimo x 100 (Aktiekapital i forhold til egenkapital ultimo året ved stykstørrelse 100 kr.) Aktiekapital Udbytte pr. aktie (Årets udbytte pr. aktie ved stykstørrelse 100 kr.) Børskurs/årets resultat pr. aktie (Børskurs i forhold til årets resultat ved stykstørrelse 100 kr.) Børskurs/indre værdi pr. aktie (Børskurs i forhold til indre værdi ved stykstørrelse 100 kr.) Udbytte Aktier á 100 kr. Børskurs ultimo Årets resultat Børskurs ultimo Indre værdi ultimo 9

10 Ledelsens økonomiske beretning Hvidbjerg Banks resultat før skat for 2015 blev på 14,0 mio. kr. og 17,6 mio. kr. efter skat. Den tidligere opjusterede forventning var et tocifret resultat. Basisindtjeningen blev på 19,8 mio. kr. Den tidligere opjusterede forventning var en basisindtjening over 16,0 mio. kr. Banken har jf. anvendt regnskabspraksis ændret status på sin hybride kernekapital, så denne nu fremgår som en egenkapitalpost i stedet for en gældspost. Dette påvirker basisindtjening og resultat før og efter skat positivt med 2,4 mio. kr. Banken har samtidig i 2015 indregnet værdien af sit skatteaktiv, hvilket påvirker resultatet efter skat positivt med 3,6 mio. kr. Resultatet før og efter skat er dermed det bedste i bankens historie og anses for meget tilfredsstillende. Let faldende renteindtægter - markant faldende renteudgifter I 2015 udgjorde Hvidbjerg Banks renteindtægter 46,1 mio. kr. mod 48,4 mio. kr. året før, svarende til en nedgang på 4,8 %. Samtidig er renteudgifterne faldet fra 6,1 mio. kr. til 4,6 mio. kr., svarende til 23,8 %. Årets netto renteindtægter udviser på den baggrund et beskedent fald på 2,1 % til 41,5 mio. kr. Fortsat stærk udvikling i gebyr- og provisionsindtægter Bankens gebyr- og provisionsindtægter udvikler sig positivt med en stigning på 18,0 % til 24,2 mio. kr. Sammenlagt udviser Hvidbjerg Banks netto rente- og gebyrindtægter i 2015 herefter en stigning på 4,1 % til 65,8 mio. kr., hvilket er meget tilfredsstillende. Lav omkostningsudvikling Omkostningsudviklingen er fastholdt på et lavt niveau med en stigning på 2,1 % til 46,2 mio. kr. Heraf udgør stigning i lønninger 1,7 %. Andre driftsudgifter Andre driftsudgifter dækker over indbetalinger til Indskydergarantifonden og Afviklingsformuen, som i 2015 har udgjort 1,8 mio. kr. Indskydergarantifonden er nu fyldt op, og banken forventer ikke fremadrettet at skulle indbetale til fonden med mindre der er banker, der bliver nødlidende. Banken skal fremover indbetale til Afviklingsformuen og forventer en årlig indbetaling på 0,1 mio. kr. Basisindtjening på næsten 20 mio. kr. Hvidbjerg Banks basisindtjening for 2015 udgør 19,8 mio. kr. mod 18,4 mio. kr. i Kursreguleringer Hvidbjerg Bank har i 2015 realiseret positive kursreguleringer på 0,7 mio. kr. mod 2,9 mio. kr. året før, hvor kursreguleringerne ekstraordinært var positivt påvirket af bl.a. salget af bankens aktier i Nets. Fortsat faldende nedskrivninger Nedskrivningerne udviser igen i 2015 en markant faldende tendens og udgør nu et niveau, som må betegnes som acceptabelt. I 2015 udgjorde bankens nedskrivninger således 4,7 mio. kr. mod 9,0 mio. kr. året før. Det svarer til en nedskrivningsprocent på 0,54. Resultatet efter skat Resultatet før skat udgør 14,0 mio. kr. Efter indregning af skatteaktiv på 3,6 mio. kr. udgør resultatet efter skat 17,6 mio. kr. mod 10,8 mio. kr. sidste år. Resultatet efter skat forrenter egenkapitalen med 16,9 %. Forretningsomfang i kontrolleret udvikling Samlet er udlånet faldet med 27 mio. kr. til 640 mio. kr., svarende til 4,2 %. En del af denne afgang skyldes årets nedskrivninger, afgang af enkelte større eksponeringer, men også at den tidligere bankdirektør sammen med 3 andre medarbejdere valgte at starte op i konkurrerende pengeinstitut fra medio Banken har gennem 2015 oplevet pæn kundetilgang af nye kunder i alle bankens afdelinger og antallet af kunder er uændret i forhold til primo Samlet er indlånet faldet med 5,4 mio. kr., svarende til 0,1 % i løbet af året, hvilket overvejende skyldes en bevidst aftrapning af aftaleindlån, som blev optaget i 2013 og De samlede garantistillelser er steget med hele 52 mio. kr. til 182 mio. kr., svarende til 40,5 %. Bankens samlede forretningsomfang udgør herefter mio. kr. mod mio. kr. året før. Kapitalgrundlag Efter overførsel af årets resultat havde Hvidbjerg Bank ved udgangen af 2015 en egenkapital på 111,2 mio. kr. mod 96,0 mio. kr. året før. Efter lovmæssige fradrag udgør bankens kapitalgrundlag 103 mio. kr. Det svarer til en kapitalprocent på 14,5 % som udelukkende består af kernekapital. Pæn solvensoverdækning Bankens solvensbehov er ved udgangen af 2015 opgjort til 9,5 %. Det betyder, at den solvensmæssige overdækning er steget til 5,0 % fra 3,9 % ultimo Det er yderst tilfredsstillinde, idet en af Hvidbjerg Banks største udfordringer de seneste år, har været en relativt lav solvensoverdækning. Derfor har det været et kardinalpunkt for ledelsen, at kapitalgrundlaget blev øget ikke mindst på baggrund af, at der i de kommende år indføres nye krav til kapitalbuffere samtidig med, at nedskrivningsreglerne fra 2018 forventes at blive skærpet. 10

