Indholdsfortegnelse. Årsrapport Information s. 4. Beretning s. 5. Regnskabspraksis s. 12. Resultatopgørelse s. 14. Balance s.

Transkript

1 Årsrapport 27

2

3 Årsrapport 27 Indholdsfortegnelse Information s. 4 Beretning s. 5 Regnskabspraksis s. 12 Resultatopgørelse s. 14 Balance s. 15 Egenkapitalbevægelser s. 16 Solvensopgørelse s. 17 Pengestrømsopgørelse s. 18 Noter s. 19 Nøgletal s. 29 Ledelsespåtegning s. 3 Revisionspåtegning s. 31 Prisuddelinger s. 32 Corporate Governance s. 33 Repræsentantskab og ledelseshverv s. 37 Kunstner: Alexander Thieme 3

4 Årsrapport 27 Information Vestfyns Bank A/S Østergade Assens Telefon Telefax Hjemmeside: vestfynsbank.dk CVR-nr SWIFT: VESBDK22 Bestyrelse: Tobaksfabrikant Georg Gundersen, formand Direktør Bent Jensen, næstformand Direktør Bent Christensen Gårdejer Anders Rasmussen Malermester Vagn Kamp Larsen Kunderådgiver Ole Bach Jensen, medarbejdervalgt Filialdirektør Jette Rosenberg, medarbejdervalgt Direktion: Bankdirektør Arne Jakobsen Ekstern revision: Ernst & Young, Statsautoriseret Revisionsselskab Aktieinformation: Aktiekapital: 25.. kr. Stk. størrelse: 1 kr. Antal aktionærer: Finanskalender: 25. februar Generalforsamling 26. februar Aktionærmøde, Assens Hallen 27. februar Aktionærmøde, Lillebælts Hallen 28. februar Aktionærmøde, Glamsbjerg Hallen 23. april Kvartalsmeddelelse 12. august Halvårsrapport 28 Kunstner: Erik Brandt 4

5 Årsrapport 27 Beretning Vestfyns Bank har i 27 realiseret et resultat på 3,2 mio. kr. før skat og 22,9 mio. kr. efter skat. Resultatet forrenter årets gennemsnitlige egenkapital med henholdsvis 15,3% før skat og 11,6% efter skat. Resultatet er bedre end forventet ved årets start, og svarer til den opjusterede resultatforventning på 28-3 mio. kr. før skat i halvårsmeddelelsen. Resultatet forrenter primoegenkapitalen med hhv. 16,% før skat og 12,1% efter skat. Resultatet på 3,2 mio. kr. før skat er øget med ca. 1, mio. kr. i forhold til 26, når der ses bort fra engangsindtægter i 26 på 6,9 mio. kr. fra salg af ejendomme samt aktier i Totalkredit. Basisindtjeningen før nedskrivninger og kursreguleringer udgør 27,4 mio. kr. og er steget med 1,3 mio. kr. eller 5% i forhold til 26. Nedskrivningerne på udlån er faldet med 45% til 1,6 mio. kr. og kursreguleringerne udgør 4,4 mio. kr. mod sidste år 11,9 mio. kr., hvoraf 5,1 mio. kr. hidrørte fra salget af bankens resterende aktier i Totalkredit. Bankens omkostningsudvikling udgør 7,6 mio. kr., en vækst på knap 13%. Heraf udgør ca. 1,8 mio. kr. investeringer i fremtidig indtjening med bankens nye afdeling i Kolding, som netop er åbnet primo 28. Ses bort herfra udgør omkostningsvæksten knap 1%. Bestyrelsen og ledelsen betegner resultatet som tilfredsstillende, og indstiller et uændret udbytte til generalforsamlingen på 22 kr. pr. aktie eller 22% af aktiekapitalen. Banken har oplevet en tilfredsstillende kundetilgang, der netto er øget med 2%, og en meget tilfredsstillende udvikling i forretningsvolumen med en fremgang i både ind- og udlån på 21%. Væksten har været relativ størst på erhvervskundeområdet. Udvalgte driftsposter (mio. kr.) Årsresultatet Indeks Netto rente- og gebyrindtægter 94,5 84,8 111 Andre ordinære indtægter,,9 5 Samlede omkostninger 67,1 59,6 113 Basisindtjening 27,4 26,1 15 Nedskrivninger på udlån m.v. 1,6 3, 55 Kursreguleringer 4,4 11,9 37 Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder, 1,1 - Resultat før skat 3,2 36,1 84 Skat 7,3 8,4 87 Årets resultat 22,9 27,7 82 Netto rente- og gebyrindtægterne er steget med 11%, der er fordelt med en vækst på 7, mio. kr. i nettorenteindtægter og 2,7 mio. kr. i udbytte- og gebyrindtjeningen. Væksten i renteindtjeningen skyldes en markant volumenudvikling i de gennemsnitlige ind- og udlån samt et relativt højere likviditetsafkast. Marginalen mellem udlånsrenterne og indlånsrenterne er yderligere indsnævret i 27, som følge af konkurrencemæssige forhold. Væksten i udbytte- og gebyrindtjeningen kan henføres til øgede udbytter og øget indtjening på værdipapirhandel og garantiprovision, som følge af en tilfredsstillende vækst i formidlingen af realkreditlån. Kursreguleringerne udgjorde 4,4 mio. kr. i 27 mod 11,9 mio. kr. i 26, der indeholdt en kursgevinst fra salget af Totalkredit på 5,1 mio. kr. Kursreguleringerne fordeler sig med gevinster på 2,7 mio. kr. på bankens aktiebeholdning, der kan henføres til vores unoterede sektoraktier, mens handelsbeholdningen kun har givet et beskedent afkast. Hertil kommer gevinster på 2, mio. kr. fra valuta og finansielle instrumenter m.v. Obligationsbeholdningen har medført et kurstab på,3 mio. kr. Kunstner: Erik Brandt Andre ordinære indtægter udgør, mio. kr. mod,9 5

