Markedsrapport Forenede Arabiske Emirater

Transkript

1 Markedsrapport Forenede Arabiske Emirater UDGIVET AF DANSK ERHVERV I SAMARBEJDE MED EKSPORT KREDIT FONDEN Baggrund De Forenede Arabiske Emirater er et mindre land i Golfen med gode muligheder, men også store forskelle. Landets 7 emirater er meget forskellige målt ressourcer og rigdom, og de største handelmæssige muligheder er at finde i de to største emirater Dubai og Abu Dhabi, som er landets handelsmæssige centre. Økonomisk udvikling Emiraterne er mere økonomisk diversificeret end mange andre lande i Golfen, men alligevel er landet i høj grad afhængige af indtægter fra oliesektoren og dermed mærket af de lave oliepriser. På trods af den lave oliepris har emiraterne opretholdt en positiv økonomisk vækst. Landets gældsniveauer er moderat høje, men vurderes fortsat at være håndterbare. Dirhamen følger den amerikanske dollar, og den styrkede dollar har betydet en forringet konkurrenceevne uden for oliesektoren. På den anden side sikrer fastkurspolitikken en vis økonomisk stabilitet. Det føderale budget for 2016 indeholder nedskæringer på blot 1 pct. af de offentlige udgifter, men det føderale budget udgør kun 1/10 af de samlede udgifter, og størstedelen af landets samlede udgifter stammer fra Dubai og Abu Dhabi. Dubai havde held med at restrukturere og refinansiere sin gæld i 2014, men alligevel har Dubai s regering og statsrelaterede virksomheder en samlet gæld, der svarer til ca. 1/3 af landets BNP. Dubais budget for 2016 afslører en stigning i de offentlige udgifter på hele 12 pct., hvilket er overraskende i lyset af de lave energipriser og den generelle tendens i Golfen, som har fokus på nedskæringer i forsøg på at balancere statsbudgetterne. EKF vurderer dog, at landets store stabiliseringsfond giver mulighed for at opretholde et relativt højt forbrug på trods af faldet i olieprisen og dermed indtægterne.

2 Økonomiske nøgletal for FAE Real BNP-vækst (pct.) Inflation (pct.) Offentlig budgetbalance af BNP (pct.) Offentlig gæld (brutto) af BNP (pct.) Betalingsbalancens løb. poster af BNP (pct.) Udlandsgæld (brutto) af BNP (pct.) Privat kreditgivning-vækst Valutakurs Dh:USD Kilde: The Economist Intelligence Unit, januar Politisk udvikling 2016 (skøn) 5,2 6,9 4,3 4,6 3,4 2,9 0,9 0,7 1,1 2,3 4,2 3,4 4,1 10,9 10,4 5,0-2,6 0,2 40,4 37,5 39,4 41,8 49,1 50,3 14,6 21,3 18,4 13,7 0,4 1,5 49,2 45,5 44,9 47,3 54,6 56,0 6,7-1,1 10,4 3,6 7,3 6,0 3,67 3,67 3,67 3,67 3,67 3,67 De Forenede Arabiske Emirater er sammenslutning af 7 autonome emirater, men Abu Dhabi står i spidsen for udenrigspolitikken i lyset af emiratets størrelse og olieressourcer. Emiren Sheikh Khalifa af Abu Dhabi er da også præsident for de Forenede Arabiske Emirater og nyder opbakning fra den politisk elite herunder premierministeren for landet. Sheikh Khalifas helbred er dårligt, men præsidentens noget yngre bror er allerede udnævnt som kronprins og fungerer i praksis som magthaver. Det er sandsynligt, at overdragelsen af magten vil være problemfri og ikke vil medføre store ændringer i den politiske linje. Samlet set vurderer EKF, at den politiske situation vil være stabil på kort til mellemlangt sigt. Desuden slår myndighederne hårdt ned på uro, hvilket er med til at opretholde et politisk status quo, selvom de nordlige emirater udviklingsmæssigt halter bagud sammenlignet med de rigere emirater, hvilket kan give anledning til nogen grad af utilfredshed. De Forenede Arabiske Emirater nyder godt af samarbejdet i Gulf Co-operation Council (GCC), hvor især den eksterne trussel fra Islamisk Stat har medført et større sammenhold blandt medlemslandene. Emiraternes beliggenhed udgør i nogen grad en risiko i lyset af ustabiliteten, som præger det meste af regionen. Idet landet deltager aktivt i kampen mod Islamisk Stat og i krigen i Yemen, er der en øget risiko for gengældelsesangreb. Der er internt delte meninger om Iran og atomaftalen og betydningen for den regionale magtbalance. Faktum er dog, at aftalen vil genoplive en vigtig handelsrelation, idet Emiraterne traditionelt har været en vigtig handelsdestination for iranerne, hvilket vil komme landets økonomi til gode. MARKEDSRAPPORT FAE DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 2