11 Likviditet Hvidbjerg Bank havde ved udgangen af december 2015 en likviditetsoverdækning på 144 % svarende til 148 mio. kr. Med virkning fra 1. oktober 2015 trådte nye likviditetsbestemmelser i kraft. Det drejer sig om det såkaldte LCR nøgletal (Liquidity Coverage Ratio). Nøgletallet skal vise, hvorledes pengeinstitutter er i stand til at honorere sine betalingsforpligtelser for en kommende 30 dages periode uden adgang til markedsfunding. Nøgletallet skal i første omgang supplere og senere afløse det nuværende 152 likviditetsnøgletal. Hvidbjerg Bank skal pr. 1. januar 2016 have en overdækning på minimum 70 % gradvist stigende med 10 % pr. 1. januar 2017 samt 20 % pr. 1. januar 2018, således at nøgletallet skal være mindst 100 % pr. 1. januar TILSYNSDIAMANTEN Hvidbjerg Bank har pr. 31. december 2015 et LCR nøgletal på 390 %, og opfylder dermed allerede den opstillede målsætning. Tilsynsdiamanten Finanstilsynets tilsynsdiamant fastlægger en række særlige risikoområder med tilhørende grænseværdier, som pengeinstitutterne som udgangspunkt bør ligge indenfor. Hvidbjerg Banks situation i forhold til de nævnte grænseværdier ved udgangen af 2015 fremgår af nedenstående skema. Begivenheder indtruffet efter 31. december 2015 Der er ikke indtruffet særlige begivenheder efter 31. december Ejerforhold Følgende aktionærer ejer mere end 5 % af Hvidbjerg Banks aktiekapital: Sparekassen Thy, Thisted (13,39 %) Eksponeringskategori Grænseværdi Hvidbjerg Bank Summen af store eksponeringer Max 125 % 15,04 % Udlånsvækst på årsbasis max. 20 % -4,21 % Ejendomseksponering max. 25 % 5,08 % Fundingratio max. 1 0,73 % Likviditetsoverdækning min. 50 % 144,11 % Sparekassen Vendsyssel, Vrå (13,39 %) Chris Kjeld Kristensen, Skævinge (5,03%) Anvendt regnskabspraksis Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten Der er dog foretaget ændring vedrørende indregning af hybrid kernekapital. Er nærmere beskrevet under afsnittet anvendt regnskabspraksis. Forventninger til 2016 Banken forventer fortsat tilgang af nye kunder og god aktivitet i alle afdelinger, hvorfor der forventes en stigning i udlånet. Der forventes fortsat et pres på rentemarginalen i 2016, ligesom der forventes et fald i gebyrindtægterne, da konverteringsomfanget fra foråret 2015 ikke vil være på samme niveau i Omkostningerne forventes at stige med 2% og lønningerne med 9%, hvilket hovedsageligt skyldes en forøgelse af medarbejderstyrken i forbindelse med ny organisering af banken, herunder etablering af en egentlig erhvervsafdeling i banken. Som beskrevet har 2015 været præget af ekstraordinær høj konverteringsaktivitet, hvorfor det ikke forventes, at der kan realiseres et tilsvarede resultat for Ligeledes forventes nyansættelserne først at have den fulde indtægtsmæssige effekt i Banken forventer på denne baggrund en basisindtjening i intervallet mio. kr. for Som det fremgår af oversigten ligger banken pænt under alle fem grænseværdier. Fra 2018 bliver tilsynsdiamantens pejlemærke omkring store eksponeringer opdateret, så den fremover måler de 20 største eksponeringer i forhold til den egentlige kernekapital. I den nuværende opgørelse indgår kun eksponeringer, der hver især udgør mindst 10 % af kapitalgrundlaget. Hvidbjerg Bank pr. 31/ i forhold til pejlemærket gældende fra 2018: Summen af store eksponeringer max 175 % 149 % 11