6 Årsrapport 27 Beretning mio. kr. året før, der var påvirket af engangsindtægter med,8 mio. kr. fra salg af investeringsejendom. Bankens samlede omkostningsudvikling viser en vækst på 7,6 mio. kr. eller 12,7% i 27. Heraf er afholdt omkostninger på 1,8 mio. kr. til investeringer i fremtiden med vores nye afdeling i Kolding, der er åbnet primo 28. Eksklusiv denne investering har omkostningsvæksten udgjort knap 1%, der dels kan henføres til flere ansatte medarbejdere, dels til generelle løn- og omkostningsstigninger. Nedskrivningerne i 27 er opgjort til 1,6 mio. kr. svarende til,1% af bankens udlån og garantier mod sidste års nedskrivninger på 3, mio. kr. Årets lave nedskrivningsbehov kan primært tilskrives de generelt gode konjunkturer. Nettonedskrivningerne indeholder nye individuelle nedskrivninger for samlet 18,6 mio. kr. og tilbageførsler i tidligere foretagne nedskrivninger på i alt 17,4 mio. Bankens gruppevise nedskrivninger og hensættelser på garantier er forøget med 1,1 mio. kr. i 27. De samlede nedskrivninger og hensættelser udgør ultimo 33,5 mio. kr. svarende til 1,6% af bankens udlån og garantier, og der er i årets løb foretaget afskrivninger af tidligere års nedskrivninger med 12,7 mio. kr. Banken har i årets løb afviklet vores kapitalinteresser i et datterselskab i solvent likvidation efter at aktiviteterne blev solgt fra i 26 med en fortjeneste på 1,1 mio. kr. Den udgiftsførte skattebetaling er opgjort til 24,3%, stort set svarende til skatteprocenten for selskaber på 25%. Balance Balancen er øget med 12% til mio. kr. ultimo 27. Fremgangen kan henføres til en markant vækst i bankens samlede indlån og udlån, hvor begge områder er steget med 21%, eller med henholdsvis 224 mio. kr. og 217 mio. kr. Væksten i indlån kommer dels fra øgede aftaleindlån og dels fra generelle stigninger i bankens almindelige indlån. De samlede indlån er fordelt med 51% fra private kunder og 49% fra erhvervskunder. Bankens gennemsnitlige indlån er steget med 25% gennem året. Udlånsvæksten er ydet med 68% til bankens erhvervskunder og 32% til privatkundemarkedet. Bankens samlede udlån er fordelt med 57% til erhvervslivet og 43% til vores privatkunder. Væksten i bankens gennemsnitlige udlån andrager over året 19%. Garantiporteføljen er steget med 11% eller 88 mio. kr. til 878 mio. kr. ultimo 27. Væksten skyldes dels en fortsat vækst i bankens formidling af realkreditlån og dels en vækst i garantier for udlandslån. Banken har ultimo samlet stillet ekspeditions- og forhåndslånsgarantier for 277 mio. kr. og tabsgarantier for 417 mio. kr. overfor Totalkredit og DLR Kredit m.fl. i forbindelse med vores kunders realkreditlån. Udvalgte balanceposter (mio. kr.) Indeks Samlede aktiver Udlån Indlån Efterstillet kapitalindskud Egenkapital Garantier m.v Kunstner: Erik Brandt Solvens, likviditet, risikorapportering og nøgletal Bestyrelsen for banken har fastlagt de overordnede politikker og rammer for bankens risiko- og kapitalstyring og modtager løbende rapportering om udviklingen på disse områder. Den daglige styring foretages af direktionen, der kan delegere styringen til bankens medarbejdere. Der 6

7 Årsrapport 27 Beretning er udarbejdet forretningsgange og kontroller til sikring af styringen. Bankens reserver udgør inkl. årets konsolidering 18 mio. kr. og den samlede egenkapital er på 25 mio. kr. ultimo 27. Den samlede ansvarlige kapital inkl. de efterstillede kapitalindskud udgør herefter 28 mio. kr. Af bankens efterstillede lånekapital forventes 25, mio. kr. at skulle refinansieres i efteråret 28. Basiskapitalen og solvensprocenten er opgjort efter de nye Basel II regler, hvor basiskapitalen efter fradrag ultimo 27 er opgjort til 254 mio. kr., de vægtede poster til 1.88 mio. kr. og solvensen beregnet til 13,5%. Kernekapitalen er opgjort til 9,8%. Solvensudviklingen fremkommer fra konsolideringen af årets resultat samt fra væksten i bankens forretningsomfang. Likviditeten er ultimo 27 opgjort til 66% over lovens krav, og banken foretager løbende vurderinger af likviditeten med henblik på altid at sikre et tilfredsstillende beredskab. Endvidere har banken sikret likviditetsreserver ved aftaler om langfristede trækningsrettigheder i markedet. Bankens samlede garanti- og kreditrisici er primært ydet i bankens naturlige markedsområde og er fordelt med 42% til erhvervslivet og 58% til privatkundemarkedet. Kreditrisiciene alene (lån og kreditter) er fordelt med 57% til erhvervslivet og 43% til privatkundemarkedet. Erhvervsudlånene er branchemæssigt spredt og hvoraf den største enkeltbranche - skovbrug, landbrug og gartneri - udgør godt 15% af bankens samlede udlån. Bankens renterisiko, der er udtryk for det tab eller den gevinst, der opnås ved en renteændring på 1 procentpoint, er ultimo 27 opgjort til,5% af kernekapitalen, svarende til 1, mio. kr. Banken fører en forsigtig investerings- og rentepolitik og styrer løbende størrelsen af bankens samlede renterisiko, ligesom alle væsentlige valutapositioner normalt afdækkes. Ultimo 27 er de åbenstående valutapositioner (indikator 1) opgjort til 5,5 mio. kr. svarende til 2,7% af kernekapitalen efter fradrag. Aktiebeholdningen i banken er opdelt i henholdsvis handelsbeholdning, der ultimo 27 andrager 26% af den samlede aktiebeholdning, og en anlægsbeholdning, der ultimo 27 udgør 74% af beholdningen. Handelsbeholdningen styres dagligt af bankens likviditetsafdeling Kunstner: Svend Boe Hauggaard inden for de givne rammer og politikker med løbende rapportering til direktion og bestyrelse. Anlægsbeholdningen er placeret i strategiske sektoraktier i selskaber, som banken samarbejder med. Banken er pålagt fremover at skulle give en række yderligere risikooplysninger, der ikke er underlagt ekstern revision, i henhold til Basel II, søjle 3 kravene. Disse risikooplysninger har vi valgt at offentliggøre i en samlet risikorapport på bankens hjemmeside Investor Relations, og henviser for yderligere information hertil. Det gennemsnitlige antal medarbejdere er i årets løb steget til 75, mod 68,9 i 26 omregnet til heltidsbeskæftigede. Der henvises i øvrigt til nøgletalsoversigten i 5 års oversigten senere i årsrapporten. Forventningerne til 28 Den aftagende vækst i den amerikanske økonomi og de heraf afledte strukturelle skift i de ledende globale økonomier forventes at medføre aftagende vækst i de europæiske økonomier. Den relativt langvarige danske højkonjunktur forventes derfor at aftage og flade ud. Vi forventer derfor at det begyndende fald i den private byggeaktivitet vil forstærkes, ligesom forbrugs- og investeringslysten vil falde hen over året. Vi imødeser derfor 7

