ATP Koncernen - Årsregnskabsmeddelelse mia. kr. 704 mia. kr. 5,3 mia. kr. 3,8 pct. 9,7 pct. 6,5 pct. 4,9 mio kr.

Transkript

1 5,3 mia. kr. årets resultat før bonus 96 mia. kr. bonuspotentiale 704 mia. kr. formue 6,5 pct. afkast af Investering pensionister 3,8 pct. samlet værdiskabelse kr. fuld ATP pension for 65-årig 9,7 pct. gennemsnitligt årligt afkast de seneste 20 år N1 4,9 mio. medlemmer ATP Koncernen - Årsrapport 1

2 LEDELSENS BERETNING var præget af massive rentefald. Vi beskyttede vores garantier, tjente 6,1 mia. kr. på vores investeringer, reducerede vores administrationsomkostninger med 5 pct. og forhøjede ATP pensionen for de nuværende pensionister. Carsten Stendevad Direktør for ATP ATP blev stiftet i 1964 og har gennem 50 år udviklet sig til en af Europas største pensionskasser. ATP har nu 4,9 mio. medlemmer og en formue på 704 mia. kr. ATP s opgave er at skabe gode og stabile pensioner, således at ATP sammen med folkepensionen kan levere danskernes grundpension. Til det formål har ATP altid haft pensionsgarantier. Garantierne er løbende blevet tilpasset de økonomiske omstændigheder. Dette skete også i, hvor ATP s bestyrelse besluttede at ændre den garanterede forrentning af pensionerne fremover. Formålet med ændringen er at sikre pensionernes købekraft bedre og samtidig at tage højde for den lavere likviditet i dele af de finansielle markeder. Alle eksisterende garantier er uberørte. Finansmarkederne var i domineret af det massive rentefald, som betød, at ATP s garantier blev 109 mia. kr. dyrere. Men takket være et afdækningsafkast på 132 mia. kr. er alle ATP s garantier fortsat fuldt ud beskyttede. I Investeringsporteføljen blev skabt et afkast på 6,1 mia. kr. Det var et godt år for de fleste af ATP s investeringer. Olieinvesteringer og den langsigtede forsikringsstrategi mod stigende inflation gav dog negative afkast. Lave omkostninger bidrager til højere pensioner, og derfor har ATP fokus på at holde omkostningerne så lave som muligt. For andet år i træk reducerede ATP administrationsomkostningerne med 5 pct., og de er nu 62 kr. pr. medlem. s afkast udløste en pensionsafkastskat på 21 mia. kr. - den største i ATP s historie. Det samlede resultat før bonus blev for på 5,3 mia. kr. For andet år i træk besluttede bestyrelsen at forhøje pensionsudbetalingerne med 1,5 pct. for de nuværende pensionister. var et godt år for ATP s Administrationsforretning, der står for administration og udbetaling af en række større velfærdsordninger. Udbygning af Udbetaling Danmark forløb tilfredsstillende og målsætningen om besparelser på 33 pct. over 2 år forventes opnået. For de øvrige administrationsopgaver nåede vi også vores mål om konkurrencedygtig drift. Carsten Stendevad direktør 2

