DELÅRS r a p p o r t 1. halvår 2003

Transkript

1 Fondsbørsmeddelelse nr. 14/ august 2003 Kontaktperson: Hans Østergaard, bankdirektør Tel DELÅRS r a p p o r t 1. halvår 2003 mail@bonusbanken.dk. CVR.nr Side 1(13)

2 INDhold Delårsrapport - i overskrifter 3 Hovedtal 4 Nøgletal 5 Ledelsens beretning 6 Bemærkninger til resultatopgørelsen 7 Bemærkninger til balancen 7 Forventninger til 2. halvår 2003, og år 2003 som helhed 8 Anvendt regnskabspraksis 8 Øvrige oplysninger 8 Bonusbankaktien 9 Ledelsens beholdning af aktier i Bonusbanken A/S 9 Incitamentsprogram 9 Finanskalender 10 Resultatopgørelse for 1. halvår Balance pr. 30. juni Egenkapitalforklaring 12 Noter til resultatopgørelsen 13 mail@bonusbanken.dk. CVR.nr Side 2(13)

3 DELÅRSrapport - i overskrifter Bonusbanken i fortsat vækst - går mod strømmen Resultatet før skat for 1. halvår 2003 udgør 10,1 mio. kr. mod 6,4 mio. kr. året før Resultatet før skat forrenter primoegenkapitalen med 19,3 % p.a. mod 13,3 % p.a. Indtjeningen pr. omkostningskrone udgør 1,65 mod 1,52 i 2002 Aktiekursen er på halvåret steget med 52 % Rentefaldet samt den positive udvikling på aktiemarkedet har medført positive kursreguleringer på 6,7 mio. kr. mod 1,7 mio. kr. Forretningsomfanget (de samlede udlån, indlån og garantier) er vokset til 1,2 milliarder kr. og er i forhold til året før forøget med godt 150 mio. kr., svarende til 14,1 %. Alene for halvåret er forøgelsen godt 100 mio. kr. eller knap 10 % Fortsat flot kundetilgang af såvel private som mindre erhvervskunder i såvel Herning som Ikast Netto rente- og gebyrindtægter er steget med 2 mio. kr. eller 11,6 % til 18,9 mio. kr. Heraf udgør væksten i gebyrer og provisionsindtægterne 1,5 mio. kr., primært som følge af fortsat høj aktivitet med konvertering af realkreditlån Omkostningerne er steget med 24,1 % hvilket primært skyldes etablering af afdeling i Ikast, personaleforøgelse samt forøget markedsføring Halvårets tabs- og hensættelsesprocent er marginalt højere end i 2002 og udgør 0,4 % mod 0,3 % Forventninger til årsresultatet før skat og kursreguleringer er uændret 8 mio. kr. Under forudsætning af et uændret renteniveau og et stabilt aktiemarked forventes de positive kursreguleringer på et uændret niveau 5-6 mio. kr., hvilket medfører en resultatforventning før skat på mio. kr., svarende til en forrentning af egenkapitalen før skat på 13 %. Hertil kommer en forventet avance ved salg af Totalkredit til Nykredit i niveauet 9 mio. kr. Resultatet for 1. halvår 2003 anses af ledelsen for tilfredsstillende mail@bonusbanken.dk. CVR.nr Side 3(13)

4 HOVEDtal (1.000 kr.) RESULTATOPGØRELSEN 1. halvår 1. halvår Stigning i Årsrapport procent 2002 Netto rente- og gebyrindtægter , Kursreguleringer af værdipapirer m.v , Andre ordinære indtægter ,4 611 Udgifter til personale og administration , Af- og nedskrivninger på materielle aktiver ,7 848 Tab og hensættelser på debitorer , Ordinært resultat ekskl. kursreguleringer og skat , Resultat før skat , Skat , Nettoresultat , BALANCEN Aktiver Udlån: Alm. udlån , Pantebreve , I alt udlån , Obligationer , Aktier , Passiver Indlån , Egenkapital ved årets begyndelse , Egenkapital incl. halvårets resultat ,6 Balance , Garantier m.v , Forretningsomfang , mail@bonusbanken.dk. CVR.nr Side 4(13)