3 FAE handelsforhold til Danmark Dobbeltbeskatningsaftale med Danmark Mulighed for præferencetold ift. FAE som dansk eksportør/importør Nej Nej/Nej FAE s investeringer i Danmark (beholdning 2012 i millioner USD) 53 Danske investeringer i FAE (beholdning i 2012 i millioner USD) 283 Dansk vareeksport til FAE 2015 Dansk vareimport fra FAE ,4 mia. DKK 0,3 mia DKK Gennemsnitlig anvendt MFN-toldsats på industrivarer (2014) 4,6% Gennemsnitlig anvendt MFN-toldsats på landbrugsvarer (2014) 5,4% Kilde: SKAT, Danmarks Statistik, UNCTAD og WTO Markedsmuligheder De Forenede Arabiske Emirater har lavet et større program for forbedringer af infrastrukturen og vil i de kommende år fortage massive investeringer i en række infrastrukturprojekter relateret både til transport og energi. Store investeringer i infrastruktur er en prioritet for regeringen ikke mindst i forbindelse med det statens program for at udvide både tog- og metrokapaciteten. Dubai alene planlægger at investere USD 7 mia. infrastrukturprojekter i forbindelse med World Expo i Der er en stigende efterspørgsel efter elektricitet, hvilket har medført en stigende fokus på vedvarende energi og løsninger, der kan sikre energieffektiviseringer. Som en række andre lande i Golfen glæder det om at sikre sig, at det sorte guld fortsat kan eksporteres og generere indtægter til staten. FAE på globale ranglister Forsknings- & udviklingsintensitet (totale investeringer i pct. af BNP) i WIPO s Global Innovation Indexii 47 (ud af 141) Verdensbankens Ease of doing business (samlet score) iii Verdensbankens individuelle parametre: Bureaukrati ved opstart af virksomhed (efter laveste niveau) Adgang til kredit (efter nemmeste adgang) Beskyttelse af mindretalsaktionærer (efter mest effektive beskyttelse) Bureaukrati for virksomheder ved eksport/import (efter laveste niveau) Kontrakthåndhævelse (efter mest effektive håndhævelse) - 31 (ud af 189) 60 (ud af 189) 97 (ud af 189) 49 (ud af 189) 101 (ud af 189) 18 (ud af 189) World Economic Forum s Global Competitiveness Indexiv 12 (ud af 144) Transparency Internationals Corruption by country v (efter laveste niveau) 25 (ud a 175) MARKEDSRAPPORT FAE DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 3

4 Kommercielt klima De Forenede arabiske Emiraters kommercielle klima har en score på 1 i EKF s model for kommercielt klima (på en skala fra 0-6, hvor 0 er bedst, og 6 er dårligst). Landet scorer bedst i kategorierne operationelt klima, juridisk system og korruption (0) og dårligst i ekspropriation og finansielt system (3). Banksektoren er overordnet velkapitaliseret, men der eksisterer også udfordringer, som presser bankernes profitabilitet. Statsrelaterede virksomheder er relativt forgældede og søger løbende refinansiering, hvilket skal ses i lyset af en relativt høj andel af nødlidende lån omkring 7 pct. på sektorniveau. Bankerne i de Forenede Arabiske Emirater er godt ratede, og EKF har forhåndsgodkendt en række banker 10 Største eksportvarer til FAE 1. Telefoner til celleopdelt radiotelefoni eller andre trådløse net ,00 2. Tilberedte næringsmidler, fremstillet af mel, stivelse eller maltekstrakt ,00 3. Tilberedte næringsmidler med indhold af mælkefedt på 26 vægtprocent ,00 4. Lægemidler med indhold af hormoner el steroider, der anv som hormoner ,00 5. Apparater til modtag,konvertering,overførsel og gendannelse af tale, billeder ,00 6. Proviantering til skibe og luftfartøjer ,00 7. Smør, naturligt, fedtindhold max 85 vægt%, pakning af nettovægt max 1 kg , ,00 9. Radialstrømningspumper til væsker, fler-trins, trykstudsdiameter o 15 mm , Dele til dieselmotorer ,00 Kilde: Danmarks Statistik MARKEDSRAPPORT FAE DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 4

