Velkommen Ordinær generalforsamling, d. 17 april 2008 GERMAN HIGH STREET II A/S

Transkript

1 Velkommen Ordinær generalforsamling, d. 17 april 2008

2 Program 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse af revideret årsrapport samt beslutning om godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om meddelelse af decharge for bestyrelse og direktion 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af de af B-aktionærerne valgte medlemmer til selskabets investeringskomité 7. Valg af revisor 8. Eventuelle forslag fra aktionærer og bestyrelse

3 Beretning for 2007 Selskabets baggrund og forretningsidé Børsnotering Ejendomskøb Finansiering Drift Resultat Investor relations Udviklingen Tyskland Forventninger til 2008

4 Forretningsvision Udvikle et kapitalstærkt børsnoteret selskab, der opbygger en betydelig portefølje af strøgejendomme med bedste beliggenhed i større tyske byer, og gennem huslejeoptimering skabe vækst i indtjening og værdi til investorerne

5 Forretningsideen er enkel og potentialet stort Der forventes værdistigninger på tyske strøgejendomme pga.: Stagnation afløst af stærkt tysk opsving Stort fald i arbejdsløsheden Stigende detailhandel Huslejestigninger Værdistigninger

6 Udbud og børsnotering

7 Forløb af tegning af aktier i Investea German High Street II A/S Tegningsperiode 22. august til 14. september 485 investorer deltog i tegningen Første noteringsdag d. 20 september 2007 A-aktier B-aktier ialt Før emission 36,5 mio 9,0 mio 45,5 mio Emission 0 319,5 mio 319,5 mio Efter emission 36,5 mio 328,5 mio 365,0 mio Følgende aktionærer har oplyst at de ejer mindst 5,0% af selskabets aktiekapital: C&L Holding A/S Henler Germany Investe I ApS Henler Germany Investe II ApS Investea A/S

8 Status på køb af ejendomme

9 Oversigt købte ejendomme Ejendommene Ejendom Delstat Udlejningsareal, m 2 Prospekt lejeindtægt, EUR Købspris, EUR Hamborg Frankfurt am Main, Schillerstrasse* Hessen Kassel, Obere Königstrasse* Hessen Hamburg, Wandsbecker Königstrasse* Hamborg Aachen, Grosskölnstrasse Nordrhein-Westfalen Rosenheim, Münchener Strasse* Bayern Passau, Bahnhofstrasse Bayern Koblenz, Löhrstrasse* Rheinland-Pfalz Essen, Limbecker Strasse Nordrhein-West Landshut, Altstadt 75 Bayern Pforzheim, Westliche Karl-Friedrich-Strasse Baden-Württemberg Braunschweig, Münzstrasse* Niedersachsen Gütersloh, Berliner Strasse Nordrhein-Westfalen Braunschweig, Bohlweg Niedersachsen Essen, Limbecker Strasse 42 Nordrhein-Westfalen Leverkusen, Wiesdorfer Platz 39 Nordrhein-Westfalen Braunschweig Gütersloh Essen Kassel Leverkusen Aachen Koblenz Frankfurt am Main Pforzheim Landshut Rosenheim Passau Total

10 Finansiering

11 Lån Bridge lån: Roskilde Bank, indfriet januar 2008 Permanent lån: Eurohypo AG Lånebeløb dd. DKK 463 mio. Yderligere trækningsret DKK 42 mio. Total låneramme: DKK 505 mio. Rente, inkl. marginal: 5,7% Rentesikringsperiode ca. 7,5 år Tilsagnsperiode: 10 år Sikkerheder: Pant i ejendomme Covenants: Sædvanlige krav til cash flow

12 Drift

13 Drift Godt samarbejde etableret med ejendomsforvalteren Colliers Property Management, München Positiv udvikling i lejeindtægter og tomgang Lejeindtægt steget med DKK 1 mio. i forhold til prospekt Driften er forløbet som forventet og driftsomkostninger er på niveau med prospekt Stærk fokus på restancer Restancer ultimo 2007: Under 30 dage: DKK Over 30 dage: DKK Gode relationer er etableret til lejere og leverandører Total areal Tomgang m 2 April 2008 Butik m² - Kontor / Praksis / Restaurant m² m² Bolig m² 599 m² Lager m² 178 m² Parkering - - Reklamer 0 m² - Diverse 238 m² - I alt m² m²