5 NØGLE tal (1.000 kr.) De seneste 5 år - pr Solvens Solvensprocent... 13,8 17,1 20,6 25,1 35,8 Kernekapitalprocent... 16,9 18,9 21,8 25,1 35,6 Indtjening Halvårets egenkapitalforr. før skat i pct.... 9,3 6,5 7,4-3,1 2,5 Halvårets egenkapitalforr. efter skat i pct.... 6,5 4,5 5,1-2,1 1,7 Indtjening pr. omkostningskrone... 1,65 1,52 1,63 0,69 1,31 Halvårets resultat pr. aktie før skat... 50,8 32,2 34,6-13,5 11,5 Halvårets resultat pr. aktie efter skat... 35,3 22,3 23,9-9,2 7,8 Markedsrisici Renterisiko i pct ,8 13,4 16,5 16,9 13,9 Valutaposition i pct.... 6,3 0,8 1,0 0,4 0,5 Valutarisiko i pct.... 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 Kreditrisici Udlån plus hensættelser herpå i forhold til indlån i pct ,8 37,8 32,6 23,7 15,5 Sum af store engagementer i pct ,1 81,4 52,3 41,3 0 Hensættelsesprocent... 2,5 2,3 2,2 2,5 2,4 Halvårets tabs- og hensættelsesprocent... 0,4 0,3 0,2 0,0 0,2 Halvårets udlånsvækst i pct ,6 13,8 11,9 12,9 14,1 Udlån i forhold til egenkapital... 2,6 2,5 2,2 1,9 1,3 Likviditet Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet i pct ,8 501,0 590,0 702,2 792,6 Aktiekurs Børskurs pr Indre værdi pr. aktie i kr Børskurs/indre værdi pr. aktie... 1,12 0,83 0,79 0,60 0,54 Medarbejdere Antal medarbejdere (gns.) Skat Effektiv skatteprocent mail@bonusbanken.dk. CVR.nr Side 5(13)

6 LEDELSENS beretning Bonusbankens oplever en fortsat tilfredsstillende vækst i de primære forretningsområder. Dette skyldes ikke mindst en flot tilgang af nye kunder i halvåret på 425. Tilgangen fordeler sig målt på forretningsomfang ligeligt på private kunder og mindre og mellemstore erhvervskunder. Bonusbanken mærker, som den eneste lokalbank med hjemsted i Herning, en fortsat voksende interesse for bankens udvikling, hvilket har været medvirkende til, at ledelsen besluttede at etablere bankens første afdeling i Ikast. Afdelingen, der åbnede 1. maj 2003, er blevet særdeles positiv modtaget, og der mærkes allerede nu en flot kundetilgang. Mange pengeinstitutter har i 1. halvår oplevet et faldende udlånsvolumen som konsekvens af den faldende rente, og den dermed opståede mulighed for at konvertere banklån til realkreditlån med variabel eller fast rente. For Bonusbankens vedkommende har det imidlertid været op ad bakke, idet såvel udlånsvolumen som garantivolumen i forbindelse med hjemtagelse af realkreditlån er blevet forøget med tilsammen knap 100 mio. kr. eller godt 20 %. Dette har især medført en markant stigning i bankens gebyrer og provisionsindtægter. Omvendt har banken oplevet et kraftigt fald i rentemarginalen som følge af rentefaldet, stigende konkurrence på især bolig og bilfinansiering, ligesom det har været vanskeligt at genplacere bankens betydelige overskudslikviditet til en fornuftig rentemarginal. Rentemarginalen er i første halvår indsnævret med ca. 0,30 pct. point, svarende til en mistet indtjening på 1 mio. kr. Bonusbanken oplever hos såvel privatkunder, som de små og mellemstore erhvervsvirksomheder en begyndende konjunkturafmatning, hvilket har medført svagt stigende behov for hensættelser til imødegåelse af tab. Den samfundsmæssige udvikling giver ingen sikre tegn på, at der vil ske nogen væsentlig forbedring i 2. halvår, og der budgetteres derfor med en kontrolleret udlånsvækst. Banken modtog med stor interesse meddelelsen om Nykredits tilbud om køb af Totalkredit. Selvom vi endnu ikke kender alle aspekter omkring aftalen, er det vort indtryk, at købet ikke får indflydelse på bankens fremadrettede muligheder for distribution af realkreditlån. Den endelige beløbsmæssige opgørelse af bankens avance ved salget kan først opgøres, når de nærmere salgsbetingelser er godkendt. Det forventes, at bankens avance som oplyst i fondsbørsmeddelelse af 20. juni 2003 vil være i niveauet 9 mio. kr. Under forudsætning af at hele avancen indtægtsføres i indeværende år og under forudsætning af uændrede kursreguleringer forventes et årsresultat på op mod mio. kr. efter skat. Bankens ledelse har tidligere tilkendegivet, at der tilstræbes en udbyttepolitik, hvor op til 40 % af bankens årsresultat efter skat udloddes som udbytte. Set under hensyntagen til udbyttets forventede størrelse vil bankens ledelse i løbet af efteråret 2003 undersøge muligheden for og konsekvenserne af, at udbytte hel eller delvis konverteres til et mail@bonusbanken.dk. CVR.nr Side 6(13)