12 Risikofaktorer og risikostyring Risikotagning er et centralt element i og en nødvendig forudsætning for bankdrift. Hvidbjerg Banks aktiviteter er således behæftet med risici, som til daglig påvirker virksomheden, og risikostyring er et vigtigt fokusområde i banken. Overordnet består de vigtigste risikotyper af: Kreditrisiko. Risiko for tab som følge af, at udlånskunder eller andre modparter misligholder deres betalingsforpligtelser, herunder risici relateret til kunder med finansielle problemer, store eksponeringer m.v. Markedsrisiko. Risiko for tab på grund af ændringer i kurser eller priser på finansielle instrumenter. Markedsrisici vurderes med henblik på specielt rente-, valuta- samt aktierisici og opgøres som summen af disse. Likviditetsrisiko. Risiko for, at banken ikke har likviditet til at opfylde sine betalingsforpligtelser til tiden. Operationel risiko. Risiko for tab som følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige eller systemmæssige fejl eller eksterne begivenheder herunder juridiske risici, strategiske risici og omdømmerisici. Arbejdet med risikostyring Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og principper for risiko- og kapitalstyring og har fastsat individuelle maksimumgrænser for krediteksponeringen i forhold til de enkelte erhverv og brancher. Bestyrelsen modtager løbende rapportering om udviklingen i risici og udnyttelsen af de tildelte risikorammer. Bestyrelsen foretager mindst én gang årligt en overordnet vurdering af bankens risici og vurderer samtidig bankens risikoprofil og acceptable risikoniveauer for de enkelte aktivitetsområder. Bestyrelsen tager som led i risikovurderingen stilling til risikoen for besvigelser og de foranstaltninger, der skal træffes med henblik på at reducere og/eller eliminere sådanne risici. Bankdirektør Jens Odgaard har i det meste af 2015, som risikoansvarlig varetaget den overordnede daglige ledelse af bankens risikostyring, herunder udarbejdelse af skriftlige forretningsgange samt retningslinjer og bemyndigelser til Hvidbjerg Banks enkelte afdelinger vedrørende den praktiske gennemførelse af de retningslinjer og politikker, som bestyrelsen har vedtaget. Risikofunktionen suppleres af en compliance-funktion, der har fokus på overholdelse af alle regelsæt. Kontrolbesøg af Finanstilsynet Hvidbjerg Bank har siden 2012 haft årlige kontrolbesøg af Finanstilsynet. Besøget i 2015 gav kun anledning til ubetydelige nedskrivninger ud over bankens egne. Risikorapport Hvidbjerg Bank har samtidig med offentliggørelse af denne årsrapport offentliggjort en risikorapport for 2015, der giver et detaljeret indblik i bankens risiko-, kapitalog likviditetsstyring. Risikorapporten er udarbejdet i henhold de nye CRD IV og CRR regler, som udspringer af den såkaldte Baselkomités retningslinjer for dokumentation af pengeinstitutternes risiko- og kapitalstyring samt sikring af tilstrækkelig kapital og solvens. Bankens risikorapport for 2015 er tilgængelig på bankens hjemmeside ( hvidbjergbank.dk/da-dk/forside/om-banken/udgivelser/regnskaber.aspx) Det aktuelle risikobillede 2015 har været kendetegnet ved en fortsat forbedring af bankens risikosituation. Når det gælder risikospredningen på brancher tegner private kunder sig for 63,7 % af udlån og garantier. Erhverv tegner sig tilsvarende for 36,3 %, hvilket er en lille stigning i forhold til året før som følge af, at banken i 2015 har oprustet på erhvervsfronten. Men der er fortsat ingen brancher, der tegner sig for mere end 10 % af de samlede udlån og garantier. Udlån og garantier fordelt på sektorer og brancher Procent Procent Offentlige myndigheder 0 0,0 0 0,0 Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri , ,0 Industri og råstofindvinding , ,0 Energiforsyning , ,2 Bygge og anlæg , ,8 Handel , ,8 Transport, hoteller og restauranter , ,8 Information og kommunikation , ,1 Finansiering og forsikring , ,8 Fast ejendom , ,1 Øvrige erhverv , ,9 Erhverv i alt , ,5 Private , ,5 I alt udlån og garantier (balanceført) , ,0 12

13 Nedskrivninger Hvidbjerg Bank nedskriver løbende på udlån og garantier i overensstemmelse med gældende lovgivning. Nedskrivningerne foretages på baggrund af tilgængelig information, estimater og antagelser og er derfor behæftet med usikkerhed og risiko. Banken har i 2015 oplevet et nyt fald i årets nedskrivninger, der er blevet næsten halveret i forhold til året før. Årets nedskrivninger udgjorde således 4,7 mio. kr., svarende til en nedskrivningsprocent på 0,54. I 2015 udgjorde de endeligt konstaterede tab 7,5 mio. kr. mod 20,9 mio. kr. i Bankens akkumulerede nedskrivninger (korrektivkontoen) udgjorde 52,3 mio. kr. ved udgangen af 2015 mod 53,9 mio. kr. året før. Nye indberetningskrav Pengeinstitutter i gruppe 1, 2, 3 og 6 skal fremover halvårligt indberette beholdningerne af såkaldte non-performing lån (NPL) og lån med kreditlempelser (forbearance) til Finanstilsynet. Nye nedskrivningsregler på vej International Accounting Standards Board (IASB), der