8 Årsrapport 27 Beretning en generel lavere vækst, der afhængig af afmatningens niveau også vil få indflydelse på konkurrencen på de finansielle markeder. I banken forventer vi på denne baggrund et svagt vigende aktivitetsniveau, idet vi fortsat har troen på, at vores gode lokale opbakning og investeringen i vores nye afdeling i Kolding kan medvirke til, at vi kan fastholde vores basisindtjening. Rentestrukturen forventes at skifte med fald i den korte rente og moderate stigninger i den lange rente. Derfor budgetterer vi med begrænsede positive kursreguleringer på bankens valuta- og værdipapirbeholdninger. Bankens nedskrivninger af udlån som følge af objektive indikationer for tab, forventes på et højere niveau i forhold til nedskrivningerne i 27. Vestfyns Bank forventer herefter et resultatniveau i 28 før skat på 24,-26, mio. kr. og efter skat på 18,-2, mio. kr., svarende til en egenkapitalforrentning på 11-12% før skat og 8-9% efter skat. Større ændringer i konjunkturerne og i renteniveauet kan påvirke bankens nedskrivninger af udlån og kursreguleringer af værdipapirer i et ikke ubetydeligt omfang. Der er ikke siden afslutning af 27 truffet beslutninger eller indtrådt hændelser, der i væsentligt omfang kan påvirke bankens resultat og økonomiske stilling. Vestfyns Bank har besluttet fremover at offentliggøre kvartalsmeddelelser i henhold til gennemsigtighedsdirektivets bestemmelser herom. Første kvartalsmeddelelse vil blive offentliggjort den 23. april 28. Bankens halvårsrapport for 1. halvår 28 forventes offentliggjort den 12. august 28. Herudover vil banken give de meddelelser, der skønnes nødvendige i henhold til anbefalinger om god selskabsledelse og retningslinierne fra Københavns Fondsbørs. Regnskabsbekendtgørelse Vestfyns Bank aflægger års- og delårsrapporter efter Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. Reglerne indeholder bl.a. principper for nedskrivninger af udlån mod tab efter såkaldte objektive indikationer, som bl.a. medfører opsamling af flere års statistiske data. Bankens gruppevise nedskrivninger af udlån m.v. er i regnskabsåret foretaget med baggrund i en segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter. Modellen og vores beregninger medfører ikke et resultat, der afviger væsentligt fra bankens tidligere anvendte praksis. Der henvises i øvrigt til oversigten over anvendt regnskabspraksis og til opgørelsen over kapitalbevægelser i årsrapporten. God selskabsledelse (Corporate Governance) Bankens holdninger, der generelt er positive overfor anbefalingerne om god selskabsledelse (Corporate Governance), er beskrevet på side 33 i denne årsrapport og på vores hjemmeside Investor Relations, hvor der kan læses mere om bankens holdning til anbefalingerne. Bonusaktier til bankens medarbejdere Banken vil i lighed med de foregående år tilbyde sine medarbejdere en overskudsafhængig bonusordning, der udbetales som medarbejderaktier, som banken erhverver i markedet. Bonusordningen, der maksimalt kan andrage 12. kr. for en fuldtidsansat medarbejder, kommer til udbetaling såfremt resultatet før skat i år 28 overstiger det tilsvarende resultat i 27 med tillæg af en forrentning af den optjente reserve, der henlægges til egenkapitalen for 27. Bonusordningen gradueres efter udviklingen i resultatet, som beregnet ovenfor, således: Ved fremgang op til 1% udbetales 8. kr. pr. medarbejder. Ved fremgang mellem 1% og 2% udbetales 1. kr. pr. medarbejder. Ved fremgang større end 2% udbetales 12. kr. pr. medarbejder. Der er ikke afholdt omkostninger til bonusaktier for 27. Banken har endvidere indgået aftale om en årlig resultatafhængig tantieme til direktion og underdirektør, der samlet er maksimeret til 3 tkr. Tantiemen er relateret til bankens egen resultatudvikling i forhold til lagte 8