14 Resultat

15 Positiv udvikling i IGHSII s 1. regnskabsår Selskabets 15 ejendomme købt til lavere pris end forventet. Besparelse på DKK 17,4 mio. Omkostninger ved ejendomskøb og kapitalfremskaffelse blev DKK 24 mio. mindre end forventet Lejeindtægter øget med DKK 1 mio. årligt, en stigning på 2,5% ifht. prospekt Renten på lånene fixed til 5,7%, hvilket er 0,2% bedre end forventet, svarende til besparelse på DKK 0,6 mio. Ejendomsværdier opskrevet med DKK 69,6 mio., svarende til 9,5%, baseret på ny uafhængig valuarrapport fra februar 2008 Netto værdiregulering af ejendomme og købsomkostninger udgør plus DKK 1,2 mio. Årets resultat blev DKK 0,0 mio. efter udgiftsførelse af alle købsomkostningerne Egenkapitalen ultimo 2007 udgjorde DKK 349,2 mio., 40% af balancen, DKK 91,6 mio. højere end forventet. Soliditetsgrad på 39,9% giver basis for yderligere investeringer

16 Investor relations

17 Meddelelser til markedet i 2007 Meddelelser august 2007 Investea planlægger børsnotering af tyske ejendomme 15. august 2007 Investea German High Street II offentliggør børsprospekt 11. september 2007 Førende ejendomsadvokat opstiller til bestyrelsen 18. september 2007 Meddelelse om forløb af tegning 25. september 2007 Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling 4. oktober 2007 Orientering om opdateret budget for Investea German High Street II A/S 5. oktober 2007 Positive resultatforventninger samt nye medlemmer i bestyrelse og investeringskomité 30. oktober 2007 Øget indtjening i tyske strøgejendomme 28. december 2007 Succesfuld finansiering i Investea German High Street II A/S

18 Selskabets hjemmeside

19 Positiv medieomtale Investea forventer, at velbeliggende tyske strøgejendomme vil udvikle sig bedre end ejendomsmarkedet i Tyskland generelt i de kommende år, og at der vil være basis for stigende markedslejer for velbeliggende butikslejemål på centrale handelsstrøg. Foto: Jochen Helle Berlingske Tidende, onsdag d. 2. april var et godt år for tyske strøgejendomme TYSKE EJENDOMME. Det børsnoterede selskab InvesteaGermanHighStreetIIA/Spræsenteredei sidsteugeetårsregnskabfor2007,somvarbedreend forudset.dettyskeopsvingtrodserfinanskrisen. Af Peter Hartung Det økonomiske opsving i Tyskland er tilsyneladende såstærkt,atdettrodserde negative virkninger af den internationale finanskrise. Derfor blev 2007 et år præget af fremgang på alle åd f d h l periode, hvor man havde budgetteret med et større underskud. Deterbl.a.lykkedesInvestea at finansiere selskabet på et meget attraktivt renteniveaupåtrodsafsubprimefinanskrisen. Renten på selskabets lån er fast og udgør 57 h ilk 02»Det er allerede lykkedes os at øge lejeindtægterne i de erhvervede ejendomme med cirkaenmio.kr.påårsbasis, svarende til lejeforhøjelse på 2,5 procent. Vi havde ikke budgetteret med lejeforhøjelserdetførsteår,sådeter meget positivt. Nøglen til værdiskabelse er som bekendthøjereleje,«konstaterer direktøren. Værdien af selskabets ejendomme er to gange blevet eksternt vurderet. Den seneste vurdering fra februar 2008 i di når man alene ser på kursudviklingeniaktien. Påtrodsafatselskabethar udsendt en række meddelelser vedrørende den positive performance, er selskabets aktiekurs lavere end udbudskursen. Men faldet har dog været en anelse mindre end aktiemarkedernes generelle nedturisammeperiode. Ilysetafdenlangtbedre end forventede performance, forekommer aktien stadig attraktivfornyeinvestorer,og denerdaogsåhandletpænt id ff li l f forventer ledelsen at opnå en højerelejeindtægti2008end forudsat i børsprospektet. Der er endvidere etableret et godt udgangspunkt for at opnåellerovergådenforventede husleje for Fortsat fremgang i 2008 Lejeindtægterne i 2008 forventes at ligge på cirka 43 mio. kr. Efter fradrag for driftsomkostninger og renteudgifter forventes resultat før skati2008atudgøre5,5-6,0 mio. kr., eksklusiv eventuelle di l i Investea German High Street II A/S Investea German High Street II A/S blev noteret den 20. september 2007 på OMX Den Nordiske Børs København. Efter børsnoteringen udgjorde selskabets samlede tilførte kapital 365,0 mio. kr. Emissionen blev en succes med cirka 500 investorer. Selskabet har en solid kapitalstruktur med en relativ lav gearing med en egenkapitaldækning på 40 procent