3 Femårsoversigt for ATP Koncernen Pensions- og Investeringsforretningen: Investering Investeringsafkast Omkostninger vedrørende investering Pensionsafkastskat og selskabsskat Øvrige poster Resultat af Investering Afdækning Ændring i garanterede ydelser vedrørende rente og løbetidsforkortelse Afkast af afdækningsportefølje mv Pensionsafkastskat Resultat af Afdækning Resultat af Investering og Afdækning Pension Bidrag Pensionsydelser Ændring i garanterede ydelser vedrørende bidrag, udbetalinger og levetid mv Omkostninger til administration af ATP Pension Resultat af Pension Resultat af Pensions- og Investeringsforretningen Resultat af Administrationsforretningen: Indtægter vedrørende administration for eksterne parter Omkostninger vedrørende administration for eksterne parter Selskabsskat Resultat af Administrationsforretningen Resultat før bonus Ændring i garanterede ydelser som følge af ændring i skøn over levetid s tilskrevne bonus s resultat Garanterede ydelser Bonuspotentiale Formue i alt Nøgletal for ATP Koncernen Omkostningsnøgletal Omkostninger til administration af ATP Pension pr. medlem i kr Investeringsomkostninger pr. medlem i kr Bonusgrad 15,8 18,7 15,6 14,7 17,2 Afkastnøgletal Afkast af Investering ift. bonuspotentiale (før omk. og skat) i pct. 6,5 17,9 16,7 23,9 36,5 Afkast af Investering ift. bonuspotentiale (efter omk. og skat) i pct. 5,1 14,5 13,6 20,1 30,6 Nøgletal for værdiskabelse for medlemmer i pct. Værdiskabelse fra garanteret pension 3,9 3,9 4,0 4,0 4,1 Værdiskabelse fra bonuspotentiale 3,6 14,2 14,2 3,7 34,5 Samlet værdiskabelse 3,8 5,9 5,8 4,0 9,4 3

4 Afdækning af pensionshensættelserne beskytter reserverne Mia. kr Afkast af afdækningsporteføljen efter skat Ændring i garanterede ydelser ATP s garantier er godt beskyttet imod renteudsving. ÅRET I HOVEDTRÆK ATP Koncernen opnåede i et resultat på 5,3 mia. kr. inden tilskrivning af bonus. Bonuspotentialet var tilstrækkeligt til at forøge pensionen for alle de nuværende pensionister med 1,5 pct. ved indgangen til Efter bonustilskrivning var resultatet 2,5 mia. kr., og bonusgraden var på 15,8 pct. ATP s reserver bonuspotentialet blev øget til 95,8 mia. kr. Værdien af pensionsforpligtelserne steg i med 109,4 mia. kr. og udgjorde ved udgangen af året 608,3 mia. kr. Den samlede formue var dermed på 704,1 mia. kr. PENSIONS- OG INVESTERINGSFORRETNINGEN Investering og Afdækning Det samlede resultat af Investering og Afdækning blev på 4,0 mia. kr. Det overordnede mål for ATP er at levere de bedst mulige pensioner i form af en livsvarig garanti. ATP har tilrettelagt en afdækning, der skal sikre, at ATP til enhver tid kan leve op til garantierne. Afdækningen tilrettelægges, så markedsværdien af afdækningsporteføljen forventes at svinge i samme omfang som pensionsforpligtelserne, når renten ændrer sig. Som følge af årets massive rentefald samt løbetidsforkortelsen for året, steg markedsværdien af de livslange pensioner med 112,7 mia. kr. i. Rentefaldet medførte desuden et positivt afkast af afdækningsporteføljen før skat på 132,2 mia. kr. (efter skat på 112,0 mia. kr.) Resultatet af afdækning, som således dækker over store bruttobevægelser, blev et underskud på 0,8 mia. kr., svarende til mindre end en kvart procent af de garanterede ydelser. Bonuspotentialet forvaltes i Investeringsforretningen. Resultatet af Investering for Koncernen blev på 4,8 mia. kr. Før omkostninger og skat blev afkastet på 6,1 mia. kr., hvilket svarer til en forrentning på 6,5 pct. af bonuspotentialet. Tre ud af fem risikoklasser gav positive afkast, og især investeringerne i aktier bidrog markant til årets resultat med et afkast på 8,5 mia. kr. Også illikvide investeringer i ejendomme, infratruktur og kreditrelaterede investeringer bidrog positivt. De største negative afkast kom fra olieinvesteringer samt den langsigtede forsikringsstrategi mod stigende inflation. Bestyrelsens målsætning for Afdækningen er, at ATP til enhver tid skal kunne leve op til garantierne. I steg markedsværdien af afdækningsporteføljen i samme omfang som pensionsforpligtelserne, og målsætningen blev dermed opfyldt. Bestyrelsen har fastsat som langsigtet mål, at resultatet af Investering og Afdækning over tid skal være tilstrækkeligt til at opskrive pensionerne i takt med prisudviklingen. Resultatmålet beregnes med udgangspunkt i inflationen samt et tillæg på én pct. Beregnet isoleret set for var målsætningen 6,5 mia. kr. Med et resultat på 4,0 mia. kr. blev målet ikke nået. Pensionsafkastskatten blev for ATP i på 20,8 mia. kr. For den seneste femårige periode er den samlede pensionsafkastskat for ATP på i alt 53,3 mia. kr. Pension Ved udgangen af modtog pensionister ATP Pension, og pensionsudbetalingerne udgjorde i alt 13,7 mia. 4