7 tilbagekøbsprogram, samtidig med at bankens aktier opsplittes til en stykstørrelse på 1 kr. Endvidere indgår det fortsat, og som tidligere meddelt i fondsbørsmeddelelse af 27. maj 2002, i ledelsens overvejelser, og som led i bankens Corporate Governance tilpasning, at fremsætte forslag om hel eller delvis ophævelse af vedtægternes stemmeretsbegrænsninger samt eventuelt også en lempelse i ejerbegrænsningen fra de nuværende 10 % til fx 15 %. Bemærkninger til resultatopgørelsen Netto rente- og gebyrindtægterne udgør 18,9 mio. kr., hvilket er en stigning på 2,0 mio. kr. eller 11,6 % i forhold til samme periode året før. Stigningen kan primært henføres til en stigning i gebyrer og provisionsindtægter som følge af bankens forøgede formidling af realkreditlån fra Totalkredit. De stigende indtægter som følge af det stigende forretningsomfang er delvis elimineret ved indsnævring af rentemarginalen. Kursreguleringer af værdipapirer m.v. udgør 6,7 mio. kr. mod 1,7 mio. kr. året før. Usikkerheden på såvel rente- som aktiemarkedet har medført, at ledelsen har valgt at nedbringe renterisikoen til under 12 %, hvilket alt andet lige i 1. halvår har medført lavere kursgevinster. Den fortsatte usikkerhed omkring renteudviklingen gør, at renterisikoen på sigt ønskes nedbragt til 10 %. De samlede driftsudgifter til personale og administration er forøget med 2,6 mio. kr. eller 24,6 % i forhold til samme periode sidste år, hvilket er betydeligt over gennemsnittet. Forøgelsen, der er budgetsvarende, skyldes udgifter til etablering af afdeling i Ikast, forøgelse af medarbejderstaben med 4 fuldtidsansatte, forøget markedsføring samt afsat forventet tantieme til direktion som led i den incitamentsbestemte aftale, jf. side 9. Til trods for den kraftige omkostningsstigning er indtjeningen pr. omkostningskrone forøget fra 1,52 til 1,65. Tab og hensættelser på debitorer udgør 1,8 mio. kr. mod 1,3 mio. kr. i 1. halvår Beløbet svarer til en tabs- og hensættelsesprocent for halvåret på 0,4 % mod 0,3 % sidste år. Banken mærker en begyndende konjunkturafmatning med behov for større hensættelser samtidig med, at bankens udlån i de sidste par år er forøget markant. Resultatet før skat udgør 10,1 mio. kr. mod 6,4 mio. kr. i samme periode året før. Resultatet før skat forrenter primoegenkapitalen med 19,3 % p.a. mod 13,3 % p.a. i Den gennemsnitlige egenkapital er forrentet med 18,6 % p.a. mod 13,0 % p.a. Ledelsen anser resultatet for tilfredsstillende. Bemærkninger til balancen Bonusbankens balance pr. 30. juni 2003 er forøget med 83 mio. kr. eller 9,9 % i forhold til året før. Forretningsomfanget, der omfatter summen af indlån, udlån og garantier, er steget med 154 mio. kr. eller 14,1 %. Forøgelsen kan henføres til en fortsat kraftig udlånsvækst på 14,2 %, vækst i garantier, primært stillet til hjemtagelse af realkreditlån i Totalkredit, på 41,2 %, samt en indlånsvækst på 8,9 %. mail@bonusbanken.dk. CVR.nr Side 7(13)

