Kvartalsrapport oktober 2009 Faxe Kommune
|
|
- Søren Strøm
- 7 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Kvartalsrapport oktober 29 Faxe Kommune Anbefalinger: Faxe Kommune har en gunstig sammensat portefølje med de nuværende renteforventninger. Efter den seneste låneomlægning er der dog et sammenfald i varigheden på låneporteføljen. Det anbefales ikke at øge andelen af CHF finansiering. Se side 3 for en uddybning af Nordeas anbefalinger. Økonomiske udsigter: Positive nøgletal peger på, at recessionen nu er overstået. Styrken af det økonomiske opsving forventes dog at blive moderat. De korte renter forventes først at stige i 3. kvt. 21. De lange renter vil stige i løbet af de næste 2 år, men de næste 6 måneder vil renterne dog ligge tæt på det nuværende niveau. De korte renter i CHF forventes først at stige i sidste halvdel af 211. CHF forventes desuden at blive svækket i forhold til DKK. Se vedlagte analyse Økonomisk status for en uddybning Denne rapport giver Faxe Kommune et samlet overblik over låneporteføljen. Rapporten viser sammensætningen i porteføljen og illustrerer de forventede rente- og afdragsbetalinger samt rente- og valutarisiko ved forskellige scenarios. Anbefalinger samt ændringer i porteføljen siden sidste rapport er også beskrevet. Overblik over låneporteføljen Nøgletal Rapporteringsdato Samlet nominel gæld (DKK) 356,672,82 Gennemsnitlig rente (%) 3.2 Varighed 3.85 Renteudgift 1. år (DKK) 11,259,11 Ovenstående tabel viser nøgletallene for låneporteføljen pr. ultimo september 29, se evt. bilag 3 for en samlet oversigt over lån og finansielle kontrakter 1. Rammer for den finansielle politik Retningslinier Aktuel fordeling (DKK) Aktuel fordeling (%) Fast 5-1% 224,184,511 63% Variabel -5% 132,487,571 37% DKK 4-1% 277,43,95 78% EUR -5% - % CHF -35% 79,628,986 22% Øvrige -35% - % Ovenfor ses de finansielle retningslinier, som senest er godkendt i oktober 28, samt den aktuelle restgældsfordeling af låneporteføljen. Rente- og valutafordeling 37% Fast Variabel 63% Ovenstående figur viser gældsfordelingen i kommunens låneportefølje. Den nuværende fordeling opfylder den finansielle politik. 22% DKK CHF 78% Figuren viser valutafordelingen i låneporteføljen. Den nuværende valutafordeling opfylder den finansielle politik. 1 Der er ikke taget højde for lånemarginal, bidragssatser, etc.
2 Forventede betalinger Afdrag og rentebetalinger (mio. DKK) Afdrag Renter Renter 1,93,66 11,234,48 11,585,293 11,459,32 Afdrag 4,379,82 23,726,29 24,36,239 24,359,24 I alt 6,31,462 34,96,437 35,621,532 35,818,56 Figurerne viser de forventede betalinger på kommunens låneportefølje (dvs. afdrag samt rentebetalinger). 2 For 29 er kun de resterende betalinger af året angivet. For den variable del af låneporteføljen er rentebetalingerne estimeret ud fra forwardrenterne. Usikkerheden omkring de forventede rentebetalinger afhænger derfor af andelen af variabel gæld. Restgældsforløb Restgældsforløb (mio. DKK) DD Rentefølsomhed i låneporteføljen Følsomhed ved en stigning på 1bp i markedsrenten Stigning i renteudgifterne efter 1 år (DKK) 928,58 Stigning i renteudgifterne efter 2 år (DKK) 2,15,964 Ovennævnte viser de forventede ændringer i kommunens finansieringsomkostninger ved en ændring i renten på 1 %-point over et og to år. Renteomk. (mio. DKK) Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 1Y Uændret - 2 bp - 1 bp + 1 bp + 2 bp Figuren viser hvorledes de forventede rentebetalinger fordeler sig over tid ved forskellige rentescenarier. Udestående beløb (mio. DKK) ' Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 1Y > 1Y DKK Figuren viser hvorledes låneporteføljens varighed er fordelt. Søjlerne illustrerer beløbsstørrelsen i DKK ved den givne varighed angivet i år. CHF Figuren viser restgældsforløbet af låneporteføljen. 2 Alle beregninger er foretaget på baggrund af Nordeas oplysninger om kommunens låneportefølje. Nordea anbefaler, at kommunen altid selv forholder sig til den fremsendte analyse. Forudsætningerne for Nordeas beregninger kan ses i Bilag 4 Side 2
3 Ændring i markedsværdi (mio. DKK) bp - 1 bp + 1 bp + 2 bp Figuren viser ændringen i markedsværdien af kommunens låneportefølje ved forskellige ændringer i renteniveauet. Valutakursfølsomhed Valuta Kurs Volatilitet Estimeret FX risiko (DKK) CHFDKK % 1,151,7 Tabellen viser med 95% sikkerhed det samlede maksimale estimerede tab/gevinst inden for det næste år i de angivne valutaer. Beregningen er foretaget på baggrund af 1 års historiske udsving. Status vedrørende indgåede swaps Faxe Kommune har indgået 4 finansielle kontrakter med Nordea som modpart til afdækning af låneporteføljen. Se evt. bilag 3 for en beskrivelse af kontrakterne. Beregnet på den faste rente fra juli 21 medfører imidlertid at den gennemsnitlige rente er steget fa sidste kvartal. Og dette på trods af en faldende kort rente. Sammensætningen i Faxe Kommunes låneportefølje vurderes gunstig med det nuværende renteniveau og forventninger. Dog er der efter