5 Udviklingen i aktiekurserne i ATP Pension - 50 år Indeks kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal Note: Beregnet som 5 dages glidende gennemsnit Danmark USA Emerging Markets Europa Mia. kr Indbetalinger Udbetalinger kr. For over halvdelen af landets mere end en million folkepensionister er ATP den eneste pensionsindtægt udover folkepensionen. Den fulde årlige ATP Pension for en 65-årig, der har indbetalt i et helt arbejdsliv, var kr. i, svarende til 34 pct. af folkepensionens grundbeløb. ATP s medlemmer opnår ret til en garanteret livsvarig pension ved indbetaling af bidrag. Der er en entydig sammenhæng mellem det indbetalte bidrag og den enkeltes ret til udbetalinger. Bidragsindbetalinger for året var 9,0 mia. kr. Resultatet af Pension blev et overskud på 1,2 mia. kr. ATP foretager årligt en opdatering af egen levetidsmodel. Dette års opdatering havde ingen væsentlig effekt på resultatet og var udtryk for, at den observerede stigning i levetiden i Danmark svarede til det forventede i modellen. For Danmark isoleret set er levetiden i for kvinder steget med 2½ måned og for mænd med 2 måneder. Bonustilskrivning ATP s bonuspolitik giver mulighed for at forhøje pensionerne for alle nuværende pensionister, såfremt reserverne overstiger 10 pct. af værdien af de garanterede ydelser. ATP s bestyrelse har for andet år i træk besluttet at forhøje pensionsudbetalingerne for de nuværende pensionister med 1,5 pct. årligt med virkning fra 1. januar Forhøjelsen har en resultateffekt på 2,8 mia. kr. Bonusgraden er 15,8 pct. efter tilskrivning af bonus. Justering af ATP s pensionsprodukt I august vedtog bestyrelsen en ændring i måden at fastsætte forrentningen af nye indbetalinger på gældende fra 1. januar Formålet er at sikre pensionernes købekraft, og endvidere er der ved ændringen også taget højde for lavere likviditet i dele af de finansielle markeder. Alle eksisterende garantier er uberørte. De hidtidige garantier fastlåser forrentningen i op til 80 år. Derfor var særligt de unge medlemmer meget afhængige af renteniveauet på indbetalingstidspunktet. Fremover fastsættes forrentningen af ATP-indbetalingerne for 15 år af gangen for medlemmer under 50 år. De nye pensionsgarantier vil fortsat blive fuldt afdækket, men vil have væsentlig lavere rentefølsomhed end de eksisterende garantier. Denne ændring for fremtidige pensionsgarantier ligger i forlængelse af ATP s tiltag i i forbindelse med den nye diskonteringskurve, der reducerede rentefølsomheden på eksisterende garantier med 25 pct. Lave omkostninger kommer medlemmerne til gode Lave omkostninger bidrager væsentligt til større pensioner. Administrationsomkostninger I ATP fokuseres der på at opnå de lavest mulige administrationsomkostninger. I var omkostningerne til administration af ATP Pension 300 mio. kr., svarende til 62 kr. pr. medlem. Igen i år reducerede ATP administrationsomkostningerne med 3 kr. pr. medlem i forhold til året før. Det er andet år ATP Koncernen - Årsrapport 5

