Formandens mundtlige beretning. Ordinær generalforsamling 2012
|
|
- Jan Toft
- 7 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Finanssektorens Pensionskasse Formandens mundtlige beretning Ordinær generalforsamling et udfordrende år Min mundtlige beretning vil sædvanen tro tage udgangspunkt i at alle medlemmer har kunnet læse en omtale af begivenheder og hovedtal for 2011 dels i FSP Nyhedsbrev, marts 2012, dels i FSP s Årsrapport 2011, som er udsendt til alle deltagere her på generalforsamlingen. Årets vigtigste begivenheder 2011 blev endnu et begivenhedsrigt år for FSP Finanskrisen satte fortsat sit præg på resultaterne i 2011, som blev et udfordrende år for hele branchen. Resultatet af årets investeringer i gennemsnitsrente blev på 625 mio. kr. det svarer til 4,3 %. Kunderne fik en depotrente på 3,0 % efter skat, som fortsat placerer FSP pænt over en 15-årig periode. Da depotrenten stort set svarer til grundlagsrenten, fik hovedparten af medlemmerne med gennemsnitsrente derfor for fjerde år i træk ikke reguleret pensionsydelserne ved årsskiftet og der er heller ikke udsigt til forhøjelser af pensionen de kommende år! Investeringsafkastet i FSP Markedsrente blev negativt i alle 3 kategorier, men FSP ligger fortsat i top, viser de sammenligninger af det langsigtede afkast, som foretages af analysefirmaet Morningstar. Nettoresultatet for 2011 er påvirket af en lang række faktorer, men blev samlet set et underskud på 155,4 mio. kr., som må betegnes som mindre tilfredsstillende i et ganske usædvanligt finansielt år. FSP s basiskapital viser trods underskuddet kun et beskedent fald til 1.278,3 mio. kr., idet udlodningen til de erhvervsaktive medlemmer af omvalgsbonus ved Pensionsvalg 2011 på 152,9 mio. kr. indgår i FSP Bonuskapital. Vores fokus på sikkerhed i investeringerne - så FSP kan opfylde pensionsløfterne til kunderne - betød, at FSP ultimo 2011 havde en afstand på 0,9 mia. kr. til Finanstilsynets røde risikoniveau. FSP Pension har således været uafbrudt i Finanstilsynets grønne trafiklys i mere end 10 år også under det voldsomme rentefald i 4. kvartal 2011, som satte mange pensionsselskaber med garantier under voldsomt pres. Finanskrisen har sat en stopper for toplinjevæksten. FSP havde i 2011 en lille nedgang både i antal medlemmer og i de løbende medlemsbidrag. Bestyrelsens mundtlige beretning for året 2011 Side 1 af 11
2 Synergierne ved forenklingerne af pensionsordningerne og outsourcingen til Forca er for alvor begyndt at vise sig, og det almindelige medlemsgebyr har kunnet nedsættes med 19 % ved årsskiftet. Til gengæld har de senere års mange nye lovkrav og forberedelserne til EU s nye kapitalkrav, Solvens II, betydet en stigning i FSP s samlede omkostninger og i det såkaldte Solvens II-gebyr. Der var stor opbakning til FSP Pensionsvalg 2011, hvor medlemmerne fik mulighed for at investere mere langsigtet og derved opnå et højere afkast over tid. Pensionsbranchen kommer mere og mere i pressens søgelys, og der var i 2011 en stigende interesse fra medlemmerne for, om FSP gør det godt? Bestyrelsens mødeaktivitet blev unormalt høj i 2011 med 14 møder, hvor vi blandt andet har behandlet strategien i lyset af de markedsmæssige og lovgivningsmæssige udfordringer, som pensionsbranchen og derved også FSP Pension står over for, og som førte til forslaget om fusion med AP Pension. Her ud over har der været 4 møder i bestyrelsens revisionsudvalg. Frihed og tryghed for medlemmerne I lyset af debatten på generalforsamlingen i 2011 og den kritik, som FSP Pension har været udsat for i forskelligt regi, vil jeg gerne fremhæve, at FSP Pension er ejet af medlemmerne, og at bestyrelsen derfor kun har ét mål, nemlig at varetage medlemmernes interesser bedst muligt. Dette fokus er også baggrunden for den aftale om fusion med AP Pension, som bestyrelsen indgik i marts 2012, og som vi skal behandle under dagsordenens punkt 3. Der er efter min opfattelse flere grunde til, at der har været en del kritik af FSP Pension de seneste år. For det første har der været kritik af FSP s omkostninger pr. medlem. Vi har i FSP Pension en skræddersyet pensionsordning til en snæver kreds af velinformerede ansatte i finanssektoren med en pensionsordning på over 1 million kroner i gennemsnit. Det stiller krav om god rådgivning og service samt en bred vifte af valgmuligheder. Derfor er omkostningerne pr. medlem i FSP Pension ganske rigtigt blandt de højeste, men når omkostningerne sættes i forhold til den store opsparing målt som rentemarginal er FSP s omkostninger særdeles konkurrencedygtige. Desværre er det kun det første omkostnings-nøgletal, som er i pressens søgelys. Det andet, som FSP Pension er blevet kritiseret for er vores afkastnøgletal. Også her har vi forsøgt at gøre medlemmerne opmærksom på, at der er tale om en sammenligning af æbler og pærer. Nøgletallene blev defineret for 20 år siden og er ikke blevet ajourført siden. Afkastnøgletal tager derfor ikke højde for, at forskellige pensionsselskaber har forskellige grundlagsrenter og forskellige typer af garantier og derfor har indført forskellige afdækningsstrategier i løbet af de seneste 10 år, hvor fokus på risikostyring er steget markant. Afkastnøgletallene kan derfor ikke længere bruges til at sammenligne investeringsafkast. Men desværre er det de eneste fælles afkastnøgletal, som findes. Bestyrelsens mundtlige beretning for året 2011 Side 2 af 11
3 Som vi skriver nederst på side 9 i årsberetningen, har ATP i 2011 haft et afkastnøgletal på 26,2 %. Det skyldes primært, at ATP anvender en af de højeste grundlagsrenter og derfor ved rentefald via afdækninger får et beregningsteknisk højt afkast. Men afkastet modsvares af tilsvarende stigninger i pensionshensættelserne til markedsværdi, og ATP-ydelserne blev derfor heller ikke, på trods af rekordafkastet, reguleret ved årsskiftet. FSP Pension har som bekendt en lav beregningsteknisk rente, og vi får derfor alt andet lige et lavere afkast af vores afdækningsforretninger. Denne forskel er en stor del af forklaringen på, at FSP Pension bliver placeret nederst ved sammenligning af afkastnøgletal. Det har altså meget lidt at gøre med resultatet af FSP s investeringer, men skyldes i høj grad vores lave grundlagsrente og resultatet af de tilhørende finansielle renteafdækninger. Kigger vi derimod på afkastet i FSP Markedsrente, så har vi selvom 2011 blev et sløjt år faktisk gjort det rigtig godt i forhold til konkurrenterne. Det synes jeg ikke, vi har fået meget kredit for. En tredje årsag til medlemmernes kritik har været, at FSP Pension de seneste fire år i lighed med de fleste andre pensionsselskaber har været nødt til at undlade reguleringen af hovedparten af pensionerne som følge af finanskrisen. Det rammer købekraften hos vores pensionister, hvor den månedlige udbetaling fra FSP er grundlaget for dagligdagen, og som jo gennem årtier har været vant til, at FSP Pension har kunnet regulere pensionerne godt og vel i takt med pris- og lønudviklingen. Uanset at finanskrisen og myndighedernes krav om større sikkerhed for opsparingen, er en væsentlig årsag til den manglende regulering af pensionerne de seneste år, er vi opmærksomme på effekten på FSP s eget image. Den ganske langvarige og alvorlige finanskrise og den økonomiske lavkonjunktur i hele den vestlige verden har således betydet, at de finansielle afkast de seneste 6 år har været ganske beskedne, som det fremgår af figuren på skærmen bag mig. Når der for traditionel pensionsopsparing med gennemsnitsrente tillige tages højde for, at der i pensionstilsagnet allerede er indregnet et årligt afkast den såkaldte grundlagsrente bør det ikke være svært for bankfolk at forstå, hvorfor pensionerne ikke er blevet reguleret de seneste år. Samtidig skal vi huske på, at den tætte risikostyring har betydet, at der ikke er en eneste pensionskasse, som ikke har kunnet overholde solvenskravene på grund af finanskrisen. Der er derfor heller ikke et eneste medlem, som har mistet sin pensionsopsparing. Det er pensionsselskabernes egenkapital og andre buffere, som har taget stødene under finanskrisen, og som myndighederne derfor nu af gode grunde gerne vil have genopbygget, før der igen udloddes bonus. FSP Pensions udfordringer Det er bestyrelsens opgave nøje at følge udviklingen i pensionsbranchen, og denne opgave tager vi naturligvis alvorligt. Det er et centralt emne på det årlige bestyrelsesseminar, og vi har også et fast punkt på dagsordenen for hvert bestyrelsesmøde med titlen: Det aktuelle emne. FSP Pensions største udfordringer er efter bestyrelsens opfattelse tæt forbundet med den generelle udvikling i pensionsbranchen de seneste år. Bestyrelsens mundtlige beretning for året 2011 Side 3 af 11