sammenlægningen kommet et sammenfald i varigheden på den faste andel. Nordea har en forventning om at CHFDKK kursen vil falde i løbet af det næste år. På trods af dette anbefales det ikke at øge andelen af CHF finansiering idet risikoen på CHF er øget markant i løbet af det seneste år. Nordea stiller gerne op til et møde vedrørende denne rapport. Kontaktpersoner: Anne Kathrine Petersen anne.kathrine.petersen@nordea.com Rasmus Andreasen rasmus.andreasen@nordea.com Markedsværdien pr. 3. september 29 af de finansielle kontrakter med Nordea som modpart fremgår af vedlagte markedsværdirapport. Omlægning i låneporteføljen Faxe Kommune har i det foregående kvartal indfriet 5 obligationslån og optaget ét nyt lån på ca. 16 mio. kr. Derudover har kommunen forlænget en renteswap med ca. 8 år. For at give et så retvisende billede som muligt, opfordrer vi Faxe Kommune til, at informere nedenstående kontaktpersoner om ændringer i låneporteføljen herunder optagelse af nye lån eller rentederivater. Anbefaling Faxe Kommune har i perioden indfriet 5 obligationslån og omlagt til fast rente med lav fast nominel rente på,75% frem til juli 21 og derefter 4,3%. Den nuværende gennemsnitlige rente er på 2,24%. Side 3
4 Bilag 1 Finansielle ændringer det seneste kvartal Renteændringer Det seneste kvartal har de korte renter i DKK og EUR fortsat deres fald. De lange renter er også faldet om end i mindre grad. Rentekurven er således stejlet. Nordea forventer at renterne nu er tæt ved bunden. Udviklingen i DKK renter Sep-7 Dec-7 Mar-8 Jun-8 Sep-8 Dec-8 Mar-9 Jun-9 Sep-9 CIBOR 3M DKK SWAP 1Y Valutaændringer I 3. kvartal 29 har CHF/DKK bevæget sig i intervallet mellem 4,85 4,93. Den Schweiziske Nationalbank (SNB) har i perioden vist, at den er villig til at holde valutakursen under 4,93 i forhold til danske kroner ved at intervenere i valutamarkedet. Nordea forventer at CHF set over de næste par år vil blive svækket, og at det vil lykkedes SNB at holde valutakursen overfor DKK under 4,93. Udviklingen i EUR/DKK samt forventninger Oct-7 Jul-8 May-9 Feb-1 Dec-1 Sep-11 EURDKK Forward Nordea Udviklingen i EUR renter Sep-7 Dec-7 Mar-8 Jun-8 Sep-8 Dec-8 Mar-9 Jun-9 Sep-9 EURIBOR 3M EUR SWAP 1Y Udviklingen i CHF/DKK samt forventninger Oct-7 Jul-8 May-9 Feb-1 Dec-1 Sep-11 CHFDKK Forward Nordea Udviklingen i CHF renter Sep-7 Dec-7 Mar-8 Jun-8 Sep-8 Dec-8 Mar-9 Jun-9 Sep-9 CHFLIBOR 3M CHF SWAP 1Y Side 4
5 Bilag 2 Nordeas forventninger til de finansielle markeder I nedenstående figur er Nordeas forventninger til renterne i henholdsvis Danmark, Euroland og Schweiz, samt forventningerne til CHF/DKK og EUR/DKK. Forventningen til udviklingen i 3M DKK rente 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% Oct-7 Mar-8 Sep-8 Mar-9 Sep-9 Mar-1 Sep-1 CIBOR 3M Implied Nordea Forecast for DKK renter Danmark Spot 3M 6M 1Y 2Y Leading rate M Y Y Y Y Forecast for EUR renter Euroland Spot 3M 6M 1Y 2Y Leading rate M Y Y Y Y Forecast for CHF renter Schweiz Spot 3M 6M 1Y 2Y Leading rate M Y Y Y Valutaforecast Valuta Spot 3M 6M 1Y 2Y EURDKK CHFDKK Side 5
6 Bilag 3 Faxe Kommunes låneportefølje Fast Nuværende Næste Antal Næste Næste Restgæld Valuta rente betalingsdato terminer afdrag rentebetaling Udløb Varighed KK ,6, DKK , , KK ,598,693 DKK ,466,277 2,127, Renteswap (59483) 11,89,989 DKK , 122, Renteswap (84527) 73,965,517 DKK ,344, , Renteswap (847627) 25,129,312 DKK , , Variabel Nuværende Næste Antal Næste Næste Restgæld Valuta rente betalingsdato terminer afdrag rentebetaling Udløb Varighed KK ,842, DKK , 52, KK ,612,5 DKK ,5 47, KK ,72, DKK , 81, KK ,627,326 DKK ,629 2, KK ,826,965 DKK ,378, , KK ,676,264 DKK , KK ,9, DKK ,828 72, KK ,268,335 DKK ,618 38, Renteswap (59483) -11,89,989 DKK , -48, Renteswap (84527) -73,965,517 DKK ,344, , Valutaswap (84544) -8,63,448 DKK ,465, , Valutaswap (84544) 16,24,872 CHF ,289 57, Renteswap (847627) -25,129,312 DKK ,896-17, Side 6
7 Bilag 4 Forudsætninger for beregninger Generelt Alle beregninger i kvartalsrapporten er foretaget på baggrund af de informationer, som kommunen har leveret til Nordea. Overblik over låneporteføljen Den samlede nominelle gæld viser den samlede restgæld i DKK for alle lån. Lån i andre valutaer end DKK er omregnet til DKK på baggrund af valutakursen på rapporteringsdatoen. Den gennemsnitlige rente viser et vægtet gennemsnit af de aktuelle rentesatser på rapporteringsdatoen på kommunens lån inklusiv effekter fra derivatkontrakter. Rentesatsen er vist som en årlig rente, som er opgjort på baggrund af pengemarkedskonventionen, faktiske antal dage i forhold til 36 dage betalt kvartårligt. For lån, som er optaget i Kommune Kredit, og som forrentes efter ECP-renten, anvendes i denne rapport Cibor/Euribor som referencerente. Kommunen bør være opmærksom på, at den faktiske rente kan være både højere eller lavere. Varigheden viser følsomheden på markedsværdien af gælden ved en renteændring på 1%. Er varigheden på gældsporteføljen eksempelvis 5, vil en rentestigning på 