9 Årsrapport 27 Beretning budgetter samt til bankens resultat i forhold til en sammenligningsgruppe af pengeinstitutter. Årets forventede beløb på i alt 2 tkr. er udgiftsført under henholdsvis lønudgifter til direktion og personale. 12. Privatkunder 14. Erhvervskunder Banken har i årets løb deltaget aktivt med en lang række aktiviteter, der understøtter handel, kultur og sportsverdenen i de lokalsamfund, som vi er en del af. Vi har også lanceret en række nye produktinitiativer og -tilbud til vores kunder. Bl.a. var der rigtig mange kunder, der benyttede bankens højrentetilbud i marts måned 27, hvor indskuddene rundede ca. 1 mio. kr. Også bankens prioritetslån, VB Reallån, blev relanceret i en ny udgave, hvormed det er muligt at få samme rente på ind- og udlån, når realkreditfinansieringen flyttes til Vestfyns Bank Bankens aktionærfordele blev endvidere udbygget i 27 med en palette af kulturelle aktiviteter og rejser til både Island, Berlin og Prag. Målet hermed er at skabe interesse for og loyalitet omkring banken og bankens kerneværdier, ikke mindst vores nærvær og personlige engagement. Disse tilbud blev igen et stort tilløbsstykke og efterfølgende har vi fået mange positive tilbagemeldinger om rigtig gode og veltilrettelagte kulturaktiviteter og -rejser Privatkunder Erhvervskunder God kundeudvikling og vækst i forretningerne Udviklingen i bankens kundebestand er i 27 vokset med 2% med en relativ ens fordeling på erhvervs- og privatkunder, hvilket vi finder tilfredsstillende set i lyset af den tiltagende konkurrence. Vi betjener nu sammenlagt 14.8 kunder. Væksten er størst i vores nyeste markedsområder i Middelfart, Fredericia, Børkop og nu også i Kolding, der allerede har etableret mere end 1 nye kunderelationer. Banken har samtidig arbejdet med at styrke kvaliteten og forretningssamarbejdet med vores forskellige kundesegmenter, hvilket spejler sig i en meget tilfredsstillende udvikling i vores forretningsomfang (indlån, udlån og garantier), der samlet er steget med godt 18% og nu har rundet 3,4 mia.kr. Hertil kommer udviklingen i vores handelsaktiviteter og balance II forretninger (fonds- og depotforretninger), der her medført en vækst i handelsindtjeningen på over 1%. Bankens formidling af realkreditlån har været svagt vigende i 27 i lighed med den almindelige udvikling på realkreditmarkedet. Vi har således opretholdt vores relative markedsandele og med fortsat vækst i den samlede indtjening fra garantier og lånesagsprovision. Nye forretningsområder og tiltag i 27 Som et led i bankens strategiplan godkendte bankens repræsentantskab sidste år ledelsens indstilling om etablering af en ny afdeling i Kolding. Siden denne beslutning blev truffet, har planlægningen og rekrutteringen af medarbejdere til den ny afdeling fundet sted hen over sommeren og efteråret 27, således at vi den 18. januar 28 kunne slå dørene op for bankens 7. afdeling på Galgebjergvej 2, Kolding. Det blev en historisk festdag i banken, der blev markeret med åben bank og en række særlige tilbud til vores nye udvidede marked, der tæller mere end 88. indbyggere. Vi ser denne filialetablering som en naturlig udbygning af bankens Kunstner: Alexander Thieme 9

10 Årsrapport 27 Beretning afdelingsnet og som en langsigtet investering, der først om nogle år vil bidrage til bankens indtjening. Banken har hermed et godt funderet filialnet både på Vestfyn og i Trekantområdet. I efteråret 27 indgik banken i et nyt leasingsamarbejde, Dansk Lokalleasing A/S, sammen med 6 andre lokalbanker. Formålet hermed er at kunne tilbyde vores erhvervskunder leasingfinansiering af deres anlægsaktiver på konkurrencedygtige vilkår og med en omkostningseffektiv platform. Leasingselskabet startede sine aktiviteter op i 4. kvartal 27, og vi har allerede formidlet flere leasingaftaler til selskabet, der endnu er i opbygningsfasen. Herudover har banken udvidet vores palette på investeringsforeningsområdet med en ny samarbejdsaftale med SparInvest. Vi har tillige indgået aftaler med flere udbydere af ejendomsinvesteringer, især på det tyske marked, med henblik på at udbygge mulighederne for at imødekomme vores kunders efterspørgsel efter alternative investeringsforslag. Bankens interne organisation og databehandlingssystemer undergår løbende udvikling og forbedringer. Vi arbejder løbende med implementering af nye elektroniske hjælpeværktøjer og -systemer, til effektivisering af vores kunderådgivning og interne sagsbehandling bl.a. med nye værktøjer på vores kundeplatform, et nyt kreditsystem og en helt ny portal på boligfinansieringsområdet. Endvidere har vi gennemført en række HR- og uddannelsesmæssige initiativer som led i at styrke og udvikle vores medarbejderes faglige og personlige kompetencer. Formålet hermed er dels at skabe en god og udviklende arbejdsplads, hvor der er plads til nye initiativer, dels at højne vores kompetencer, så vi fortsat kan yde en god, individuel og kompetent rådgivning til vores kunder. Aktionærer Banken har i dag mere end 5.7 aktionærer, hvoraf langt de fleste også er kunder i banken og bor i vores markedsområder. Vi er meget glade for denne opbakning, som passer godt til vores mål om at være en aktiv lokalbank. aktier (målt på kursudvikling og udbyttebetaling) har i det forløbne år været negativ med knap 5%, hvilket isoleret set ikke er tilfredsstillende. Set over de seneste tre år, har afkastet dog gennemsnitligt været knap 25% p.a., hvilket fortsat må betegnes som meget tilfredsstillende. Banken får normalt tilladelse på generalforsamlingen til at erhverve egne aktier op til 1% af aktiekapitalen til brug for bl.a. kunders ønsker om køb og salg af aktier samt opkøb i forbindelse med bonusprogram til medarbejderne. I henhold til aktieselskabsloven 37 stk. 1 har bankens bestyrelse en vedtægtsmæssig tilladelse til at udvide aktiekapitalen med op til 15, mio. kr. Tilladelsen gælder frem til 211. Alex Gundersen Tobacco Company Aktieselskab, Assens, har meddelt banken, at selskabet ejer 25% af bankens aktiekapital. Tak til kunder, aktionærer og medarbejdere Med udgangspunkt i Vestfyns Banks gode resultat og sunde kapitalkraft forventer vi, at kunne møde vores kunders og markedets forventninger til banken i fremtiden. Det er vores mål, at vi gennem vores handlinger bliver oplevet som en aktiv lokalbank, der medvirker til at skabe igangsætning, udvikling og vækst i vores markedsområder. I Vestfyns Bank ser vi derfor frem til at udbygge vores relationer og samarbejde med vores mange kunder, samarbejdspartnere og aktionærer i den kommende tid. Bestyrelsen og direktionen vil gerne takke for den viste tillid og for det gode samarbejde, vi har oplevet hos vores trofaste kunder og aktionærer i 27. Vi vil også gerne rette en meget stor tak til vores engagerede og loyale medarbejdere, der alle har ydet en værdifuld indsats og har deres andel i det solide resultat, der er skabt i 27. For Vestfyns Bank handler det om dig, din virksomhed og dit lokalområde. Vores gode resultat, som lever op til de forudsagte forventninger spejler sig desværre ikke i aktiekursudviklingen frem mod årets afslutning. Afkastet på bankens 1