4 Det bliver for det første i fremtiden vanskeligt at skabe vækst i en finansiel sektor, som er præget af et faldende antal medarbejdere i færre pengeinstitutter. Det har allerede ført til en markant stigende konkurrence. Samtidig fortsætter myndighederne med indførelsen af nye strammere lovregler og øgede kapitalkrav. En anden central udfordring for FSP Pension de seneste år har været, at tiden var løbet fra traditionel pensionsopsparing. Som det er blevet sagt her fra talerstolen de seneste to år, er vi populært sagt kommet i en situation, hvor pensionsgarantierne ikke kun giver sikkerhed mod en nedsættelse af pensionen, men hvor de efterhånden også er blevet en garanti imod en løbende forhøjelse af pensionsydelserne! Derfor var Pensionsvalget en helt central aktivitet i FSP Pensionsvalg 2011 Myndighedernes krav til en stram risikostyring har medført, at afkastet for den traditionelle pensionsopsparing set over den seneste årrække har været lavere end afkastet i markedsrente. Forklaringen er, at reglerne om risikostyring gør det nødvendigt at begrænse de mere risikobetonede investeringer i aktier m.m. hvor der er mulighed for at opnå et bedre langsigtet afkast. FSP s bestyrelse tilbød derfor i 2011 medlemmerne et omvalg til markedsrente, hvor udsigterne til en fornuftig forrentning af opsparingen er væsentlig bedre. Vi ved godt, at mange medlemmer ikke mindst pensionister foretrækker den tryghed, som ydelsesgarantierne giver. Men prisen er meget høj i form af et lavt afkast. Hertil kommer, at der skal betales et betydeligt beløb for ydelsesgarantien, og der vil komme øgede omkostninger til risikostyring og rapportering. Selvom Pensionsvalg 2011 kom på et tidspunkt, hvor finanskrisen vendte tilbage som følge af problemerne i Sydeuropa og USA, og der måtte betales et kursværn, var der stor opbakning til bestyrelsens anbefaling om at flytte opsparingen til markedsrente medlemmer over 70 % af de adspurgte flyttede opsparing for over 9 mia. kr. fra gennemsnitsrente til markedsrente. Da Pensionsvalget også har været inddraget i den negative omtale af FSP Pension i 2011, vil jeg gerne omtale de korrekte kendsgerninger i forhold til Finanstilsynets god skikinspektion, som fandt sted i flere pensionskasser i foråret Bestyrelsen gav i overensstemmelse med principperne for god selskabsledelse medlemmerne en klar anbefaling om at give afkald på ydelsesgarantierne og flytte opsparingen til markedsrente som led i Pensionsvalget. Rådgivningsmaterialet til Pensionsvalg 2011 blev udarbejdet i tæt samarbejde med vores rådgivere, så materialet blev målrettet FSP s medlemmer. Finanstilsynet lagde ved god skik-inspektionerne imidlertid til grund, at materialet i alle pensionskasser skulle skrives til familien Danmark. Tilsynet kom blandt andet på den baggrund frem til, at FSP s materiale ikke fremstod tilstrækkeligt afbalanceret i sin beskrivelse af fordele og ulemper forbundet med et omvalg. Bestyrelsens mundtlige beretning for året 2011 Side 4 af 11
5 Selvom vi i FSP Pension ikke var enige heri, opfyldte vi naturligvis Finanstilsynets krav og udsendte supplerende materiale i form af information, som i første omgang var lagt på FSP s hjemmeside. Samtidig aftalte vi med Finanstilsynet, at medlemmerne fik en forlænget fortrydelsesfrist. Det endelige resultat af Pensionsvalget blev ikke ændret væsentlig, idet cirka 300 medlemmer fortrød hver sin vej. Her ud over benyttede nogle hundrede medlemmer muligheden til at genoverveje valget af risikoprofil. Samlet set må det derfor betegnes som et succesfuldt Pensionsvalg 2011, hvor vi også efterfølgende har fået Finanstilsynets ord for og jeg citerer at inspektionen ikke har givet anledning til yderligere reaktioner fra Finanstilsynets side. En skræddersyet pensionsordning For så vidt angår FSP s reelle udfordringer, har jeg allerede omtalt, at FSP Pensions omkostninger er høje, fordi FSP s snævre medlemskreds stiller høje krav og ønsker en skræddersyet pensionsordning. Forudsætningen for at opnå de omkostningsreduktioner, som samarbejdet i Forca har muliggjort, er imidlertid, at FSP s medlemmer vil acceptere de standardløsninger, som er sædvanlige for pensionskasser. Et godt eksempel er de 2 forslag fra pensionist i fsp, som vi behandlede på generalforsamlingen i 2011, og de indkomne medlemsforslag, som vi skal behandle under dagsordenens punkt 3.C. senere i dag. Bestyrelsen har stor forståelse for de ønsker, som fremkommer fra medlemmerne om forbedringer af pensionsordningerne, men det skal samtidig understreges, at der er tale om muligheder, som ikke findes i de andre pensionsselskaber, som vi samarbejder med. Det er med nutidens krav til veldokumenterede it-systemer dyrt at få special-udviklet programmer til en snæver kreds af medlemmer. Bestyrelsen har alligevel valgt at imødekomme forslaget på sidste års generalforsamling om at udsende en Konto- og Pensionsoversigt på den vilkårlige dato, hvor medlemmet går på pension. Denne skræddersyede løsning til FSP s medlemmer har en samlet pris på lidt over ½ mio. kr. til it-udvikling og til de øvrige omkostninger til projektet. Da der i FSP Pension går cirka medlemmer på pension hvert år, svarer det til en pris pr. udsendt oversigt på cirka 600 kr. pr. medlem, som går på pension inden udgangen af 2014 eller til kr. pr. medlem, hvis vi forudsætter en afskrivning af udgifterne over 5 år. Det er baggrunden for bestyrelsens tilkendegivelser om, at vi naturligvis lytter til konstruktive forslag fra medlemmerne, men at det ikke betyder, at alle de mange gode forslag kan gennemføres i den takt, som medlemmerne godt kunne tænke sig. Det er bestyrelsens ansvar at prioritere og tage hensyn til omkostningsudviklingen samt udfordringerne efter finanskrisen, herunder de mange nye lovkrav. Bestyrelsens mundtlige beretning for året 2011 Side 5 af 11