1% over hele rentekurven reducere markedsværdien af gælden med 5%. Varigheden kan også tolkes som den gennemsnitlige rentebinding målt i antal år. Renteudgift 1. år viser kommunens forventede renteudgift i DKK indenfor de næste 12 måneder. For de lån, hvor renten endnu ikke er fastsat, estimeres rentefixingen ud fra forwardrenterne, som er markedets implicitte forventninger til de fremtidige rentefixinger. Rente- og valutafordeling Fordelingerne er opgjort på baggrund af den nominelle restgæld. Lån og derivatkontrakter i udenlandsk valuta er omregnet til DKK på baggrund af valutakursen på rapporteringsdatoen. En ændring i valutakursen kan således ændre på valutafordelingen af låneporteføljen. Rentefølsomhed Stigningen i renteudgifterne efter 1 og 2 år viser stigningen i de forventede renteudgifter, hvis rentekurven parallelforskydes op med 1%. Lån, hvor renten allerede er blevet fastsat, vil dog ikke blive påvirket - herunder variable lån hvor renten for den indeværende periode allerede er fastsat. Stigningen i renteudgifterne efter 1 og 2 år er således påvirket af, hvor lang rentebindingen på de variable lån er. Renteudgifterne og ændringen i markedsværdien ved forskellige scenarios beregnes med parallelforskydning af rentekurven. Jo højere den fastforrentede gældsandel er, jo større udsving i markedsværdien af låneporteføljen vil der være ved renteændringer, og jo højere den variable gældsandel er, jo større vil udsvingene på renteudgifterne være. Valutakursfølsomhed Valutafølsomheden i låneporteføljen er beregnet på baggrund af Value-at-Risk princippet. Her opgøres den forventede risiko som det maksimale tab (eller gevinst) inden for det næste år med 95%-sikkerhed. Risikoen er beregnet på baggrund af de historiske udsving i valutakursen. Det er dog ikke sikkert at den historiske udvikling vil gentage sig, og det faktiske tab (eller gevinst) på baggrund af valutakursudsving kan derfor vise sig, at blive større end angivet. Disclaimer Nordea Markets er en fælles betegnelse for afdelingerne Markets i Nordea Bank Norge ASA, Nordea Bank AB (publ), Nordea Bank Finland Plc og Nordea Bank Danmark A/S. Oplysningerne i dette materiale er udelukkende til de modtagere, som materialet er rettet mod. Vurderinger samt øvrige oplysninger i materialet er gældende pr. udgivelsesdatoen og kan ændres uden varsel. Synspunkterne er udelukkende baseret på den information, som er gjort tilgængelig for Nordea Markets og med det formål, at præsentere de tjenester og produkter, som tilbydes af Nordea Markets. Oplysningerne i dette materiale kan ikke erstatte modtagerens egen vurdering. Nordea fralægger sig ansvaret for ethvert tab eller skade, der måtte opstå som følge af kommunes egne handlinger på baggrund af beregningerne. Ansvarsfraskrivelsen gælder også situationer, hvor beregningerne er fejlbehæftede eller mangelfulde. Nordea Markets er ikke rådgiver for så vidt angår juridiske, skattemæssige, regnskabsmæssige eller lovgivningsmæssige forhold. Det tilrådes altid, at indhente relevant professionel rådgivning, inden der træffes investerings- eller kreditbeslutninger. Dette dokument må ikke gengives, distribueres eller offentliggøres uden forudgående skriftlig tilsagn fra Nordea Markets. Side 7
Faxe Kommune Kvartalsrapport januar 2014 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector
Faxe Kommune Kvartalsrapport januar 214 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector Sammenfatning (se side 3 for en uddybning) Faxe Kommune har en passende fordeling mellem fast og
Læs mereKvartalsrapport juli 2009 Faxe Kommune
Kvartalsrapport juli 29 Faxe Kommune Anbefalinger: Faxe Kommune har en lav gennemsnitlig rente og en passende varighed på porteføljen. Med de nuværende renteforventninger vurderes porteføljesammensætningen
Læs mereKvartalsrapport april 2010 Faxe Kommune
Faxe Kommune Kvartalsrapport april Kvartalsrapport april Faxe Kommune Anbefalinger: Med de nuværende renteforventninger vurderes Faxe Kommunes spredning mellem fast og variabel finansiering passende. En
Læs mereFaxe Kommune Kvartalsrapport april 2012 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector
Faxe Kommune Kvartalsrapport april 212 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector Sammenfatning (se side 3 for en uddybning) Faxe Kommune har en passende høj andel af fast finansiering
Læs mereAabenraa Kommune Kvartalsrapport juli 2012 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector
Aabenraa Kommune Kvartalsrapport juli 212 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector Sammenfatning (se side 3 for en uddybning) Portefølje er godt afdækning med god spredning på rentekurven
Læs mereFaxe Kommune Kvartalsrapport juli 2012 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector
Faxe Kommune Kvartalsrapport juli 212 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector Sammenfatning (se side 3 for en uddybning) Faxe Kommune har en høj andel af fast finansiering og varighed.