5 Dansk vareeksport til FAE fra februar 2015 til februar 2016 med vekselkurs Mia. kr. 0,45 0,4 0,35 0,3 0,25 0,2 0,15 0,1 0,05 0 DKK pr. 1 AED 2 1,95 1,9 1,85 1,8 1,75 1,7 1,65 1,6 1,55 Eksport Vekselkurs Kilde: Danmarks Statistik og US Forex Hovedkomponenter i den danske vareeksport til FAE fra januar til februar 2016 Færdigvarer og andre varer 13% Næringsmidler, drikkevarer, tobak mv. 19% Maskiner og transportmidler 41% Kemikalier og kemiske produkter 21% Kilde: Danmarks Statistik og Udenrigsministeriets eksportudsigt for FAE Forarbejdede varer, primært halvfabrikata 6% MARKEDSRAPPORT FAE DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 5

6 Dansk vareeksport til FAE 2012 til 2017 med vekselkurs Mia. DKK DKK. pr. 100 AED 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 Skøn Total vareeksport år DKK pr. 100 Dirham Kilde: Udenrigsministeriets eksportudsigt. Eksportudsigten er en vægtet økonomisk model baseret på den historiske udvikling i dansk vareeksport, antagelser om valutakursudviklingen og en vurdering af makroøkonomiske nøgletal. Skønnet er derfor behæftet med usikkerhed og særligt for relativt små markeder med stor variation i den årlige danske vareeksport. Udviklingen i FAE s valutakurs fra januar 2010 til april 2016 DKK pr. 100 AED USD pr. 100 AED 27, ,227 27, ,226 27, ,225 27, DKK pr. 100 UAED USD pr. 100 UAED 27,224 Kilde: US Forex MARKEDSRAPPORT FAE DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 6

7 Toldprofil EU har gennem lang tid sonderet mulighederne for at påbegynde forhandlinger om en frihandelsaftale med de seks lande i Golf Cooperation Council (Bahrain, Kuwait, Oman, Qatar, Saudi Arabien og De Forenede Arabiske Emirater). I 2008 blev forhandlingerne sat på pause, men eksploratoriske møder har siden været afholdt uden nævneværdig succes. Der er således ikke mulighed for at opnå præferencetold som dansk virksomhed i forhold til De Forenede Arabiske Emirater. Landet opretholder på den anden side kun en lav toldbeskyttelse med alkohol og tobak som de eneste virkelige undtagelser. FAE s toldsatser: Produktgrupper Animalske produkter Mejeriprodukter Frugt og grønsager Kaffe og te Korn og præparater Olieholdige frø, fedtstoffer og olier Sukker, sukkerprodukter og honning Drikkevarer og tobak Bomuld Andre landbrugsprodukter Fisk og Fiskeprodukter Mineraler og metaller Petroleum Kemikalier og kemiske produkter Træ, papir, etc. Tekstiler Beklædning Fodtøj, læder, etc. Ikke-elektrisk maskineri Elektrisk maskineri Transport udstyr Fremstillede varer MFN anvendte toldsatser Gns. Toldfri andel i pct Kilde: WTO s World Tariff Profiles 2015 MARKEDSRAPPORT FAE DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 7