8 Udlånsvæksten er noget højere end for sammenlignelige pengeinstitutter og afspejler mulighederne som følge af de ændrede lokale markedsvilkår. Indlånsoverskuddet er primært placeret i obligationer og med en mindre del i danske, børsnoterede aktier. Obligationsbeholdningen udgør 54 % af bankens balance, hvilket gør, at Bonusbanken er særlig følsom over for renteændringer. Bonusbankens egenkapital er pr. 30. juni 2002 forøget til 112,2 mio. kr., og solvensprocenten kan opgøres til 13,8 mod lovens krav på 8 %. Forventninger til 2. halvår 2003, og år 2003 som helhed For hele år 2003 fastholdes forventningerne om en basisindtjening før kursreguleringer og skat på 8 mio. kr. Under forudsætning af et uændret renteniveau og uændret aktiemarked forventes positive kursreguleringer på et uændret niveau 5-6 mio. kr., således at det samlede resultat før skat for året forventes at udgøre mio. kr., svarende til en forrentning af egenkapitalen før skat på 13 % p.a. Hertil kan lægges bankens forventede avance ved salg af Totalkredit til Nykredit i niveauet 9 mio. kr. Den endelige beløbsmæssige opgørelse og den tidsmæssige indtægtsførsel kan først fastlægges, når banken er bekendt med aftalens aspekter, og når denne er godkendt af alle relevante parter. Ledelsens overvejelser omkring gennemførelse af et aktietilbagekøbsprogram, aktiesplit til 1 kr. pr. aktie samt hel eller delvis ophævelse af stemmerets- og ejerbegrænsningen, forventes ikke at have indflydelse på årets resultat. Anvendt regnskabspraksis Halvårsregnskabet er udarbejdet i overensstemmelse med regnskabsbestemmelserne i Lov om banker og sparekasser samt Finanstilsynets bekendtgørelser om pengeinstitutters regnskabsaflæggelse. I regnskabet er anvendt de samme regnskabs- og vurderingsprincipper som ved aflæggelsen af årsregnskabet fra Halvårsregnskabet er ikke revideret. Øvrige oplysninger Bankens ledelse følger nøje udviklingen på rentemarkedet. De seneste ugers begyndende rentestigning har påvirket kursreguleringer negativt med 1 mio. kr. set i forhold til halvåret. Der er ikke herudover indtruffet forhold, som har indflydelse på bedømmelsen af bankens halvårsregnskab eller på bankens økonomiske forhold i øvrigt. I henhold til aktieselskabslovens 28 a har følgende meddelt, at de ejer mindst 5 % af aktiekapitalen: Bonus Holding A/S, Herning Kaupthing Investment Bank hf., Reykjavik, Island Thygesen og Werlauff Kapitalanlæg A/S, Herning mail@bonusbanken.dk. CVR.nr Side 8(13)