6 ATP s pensionsforpligtelser Mia. kr Forskellen mellem ATP s og Finanstilsynets levetidsberegning Forskellen mellem ATP s og Finanstilsynets rentekurve ATP fastholder en konservativ tilgang til opgørelse af pensionsforpligtelserne. 0 ATP s opgørelsesmetode Finanstilsynets opgørelsesmetode i træk, at omkostningsnøgletallet for ATP Pension reduceres med 5 pct. ATP høster nu fordelene ved en struktureret og velfungerende it-understøttelse, effektiviseringer samt fordelene ved øget digitalisering og optimering af service overfor kunderne. Den internationale sammenligning af omkostninger på pensionsområdet (CEM-benchmarking) viser, at administrationsomkostningerne til ATP Pension er 1/8 af gennemsnittet for de sammenlignelige globale pensionskasser af samme størrelse som ATP. Investeringsomkostninger ATP har også fokus på at holde investeringsomkostningerne på et lavt niveau, men samtidig med blik for det afkastpotentiale, en ekstra omkostningskrone kan give. ATP s samlede direkte og indirekte investeringsomkostninger var mio. kr., svarende til 0,18 pct. af den gennemsnitlige formue, som ATP forvaltede i, eller 264 kr. pr. medlem. De samlede investeringsomkostninger er steget med knap 7 pct. i forhold til omkostningerne for. Stigningen skyldes primært flere due diligence processer på større investeringer og en styrkelse af likvide aktive investeringsstrategier. De øgede omkostninger forventes at give et merafkast i forhold til de afholdte omkostninger. forhold til sammenlignelige globale pensionskasser af nogenlunde samme størrelse som ATP, og 17 pct. lavere end gennemsnittet. Konservativ opgørelse af pensionsforpligtelserne ATP anvender egen rentekurve til at værdiansætte pensionsforpligtelserne, som er mere konservativ end Finanstilsynets rentekurve. ATP anvender desuden egen levetidsmodel, som indebærer større forventede levetidsforbedringer end Finanstilsynets model. Såfremt ATP anvendte både Finanstilsynets levetidsmodel og Finanstilsynets rentekurve, ville ATP s pensionsforpligtelser være 55,1 mia. kr. lavere og bonuspotentialet tilsvarende højere. VÆRDISKABELSE Den samlede værdiskabelse for ATP s medlemmer var i på 3,8 pct. Det udtrykker den værdiskabelse, der ligger i garantierne, og hvad ATP har tjent i året. Værdiskabelse fra garantierne, som ATP har lovet sine medlemmer, var på 3,9 pct. Værdiskabelsen fra ATP s bonuspotentiale, som på sigt giver mulighed for forhøjelse af pensionerne, var på 3,6 pct. Nøgletallet er hovedsageligt drevet af investeringsafkastet, men er også påvirket af ATP s evne til at afdække pensionsforpligtelserne og forudsige levetid. Den seneste internationale sammenligning af omkostninger på investeringsområdet (CEM Benchmarking) viser, at ATP s samlede investeringsomkostninger var de absolut laveste i ADMINISTRATIONSFORRETNINGEN Udover ATP Pension varetager ATP Koncernen administrationsopgaver for arbejdsmarkedets parter, staten og kommu- 6