11 Årsrapport 27 Beretning Hovedtal (1. kr.) Årets resultat Netto rente- og gebyrindtægter Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration m.v. Afskrivninger på materielle aktiver Basisindtjening før kursregulering og nedskrivninger Nedskrivning på udlån og tilgodehavender m.v. Kursreguleringer Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Årets resultat (166) Udvalgte balanceposter og garantier Udlån Indlån Aktiver Aktiekapital Egenkapital Garantier m.v Nøgletal Solvensprocent 1) Egenkapitalforrentning før skat 2) Indtjening pr. omkostningskrone excl. kursregulering af værdipapirer og hensættelser Årets resultat pr. aktie, kr. Børskurs Indre værdi pr. aktie 3) Udbytte pr. aktie, pct. 13,5 15,3 1,41 91, ,9 2,4 1,44 11, ,6 17,6 1,42 8, ,4 13,6 1,45 6, ,4 2,8 1,47 89, ) Solvensprocenten for 27 er opgjort i henhold til de nye kapitaldækningsregler. Sammenligningstallene er ikke korrigeret. 2) Egenkapitalen indgår i beregningen som gennemsnit af primo/ultimo. 3) Excl. beholdning af egne aktier. 11

12 Årsrapport 27 Anvendt regnskabspraksis Generelt Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle virksomheder. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 26. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt at fremtidige økonomiske fordele vil tilfalde banken, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når de er sandsynlige, og de kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Siden måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, indregnes i resultatopgørelsen. Indtægter og udgifter er fuldt periodiseret. Værdireguleringer af finansielle aktiver, finansielle forpligtelser og afledte finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen. Finansielle instrumenter indregnes på handelsdagen. Regnskabsmæssige skøn Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvordan fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabet foretages blandt andet ved at opgøre nedskrivninger på værdiforringede udlån. De anvendte skøn hviler på forudsætninger som ledelsen anser for forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. For nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, er der væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at alle fremtidige betalinger ikke modtages. Hvis vi kan fastslå, at vi ikke modtager alle fremtidige betalinger, er der også væsentlige skøn forbundet med at fastlægge størrelsen af de forventede betalinger, herunder realisationsværdier af sikkerheder og forventede dividendeudbetalinger fra boer. For hensættelser til tab på garantier er det også forbundet med usikkerhed, når vi skal fastslå i hvilket omfang garantien vil blive effektiv ved et økonomisk sammenbrud hos garantirekvirenten. Fremmed valuta Aktiver og passiver i fremmed valuta er optaget til de ultimo året af Danmarks Nationalbank offentliggjorte valutakurser. Indtægter og udgifter i fremmed valuta er omregnet efter de på bogføringstidspunktet gældende kurser. Skat Årets skat, der omfatter skat af årets skattepligtige indkomst, regulering af udskudt skat samt regulering af tidligere års skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt betalte acontoskatter. Hensættelse til udskudt skat beregnes med 25% af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier bortset fra midlertidige forskelle som opstår på anskaffelsestidspunktet for aktiver og forpligtelser, og som hverken påvirker resultat eller den skattepligtige indkomst. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, som de forventes at blive udnyttet med, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser. Tilgodehavende hos centralbanker og kreditinstitutter Kassebeholdning samt tilgodehavender hos centralbanker og kreditinstitutter medtages til dagsværdi. Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Udlån og andre tilgodehavender værdiansættes til amortiseret kostpris baseret på den oprindelige effektive rente, hvilket medfører at stiftelsesprovision og visse gebyrindtægter ved lånets stiftelse indtægtsføres over lånets løbetid. På udlån og grupper af udlån, hvor der er konstateret klar indikation af værdiforringelse på grund af begivenheder, der er indtruffet efter første indregning, opgøres amortiseret kostpris på baggrund af forventede fremtidige betalingsstrømme. Individuelle nedskrivninger på udlån foretages, hvor der er indtruffet objektiv indikation for at udlånet er værdiforringet, og den eller de pågældende begivenheder har en virkning på størrelsen af de forventede betalinger fra udlånet. Nedskrivninger beregnes som forskellen mellem udlånets regnskabsmæssige værdi og nutidsværdien af de forventede betalinger på udlånet inklusiv den skønnede realisationsværdi af eventuelle sikkerheder. Til beregning af nutidsværdien anvendes den fastsatte effektive rente på udlånet. En eller flere af følgende begivenheder skal være indtruffet før der foreligger objektiv indikation for værdiforringelse: - Låntager overholder ikke sine forpligtelser overfor banken. - Låntager bevilges lempelser i lånevilkårene som følge af økonomiske vanskeligheder. - Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder. - Det er sandsynligt at låntager vil gå konkurs eller på anden vis blive genstand for en økonomisk rekonstruktion. For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse. Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med hensyn til kreditrisiko. Der opereres med 11 grupper fordelt på 1 gruppe af offentlige myndigheder, 1 gruppe af privatkunder og 9 grupper af erhvervskunder, idet erhvervskunderne er underopdelt i branchegrupper. Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter, der forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling. Segmenteringsmodellen 12