Læs mereFaxe Kommune Kvartalsrapport april 2011
Faxe Kommune Kvartalsrapport april 211 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector Sammenfatning (se side 3 for en uddybning) Faxe Kommune bør øge andelen af fast finansiering op til
Læs mereGlostrup Kommune Kvartalsrapport januar 2014 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector
Glostrup Kommune Kvartalsrapport januar 214 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector Sammenfatning (se side 3 for en uddybning) Glostrup Kommune har en passende andel af fast finansiering,
Læs mereFaxe Kommune Kvartalsrapport juli 2014 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector
Faxe Kommune Kvartalsrapport juli 14 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector Sammenfatning (se side 3 for en uddybning) Faxe Kommune har en passende fordeling i porteføljen og en
Læs mereFaxe Kommune Kvartalsrapport oktober 2012 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector
Faxe Kommune Kvartalsrapport oktober 212 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector Sammenfatning (se side 3 for en uddybning) Faxe Kommune har en passende porteføljefordeling og høj
Læs mereRegion Hovedstaden Kvartalsrapport januar 2014 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector
Region Hovedstaden Kvartalsrapport januar 214 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector Sammenfatning (se side 3 for en uddybning) Region Hovedstaden har en passende fordeling mellem
Læs mereAabenraa Kommune Kvartalsrapport juli 2014 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector
Aabenraa Kommune Kvartalsrapport juli 214 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector Sammenfatning (se side 3 for en uddybning) Der er ikke sket ændringer i Aabenraa Kommunes portefølje
Læs mereFaaborg-Midtfyn Kommune Kvartalsrapport april 2014 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector
Faaborg-Midtfyn Kommune Kvartalsrapport april 214 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector Sammenfatning (se side 3 for en uddybning) Faaborg-Midtfyn Kommune anbefales at indgå renteswap
Læs mereFaxe Kommune Kvartalsrapport januar 2012 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector
Faxe Kommune Kvartalsrapport januar 212 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector Sammenfatning (se side 3 for en uddybning) Ved den forventede kommende låneoptagelse, anbefales det
Læs mereDragør Kommune Kvartalsrapport januar 2014 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector
Dragør Kommune Kvartalsrapport januar 214 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector Sammenfatning (se side 3 for en uddybning) Dragør Kommune har en passende fordeling mellem fast
Læs mereFaaborg-Midtfyn Kommune Kvartalsrapport oktober 2014 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector
Faaborg-Midtfyn Kommune Kvartalsrapport oktober 214 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector Sammenfatning (se side 3 for en uddybning) Med de nuværende renteforventninger har Faaborg-Midtfyn
Læs mereFaxe Kommune Kvartalsrapport oktober 2014 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector
Faxe Kommune Kvartalsrapport oktober 214 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector Sammenfatning (se side 3 for en uddybning) Faxe Kommune har en passende fordeling i porteføljen
Læs mereFaaborg-Midtfyn Kommune Kvartalsrapport januar 2015 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector
Faaborg-Midtfyn Kommune Kvartalsrapport januar 215 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector Sammenfatning (se side 3 for en uddybning) Med det store rentefald de seneste kvartaler,
Læs mereFaxe Kommune. Gældsrapport. April 2016. Jeanette Bomholdt. FA Denmark West
Faxe Kommune April 2016 Jeanette Bomholdt FA Denmark West en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning & Rentebinding Ydelse & Varighed Rentefølsomhed
Læs mereFaaborg-Midtfyn Kommune
Faaborg-Midtfyn Kommune Juli 2015 Anne Kathrine Møller Petersen Corporate & Public Sector Derivatives en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning
Læs mereFaxe Kommune. Gældsrapport. Januar 2016. Jeanette Bomholdt. FA Denmark West
Faxe Kommune Januar 2016 Jeanette Bomholdt FA Denmark West en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning & Rentebinding Ydelse & Varighed Rentefølsomhed
Læs mereFaaborg-Midtfyn Kommune
Faaborg-Midtfyn Kommune Juli 2016 Jeanette Bomholdt FA Denmark West en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning & Rentebinding Ydelse & Varighed
Læs mereFaxe Kommune. Gældsrapport. Juli Jeanette Bomholdt. FA Denmark West