7 Administrationsomkostninger for ATP Pension Indeks ATP Gennemsnit i sammenlignelige pensionskasser ATP høster fordelene ved effektiviseringer og reducerer administrationsomkostningerne fra 65 kr. i til 62 kr. pr. medlem. Note: CEM Benchmarking nerne. Opgaverne er placeret hos ATP i Administrationsforretningen på omkostningsdækket basis, hvilket vil sige uden avance og omkostningsmæssig risiko. Driftsomkostningerne styres ud fra ambitiøse mål om effektiv og konkurrencedygtig drift. Digitalisering, optimering, strukturerede arbejdsprocesser og effektiv driftsledelse har igen i sikret lave driftsomkostninger. Der blev i Administrationsforretningen afholdt omkostninger for 1,4 mia. kr., som blev viderefaktureret primært på omkostningsdækket basis. Resultatet af Administrationsforretningen blev på 51 mio. kr. Der har fortsat været stort fokus på Udbetaling Danmark. Fra marts 2015 skal de årlige omkostninger på de oprindelige opgaver, der blev overdraget, være reduceret med knap 300 mio. kr., svarende til en besparelse på 33 pct. opnået over 2 år. Dette mål forventes fortsat opfyldt. Der overdrages nye opgaver til Udbetaling Danmark den 1. maj 2015, som består af internationale sygesikringssager, begravelseshjælp, fleksydelse, efterlevelseshjælp og delpension. Der forventes her, at omkostningerne kan reduceres med 45 pct. efter 9 måneders drift. Pr. 1. maj 2015 etableres der også en ny fælles dataenhed hos Udbetaling Danmark, der skal sikre et bedre grundlag og forpligtende samarbejde vedrørende kontrol af kommunale sociale ydelser. RISICI ATP arbejder målrettet med at identificere og håndtere de væsentligste risici knyttet til ATP Pension og koncernens øvrige aktiviteter. Arbejdet med at inddrage de væsentligste risici og afveje forskellige risici i forhold til hinanden er forankret i ATP s bestyrelse. Bestyrelsen lægger specielt vægt på, at ATP s økonomiske handlefrihed forbliver intakt også i meget vanskelige situationer. ATP udbetaler en månedlig pension lige så længe medlemmerne lever. Derfor er udviklingen i levetid den største risiko, ATP har på pensionsområdet. ATP håndterer levetidsrisikoen via egen levetidsmodel, der bygger på sammenlignelige data fra 18 OECD-lande. Udover at indregne den udvikling i levetid, der allerede er konstateret, tager modellen højde for den forventede fremtidige forbedring af levetiden. Risici i forbindelse med investering omfatter først og fremmest de markedsrisici, ATP påtager sig i forbindelse med Investering og Afdækning. De markedsrisici, ATP påtager sig, er nøje afstemt med strategien, der indeholder fire hovedelementer: Afdækning af renterisikoen på pensionsforpligtelserne, hensigtsmæssigt niveau for risiko, spredning af risiko og køb af forsikring, som beskytter mod kraftige værdifald. ATP er ikke omfattet af Solvens II regulering, men har valgt at følge regelsættet, blandt andet fordi det styrker risikostyringen. ATP anvender en intern model til opgørelse af reservekrav, og modellen anvendes til overordnet styring af risici. ATP er afhængig af velfungerende finansielle markeder, og 7