13 Årsrapport 27 fastlægger sammenhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende makroøkonomiske variabler via en lineær regressionsanalyse. Blandt de forklarende makroøkonomiske variabler indgår arbejdsløshed, boligpriser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner m.fl. Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele pengeinstitutsektoren. Vestfyns Bank har derfor vurderet om modelestimaterne skal tilpasses kreditrisikoen i bankens egen udlånsportefølje. Denne vurdering har medført en tilpasning af modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det er de tilpassede estimater, som danner baggrund for beregningen af den gruppevise nedskrivning. For hver gruppe af udlån og tilgodehavender fremkommer et estimat, som udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knytter sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen. Ved at sammenligne med det enkelte udlåns oprindelige tabsrisiko, udlånets tabsrisiko primo og ultimo og den aktuelle regnskabsperiode fremkommer det enkelte udlåns bidrag til den gruppevise nedskrivning. Renteindtægter af individuelt nedskrevne udlån og tilgodehavender indtægtsføres under nedskrivninger på udlån og tilgodehavender. Obligationer og aktier m.v. Børsnoterede værdipapirer er optaget til de officielt noterede kurser ultimo året. Ophørende finansielle aktiver indregnes i balancen pr. afregningsdagen. Unoterede værdipapirer er optaget til dagsværdi. Kursreguleringer af værdipapirer indgår i resultatopgørelsen under posten Kursreguleringer. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalinteresse i datterselskab værdiansættes i moderselskabets balance til datterselskabets regnskabsmæssige indre værdi. I moderselskabets resultatopgørelse indtægtsføres datterselskabets resultat. Domicilejendomme Domicilejendomme er optaget til omvurderet værdi på baggrund af ekstern mæglervurdering. Værdiregulering heraf medtages ikke i resultatopgørelsen. Regulering medtages som Opskrivningshenlæggelse under egenkapitalen. Domicilejendomme afskrives lineært over resultatopgørelsen over forventet levetid på 4 år. Øvrige materielle aktiver Indretning af lejede lokaler er i balancen optaget til oprindelige anskaffelsespriser med fradrag af foretagne af- og nedskrivninger. Indretning af lejede lokaler afskrives lineært over forventet brugstid på 3 år. Maskiner og inventar m.v. er i balancen optaget til oprindelige anskaffelsespriser med fradrag af foretagne af- og nedskrivninger. Maskiner og inventar afskrives lineært over forventet brugstid på 3 år. Andre aktiver Posten omfatter blandt andet positive markedsværdier af spotforretninger og afledte finansielle instrumenter værdiansat til markedsværdi samt tilgodehavende renter. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Gæld til kreditinstitutter og centralbanker medtages til dagsværdi. Andre passiver Posten omfatter blandt andet negative markedsværdier af spotforretninger og afledte finansielle instrumenter samt skyldige renter. Egenkapital Opskrivningshenlæggelser vedrører opskrivning af materielle aktiver med fradrag af udskudt skat på opskrivningen. Reserven opløses, når aktiverne sælges eller udgår. Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling. Beholdningen af egne aktier indregnes ikke som et aktiv. Alle værdireguleringer og ændringer føres direkte over egenkapitalen. Pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode med udgangspunkt i årets resultat, der reguleres for ikke-likivide poster. Opgørelsen viser nettoforskydninger i balancen og vil derfor på nogle punkter ikke give et helt retvisende billede af de egentlige pengestrømme. Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke kontante driftsposter, ændring i driftskapital og betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter køb og salg af virksomheder og anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter udlodninger samt bevægelser i egenkapital og efterstillede kapitalindskud. Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgodehavende i Danmarks Nationalbank. Segmentoplysninger Bankens aktiviteter omfatter et forretningssegment og et geografisk marked, hvorfor der ikke gives særskilte segmentoplysninger. Nøgletal Nøgletal er udarbejdet i henhold til Finanstilsynets retningslinier. Garantier Når det er sandsynligt at en garanti vil medføre et træk på de økonomiske ressourcer foretages der hensættelser. Garantier, der stilles for udlandslån vurderes at have samme risiko som udlån. Finansielle instrumenter Terminsforretninger er optaget til dagsværdi ultimo. De beregnede ændringer i markedsværdien af fonds- og valutaterminsforretninger, swaps m.v. er medtaget i resultatopgørelsen under posten Kursregulering af afledte finansielle instrumenter, bortset fra valutakursreguleringer, der posteres under Kursregulering af valuta. Periodiserede terminspræmier er i resultatopgørelsen medtaget under posten Renteindtægter/terminspræmie af afledte finansielle instrumenter. 13