Faxe Kommune Juli 2016 Jeanette Bomholdt FA Denmark West en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning & Rentebinding Ydelse & Varighed Rentefølsomhed
Læs mereFaxe Kommune. Nordea Markets Derivative Sales. Jeanette Bomholdt Nielsen Juli 2017
Faxe Kommune Nordea Markets Derivative Sales Jeanette Bomholdt Nielsen Juli 2017 Gældsrapporten Indhold Forudsætninger Gældsrapporten: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning
Læs mereFaxe Kommune. Gældsrapport. April 2015. Anne Kathrine Møller Petersen. Derivatives Marketing Corporate & Public Sector
Faxe Kommune April 2015 Anne Kathrine Møller Petersen Derivatives Marketing Corporate & Public Sector en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning
Læs mereBull & Bear certifikater. Nye muligheder
Bull & Bear certifikater Nye muligheder Investering i råvarer Investering i aktieindeks Det danske aktieindeks: Høj præcision Lave omkostninger God likviditet Det europæiske aktieindeks: Det amerikanske
Læs mereVordingborg Kommune. Gældsrapport. Juli 2015. Anne Kathrine Møller Petersen. Corporate & Public Sector Derivatives
Vordingborg Kommune Juli 2015 Anne Kathrine Møller Petersen Corporate & Public Sector Derivatives en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning
Læs mereFaxe Kommune. Nordea Markets Derivative Sales. Jeanette Bomholt Nielsen Oktober 2017
Faxe Kommune Nordea Markets Derivative Sales Jeanette Bomholt Nielsen Oktober 2017 Gældsrapporten Indhold Forudsætninger Gældsrapporten: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning
Læs mereFaxe Kommune. Gældsrapport. Juli 2015. Anne Kathrine Møller Petersen. Corporate & Public Sector Derivatives
Faxe Kommune Juli 2015 Anne Kathrine Møller Petersen Corporate & Public Sector Derivatives en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning & Rentebinding
Læs mereFaaborg-Midtfyn Kommune
Faaborg-Midtfyn Kommune Oktober 2015 Jeanette Bomholdt Nielsen FA Denmark West en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning & Rentebinding Ydelse
Læs mereFaaborg-Midtfyn Kommune
Faaborg-Midtfyn Kommune Nordea Markets Derivative Sales Jeanette Bomholt Nielsen Oktober 2017 Gældsrapporten Indhold Forudsætninger Gældsrapporten: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen
Læs mereFaxe Kommune. Gældsrapport. Oktober Jeanette Bomholdt Nielsen. Derivative Sales
Faxe Kommune Oktober 2016 Jeanette Bomholdt Nielsen Derivative Sales en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning & Rentebinding Ydelse & Varighed
Læs mereVallensbæk Kommune. Gældsrapport. Oktober Jeanette Bomholt Nielsen. Derivative Sales
Vallensbæk Kommune Oktober 2016 Jeanette Bomholt Nielsen Derivative Sales en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning & Rentebinding Ydelse &
Læs mereVallensbæk Kommune. Gældsrapport. April Anne Kathrine Møller Petersen. Corporate & Public Sector Derivatives
Vallensbæk Kommune April 2015 Anne Kathrine Møller Petersen Corporate & Public Sector Derivatives en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning
Læs mereFaxe Kommune. Gældsrapport. Oktober Jeanette Bomholt Nielsen. FA Denmark West
Faxe Kommune Oktober 2015 Jeanette Bomholt Nielsen FA Denmark West en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning & Rentebinding Ydelse & Varighed
Læs mereVallensbæk Kommune. Gældsrapport. Juli Anne Kathrine Møller Petersen. Corporate & Public Sector Derivatives
Vallensbæk Kommune Juli 2015 Anne Kathrine Møller Petersen Corporate & Public Sector Derivatives en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning
Læs mereFaaborg-Midtfyn Kommune
Faaborg-Midtfyn Kommune Nordea Markets Derivative Sales Thomas Bie Januar 2018 Gældsrapporten Indhold Forudsætninger Gældsrapporten: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning
Læs mereFaaborg-Midtfyn Kommune
Faaborg-Midtfyn Kommune April 2015 Anne Kathrine Møller Petersen Derivatives Marketing Corporate & Public Sector en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen
Læs mereFaaborg-Midtfyn Kommune
Faaborg-Midtfyn Kommune Januar 2017 Jeanette Bomholt Nielsen Derivative Sales en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning & Rentebinding Ydelse
Læs mereVallensbæk Kommune. Gældsrapport. April Jeanette Bomholt Nielsen. Derivative Sales
Vallensbæk Kommune April 2017 Jeanette Bomholt Nielsen Derivative Sales en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning & Rentebinding Ydelse & Varighed
Læs mereFaaborg-Midtfyn Kommune
Faaborg-Midtfyn Kommune April 2017 Jeanette Bomholt Nielsen Derivative Sales en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning & Rentebinding Ydelse