6 Når vi senere på dagsordenen under punkt 3.C skal behandle de indkomne medlemsforslag, vil Bestyrelsen derfor også have fokus på, at FSP ikke udvikler egne løsninger, men søger at opnå synergier og stordriftsfordele ved at tilslutte os de fælles løsninger, som fastlægges i branchen. FSP s vej mod Solvens II Finanstilsynet fortsatte i 2011 med at indføre en række nye regler som forberedelse til de skærpede krav til kapital, risikostyring, god selskabsledelse og åbenhed under EU s nye Solvens II-regler. De nye regler vil også medføre flere opgaver i FSP, herunder etablering af nye organisatoriske enheder til intern revision, compliance og risikostyring. Ud over Solvens II-kravene har vi i FSP Pension gennem Forca-samarbejdet implementeret følgende nye lovregler i løbet af 2011: Finanstilsynet har som følge af det lave renteniveau nedsat den maksimale grundlagsrente til 1 procent fra 1. januar FSP Pension har derfor i 2011 indført et nyt nul-rente grundlag, som anvendes både for nye medlemmer og for bidragsforhøjelser samt bonus for eksisterende medlemmer. Finanstilsynet har fra januar 2011 indført nye regler om kontribution det vil sige nye detaljerede regler for, hvordan årets resultat fordeles indbyrdes mellem medlemmerne og mellem medlemmerne og egenkapitalen. FSP Pension har derfor i alt indført 14 nye kontributionsgrupper. Det har blandt andet haft den betydning, at de forskellige kontributionsgrupper har hvert sit kollektive bonuspotentiale, hver sin skyggekonto og hvert sit kursværn. Det kan godt være, at det er mere retfærdigt, men nemmere at forstå er det ikke! Finanstilsynet har også i 2011 som følge af den stigende levealder indført et benchmark for levetider, der skal danne grundlag for afsættelsen af reserver til livsvarige pensioner. FSP s pensionshensættelser for medlemmer i gennemsnitsrente er derfor for andet år i træk styrket på grund af de længere levetider ved udgangen af 2011 med i alt 50 mio. kr. Det skal i denne forbindelse fremhæves, at der anvendes forskellige mekanismer for at tage højde for de længere levetider i de to opsparingsformer. Medlemmer i markedsrente får tilskrevet årets fulde afkast, men skal så selv over tid spare op til de længere levetider, mens medlemmer i gennemsnitsrente ikke får det fulde afkast, da der skal sættes penge til side her og nu til styrkelse af hensættelserne blandt andet på grund af de længere levetider. Der er også i 2011 kommet nye forpligtelser, fordi der fra politisk hold stilles krav om større åbenhed og gennemsigtighed. FSP Pension vil derfor i lighed med alle andre selskaber i fremtiden oplyse to nye nøgletal ÅOK og ÅOP de årlige omkostninger både i kroner og i procent. Her ud over er der på FSP s hjemmeside etableret et Pensionsoverblik samt en såkaldt omkostningsmåler, så alle kan sammenligne FSP s omkostninger med andre selskaber. Bestyrelsens mundtlige beretning for året 2011 Side 6 af 11
7 Det er implementeringen i Forca af de mange nye krav, herunder ÅOK og ÅOP, som har betydet, at udsendelsen af den årlige konto- og pensionsoversigt i år desværre sker et par måneder senere end normalt. FSP s omkostninger til Forca til implementering af de mange nye regler, som løses i fællesskab for de fire pensionskasser, skønnes at blive et tocifret millionbeløb, og hertil kommer FSP s egne omkostninger. Vi kan i bestyrelsen godt fornemme en vis skepsis over for, om det virkelig kan være rigtigt, at de mange nye lovregler er så omfattende og betyder så markant øgede omkostninger for FSP Pension. Dertil kan jeg kort og klart svare: JA. Politikkerne over hele verden har reageret meget ens på finanskrisen og skærpet kravene ganske markant til alle typer af finansielle virksomheder, herunder pensionsselskaber. Selvom det på mange måneder opleves som en voldsom skærpelse og meget bureaukratisk, skal vi selvfølgelig lige huske, at det jo primært er for at sikre, at vi (pensionskasserne) i fremtiden også kan leve op til vores forpligtelse over for jer. Men det gør det bestemt ikke let at være en lille eller mellemstor pensionskasse. Gør FSP Pension det godt? 2011 var som tidligere nævnt endnu et hektisk år med mange udfordringer også i FSP Pension. Den kendsgerning, at FSP Pension i 2011 faktisk har klaret sig pænt på en række områder, er druknet lidt i al turbulensen i 2011 og den negative omtale blandt andet af FSP s nøgletal. Hvis vi ser på resultatet af investeringerne og ikke kun på afkastnøgletallene har FSP s investeringsstrategi givet pæne resultater i det langsigtede perspektiv, som bør anvendes for al pensionsopsparing. Det gælder også for traditionel pensionsopsparing med gennemsnitsrente, hvor FSP s depotrente er særdeles konkurrencedygtig målt over de seneste 15 år. Det afgørende er således ikke en simpel sammenligning af afkastnøgletallene, men i langt højere grad, hvor meget af de årlige afkast, som kommer medlemmerne til gode i form af forhøjelse af de løbende pensionsydelser. Her har FSP Pension som bekendt flere styrker, dels at vi er ejet af medlemmerne og derfor ikke skal anvende en del af afkastet til aflønning af eksterne ejere, dels at vi har en lav grundlagsrente og derfor relativt skal anvende en mindre del af afkastet til at styrke pensionshensættelserne til markedsværdi ved et faldende renteniveau. FSP s gode resultater på investeringsområdet er klart dokumenteret for medlemmer med opsparing til markedsrente. Da FSP Pension i efteråret 2011 sammen med et par andre arbejdsmarkedspensionsordninger for første gang kom med i de kvartalsvise analyser af det uafhængige analysebureau Morningstar, viste resultaterne, at FSP Pension har pæne afkast på de længere tidshorisonter på tværs af risikoprofilerne. To af FSP s fonde FSP Vælger, Mellem og Høj Risiko ligger endog helt i top ved sammenligning af afkastene over 5 år. Bestyrelsens mundtlige beretning for året 2011 Side 7 af 11
8 Afkastet i de 3 FSP Vælger-profiler var som nævnt negative i 2011 som følge af de turbulente finansielle markeder, men år-til-dato er tabene mere end tjent hjem igen. Det understreger vigtigheden af at huske på pensionsopsparingens langsigtede karakter, og derfor kan vi til beroligelse for vores pensionerede medlemmer i markedsrente oplyse, at nul-regulering ved årsskiftet af de løbende pensioner forventes fastholdt frem til næste årsskifte, hvor reguleringen for 2013 vil afhænge af udviklingen på de finansielle markeder i resten af Vi behandlede på den ordinære generalforsamling i 2011 et par af de enkeltinvesteringer, der gav det højeste positive og negative afkast i 2010, nemlig smykkevirksomheden Pandora og CDO-obligationen, Amalie I. Efterfølgende har vi for at leve op til de fremsatte ønsker om større åbenhed i FSP s investeringer orienteret alle medlemmer herom i FSP Nyhedsbrev, juli Endvidere har vi omtalt investeringerne i Årsrapporten 2011 og udsendt en særskilt redegørelse om Amalie I til alle deltagere på denne generalforsamling. FSP Pensions gode langsigtede resultater skyldes vores aktive investeringsstrategi. En aktiv strategi er samtidig karakteriseret ved, at nogle enkelt-investeringer giver et højt afkast, og nogle enkelt-investeringer giver tab. Derfor har vi også stor fokus på at opnå den fornødne risikospredning. Investeringen i Amalie I skete som omtalt i den udsendte redegørelse af flere hensyn. Det overordnede formål var naturligvis at opnå et godt afkast. Det har i medierne været fremstillet som om, at der skulle have været tale om billig finansiering. Det kan jeg som direktør i Spar Nord afvise. Den margin, som vi betalte på Amalie-lånet, var faktisk en lille smule højere end et tilsvarende ansvarligt lån, som Spar Nord optog i Norge måneden forinden. Dernæst var der tale om en investering i en struktureret kreditobligation, som FSP både havde og fortsat har andre af. Det skulle være med til at skabe risikospredning. Og endelig var investeringen med til at styrke det løbende forretningsmæssige samarbejde med en række af FSP s medlemsvirksomheder. FSP Pension har gennem hele sin eksistens haft investeringer i vores medlemsvirksomheder det være sig aktier, ansvarlige lån og indlån naturligvis alt sammen på markedsvilkår. Til generalforsamlingens orientering vises nu plancher med oversigt over FSP Pensions forretningsmæssige samarbejde i form af aktier i medlemsvirksomhederne, hvor den største post er på 43 mio. kr., ansvarlige lånekapital, hvor den største post er på nominelt 149 mio. kr. samt indlån i medlemsvirksomhederne, hvor den største post er på 103 mio. kr. i en af vores hovedbankforbindelser. Med hensyn til Amalie I forventede FSP, at der var tale om en god investering. FSP forudså ikke, at Danmark som det eneste land i Kontinental-Europa ville lade banker og sparekasser gå konkurs og påføre tab til ansvarlige långivere, obligationsejere og indskydere. Som en konsekvens af dette har Amalie I været en rigtig dårlig investering. Det beklagede jeg på sidste års generalforsamling, og jeg skal gerne gøre det igen. Bestyrelsens mundtlige beretning for året 2011 Side 8 af 11