20 Aktiekursen på IGHSII siden notering 20/ / sep 2007 okt 2007 nov 2007 dec 2007 jan 2008 feb 2008 mar 2008 Investea German High Street II A/S

21 Aktiekursen sammenlignet med C20 20/ / IGHSII: -7,0% C20: -14,2% sep 2007 okt 2007 nov 2007 dec 2007 jan 2008 feb 2008 mar 2008 Investea German High Street II A/S OMX C20

22 IGHSII og OMX Copenhagen Real Estate Index 20/ / IGHSII: -7,0% Index: -20,6% sep 2007 okt 2007 nov 2007 dec 2007 jan 2008 feb 2008 mar 2008 Investea German High Street II A/S OMX Copenhagen Real Estate indeks

23 Udviklingen i Tyskland

24 Markedsudviklingen Generelt positivt ejendomsmarked drevet af fortsat tysk opsving Betydelige regionale forskelle Fortsat stærkere udvikling i Vesttyskland ifht. Østtyskland Bankkrisen har dæmpet prisstigningerne og ført til prisfald i visse segmenter Strøgejendomme har klaret sig godt Forventning om uændret markedssituation i 2008, men med lidt større usikkerhed på grund af bankkrise og afmatning i en række andre lande Uændrede forventninger om lejestigninger over inflationen i de kommende år. Forbedrede købsmuligheder for selskaber med investeringskapacitet

25 Børsen d. 27. februar 2008

26 Børsen d. 11. marts 2008

29 Børsen d. 2. april 2008

31 Årsrapport Selskabets 1. årsrapport blev offentliggjort d. 27. marts 2008 Investea German High Street II A/S Årsrapport 2007

32 Resultatopgørelse 25. juni december 2007 DKK Koncern Modervirksomhed Note Omsætning Ejendommenes driftsomkostninger Bruttoresultat Personaleomkostninger Administrationsomkostninger Resultat før værdireguleringer Værdiregulering af investeringsejendomme Resultat før finansielle poster Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af årets resultat Årets resultat

33 Balance pr. 31. december 2007 Aktiver DKK Koncern Modervirksomhed Note Investeringsejendomme Kapitalandele i dattervirksomheder Koncerngoodwill Langfristede aktiver i alt Tilgodehavender fra udlejning Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Selskabsskat Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt

34 Balance pr. 31. december 2007 Egenkapital og forpligtelser DKK Koncern Modervirksomhed Note Egenkapital i alt Langfristede finansielle forpligtelser Afledte finansielle instrumenter Udskudt skatteforpligtelse Modtagne deposita Langfristede forpligtelser Kortfristede finansielle forpligtelser Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til tilknyttede virksomheder Selskabsskat Anden gæld Periodeafgrænsningsposter Kortfristede forpligtelser Egenkapital og forpligtelser i alt

35 Forventninger til 2008

36 Forventninger til 2008 Konsolideret resultatbudget for Koncernen Resultatbudget (mio. DKK) Prospekt Basis: EK = 365 mio. Budget 2008 Lejeindtægt 40,8 43,0 Årets resultat 3,2 5,5-6,0 Forudsætter yderligere investering i en ejendom, der genererer ca. DKK 0,7 mio. i lejeindtægt i 2008.

40 Bestyrelsen Hans Thygesen, bestyrelsesformand Steen Holm-Larsen, næstformand Torben Schøn, bestyrelsesmedlem Mikkel Kragh Kjeldsen, bestyrelsesmedlem Michael Hansen, bestyrelsesmedlem Alle bestyrelsesmedlemmer indstilles til genvalg

42 Valg af medlemmer til selskabets investeringskomite Investeringskomitéen består af 4 medlemmer: Bestyrelsen har udpeget: Hans Thygesen, bestyrelsesformand Steen Holm-Larsen, næstformand Valgt af B-aktionærer: Adm. Direktør Erik Bresling Adm. Direktør Carl Christensen Begge B-aktionær-valgte medlemmer stiller op til genvalg

45 Tak