14 Årsrapport 27 Resultatopgørelse Note (1. kr.) Indeks 1 Renteindtægter 2 Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v. 3 Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter 6 Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 22 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 5 Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Årets resultat Forslag til overskudsfordeling til disposition Henlagt til egenkapital Foreslået udbytte anvendt Årets resultat pr. aktie, kr. Årets resultat pr. aktie (udvandet), kr. Foreslået udbytte pr. aktie, kr. 91,4 91,4 22, 11,9 11,9 22,

15 Årsrapport 27 Balance Note (1. kr.) Aktiver Indeks Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 8,18 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 18,19,22 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 9 Obligationer til dagsværdi 1 Aktier m.v. 11 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 12 Domicilejendomme 13 Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Andre aktiver Aktiver i alt Passiver 14,18 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 15,18 Indlån og anden gæld Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser 22 Hensættelse til tab på garantier Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiekapital Overkurs ved emission Opskrivningshenlæggelse Overført overskud Egenkapital i alt *) Passiver i alt *) Heraf foreslået udbytte

16 Årsrapport 27 Egenkapitalbevægelser (1. kr.) Aktiekapital inkl. overkurs ved emission Opskrivningshenlæggelser Overført overskud Egenkapital i alt Egenkapital primo Kapitalbevægelser Udbetalt udbytte Udbytte af egne aktier Regulering af udskudt skat af egenkapitalposteringer Køb af egne aktier, stk. Salg af egne aktier, stk. Overført resultat Egenkapital primo Kapitalbevægelser Udbetalt udbytte Udbytte af egne aktier Regulering af udskudt skat af egenkapitalposteringer Køb af egne aktier, stk. Salg af egne aktier, stk. Overført resultat Egenkapital i alt ultimo Indeks Aktier i omløb, stk. Besiddelse af egne aktier, stk. Pålydende værdi af egne aktier Egne aktier i pct. af aktiekapitalen , , Egne aktier er købt og solgt som led i bankens almindelige bankforretninger/medarbejderaktieordning. Aktiekapitalen er fordelt på 25. stemmeberettigede aktier med en pålydende værdi af kr. 1 eller i alt 25 mio. kr. 16

17 Årsrapport 27 Solvensopgørelse (1. kr.) Indeks Egenkapital Heraf opskrivningshenlæggelser medregnet under supplerende kapital Kernekapital Fradrag i kernekapital til solvens Udskudte skatteaktiver Foreslået udbytte Fradrag i.h.t. FIL 139 stk. 1, nr, 3 Kernekapital efter fradrag Supplerende kapital Opskrivningshenlæggelse Fradrag i.h.t. FIL 139 stk. 1, nr, 3 Basiskapital efter fradrag Vægtede poster Vægtede aktiver og ikke balanceførte poster Vægtede poster med markedsrisiko m.v. Vægtede poster med operationel risiko Vægtede poster i alt Solvens procent Kernekapitalprocent Solvensprocent Solvensbehov opgjort i h.t. FIL 124, stk. 4 *) 9,8% 13,5% 8,2% 1,7% 14,9% Opgjort kapitalbehov Kapitalbehov i henhold til 124, stk. 1 i Lov om finansiel virksomhed, 5 mio. Euro *) Opgøres jf. den nye kapitaldækningsbekendtgørelse 17

18 Årsrapport 27 Pengestrømsopgørelse (1. kr.) Indeks Driftsaktivitet Resultat før skat Afskrivning på ejendomme og inventar Betalte skatter Forskydning i driftskapital Udlån Indlån Handelsportefølje Kreditinstitutter, netto Andre aktiver og passiver Hensatte forpligtelser Forskydning i driftskapital i alt Pengestrømme fra driftsaktivitet Finansiering og investering Køb og salg af egne aktier Tilgang af materielle aktiver, netto Afgang af kapitalandele Efterstillede kapitalindskud Udbytte Pengestrømme fra finansiering og investering Årets pengestrøm Likvider, primo Ændringer over året Likvider, ultimo

19 Årsrapport 27 Noter Note (1. kr.) Indeks 1 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter Heraf Valutakontrakter Rentekontrakter renteindtægter Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter renteudgifter Gebyr- og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner netto gebyr- og provisionsindtægter Kursreguleringer Obligationer Aktier Valuta Afledte finansielle instrumenter kursreguleringer Handelsbeholdning Anlægsaktier Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Tilknyttede virksomheder

20 Årsrapport 27 Noter Note (1. kr.) Indeks 6 Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab Direktion *) Bestyrelse Repræsentantskab Personaleudgifter Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring Øvrige administrationsudgifter udgifter til personale og administration *) Herudover har direktionen fri bil til rådighed Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til heltidsbeskæftigelse 75, 68,9 19 Revisionshonorar Samlet honorar til den generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomhed, der udfører den lovpligtige revision

21 Årsrapport 27 Noter Note (1. kr.) Indeks 7 Skat Resultat før skat Permanent og tidsmæssig afvigelse til skattepligtig indkomst Beregnet skat af årets indkomst Regulering af udskudt skat Efterregulering af tidligere års beregnet skat Gældende skatteprocent Regulering for permanent afvigelse Primoregulering af udskudt skat Regulering af skat vedr. tidligere år Effektiv skat i pct. af resultat før skat 25, -2,2 1,,5 24,3 28, -5,2,,4 23,2 15 Udskudt skat Udskudt skat primo Primo-regulering grundet ændret skatteprocent indregnet på egenkapitalen Primoregulering indregnet i årets resultat Reguleret udskud skat primo Udskudt skat indregnet i årets resultat Udskudt skat indregnet på egenkapitalen Udskudt skat ultimo Udskudt skat fordeler sig på følgende balanceposter Udlån til amortiseret kostpris Driftsmidler Ejendomme Andre aktiver/- passiver