9 Der er som nævnt tale om en sag, som vi debatterede grundigt på og efter generalforsamlingen i Jeg har derfor også lidt svært ved at forstå, hvorfor sagen nu dukker op i pressen lige før generalforsamlingen her i Der er jo absolut intet nyt i det, der har været fremme i pressen! Og jeg er endnu mere forbløffet over, at Pensionist i FSP deltager i pressehetzen om Amalie 2, efter vi klart har meddelt, at FSP Pension ikke er involveret i denne transaktion, men alene har formidlet kontakten til vores medlemsvirksomheder. Det må betegnes som helt misvisende, når pressen kalder det for et tykt røgslør, at vi ikke oplyser om de investeringer, som FSP Pension ikke har foretaget. Jeg vil derfor gerne minde forsamlingen om, at tab både kan have karakter af tab af penge, men så sandelig også af tab af omdømme. Den negative presseomtale har således betydet, at nogle af FSP s sædvanlige samarbejdspartnere for nærværende ikke ønsker at blive sat i bås med FSP Pension og indgå i sædvanlige forretningsmæssige relationer, og dette kan absolut ingen medlemmer af FSP være tjent med. Derfor vil jeg gerne opfordre alle medlemmer til nøje at overveje, hvilke formål det tjener, hvis man vælger at debattere interne forhold gennem pressen i stedet for at benytte de sædvanlige demokratiske kanaler. Nettoresultat og risikostyring Direktør Steen Jørgensen vil under næste punkt på dagsordenen gennemgå koncernregnskabet for De negative regnskabsresultater fra en lang række pensionsselskaber er med til at understrege, at 2011 var et særdeles udfordrende år i lyset af den voldsomme turbulens i verdensøkonomien med historisk lav rente og økonomisk uro i en række eurolande og i USA. FSP Pension fik også et underskud i 2011, og det blev på 155 mio. kr., som bestyrelsen betegner som mindre tilfredsstillende. På den positive side vil jeg gerne fremhæve, at nettoresultat rummer en tilbagebetaling på 372 mio. kr. af langt hovedparten af anvendelsen af bonuspotentiale på hvilende pensioner samt en udlodning i forbindelse med Pensionsvalg 2011 på 152,9 mio. kr. til FSP BonusKapital, som indgår i Basiskapitalen, som derfor er næsten uændret på 1.278,3 mio. kr. ved årets udgang. FSP s basiskapital er således næsten tre gange lovgivningens solvenskrav på 477 mio. kr. Det er særlig vigtigt at understrege i forhold til de medlemmer, som blandt mange pensionerede medlemmer skabte helt unødig uro for de månedlige pensioner og derved for det daglige brød ved fra talerstolen på medlemsmøder i 2011 at påstå, at FSP Pension var insolvent. Vores risikostyring har igen i hele 2011 fastholdt FSP s position i Finanstilsynets grønne trafiklys, og dermed har Pensionskassen uafbrudt været i Finanstilsynets grønne trafiklys i mere end 10 år. Afstanden til Finanstilsynets røde risikoniveau var 0,9 mia. kr. ved udgangen af 2011, og beregninger medio 2011 viste, at FSP Pension forventer at kunne leve op til de kommende kapitalkrav under Solvens II, som de fremgik af QIS 5-beregninger til Finanstilsynet i Bestyrelsens mundtlige beretning for året 2011 Side 9 af 11
10 FSP s organisation Som tidligere år skal jeg i min beretning give en orientering såvel om direktionens nuværende som den forventede aflønning, herunder faste og variable løndele, således at generalforsamlingen kan forholde sig til direktionens aflønning. Jeg skal derfor oplyse, at direktør Steen Jørgensen har en årsløn på 2,3 mio. kr. Hertil kommer pensionsbidrag, fri bil mv., som sammen med feriepenge bringer den samlede faste aflønning op på de 2,8 mio. kr., som det kan læses af note 7. Direktør Steen Jørgensen har ingen variable løndele. Stigningen i direktør Steen Jørgensens løn afspejler, som jeg omtalte på generalforsamlingen i 2011, at bestyrelsen har valgt at kompensere FSP s ledende medarbejdere, herunder direktionen, med en ekstra månedslønning som følge af Finanstilsynets nye aflønningsbekendtgørelse har betydet, at de hidtidige bonusordninger er blevet afskaffet. For så vidt angår bestyrelsens forventninger til direktør Steen Jørgensens aflønning i indeværende år 2012 kan jeg oplyse, at Steen Jørgensens løn reguleres med de overenskomstmæssige stigninger. I relation til Finanstilsynets nye aflønningsbekendtgørelse skal jeg samtidig oplyse, at bestyrelsen som bekendt modtager et fast honorar, som på generalforsamlingen i 2010 i forbindelse med ændringerne i bestyrelsens størrelse og struktur gradvist blev forhøjet fra kr. til kr. i Bestyrelsen er ikke omfattet af nogle former for variabel aflønning. FSP s organisation er omtalt på siderne 15 til 17 i årsrapporten. Forventninger til 2012 Lovgivningens regler pålægger mig at orientere generalforsamlingen om bestyrelsens forventninger til Her vil jeg henvise til dagsordenens punkt 3 A, hvor bestyrelsen fremlægger forslag om en fusion med AP Pension, så vi sammen danner en ny stærk større enhed i pensionsbranchen. Baggrunden er, som jeg allerede har nævnt flere gange i min beretning, at vi i FSP Pension til enhver tid ønsker at give vores medlemmer de bedste råd i alle livets faser. Selvom FSP Pension har mulighed for at køre videre som en selvstændig pensionskasse, er det i den nuværende situation, hvor vi står over for større konkurrence, stigende lovregulering og øgede kapitalkrav, bestyrelsens anbefaling, at en fusion med AP Pension bedst varetager medlemmernes tarv. Man siger, at lige børn leger bedst, og i AP Pension har vi efter grundige overvejelser i bestyrelsen med bistand fra en række rådgivere fundet en kunde-ejet fusionspartner, der bygger på de samme værdier som os, og som giver vores medlemmer en række nye muligheder og ikke mindst en markant reduktion af omkostningerne. Bestyrelsens mundtlige beretning for året 2011 Side 10 af 11
11 Afslutning Afslutningsvis vil jeg gerne takke bestyrelsens medlemmer og medarbejderne i FSP's Sekretariat for et godt og konstruktivt samarbejde i Jeg er helt med på, at de 2 store projekter vores omvalg i foråret 2011 og arbejdet med fusionen med AP Pension i slutningen af 2011/starten af har betydet en arbejdsbyrde helt udover det sædvanlige. Med disse ord indstiller jeg efter Steen Jørgensens regnskabsgennemgang såvel bestyrelsens skriftlige som mundtlige beretning til generalforsamlingens velvillige behandling. Tak. Bestyrelsens mundtlige beretning for året 2011 Side 11 af 11
Finanssektorens Pensionskasse
Formandens mundtlige beretning Ordinær generalforsamling 2011 Finanskrisen præger traditionel opsparing Min første mundtlige beretning som formand for FSP vil basere sig på, at alle medlemmer har kunnet
Læs mereNordisk Försäkringstidskrift 1/2012. Solvens II giv plads til tilpasning i pensionsbranchen
Solvens II giv plads til tilpasning i pensionsbranchen Med Solvens II forøges i mange tilfælde kapitalkravene til de europæiske forsikringsselskaber. Hensigten er blandt andet bedre forbrugerbeskyttelser,
Læs merePensionist i FSP. Generelt:
1 Pensionist i FSP 10/2011 Pensionist i FSP s stillede den 1. marts 2011, 22 spørgsmål til FSP/FSP s bestyrelse. Spørgsmålene er besvaret den 13. april 2011. Spm. 8, 9, 10,11 og 15 er besvaret med en henvisning
Læs mereForudsætninger bag Danica PensionsTjek
Forudsætninger bag Danica PensionsTjek INDHOLD Indledning.... 1 Konceptet... 1 Tjek din pension én gang om året.... 2 Få den bedste anbefaling.... 2 Forventede udbetalinger og vores anbefalinger... 2 Spørgsmålene...