fastsætter de internationale regnskabsstandarder for bl.a. pengeinstitutter, har udstedt en ny regnskabsstandard for finansielle instrumenter (IFRS 9). Banken aflægger ikke regnskab efter IFRS, men det må forventes, at Finanstilsynet vil indføre tilsvarende regler i den danske regnskabsbekendtgørelse. Med standarden, der træder i kraft 1. januar 2018 indføres begrebet forventningsbaserede nedskrivninger. Formålet er at imødegå for små og for sene nedskrivninger. Det indebærer større og tidligere nedskrivninger, idet pengeinstitutterne efter de nye regler bl.a. skal nedskrive up front på alle udlån og garantier herunder også ikke trukne kreditfaciliteter. De nye nedskrivningsregler må forventes at reducere egenkapitalen, men er dog allerede i et vist omfang indarbejdet i opgørelsen af det individuelle solvensbehov. I relation til indberetningsreglerne har en eksponering en kreditlempelse (forbearance), hvis mindst én af følgende hændelser er indtruffet: En ændring af lånevilkårene, der ikke ville have været givet, hvis ikke låntager havde været i økonomiske problemer. En fuldstændig eller delvis refinansiering af en lånekontrakt, som ikke ville være blevet gennemført, hvis ikke låntager havde været i økonomiske problemer. Lånevilkår, der ikke ville være givet, hvis ikke låntager havde været i økonomiske problemer, kan fx. være rentesatser og afdragsprofiler, som ikke gives til kunder med en tilsvarende risikoprofil. 13

14 Kapitalgrundlag og Funding Hvidbjerg Banks kapitalgrundlag består af følgende elementer: Aktiekapital og optjente overskud også kaldet egentlig kernekapital, Common Equity Tier 1 (CET1) eller Core Tier 1. Hybrid kernekapital eller supplerende Tier 1 dvs. efterstillet ansvarlig lånekapital, som stilles til rådighed af forskellige kapitaludbydere på helt særlige vilkår (bl.a. kan kapitalindskuddene ikke kræves tilbagebetalt af investor), og derfor kan denne form for kapitalindskud medregnes i kernekapitalen. Voksende kapitalkrav Nye regler for opgørelse af kapitalgrundlaget i henhold til Basel III og CRD-IV stiller i de kommende år større krav til bankernes kapitalgrundlag. De nye regler indebærer skærpede krav til størrelsen af bankernes egenkapital, samt hvad der kan medregnes i kapitalgrundlaget. Hertil kommer begrænsning af muligheden for gearing, ny og skærpet definition af store eksponeringer og skærpede likviditetskrav. Ydermere indføres der forskellige buffere, som skal lægges oven i hovedkravet om en solvens på minimum 8 %. Det indebærer, at Hvidbjerg Bank i 2019 skal have en kapitalprocent på 13 % mod de 8 %, som er tilstrækkeligt i dag. Og kapitalprocenten skal næsten alene udgøres af egenkapital, idet maksimalt 2 % må være supplerende kapital og maksimalt 1,5-3,5 % hybrid kapital afhængig af hvor meget supplerende kapital, man har. Herudover vil der ligesom i dag være behov for eventuelle søjle II-tillæg plus en vis komfortoverdækning. Indfasningen af de øgede solvenskrav påbegyndes i Med baggrund i det gode resultat for 2015 opfylder Hvidbjerg Bank dog allerede pr. udgangen af 2015 de forøgede kapitalkrav også efter fuld indfasning i Hvidbjerg Banks funding Hvidbjerg Banks virksomhed finansieres aktuelt gennem indlån, samt optagelse af hybrid kernekapital og egenkapital. Hvidbjerg Banks samlede funding pr. udgangen af 2015 er sammensat som vist herunder. Indlån Egenkapital Funding i alt 810,0 mio. kr. 111,1 mio. kr. 921,1 mio. kr. Herudover har banken såkaldte uncommitted lines i andre pengeinstitutter på 35,0 mio. kr. Pr. udgangen af 2015 var indlån til en værdi af 760 mio. kr. ud af det samlede indlån på 810 mio. kr. omfattet af Indskydergarantifondens dækning på EUR (ca kr.). Dette betragtes af ledelsen som en tilfredsstillende spredning, der giver en vis beskyttelse i et evt. stress scenarie. (Kilde: Lokale pengeinstitutter) 14