Læs mereFrederiksberg Kommune
Frederiksberg Kommune Rapportering den 10. februar 2011, version 2 Modtagere: Økonomiafdelingen Afsender: Ole Dyhr Dato: 10. februar 2011 Side 1 af 10 Gældsplejerapportering Rapporteringens formål er at
Læs mereVallensbæk Kommune. Gældsrapport. Januar Jeanette Bomholt Nielsen. Derivative Sales
Vallensbæk Kommune Januar 2017 Jeanette Bomholt Nielsen Derivative Sales en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning & Rentebinding Ydelse &
Læs mereFORSLAG TIL OMLÆGNING AF FURESØ KOMMUNES GÆLD 090108
FORSLAG TIL OMLÆGNING AF FURESØ KOMMUNES GÆLD 090108 RESUMÉ På baggrund af en længere analyseproces og dialog med Danske Bank har Furesø kommune modtaget et forslag til omlægning af gældsporteføljen. Dette
Læs mereFaxe Kommune. Gældsrapport. Januar Jeanette Bomholt Nielsen. Derivative Sales
Faxe Kommune Januar 2017 Jeanette Bomholt Nielsen Derivative Sales en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning & Rentebinding Ydelse & Varighed
Læs mereFinansrapport pr. 31/12 2010
I henhold til kommunens finansielle strategi skal der hvert halve år gives en afrapportering vedrørende kommunens finansielle forhold på både aktiv og passivsiden. I denne finansrapport gives en samlet
Læs mereVallensbæk Kommune. Gældsrapport. April Jeanette Bomholdt. FA Denmark West
Vallensbæk Kommune April 2016 Jeanette Bomholdt FA Denmark West en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning & Rentebinding Ydelse & Varighed
Læs mereFaaborg-Midtfyn Kommune
Faaborg-Midtfyn Kommune Januar 2016 Jeanette Bomholdt FA Denmark West en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning & Rentebinding Ydelse & Varighed
Læs mereFrederiksberg Kommune
Frederiksberg Kommune Rapportering pr. 15. august 2011 Modtagere: Økonomiafdelingen Afsender: Ole Dyhr Dato: 16. august 2011 Side 1 af 8 Gældsplejerapportering Rapporteringens formål er at sammenholde
Læs mereFaaborg-Midtfyn Kommune
Faaborg-Midtfyn Kommune April 2016 Jeanette Bomholdt FA Denmark West en Indhold Forudsætninger en: Temaer i det aktuelle marked Overblik over gældsporteføljen Sammenfatning & Rentebinding Ydelse & Varighed
Læs mereI n f o r m a t i o n o m r e n t e s w a p s o g s w a p t i o n e r
I n f o r m a t i o n o m r e n t e s w a p s o g s w a p t i o n e r Her kan du finde generelle oplysninger om renteswaps, der handles i Danske Bank. Renteswaps og swaptioner kan indgås som OTC-handel
Læs mereSenest ajourført 27.06.2012 10/186, lb.nr. 128149 Bilag nr. 3 HADERSLEV KOMMUNE. Godkendt af Byrådet 29.11.2007, pkt. 235
HADERSLEV KOMMUNE Godkendt af Byrådet 29.11.2007, pkt. 235 Bilag til Principper for Økonomistyring Finansiel styring 1 Finansiel styring Den finansielle styring er et led i kommunens økonomistyring, og
Læs mereRente- og valutamarkedet
20. september 2011 Rente- og valutamarkedet Markedskommentarer og prognose Udsigter for den globale økonomi Den globale økonomi er igen blevet ramt af et finansielt chok, og det er nu usandsynligt, at
Læs mereØkonomiudvalget til orientering
Torvegade 74. 6700 Esbjerg Dato 14. maj 2012 Sags id 2009-10185 Login fnj Sagsbehandler Frank Nybo Jensen Telefon direkte 76 16 24 93 Økonomiudvalget til orientering E-mail fnj@esbjergkommune.dk Finansiel
Læs mereKonto 7 Finansindtægter og udgifter
Budgetnotat 2016-19 Konto 7 Konto 7 og udgifter 1 Formål Formål: Ifølge Budget- og regnskabssystem for kommuner skal kommunen have en række konti på funktion 07. Kontiene omfatter renter, tilskud, udligning
Læs mereFrederiksberg Kommune
Frederiksberg Kommune Rapportering pr. 30. april 2011 Modtagere: Økonomiafdelingen Afsender: Ole Dyhr Dato: 6. maj 2011 Side 1 af 7 Gældsplejerapportering Rapporteringens formål er at sammenholde kommunens
Læs mereSwaps og afdækning af CHF-lån
Swaps og afdækning af CHF-lån Ekstra-materiale fra CFA Danmarks seminar Kommunernes finansielle styring, 27. april, 2010 Søren Plesner, CFA, soren.plesner@basispoint.com Swaps En aftale mellem to parter
Læs mereRisk & Cash Management. 10. August 2011. Finansiel strategi. - rapportering pr. 1. august 2011
10. August 2011 Finansiel strategi - rapportering pr. 1. august 2011 Indhold Nøgletal til risikostyring -side 3- Kommentarer til risikooverblik -side 4- Låneporteføljen -side 5- Placeringsporteføljen -side
Læs mereFrederiksberg Kommune
Frederiksberg Kommune Rapportering pr. 17. august 2015 Modtagere: Økonomiafdelingen Afsender: Ole Dyhr Dato: 18. august 2015 Side 1 af 7 Gældsplejerapportering Rapporteringens formål er at sammenholde
Læs mereAndelsselskabet Vodskov Vandværk Grønningen 11 9310 Vodskov. Forslag til finansiering