Læs mere1. kvartal 2011 i Nordea Liv & Pension
1. kvartal 2011 i Nordea Liv & Pension Begivenheder Velkommen til nyt elektronisk kvartalsregnskab Regnskab Nordea Liv & Pension introducerer her et nyt og læsevenligt kvartalsregnskab. Med vores nye
Læs merePrivatøkonomi Pension 15. november 2013
Privatøkonomi Pension 15. november 213 Relaterede publikationer Privatøkonomi Vi bliver ældre og ældre sparer du nok op? Det har stor betydning for din pensionsopsparing, at du kommer i gang med at spare
Læs mereHALVÅRSRAPPORT 1. HALVÅR 2011
HALVÅRSRAPPORT 1. HALVÅR 2011 Bankpension pensionskasse for finansansatte Dirch Passer Alle 27, 4 2000 Frederiksberg CVR 21 54 84 13 www.bankpension.dk Halvårsrapport for 1. halvår 2011 Beretning - første
Læs mere[1] AP Pensions tilbud i september november 2012 til aktive tidligere FSP- medlemmer om pr. 1. januar 2013 at vælge sig over i AP Netlink.
[1] Redegørelse til Finanstilsynet FSP/AP Pension, januar 2011 medio 2013 Finanssektorens Pensionskasses (FSP) tilbud til medlemmerne inklusive pensionisterne om omvalg fra Gennemsnitsrente med ydelsesgaranti
Læs mere16,4 mia. kr. i afkast i 2011. Sampension opnåede flotte afkast og kom styrket ud af 2011. De gode takter fortsætter her i 2012
FOKUS 16,4 mia. kr. i afkast i 2011 Sampension opnåede flotte afkast og kom styrket ud af 2011. De gode takter fortsætter her i 2012 Årsrapporten 2011 fra Sampension er netop godkendt på generalforsamlingen
Læs mereguide Her får du det bedste afkast Penge og pension sider Tag hånd om din pension Juni 2013 - Se flere guider på bt.dk/plus og b.
Foto: Iris guide Juni 2013 - Se flere guider på bt.dk/plus og b.dk/plus 8 sider Penge og pension Her får du det bedste afkast Tag hånd om din pension Foto: Iris Stor forskel på afkast Der kan være 150.000
Læs mereOMTEGNING AF PENSIONSORDNING
SPØRGSMÅL SVAR OM OMTEGNING HVOR KAN JEG FÅ MERE INFORMATION OM OMTEGNINGEN? Kontakt pensionskassen på 33 12 21 41. SKAL JEG BRUGE SVARBLANKETTEN? Ja. Du skal returnere den udfyldt blanket i svarkuverten
Læs mereStor indbetalingsvækst og faldende omkostninger
Pressemeddelelse Årsregnskab 2011 9. februar 2012 R E G N S K A B E T B E S K R I V E R H E L E D A N I C A K O N C E R N E N, H E R U N D E R F O R R E T N I NG S A K T I V I T E T E R I D A N M A R K,
Læs mereDine fordele som medlem af Lægernes Pension
Dine fordele som medlem af Lægernes Pension Lægernes Pension pensionskassen for læger 20.05.2016 31/24 Side 2/5 Er det en fordel at være medlem af Lægernes Pension? Kunne det være bedre for mig som læge
Læs mere3. kvartal 2011 i Nordea Liv & Pension
3. kvartal 2011 i Nordea Liv & Pension Tema Tal Regnskab Begivenheder Pensionsreformer Der er brug for ro omkring pensionssystemet ro, så danskerne kan indstille sig på, hvilke regler, der gælder, og
Læs mereGENERALFORSAMLING 2015 VELKOMMEN
GENERALFORSAMLING 2015 VELKOMMEN DIP generalforsamling 2015 Hovedpunkter i beretning: Afkast Samfundsansvar Pensioner hvordan udvikler pensionerne sig? Pensioner nye tiltag Strategi og fremtiden 2 Værd
Læs mere1 OMLÆGNING FRA DANICA TRADITIONEL TIL DANICA BALANCE OMLÆGNING FRA DANICA TRADITIONEL TIL DANICA BALANCE
1 OMLÆGNING FRA DANICA TRADITIONEL TIL DANICA BALANCE OMLÆGNING FRA DANICA TRADITIONEL TIL DANICA BALANCE 2 OMLÆGNING FRA DANICA TRADITIONEL TIL DANICA BALANCE OMLÆGNING KORT FORTALT Vi tilbyder frem til
Læs mereVejledning pensionsoversigt 2015 Alderspension
Vejledning pensionsoversigt 2015 20.05.2016 60/17 Lægernes Pension pensionskassen for læger Side 2/9 Pensionsydelserne er angivet dels som grundbeløb (uden tillæg) og dels inklusive tillæg. Grundbeløbene
Læs mereRegnskabsmeddelelse 1. halvår 2013
Regnskabsmeddelelse 1. halvår 2013 Markedets bedste livscyklusafkast Præmieindbetalinger i vækst Livscyklusprodukter, mellem risiko, 15 år til pension Afkast 1. halvår 2013 Pct. 7,0 6,0 5,0 6,4% 5,6% 4,0
Læs mereHalvårsrapport for perioden 1. januar 2008-30. juni 2008
Halvårsrapport for perioden 1. januar 2008-30. juni 2008 MP Pension pensionskassen for magistre og psykologer, Lyngbyvej 20, DK-2100 København Ø Telefon 39 15 01 02, fax 39 15 01 99, CVR nr.: 20 76 68
Læs mereGeneralforsamling 16. april 2009
Generalforsamling 16. april 2009 Valg af dirigent Bestyrelsens beretning Årsregnskab/resultatanvendelse Forslag fra bestyrelsen Forslag fra medlemmerne Valg af revision Eventuelt Arkitekternes Pensionskasse
Læs mereDen danske pensionsmodel i historisk og internationalt perspektiv
Den danske pensionsmodel i historisk og internationalt perspektiv Indlæg på Finansanalytikerforeningens konference Garanti eller markedsrente - hvem skal bære risikoen i fremtiden? 23. marts 2011 Adm.direktør
Læs mereHoved- og nøgletal for PFA-koncernen
Hoved- og nøgletal for PFA-koncernen Hovedtal (mio. kr.) Resultatopgørelse Indbetalinger i alt 21.275 18.064 25.318 Forsikringsteknisk resultat pension 784 807 914 Forsikringsteknisk resultat af syge-
Læs mereOmlægning fra Danica Traditionel til Danica Balance
Omlægning fra Danica Traditionel til Danica Balance 1 Omlægning kort fortalt Vi tilbyder i foråret 2017 en række af vores kunder at omlægge deres pensionsopsparing i Danica Traditionel til Danica Balance.
Læs mere2004 Afkast: 13,7 pct. Tilskrivning efter skat og omkostninger: 11,6 pct.
6 Ledelsens beretning LEDELSENS BERETNING LD opnåede meget tilfredsstillende resultater i 2004. Det samlede afkast for LD blev på 13,6 pct. Alle puljer gav positive og tilfredsstillende afkast, og LD Vælger
Læs mereReferat af. DIP s ordinære generalforsamling Torsdag den 12. april 2012 kl. 17.00 i Ingeniørhuset
Referat af DIP s ordinære generalforsamling Torsdag den 12. april 2012 kl. 17.00 i Ingeniørhuset 1. Valg af dirigent Advokat Henrik Oehlenschlæger blev valgt til dirigent. Dirigenten konstaterede, at generalforsamlingen
Læs mereSamrådsmøde den 8. februar 2011 om planerne vedr. risikovillig
Finansudvalget 2010-11 Aktstk. 76 Svar på 8 Spørgsmål 1 Offentligt INSPIRATIONSPUNKTER 7. februar 2011 Samrådsmøde den 8. februar 2011 om planerne vedr. risikovillig kapital Inspirationspunkter Jeg vil
Læs mereLønpolitik i koncernen Arbejdernes Landsbank
Lønpolitik i koncernen Arbejdernes Landsbank Formål med lønpolitikken Formålet med lønpolitikken er - for det første at beskrive den samlede lønstruktur - herunder hvad der giver løn, og hvad der giver
Læs mereHvad er det nu med PenSam?
Hvad er det nu med PenSam? Finanstilsynet, som er statens vagthund i den finansielle sektor, var fornylig på en såkaldt inspektion i PenSam Liv, der administrerer pensionsopsparing for FOAs medlemmer.