15 Medarbejderforhold og organisation Hvidbjerg Banks medarbejdere er bankens vigtigste ressource. Ved udgangen af 2015 var der 41,5 medarbejdere i banken omregnet til heltidsansatte mod 42,3 året før. Ny administrende bankdirektør Medarbejdernes kompetenceniveau er generelt højt og der er igangsat målrettede uddannelsesforløb, der løbende skal opkvalificere bankens medarbejdere. Banken har specialiserede medarbejdere med særlige kompetencer inden for bl.a. landbrugs- og boligfinansiering, pension, investering og forsikring. Inden for administrationsområdet er der endvidere medarbejdere med særlige kompetencer inden for regnskab og it. Jens Odgaard har været primus motor i processen med at få vendt den negative udvikling i Hvidbjerg Bank, og i forbindelse med annoncering af generationsskiftet i direktionen i slutningen af oktober 2014 blev han udnævnt til underdirektør. Pr. 1. juli 2015 overtog Jens Odgaard, 48 år, stillingen som administrerende direktør i Hvidbjerg Bank efter Oluf Vestergaard. autoriseret revisionsfirma. Chris Have har ansvaret for bankens administration og økonomifunktion. Ny erhvervskundechef John Bruni Pedersen, 35 år, blev pr. 1. juni 2015 ansat i en nyoprettet stilling som erhvervskundechef i Hvidbjerg Bank. Ny afdelingsdirektør i Holstebro John Schøtt, 59 år, blev i juni 2015 udnævnt til afdelingsdirektør i Holstebro. Ny økonomichef Cand.merc.aud. Chris Have, 37 år, blev pr. 1. juli 2015 ansat som ny økonomichef i Hvidbjerg Bank efter 14 år hos et stats- 15

16 Investor relations Hvidbjerg Banks politik for investor relations har til formål at sikre et højt informationsniveau og en vedvarende aktiv og åben dialog med investorer, presse og andre interessenter, samt at arbejde for at videregive omfattende information om Hvidbjerg Banks økonomiske og driftsmæssige forhold og strategier. Formålet med IR-politikken er at sikre, at bankens værdiskabelse i størst muligt omfang afspejles i den aktuelle kursfastsættelse. Samtidig er det målet at skabe et indgående kendskab til banken og dermed bidrage til en øget interesse for handel med bankens aktier. Regnskabsmeddelelser Hvidbjerg Bank offentliggør periodemeddelelser efter afslutningen af 1. kvartal og 3. kvartal som supplement til årsrapporten og halvårsrapporten. Fondsbørsmeddelelser Som noteret på Nasdaq OMX Copenhagen er Hvidbjerg Bank forpligtet til at informere Fondsbørsen først om alle begivenheder af særlig betydning for banken. Der er i 2015 indgivet 12 meddelelser til Københavns Fondsbørs. De fremgår nedenfor og kan i øvrigt ses på bankens hjemmeside Årsrapport Indkaldelse til ordinær generalforsamling Referat generalforsamling Vedtægtsændringer Ændring i direktionen. Jens Odgaard indtræder Periodemeddelelse for 1. kvartal Ændring i direktionen. Jens Odgaard er nu adm. direktør og eneste medlem af direktionen Halvårsrapport Indberetning i.h.t. værdipapirhandelsloven 28a, ledende medarbejderes og nærtståendes transaktioner i Hvidbjerg Bank aktier Periodemeddelelse for kvartal Ny storaktionær Finanskalender Hjemmesiden Vores informationspolitik er i overensstemmelse med oplysningsforpligtelserne for udstedere på Nasdaq OMS Copenhagen A/S (Fondsbørsen). Og alle oplysninger, der tilgår vil umiddelbart herefter være tilgængelige på Hvidbjerg Banks hjemmeside. Det samme gælder bankens risikorapport, der udarbejdes i forbindelse med årsregnskabsaflæggelsen, samt den tilhørende opgørelse af det interne solvensbehov. Desuden offentliggøres lovpligtige redegørelser på hjemmesiden. Disse redegørelser omfatter bl.a.: Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse, jf. regnskabsbekendtgørelsen. Bankens holdning til Komitéen for god Virksomhedsledelses anbefalinger. Redegørelse for samfundsansvar. Eventuelle aktuelle redegørelser fra Finanstilsynet Elektronisk nyhedsbrev Hvidbjerg Bank har siden slutningen af 2013 udgivet det elektroniske nyhedsbrev Kunde- og aktionærnyt med aktuel information til aktionærer og kunder. Der er i 2015 udgivet 4 udgaver af Kundeog aktionærnyt, som alle er tilgængelige via bankens hjemmeside. Nyhedsbrevet havde ved udgangen af 2015 ca abonnenter. Pengenyt Via hjemmesiden kan kunder og aktionærer endvidere downloade magasinet Pengenyt, som udgives af vores brancheorganisation, Lokale Pengeinstitutter. Magasinet udgives ca. 3 gange om året og indeholder mange nyttige informationer om privatøkonomiske emner af generel karakter. Facebook Siden maj 2014 har Hvidbjerg Bank også haft sin egen Facebook-side, som ved udgangen af 2015 havde ca. 900 likes. Mange opslag når imidlertid ud til væsentligt flere. Det er således ikke unormalt, at opslag ses af Facebook-brugere. LinkedIn Hvidbjerg Bank er også i stigende omfang begyndt at bruge LinkedIn til især erhvervsrettet kommunikation. Aktionærer Ved udgangen af 2015 havde Hvidbjerg Bank aktionærer. Omkring 40 % af bankens kunder er aktionærer. Ny storaktionær Hvidbjerg Bank modtog i november 2015 meddelelse fra Chris Kjeld Christensen, Skævinge, om, at han har øget sin beholdning af aktier i Hvidbjerg Bank. Chris Kjeld Christensen ejer direkte 890 stk. aktier og indirekte