Andelsselskabet Vodskov Vandværk Grønningen 11 9310 Vodskov Forslag til finansiering Under henvisning til Nils Bell om optagelse af lån på DKK 2.500.000,00 til finansiering af investeringer, fremsendes
Læs mereFrederiksberg Kommune
Frederiksberg Kommune Rapportering pr. 26. august 2016 Modtagere: Økonomiafdelingen Afsender: Ole Ellyton Dyhr Dato: 29. august 2016 Side 1 af 7 Gældsplejerapportering Rapporteringens formål er, at sammenholde
Læs mereFrederiksberg Kommune
Frederiksberg Kommune Rapportering pr. 22. august 2017 Modtagere: Økonomiafdelingen Afsender: Ole Ellyton Dyhr Dato: 23. august 2017 Side 1 af 7 Gældsplejerapportering Rapporteringens formål er at sammenholde
Læs mereBornholms Regionskommune
6. juni 2011 Bornholms Regionskommune Finansiel strategi - Rapportering pr. 1. juni 2011 Ordforklaring VaR = Value at Risk risiko hvor stor er vores risiko i kroner? Her: Med 95% sandsynlighed det værst
Læs mereFrederiksberg Kommune
Frederiksberg Kommune Rapportering pr. 15. maj 2012 Modtagere: Økonomiafdelingen Afsender: Ole Dyhr Dato: 21. maj 2012 Side 1 af 5 Gældsplejerapportering Rapporteringens formål er at sammenholde kommunens
Læs mereFrederiksberg Kommune
Frederiksberg Kommune Rapportering pr. 3. maj 2016 Modtagere: Økonomiafdelingen Afsender: Bettina Hedegaard Dato: 4. maj 2016 Side 1 af 7 Gældsplejerapportering Rapporteringens formål er, at sammenholde
Læs mereBornholms Regionskommune
2. juni 2010 Bornholms Regionskommune Finansiel strategi - rapportering Ordforklaring VaR = Value at Risk risiko hvor stor er vores risiko i kroner? Her: Med 95% sandsynlighed det værst tænkelige udfald
Læs mereKonverteringsundersøgelse 2011 og 2012
Særanalyse 15. oktober 2012 Konverteringsundersøgelse 2011 og 2012 Analyseinstituttet Epinion har i løbet af 2012 gennemført interviewundersøgelser for Realkreditrådet for at afdække konverteringsaktiviteten
Læs mereFrederiksberg Kommune
Frederiksberg Kommune Rapportering pr. 14. februar 2018 Udarbejdet 14. februar 2018 Side 1 af 7 Gældsplejerapportering Rapporteringens formål er at sammenholde Frederiksberg Kommunes aktuelle eksponering
Læs mereMarkedskommentar Euroen og korte renter under pres Nordea Research, 10 juni 2014
Markedskommentar Euroen og korte renter under pres Nordea Research, 10 juni 2014 ECB s nye pakke gør euroen sårbar og signalerer lave renter i lang tid Nationalbanken kan indtil videre være i venteposition
Læs mereFrederiksberg Kommune
Frederiksberg Kommune Rapportering pr. 8. november 2017 Udarbejdet 9. november 2017 Side 1 af 7 Gældsplejerapportering Rapporteringens formål er at sammenholde Frederiksberg Kommunes aktuelle eksponering
Læs mereDANSKE BANK 4. DECEMBER 2008 RAPPORTERING TIL ØKONOMIUDVALGET MØDE 10. DECEMBER 2008
DANSKE BANK 4. DECEMBER 2008 RAPPORTERING TIL ØKONOMIUDVALGET MØDE 10. DECEMBER 2008 1 LÅN OG SWAPS Lån Aktuel restgæld Valuta Lånetype Afdækket Afdækket % I Kom. Kredit 1,876,200,773 DKK Variabel 748,400,000
Læs mereEKSTERNT REGNSKAB 12 FREMMED VALUTA
EKSTERNT REGNSKAB 12 FREMMED VALUTA FREMMED VALUTA To overordnede problemer: A) Hvordan behandles transaktioner og mellemværender i fremmed valuta? B) Hvordan omregnes et regnskab for et udenlandsk selskab?
Læs mereRente- og valutamarkedet
28. februar 2011 Rente- og valutamarkedet Markedskommentarer og prognose Overordnede konklusioner Nøgletallene i USA er stærke og der er udsigt til over trendvækst i USA hele næste år og i 2012. Væksten
Læs mereNår projekterne er færdige, bliver byggekreditterne konverteret til lån. Ydelserne på lånene betales af Frederiksberg Forsyning (via taksterne).
Planlagt lånoptagelse i 2015 Lånoptagelse til plejeboliger: Der er budgetlagt med lånefinansiering til etablering af botilbud på Nordens Plads (under Den sociale masterplan) på 45,6 mio. kr. Imidlertid
Læs mereKvartalsrapport pr. 30. september 2013 Metroselskabet I/S
Kvartalsrapport pr. 30. september Metroselskabet I/S Resultatopgørelse Note Indtægter 2 Metroens takstindtægter 676.878 433.687 515.623 520.455 669.701 669.701 2 Metroens driftsindtægter 276.242 167.706
Læs mereRente- og valutamarkedet 17. nov. 2008. Sønderjysk Landboforening, Agerskov Kro
Rente- og valutamarkedet 17. nov. 2008 Sønderjysk Landboforening, Agerskov Kro Indhold Status Låneporteføljen Drøftelse renteforventning - risici Styringsrenterne Realkredit rentekurven Skandinaviske valutaer
Læs mereDollarfald - hvad nu? Afdækningsmulighederne. 18. maj 2004 Ole Bremholm Jørgensen
Dollarfald - hvad nu? Afdækningsmulighederne 18. maj 2004 Ole Bremholm Jørgensen Tendenser og historiske konsekvensberegninger Hvorfor afdækning? Hvad kan vi tilbyde? Hvad betyder IAS 39 for strategierne?