Læs mereLønpolitik for PenSam Liv forsikringsaktieselskab
Side 1 af 6 Indhold Indledning Formål... 1 Indhold... 1 Indledning... 1 Formål... 1 Afgrænsning... 2 Referencer... 2 Ændringshistorik... 3... 4 Indledning... 4 Aflønning af bestyrelsen, direktionen samt
Læs mere10 ÅR MED MAJ INVEST
10 ÅR MED MAJ INVEST Investering er en langsigtet disciplin. Det er over en årrække, at man ser forskellen på tilfældigheder og kvalitet. December 2015 er derfor en særlig måned for Maj Invest. Det er
Læs mereHalvårsrapport 30.06.2010. pensionskassen for trafikfunktionærer og amtsvejmænd m.fl.
Halvårsrapport 30.06.2010 pensionskassen for trafikfunktionærer og amtsvejmænd m.fl. 2 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning... 3 Ledelsespåtegning... 5 Anvendt regnskabspraksis... 6 Resultatopgørelse...
Læs mereMarkedsudviklingen i 2005 for investeringsforeninger, specialforeninger og fåmandsforeninger
Markedsudviklingen i 2005 for investeringsforeninger, specialforeninger og fåmandsforeninger Konklusioner Foreningernes samlede formue er vokset med 206 mia. kr. i 2005, og udgjorde ved udgangen af året
Læs mereEuropaudvalget 2015-16 EUU Alm.del EU Note 16 Offentligt
Europaudvalget 2015-16 EUU Alm.del EU Note 16 Offentligt Europaudvalget, Erhvervs- og vækstudvalget EU-konsulenten EU-note Til: Dato: Udvalgets medlemmer og stedfortrædere 10. december 2015 Forslag om
Læs mereABAF NYT 18/2011 november 2011. Hvem kan få refusion og hvor fra? Alle virksomheder på det private
ABAF NYT 18/2011 november 2011 Hvem kan få refusion og hvor fra? Alle virksomheder på det private HUSK AT SØGE OM REFUSION FRA DA-BARSEL DER ER PENGE AT HENTE En undersøgelse viser, at mange virksomheder
Læs mereRente-, risiko- og omkostningsgrupper
Rente-, risiko- og omkostningsgrupper Finanstilsynet har fastlagt nogle retningslinjer, som skal sikre en rimelig fordeling af overskud til pensionskunder. For dig med pensionsordning i Danica Traditionel
Læs merePræsentation af ny pensionsløsning PFA Plus. side 1
Præsentation af ny pensionsløsning PFA Plus side 1 Agenda 1. Præsentation af PFA Plus 1. PFA Plus en verden i forandring 1. Hvad skal jeg foretage mig? 1. Hvad indeholder min pensionsordning 1. Spørgsmål
Læs mere2010 Inkl. hoved- og nøgletal samt faktaboks
Pressemeddelelse Årsrapport 2010 Inkl. hoved- og nøgletal samt faktaboks Må straks offentliggøres Pressemeddelelse Stabil udvikling i 2010 ramt af faldende obligationskurser i fjerde kvartal Alligevel
Læs mereINFORMATION OM OMTEGNING
INFORMATION OM OMTEGNING FORDELE VED NY ORDNING Din pensionsopsparing bliver forøget med en omtegningsbonus. ULEMPER VED NY ORDNING Pensionen vil med års mellemrum blive sat ned i den nye ordning, hvis
Læs mereInvesteringsfondsbranchens årsmøde 21. april 2015.
Det talte ord gælder Investeringsfondsbranchens årsmøde 21. april 2015. Mundtlig beretning ved formanden for Investeringsfondsbranchen, direktør Tage Fabrin-Brasted, Nykredit Invest DIAS 1 Risikospredning
Læs mereNR. 4 oktober 2015 24.årgang
NR. 4 oktober 2015 24.årgang 1 2 Kære medlem Betyrelsen for Pensionsfonden: Udpeget af FMN Claus Uttrup, formand Lene Larsen Valgt af repræsentantskabet Jesper Korsgaard Hansen, næstformand Lars Dalsgaard
Læs merePensionsopsparingen. Pensionsopsparing leverer vi varen? Nej. og Ja. DDF Tivoli Congress Center Torsdag den 24. januar 2013
1 Pensionsopsparing leverer vi varen? Nej og Ja DDF Tivoli Congress Center Torsdag den 24. januar 2013 Anders Grosen Aarhus Universitet 2 Et robust dansk pensionssystem? Ja - Overordnet et robust dansk
Læs mereKvartalsrapportering KAB 3. kvartal 2013. 3. kvartal 2013 SEBINVEST A/S INVESTERINGSFORVALTNINGSSELSKABET
Kvartalsrapportering KAB Rapportering fra KAB investeringsforeninger Kvartalskommentar September måned er overstået og ud over at markere afslutningen på 3. kvartal, som må siges at være et volatilt kvartal,
Læs mereRente-, risiko- og omkostningsgrupper i Danica Traditionel
Rente-, risiko- og omkostningsgrupper i Danica Traditionel Finanstilsynet har fastlagt nogle retningslinjer, som skal sikre en rimelig fordeling af overskud til pensionskunder. For dig med pensionsordning
Læs mereRapport om nettoafkast på markedsrenteprodukter (privatkunder)
Rapport om nettoafkast på markedsrenteprodukter (privatkunder) 2006-2014 Februar 2014 BEDSTpension Finansiel Rådgivning Centervænget 19 3400 Hillerød Indholdsfortegnelse 1. Indledning 2. Overordnede resultater
Læs mereDanske Andelskassers Bank A/S
Danske Andelskassers Bank A/S Investorpræsentation - Opdateret 29. februar 2012 Indhold Kære aktionær Danske Andelskassers Bank Organisation Historie Fokus på det lokale En betydende spiller Værdiskabelse
Læs mereÅOK og ÅOP i Skandia Livsforsikring A A/S
ÅOK og ÅOP i Skandia Livsforsikring A A/S Skandia oplyser hvert år de to nøgletal ÅOK og ÅOP på kundernes årlige pensionsoverblik. ÅOK og ÅOP står for Årlige omkostninger i kroner og Årlige omkostninger
Læs merePension. Guide. Tjen en formue på din. sider. Februar 2013 - Se flere guider på bt.dk/plus og b.dk/plus
Foto: Iris Guide Februar 2013 - Se flere guider på bt.dk/plus og b.dk/plus 8 Tjen en formue på din Pension sider Se 4 pensionsselskabers gennemsnitlige afkast Pension og penge: Scor kassen med et par klik
Læs merePension. Viden til tiden
Pension Viden til tiden Lidt om mig Søren Markersen Manager, Teknik chef Deloitte Pension Management Exam. Pensionsrådgiver Exam. Assurandør Tryg SEB Pension Danica Pension Pensionsgruppen (Skandia) Agenda
Læs mereVed dødsfald. Ved skilsmisse
Ved dødsfald Hvis du ikke hæver din opsparing, inden du dør, tilfalder din LD-opsparing boet, og bobestyreren sørger for fordelingen til din familie eller andre arvinger. LD sørger for at kontakte skifteretten.
Læs mereTidsbegrænset livrente
Tidsbegrænset livrente En tidsbegrænset (ophørende) livrente er en fradragsberettiget opsparing, der kan give dig en månedlig udbetaling, fra du går på pension og i en aftalt periode på mindst 10 år. Til
Læs merePenge- og Pensionspanelet. Unges lån og opsparing. Public
Penge- og Pensionspanelet Resultaterne og spørgsmålene i undersøgelsen om unges lån og opsparing, må ikke eftergøres uden udtrykkelig aftale med Penge- og Pensionspanelet. 2 Om undersøgelsen Undersøgelsen
Læs mereDu har arbejdet for dine penge. Nu skal de arbejde for dig. - Drop opsparingen og investér i stedet pengene.