8 Hovedkomponenter i den danske vareeksport til UAE Vareeksport i alt, mio. kr. Vækst mio.kr. Vækst i pct. Hovedkomponenter i eksporten janfeb Vækst mio. År-t-dato 2.433, , , ,0 551,5-11,3 32,2 336,6 582,4 31,6 31,6 0,5% 1,3% 13,6% 20,8% 6,1% 6,1% Næringsmidler, drikkevarer, tobak mv. 460,9 522,0 487,8 690,7 105,7-17,9 Diverse næringsmidler i.a.n. 194,9 251,1 216,9 326,2 56,5-8,5 Mejeriprodukter og fugleæg 185,2 201,7 187,2 263,2 32,8-12,9 Kød og kødvarer 36,0 29,1 31,1 25,1 2,6-3,2 Råstoffer, ikke spiselige, undt. brændsel 12,9 7,0 11,8 11,3 1,4-0,5 Animalske og vegetabilske materialer, rå, i.a.n 2,6 3,4 4,5 4,5 0,8 0,6 Træ og kork 3,3 0,6 5,0 4,7 0,4-0,9 Mineral, brændsels- og smørestoffer o.l. 0,6 0,1 0,1 60,8 0,0 0,0 Kemikalier og kemiske produkter 346,3 352,7 430,0 455,8 114,1 31,4 Medicinske og pharmaceutiske produkter 191,0 215,9 282,7 280,5 80,0 24,3 Kemiske materialer og produkter i.a.n. 113,3 78,2 78,6 87,6 21,6 12,0 Farve- og garvestoffer 10,2 16,7 22,7 31,3 5,5-2,2 Forarbejdede varer, primært halvfabrikata 178,2 168,1 191,5 217,9 32,2-0,1 Varer af ikke-metalliske mineraler i.a.n. 35,3 65,3 65,2 69,0 9,3-5,7 Jern og stål 41,8 41,6 54,7 72,8 7,6-0,3 Metalvarer, i.a.n. 63,1 12,8 24,1 15,6 5,2 3,4 Maskiner og transportmidler 1.078, , , ,8 225,1 18,3 Maskiner og -tilbehør til industrien i.a.n. 324,1 359,6 406,2 484,7 65,2 3,0 App. Til telekomm., lydoptagelse og -gengivels 294,4 222,4 297,2 392,8 73,4 19,8 Elektriske maskiner og apparater i.a.n.; tilbehør 102,9 107,8 140,2 128,4 23,1 8,3 Færdigvarer og andre varer 356,0 336,4 420,1 507,4 73,1 0,7 Tekniske og videnskabelige instrumenter i.a.n. 105,2 89,1 95,4 107,7 16,5 2,9 Diverse forarbejdede varer, i.a.n. 29,1 34,7 62,5 91,3 12,1-2,8 Beklædningsgenstande og -tilbehør 29,4 29,5 42,9 53,3 8,8 3,2 Kilde: Udenrigsministeriet/Danmarks Statistik MARKEDSRAPPORT FAE DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 8

9 Om Markedsrapport Markedsrapport er en del af Dansk Erhvervs løbende overvågning af de internationale markeder og udkommer i opdateret version hvert kvartal. Publikationen udarbejdes i samarbejde med en gruppe samarbejdspartnere, der besidder en helt særlig viden om handels- og forretningsvilkår på de vigtigste danske eksportmarkeder. Samarbejdspartnerne er: Eksport Kredit Fonden ( The British Chamber of Commerce in Denmark ( Det Dansk-Tyske Handelskammer ( Embassy of the United States of America ( Udenrigsministeriet ( Markedsrapport er baseret på en række solide statistikkilder, som Dansk Erhverv finder troværdige: Danmarks Statistik, Eurostat, IMF, WTO, OECD, Danmarks Nationalbank, Verdensbanken og The Economist Intelligence Unit. Gengivelse af materiale fra Markedsrapport skal ske med Dansk Erhverv anført som kilde. For yderligere information om Markedsrapport, herunder om muligheden for at blive samarbejdspartner, kontakt venligst Michael Bremerskov Jensen, chefkonsulent, EU & International, Dansk Erhverv, på tlf / mje@danskerhverv.dk. For mere om Dansk Erhverv se vores hjemmeside på: i Kilde: OECD s indikatorer for forsknings- og udviklingsintensitet i enkeltlande. Ranglisten er baseret på både offentlige og private investeringer. For mere om metodologien bag klik her: ii The World Intellectual Property Organization (WIPO) måler hvert år over 100 landes præstation inden for innovation baseret på 79 indikatorer. Undersøgelsen gennemføres i samarbejde med Cornell University og INSEAD. For yderligere om metodologien klik her: iii For mere om Verdensbankens store årlige undersøgelse af, hvor erhvervsvenlig den nationale lovgivning er i 189 lande, klik her: iv World Economic Forum udgiver en årlig rapport om de faktorer, der driver produktivitet, konkurrenceevne og velstand i 140 lande. For mere om metodologien bag ranglisten klik her: /competitiveness-rankings/ V Transparency International offentliggør en årlig indekseret rangliste over nationalstater efter korruption. For mere om metodologien bag ranglisten klik her: MARKEDSRAPPORT FAE DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 9