stk. aktier via sit 100 % ejede selskab Chris Kristensen Frederikssund A/S. Derved ejer Chris Kjeld Christensen nu direkte og indirekte 5,03 % af den samlede aktiekapital i Hvidbjerg Bank. I forvejen er Sparekassen Thy og Sparekassen Vendsyssel storaktionærer i banken, hver med en ejerandel på 13,39 %. Optur for Hvidbjerg Bank aktien i 2015 Kursen på Hvidbjerg Banks aktier er i løbet af 2015 steget med ca. 60 % til kurs 38 på årets sidste børsdag. Kursen på bankens aktier har været 43,6, som det højeste i Finanskalender Fristdato for aktionærernes indsendelse af forslag til den ordinære generalforsamling Årsrapport for Ordinær generalforsamling Periodemeddelelse for 1. kvartal Halvårsrapport Periodemeddelelse for kvartal

17 Corporate Governance Hvidbjerg Bank har en aktiv og engageret bestyrelse. Bestyrelsen har i 2015 holdt 11 ordinære møder, hvor mødeprocenten har været næsten 100 %. Også i 2015 har bestyrelsens arbejde i betydeligt omfang fokuseret på en fortsat styrkelse af bankens kapitalgrundlag, primært gennem forbedret resultatudvikling. Endvidere har det gennemførte generationsskifte i Hvidbjerg Banks direktion været et væsentligt fokusområde i Den til stadighed voksende mængde administrative byrder, som pålægges banken, har også i 2015 haft bestyrelsens store bevågenhed. Til trods for, at vi anser flere af disse byrder som overdimensionerede i forhold til en bank som vores, følger vi Revisionsudvalg I henhold til Finanstilsynets regelsæt har Hvidbjerg Bank nedsat et revisionsudvalg. Det foreskrives, at mindst ét medlem af udvalget skal være uafhængig af banken og have særlige kvalifikationer inden for regnskabsvæsen eller revision. Risikoudvalg I henhold til lovgivningen har Hvidbjerg Banks bestyrelse nedsat et risikoudvalg, der skal støtte bestyrelsen i arbejdet med risici. Risikoudvalget skal sikre bestyrelsen et overblik over bankens faktiske risikobillede og forberede fastlæggelsen af bankens overordnede risikoprofil og strategi, herunder de risici der knytter sig til bankens forretningsmodel. Risikoudvalget skal påse, at bestyrelsens politikker og retningslinjer inden for risikoområdet er implementeret og fungerer effektivt i banken. naturligvis den til enhver tid gældende lovgivning og ønsker på korrekt og tilstrækkelig måde at give myndighederne alle nødvendige oplysninger. Bestyrelsen har i øvrigt i den forbindelse udarbejdet et adfærdskodeks, som udstikker regler og retningslinjer til bankens medarbejdere og ledelse for den adfærd, som forventes i forhold til vores interessenter og omverdenen generelt. Senest er der i december måned 2015 udarbejdet en lovpligtig genopretningsplan for Hvidbjerg Bank. Nomineringsudvalg I henhold til lovgivningen har Hvidbjerg Banks bestyrelse nedsat et nomineringsudvalg, der skal arbejde for, at bestyrelsen har tilstrækkelige kvalifikationer og kompetencer til at lede banken på betryggende vis. Nomineringsudvalget skal årligt vurdere bestyrelsens og direktionens sammensætning og kvalifikationer. Udvalget støtter bestyrelsen ved rekruttering af nye bestyrelsesmedlemmer og skal i den forbindelse udarbejde en mangfoldighedspolitik, der beskriver de kvalifikationer og kompetencer, der skal være til stede i bestyrelsen. Endvidere opstiller udvalget måltal for det underrepræsenterede køn i bestyrelsen. Aflønningsudvalg Som en af de mange lovgivningsmæssige administrative forpligtelser har Hvidbjerg Bank skullet nedsætte et aflønningsudvalg. Udvalgets kommissorium er i henhold til lovteksten at forberede bestyrelsens arbejde med aflønningsforhold med særligt fokus på honorar til bestyrelsen og aflønning af direktionen og væsentlige risikotagere samt incitamentsprogrammer. Bestyrelsesudvalg Bestyrelsesudvalgene omfatter revisionsudvalg, aflønningsudvalg, risikoudvalg og nomineringsudvalg. Kommissorier for de respektive udvalg fremgår af nedenstående boks, og udvalgenes medlemmer fremgår af præsentationen af bankens ledelsesorganer, bestyrelse og direktion på side 4-7. Vederlag til bestyrelse og direktion m.v. Folketinget har tidligere vedtaget en lov om aflønning af bestyrelser, direktioner og ansatte i finansielle virksomheder, der har til formål, at aflønningen af ledelse og ansatte ikke fører til en overdreven risikovillig adfærd. Det skal i den forbindelse oplyses, at der i Hvidbjerg Bank slet ikke forefindes aktieoptions- eller lignende ordninger eller incitamentsprogrammer i forhold til hverken bestyrelse, direktion eller andre såkaldte