8 Medlemmernes formue Mia. kr Bonuspotentiale reserver Pensionsforpligtelser enhver udvikling, der reducerer markedslikviditeten, hvor ATP er repræsenteret, kan have betydning for ATP. SAMFUNDSANSVAR ATP udøver forretningsdrevet samfundsansvar i investeringsbeslutninger med sigte på at opnå det højst mulige risikojusterede afkast til gavn for medlemmerne. Dette afspejler sig i bestyrelsens retningslinjer vedrørende social ansvarlighed i investeringerne og aktivt ejerskab. ATP bakker op om de FN-støttede principper for ansvarlige investeringer, der processuelt understøtter ATP s arbejde med forretningsdrevet samfundsansvar i investeringer. ATP er tilsluttet FN s Global Compact. I den forbindelse udarbejdes en fremskridtsrapport, som er tilgængelig under supplerende oplysninger på stigninger på de finansielle markeder samtidig med, at ATP til enhver tid kan leve op til garantierne overfor medlemmerne. ATP s bestyrelse har fastsat som langsigtet mål, at resultatet af Investering og Afdækning over tid skal være tilstrækkeligt til, at ATP kan opskrive pensionerne i takt med prisudviklingen. Den hidtidige resultatmålsætning er baseret på inflationen med et tillæg på 1 pct. ATP s bestyrelse har fra 2015 besluttet at anvende en ny langsigtet målsætning, som hviler på de hidtidige ambitiøse grundlæggende principper, men som samtidig er robust overfor ændringer i rente- og inflationsniveauet. For at kunne sikre den ønskede langsigtede værdiskabelse, er det fremadrettede resultatmål efter skat og omkostninger fastsat til 7 pct. af bonuspotentialet primo, svarende til godt 9 pct. før skat og omkostninger. I var den hidtidige målsætning at tjene 6,5 mia. kr. Med den nye metode for fastsættelse af målsætning vil resultatkravet i 2015 være 6,7 mia. kr., og dermed stort set uændret i forhold til. LEDELSESFORHOLD Rammerne for ATP s ledelsesforhold er fastlagt i ATP-loven. For yderligere information om ATP s ledelsesforhold, herunder hvordan ATP lever op til anbefalingerne for god selskabsledelse samt lønpolitik, henvises til supplerende oplysninger på FORVENTNINGER TIL 2015 ATP s investeringsstrategi skal sikre, at ATP får del i fortsatte På baggrund af ATP s bonuspolitik, den aktuelle bonusgrad samt forventningerne til 2015 vurderer ATP s ledelse for nuværende, at der igen til næste år vil være mulighed for at forhøje pensionerne for eksisterende pensionister. ATP s ledelse forventer endvidere, at omkostningerne til administration af ATP Pension vil ligge på niveau med. Herudover forventes investeringsomkostningerne at stige i mindre omfang i forbindelse med aktivitetsudvidelser. Jørgen Søndergaard Jørgen formand Søndergaard formand Lars Rohde Carsten Stendevad direktør direktør 8

9 ATP Koncernen - Resultatopgørelse 4. kvt. 4. kvt. Pensions- og Investeringsforretningen Investering Indtægter fra associerede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Rådgivningshonorar og gebyrindtægter Renteindtægter og udbytter mv Gebyrindtægter Kursreguleringer Renteudgifter Overført til unit-linked kontrakter Omkostninger vedr. investering Resultat af Investering før pensionsafkastskat Pensionsafkastskat vedrørende Investering Selskabsskat vedrørende investering Resultat af Investering efter pensionsafkastskat Afdækning Renteindtægter og udbytter mv Kursreguleringer Renteudgifter Pensionsafkastskat vedrørende Afdækning Ændr. i garanterede ydelser som følge af ændr. i opgørelsesrente Ændr. i garanterede ydelser som følge af løbetidsforkortelse Resultat af Afdækning Pension Bidrag Gebyrer Udbetalte ydelser Ændr. i garanterede ydelser som følge af bidrag og pensionsydelser Ændring i erstatningshensættelser Renteindtægter vedr. pension Omkostninger vedr. administration af ATP Pensionsafkastskat vedrørende Pension Resultat før ændring i levetid Ændr. i garanterede ydelser som følge af opdatering af levetid Resultat af Pension Resultat af Pensions- og Investeringsforretningen i alt Administration Indtægter vedr. administration for eksterne parter Omkostninger vedr. administration for eksterne parter Selskabsskat vedrørende administration Resultat af Administration Resultat før bonus s tilskrevne bonus s resultat I sammenligningstallene indgår SUPP pensioner som følge af konvertering til ATP pr. 1. januar 9

10 ATP Koncernen - Totalindkomstopgørelse s resultat kvt. 4. kvt. Poster, som kan blive omklassiceret til resultatet: Valutakursregulering af udenlandske dattervirksomheder I alt Poster, som ikke kan blive omklassificeret til resultatet: Opskrivninger på domicilejendomme Øvrige I alt Anden totalindkomst s totalindkomst Minoritetsinteressers andel af årets resultat ATP Koncernens andel af årets resultat Fordelt totalindkomst