9 Bonusbankaktien Bonusbankaktien blev pr. 30. juni 2003 noteret til kurs 630 mod 415 ultimo en stigning i indeværende år på 51,8 %. Med udbetalt udbytte i marts på 18 % udgør aktieafkastet i perioden 1/1-30/ i alt 56,1 %. Bonusbankaktien har således i første halvår været blandt de absolut bedste bankaktier på Københavns Fondsbørs. Bankens beholdning af egne aktier udgjorde pr. 30. juni 2003 nom kr., svarende til 2,7 % af den samlede aktiekapital. Ledelsens beholdning af aktier i Bonusbanken A/S Beholdning Køb Salg Beholdning Ejerandel i halvåret i halvåret Nom. kr. Nom. kr. Nom. kr. Nom. kr. Bestyrelsen Erik Werlauff ,405 % Conny Jensen ,008 % Peter S. Pedersen ,070 % Preben Hjort Petersen ,036 % Jan Ole Rasmussen ,082 % VG Investment A/S *) ,000 % Sigrid Werlauff ,095 % Thygesen & Werlauff Kapitalanlæg A/S **) ,000 % Direktionen Hans Østergaard ,500 % I alt ,195 % *) Selskabet ejes af: Direktør Peer Slipsager, Vejle. **) Selskabet ejes af: Advokat (H) Søren Thygesen, professor, dr. jur. Erik Werlauff og fru Sigrid Werlauff, alle Herning. Incitamentsprogram Der er med bankens direktør indgået en incitamentsaftale, hvor direktøren i forbindelse med sin tiltrædelse har erhvervet nom kr. aktier i banken til børskursen på tiltrædelsestidspunktet. Endvidere er direktøren tildelt en tantiemeordning i form af en fantomaktieaftale, hvor tantiemen årligt opgøres som modsvarende den årlige værditilvækst på nom kr. aktier i banken. Tantiemeordningen løber til og med år mail@bonusbanken.dk. CVR.nr Side 9(13)

10 Finanskalender Bonusbanken forventer at offentliggøre kvartalsorientering for 3. kvartal 2003 den 23. oktober Herning, den 19. august 2003 BONUS banken Erik Werlauff Formand for bestyrelsen Hans Østergaard Bankdirektør P.S. Skulle De have spørgsmål, er De velkommen til at kontakte bankdirektør Hans Østergaard. Bilag: Resultatopgørelse, balance og noter - 1. halvår 2003 mail@bonusbanken.dk. CVR.nr Side 10(13)

11 RESULTATopgørelse for 1. halvår 2003 (1.000 kr.) Note 1 Renteindtægter Renteudgifter NETTO RENTEINDTÆGTER Udbytte af kapitalandele Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter NETTO RENTE- OG GEBYRINDTÆGTER Kursreguleringer Andre ordinære indtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Tab og hensættelser på debitorer RESULTAT FØR SKAT Skat NETTORESULTAT mail@bonusbanken.dk. CVR.nr Side 11(13)

12 BALANCE pr. 30. juni 2003 (1.000 kr.) AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker m.v Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Obligationer Aktier m.v Materielle aktiver Egne kapitalandele Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Hensættelser til eventualskatter Egenkapital: Aktiekapital Reserve for egne aktier Overført fra tidligere år Egenkapital ultimo forrige regnskabsår Resultat år til dato Egenkapital i alt PASSIVER I ALT IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Garantier m.v Andre forpligtelser IKKE-BALANCEFØRTE POSTER I ALT mail@bonusbanken.dk. CVR.nr Side 12(13)

13 NOTER til resultatopgørelsen (1.000 kr.) Note 1 Renteindtægter af: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Obligationer Afledte finansielle instrumenter.: Rentekontrakter Andet I alt renteindtægter Renteudgifter til: Kreditinstitutter og centralbanker Indlån Øvrige renteudgifter I alt renteudgifter Udbytte af: Aktier Kursreguleringer af: Obligationer Aktier Valuta Rentekontrakter I alt kursreguleringer Udgifter til personale og administration: Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion Bestyrelse Direktion I alt Personaleudgifter Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter I alt udgifter til personale og administration mail@bonusbanken.dk. CVR.nr Side 13(13)