væsentlige risikotagere i organisationen. I henhold til loven skal vi oplyse om den specifikke sammensætning af løn og vederlag til samtlige medlemmer af bestyrelse og direktion hver for sig. Disse oplysninger fremgår af note 5. Regnskabsaflæggelsesprocessen Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for bankens kontrol- og risikostyring i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af relevant lovgivning. Bankens kontrolog risikostyringssystemer kan skabe en rimelig, men ikke absolut sikkerhed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab eller væsentlig fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås. Komiteen for God Selskabsledelses anbefalinger Hvidbjerg Bank forholder sig løbende til begrebet corporate governance eller god selskabsledelse i henhold til Komitéen for God Selskabsledelse s anbefalinger. Anbefalingerne er senest blevet opdateret i november Det aktuelle sæt anbefalinger omfatter uændret 47 anbefalinger fordelt på 5 hovedafsnit. Hvidbjerg Bank har forholdt sig til samtlige anbefalinger i den seneste opdatering, 17

18 samt Finansrådets supplerende anbefalinger på revisionsområdet, benævnt Finansrådets ledelseskodeks, som kan ses på bankens hjemmeside ( hvidbjergbank.dk/files/billeder/3_pdffiler/aktionær/ledelseskodeks.pdf. Bestyrelsens holdning til anbefalingerne er generelt positiv. Hvidbjerg Bank følger 40 af de 47 anbefalinger. 4 anbefalinger følges delvist og 3 anbefalinger følges ikke. At enkelte anbefalinger ikke følges eller kun følges delvist skyldes primært vores organisatoriske opbygning med et generalforsamlingsvalgt repræsentantskab, der vælger bestyrelsen. Interesserede kan på vores hjemmeside ( Forside/AKTION%C3%86R/Corporate- Governance.aspx) se den lovpligtige redegørelse om bankens holdning til anbefalingerne. Her har vi bl.a. redegjort for vores holdning til de anbefalinger, som ikke følges, efter det gældende følg eller forklar -princip. Her findes også bankens adfærdskodeks: pdf. Mangfoldighed i ledelsen Siden påbegyndelsen af regnskabsåret 2013 har Hvidbjerg Bank i henhold til selskabsloven skullet udarbejde måltal for den kønsmæssige sammensætning i bankens øverste ledelsesorgan (bestyrelsen). Aktuelt er der tale om en underrepræsentation af kvinder set i forhold til den såkaldte 60/40-regel, idet måltallet alene vedrører repræsentantskabsvalgte medlemmer af bestyrelsen og således ikke omfatter medarbejderrepræsentanter. Bestyrelsen vil inden udgangen af 2018 forsøge at få et kvindeligt medlem i bestyrelsen og herigennem sikre en lidt bedre kønsmæssig sammensætning af bestyrelsen. Der er ikke ændret på denne målsætning i Banken er ikke forpligtet til at udarbejde en politik for øvrige ledelseslag. CSR CSR er forkortelsen af Corporate Social Responsibility i daglig tale virksomhedens samfundsansvar handler om, hvorledes virksomheder frivilligt integrerer hensyn til blandt andet menneskerettigheder, sociale forhold, miljø- og klimamæssige forhold samt bekæmpelse af korruption i deres forretningsstrategi og forretningsaktiviteter. I henhold til årsregnskabsloven er vi forpligtet til at redegøre for bankens arbejde med samfundsansvar, også selvom virksomheden ikke har sådanne politikker. Loven forpligter ikke virksomheder til at arbejde med bestemte aktiviteter inden for samfundsansvar, eller at arbejde med samfundsansvar i det hele taget, da dette fortsat er frivilligt. Hvidbjerg Bank har ikke på nuværende tidspunkt en decideret politik for samfundsansvar, men er selvfølgelig en meget aktiv spiller lokalt. Samfundsansvar udøves således i et væld af sammenhænge i bankens hverdag. Det foregår bl.a. i form af en mangfoldighed af aktiviteter, der udspiller sig mellem banken og dens medarbejdere, kunder og øvrige interessenter i relation til arbejdsmæssige, forretningsmæssige og sociale forhold. Bankens beslutninger og handlinger i forhold til, hvordan arbejdsmåder, produkter og serviceydelser påvirker miljøet herunder forbruget af energi er andre forhold, som ligeledes naturligt indebærer udøvelse af samfundsansvar. Samfundsmæssigt ansvar udøves også i den finansielle kerneforretning. Det handler bl.a. om ansvarlige investeringer og social ansvarlighed i forhold til udlån til privatkunder og erhvervskunder. Whistleblowerordning Hvidbjerg Bank har i overensstemmelse med kravet i Lov om finansiel virksomhed 75 a, stk. 1 etableret en whistleblowerordning. Det er den autoriserede persons opgave, at behandle overtrædelser eller