11 ATP Koncernen - Balance AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender Obligationer Kapitalandele Investeringsforeningsandele Afledte finansielle instrumenter Andre udlån 0 4 Udlån til porteføljevirksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Immaterielle aktiver Investeringsejendomme Domicilejendomme Driftsmidler Selskabsskat og udskudt skat Tilgodehavende pensionsafkastskat 0 40 Udskudt pensionsafkastskat Tilgodehavende renter samt optjent leje Tilgodehavende bidrag Tilgodehavende hos kreditinstitutter Andre tilgodehavender Andre periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt PASSIVER Afledte finansielle instrumenter Gæld til kreditinstitutter Anden gæld Forpligtelser i alt Garanterede ydelser Erstatningshensættelser Bonuspotentiale Hensættelse til unit-linked kontrakter Pensionsmæssige hensættelser i alt Minoritetsinteresser i alt Passiver i alt Hensættelse til unit-linked kontrakter vedrører de resterende SP-kontohavere s indestående, som administreres af ATP. ATP Koncernen - Årsrapport 11

12 ATP Koncernen - Pengestrømsopgørelse Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra pension Pengestrømme fra investering- og afdækning Pengestrømme fra administration 10-3 Afregnet selskabs- og penisonsafkastskat 16-3 I alt Nettolikviditet fra investeringsaktiviteter Køb og salg af investeringsaktiver Immaterielle, materielle aktiver og domicilejendomme Køb af virksomheder I alt Likviditet fra finansieringsaktivitet Lån fra kreditinstitutter I alt Ændr. af likvide beholdninger Valutakursreguleringer Likvide beholdninger primo Likvide beholdninger ultimo

13 ATP Koncernen - Note 1: Anvendt regnskabspraksis Årsregnskabsmeddelelsen for ATP Koncernen er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS), som er godkendt af EU, og yderligere danske oplysningskrav i Bekendtgørelsen om finansielle rapporter for Arbejdsmarkedets Tillægspension. Den anvendte regnskabsraksis i denne årsregnskabsmeddelelse er endvidere i overensstemmelse med den anvendte regnskabspraksis i årsrapporten for. Koncernens væsentlige risici og de af ledelsen foretagne væsentlige regnskabsmæssige skøn og estimater, som kan påvirke Koncernen, er mere udførligt beskrevet i årsrapporten for. ATP Koncernen - Note 2: Eventualforpligtigelser Sikkerhedsstillelser Sikkerhedsstillelse vedrørende afledte finansielle instrumenter og repoforretninger Investerings- og lånetilsagn Investeringstilsagn, kapitalandele samt tilsagn afgivet af ATP Private Equity Partners Investeringstilsagn, ejendomsfonde Investeringstilsagn, danske ejendomme Investeringstilsagn, infrastrukturfonde Investeringstilsagn, kreditfonde Investeringstilsagn, biotekselskaber Investeringstilsagn unoterede kapitalandele Lånetilsagn, kreditinstitutter Øvrige eventualforpligtelser Leje/leasingforpligtelser Potentiel udskudt skat vedrørende ejendomme Fra og med 2001 er ATP Koncernen, under visse betingelser, ikke selskabsskattepligtig af aktiviteterne i datterselskaberne ATP Ejendomme A/S og Ejendomsselskabet Vangede A/S. Såfremt betingelserne for skattefritagelse ikke er opfyldt, afsættes såvel aktuelle som udskudte skatter i selskabet. ATP Ejendomme A/S har i opfyldt betingelsen for skattefritagelse. 2 ATP indgår i fælles momsregistrering med en række dattervirksomheder. Disse enheder hæfter solidarisk for moms og lønsumsafgift, der indgår i den fælles momsregistrering. 13