22 Årsrapport 27 Noter Note (1. kr.) Indeks 8 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter Obligationer Børsnoterede Obligationer til dagsværdi Realkreditobligationer Statsobligationer Øvrige obligationer Aktier m.v. Noteret på Den Nordiske Børs København A/S Noteret på andre børser Unoterede aktier optaget til dagsværdi Tilknyttede virksomheder Samlet anskaffelsespris primo Afgang Samlet anskaffelsespris ultimo Op- og nedskrivninger primo Resultat Tilbageførte op- og nedskrivninger Op- og nedskrivninger ultimo Bogført beholdning ultimo Datterselskabet af 26. marts 26 ApS, Assens er likvideret pr Egenkapital Årets resultat Tilgodehavende hos moderselskabet

23 Årsrapport 27 Noter Note (1. kr.) Indeks 12 Ejendomme Domicilejendomme Omvurderet værdi, primo Tilgang herunder forbedringer Afskrivninger Omvurderet værdi ultimo Domicilejendomme er vurderet af ekstern mægler til i alt 21,1 mio. kr. 13 Øvrige materielle aktiver Samlet anskaffelsespris primo Tilgang Afgang Samlet anskaffelsespris ultimo Af- og nedskrivninger primo Årets afskrivninger Tilbageførte af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger ultimo Bogført værdi ultimo Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Gæld til kreditinstitutter gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån På anfordring Med opsigelsesvarsel Tidsindskud Særlige indlånsformer

24 Årsrapport 27 Noter Note (1. kr.) Indeks 16 Efterstillede kapitalindskud 5 mio. DKK supplerende kapital 214, variabel rente 25 mio. DKK supplerende kapital 211, variabel rente Heraf medregnet til opgørelse af basiskapitalen Eventualforpligtelser Garantier m.v. Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Øvrige garantier Garantier m.v. i alt Andre eventualforpligtelser Øvrige forpligtelser Andre forpligtelser i alt Eventualforpligtelser i alt Fordeling efter restløbetid Tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker Anfordringstilgodehavender Til og med 3 måneder Udlån til amortiseret kostpris På anfordring Til og med 3 måneder Over 3 måneder til og med et år Over et år til og med 5 år Over 5 år Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Anfordringsgæld Til og med 3 måneder Indlån På anfordring Til og med 3 måneder Over 3 måneder til og med et år Over et år til og med 5 år Over 5 år

25 Årsrapport 27 Noter Note (1. kr.) Indeks 19 Kreditrisiko Udlån og garantier fordelt på sektorer og brancher, pct. Offentlige myndigheder Erhverv Landbrug, jagt og skovbrug Fremstillingsvirk. råstofudv., el-,gas-, vand- og varmeværker Bygge- og anlægsvirksomhed Handel, restaurations- og hotelvirksomhed Transport, post og telefon Kredit- og finansierings - samt forsikringsvirksomhed Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice Øvrige erhverv erhverv Private,4 9,7 3,3 3, 8,6 1,6,6 1,4 4,6 41,8 57,9 1,5 9,2 3,4 4,5 8,4 1,7,7 1,2 3,1 41,2 58, Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter Positiv markedsværdi, efter netting Kreditinstitutter m.v. (modpartsvægt 2%) Kunder (modpartsvægt 1%) Kunder (modpartsvægt 75 %) Valutarisiko Valutakursindikator 1 Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag Valutakursindikator 2 Valutakursindikator 2 i pct. af kernekapital efter fradrag ,7 11,, ,4 16,, Renterisiko Renterisiko på gældsinstrumenter m.v. i alt Renterisiko opdelt på valutaer med største renterisiko: DKK EUR CHF USD CZK SEK Renterisiko fordelt efter instrumenttype Værdipapirer Futures, terminsforretninger m.v. Swaps Positioner udenfor handelsbeholdningen

26 Årsrapport 27 Noter Note (1. kr.) Indeks 21 Direktion, bestyrelse og repræsentantskab Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stiftet for medlemmerne af instituttets Direktion, lån Bestyrelse, lån Bestyrelse, sikkerhedsstillelser Repræsentantskab, lån Lån m.v. til bestyrelse og repræsentantskab er ydet på markedsvilkår. 22 Nedskrivninger på udlån og hensættelse på garantier Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger primo Individuelle nedskrivninger i året Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Tab, tidligere hensat Individuelle nedskrivninger ultimo Gruppevise nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger primo Nedskrivninger i året Gruppevise nedskrivninger ultimo Hensættelse på garantier Hensættelse på garantier primo Hensættelse i året Hensættelse på garantier ultimo Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo En del af bankens udlån er delvis nedskrevet, idet der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse Værdiansættelse før nedskrivning Værdiansættelse efter nedskrivning Nedskrivninger på udlån indregnet i resultatopgørelsen Nedskrivninger og hensættelser Rente af individuelt nedskreve udlån Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger og hensættelser Indgået tidligere afskrevne fordringer Nedskrivninger på udlån m.v Der er ikke afholdt omkostninger til uerholdelige udlån. 26

27 Årsrapport 27 Noter Note (1. kr.) Afledte finansielle instrumenter Løbetidsfordeling efter restløbetid netto netto nom.værdi markedsværdi nom.værdi markedsværdi Valutakontrakter, terminer/futures, køb Restløbetid til og med 3 måneder valutakontrakter, futures køb Valutakontrakter, terminer/futures, salg Restløbetid til og med 3 måneder Restløbetid over 3 måneder til og med 1 år valutakontrakter, futures salg Rentekontrakter, terminer/futures, salg Restløbetid til og med 3 måneder rentekontrakter, futures salg Rentekontrakter, swaps Restløbetid over 1 år til og med 5 år Restløbetid over 5 år rentekontrakter, swaps Valutakontrakter, swaps Restløbetid til og med 1 år Restløbetid over 1 år til og med 5 år rentekontrakter, swaps Nettomarkedsværdi i alt