Læs mereFinansiel politik - Glostrup Kommune
Finansiel politik - Glostrup Kommune Tilrettet af Borgmesteren den 14. juni 2010, i fortsættelse af Kommunalbestyrelsens behandling af ændringsforslag den 12. maj 2010. Opdateret den 11. november 2011,
Læs mereDragør Kommunes Porteføljepolitik Godkendt i Kommunalbestyrelsen den. 26/1 2012
Dragør Kommunes Porteføljepolitik Godkendt i Kommunalbestyrelsen den. 26/1 2012 Porteføljepolitik Dragør Kommune Indholdsfortegnelse Resumé...3 Politik for aktiv styring af Dragør Kommunes gældsportefølje...5
Læs mereVirksomhederne finder det fortsat nemt og billigt at låne penge
ERHVERVSØKONOMISK ANALYSE april 216 finder det fortsat nemt og billigt at låne penge svarer også i marts 216, at det er både nemt og billigt at låne penge. Det har dog ikke fået dem til udnytte mulighederne
Læs mereBornholms Regionskommune
Bornholms Regionskommune - Rapportering Materialet er udarbejdet til Bornholms Regionskommune og bedes behandlet fortroligt Rapporten er udarbejdet den 2. september 2016 Indhold Ordforklaring Kommentarer
Læs mereDansk realkredit er billig
København, 4. december 2015 Dansk realkredit er billig Dansk realkredit har klaret sig flot gennem krisen. Men i efterdønningerne af den finansielle krise er alle europæiske kreditinstitutter blevet stillet
Læs mereNotat vedr. af schweizerfranc i låneporteføljen
Den 28. januar 2010 Notat vedr. af schweizerfranc i låneporteføljen Norddjurs Kommune har i øjeblikket et lån 1 i schweizerfranc 2 på ca. 87,9 mio. kr. (ekskl. evt. kurstab) ud af en samlet låneportefølje
Læs mereFinansrapport pr. 31. december 2015
Notat Vedrørende: Finansrapport pr. 31. december 2015 Sagsnavn: Finansrapport 2016 Sagsnummer: 00.01.00-Ø50-1-16 Skrevet af: Susanne Risager Clausen, Brian Hansen og Lars Sønderby E-mail: susanne.clausen@randers.dk
Læs mereLynettefællesskabet I/S
Lynettefællesskabet I/S Bilag til pkt. 4 19. februar 2007 Lånepolitik Med henvisning til mødet 13. december 2006 har direktionen udarbejdet et udkast til en lånepolitik for Lynettefællesskabet. Udkast
Læs mereLemvig Biogasanlæg A.m.b.A. Pillevej 12 Rom 7620 Lemvig. Forslag til finansiering
Lemvig Biogasanlæg A.m.b.A. Pillevej 12 Rom 7620 Lemvig Forslag til finansiering Under henvisning til skrivelse af 15. juni 2015 fra Lars Kristensen om optagelse af lån på DKK 22.600.000,00 til finansiering
Læs mereDKK stiger kraftigt Nationalbanken afventende Nordea Research, 3. september 2014
Nationalbanken afventende Nordea Research, 3. september 214 EUR/DKK er på det laveste niveau i mere end to år drevet af renteforskellen Nationalbanken i afventende position Stigende præference for kronelikviditet
Læs mereBornholms Regionskommune
Bornholms Regionskommune - Rapportering Rapporten er udarbejdet den 21. august 2019 med udgangspunkt i markedsdata pr. ultimo juli måned 2019 Indhold Ordforklaring Kommentarer til risiko Nøgletal til risikostyring
Læs mereAktiv rentestyring Har du realkreditlån, bankfinansiering, leasingaftaler eller planlægger du et virksomhedsopkøb?
Aktiv rentestyring Har du realkreditlån, bankfinansiering, leasingaftaler eller planlægger du et virksomhedsopkøb? Din virksomhed påvirkes af bevægelser på rentemarkedet. Nordea Markets tilbyder skræddersyede
Læs mereBOLIGØKONOMISK VIDENCENTER
BOLIGØKONOMISK VIDENCENTER Boligmarkedet DANSKERNES FORVENTNINGER AUGUST 2013 1 Indholdsfortegnelse 1 Indholdsfortegnelse... 2 2 Tabeloversigt... 2 3 Figuroversigt... 3 4 Sammenfatning... 4 5 Undersøgelsen
Læs mereRegeringens skattereform og boligmarkedet
29. maj 2012 Regeringens skattereform og boligmarkedet Vi har set nærmere på regeringens forslag til skattereform i forhold til boligmarkedet. Konklusionerne er som følger: Redaktion Christian Hilligsøe
Læs mereRente- og valutamarkedet
28. november 2011 Rente- og valutamarkedet Markedskommentarer og prognose Udsigter for den globale økonomi Der vil fortsat være fokus på det skrøbelige euroområde, der nu er i recession. Vi venter negativ
Læs mereRenteprognose. Renterne kort:
03.05.2016 Renteprognose Renterne kort: De korte renter: Efter rentesænkning fra ECB har vi ikke yderligere forventning om rentenedsættelse. Sandsynligvis forholder Nationalbanken sig passivt i 2016, hvorfor
Læs mereDI-prognose: Fortsat lav dansk vækst
Klaus Rasmussen, chefanalytiker kr@di.dk, 3377 3908 Allan Sørensen, chefanalytiker als@di.dk, 3377 3912 AUGUST 2016 DI-prognose: Fortsat lav dansk vækst Siden DI s prognose fra maj er væksten i verdensøkonomien
Læs mereBornholms Regionskommune
Bornholms Regionskommune - Rapportering Materialet er udarbejdet til Bornholms Regionskommune og bedes behandlet fortroligt Rapporten er udarbejdet den 4. april 2017 Indhold Ordforklaring Kommentarer til
Læs mereEfterregulering af aftale om fordelingen af Ribe Amts aktiver og passiver
Efterregulering af aftale om fordelingen af Ribe Amts aktiver og passiver Den 16. maj 2007 Efterreguleringsoversigt Ribe Amt Efterregulering af aftale om fordelingen af Ribe Amts aktiver og passiver, rettigheder
Læs mereTillæg nummer 2 til. 3. maj 2016. Realkredit Danmark A/S CVR nr. 1339.9174, København Page 1 of 6
Tillæg nummer 2 til Basisprospekt for realkreditobligationer og særligt dækkede realkreditobligationer udstedt af Realkredit Danmark A/S af 24. juni 2015 3. maj 2016 Realkredit Danmark A/S CVR nr. 1339.9174,
Læs mereRenteprognose. Renterne kort:
08.02.2016 Renteprognose Renterne kort: De korte renter: Inflationsforventningerne er faldet yderligere med de faldende oliepriser. De medfører, at vi ser større sandsynlighed for, at ECB vil sænke renten
Læs mere