Du har arbejdet for dine penge. Nu skal de arbejde for dig. - Drop opsparingen og investér i stedet pengene. Side 2 Indhold Side 3...Drop opsparingen og investér i stedet pengene Side 4...Hyppigst stillede
Læs mereDanske investeringsforeninger tal og tendenser 2010
Janua Januar 2011 Danske investeringsforeninger tal og tendenser 2010 De danske investeringsforeninger og deres investorer slutter 2010 med fremgang De fleste aktieområder havde luft under vingerne sidste
Læs mereGeneralforsamling 19. april 2010
Generalforsamling 19. april 2010 Arkitekternes Pensionskasse Pensionskassen for Jordbrugsakademikere og Dyrlæger MP Pension Pensionskassen for Magistre og Psykologer Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens
Læs mereGeneralforsamling 21. april 2009
Generalforsamling 21. april 2009 Valg af dirigent Bestyrelsens beretning Årsregnskab Forslag Valg af bestyrelse Valg af revision Eventuelt Arkitekternes Pensionskasse Pensionskassen for Jordbrugsakademikere
Læs mereDemokratisering af investeringsbeslutninger inden for arbejdsmarkedspension
NFT 3/1996 Demokratisering af investeringsbeslutninger inden for arbejdsmarkedspension af konsulent, cand. jur. Hans Jørgen Steffensen, Finanssektorens Arbejdsgiverforening Hans Jørgen Steffensen De seneste
Læs mereRegnskabsmeddelelse for 2006 fra Kreditbanken A/S
Fondsbørsmeddelelse nr. 01/2007. Regnskabsmeddelelse for 2006 fra Kreditbanken A/S Overskrifter: Resultat før skat på 64,7 mio. kr. - forrenter egenkapitalen med 22,2%. Nettoresultat på 45,7 mio. kr. (36,7
Læs mereVi tager os af alt det kedelige, så du får en pension
Vi tager os af alt det kedelige, så du får en pension Det forpligter at rådgive om penge, pension og investeringer Hvad er forskellen på Bankpension og andre pensionsselskaber? Der er flere, men en af
Læs mereRente-, risiko- og omkostningsgrupper i Traditionel
Rente-, risiko- og omkostningsgrupper i Traditionel Finanstilsynet har fastlagt nogle retningslinjer, som skal sikre en rimelig fordeling af overskud til pensionskunder. For dig med pensionsordning i Traditionel
Læs mereBrancheanalyse Automobilforhandlere august 2011
FAQTUM brancheanalyse Brancheanalyse Automobilforhandlere august 211 FAQTUM Dansk virksomhedsvurdering ApS har beregnet udviklingen hos de danske automobilforhandlere for de seneste 5 år, for at se hvorledes
Læs mereDen nye spilleplade for den finansielle sektor
Nytårsmiddagen 2012 Den nye spilleplade for den finansielle sektor Henrik Heideby Finansanalytikerforeningen Tivoli Congress Center 11. Januar 2012 side 1 Den finansielle sektor Banker Asset management
Læs mereForslag til Fremtidens DUF
Forslag til Fremtidens DUF I henhold til vedtægternes 21, stk. 1 skal forslag til være sekretariatet i hænde senest 5 uger før delegeretmødet. Styrelsen indstiller følgende forslag til delegeretmødets
Læs mereFinanstilsynet Århusgade 110 2100 København Ø. Att.: Fuldmægtig Christian Turley Pr. email: ministerbetjening@ftnet.dk, cht@ftnet.dk. 12.
Finanstilsynet Århusgade 110 2100 København Ø Att.: Fuldmægtig Christian Turley Pr. email: ministerbetjening@ftnet.dk, cht@ftnet.dk 12. august 2013 Høring af udkast til lovforslag om ændring af lov om
Læs mereVi eliminerer den største stopklods for dine investeringer dig selv
Vi eliminerer den største stopklods for dine investeringer dig selv De uvildige finansielle rådgivere kæmper en indædt kamp om at vinde kundernes gunst. Ifølge direktøren i Miranova, Rune Wagenitz, er
Læs mereKollektive og solidariske pensioner. Grundkursus for delegerede
Kollektive og solidariske pensioner Grundkursus for delegerede Hvad forstår I ved kollektiv og solidarisk? Fælles værdier Overenskomst Samarbejde Fagforening Fællesskab Hvad gør jeres pensionsordning kollektiv
Læs merePJD generalforsamling 2012
PJD generalforsamling 2012 Onsdag 25. april 2012, Radisson Blu Falconer Hotel & Conference Center, Frederiksberg. Arkitekternes Pensionskasse Pensionskassen for Jordbrugsakademikere og Dyrlæger MP Pension
Læs mereHvor meget fylder IT i danske bestyrelser. 7. september 2012 Torben Nielsen
Hvor meget fylder IT i danske bestyrelser Torben Nielsen Baggrund 25 år i finansielle sektor 15 år i Danmarks Nationalbank Bestyrelsesposter i sektorselskaber (VP-securities, NETS, BKS) Professionelt bestyrelsesmedlem
Læs mereDelårsrapport for Dantax A/S for perioden 1. juli 2008-31. marts 2009
Dantax A/S Bransagervej 15 DK-9490 Pandrup Tlf. (+45) 98 24 76 77 Fax (+45) 98 20 40 15 e-mail:ps@dantax-radio.dk CVR. nr. 36 59 15 28 NASDAQ OMX Copenhagen A/S Pandrup, den 12. maj 2009 Delårsrapport
Læs mereRETNINGSLINIER. for investering og administration af puljer. Gældende fra 1. marts 2014
RETNINGSLINIER for investering og administration af puljer Gældende fra 1. marts 2014 Generelt Følgende opsparingsformer kan tilsluttes én eller flere af de puljer, som pengeinstituttet tilbyder: - Kapitalpension
Læs mereEt portræt af de private investorer i de danske investeringsforeninger
Analyse marts 2014 Et portræt af de private investorer i de danske investeringsforeninger Investering gennem investeringsfonde er et alternativ til at købe aktier og obligationer direkte. Når investor
Læs mereLP: Fra markedsafkast til kontorente. Pct. LP 2,0. LP 2,0 fra 3,0 LP 3,5. LP 2,0 fra 3,0. LP 2,0 fra 3,5 LP 3,0 LP 2,0. LP 3,0 unisex. unisex.
FRA MARKEDSAFKAST TIL KONTORENTE - 2009 I tabellerne vises - for hver af afdelingerne, UA og LR - hvordan det opnåede markedsafkast af investeringerne hænger sammen med den kontorente, som medlemmerne
Læs mereGeneralforsamling 2011
Generalforsamling 2011 Velkommen til generalforsamlingen 2 Dagsordenens pkt. 1 Valg af dirigent 3 Dagsordenens pkt. 2 Bestyrelsens beretning 4 Gruppeforsikringen før og efter ændringer 5 Overgangsordning
Læs mereFondsbørsmeddelelse 11/2005 12. august 2005 HALVÅRSRAPPORT. 1. halvår 2005. GrønlandsBANKEN 1. HALVÅR 2005 1/11
Fondsbørsmeddelelse 11/2005 12. august 2005 HALVÅRSRAPPORT 1. halvår 2005 GrønlandsBANKEN 1. HALVÅR 2005 1/11 (1.000 kr.) HOVEDTAL / NØGLETAL I SAMMENDRAG 1. halvår 1. halvår 2. kvartal 2. kvartal Året
Læs mere6. juni 2016. Redaktion Økonom Sonia Khan soah@rd.dk. Udgiver Realkredit Danmark Lersø Parkalle 100 2100 København Ø Risikostyring
6. juni 2016. To ud af tre boligejere overvejer forbedringer i boligen 66 % af alle boligejere overvejer at lave forbedringer i deres bolig indenfor de kommende 12 måneder. Ser vi på fordelingen imellem
Læs mereGeneralforsamling. Torsdag den 18. april 2013. Scandic Copenhagen
Generalforsamling Torsdag den 18. april 2013 Scandic Copenhagen Valg af dirigent Bestyrelsen foreslår valg af Lars Svenning Andersen 2 Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Beretning fra bestyrelsen om pensionskassens
Læs mereFaktaark. Forbrugerpolitisk eftersyn: Trygge forbrugere, aktive valg. I. Information
Faktaark 20. august 2012 Forbrugerpolitisk eftersyn: Trygge forbrugere, aktive valg Regeringens forbrugerpolitiske eftersyn indeholder 23 initiativer fordelt på fire hovedområder: - Information - Klagemuligheder
Læs mereGeneralforsamling 22. april 2014 kl. 16:00
Generalforsamling 22. april 2014 kl. 16:00 Velkommen Bestyrelsen ved Direktør Poul Erik Tofte CEO Per Have Tidl. intern revisionschef Jørgen Madsen og direktionen Direktør Peter Ott, PFA Portefølje Administration
Læs mereBedste afkast til Vellivs kunder
Regnskabsmeddelelse 31. oktober 2018 Bedste afkast til Vellivs kunder Danmarks nye kundeejede pensionsselskab Velliv er nu en realitet Efter årets første 9 måneder gav VækstPension Aktiv med mellem risiko
Læs merePFA skal inden tre måneder fra dato underrette Finanstilsynet om, hvorledes påbuddet er efterlevet.