14 ATP Koncernen - Note 3: Pensionsmæssige hensætteleser Garanterede ydelser Markedsværdi primo s ændring af hensættelserne: Løbende bidrag Bidrag som følge af konvertering af SUPP opsparing Bidragsindtægter i alt heraf overført til bonuspotentiale Pensionsydelser Ændring som følge af opdatering af levetid Ændring som følge af ændring i opgørelsesrente Ændring som følge af løbetidsforkortelse Periodens tilskrevne bonus Øvrige ændringer s ændring af hensættelserne i alt Markedsværdi ultimo Erstatningshensættelser Saldo primo s ændring af hensættelser 18 0 Saldo ultimo Bonuspotentiale Bonuspotentiale: Saldo primo s bevægelser Saldo ultimo Reguleringspulje: Saldo primo 0-13 s bevægelser 0 13 Saldo ultimo 0 0 Opskrivningshenlæggelser: Saldo primo s bevægelser 6 9 Saldo ultimo Bonuspotentiale i alt Hensættelser til unit-linked kontrakter Saldo primo s bevægelser Saldo ultimo Pensionsmæssige hensættelser i alt s bevægelser i indeholder konvertering af SUPP opsparing til ATP. 14

15 ATP - Resultatopgørelse 4. kvt. 4. kvt. Pensions- og Investeringsforretningen Investering Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter fra associerede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter mv Rådgivningshonorar og gebyrindtægter Kursreguleringer Renteudgifter Overført til unit-linked kontrakter Omkostninger vedrørende investering Resultat af Investering før pensionsafkast- og selskabsskat Pensionsafkastskat vedrørende Investering Resultat af Investering efter pensionsafkast- og selskabsskat Afdækning Renteindtægter og udbytter mv Kursreguleringer Renteudgifter Pensionsafkastskat vedrørende afdækning Ændr. i garanterede ydelser som følge af ændret opgørelsesrente Ændr. i garanterede ydelser som følge af løbetidsforkortelse Resultat af Afdækning Pension Bidrag Gebyrer Udbetalte ydelser Ændr. i garanterede ydelser som følge af bidrag og pensionsydelser Ændring i erstatningshensættelser Renteindtægter vedrørende pension Omkostninger vedrørende Pension Pensionsafkastskat vedrørende Pension Resultat af Pension før ændring i levetid Ændr. i garanterede ydelser som følge af ændring i levetid Resultat af Pension Resultat af Pensions- og Investeringsforretningen i alt Administrationsforretningen Andre indtægter Andre omkostninger Resultat af Administrationsforretningen Resultat før bonus Periodens tilskrevne bonus Periodens resultat Finanstilsynets nøgletal i pct. Afkast før pensionsafkastskat - N1 23,3-5,7 7,0-0,6 Afkast efter pensionsafkastskat 19,8-4,8 6,0-0,5, Medlemmer (antal i 1.000) Omkostninger Vedrørende Pension pr. medlem (kr.) Vedrørende Investering pr. medlem (kr.) I sammenligningstallene indgår SUPP pensioner som følge af konvertering til ATP pr. 1. januar 15

16 ATP - Totalindkomstopgørelse Periodens resultat kvt. 4. kvt. Poster, som kan blive omklassiceret til resultatet: Valutakursregulering af udenlandske dattervirksomheder I alt Poster, som ikke kan blive omklassificeret til resultatet: Opskrivninger på domicilejendomme Øvrige I alt Anden totalindkomst Periodens totalindkomst ATP Koncernen - Årsrapport 16

17 ATP - Balance AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender Obligationer Kapitalandele Afledte finansielle instrumenter Udlån til porteføljevirksomheder Udlån til tilknyttede virksomheder Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Immaterielle aktiver Investeringsejendomme Domicilejendomme Driftsmidler Udskudt pensionsafkastskat Tilgodehavende renter samt optjent leje Tilgodehavende bidrag Tilgodehavende hos kreditinstitutter Tilgodehavende pensionsafkastskat 0 40 Andre tilgodehavender Andre periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt PASSIVER Gæld til tilknyttede virksomheder Afledte finansielle instrumenter Skyldig pensionsafkastskat Gæld til kreditinstitutter Anden gæld Forpligtelser i alt Garanterede ydelser Erstatningshensættelser Bonuspotentiale Hensættelser til unit-linked kontrakter Pensionsmæssige hensættelser i alt Passiver i alt