potentielle overtrædelser omfattet af ordningen. De konkrete opgaver fremgår af en forretningsgang om behandling af og indberetning til whistleblowerordningen. Hvidvask Hvidbjerg Bank har også i 2015 forstærket sin indsats i forhold til risikoen for at komme til at medvirke til hvidvask eller terrorfinansiering. Det er sket gennem en vurdering af bankens risiko for at blive misbrugt til hvidvask af udbytte fra kriminel aktivitet eller finansiering af terrorisme. Der foreligger detaljerede forretningsgange med bl.a. retningslinjer for risikovurdering og styring af risici på hvidvaskområdet. Ligesom alle bankens medarbejdere har gennemført relevant uddannelse på hvidvaskområdet i Det er vores vurdering, at Hvidbjerg Banks forholdsvis beskedne størrelse og enkle forretningsmodel, samt medarbejdernes generelt gode kendskab og nære personlige kontakter til bankens kunder, indebærer, at vores risiko på området anses for lavere end gennemsnittet i den finansielle branche. 18

19 Om Hvidbjerg Bank I henhold til bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. 133 a skal Hvidbjerg Bank i sin årsrapport offentliggøre nedenstående informationer om selskabet. Aktiekapital Hvidbjerg Bank A/S havde ved udgangen af 2015 en aktiekapital på kr. fordelt på stk. aktier á 20 kr. Aktiekapitalen er ikke opdelt i klasser. Samtlige aktier er optaget til notering på NASDAQ OMX Copenhagen. Sparekassen Vendsyssel, Sparekassen Thy og Chris Kjeld Kristensen, Skævinge, har meddelt, at de hver især ejer mere end 5 % af bankens aktiekapital. Stemmeret Banken har i sine vedtægter vedtaget stemmeretsbegrænsning, hvorefter ingen aktionær har mere end 1 stemme. Desuden er der en bestemmelse om et ejerloft på 10 %. Ændringer af vedtægterne Beslutning om ændring af vedtægterne kræver, at mindst halvdelen af aktiekapitalen er repræsenteret på generalforsamlingen, og at forslaget vedtages med mindst to tredjedele af såvel afgivne stemmer som den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede kapital. Er halvdelen af ejerkapitalen ikke repræsenteret på generalforsamlingen, men er forslaget i øvrigt vedtaget med to tredjedele af såvel de afgivne stemmer, som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital, indkalder bestyrelsen inden 14 dage til en ny generalforsamling, på hvilken forslaget kan vedtages med to tredjedele af de afgivne stemmer uden hensyn til den repræsenterede aktiekapitals størrelse. Bestyrelsen Bestyrelsesmedlemmerne vælges for 3 år ad gangen med mulighed for genvalg. Valget til bestyrelsen foretages af og blandt det generalforsamlingsvalgte repræsentantskab på 15 medlemmer evt. bortset fra 1 medlem (uafhængigt medlem af revisionsudvalget med særlige regnskabsmæssige kompetencer) af hensyn til, at bestyrelsen sammensættes i overensstemmelse med de til enhver tid gældende regler herfor. Herudover udpeger bankens medarbejdere tre medarbejderrepræsentanter til bestyrelsen, som vælges for en periode af 4 år ad gangen. Bemyndigelser Bestyrelsen er bemyndiget til at udvide aktiekapitalen med indtil 30 mio. kr. til 45 mio. kr. gennem en eller flere emissioner. Bemyndigelsen er gældende til den 1. marts Af denne ramme er 18,6 mio. kr. udnyttet i forbindelse med kapitaludvidelsen i Bestyrelsen er i samme tidsrum bemyndiget til at udvide aktiekapitalen med indtil 500 tkr., som udbydes til medarbejderne som led i en almindelig medarbejderaktieordning. Konsekvenser af overtagelsestilbud Der foreligger ingen væsentlige aftaler, som banken har indgået, og som får virkning, ændres eller udløber, hvis kontrollen med banken ændres ved et gennemført overtagelsestilbud. Der foreligger aftale med bankens direktør omkring kompensation, hvis vedkommende fratræder eller afskediges uden gyldig grund eller vedkommendes stilling nedlægges som følge af et gennemført overtagelsestilbud. Der er ingen aftaler for øvrige ansatte. 19

20 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2015 for Hvidbjerg Bank A/S. Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed samt yderligere oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af bankens aktiviteter for Vi anser endvidere ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken påvirkes af. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Hvidbjerg, den 23. februar 2016 Direktion Jens Odgaard Bestyrelse Knud Steffensen Formand Flemming B. Olesen Næstformand Henrik H. Galsgaard Niels Lyngs Lars Jørgensen Annie Olesen Dorrit Lindgaard Karl K. Seerup 20