PFA Pension Att.: Direktionen Sundkrogsgade 4 2100 København Ø 17. oktober 2016 Ref. ALN J.nr. 6073-0325 Afgørelse Finanstilsynet påbyder i medfør af 29 i bekendtgørelse om god skik for finansielle virksomheder
Læs mereIndhold. 3. Depot 13. 6. Genkøb 18 6.1 Beregning af genkøbsværdi 18 6.2 Skat ved genkøb 18. 1. Forord 4
Indhold 1. Forord 4 2. Bonus 5 2.1 Hvad er bonus? 5 2.2 Generelt om bonusprognoser 5 2.3 Bonuskilder 6 2.4 Anvendelse af bonus i forsikringstiden 11 2.5 Anvendelse af bonus i udbetalingsperioden 11 3.
Læs mereEuropaudvalget 2010 KOM (2010) 0370 Bilag 1 Offentligt
Europaudvalget 2010 KOM (2010) 0370 Bilag 1 Offentligt GRUNDNOTAT TIL FOLKETINGETS EUROPAUDVALG 15. september 2010 Kommissionens hvidbog om forsikringsgarantiordninger KOM(2010) 0370 af 12. juli 2010 Resumé
Læs mereLP: Fra markedsafkast til kontorente. Pct. LP 3,0. LP 2,0 fra LP 3,5. LP 2,0 fra. LP 2,0 fra LP 2,0 LP 2,0 3,0. unisex. unisex 3,5 3,0 3,0.
FRA MARKEDSAFKAST TIL KONTORENTE - I tabellerne vises - for hver af afdelingerne, UA og LR - hvordan det opnåede markedsafkast af investeringerne hænger sammen med den kontorente, som medlemmerne får tilskrevet
Læs mereDanica Pension leverer tilfredsstillende regnskab for 2017
Danica Pension leverer tilfredsstillende regnskab for 2017 Danica Pension havde et godt 2017, hvor resultatet før skat var 1,9 mia. kr. Indbetalinger voksede med 17,5 pct. til 39,7 mia. kr. For 2017 blev
Læs mereKøbenhavn, september 2015. Notat: Selskaber med begrænset hæftelse. Notatet indeholder blandt andet følgende konklusioner:
København, september 2015 Notat: Selskaber med begrænset hæftelse Notatet indeholder blandt andet følgende konklusioner: Antallet af anpartsselskaber er steget fra ca. 77.700 selskaber i 2001 til ca. 199.500
Læs mereFondsbørsmeddelelse 22. april 2003 KVARTALSRAPPORT. 1. kvartal 2003. GrønlandsBANKEN 1. KVARTAL 2003 1/9
Fondsbørsmeddelelse 22. april 2003 KVARTALSRAPPORT 1. kvartal 2003 GrønlandsBANKEN 1. KVARTAL 2003 1/9 (1.000 kr.) HOVEDTAL / NØGLETAL I SAMMENDRAG 1. kvartal 1. kvartal Hele året 2003 2002 2002 Netto
Læs mereÅOK viser de samlede omkostninger i kroner, og ÅOP viser omkostningerne i procent af kundens pensionsopsparing ved årets udgang.
ÅOK & ÅOP 2015 Dato: Marts 2016 Afsender: Industriens Pensionsforsikring Indhold Indledning... 1 Metodebeskrivelse... 2 Afstemningsskema... 6 Selskabets erklæring... 7 Den uafhængige revisors erklæring
Læs mereÅrsregnskabsmeddelelse for 2001
Lemvig, den 12. februar 2002 Årsregnskabsmeddelelse for 2001 A/S NORDVESTBANK EN 5 regnskabsår i hovedtal Driftsregnskab (1.000 kr.) 2001 2000 1999 1998 1997 Netto rente- og gebyrindtægter... 209.704 203.086
Læs mereDansk realkredit er billig
København, 4. december 2015 Dansk realkredit er billig Dansk realkredit har klaret sig flot gennem krisen. Men i efterdønningerne af den finansielle krise er alle europæiske kreditinstitutter blevet stillet
Læs mereIndhold. 2. Bonus. l. Forord 4
Indhold l. Forord 4 2. Bonus 2.1 Hvad er bonus? 5 2.2 Generelt om bonusprognoser 5 2.3 Bonuskilder 6 2.4 Anvendelse af bonus i forsikringstiden 11 2.5 Anvendelse af bonus i udbetalingsperioden 11 3. Indestående
Læs mereAgenda. Hvem er vi. Økonomi og jura ved overgang til den 3. alder. Foreningen Fredensborghusenes venner 14. april 2016 15-04-2016
Økonomi og jura ved overgang til den 3. alder Foreningen Fredensborghusenes venner 14. april 2016 Agenda Hvem er Finanshuset i Fredensborg A/S? Uvildig rådgivning Få mest muligt ud af opsparingen i den
Læs mereLDs årsrapport er fra i dag tilgængelig på www.ld.dk. Rapporten kan tilgås fra forsiden af LDs hjemmeside. Den trykte rapport er klar primo april.
PRESSEMEDDELELSE 21. marts 2007 LDs årsrapport er fra i dag tilgængelig på www.ld.dk. Rapporten kan tilgås fra forsiden af LDs hjemmeside. Den trykte rapport er klar primo april. LD opsparingen 20 doblet
Læs mereUdnyttelse af usædvanlig prisforskel på 2 typer olie DOKUMENTATION
Udnyttelse af usædvanlig prisforskel på 2 typer olie Lige nu er der en helt usædvanlig prisforskel på de to mest handlede olietyper, hvor Brent Crude Oil er 11 til 14 dollar dyrere end WTI Crude Oil. Historisk
Læs mereUdgivet april 2016 Over 100 mia. kroner investeres i blinde
MIRANOVA ANALYSE Udgivet april 2016 Over 100 mia. kroner investeres i blinde Over 100 mia. kroner er investeret i danske aktive investeringsfonde, der opererer uden et sammenligningsindeks. Investorerne
Læs mereR E T N I N G S L I N J E R F O R D A N S K E B A N K S A D M I N I S T R A T I O N A F P U L J E I N V E S T
R E T N I N G S L I N J E R F O R D A N S K E B A N K S A D M I N I S T R A T I O N A F P U L J E I N V E S T Gælder fra den 1. juli 2016 1. Generelt Vi investerer efter vores eget skøn i aktiver (værdipapirer
Læs mereEt portræt af de 800.000 private investorer i de danske investeringsforeninger
Analyse marts 213 Et portræt af de 8. private investorer i de danske investeringsforeninger Investeringsbeviser er et alternativ til at købe aktier og obligationer direkte. Når investor køber investeringsbeviser,
Læs mereProfessionel pleje af din pensionsopsparing
Professionel pleje af din pensionsopsparing mixinvest En rigtig god måde at placere din pensionsopsparing på er ved at investere pengene i et mix af aktier og obligationer. Det kræver dog både tid og indsigt
Læs merePwC's benchmarkanalyse for gymnasier for 2014. Rødovre Gymnasium
PwC's benchmarkanalyse for gymnasier for 2014 Til ledelsen på de almengymnasiale institutioner i Danmark 21. september 2015 PwC's benchmarkanalyse for gymnasier 2014 Vi har her fornøjelsen at sende dig
Læs mereFRA MARKEDSAFKAST TIL KONTORENTE
FRA MARKEDSAFKAST TIL KONTORENTE - 2013 I tabellerne vises - for hver af afdelingerne LP, LPUA og LR - hvordan det opnåede markedsafkast af investeringerne hænger sammen med den kontorente, som medlemmerne
Læs mereUdfordringer og muligheder i pensionsbranchen
Udfordringer og muligheder NFT i pensionsbranchen 3/2003 Udfordringer og muligheder i pensionsbranchen af Henrik Heideby Henrik Heideby Som andre steder i verden står pensionsbranchen i Danmark i disse
Læs mere